Грузия обостряет отношения с РФ

США. Рынки перед выходными закрылись снижением индексов (Dow и SandP на 0,13 кваждый, Nasdaq на 0,24%). Число заявок по безработице сократилось сильнее ожиданий. Продлены еще на год санкции в отношении Северной Кореи за распространение ядерных материалов и другие действия, которые, по мнению США, нарушают стабильность в регионе.

Компания Apple направила в администрацию президента и в Торговое представительство письмо с просьбой не вводить дополнительные пошлины на товары из Китая. Обратим внимание, что сейчас около 90% всей продукции Apple собирается в Китае и Гонконге.

Известный производитель мотоциклов Harley-Davidson заключил соглашение с китайской компанией Qianjiang Motorcycle Company Limited для совместного производства мотоциклов в Китае, мотоциклы будут меньше размером, чем обычно.

Россия. Торговые площадки пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индекса РТС на 1,2%, Мосбиржи на 0,7%. Президент подписал указ о запрете с 8 июля 2019 г. авиакомпаниям РФ осуществлять перевозки граждан из РФ в Грузию. Столицу Грузии в конце недели захлестнули акции якобы против участия российских делегатов в сессии Межпарламентской ассамблеи православия.

Минкомсвязи может предложить китайской Huawei проекты в России. На фоне снижения доходности 10UST (ниже 2%) повышается привлекательность рубля, реальная доходность которого одна из самых высоких в мире.

ЦБ назвал 2 основные причины замедления притока вкладов населения в прошлом году с 10,7 до 6,5%, это изменение поведенческой модели населения, сопровождающееся сокращением доли сбережений населения в структуре использования денежных доходов с 8,1 до 5,6%, а также повышение интереса населения к альтернативным направлениям для инвестиций (недвижимость, фондовый рынок).

Задолженность по кредитам физлицам за 2018 г. возросла на 22,8% (годом ранее на 13,2%), до 14,9 трлн. руб., обеспечив более половины прироста кредитного портфеля банковского сектора. На этот сегмент кредитования на 01.01.2019 приходилось 15,8% активов банковского сектора. Наиболее активно развивается ипотечное кредитование (рост на 23,1% до 6,6 трлн. руб.), его рост стал максимальным за всю историю российского рынка ипотечного кредитования. По мнению ЦБ, ситуация с ипотекой стала следствием снижения ставок и реализации госпрограммы субсидирования ставки для определенных категорий граждан.

Одна из крупнейших в Сингапуре, компания Olam International, владелец 75% акций Русской молочной компании, планирует выкупить остальную четверть акций.

Европа. Фондовые площадки пятницы, корректируясь, закрылись снижением индексов, например, DAX на 0,13, FTSE на 0,23%. После пяти туров голосования в партии консерваторов Великобритании, в финал вышли бывший и действующий министры иностранных дел (Б. Джонсон и Дж. Хант), теперь в течение месяца они будут ездить по стране и пытаться заручиться поддержкой 160 тыс. рядовых членов партии, но популярность г. Джонсона настолько велика, что только самые грубые ошибки могут повлиять на его поражение. Учитывая, что консервативная партия является правящей, для назначения ее лидера премьер министром не требуются всеобщие выборы.

Статистика по индексам деловой активности в промышленности и сфере услуг еврозоны имела позитивный характер, рост наблюдался как в целом, так и по отдельным странам.

Азия. Биржи пятницы завершили торги ростом индекса SSE на 0,5%, Nikkei снизился на 0,95, Hang Seng на 0,27, Kospi на 0,43%. На фоне роста нефтяных цен дорожали бумаги нефтяных компаний (так, котировки акций Japan Petroleum Exploration увеличились на 3%), но вслед за снижением доходностей госбумаг США снижались котировки финансового сектора (например, акции Mitsubishi UFJ Financial Group потеряли в цене более 0,5%). В Японии общая инфляция год к году достигла 0,7% (месяцем ранее 0,9%), базовая равна 0,8% (месяцем ранее 0,9%), индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 49,8 до 49,5 пункта.

Жители острова страны Хонсю получили рекомендации по экстренной эвакуации в связи с угрозой наводнений и оползней, вызванных сильными дождями. В Сеуле состоялся фестиваль беспилотных автобусов и легковых машин, использующих технологию связи пятого поколения (5G). 

Золото утром пятницы торговалось по 1399.3, к 14.00 прошла коррекция до 1397,8, утром сегодня по 1407,4 долл. за унцию, за последний месяц цена возросла на 10,2%, за год на 10,7%.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 64,24 и 56,81, к 14.00 по 65,68 и 57,85, утром сегодня по 65,46 и 57,84 долл. за барр., наблюдается усиление геополитической напряженности вокруг Ирана после того, как был сбит беспилотник США в воздушном пространстве Ирана, США ввели запрет на полеты гражданских самолетов США над Персидским заливом. В США взорвался самый крупный НПЗ на восточном побережье.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем, на рост российских бирж при открытии торгов не рассчитываем.

17 мгновений с президентом

США. Рынки четверга закрылись ростом индексов (Dow на 0,9, SandP на 0,95, Nasdaq на 0,8%), число заявок по безработице сократилось сильнее ожиданий Итак, учитывая возросшую неопределенность реализации целей ФРС (содействовать максимальной занятости и стабильности цен), регулятором принято решение не менять базовую ставку, сохранив ее в целевом диапазоне от 2,25 до 2,50%. Отмечены умеренные темпы экономической активности и сильные позиции рынка труда за счет роста рабочих мест и низкого уровня безработицы. Долговременные инфляционные ожидания остаются стабильными, фактическая инфляция располагается ниже 2%. При определении времени и масштаба будущего регулирования целевого диапазона процентной ставки, ФРС будет основываться на параметрах рынка труда, индикаторах инфляционного давления и инфляционных ожиданий, финансовых и международных событиях. Решение о сохранении ставки принято большинством голосов (9 против 1) при альтернативном предложении снижения на 25 б.п. Сохранен прогноз роста ВВП на 2019 г. на уровне 2,1%, повышен прогноз на 2020 г. с 1,9 до 2%, понижены прогнозы инфляции соответственно до 1,5 и 1,9%, безработица к концу т.г. составит 3,6% (ранее ожидалось 3,7%). В ходе пресс конференции глава ФРС не исключил, что ставка может быть понижена уже на следующем заседании в июле (напомним, еще в марте регулятор не прогнозировал изменения ставки в текущем году).

Компания Apple планирует перенести из Китая до 30% производства в другие страны из-за нарастающих торговых споров между странами, в настоящий момент около 90% всей продукции Apple собирается в Китае и Гонконге.

Известный производитель мотоциклов Harley-Davidson заключил соглашение с китайской компанией Qianjiang Motorcycle Company Limited для совместного производства мотоциклов в Китае, мотоциклы будут меньше размером, чем обычно.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса РТС на 2,2%, Мосбиржи на 0,76%. Инвесторы внимательно следили за ходом Прямой линии с президентом (17й по счету). Минфин открыл книгу заявок на доразмещение суверенных еврооблигаций в долларах с погашением в 2029 и 2035 гг., ориентир доходности составляет от 4 до 4,45%, организаторами выступают ВТБ Капитал и Газпромбанк.

Прибыль российских банков за 5 месяцев увеличилась на 64,5% год к году, прирост активов в мае 2019 г. был равен 0,5%, основное увеличение кредитования обеспечил розничный сегмент, темп прироста кредитов физлицам составил 1,6% (2,0% в мае 2018 г.). Объем вкладов физлиц за май почти не изменился, а за период с начала текущего года увеличился на 2,8%. Продолжилось замещение валютных корпоративных кредитов рублевыми, за май валютные кредиты в долларовом эквиваленте сократились на 0,4%, рублевые, напротив, возросли на 0,2%.

Лукойл впервые вошел в десятку крупнейших мировых компаний по совокупной акционерной доходности.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индексов, САС на 0,31, DAX на 0,38, FTSE на 0,28%. Санкции против РФ продлены на год. Банк Англии ожидаемо сохранил все прежние параметры монетарной политики. В Великобритании усилилось снижение розничных продаж, за последний месяц на 0,5% (что, впрочем, ожидалось, месяцем ранее на 0,1%), год к году сохраняется рост на 2,3%.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индексов, Nikkei на 0,6, SSE на 2,38, Hang Seng на 1,23, Kospi на 0,31%. Ключевая ставка Банка Японии сохранена на прежнем уровне (минус 0,1%), как и ожидалось, целевая доходность 10летних госбумаг на уровне около 0%, целевой показатель инфляции 2%, объем приобретения бумаг в год на 80 трлн. иен. Регулятор предупредил о растущих глобальных рисках, но не подтвердил ранее озвученное намерение удерживать процентные ставки на низком уровне по крайней мере до весны 2020 г. Между тем, будущие снижения ставок ФРС (см. выше) усилят волатильность иены, что может негативно отразиться на экспорте Японии.

Китайские компании продают зарубежные активы на фоне опасений по поводу возможной нехватки долларов. Разворот правительства от поощрения агрессивных зарубежных приобретений к борьбе с рискованным кредитованием и зарубежными сделками подчеркивает опасения по поводу того, что стране может не хватить долларов для выплаты процентов и основной суммы ее растущего долга, в то время когда баланс текущего счета находится под давлением. 

Золото утром торговалось по 1385,6, к 13.30 по 1384,2, утром сегодня по 1399.3 долл. за унцию, на ослаблении доллара после решения ФРС золото в моменте достигало максимума последних 5 лет.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 62,78 и 54,78, утром сегодня по 64,24 и 56,81 долл. за барр., запасы нефти в США уменьшились за неделю почти втрое сильнее ожиданий.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг Германии (10.30) и еврозоны (11.00) и допускаем сохранение позитива при открытии торгов на российских биржах.

Решение было ожидаемым

США. Рынки в среду закрылись ростом индексов (Dow на 0,15, SandP на 0,3, Nasdaq на 0,42%). ФРС сохранила базовую ставку в интервале 2,25-2,5% и прогноз роста ВВП на 2019 г. на уровне 2,1%, прогноз на 2020 г. повышен с 1,9 до 2%. Понижены прогнозы инфляции соответственно до 1,5 и 1,9%. Безработица к концу т.г. составит 3,6% (ранее ожидалось 3,7%).

Google инвестирует 1 млрд. долл. в строительство жилья в районе залива Сан-Франциско, в том числе в ближайшие 10 лет Google намерена перенаправить 750 млн. долл. с содержания офисных и коммерческих помещений на строительство 15 тыс. жилых домов.

Президент объявил об официальном начале своей предвыборной кампании на второй президентский срок, выборы состоятся в ноябре будущего года, сейчас президенту 73 года.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса РТС на 0,141%, индекс Мосбиржи снизился на условные 0,093%.

Событием дня станет Прямая линия с президентом, начнется в 12.00, прием вопросов начался уже 9 июня и продлится вплоть до окончания программы, поступило более 700 тыс. обращений, из которых 408 по телефону, остальные в СМС или ММС. Интересно, что накануне Прямой линии госчиновники развили необычную активность по превентивному реагированию на поступающие жалобы, чтобы дать президенту возможность в эфире сразу отчитаться о решении проблемы.

Рост ВВП в 1 квартале составил 0,5%, промпроизводства 0,9% (4,6% месяцем ранее). Правительство разъяснило, что рост цен на бензин стал следствием восстановления оптовых цен до уровня, близкого к экспортной альтернативе, и соответствует параметрам заключенных в ноябре 2018 г. соглашений с нефтяными компаниями. ЦБ предложил ипотечным кредиторам рассмотреть возможность прекращения взыскания оставшейся задолженности с граждан, уже лишившихся заложенного жилья в связи с неисполнением обязательств по ипотеке.

В мае нерезиденты купили ОФЗ на биржевом и внебиржевом рынках на 217 млрд. руб. при общем объеме размещения 376 млрд. руб., из новых размещений нерезиденты приобрели до 40% бумаг. Открыли книгу заявок банк Зенит и Черноморский банк торговли и развития.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индекса САС на 0,16%, DAX снизился на 0,19, FTSE на 0,53, снижение шло в рамках коррекции после значительного роста накануне, а также под влиянием последней статистики. Так, в еврозоне сальдо счета текущих операций c учетом сезонности за месяц снизилось с 25 до 21 млрд. евро. В Германии рост оптовых цен год к году составил 1,9% (ожидалось 2,1%, месяцем ранее 2,5%), эксперты Мюнхенского института экономических исследований понизили прогноз роста ВВП на 2020г. с 1,8 до 1,7%, инфляция, напротив, ускорится с 1,5 до 1,8% (1,8% по факту в 2018г.).

Инфляция в Великобритании за месяц возросла на 0,3% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,6%), год к году рост потребительских цен достиг 2,0% (2,1% месяцем ранее).

Состоится заседание Банка Англии, новшеств не ожидается. Начнет работу двухдневный саммит ЕС.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индексов, Nikkei на 1,72, SSE на 0,96, Hang Seng на 2,56, Kospi на 1,21%. Торги поддержало сообщение президента США, что вновь начинает работу команда переговорщиков по торговле Китая и США. Президент также добавил, что смотрит на перспективы переговоров позитивно и на следующей неделе на саммите G20 проведет встречу с главой КНР. Конечно, инвесторы не исключают рисков достижения консенсуса, но даже сам факт переговоров на некоторое время задержит новое повышение пошлин.

Состоялось заседание Банк Японии, изменений монетарной политики нет. На торгах, в частности, дорожали бумаги компаний, ориентированных на экспорт в Китай. Сальдо торгового баланса Японии за месяц резко снизилось с 56,8 до минус 967,1 млрд. иен, экспорт уменьшился на 7,8% (ожидалось снижение на 7,7%, месяцем ранее на 2,4%), импорт на 1,5% (ожидался рост на 0,2%).

Общий объем активов финансовых организаций Китая по итогам 1 квартала увеличился на 8% год к году и достиг 302,71 трлн. юаней (43,8 трлн. долл.). China Railway Corporation, получив одобрение Госсовета, завершила реструктуризацию и сменила название на China State Railway Group, ожидается, что это сделает компанию более ориентированной на рынок.

Золото утром вчера торговалось по 1349,5, к 14.00 по 1346,8, утром сегодня по 1385,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light вчера шли по 62,2 и 54,23, к 14.00 по 61,68 и 54,07, утром сегодня по 62,78 и 54,78 долл. за барр., запасы нефти в США уменьшились за неделю сильнее ожиданий, сократила добычу Саудовская Аравия, появилась определенность по срокам проведения встреч структур ОПЕКплюс (технического комитета 28 июня, министерского мониторингового комитета 1 июля, всех 24 государств 2 июля).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи в Великобритании (11.30), итоги заседания Банка Англии (14.00), по США данные по рынку труда, сальдо счета текущих операций (15.30). Учитывая, что решение ФРС было ожидаемым, допускаем позитивную реакцию мировых площадок, включая российские биржи при открытии торгов.