Теперь Мексика, кто следующий?

США. Рынки в пятницу закрылись снижением индексов (Dow на 1,41, SandP на 1,32, Nasdaq на 1,51%), продолжилось снижение доходности 10 UST до 2,176%. Президент заявил о введении с 10 июня пошлин в 5% на все товары из Мексики их повышении до 20%, если страна не остановит нелегальную эмиграцию. Расширение торговых ограничений может замедлить рост глобальной экономики и снизить спрос на сырье.

Руководство ФРС готово рассмотреть возможность снижения ключевой ставки, если возрастут угрозы замедления экономической активности в США.

Россия. Торговые площадки в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса Мосбиржи на 0,2%, индекса РТС на 0,04%. Президент подписал указ о присвоении российским аэропортам имен людей, имеющих особые заслуги перед отечеством, указ вступает в силу со дня его подписания. Так, Внуково присвоено имя Андрея Туполева, Домодедово имя Михаила Ломоносова, Шереметьево Александра Пушкина, аэропорту Владивостока имя Владимира Арсеньева, воронежскому аэропорту имя Петра Первого, калининградскому императрицы Елизаветы Петровны, Краснодара Екатерины Второй, Мурманска Николая Второго. Названия аэропортов выбирались путем общенационального голосования.

По мнению главы ЦБ, основными рисками для российской экономики являются замедление мирового роста, геополитика и снижение доходов граждан, а также уязвимость финансового сектора вследствие значительного роста розничных кредитов и валютизации банковской деятельности.

Доля нерезидентов в ОФЗ достигла 29,4% (максимум остается на уровне 34,5% на 31.03.2018 г.). Минфин предлагает дать иностранным инвесторам доступ к российскому рынку ипотечных бумаг, предложения находятся в стадии обсуждения с ЦБ и банковским сообществом. Между тем, сроки погашения ипотечных бумаг значительно превышают ОФЗ, интерес к которым со стороны нерезидентов проявляется на коротком, в крайнем случае среднем периоде до их погашения и имеет спекулятивный характер, что особенно хорошо проявляется в настоящее время на фоне обещания ЦБ снизить ключевую ставку. Кроме того, если ОФЗ обладают безупречной ликвидностью, то вопрос о ликвидности ипотечных бумаг остается открытым. Вышесказанное вызывает сомнения в высоком спросе иностранных инвесторов на российские ипотечные бумаги и, соответственно, целесообразности подобной меры, если только у Минфина нет более веских для этого оснований. В 1 квартале доля убыточных организаций снизилась на 0,1% год к году и составила 34,8%. Чистый убыток Альфа банка достиг 22,7 млрд. руб. (чистая прибыль в 12 млрд. руб. годом ранее).

Европа. Фондовые площадки в пятницу закрылись снижением индексов, например, FTSE на 0,78,, DAX на 1,47%), В ходе торгов особенно снижались акции компаний Volkswagen и Fiat Chrysler (в моменте на 3 и на 4% соответственно), значительная часть бизнеса которых располагается в Мексике (см. выше). Продолжается снижение розничных продаж в Германии, за последний месяц на 20% (ожидался рост на 0,1%, месяцем ранее было снижение на 0,2%), год к году сохраняется рост на 4%. В Италии ВВП за 1 квартал возрос на 0,1% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,2%), год к году снижение на 0,1%. В Испании сальдо счета текущих операций за месяц перешло в положительную плоскость с минус 2, 77 млрд. евро месяцем ранее до 0,03 млрд. евро.

Премьер министр Великобритании объявила о своей отставке, объяснив тем, что не смогла добиться поддержки соглашения по Brexit со стороны британского парламента.

Азия. Торги в пятницу закрылись ростом индекса Kospi на 1,14%, SSE снизился на 0,24, Hang Seng на 0,87, Nikkei на 1,66%. Индекс деловой активности в промышленном секторе Китая замедлился до 49,4 пункта (что ниже порогового значения в 50 пунктов), аналогичный индекс сектора услуг остался равным 54,3 пункта. В Японии наблюдалось укрепление иены, хотя безработица снизилась до 2,4% и обозначился рост промышленности на 0,6% (ожидалось 0,2%). Усилилось снижение розничных продаж в Гонконге, за последний месяц на 4,5%, месяцем ранее на 0,2%.

На фоне торгового противостояния с США Китай надеется на расширение и укрепление сотрудничества с Россией в сельскохозяйственной сфере.

Усилилось снижение розничных продаж в Гонконге, за последний месяц на 4,5%, месяцем ранее на 0,2%.

Золото утром в пятницу торговалось по 1297,2, к 14.00 по 1301,9, утром сегодня по1316,5 долл. за унцию, влияет повышении вероятности снижения ставки со стороны ФРС США (см. выше).

Нефть. Brent и Light шли утром в пятницу по 64,68 и 56,1, к 14.00 по 63,85 и 55,47, утром сегодня по 61,37 и 53,17 долл. за барр., цена нефти снижается на фоне опасений за рост мировой экономики.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности Германии, еврозоны и Великобритании (10.30 – 11.30), по США данные по расходам на строительство и индексу экономических условий в производственной сфере (17.00). Драйверы роста к открытию торгов на российских биржах отсутствуют.

ЦБ обещает снизить ставки

США. Рынки четверга закрылись ростом индексов (Dow на 0,17, SandP на 0,21, Nasdaq на 0,27%), ВВП за 1 квартал возрос на 3,1%, как и ожидалось (предыдущее значение 3,2%). Кривая доходности госбумаг говорит об опасности рецессии, на ключевом отрезке кривой в мае сохранилась инверсия, переворот кривой произошел в декабре, когда факт текущего обострения торговых переговоров между США и Китаем отсутствовал. Последние данные США за апрель (по капиталовложениям, индексам деловой активности, спросу на товары длительного пользования и т.д.) оказались хуже прогнозов, в то время как нового обострения в торговых отношениях США и Китая еще не произошло.

Совокупная чистая прибыль банков США в 1 квартале 2019 г. увеличилась на 8,7% относительно аналогичного периода прошлого года и составила 60,7 млрд. долл.

В 2018 г. в США были заблокировали активы Ирана на сумму 107,41 млн. долл., Сирии на 35,07 млн. долл., Северной Кореи на 74,36 млн. долл., США рассматривает эти страны в качестве спонсоров террористов. Для сравнения, в 2017 г. общая сумма заблокированных средств составляла 201,53 млн. долл. В 2017 г. в списке присутствовал и Судан, которого нет среди стран с заблокированными активами в 2018 г.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса Мосбиржи на 0,7%, индекса РТС на 0,83%. Глава ЦБ выступила в Госдуме с ежегодным отчетом об основных результатах работы ведомства в 2018 г., в части перспектив монетарной политики подтвердила намерение регулятора снизить ключевую ставку во 2 или 3 кварталах. C утра сегодня отозвана лицензия у Кемсоцинбанка (г.Кемерово).

Газпром сегодня проведет сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение на бирже 6 июня, по открытой подписке размещается 15 млн. облигаций номинальной стоимостью 1тыс. руб. каждая, срок обращения бумаг 3 года, оферта не предусмотрена, ориентир доходности до 8,58%. Чистая прибыль Газпрома по МСФО за 1 квартал 2019 г. возросла на 44% год к году (до 535,908 млрд. руб.), выручка составила 2,291 трлн. руб. (рост на 7%), чистый долг снизился на 6% и по состоянию на 31 марта был равен 2,846 трлн. руб.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индексов, FTSE на 0,46,, CAC на 0,51, DAX на 0,54%), торги в плюсе шли вслед за удорожанием акций крупных нефтегазовых компаний. Португалия первой среди стран еврозоны выпустит гособлигации в юанях, из европейских стран госбумаги в юанях ранее выпускали Венгрия и Польша, аналогичные планы также рассматривает и Австрия.

По прогнозам британской Счетной палаты, до конца 2019 г. общие расходы на услуги консалтинговых компаний в связи с выходом из ЕС увеличатся до 240 млн. фунтов стерлингов. В Шотландии правительство опубликовало проект референдума о выходе из Великобритании, референдум планируется провести до 2021 г. В сентябре 2014г. 55,3% жителей проголосовали против отсоединения от Великобритании, планы провести голосование снова прозвучали в апреле 2019 г., но правительство Великобритании заявило о невозможности такого решения. Теперь сторонники выхода из состава Великобритании надеются, что Шотландия станет независимой после Brexit.

Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса Kospi на 0,77%, SSE снизился на 0,31, Hang Seng на 0,29, Nikkei на 0,37%, снижению способствовало заявление МИДа Китая об экономическом терроризме США в рамках торгового конфликта. Стало известно также, что на фоне эскалации торгового конфликта между странами Китай приостановил закупки американской сои.

Интересно: иностранный капитал в 1 квартале 2019 г. обеспечил 50% общего объема инвестиций в китайскую недвижимость.

Золото Золото утром вчера торговалось по 1275,7, к 14.00 по 1275,9, утром сегодня по 1297,2 долл. за унцию. ЦБ РФ приобрел в 2018г. 274 т золота, покупает золото тринадцатый год подряд, и седьмой год подряд становясь крупнейшим покупателем. К концу 2018 г. общий объем золотых запасов в РФ достиг 2 113 т, и Россия, обогнав Китай, вышла на 5 место по золотовалютным запасам. Российское ювелирное производство стабильно росло, показатель использования золотого лома увеличился на 6% до самого высокого уровня с 2015 г., золотодобыча возросла на 4% до 282 т., Россия находится на первом месте по добыче золота в Европе и на третьем в мире (после Китая и Австралии).

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 68,17 и 59,23, к 14.00 по 67,62 и 59,02, утром сегодня по 64,68 и 56,1 долл. за барр., наводнение в США может негативно сказаться на поставках нефти из хранилища в Кушинге, снизились запасы в США, но на цену больше влияет, в частности, просьба РФ перенести обсуждение целесообразности продления соглашения об ограничении добычи ОПЕКплюс с конца июня на июль.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Германии (15.00), по США данные по личным доходам и расходам (15.30) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00).

Рост российских бирж вчера был выше других мировых площадок, при открытии торгов возможно коррекция.

В Африке будет своя СЗ

США. Рынки в среду закрылись снижением индексов (Dow на 0,87, SandP на 0,69, Nasdaq на 0,79%), на фоне последних, достаточно агрессивных заявлений президента в отношении Китая, снизилась и доходность десятилетних госбумаг до минимума с 2017 г. и составила 2,23%. Минфин, тем не менее, заявил, что не зафиксировал валютных манипуляций со стороны Китая. США могут не признать выданные жителям ДНР и ЛНР паспорта РФ, в настоящее время вопрос о непризнании российских паспортов рассматривается Госдепом.

General Electric планирует сократить более 1 тыс. рабочих мест в своем французском подразделении по производству энергетического оборудования (как из состава рабочих, так и вспомогательного персонала).

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса Мосбиржи на 1,202%, индекса РТС на 0,375%. В рамках операций постоянного действия ЦБ предлагал банкам однодневные рублевые кредиты по ставке 8,75% и привлекал рублевую ликвидность по ставке 6,75% (легко увидеть маржу), а также проводил сделку валютный своп по продаже долларов за рубли (соответствующие ставки 3,85 и 6,75%, лимит равен 3 млрд. долл.).

В рамках внесения изменений в закон о рынке ценных бумаг, Госдума приняла в первом чтении законопроект о регулировании категорий инвесторов - физлиц, проект предусматривает 4 категории инвесторов (особо защищаемый неквалифицированный инвестор, простой неквалифицированный инвестор, простой квалифицированный и профессиональный инвестор) и определяет соответствующие направления вложения их средств.

МЭР считает целесообразным выделить из бюджета 80,5 млрд. руб. на докапитализацию трех государственных институтов развития, Российской венчурной компании, Роснано и ВЭБ Инновации, для исполнения майского указа в рамках ускоренного технологического развития.

Билайн (ВымпелКом) и Фонд Сколково подписали соглашения по развитию и реализации совместных инновационных и технологических инициатив, в частности, 5G и интернета вещей. Одним из ключевых совместных проектов может стать технологический кластер на территории Сколково.

Магнитогорский металлургический комбинат проведет, начиная с сегодняшнего дня, серию встреч с инвесторами в Москве, городах Европы и США, по итогам road show компания с учетом рыночных условий может разместить пятилетние еврооблигации, номинированные в долларах.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись снижением индексов, FTSE на 1,15,, CAC на 2,7, DAX на 1,57%), снижению способствовала ситуация вокруг экономики Италии (см. наш предыдущий обзор) и опасения дальнейшего усиления торговой конфронтации между США и Китаем (см. ниже).

Сальдо внешней торговли ЕС с Китаем в 2018 г. не только сохранилось отрицательным, но и достигло рекордного значения в 206 млрд. долл. Уровень безработицы в Германии за месяц возрос с 4,9 до 5% (ожидалось 4,9%).

ЕЦБ определит детали новой программы целевых долгосрочных кредитов для банков (TLTRO) на следующем заседании в зависимости от рыночных условий.

Азия и Африка. Торги вчера в Азии закрылись ростом индекса SSE на 0,16%, Nikkei снизился на 1,21, Hang Seng на 0,57, Kospi на 1,25%. Появилась информация, что в ответ на санкции против Huawei, Китай может ограничить экспорт редкоземельных металлов (страна является одним из лидеров по их добыче) и тем самым, в частности, остановить деятельность производителей электроники в США. Речь идет о 17 видах редкоземельных металлов, которые используются во многих отраслях, от производства высокотехнологичной бытовой электроники до военной техники. Huawei, кстати, подала иск в американский суд с требованием отменить решение о внесении компании в черный список.

Ожидается, что сегодня будет заключено соглашение по Африканской континентальной зоне свободной торговли, это будет крупнейшая подобная сделка, текст подписан 52 странами из 55 (вне сделки пока остаются Бенин, Эритрея и Нигерия), с включением Нигерии объемы торговли за 5 лет вырастут на 50%. С вступлением в силу AfCFTA континент сможет привлекать больше долгосрочных и крупномасштабных инвестиций, концепция соглашения была одобрена еще в 2012 г., работа над проектом начата в 2015 г.

Золото утром вчера торговалось по 1280,2, к 14.00 по 1282,5, утром сегодня по 1275,7 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 68,13 и 58,54, к 14.00 по 67,45 и 58,04, утром сегодня по 68,17 и 59,23 долл. за барр., вчера влияли опасения дальнейшего развития торгового конфликта между США и Китаем, а также просьба РФ перенести обсуждение целесообразности продления соглашения об ограничении добычи ОПЕК+ с конца июня на июль. Росту способствовала предварительная информация о снижении запасов в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по ВВП и рынку труда (15.30), запасы нефти (18.00). Негативный внешний фон может снизить оптимизм на российских биржах при открытии торгов.