среда, 21 августа 2013 г.

Взять под 5% и дать взаймы под 19%!

Из материалов МВФ по России: Денежно-кредитная политика по-прежнему нацелена на достижение целевых показателей по инфляции…является обоснованной, однако для устойчивого сокращения инфляции до нижней границы целевого диапазона 2014 г. потребуется некоторое ее ужесточение.
США. Индексы по сессии вторника остановились в нерешительности, скорее на старте к росту: Dow Jones =-0,05%, S&P 500 =+0,38, NASDAQ =+0,68%. Индекс экономической активности ФРБ Чикаго, оставаясь на отрицательной территории, все же повысился с -0,23 до -0,15 пункта. Инвесторы ждут публикаций «минуток» ФРС, чтобы точнее определиться с ожиданиями изменения судьбы QE на следующем заседании в сентябре. Остаются, конечно, вопросы как по срокам начала сокращения программы, так и по видам активов, которых оно коснется (ипотечные бумаги или UST), а также хотелось бы знать, состояние каких секторов стала конкретной причиной сохранения QE при принятии последних решений на заседании в июле (т.е. на какие статданные сейчас ориентироваться). Но, вероятнее всего, протокол не даст ответов, прояснив, возможно, лишь мнения меньшинства голосующих членов Комитета по открытым рынкам, поскольку позиция большинства реализована в принятом решении оставить программу без изменений.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вторника закрылись снижением индекса ММВБ на 0,36, РТС на 0,34%, вполне умеренно по сравнению с другими площадками и учитывая, что локальная статистика была не очень хорошей. Так, профицит консолидированного бюджета РФ за полгода по сравнению с аналогичным периодом 2012г. снизился в 2,1 раза до 535,3 млрд. руб. Максимальная ставка по депозитам населения в банках, привлекающих наибольший объем средств физлиц, по сравнению с началом года снизилась на 6,6% и составила 9,05%. Ситуация с ликвидностью банковской системы, правда, улучшается, вчера утром спрос банков на кредиты ЦБ на однодневном аукционе прямого РЕПО уже был меньше предложения (соответственно 236 и 250 млрд. руб.), кредит выдан под 5,60% (ставка рынка 6,13%). Предложение по семидневному РЕПО тоже превысило спрос (2080 и 1957 млрд. руб.), кредит выдан под 5,52%, опять ставка по более длительному кредиту меньше, чем ставка по кредиту на 1 день. Интересно, что банки постоянно берут в ЦБ кредит под 5-6%, а выдавали, например, в июне населению кредит свыше года под 19,3%, предприятиям под 11,3%; за депозиты сроком более года платили населению 7,8%, предприятиям 7,4%, маржу посчитать нетрудно.
Казначейство разместило вчера на депозиты пяти банков лишь 28 из предложенных 50 млрд. руб. на 35 дней под 5,7%. Сегодня Пенсионный фонд размещает на депозитах 27 млрд. руб. на 14 дней, минимальная ставка размещения 5,6%. Пополняет ликвидность и Фонд ЖКХ, размещает на депозитах в уполномоченных банках 3 млрд. руб. на 28 дней, ставка не обозначена. Минфин сегодня изымает ликвидность, продает ОФЗ в объеме 10 млрд. руб. со сроком погашения в 2016 г. Минфином, кстати, разработан законопроект о расширении, начиная с отчетности за 2013г., сферы применении МСФО на НПФ, управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и НПФ, клиринговые организации, общественно значимые государственные унитарные предприятия. Одновременно для организаций, являющихся эмитентами облигаций, срок представления отчетности по МСФО ускорен на год, начиная с отчетности за 2014г.
Европа. Торги вторника закрылись снижением индексов, FTSE на 0,19, DAX на 0,79, CAC 40 на 1,35%. Помимо неопределенности с QE, в ежемесячном обзоре Бундесбанка отмечено, что ЕЦБ может повысить ставки, если инфляционное давление усилится, и это заявление негативно повлияло на ход торгов. Что касается Германии, то ее экономика должна, по мнению банка, стабилизироваться во второй половине 2013г., благодаря низкой ставке ЕЦБ. Промышленные цены в стране за месяц снизились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем (ожидался рост на 0,2%), что может говорить о снижении соответствующего спроса.
Азия. Биржи вчера закрыли торги минусом, индекс Nikkei снизился на 2,63, SSE на 0,62, Kospi на 1,55, Hang Seng на 2,20%, снижение котировок акций шло на солидарности с торгами в США и неопределенности программы QE.
Золото. Фьючерсы на золото торговались вчера утром по 1363,1, к 14.00 по 1365,11, утром сегодня золото = 1370,11, серебро = 23,05, платина = 1520, палладий = 748,15 долл. за унцию, в ожидании «минуток» ФРС инвесторы частично переходят в защитные активы.
Нефть. Замерла ситуация в Египте (важно для Brent), но появились опасения роста запасов нефти в США (более важно для Light), в результате Brent и Light утром вчера шли по109,68 и 106,96, к 14.00 по 109,50 и 106,41, сегодня с утра по 109,73 и 104,8 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США продажи на вторичном рынке жилья (18.00), запасы нефти (18.30), протокол последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС (22.00). Фьючерсы на биржевые индексы США торгуются сейчас в минусе, Азия разнонаправлено, нефть не растет, но цена достаточно комфортна. Возможно, при поддержке нефти российские биржи попытаются обозначить рост на открытии, но нужен все же и внешний позитив.

Комментариев нет:

Отправить комментарий