...И самолетом, тем более, не долететь...

  Украина готовит иск против России (в связи с Крымом) в Международный уголовный суд в Гааге, привлекая европейских и американских юристов. МВФ одобрил двухлетнюю программу кредитования Украины объемом в 17,01 млрд. долл., первый транш будет получен уже в мае и составит 3,19 млрд. долл., из которых 2 млрд. будет использовано на поддержку бюджета, но обострение обстановки на юго–востоке Украины ставит под сомнение выполнение страной условий кредитования. С 1 мая Украина возобновила реверсные поставки природного газа из Венгрии, приостановленные в декабре прошлого года,  реверсные поставки природного газа через территорию Словакии могут начаться с 1 сентября.

   По состоянию на 30 апреля долг Украины за российский газ составил 3,492 млрд. долл.),  в пятницу переговоры между Россией, ЕС и Украиной в Варшаве по задолженности Украины по газу перед Россией закончились безрезультатно, следующий раунд состоится предположительно через 2 недели. Украина ввела запрет для российских авиакомпаний на полеты в аэропорты Донецка и Харькова.

   США. Сессия в пятницу завершилась снижением, индекс Dow Jones =-0,28, S&P 500 =-0,13, NASDAQ =-0,09%. Согласно последней статистике, уровень безработицы снизился за месяц неожиданно сильно, с 6,7 до 6,3% (ожидалось 6,6%), занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась тоже неожиданно сильно (на 288 тыс., ожидалось 210 тыс.) – у рынков появилось опасение, что свертывание программы QE при таком быстром восстановлении экономики может пойти быстрее, чем ожидалось. Пока на заседании ФРС в прошлую среду (т.е. до появления данной статистики по рынку труда) принято решение  о дальнейшем сокращении программы выкупа активов на 10 млрд.,  с 55 до 45 млрд. долл. в месяц, что соответствовало ожиданиям рынков в то время. Поводом к снижению котировок акций послужила и статистика по средней почасовой зарплате, которая за месяц не изменилась при ожиданиях роста на 0,2% (месяцем ранее рост составил 0,1%), а также по заказам в обрабатывающей промышленности – они за месяц увеличились на 1,1%, в то время как ожидалось больше, 1,4% и месяцем ранее был рост на 1,5%. 

   Что касается корпоративной отчетности за первый квартал, то финансовые результаты уже представивших свои результаты компаний из индекса SandP в среднем превзошли ожидания рынков на 7,8%, хотя есть и неприятные потери, так, крупнейшая нефтегазовая компания Exxon Mobil Corp. в 1 квартале сократила чистую прибыль на 4%, в том числе из-за снижения объемов добычи.

   В Администрации обсуждается с американскими компаниями возможность отказа от участия в Петербургском международном экономическом форуме в связи с позицией РФ по ситуации на Украине.   

   Россия. Торги пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индекса ММВБ на 0,09, РТС на 0,58%. Сегодня ЦБ предлагает обеспеченные кредиты на 1-365 дней по ставкам от 8,5 до 9,25%, а также привлекает к себе в депозиты рублевые средства банков под 6,5%.

   Отозваны лицензии у двух банков, Атлас Банка и Первого Республиканского Банка (г. Москва).

   Европа. Фондовые торги последнего рабочего дня недели закрылись преимущественным снижением, индекс DAX =-0,49, CAC 40 =-0,65%, индекс FTSE 100 увеличился на 0,2%, на негативном фоне украинских событий была опубликована неоднозначная статистика. Так, в еврозоне  уровень безработицы за месяц не изменился и составил 11,8% (ожидалось 11,9%), индекс деловой активности в промышленности за месяц увеличился с 53,3 до 53,4 пункта (ожидалось 53,3 пункта), во Франции с 50,9 до 51,2 пункта (ожидалось 50,9 пункта), в Италии с 52,4 до 54,0 пункта (ожидалось 52,8 пунктов), в Германии снизился с 54,2 до 54,1 пункта (ожидалось 54,2 пункта). Британский Royal Bank of Scotland Group (RBS) получил прибыль в 1 квартале, в 3 раза превысившую данные годом ранее,  благодаря сокращению издержек и снижению списаний по убыткам.

   Крупнейшие компании Германии (BASF SE, Siemens AG, Volkswagen AG, Adidas AG и Deutsche Bank AG) выступают против введения более широких санкций в отношении РФ.            

   Сегодня биржи Великобритании не работают.

   Азия. По итогам торгов пятницы индексы Nikkei и Kospi незначительно снизились (соответственно на 0,19 и 0,12%), биржи материкового Китая и Гонконга закрылись ростом (SSE на 0,30, Hang Seng на 0,57%). В Японии показатель безработицы за месяц не изменился, оставшись на уровне 3,6%, что было ожидаемо. Относительно Китая опубликованы позитивные прогнозы со стороны ведущих мировых институтов, так, по мнению МВФ, экономический рост в текущем году составит 7,5%, по мнению ВБ, уже в этом году китайская экономика может стать крупнейшей в мире. Китай предлагает создать Азиатский банк развития инфраструктуры для содействия экономической интеграции в регионе. Суд в США обязал корпорацию Samsung выплатить Apple почти 120 млн. долл. за нарушение прав на два патента на технологии, используемые в производстве смартфонов. Из утренней статистики сегодня добавим, что в Китае за месяц снизился с 48,3 до 48,1 пункта индекс деловой активности в промышленности HSBC.

   Сегодня биржи Японии не работают – национальный выходной день.

   Золото. Золото утром пятницы торговалось по 1284,03, к 14.00 по 1284,69, на закрытии по 1230,29, сегодня утром по 1300,40 долл. за унцию (уход в защитный актив в связи с Украиной).

   Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 107,14 и 98,74, к 14.00 по 108,00 и 99,21, на закрытии по 108,59 и 99,76, сегодня утром инвесторы реагируют на снижение индекс деловой активности в промышленности HSBC и нефть торгуется по 107,97 и 99,22 долл. за барр. Запасы нефти в США (исключая стратегический резерв) за неделю выросли на 1,7 млн. барр., или на 0,4%, до 399,4 млн. барр., скорее всего, накопление запасов имеет сезонный характер.

   Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне индекс доверия инвесторов Sentix и инфляцию в сфере производства  (12.30), по США индекс экономических условий (ISM) в непроизводственной сфере (18.00). Обострение политической обстановки в Украине является фактором, сдерживающим все другие возможности роста котировок на российских биржах сегодня.

   Полная версия ежедневного аналитического обзора,05.05.2014

Трудный день после праздника

   США. Сессия вчера завершилась преимущественным снижением, индекс Dow Jones =-0,13, S&P 500 =-0,01, NASDAQ =+0,31%, вышедшая статистика была неоднозначной, так, предварительно ВВП в первом квартале увеличился на 0,1% при ожиданиях в  1,2%, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло с 330 до 344 тыс., ожидалось 319 тыс. От более глубокого снижения индексы удержала динамика чикагского индекса деловой активности, который  за месяц составил  63 пункта (при ожидаемых 56,7 пункта). Финансовая отчетность Twitter за первый квартал показала, что компания продолжает оставаться убыточной, более того, убыток увеличился почти в 5 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, абсолютная величина убытка  132 млн. долл.

   Россия. Биржи в четверг, 1 мая, не работали, а накануне, в среду, мы закрылись увеличением индекса ММВБ на 0,09, РТС на 0,20%. Год к году рост ВВП за 1 квартал составил 0,8%, тем не менее, МВФ ухудшил с 1,3 до 0,2% прогноз  роста ВВП на весь текущий год в связи с рисками событий в Украине. Помимо этого, МВФ считает целесообразным для достижения целевого показателя по инфляции проводить более жесткую монетарную политику, ЦБ  следует быть готовым в течение следующего года дополнительно повысить процентные ставки. Вслед за понижением со стороны SandP суверенных рейтингов РФ продолжается понижение агентством рейтингов компаний и банков с госучастием, так, понижен долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги ВЭБ,  прогноз по рейтингам негативный.

   Европа. Фондовые торги вчера закрылись преимущественным ростом, индекс FTSE 100 =+0,43, DAX =+0,2, CAC 40 =-0,23%. Из последней статистики по еврозоне отметим рост за месяц показателя инфляции с 0,5 до 0,7% (ожидалось 0,8% в годовом измерении), в Италии уровень безработицы остался без изменений, 12,7%. SandP понизило со стабильного до негативного прогнозы по рейтингам 15 европейских банков (Barclays, Credit Suisse, Deutsche Bank.и др.).              

   Азия. 1 мая биржи Китая не работали, сегодня утром динамика торгов в Азии разнонаправленная. В Японии рост промпроизводства  год к году равен 0,3%, индекс деловой активности в промышленности снизился за месяц с 53,9 до 49,4 пункта. Промпроизводство Южной Кореи в годовом измерении показало рост на 0,9%, ожидалось 1,5%.

   Золото. Золото утром среды торговалось по 1294,18, к 14.00 по 1291,80, утром сегодня по 1284,03 долл. за унцию, идут покупки на подешевевших ценах и дополнительно уход в защитный актив.

   Нефть. Brent и Light утром в среду шли по 108,70 и 100,47, к 14.00 по 108,40 и 100,34, утром сегодня по 107,14 и 98,74 долл. за барр., цены снижаются на росте запасов нефти в США.

   События, статистика, прогноз. Ожидаются трехсторонние переговоры между Россией, ЕС и Украиной в Варшаве, основным вопросом станет задолженность Украины по газу перед Россией. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне ряд экономических индексов (11.55 - 12.00), а также уровень безработицы (13.00), по США безработицу (16.30),  занятость в несельскохозяйственном секторе (18.00). Российские биржи сегодня торгуют в обычном режиме, но, учитывая неоднозначное закрытие вчера других мировых площадок, на открытии будем отыгрывать вчерашний негатив. 

   Полная версия ежедневного аналитическогообзора, 02.05.2014

Растем на 0,8%

США. Сессия вчера завершилась небольшим ростом, индекс Dow Jones увеличился на 0,53, S&P 500 на 0,48, NASDAQ на 0,72%, поддержали отчеты компаний. Так, в рамках корпоративной отчетности сотовый оператор Sprint и фармацевтическая компания Merck & Co показали прибыль выше ожиданий рынка.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись ростом, индекс ММВБ увеличился на 0,43, РТС на 1,24%, положительно повлияло на рынки заявление министра обороны о том, что российские войска не будут пересекать границу Украины и вообще отозваны от украинской границы. ЦБ вчера предложил банкам РЕПО на 7 дней на условиях аукциона в сумме 3450 млрд. руб., что на 10 млрд. руб. больше лимита прошлой недели и на 287 млрд. руб. больше, чем банкам предстояло вернуть сегодня в рамках предыдущего недельного РЕПО, но, даже учитывая приближающиеся праздники, банки взяли чуть более 90% от суммы предложения по ставке 7,55%. Казначейство тоже пополняло ликвидность банков и разместило в 3-х банках на депозиты 30 млрд. руб. на 14 дней по 8,35% (ставка рынка 9,67%), спрос банков превысил предложение более чем в 2 раза. Сегодня ЦБ предлагает обеспеченные кредиты на 1-365 дней по ставкам от 8,5 до 9,25%, а также привлекает к себе в депозиты рублевые средства банков под 6,5%.

Рост ВВП за I квартал составил 0,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, основной вклад в экономической рост внесли розничная торговля, промпроизводство (обрабатывающие производства) и сельское хозяйство, негативно сказались на динамике ВВП отрицательная динамика инвестиций в основной капитал и как следствие строительство.

Вслед за снижением суверенного рейтинга, SandP понизило долгосрочные кредитные рейтинги Москвы и Санкт-Петербурга, ухудшило прогноз по рейтингам республики Башкортостан и Ханты - Мансийского автономного округа, а также снизило рейтинг банка ВТБ и долгосрочные кредитные рейтинги Газпрома, Роснефти, Транснефти, РЖД, ФСК ЕЭС.

Европа. Фондовые торги вчера закрылись ростом, индекс FTSE 100 увеличился на 1,04, DAX на 1,46, CAC 40 на 0,83%, несмотря на неоднозначную статистику. В еврозоне снизился индекс делового климата, за месяц с 0,4 до 0,27 пункта, ожидался рост до 0,42 пункта. Потребительские цены в Германии за месяц снизились на 0,2%, больше, чем ожидалось (0,1%, месяц назад был рост на 0,3%), в годовом измерении все же пока сохраняется инфляция, рост показателя составил 1,3%. Бундесбанк не видит опасности низкой инфляции для экономики, более того, банк не рассматривает более высокую инфляцию как путь к решению накопившихся экономических проблем и считает, что главным является дисциплина государственных финансов.

ВВП Великобритании за первый квартал показал рост на 0,8% (ожидалось 0,9%), в годовом измерении рост составил 3,1% (ожидалось 3,2%, предыдущее изменение 2,7%).

В связи с событиями на Украине ЕС принял решение расширить на 15 человек список россиян, активы которых будут заморожены, а им самим запрещен въезд, решение вступит в силу после публикации в официальном журнале ЕС сегодня, теперь в списке 48 человек.

Азия. Торги вчера закрылись разнонаправлено, индексы Nikkei и Kospi снизились соответственно на 0,98 и 0,23%, SSE и Hang Seng увеличились на 0,84 и 1,45%. Япония объявила о дополнительных санкциях в отношении России в связи с ситуацией вокруг Украины, предусмотрено временное прекращение выдачи въездных виз 23 представителям российских официальных структур и другим лицам, список будет опубликован позже, санкции вводятся в рамках решений, принятых руководителями семи ведущих промышленно развитых стран. Из утренней статистики сегодня отметим, что в Японии рост промпроизводства год к году равен 0,3% (ожидалось 0,5%, предыдущее изменение -2,3%), индекс деловой активности в промышленности снизился за месяц с 53,9 до 49,4 пункта. Промпроизводство Южной Кореи в годовом измерении показало рост на 0,9%г, ожидалось больше (1,5%, но месяцем ранее и вовсе было снижение на 1,9%).

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1294,30, к 14.00 по 1290,44, утром сегодня по 1294,18 долл. за унцию, испотзуются снизившиеся цены, дополнительно идет уход в защитный актив перед праздниками.

Нефть, газ. Brent и Light утром вчера шли по 108,37 и 100,99, к 14.00 по 108,66 и 101,23, сегодня с утра по 108,70 и 100,47 долл. за барр., цены на Brent подросли на информации, что порты Ливии для экспорта нефти пока закрыты, Light снижается на опасениях роста запасов нефти в хранилище в Кушинг (статистика будет вечером). Украина подписала со словацкой транзитной компанией Eustream меморандум о сотрудничестве в энергетической сфере, который предусматривает учреждение реверсных поставок природного газа с территории Словакии в количестве, составляющем чуть менее трети объема российских поставок.

Статистика, прогноз. Сегодня самый напряженный день недели, кроме публикации важной статистики (безработица в Германии, инфляция в еврозоне, ВВП и запасы нефти в США (16.30 и 18.30), ФРС объявит итоги двухдневного заседания (22.00), ожидается выступление экс-главы ФРС г. Бернанке, будут известны итоги заседания МВФ по оказанию помощи Украине, ряд крупных корпораций США опубликует квартальные отчеты. Особый интерес представит решение Банка Японии по монетарной политике, учитывая, что первый месяц после повышения налога с продаж с 5 до 8% подходит к концу и регулятор может ориентироваться на дальнейшее стимулирование (вслед за которым пойдет и ослабление иены). Если инвесторы на российских биржах воспользуются ростом цены Brent ка поводом для покупок – будем расти на открытии торгов, но рост крайне неустойчив и вряд ли сохранится к концу сессии.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.04.2014