Рынки ждут новостей от г. Йеллен

США. Торги на фондовых биржах в четверг завершились снижением индексов, DOW на 0,53, SandP на 0,59, Nasdaq на 0,73, шла фиксация подросшей накануне прибыли. Из последней статистики отметим, что количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю увеличилось на 223 тыс. ед. (ожидалось 243 тыс. ед., предыдущее значение 242 тыс. ед.).
Значимое событие сегодня - выступление главы ФРС и ее заместителя в Чикаго на тему перспектив экономического роста и монетарной политики. Учитывая, однако, что в выступлении президента в конгрессе (вторник, 28 февраля) были обозначены лишь контуры программы финансового стимулирования экономики, руководители ведомства такого уровня вряд ли пойдут дальше решений, которые были коллегиально приняты на последнем заседании ФРС. Важно заметить, что сами рынки к настоящему времени оценивают вероятность повышения ставок со стороны ФРС уже в марте на уровне выше 85%, и выступления гг. Йеллен и Фишера могут лишь незначительно скорректировать ожидания в ту или иную сторону.
Опубликована т.н. Бежевая книга, традиционно выходит за 2 недели до очередного заседания ФРС и представляет собой экономический обзор региональных банков ФРС о ситуации в регионах после последнего заседания ведомства. Документ в целом имеет позитивный характер (хотя и наблюдалось некоторое снижение делового оптимизма), во всех 12 регионах наблюдался рост ВВП (правда, скромными либо умеренными темпами).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись снижением индекса ММВБ на 0,53%, РТС на 0,86%.
В период с апреля 2016 г. по февраль 2017 г. ЦБ продал ОФЗ из собственного портфеля общей номинальной стоимостью 144,702 млрд. руб., за тот же период были погашены принадлежавшие Банку ОФЗ стоимостью 39,618 млрд. руб., кроме того, в феврале т.г., в результате неисполнения кредитными организациями обязательств по операциям рефинансирования, в собственный портфель ЦБ поступили ОФЗ на сумму 0,558 млрд. руб., итоговый остаток на 01.03.2017 составил 63,751 млрд. руб. По мнению регулятора, продажа ОФЗ позволяет частично абсорбировать приток ликвидности и способствует повышению ликвидности и глубины вторичного рынка госбумаг.
ЦБ признал удовлетворительным качество формирования финансового индикатора MosPrime Rate и качество функционирования саморегулируемой организации Национальная финансовая ассоциация (СРО НФА) как администратора этого финансового индикатора. MosPrime Rate является независимой индикативной ставкой предоставления рублевых кредитов (депозитов) на межбанковском рынке, СРО НФА формирует индикатор на основе ставок, объявляемых ведущими банками первоклассным финансовым организациям, индикатор рассчитывается для разных сроков (overnight, 1 и 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев), расчетным агентом является компания Thomson Reuters.
По информации ЦБ, в прошлом году сумма одного перевода физлиц из РФ с января по декабрь возросла с 303 до 426 долл., в т.ч. в страны дальнего зарубежья с 902 до 1043 долл., в станы СНГ с 243 до 347 долл. Сумма перевода в РФ практически не изменилась (соответственно 456 и 458 долл.), из стран дальнего зарубежья снизилась с 464 до 434 долл., из стран СНГ возросла с 451 до 474 долл.
Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 2016г. возросла по сравнению с предыдущим годом в 2,4 раза и составила 541,9 млрд. руб. ЦБ сегодня предлагает рублевые кредиты под обеспечение. Отозваны лицензии у 3-х казанских банков (Татфондбанк, ИнтехБанк и Анкор банк), а также у Межрегионального почтового банка (г.Москва).
Европа. Биржи в четверг завершили сессию коррекцией относительно предыдущих торгов, ростом индексов DAX и CAC на 0,06% каждый, FTSE снизился на 0,01%.
Безработица в еврозоне за месяц не изменилась (9,6%), как и ожидалось, годовая инфляция увеличилась с 1,8 до 2% (что тоже совпало с ожиданиями рынков). Инфляция в сфере производства составила 0,7% месяц к месяцу (ожидалось 0,6%, предыдущее значение 0,8%), год к году оптовые цены возросли на 3,5%. Уровень безработицы в Италии тоже сохранился прежним (11,9%), хотя ожидалось его повышение до 12,0%.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов Nikkei и Kospi соответственно на 0,92 и 0,53%, китайские индексы снизились (SSE на 0526, Hang Seng на 0,25%). Статистики немного, так, чистые вложения нерезидентов в японские облигации снизились за неделю на 202 млрд. иен (неделей ранее был рост на уровне 47,7 млрд. иен), в акции на 261,1 млрд. иен (предыдущее снижение на 127,7 млрд. иен).
Золото утром вчера торговалось по 1245,8, к 14.00, на фоне укрепления доллара, уже по 1243,8, утром сегодня по 1231,9 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 56,15 и 53,56, к 14.00 по 55,86 и 53,35, утром сегодня по 55,16 и 52,7 долл. за барр., официальные данные подтвердили рост запасов нефти в США за неделю (на 1,5 млн. барр. до рекордного уровня в 520,2 млн. барр.).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в секторе услуг Германии и еврозоны (11.55 и 12.00), розничные продажи в еврозоне (13.00), по США индекс экономических условий в непроизводственной сфере (18.00). Дальнейшее ослабление рубля может в некоторой степени повысить привлекательность рублевых акций.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 03.03.2017

Спрос на ОФЗ сохраняется

США. Торги на фондовых биржах в среду завершились ростом индексов, DOW на 1,46, SandP на 1,37, Nasdaq на 1,35%, личные доходы в месячном измерении возросли на 0,4% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,3%), расходы на 0,2% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,5%).
В рамках квартальной корпоративной отчетности отметим, к примеру, что компания Ross Stores (ритейлер) получила финансовые результаты за 3 месяца (с окончанием 28 января), которые оказались лучше прогнозов, так, прибыль увеличилась до 300,6 млн. долл. или 0,77 долл. на бумагу (ожидалось не более 0,75 долл., соответственно 264,2 млн. долл. или 0,66 долл. на акцию годом ранее), выручка увеличилась на 8% год к году до 3,51 млрд. долл. при ожиданиях в 3,46 млрд. долл.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 1,18%, РТС на 0,9%. Минфин изымал рублевую ликвидность из оборота и проводил аукционы по размещению ОФЗ с постоянным купонным доходом двух выпусков в объеме 20 и 15 млрд. руб., погашение соответственно 16 сентября 2026г. и 15 мая 2019 г., так, по итогам аукциона по т.н. длинным бумагам объем спроса составил 51,294 млрд. руб., доходность 8,44%, по коротким бумагам спрос в 1,8 раза превысил предложение, доходность достигла 8,59%.
ЦБ сегодня привлекает рублевые средства банков к себе в депозиты на стандартных условиях и предлагает рублевые кредиты под обеспечение.
Из новаций регулятора отметим, например, что представлен обновленный портфель предложений профессионального сообщества по совершенствованию регулирования финансового рынка, по итогам ежегодной встречи с участниками финансового рынка список был актуализирован и сейчас состоит из 43 предложений, 19 из которых новые. Кроме того, регулятор начинает процесс централизации дистанционного банковского надзора, который будет проходить поэтапно и завершится в 2018г., одной из ключевых новаций является создание Службы текущего банковского надзора, куда постепенно будут передаваться надзорные функции территориальных учреждений Банка.
Московская биржа опубликует результаты за 4 квартал 2016 г. по МСФО и проведет телефонную конференцию.
Европа. Биржи в среду завершили сессию ростом индексов, DAX на 1,97, FTSE на 1,64, CAC на 1,1%.
В Германии уровень безработицы за месяц не изменился (5,9%), как и ожидалось, инфляция равна 0,6% (как и ожидалось, месяцем ранее было снижение на 0,6%), год к году составила 2,2% (ожидалось 2,1%, предыдущее значение 1,9%). Статистика ЕС по индексу деловой активности в промышленности показала, что показатель сохранил уровень выше порогового значения в 50 пунктов, но по динамике как еврозоны в целом, так и важнейших зкономик союза (Германии, Франции, Испании) за месяц снизился, притом, неожиданно. Снижение индекса произошло и в Великобритании, в Италии наблюдался рост.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 1,46, SSE на 0,16, Hang Seng на 0,19%, южнокорейская биржа сегодня закрыта. Из макростативтики отметим, к примеру, что индекс деловой активности в промышленности Японии за месяц снизился с 53,5 до 53,3 пункта. В Китае опубликованы значения индекса деловой активности в промышленности по официальной версии и по информации независимого издательства Caixin, соответственно рост с 51,3 до 51,6 пункта (ожидалось снижение до 51,1 пункта) и рост с 51,0 до 51,7 пункта (ожидалось снижение до 50,8 пункта).
Золото утром вчера торговалось по 1244,7, к 14.00 по 1246,1, утром сегодня по 1245,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 56,63 и 54,07, к 14.00 по 56,80 и 54,23, утром сегодня по 56,15 и 53,56 долл. за барр., официальные данные подтвердили рост запасов нефти в США за неделю.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию и уровень безработицы по еврозоне (13.00), данные по рынку труда США (16.30). Учитывая позитивный внешний фон, торги на российских биржах сегодня могут начаться с продолжения роста.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 02.03.2017

Неплохо, когда доходы 1,2 трлн. руб., а расходы 505,8 млрд. руб.

США. Торги на фондовых биржах вторника завершились снижением индексов, DOW на 0,12, SandP на 0,26, Nasdaq на 0,62%, повлияла статистика: уточненный ВВП за 4 квартал увеличился на 1,9% год к году при ожиданиях в 2,1% (предыдущее значение 1,9%).
Выступление президента в Конгрессе рынки восприняли неоднозначно, как по программе борьбы с терроризмом, так и по программе развития экономики страны, включая налоговую реформу.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись снижением индекса ММВБ на 1,01%, РТС на 1,6%. Регулятор провел депозитный аукцион с лимитом привлечения в 780 млрд. руб. сроком на 7 дней, по итогам которого 175 банков из 58 регионов предложили на 146,4 млрд. руб. или почти на 19% больше установленного лимита, ставка привлечения составила 9,93%. Казначейство предложило на депозиты банкам 50 млрд. руб. на 35 дней под 9,8%, но спрос на средства федерального бюджета на предложенных условиях отсутствовал.
Сегодня ЦБ привлекает рублевые средства банков к себе в депозиты на стандартных условиях и предлагает рублевые кредиты под обеспечение. Минфин тоже изымает рублевую ликвидность из оборота и проведет аукционы по размещению ОФЗ с постоянным купонным доходом двух выпусков в объеме 20 и 15 млрд. руб., погашение соответственно 16 сентября 2026г. и 15 мая 2019 г.
ЦБ рекомендует кредитным организациям уделять большее внимание информированию клиентов о рисках, связанных с инвестированием в различные финансовые услуги и инструменты, а также провести обучение персонала, предлагающего финансовые услуги и продукты, и фиксировать, с согласия клиента, аудио и видеозаписью такие продажи.
Регулятор планирует расширить понятие брокерской деятельности, учитывая, что участники рынка в целом поддержали его предложения в ходе публичного обсуждения соответствующего доклада. В частности, одобрена идея о расширении понятия брокерской деятельности и его распространения на новые модели ведения посреднического бизнеса на финансовом рынке, которые в настоящее время не регулируются. Положительно оценена также возможность установления фидуциарной ответственности брокера, соответствующей характеру оказываемых им услуг, получили поддержку и другие предложения ЦБ. В то же время мнения участников обсуждения доклада разделились относительно целесообразности введения компенсационных механизмов, предусматривающих возмещение вреда инвесторам в случае банкротства брокера или его мошеннических действий. Было решено провести более детальную проработку этого вопроса отдельно от основного доклада.
ЦБ пришел к выводу, что страховой рынок в 2016 г. ускорил рост, общая сумма взносов, полученных страховщиками за год, составила почти 1,2 трлн. руб., годовой темп прироста страховой премии достиг 15,3% (3,3% годом ранее). Страховые выплаты сохранились на уровне предыдущего года и составили 505,8 млрд. руб. Общее количество заключенных договоров страхования возросло на 29%, до 167,8 млн. ед., драйвером рынка остается страхование жизни.
ВЭБ выделяет исследовательский институт в отдельную структуру, предполагается, что курировать институт будет зампред ВЭБа г.Клепач, но у этой структуры будет и свой директор.
Европа. Биржи в среду завершили сессию ростом индексов, DAX на 0,1, FTSE на 0,14, CAC на 0,28%. Европейская статистика имела практически единичный характер, так, уточненный ВВП Франции за 4 квартал увеличился на 0,4% относительно предыдущего квартала (как и ожидалось, предыдущее значение такое же). В Испании улучшилось сальдо счета текущих операций, рост за месяц с 3,3 до 3,4 млрд. евро.
Азия. Фондовые торги вчера завершились в минусе для индекса Hang Seng (снижение на 0,64%), остальные биржевые индексы увеличились, Nikkei на 0,86, SSE на 0,4, Kospi на 0,29%. Инвесторы в Гонконге реагировали на данные по внешнеэкономической деятельности (см. наш предыдущий обзор). Опубликованная в Японии макростатистика имела противоречивый характер, так, промышленное производство за месяц снизилось на 0,8% (ожидался рост на 0,3%, месяцем ранее был рост на 0,7%), розничные продажи, напротив, возросли больше ожиданий (соответственно 1 и 0,9%, предыдущее значение 0,6%). На этом фоне сохранялось небольшое ослабление иены и повышение котировок акций экспортеров.
Золото. Цена золота снижалась в ожидании доклада президента США, утром вчера торговалось по 1254,8, к 14.00 по 1253,0, утром сегодня по 1244,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 56,61 и 54,20, к 14.00 по 56,35 и 53,98, утром сегодня по 56,63 и 54,07 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в промышленности и безработицу в Германии (11.55 и 12.00), такой же индекс по еврозоне (12.00), по США личные доходы и расходы (16.30), запасы нефти (18.30). Российские биржи вчера снизились больше других мировых площадок, торги сегодня могут начаться консолидацией индексов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 01.03.2017