Встреча в Хьюстоне

США. Фондовый рынок пятницы завершил торги снижением индекс Dow на 0,29, SandP возрос на 0,51, Nasdaq на 1,08%, биржи отыгрывали намерения президента США ввести пошлины на импорт стали и алюминия, соответственно в размере 25 и 10%, тарифы были объявлены без какой либо нормативной базы и будут действовать в течение длительного периода времени, ожидается, что документ будет подписан уже на следующей неделе и вступит в силу с 1 июня, до это времени могут быть рассмотрены исключения для некоторых стран. Понятно, что власти хотят усилить собственную металлургическую промышленность, но очередная торговая война может привести к росту цен на металлы как внутри США, так и на мировом рынке. Основными поставщиками стали в США являются Канада, Бразилия, Южная Корея, Мексика и РФ. Что касается алюминия, то около 9% импорта алюминия в США приходится на Канаду, 12,5% на Россию. Канада уже выразила протест на введение пошлин, Еврокомиссия тоже заявила, что в ближайшие дни предложит ответные меры. Между тем, сам Евросоюз защищает свою отрасль стали пошлинами, к примеру, они вводились в отношении импорта стальной продукции от компаний из Китая, России, Украины.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги пятницы закрылись снижением индекса РТС на 0,99%, индекса Мосбиржи на 0,39%. ЦБ провел депозитный аукцион сроком 3 дня, максимальный объем привлекаемых денежных средств был равен 350 млрд. руб., по итогам аукциона 118 банков из 28 регионов предложили вдвое больше, ставка составила 7,42%.
Наступившая неделя на российском рынке будет короткой из-за праздника 8 Марта. Сегодня ЦБ привлекает рублевую ликвидность в депозиты по фиксированной ставке 6,5% и предлагает обеспеченные кредиты по ставке 8,%.
Чистая прибыль Московской биржи по итогам 2017 г. составила 20,26 млрд. руб., на 19,6% ниже результата за 2016 г.
Регулятор представил на сайте обзор экономической активности в январе 2018 г., подчеркивается возобновление экономического роста и расширение потребительского спроса на фоне роста зарплаты и увеличения розничного кредитования. По мнению регулятора, поддержку потребительской активности во многом оказывала благоприятная ситуация на рынке труда, безработица сохранялась низкой, а рост реальной зарплаты оставался высоким. Темп прироста промышленного производства в годовом сопоставлении составил в январе по факту 2,9%, рост ВВП в 1 квартале ожидается от 1,5 до 1,8%. Совет директоров Газпрома на заседании 5 марта рассмотрит перспективы программы обратного выкупа акций и глобальных депозитарных расписок компании, а также обсудит вопрос о приобретении доли в уставном капитале Газпром Кыргызстан.
Европа. Фондовые торги пятницы завершились снижением индексов, FTSE на 1,47, DAX на 2,27, CAC на 2,39%. Рост цен в сфере производства еврозоны за месяц достиг 0,4% (как и ожидалось, месяцем ранее было 0,1%), год к году оптовые цены возросли на 1,5%. В Германии опубликована статистика по розничным продажам, показатель продолжает снижаться, за последний месяц на 0,7% (ожидался рост на 0,9%, месяцем ранее было снижение на 1,9%), год к году сохраняется рост на 2,3%. Импортные цены в Германии за месяц увеличились на 0,5% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,3%), в годовом измерении рост составил 0,7%. В Италии ВВП за 4 квартал возрос на 0,3% (столько же и ожидалось), год к году на 1,6%.
Чехия отказалась принимать мигрантов по квотам ЕС.
Азия. Торги, вслед за США накануне, закрылись снижением индексов, Nikkei на 2,57, SSE на 0,59, Hang Seng на 1,56, Kospi на 1,04%. Наиболее сильные распродажи наблюдались в бумагах производителей стали Южной Кореи и Японии, так, акции южнокорейской Posco теряли около 3%, Nippon Steel около 4%.
Глава Банка Японии, выступая в парламенте, заявил, что Банк начнет рассматривать сворачивание мер стимулирования в 2019 финансовом году (начнется 1 апреля 2019 г.), на этом фоне усилилось укрепление иены (до 105,9 ед. за долл.). Макростатистика была позитивной, так, безработица в Японии за месяц снизилась до минимума почти за 25 лет, потребительские цены в Токио возросли с 1,3 до 1,4% год к году, базовые потребительские цены в Токио увеличились с 0,7 до 0,9%.
Розничные продажи в Гонконге показали рост на 4,1% (месяцем ранее на 5,8%). В Южной Корее промышленное производство за месяц увеличилось на 1% (ожидалось 2%, месяцем ранее было снижение на 1,7%).
На прямой экспорт стали из Китая в США приходится всего 1% от общего объема экспорта стран, среди поставщиков алюминия Китай занимает лишь 11-ую строчку. Скорее всего, влияние пошлин (см. выше) в целом на азиатский сталелитейный сектор и региональные металлургические компании будет управляемым.
Золото утром пятницы торговалось по 1318,5, к 14.00 по 1319,9, утром сегодня по 1327,2 долл. за унцию, влияет ослабление доллара.
Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 63,85 и 60,91, к 14.00 по 63,61 и 60,72, утром сегодня по 64,57 и 61,42 долл. за барр., несмотря на рост числа нефтяных установок в США (за неделю на 1 ед.), рынки отыгрывают сообщения о приостановке добычи на крупнейшем нефтяном месторождении в Ливии. ОПЕК проведет в Хьюстоне (Техас, США) обед с представителями американских компаний, занимающихся добычей сланцевых углеводородов, организация заинтересована в кооперации с независимыми сланцевыми производителями из США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны (12.00). Российские биржи на открытии торгов вряд ли склонны к риску, но попытаться начать день с коррекции все же могут.

Цена нефти за год возросла на 23,8%

США. Фондовый рынок в четверг завершил торги снижением индексов, Dow на 1,6, SandP на 1,3, Nasdaq на 1,27%, инвесторы отыгрывали намерения ввести пошлины на импорт стали и алюминия, а также неопределенность относительно повышения ставок со стороны ФРС после выступления главы ведомства в сенате. Между тем, текущая статистика показала, что количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 210 тыс. ед. (ожидалось 226, предыдущее значение 220 тыс. ед.), личные доходы за месяц увеличились на 0,4% (ожидалось 0,3, предыдущее значение 0,4%), расходы на 0,2% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,4%).
Комиссия по ценным бумагам и биржам США начала исследование криптовалютного рынка в форме запросов, адресованных технологическим компаниям и экспертам, занимающимся цифровыми валютами, для получения информации о структуре продаж и предварительных продаж в рамках публичного размещения токенов.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись снижением индекса РТС на 0,878%, индекс Мосбиржи возрос на 0,048%. Снижение акций Газпрома в моменте было более чем на 2% на решении Стокгольмского арбитража в пользу Нафтогаза в сумме 2,56 млрд. долл., которую Газпром должен компенсировать за недопоставку согласованных для транзита через Украину объемов газа. Для Газпрома сумма сопоставима с одной четвертой чистой прибыли за 9 месяцев 2017 г. Правительство Германии сегодня может дать разрешение на строительство газопровода Nord Stream, что поддержит в ближайшей перспективе котировки акций Газпрома.
Газпромнефть проведет сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение облигаций на бирже 15 марта, объем размещения по номинальной стоимости не менее 20 млрд. руб., одна бумаги стоит 1 тыс. руб., срок обращения 6 лет, доходность к погашению 7,33-7,43% годовых. Для сравнения, АФК Система тоже проведет сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение облигаций на бирже 7 марта, объем размещения по номинальной стоимости 15 млрд. руб., одна ценная бумага стоит 1 тыс. руб., срок обращения 10 лет, доходность 9,46 - 9,73% годовых.
По информации регулятора, рост страховых премий по итогам 2017 г. составил 8,3%, объем взносов достиг 1,279 трлн. руб., лидирующую позицию (25,9%) на рынке занимает страхование жизни (прирост взносов на 53,7% за 2017 г., до 331,5 млрд. руб.), положительная динамика среди основных видов страхования отмечается также в страховании от несчастных случаев и болезней (рост на 12,3%) и ДМС (1,6%). Сегмент автострахования продолжает сокращаться (за год на 5,2%), средняя стоимость страхового полиса уменьшилась с 6,1 до 5,8 тыс. руб., при этом увеличилась доля страховых премий по договорам ОСАГО, заключенным через интернет. Выплаты по договорам страхования возросли всего на 0,8%, составив 509,7 млрд. руб.
Отозвана лицензия у банка Алжан (г. Махачкала). ЦБ вводит ряд изменений, направленных на повышение прозрачности деятельности банковских холдингов. Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ за месяц снизился с 52,1 до 50,2 пункта (минимум с июля 2016 г.). Средняя за январь-февраль цена на нефть марки Urals увеличилась на 23,8% год к году до 65,99 долл. за барр.
Европа. Фондовые торги в четверг завершились снижением индексов, FTSE на 0,99, DAX на 2,23, CAC на 1,17%. В еврозоне уровень безработицы за месяц не изменился, как и ожидалось (8,6%), индекс деловой активности в промышленности возрос с 58,5 до 58,6 пункта,в Германии аналогичный индекс увеличился с 60,3 до 60,6 пунктов, во Франции снизился с 56,1 до 55,9 пункта, в Италии с 59 до 56,8 пункта, в Великобритании с 55,3 до 55,2 пункта.

Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов, Nikkei на 1,3, SSE на 0,99, Hang Seng на 1,53, в Южной Корее рынок был закрыт в связи с праздником. Динамика японского рынка находилась под влиянием укрепления иены (до 106,65 ед. за долл.), макростатистика тоже имела неоднозначный характер, так, индекс деловой активности в промышленности за месяц увеличился с 54 до 54,1 пункта, индекс потребительского доверия снизился с 44,7 до 44,3 пункта, чистые вложения нерезидентов в японские облигации возросли, в акции снизились. Из-за непогоды отменено более 180 внутренних авиарейсов.
Рост китайских рынков связан с ожиданиями начала работы Всекитайского собрания народных представителей (5 марта), отыгрывалось также увеличение индекса деловой активности в промышленности (за месяц с 51,5 до 51,6 пункта). В Южной Корее принят закон о сокращении рабочей недели с 68 до 52 часов, при этом крупные компании должны сократить рабочие часы раньше маленьких. Предполагается, что увеличение свободного времени улучшит качество жизни граждан, повысит производительность труда и занятость. Отметим также, что в начале года на 16% повышен минимальный размер оплаты труда Подсчитано, что реформа обойдется работодателям примерно в 11 млрд. долл. за год при сохранении объемов производства.
Золото, утром вчера торговалось по 1313,9, к 14.00 по 1312,1, утром сегодня, на фоне снижения мировых фондовых площадок, по 1318,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 64,63 и 61,59, к 14.00 по 64,23 и 61,18, утром сегодня по 63,85 и 60,91 долл. за барр., рост добычи в США способствует опасениям увеличения числа буровых установок (данные будут после закрытия российских бирж).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия Мичиганского университета (18.00). Российские биржи вчера снизились меньше других площадок, открытие ожидаем соответствующей коррекцией.

Что скажет президент

США. Фондовый рынок среды завершил торги снижением индексов, Dow на 1,5, SandP на 1,11, Nasdaq на 0,78%. Из выступления нового главы ФРС в конгрессе с полугодовым докладом о деятельности ведомства рынки сделали вывод о том, что сохранится политика постепенного повышения ставок, возможны 4 повышения ставки в т.г. и первое повышение может произойти уже в марте.
В связи с санкциями в России, компания ExxonMobil планирует создать проект по экспорту СПГ в Мозамбике и расширить свою деятельность в СПГ-проектах в Папуа-Новой Гвинее и Катаре. Сейчас компания представлена в России в проекте Сахалин-1 (по 30% у ExxonMobil и японской Sodeco, по 20% у Роснефти и индийской ONGC).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись снижением индексов, РТС на 1,94, Мосбиржи на 1,93%. ЦБ провел депозитный аукцион сроком 2 дня (лимит 350 млрд. руб., предложения банков 270 млрд. руб.). Минфин изымал ликвидность и размещал ОФЗ двух серий по 25 млрд. руб. погашением в мае 2034 г. и феврале 2024 г. ВЭБ проводил сбор заявок на 20 млн. облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая, техническое размещение бумаг на бирже состоится сегодня, срок обращения облигаций 29 дней, но эмитент принял решение досрочно погасить бумаги 22 марта 2018 г.
Чистая прибыль Сбербанка за 4 квартал 2017 г. увеличилась на 21,6% (до 172,4 млрд. руб. или 8,1 руб. на обыкновенную акцию), чистые процентные доходы на 7,8%, средства клиентов на 3,4%, розничные депозиты на 4,9%, депозиты корпоративных клиентов на 0,5%, процентные расходы, включая расходы на страхование вкладов, сократились на 10,3%. Кстати, Сбербанк рассматривает возможность введения пилотного проекта по приему вкладов населения в соответствии с нормами ислама в Татарстане, Чечне и Башкирии.
Главное событие дня - ежегодное обращение президента к Федеральному собранию, которое, с учетом специфики этого года, одновременно станет представлением предвыборной программы президента (12.00). Альфа банк проводит сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение облигаций на бирже запланировано на 6 марта, размещается по открытой подписке 10 млн. облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая, срок обращения 15 лет, доходность от 7,43 до 7,54%.
По информации ЦБ, квота участия иностранного капитала в уставных капиталах страховых организаций по состоянию на 1 января 2018 г. составила 11,29%, размер капитала достиг 24,4 млрд. руб., регулятор рассчитывает и публикует эти показатели ежегодно.
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство создает дочернюю компанию АКРА Риск Менеджмент, которая будет специализироваться на работе с кредитными рисками, в организацию внесен капитал 5 млн. руб., в ближайшие 2-3 года штат компании составит чуть более 10 человек. АКРА Риск-Менеджмент будет предоставлять услуги по рейтинговому моделированию, стресс-тестированию и валидации рейтинговых моделей. Сама АКРА было создана осенью 2015 г., акционерами стали 27 российских компаний и финансовых институтов с долями 3,7% уставного капитала, общий объем уставного капитала более 3 млрд. руб. По итогам 2017г. агентство получило 90 млн. руб. прибыли (бизнес-план предполагал убыток), в основном благодаря спросу на рейтинговые услуги.
Европа. Фондовые торги среды завершились снижением индексов, FTSE на 0,69, DAX и CAC на 0,44% каждый. Инфляция год к году в 19 странах еврозоны продолжает снижаться, за последний месяц снизилась с 1,3 до 1,2% (как и ожидалось), годом ранее была равна 2%. Уровень безработицы в Германии за месяц не изменился (5,4%). Во Франции рост ВВП за 4 квартал составил 0,6%, как и ожидалось, предыдущее значение такое же. Индекс потребительской уверенности в Великобритании, оставаясь отрицательным, за месяц ухудшился с 9 до 10 пунктов.
Обратим внимание, что в Германии Верховный суд разрешил крупным городам запрещать использование дизельных автомобилей, ранее об отказе от дизельных двигателей к 2022 г. объявила американская компания Chrysler. Следствием такого подхода может стать рост спроса на легкие (Light) сорта нефти.
Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов, Nikkei на 1,3, SSE на 0,99, Hang Seng на 1,53, Kospi на 1,17%. Индекс деловой уверенности в Южной Корее за месяц снизился с 77 до 75 пунктов. В Японии наблюдалось укрепление иены, обозначилось снижение промышленного производства (за месяц на 6,6%, (ожидалось снижение на 4,2%, месяцем ранее был рост на 2,9%), розничные продажи увеличились на 1,6% (но ожидалось 2,1%, предыдущее значение 3,6%). Банк Японии сократил объем покупки госбумаг (с длительностью погашения от 25 до 40 лет) с 80 до 70 млрд. иен.
Что касается Китая, то индекс деловой активности в промышленности официально за месяц снизился с 51,3 до 50,3 пункта (ожидалось 51,2 пункта). В Гонконге рост ВВП в 4 квартале достиг 0,8% (предыдущее изменение такое же), год к году достиг 3,4%. Alibaba Group и технологический университет Сингапура подписали соглашение о создании совместного института по исследованию технологий искусственного интеллекта, ранее Alibaba объявила, что Сингапур станет одним из 7 городов, в которых будут размещаться лаборатории собственной научно исследовательской академии Alibaba. Alibaba является крупнейшей интернет компанией Китая, основана Джеком Ма в 1999 г., группе также принадлежат несколько дочерних компаний и интернет площадок.
Золото утром вчера торговалось по 1318,9, к 14.00 по 1321,0, утром сегодня по 1313,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 66,22 и 62,64, к 14.00 по 66,56 и 62,99, утром сегодня по 64,63 и 61,59 долл. за барр., официальная статистика по запасам в США показала их рост.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики сегодня ждем индексы деловой активности в промышленности Германии и еврозоны (11.55 и 12.00), безработицу в еврозоне (13.00), данные по рынку труда в США (16.30). Наши биржи сегодня полны ожиданий от выступления президента РФ.