Кто Вы, мистер Cook?

США. Фондовые площадки четверга завершили торги ростом индексов (Dow на 1,25, Nasdaq на 1,48, SandP на 1,27%), ВВП за 2 квартал относительно 1 квартала увеличился на 2,0%, как и ожидалось.

Глава Минфина сообщил, что долларовые интервенции пока проводиться не будут и все действия в этом направлении в будущем будут координироваться с ФРС. Накануне стало известно, что администрация президента рассматривает возможность принятия мер по снижению высокого курса американского доллара, чтобы остановить отток инвестиций из экономики и с финансового рынка страны. Последний раз такие интервенции проводились в 1998, 2000 и 2011 гг.

С 1 сентября вступают в силу новые пошлины США в размере 15% (ранее планировалось введение 10% уровня) в отношении импорта из Китая на 125 млрд. долл., аналогичные пошлины на оставшуюся сумму импорта введут 15 декабря, при этом с 1 октября увеличиваются с 25 до 30% уже действующие пошлины на 250 млрд. китайского импорта. Более 200 обувных компаний (включая Nike, Adidas, Converse и Crocs) обратились к президенту с просьбой об отмене новых пошлин на товары из Китая.

Google частично, в доле, поставляемой в США, перенесет производство смартфонов во Вьетнам.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индексов, Мосбиржи на 1,38%, РТС на 1,44%.

Росстат оценил размеры теневой экономики России в 2017 г. в 11,7 трлн. руб. или 12,7% ВВП. По состоянию на 1 января 2019 г. в России проживало 146 780 720 чел., в т.ч. 78,7 млн. женщин и 68,1 млн. мужчин, средний возраст россиян составил 40,2 года, при этом женская половина оказалась старше (42,4 года), тогда как мужская 37,3 года. Более 109 млн. чел. являются городскими жителями, 37,3 сельскими. Из городов самым населенным является Москва (12,6 млн. чел.).

В рамках участия ЦБ в предупреждении банкротства Волго Окского комбанка (г. Нижний Новгород) регулятор приобрел 99,99% обыкновенных акций дополнительного выпуска за 2,73 млрд. руб. Величина прибыли, относящейся к акционерам Газпрома, составила 836,497 млрд. руб. за 1 полугодие 2019 г., что на 205,693 млрд. руб., или на 33%, больше, чем за аналогичный период прошлого года, чистая прибыль достигла 878,64 млрд. руб. (рост на 32%). Разработан проект положения ЦБ по финансовой устойчивости страховщиков. В отличие от действующего регулирования, содержащего требования к активам только в части размера средств страховых резервов и капитала страховщика, проект, в частности, учитывает все активы при определении величины капитала. Новые нормы будут вводиться в действие поэтапно, начиная с 1 июля 2021г.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индексов (FTSE на 0,98, САС на 1,51, DAX на 1,18%) на фоне политических новостей из Италии, в ходе переговоров партией 5 звезд и демократической партией достигнута договоренность о формировании нового правительства. Кроме того, в еврозоне индекс делового климата улучшился с минус 0,11 пункта месяцем ранее до 0,11 пункта.

Уровень безработицы в Германии за месяц не изменился (5,0%, как и ожидалось). Во Франции обозначился рост потребительских расходов, за последний месяц на 0,4% (ожидалось 0,3%, снижение на 0,2% неделей ранее). В Испании продолжается снижение потребительских цен (минус 0,1%, месяцем ранее минус 0,6%). Жители Великобритании активно возражают против приостановки работы парламента. Британская туристическая компания Thomas Cook приняла решение продать китайской компании 75% бизнеса туроператора и 25% бизнеса авиакомпаний на общую сумму в 550 млн. долл., продать авиационный бизнес европейским перевозчикам, несмотря на предпринятые усилия, не удалось.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индекса Hang Seng на 0,3%, Nikkei снизился на 0,09, SSE на 0,1, Kospi на 0,4%, вновь усиливается неопределенность относительно урегулирования торгового конфликта США и Китая. Макростатистика тоже имела негативный характер, так, индекс потребительского доверия в Японии за месяц снизился с 37,8 до 37,1 пункта, чистые вложения нерезидентов в японские облигации за неделю уменьшились на 911,9 млрд. иен (рост на 499,8 млрд. иен неделей ранее). В Южной Корее индекс делового климата за месяц снизился с 74 до 71 пункта. Корпоративные новости были скорее положительными, например, Toyota и Suzuki заключили соглашение, в рамках которого приобретут акции друг друга, при этом компании останутся конкурентами в специализированных отраслях производства. Компания ZTE (производство телекоммуникационного оборудования) сообщила о росте чистой прибыли за полугодие на 118,8% (до 1,47 млрд. юаней или 205 млн. долл.).

Золото утром вчера торговалось по 1554,3, к 14.00 по 1545,4, утром сегодня по 1540,1 долл. за унцию, рост фондовых площадок снизил привлекательность защитных активов.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 59,45 и 55,46, к 14.00 по 59,91 и 56,12, утром сегодня по 60,32 и 56,35 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу и инфляцию в еврозоне (12.00), по США данные по личным доходам и расходам (15.30) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00. При позитивном внешнем фоне допускаем сохранение роста российских бирж на открытии торгов.

В королевстве неспокойно

США. Фондовые площадки в среду завершили торги ростом индексов (Dow на 1,0, Nasdaq на 0,38, SandP на 0,65%).

Усилилась инверсия кривой доходности UST (доходность 30летних бумаг вновь стала ниже доходности 3месячных облигаций), что возродило опасения рынков по поводу перспектив экономического роста.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индексов, Мосбиржи на 0,675%, РТС на 0,644%.

В сентябре Минфин планирует предложить ОФЗ для населения, в ближайшее время начнется рекламная кампания, объем выпуска пока неизвестен, планируется, что ОФЗ будут предлагаться гражданам через большее число отделений банков агентов (теперь в их число, помимо Сбербанк и ВТБ, войдет Промсвязьбанк). В отличие от рыночных облигаций, новые ОФЗ будут иметь фиксированную стоимость и не обращаются на вторичном рынке, их можно будет предъявить к выкупу в любой день до даты погашения, но нельзя продать или передать другим лицам (за исключением продажи банку агенту или передачи бумаг в наследство).

Совет директоров Распадской рекомендовал выплатить дивиденды за полугодие в размере 2,5 руб. на одну обыкновенную акцию, внеочередное собрание акционеров пройдет 30 сентября, дата закрытия реестра для получения дивидендов 20 октября. Совет директоров может рекомендовать увеличить выплаты, принимая во внимание финансовые показатели компании и прогноз результатов ее деятельности. Telegram в течение ближайших двух месяцев планирует выпустить собственную криптовалюту Gram, также будут созданы электронные кошельки для миллионов пользователей Telegram по всему миру. Компания считает, что Gram станет новой онлайн валютой и способом отправки денег в любую точку мира. Telegram, как известно, не первая компания, которая разрабатывает свою собственную криптовалюту, так, в начале августа Walmart подала соответствующую патентную заявку, криптовалюта этой компании будет доступна к использованию только у отдельных ритейлеров или партнеров. Известно также, что собственную криптовалюту Libra разрабатывает Facebook (в конце т.г. начнется тестирование, введение на глобальном уровне пройдет в 1 квартале 2020 г., криптовалюта позволит оплачивать товары и услуги, а также переводить средства).

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индекса FTSE на 0,35%, САС снизился на 0,34, DAX на 0,25%.

Статистики было немного, так, в Италии, на фоне политического кризиса, индекс потребительского доверия за месяц снизился со 113,3 до 111,9 пункта, индекс делового доверия со 100,1 до 99,7 пункта.

Учитывая, видимо, что депутаты могут помешать выходу страны из ЕС без соглашения, премьер министр Великобритании объявил, что работа британского парламента будет приостановлена до 14 октября. Пока же ситуация вокруг Brexit зашла в тупик, Великобритания должна покинуть ЕС до 31 октября, парламент страны выступает против соглашения с ЕС в его нынешнем виде, но категорически против Brexit без соглашения. Оппозиционные партии Великобритании договорились совместными усилиями противостоять выходу Великобритании из ЕС без соглашения, рассматриваются различные варианты действий, включая принятие соответствующего законопроекта и вынесение вотума недоверия премьеру.

BP продает бизнес на Аляске и покидает штат после 60 лет работы на его территории.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов Nikkei на 0,116, Kospi на 0,863%, китайские индексы, на неопределенности перспектив торгового соглашения с США, снизились (SSE на 0,29, Hang Seng на 0,2%).

В целях стимулирования потребления в Китае приняты соответствующие меры, включая возможное снятие ограничений на покупку автомобилей. Последняя статистика показала рост прибыли китайских промышленных предприятий на 2,6% год к году (снижение на 3,1% месяцем ранее).

Золото утром вчера торговалось по 1545,4, к 14.00 по 1552,6, утром сегодня по 1554,3 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 59,47 и 55,51, к 14.00 по 59,73 и 55,76, утром сегодня по 59,45 И 55,46 долл. за барр., хотя официальная информация по запасам нефти в США подтвердила их снижение.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу и инфляцию в Германии (10.5 и 15.00), индекс делового климата и индекс потребительского доверия еврозоны (12.00), ВВП и данные по рынку труда в США (15.30).

При открытии торгов рост на российских биржах может сохраниться.

Ещё 6 новых зон

США. Фондовые площадки вторника завершили торги снижением индексов (Dow на 0,47, Nasdaq на 0,34, SandP на 0,32). Президент заявил в Twitter, что в США очень слабая ФРС и слишком сильный доллар. Рынок воспринял заявление как готовящиеся интервенции на валютном рынке с целью ослабить доллар. Предполагается, что для этого на офшорном рынке будут скупать юань против доллара. Формальные основания для интервенций дает признание Китая со стороны США валютным манипулятором.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,4% и снижением индекса РТС на 0,76%. ЦБ провел традиционный по вторникам депозитный аукцион с лимитом привлечения в 2,4 трлн. руб., банки заполнили 92% лимита, ставка составила 7,23%. Сегодня уплатой налога на прибыль завершится налоговый период месяца, что может оказать локальную поддержку российской валюте. Минфин разместит 2 выпуска ОФЗ по 10 млрд. руб. погашением 17 июля 2024 г. и 27 июля 2022 г.

Правительство намерено расширить доступ частным инвесторам к освоению арктического шельфа, в настоящее время право разработки там имеют только Роснефть и Газпром (через Газпром нефть), они располагают 90% соответствующих лицензий.

Доля нерезидентов на российском рынке ОФЗ за месяц уменьшилась с 30,8 до 30% (это первое снижение показателя с декабря 2018 г.).

Почта России представила концепцию развития на период с 2020 по 2027 гг. под названием Центры притяжения, на реализацию которой нужны 85 млрд. руб. предполагается, что потребители традиционных почтовых услуг будут здесь также покупать различные товары (включая алкоголь), а также получать другие виды услуг (возможно, образовательных и медицинских). Будет проведена техническая модернизация и дооснащение действующих отделений, капитальный ремонт, расширение площадей.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись ростом индексов САС на 0,67, DAX на 0,62%, индекс FTSE снизился на 0,08%.

ВВП Германии во 2 квартале уменьшился на 0,1% в квартальном выражении, годовой рост составил 0,4%. Во Франции индекс потребительского доверия за месяц не изменился (102 пункта, как и ожидалось). С 1 сентября 2019 г. Греция отменит все ограничения на движение капитала.

В ходе пресс-конференции по итогам саммита G7 в Биаррице президент США сообщил, что страна очень близка к заключению торгового соглашения с ЕС, без введения пошлин на машины.

Credit Suisse проведет реорганизацию швейцарского подразделения банка, с 1 сентября будет создано новое подразделение Direct Banking для обслуживания розничных клиентов и бизнеса, использующих, главным образом, традиционные банковские продукты, с целью упрощения и ускорения оказания данного вида услуг. Инвестиционно-банковские услуги будут выделены в отдельное подразделение.

Азия. Биржи вчера завершили сессию снижение индекса Hang Seng на 0,1% и ростом остальных бирж (Nikkei на 0,96, SSE на 1,35, Kospi на 0,43%). На торги в Гонконге влияет сохранение протестных выступлений, что касается общего позитивного завершения сессии на других площадках, то инвесторы реагировали на ослабление торгового конфликта Китая и США. И все же, несмотря на ослабление торговой напряженности, перспективы урегулирования остаются неопределенными, на этом фоне вновь наблюдалось укрепление иены с уровня предыдущего закрытия в 106,12 до 105,8 ед. за долл. В сложившихся обстоятельствах инвесторы, вероятно, будут и дальше расширять спрос на защитные активы (UST, японскую иену и золото).

Народный банк Китая в очередной раз ослабил юань на 240 базисных пунктов (до 7,0810 ед. за долл.), это минимальное значение с 18 марта 2008 г. Последняя статистика показала рост прибыли китайских промышленных предприятий на 2,6% год к году (снижение на 3,1% месяцем ранее).

В Китае создаются 6 новых пилотных зон свободной торговли (Шаньдун, Цзянсу, Гуанси, Хэбэй, Юньнань и Хэйлунцзян), отличительной чертой новых зон является их расположение в приграничных районах, так, например, зона в Хэйлунцзян укрепит сотрудничество с Россией и Северо-Восточной Азией. С учетом новых общее количество зон свободной торговли в стране достигнет 18.

Южная Корея опасается, что длительные протесты в Гонконге окажут негативное влияние на южнокорейский экспорт в Китай. Индекс потребительских настроений в стане за месяц снизился с 95,9 до 92,5 пункта.

Золото утром вчера торговалось по 1540,0, к 14.00 по 1539,7, утром сегодня по 1545,4 долл. за унцию, золото слабо дорожает на неопределенных перспективах торгового спора США и Китая.

Нефть Brent и Light шли вчера утром по 58,36 и 53,86, к 14.00 по 58,75 и 54,29, утром сегодня по 59,47 и 55,51 долл. за барр., соглашение по снижению добычи ОПЕК плюс в июле выполнено на 159% (на 137% месяцем ранее). Предварительные данные по запасам нефти в США показали их снижение.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем официальную информацию по запасам нефти в США (17.30). На растущей нефти допускаем улучшение настроения на российских биржах при открытии торгов.

Гренландию продаете?

США. Фондовые площадки понедельника завершили торги ростом индексов (Dow на 1,05, Nasdaq на 1,32, SandP на 1,1%), Китай и США согласились в ближайшее время возобновить торговые переговоры.

В ходе саммита G7 (с 24 до 26 августа во французском Биарриц) президент США и премьер Японии договорились о принципах торгового соглашения между двумя странами, документ может быть подписан в сентябре в Нью-Йорке.

Госдепартамент в письме к конгрессу сообщил о намерении открыть американское консульство в Гренландии для расширения присутствия страны в Арктике. Недавно озвученное намерение президента США купить Гренландию вписывается в историю государства, построенного путем покупки территорий. В 1803 г. за 15 млн. долл. у Франции была куплена Луизиана, что увеличило размер страны почти вдвое. В 1848 г. Мексика уступила около половины своей земли за 15 млн. долл., а США продвинулись на запад к Тихому океану, где сейчас находится Калифорния. В 1853г. Мексика все еще нуждалась в деньгах, так за 10 млн. долл. был приобретен Гадсдена. Хорошо известна покупка Аляски (7,2 млн. долл., 1867), там вскоре нашли богатые запасы золота, а сам штат, который увеличил размер страны примерно на 20%, теперь является ключевым форпостом США в Арктике. В 1917г. у Дании не сразу, но все же были куплены Виргинские остров (25 млн. долл.), страна закрепилась на юге. В 1946г., имея в виду получить землю для военного форпоста, США предложили Дании 100 млн. долл. за Гренландию, но не вышло. Остров имеет самую низкую плотность населения в мире и на три четверти покрыт льдом, под которым предположительно находятся запасы полезных ископаемых. Сейчас США могут предложить Дании вместо нее финансировать Гренландию по 600 млн. долл. ежегодно или в разовом порядке выплатить крупную сумму, в качестве стартовой цены может рассматриваться стоимость редкоземельных металлов, железной руды, нефти и других ресурсов в размере от 125 до 300 млрд. долл. Интересно, что Китай, который собственных выходов на север не имеет, уже принимает участие в ряде гренландских проектов.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,09%, РТС на 0,02%, улучшению динамики отчасти способствовала уплата основных налогов месяца (НДС, акцизы и НДПИ). Во 2 квартале годовой темп прироста ВВП составил 0,9% (основным источником роста оставался потребительский спрос), инвестиции в основной капитал возросли на 0,7%. Минфин рассматривает возможность повышения налогов на нефтяную отрасль, чтобы компенсировать 600 млрд. руб. из-за предоставления льгот Роснефти и Газпромнефти для Приобского месторождения. Кстати, около 66% налоговых преференций в субъектах РФ оказались неэффективными для бизнеса, так, в 2018 г. региональные льготы принесли прибыль в 87 млрд. руб., тогда как обошлись субъектам в 3 раза дороже.

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись ростом индексов (САС на 0,45, DAX на 0,4%). В Германии индекс делового оптимизма за месяц снизился с 95,7 до 94,3 пункта (ожидалось 95,1 пункта). Продолжается снижение оптовых цен в Испании, за последний месяц на 0,8% год к году (так же и месяцем ранее).

На симпозиуме в Джексон-Хоуле глава Банка Англии отметил, что роль развивающихся рынков растет, а использование американской валюты несет риск, и предложил заменить доллар новой резервной валютой. В Великобритании на проекте по добыче сланцевого газа произошло землетрясение магнитудой 2,1 балла.

США оштрафовали Deutsche Bank на 16,2 млн. долл. за причастность к коррупционной схеме, банк согласился выплатить штраф, не признавая и не отрицая обвинений в том, что в период с 2006 по 2014 гг. он якобы нанимал родственников должностных лиц из государства в Азиатско-Тихоокеанском регионе, а также из России в целях оказать влияние на них для достижения своих целей.

Азия. Биржи вчера завершили сессию снижение индексов (Nikkei на 2,17, SSE на 1,17, Hang Seng на 1,9, Kospi на 1,64%). Наблюдалось укрепление иены как надежного актива, на фоне торговых опасений иена подорожала со 105,39 до 105,28 ед. за долл., в этой связи особенно снижались котировки акций экспортеров, так, бумаги Subaru и Panasonic подешевели более чем на 2%. В Гонконге продолжились протестные выступления, полиция применила слезоточивый газ и водяные пушки.

Прибыль нефтегазовой и нефтехимической корпорации Sinopec за полгода уменьшилась на 27%, а компапнии Baoshan Iron and Steel на 38%.

Золото утром вчера торговалось по 1551,3, к 14.00 по 1541,8, утром сегодня по 1540,0 долл. за унцию.

Нефть Brent и Light шли вчера утром по 58,3 и 53,62, к 14.00 по 59,09 и 54,59, утром сегодня по 58,36 и 53,86 долл. за барр. число нефтяных вышек в США за неделю снизилось на максимальную с конца апреля величину в 16 ед. (до 754 ед., что ниже показателя аналогичного периода прошлого года в 860 ед.).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия в США (17.00). Начало сессии на российских биржах допускаем на уровне консолидации относительно вчерашнего закрытия.

Торговый конфликт усиливается

США. Фондовые площадки пятницы завершили торги снижением индексов (Dow на 2,37%, Nasdaq на 3,0, SandP на 2,59%), рынки реагировали на заявления глав государства и ФРС, первый заверил, что готов к торговым переговорам с Китаем, но ответит на решение Китая (см. ниже) более сильным, чем планировалось, повышением пощлин, второй назвал экономическую ситуацию в стране в целом благоприятной и не стал давать прогноза по базовой ставке. Позже стало известно о решении президента повысить пошлины осенью на товары из Китая выше запланированного уровня.

Госдепартамент уведомил о вступлении в силу второго пакета санкций против России по т.н. делу Скрипалей с 26 августа.

Россия. Торговый день пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,538%, РТС на 1,106%. Сегодня уплачиваются основные налоги месяца (НДС, акцизы и НДПИ), что отчасти может поддержать рубль. Агентство Moodys ухудшило прогноз роста ВВП РФ на т.г. с 1,6 до 1,2%, прогноз по экономическому росту понижен также для ряда других стран, включая Китай, Австралию, Японию, Корею, Индию, Мексику, Бразилию, Саудовскую Аравию, Германию и Италию.

Установлена величина прожиточного минимума но 2 квартал в размере 11185 руб. (рост по сравнению с 1 кварталом на 4%), в т.ч. для трудоспособного населения 12130 руб. (на 4,1%), пенсионеров 9236 руб. (3,8%), детей 11004 руб. (рост на 4%). При этом цены на продукты в составе минимума возросли на 3,8%, в т. ч. на картофель на 22,9%, репчатый лук на 40,1%, белокочанную капусту на 37,4%, морковь на 29,9%, свеклу на 26,1%. Подорожали хлебопродукты, молочные продукты и мороженая рыба, дешевле стали куриные яйца, сахар и куры (кроме окорочков).

Федеральная сетевая компания за полугодие увеличила чистую прибыль по МСФО на 24,6% (до 50,7 млрд. руб.) год к году, ФСК управляет Единой национальной электрической сетью, основным акционером является госкомпания Россети (80,13% акций), Росимуществу принадлежит 0,59%, миноритарным акционерам 19,28%.

Чистая прибыль Московской биржи во 2 квартале по МСФО возросла на 21,3% (до 5,9 млрд. руб.), объем торгов на срочном рынке уменьшился на 12%, товарными деривативами увеличился на 20,8%, срочными контрактами на акции на 27,2%, фьючерсами на процентные ставки на 320,3%.

Чистая прибыль банковской группы Альф-банк по МСФО за полугодие снизилась в 2,6 раза и составила 249 млн. долл.

Минфин рассматривает возможность повышения налоговой нагрузки на нефтяную отрасль, чтобы компенсировать 600 млрд. руб. выпадающих доходов из-за предоставления льгот Роснефти и Газпром нефти для Приобского месторождения.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись снижением индексов (FTSE на 0,22, САС на 1,14, DAX на 0,84%). ЕС разрабатывает экономическую программу, предусматривающую введение масштабных таможенных пошлин на американские товары, а также содействие развитию европейских технологических компаний, чтобы противостоять таким мировым гигантам, как Google, Apple, Amazon, Microsoft и Facebook. Планируется, в частности, создание европейского фонда в 100 млрд. евро с целью вложения в стратегические отрасли, в которых ЕС отстает от глобальных конкурентов.

Во Франции в выходные прошел саммит G7, одной из тем обсуждения были торговые разногласия между США, Японией и ЕС. Так, в конце июля представители Японии и США согласились ускорить переговоры по выработке двустороннего соглашения, к настоящему времени вопрос не решен, президент США рассчитывать достичь соглашения с Японией перед выборами 2020 г.

Азия. Биржи пятницы завершили сессию ростом индексов Nikkei на 0,4, SSE на 0,49, Hang Seng на 0,5%, Kospi снизился на 0,14%. Китай и США провели телефонные переговоры по вопросам торговли, в ближайшие дни представители стран намерены созвониться еще раз. Стало также известно, что администрация президента США по-прежнему планирует в сентябре ряд личных переговоров с китайскими официальными лицами.

Народный банк в очередной раз ослабил юань до уровня 7,0572 ед. за долл. Компания Huawei возглавила ежегодный рейтинг 500 крупнейших частных компаний Китая. Банк Японии допускает дальнейшее снижение процентной ставки, чтобы противостоять замедлению темпов роста. Потребительские цены в Японии за месяц увеличились на 0,1% (месяцем ранее не изменились), год к году общая инфляция составила 0,5%, базовая 0,6%.

По окончании торгов в Азии стало известно о введении Китаем ответных пошлин на автомобили и запчасти из США стоимостью 75 млрд. долл. в год, двумя этапами (с 1 сентября и с 15 сентября).

Золото утром пятницы торговалось по 1503,8, к 14.00 по 1504,6, утром сегодня по 1551,3 долл. за унцию, на фоне спроса на активы-убежища при внешнем негативе.

Нефть Brent и Light шли утром пятницы 60,19 и 55,54, к 14.00 по 59,9 и 55,42, утром сегодня по 58,3 и 53,62 долл. за барр., снижению способствует усиление торгового противостояния между Китаем и США (см. выше).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового оптимизма в Германии (11/00), заказы на товары длительного пользования в США ((15.30). При открытии торгов российские биржи вряд ли смогут обозначить рост.

Инвесторы не уверены в перспективах

США. Фондовые площадки четверга завершили торги ростом индекса Dow на 0,19%, Nasdaq снизился на 0,36, SandP на 0,05%: индекс деловой активности снизился до минимума с 2009 г.

Начал работу ежегодный экономический симпозиум ФРС, участвуют главы мировых центробанков, экономисты и представители бизнеса. Сегодня участники торгов ждут выступление главы ФРС, поскольку у инвесторов возникли сомнения в перспективах дальнейшего смягчения монетарной политики в США.

Банк Goldman Sachs подал заявку в Комиссию по ценным бумагам Китая на получение контрольной доли (сейчас 33%) в китайском совместном предприятии Goldman Sachs Gao Hua Securities с учетом относительно недавнего решения Китая ослабить нормы регулирования в этом направлении.

Несмотря на рост нефтяных цен во 2 квартале 2019 г., большинство сланцевых компаний США не способны генерировать положительный денежный поток, чтобы обеспечить снижение долговой нагрузки (превышает 100 млрд. долл.) и выплатить дивиденды акционерам, которые они ждут уже 10 лет. Продолжение добычи при цене нефти сорта Light ниже 60 долл. за барр. для многих компаний является убыточным, драйвером роста может стать рост нефтяных цен и дешевый кредит. С начала 2015 и до середины августа 2019 гг. в Северной Америке разорились 192 нефтегазовые компании, совокупный долг которых превысил 106 млрд. долл.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,044%, РТС на 0,191%. Доходность 5летних ОФЗ снизилась на 5 б.п. до 7,02%, 10летних на 8 б.п. до 7,21% годовых.

Роснефть сообщила своим покупателям, что переводит новые контракты по экспорту нефтепродуктов на оплату в евро, мера отражает попытки компании снизить негативное влияние возможных санкций США. Совет директоров Норникеля рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров выплатить дивиденды по итогам полугодия 2019 г. в размере 883,93 руб. на обыкновенную акцию. Московская биржа к концу 2019 г. введет новый продукт, индекс цен на московскую недвижимость и фьючерсы на него, индекс будет показывать стоимость квадратного метра и еженедельно рассчитываться на базе ипотечных сделок Сбербанка (крупнейшего игрока на рынке ипотеки, в 2018 г. банк выдал 56,3% всей ипотеки в России). Сейчас биржа и банк дорабатывают методологию расчета, в выборку входит только вторичный рынок, из расчета исключена элитная недвижимость (порог отсечения пока не определен).

Согласно опроса Левада-центра, почти пятая часть россиян (19%) считает, что может влиять на принятие государственных решений в стране в целом, 31% респондентов полагают, что могут влиять на решения властей в своем регионе, городе, районе.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись снижением индексов (FTSE на 1,05, САС на 0,87, DAX на 0,47%). Композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг 19 стран еврозоны увеличился с 51,5 до 51,8 пункта (ожидалось снижение показателя до 51,2 пункта). Правда, при этом индекс в промышленности продолжает оставаться ниже порогового значения в 50 пунктов и величина композитного индекса обеспечена исключительно ростом индекса деловой активности в секторе услуг (с 53,2 до 53,4 пункта). Аналогичная ситуация примерно характерна и для основных экономик союза, Германии и Франции.

Азия. Биржи вчера завершили сессию условным ростом индексов Nikkei на 0,05, SSE на 0,11%, Hang Seng снизился на 0,9, Kospi на 0,69%. Общий негативный настрой инвесторов объясняется неопределенностью урегулирования торгового конфликта Китая и США, так, президент США заявил, что в настоящий момент не готов заключить торговое соглашение с Китаем и есть вероятность отмены дальнейших переговоров, а госсекретарь отметил, что, кроме Huawei, риски для безопасности США связаны и с другими китайскими компаниями. Китай повторил, что в торговом конфликте нет победителей, но в случае введения объявленных пошлин (пока отложены до 15 декабря) примет ответные меры и призвал CША продолжить переговоры. Снижение индекса Южной Кореи дополнительно обусловлено динамикой бумаг Samsung Electronics и SK Hynix.

В Японии индекс деловой активности в промышленности за месяц увеличился с 49,4 до 49,5 пункта, в сфере услуг улучшение индекса более выражено, рост с 51,8 до 53,4 пункта. Чистые вложения нерезидентов в японские облигации за неделю возросли на 499,7 млрд. иен (на 175,8 млрд. неделей ранее), в акции снижение не только продолжается, но и усиливается, за последнюю неделю на 359,6 млрд. иен, неделей ранее на 187,1 млрд.

Золото утром вчера торговалось по 1511,7, к 13.00 по 1507,0, утром сегодня по 1503,8 долл. за унцию.

Нефть Brent и Light шли вчера утром по 60,13 и 55,57, к 13.00 по 60,75 и 56,09, утром сегодня по 60,19 и 55,54 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем. Негативный внешний фон окажет влияние на открытие торгов на российских биржах.

Банки и цифровизация

США. Фондовые площадки в среду завершили торги ростом индексов (Nasdaq на 0,9 SandP на 0,82, Dow на 0,93%). Доходность 10-летних госбумаг снизилась на шесть б.п. до 1,55%. Facebook представила новую функцию, позволяющую пользователям видеть движение информации социальных сетях, функция будет вводиться постепенно, первыми ее смогут опробовать пользователи в Ирландии, Южной Кореи и Испании.

Отказ Дании обсуждать вопрос возможной продажи Гренландии США послужил причиной отмены визита президента США в Копенгаген.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,04%, РТС на 1,23%. ЦБ предлагал банкам сделку валютный своп по продаже долларов за рубли, лимит составлял 3 млрд. долл., ставки соответственно по рублевой и валютной частям сделки были равны 6,25 и 3,597%. Минфин разместил два выпуска ОФЗ, в объеме 20 млрд. руб. погашением 10 апреля 2030 г.и в объеме 5,34 млрд. руб. погашением 2 февраля 2028 г.

ЦБ с начала года купил 106 т золота, общие запасы на 1 августа составили 2218 т. Регулятором установлен на сентябрь базовый уровень доходности по вкладам в рублях до востребования в размере 6,269%, сроком больше года 8,477%, превышение комбанками базовых уровней более чем на 2% привлекает внимание ЦБ. Сбербанк предоставит дочерней компании Росатома кредит в сумме 400 млн. долл. на 7 лет на строительство АЭС Аккую в Турции, проект полностью финансируется российской стороной, это первый в мире проект АЭС по модели «строю- владею- эксплуатирую».

Чистая прибыль Роснефти по МСФО за полугодие возросла на 9,1% (до 325 млрд. руб.) год к году, выручка в рублевом выражении на 11,2% (в т.ч. за счет роста объемов реализации нефти и нефтепродуктов на 6,5%, повышения цен на нефть марки Urals в рублевом выражении на 4,8%). Свет директоров рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров направить на дивиденды за первое полугодие 162,6 млрд. руб. из расчета 15,34 руб. на акцию или 50% чистой прибыли по МСФО (см. выше), внеочередное собрание пройдет 30 сентября в форме заочного голосования.

Лидерами цифровизации стали Тинькофф Банк и Сбербанк (партнеры фонда Сколково), в топ10 банков по степени цифровизации также вошли Альфа банк, Райффайзенбанк, Ак Барс, Росбанк, ВТБ, Русский Стандарт, банк Санкт Петербург и банк Уралсиб.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индексов (FTSE на 1,11, САС на 1,7, DAX на 1,3%), после сообщений о продолжении переговоров по слиянию Fiat и Renault (в начале июня Fiat отозвал свое предложение о слиянии из-за отсутствия политических условий во Франции), акции компаний в моменте дорожали от 4 до 4,5%. Доходность 10летних гособлигаций Германии снизилась на четыре б.п. до уровня в минус 0,69%. Глава итальянского правительства объявил о своей отставке из-за распада правящей коалиции.

Больше всех с начала года увеличился биржевой индекс Швейцарии (на 15,91%), далее Франции (12,98%) и Италии (11,8%), минимальный рост показал индекс Испании (0,92%), далее Австрии (5,1%) и Великобритании (5,9%).

Азия. Биржи в Азии завершили сессию снижением индекса Nikkei на 0,28% и ростом остальных индексов (SSE на 0,01, Hang Seng на 0,15, Kospi на 0,26%), президент США заявил, что в настоящий момент не готов заключить торговое соглашение с Китаем, а госсекретарь отметил, что, кроме Huawei, риски для безопасности США связаны и с другими китайскими компаниями.

Народный банк Китая укрепил юань с 7,0454 до 7,0433%. За последние полтора месяца Китай потерял 2 млн. рабочих мест, поскольку зарубежные компании перемещают свои производства из страны туда, где не действуют американские пошлины.

Компания Xiaomi, вследствие ослабления спроса на смартфоны, во 2 квартале получила чистую прибыль на 87% ниже год к году. Alibaba отложила проведение IPO на бирже Гонконга из-за протестов в городе, IPO может произойти, когда политическая напряженность ослабеет и рыночные условия снова станут благоприятными. Чистая прибыль Alibaba по итогам 1 квартала финансового года (завершился 30 июня) возросла почти в 2,5 раза год к году и составила 21,252 млрд. юаней (3,096 млрд. долл.).

Оптовые цены в Южной Корее за месяц не изменились (снижение на 0,3% месяцем ранее), год к году показатель снизился на 0,3%.

Золото утром вчера торговалось по 1512,0, к 14.00 по 1511,5, утром сегодня по 1511,7 долл. за унцию.

Нефть Brent и Light шли вчера утром по 60,35 и 56,36, к 14.00 по 61,01 и 56,82, утром сегодня по 60,13 и 55,57 долл. за барр., несмотря на то, что официальные данные по запасам в США подтвердили их снижение, рынки реагировали на сдержанный протокол ФРС и информацию о потребности Саудовской Аравии в более высоких ценах нефти.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности Германии (10.30), в еврозоне индексы в секторе услуг (11.00) и потребительского доверия (17.00), данные по рынку труда в США (15.30). Торги на российских биржах могут начаться с коррекции.

Прибыль уже не цель

США. Фондовые площадки вторника завершили торги снижением индексов (Nasdaq на 0,68, SandP на 0,79, Dow на 0,66%). Доходность UST10 возросла на 5 б.п. (до 1,61%) после резкого снижения накануне.

Администрация президента рассматривает возможность краткосрочного сокращения налога на заработную плату для предотвращения возможной рецессии. Пока же президент заявил, что экономика США очень сильна, несмотря на недальновидность главы ФРС, потребовал от ведомства снизить ставки на 1% и начать программу по выкупу активов с рынка (QE). ФРС совсем недавно и впервые с конца 2008 г. уже снизила ключевую ставку в конце июля (до интервала от 2 до 2,25%).

Руководители 181 компании США утвердили обновленное заявление о корпоративных целях, если раньше в его основе значилась максимизация прибыли акционеров, то теперь говорится о работе на благо всех граждан США, приверженности созданию ценности для клиентов, инвестициям в сотрудников, честной и этичной работе с поставщиками и т.п. Под заявлением подписались, в том числе, главы Amazon, Apple, ATandT, Bank of America, Boeing, Coca Cola, Comcast, Exxon Mobil, Ford, General Motors, Goldman Sachs, Johnson and Johnson, Lockheed Martin, Mastercard.

Вечером (21.00), уже по окончании российских торгов, будут опубликованы т.н. минутки ФРС - последний протокол, традиционно выходящий за 2 недели до очередного заседания. Протокол, конечно, отчасти уже не актуален, за это время обновилась важная макростатистика и наблюдалась инверсия кривой доходностей госбумаг. Тем не менее, рынки будут пытаться увидеть сквозь строки подтверждение позиции регулятора в пользу дальнейшего снижения процентной ставки и размерах возможного снижения.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,935%, РТС на 1,367%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность на недельном аукционе, банки предложили больше, чем лимит (2,552 и 2,320 трлн. руб.), ставка привлечения 7,23%.

В обзоре по банковскому сектору ЦБ отметил, в частности, что на 01.08.2019 число действующих кредитных организаций составило 456 ед. (484 на начало года), прибыль банков за 7 месяцев достигла 1,178 трлн. руб. (0,776 трлн. руб. годом ранее, рост в 1,6 раза), расширение кредитования шло в основном за счет розницы, средневзвешенная ставка по кредитам физлицам на срок более 1 года в июне была равна 13,4%, на 12% возросли расходы по обеспечению деятельности банков, в т.ч. на содержание персонала.

Минфин предлагает официально распространить на арктическую зону мораторий на новые меры господдержки нефтегазовых месторождений.

Китайские бизнесмены активно скупают недвижимость на Васильевском острове, открывая там рестораны, кафе и торговые центры только для своих.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индексов (FTSE на 0,9, DAX на 0,55%), премьер-министр Италии выразил намерение подать прошение об отставке из-за сложившейся в стране ситуации.

В Великобритании продолжается, хотя и менее интенсивно, снижение промышленных заказов, за последний месяц на 13 пунктов, ожидалось на 23, месяцем ранее на 34 пункта.

Оптимизму европейских торгов способствовало заявление министра финансов Германии о том, что страна обладает достаточными средствами, чтобы противостоять любому возможному экономическому кризису. К тому же, оптовые цены в Германии перешли к росту, за последний месяц на 0,1% при нулевых ожиданиях (снижение на 0,4% месяцем ранее), год к году показатель увеличился на 1,1%. Deutsche Bank, тем не менее, прогнозирует снижение производства в Германии в текущем квартале на 0,25%.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов Nikkei на 0,55, Kospi на 1,16%, SSE снизился на 0,11, Hang Seng на 0,23%, сравнительная упорядоченность торгов обусловлена продлением еще на 90 дней лицензии Huawei, позволяющей ей закупать оборудование у американских предприятий. Народный банк Китая, как и обещал, снизил ставку LPR (Loan Prime Rate) с 4,31 до 4,25%, а также в очередной раз ослабил юань на 89 пунктов (до 7,0454 ед. за долл., минимального значения с 24 марта 2008 г.) и выступил с опровержением обвинения США в валютных манипуляциях. LPR стала новым ориентиром для процентных ставок по кредитам коммерческих банков (см наш пред. обзор). В Гонконге потребительские цены за месяц не изменились (3,3%).

Золото вчера утром торговалось по 1507,0, к 14.00 по 1515,6, утром сегодня по 1512,0 долл. за унцию, доллар дешевеет в ожидании выступления главы ФРС на ежегодном банковском симпозиуме (Джексон Хоул, штат Вайоминг, пятница).

Нефть Brent и Light шли вчера утром по 59,84 и 56,22, к 14.00 по 59,67 и 56,05, утром сегодня по 60,35 и 56,36 долл. за барр., предварительные данные по запасам в США показали их снижение. Страны ОПЕКплюс в июле выполнили соглашение по сокращению добычи на 159%, в основном сокращение в Саудовской Аравии, Иране, Ливии, Венесуэле и Нигерии, в то время как рост наблюдался в Ираке и Алжире.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по продажам домов на вторичном рынке (17.00), официальные данные по запасам нефти (17.30).

Рост нефтяных цен поддержит открытие торгов на российских биржах.

Как испоользовать ФНБ - вот в чем вопрос

США. Фондовые площадки понедельника завершили торги ростом индексов (Nasdaq на 1,35, SandP на 1,21, Dow на 0,96%). Президент заявил, что применение силы в отношении митингующих в Гонконге может негативно сказаться на достижении торговых договоренностей США и Китая.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 1,258%, РТС на 0,623%. Торги ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже были с 10.01 приостановлены по техническим причинам, возобновились в 11.35, участники торгов были вправе отзывать поданные ранее заявки. Вступили в силу новые санкции США по т.н. делу Скрипалей, речь, в частности, идет об ограничении экспорта ряда товаров и технологий, а также противодействии со стороны США выдаче займов России от международных финансовых институтов. Исключение сделано для американских компаний, выполняющих действующие контракты с российскими заказчиками.

В июле 2019 г. объем сверхдоходов ФНБ достиг 7,2% ВВП. Согласно действующему правилу, при превышении 7% ВВП средства фонда должны направляться на проекты развития страны. Но ЦБ считает, что расходование денег может привести к росту инфляции, другие ведомства предлагают их использовать по различным направлениям, например, отдать в кредит другим странам с условием, что те купят на эти деньги продукцию военной и атомной промышленности России (Минфин). Между тем, ФНБ был создан для гарантии финансирования Пенсионной системы РФ за счет сверхдоходов от экспорта нефти. Видим, что сверхдоходы от нефти реально поступали в ФНБ, но, вероятно, не были использованы на пенсионные выплаты, поскольку одновременно была проведена неоднозначная пенсионная реформа. Чистая прибыль группы Русагро (одного из крупнейших наших агрохолдингов) за полугодие составила 3,366 млрд. руб., что на 43% больше год к году. Компания заплатит 0,95 долл. за акцию или 0,19 долл. за ГДР, закрытие реестра для выплаты дивидендов 13 сентября.

Группа Росбанк, дочернее подразделение французской Societe Generale, за полугодие увеличила чистую прибыль по МСФО на 12% год к году (до 5,998 млрд. руб., сравните с Русагро), прибыль на акцию возросла с 3,46 до 3,87 руб. (сравните с Русагро). Societe Generale основана в 1864 г., в сферу деятельности компании входит управление активами, инвестиционный банкинг, финансовые услуги и др., в России у группы работают универсальный Росбанк, розничный Русфинанс банк, страховая и лизинговая компании (также был ипотечный банк Дельтакредит, однако в июне т.г. объединен с Росбанком).

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись ростом индексов (FTSE на 1,02, DAX на 1,32%). Положительным фактором стал рост нефти и соответствующий рост котировок нефтедобывающих компаний (так, бумаги Shell и BP дорожали в моменте более чем на 1%, Total на 0,6%). В еврозоне сальдо счета текущих операций c учетом сезонности за месяц снизилось с 29,715 до 18 млрд. евро, потребительские цены год к году возросли на 1% (ожидалось 1,1%, месяцем ранее на 1,3%).

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индексов (Nikkei на 0,71, SSE на 2,10, Hang Seng на 2,17%, Kospi на 0,66%), благодаря объявленным в Китае мерам по поддержке национальной экономики. Народный банк намерен с 20 августа изменить механизм формирования ставки, которую банки используют для своих ставок по кредитам. В настоящее время ориентиром для кредитов комбанков является ставка регулятора по кредитам сроком на 1 год (с октября 2015 г. равна 4,35%). Новая ставка будет связана со среднесрочным механизмом ликвидности центрального банка (Loan Prime Rate, LPR) и отражать стоимость кредитов, предоставляемых китайскими банками первоклассным заемщикам. Регулятор рассчитывает на снижение стоимости заимствований для компаний, что поддержит экономику. Инвесторы тоже ожидают, что новая ставка будет ниже текущего уровня.

В Японии сальдо торгового баланса за месяц уменьшилось с 589,6 до минус 249,6 млрд. иен (ожидался дефицит в 200,0 млрд. иен), экспорт снизились на 1,6% год к году (ожидалось снижение на 2,2%, месяцем ранее снижение на 6,6%), импорт на 1,2% (ожидалось снижение на 2,7%, месяцем ранее снижение на 5,2%).

Южная Корея потребовала от Японии раскрыть планы по утилизации отходов с АЭС Фукусима 1. В связи с ухудшением отношений между странами, южнокорейские компании обеспокоены сокращением продаж и операционной прибыли, так, в ходе соответствующего опроса 51,6% респондентов сообщили, что ужесточение экспортных мер Японией негативно влияет на продажи и доход компаний, в машиностроительной отрасли объем продаж может сократиться на 13,6%, в нефтяной на 6,6%, в металлургической на 3,9%. Прибыль компаний в среднем сократится на 1,9%.

Золото снижается на фоне роста фондовых площадок, утром вчера торговалось по 1517,5, к 14.00 по 1510,2, утром сегодня по 1507,0 долл. за унцию.

Нефть Brent и Light шли вчера утром по 59,27 и 55,3, к 14.00 по 59,11 и 55,26, утром сегодня по 59,84 и 56,22 долл. за барр., сдерживающим фактором выступают перспективы торгового конфликта между США и Китаем, росту способствуют опасения добычи в Саудовской Аравии после атаки дронов на месторождение.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем и допускаем сохранение роста на российских биржах при открытии торгов.

Япония - крупнейший кредитор США и имеет госбумаг на 1,12 трлн. долл.

США. Фондовые площадки пятницы завершили торги ростом индексов (Nasdaq на 1,67, SandP на 1,44, Dow на 1,2%) США разрешит американским компаниям продавать Huawei продукцию для поддержания работы ее гаджетов, cрок ранее выданной лицензии истекает сегодня.

На рынке усиливаются опасения снижения прибыли компаний в 3 квартале на 1,8%, за 2 квартал показатель увеличился на 1% в годовом выражении (ожидалось 4%).

Россия. Торговый день пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,4%, РТС на 0,82%. ЕвроХим проведет сбор заявок на биржевые облигации, размещение на бирже запланировано на 23 августа, объем размещения не менее 10 млрд. руб., номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб., срок обращения 4 года, оферта не предусмотрен, индикативная доходность от 8,14 до 8,24%.

Промпроизводство за полугодие возросло на 2,6% год к году (3,3% месяцем ранее). Россия в июне, ввиду возросших санкционных рисков, сократила вложения в госбумаги США на 1,17 млрд. долл. (до 10,85 млрд. долл.). Информация о вложениях РФ в другие долларовые активы отсутствует, но, ориентируясь на их долю в ЗВР на уровне примерно 20%, можно предположить, что банковские депозиты и другие продукты в долларах в различных мировых юрисдикциях могут достигать 100 млрд. долл.

ВТБ вложил около 5 млн. долл. в новый катарский банк CQUR Bank (приобрел 19%), банк приступит к работе в ближайшее время.

Санкции против Ирана и Венесуэлы повысили спрос на российскую нефть Urals, что, по подсчетам Bloomberg, увеличило доходы нефтяных компаний не менее чем на 905 млн.долларов в период с ноября по июль. Основными производителями Urals являются Роснефть, Башнефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, Газпром нефть, ТНК BP и Татнефть.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись ростом индексов (FTSE на 0,71, DAX на 1,31%). Торги на Лондонской фондовой бирже (LSE) в ряде разделов по техническим причинам открылись на 2 часа позже, в июне 2018 г. на LSE также произошел сбой в торгах из-за проблем с программным обеспечением. В еврозоне сальдо торгового баланса за месяц снизилось с 22,6 до 20,6 млрд. евро.

Азия. Биржи пятницы завершили торги ростом индексов Nikkei на 0,06, SSE на 0,29, Hang Seng на 0,94%, Kospi снизился на 0,58%. Торговля шла в ожидании новых мер Китая по поддержке экономики, пока известно только, что Национальная комиссия по развитию и реформам планирует представить программу, направленную на увеличение доходов населения и стимулирование потребление на фоне замедления роста экономики.

Из-за торгового противостояния с США Китай сократил импорт золота, возможной причиной является ограничение оттока инвалюты в связи с ослаблением юаня. Компания Huawei была вынуждена принести извинения за то, что в настройках смартфонов Тайвань значился в качестве независимого государства.

Япония стала крупнейшим держателем гособлигаций США (1,12 трлн. долл.), у Китая 1,11 трлн. На японском рынке, вслед за снижением доходностей госбумаг США, дешевели бумаги финансового сектора (так, котировки Mitsubishi UFJ Financial Group и Sumitomo Mitsui Financial Group снизились более чем на 0,5%). В то же время, при ослаблении иены, спросом пользовались бумаги экспортеров (к примеру, котировки акций Panasonic и Hitachi увеличились на 0,35%). Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю снизились на 187 млрд. иен (снижение на 339,9 млрд. неделей ранее), в облигации увеличились на 173,1 млрд. иен (292 млрд. неделей ранее).

Чистая прибыль Alibaba Group за 1 квартал финансового года возросла в 2,5 раза и достигла 3,096 млрд. долл. Чистая прибыль Lenovo (производство ПК, телефонов, серверов, рабочих станций, планшетов и иной потребительской техники) по итогам 1 квартала финансового года (завершился 30 июня) составила 162 млн. долл., что в 2,1 раза выше год к году, выручка возросла на 5% (до 12,5 млрд. долл.), доля Lenovo на рынке персональных компьютеров достигла рекордно высокого показателя в 25,1%.

Интернет-компания Tencent Holdings представила финансовые результаты за 2 квартал, ее чистая прибыль возросла на 35% (до 24,2 млрд. юаней или 3,4 млрд. долл., ожидалось не более 20,7 млрд. юаней).

Золото утром пятницы торговалось по 1528,7, к 14.00 по 1522,9, утром сегодня по 1517,5 долл. за унцию, влияет укрепление доллара.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 58,93 и 55,16, к 14.00 по 59,28 и 55,39, , утром сегодня по 59,27 и 55,3 долл. за барр., сообщили об атаке дронов на саудовское месторождение. ОПЕК понизила прогноз роста спроса на нефть в мире на т.г. Есть мнение, что истинная причина ориентации Саудовской Аравии на Китай не только в обширном китайском рынке, но в его непрозрачности, что может быть использовано для повышения цен.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в еврозоне (12.00). поддержкой на Открытие торгов на российских биржах может поддержать динамика нефти и налоговый период.

А 13 штатов против

США. Фондовые площадки четверга в рамках коррекции завершили торги небольшим снижением индекса Nasdaq (на 0,09), SandP возрос на 0,25, Dow на 0,39%. Между тем, промпроизводсто сократилось в июле на 0,2% (месяцем ранее рост на 0,2%), доходность 30летних гособлигаций снизилась до исторического минимума, с 2,027 до 1,972%, вновь наблюдается т.н. инверсия, когда доходность долгосрочных бумаг ниже доходности краткосрочных (так было, например, в 2007 г.), подобное соотношение считается сигналом скорой рецессии.

Президент предложил китайскому лидеру встретиться через соцсеть для того, чтобы обсудить протестные акции в Гонконге. США рекомендуют Китаю сохранить автономию для этой территории.

Согласно опросу общественного мнения, после ряда случаев расстрела людей в общественных местах, доля американцев, недовольных работой действующего президента, возросла до 56% и близка к рекордным показателям. Тринадцать штатов подали в суд на администрацию из-за нового закона, ограничивающего предоставление американского гражданства лицам с минимальным доходом, истцом также выступает генпрокурор Вашингтона.

СМИ пишут, что китайская компания Huawei оказывала помощь правительствам африканских стран в организации слежки за деятельностью политических оппонентов.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,44%, РТС на 0,76%.

Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, в 1 декаде августа составила 6,82% (ключевая ставка равна 7,25%).

Отдых россиян также стал короче, несколько лет назад чаще всего приобретались путевки на две недели сейчас среднее время отдыха не превышает 9 дней. 

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись снижением индексов (FTSE на 1,13, САС и DAX на 0,27% каждый.

Розничные продажи в Великобритании за месяц увеличились на 0,2% (ожидалось минус 0,2%, предыдущее значение 0,9%), год к году рост на 3,3%. Растут промышленные продажи в Италии, за месяц на 1,6% (сокращение на 1,1% месяцем ранее), год к году повышение показателя составило 0,3%.

Ангела Меркель заявила, что приветствует размещение американских военных на немецкой земле, и выступила против передислокации части военных в Польшу.

Глава оппозиции в Великобритании обратился к другим руководителям партий и парламентариям с предложением выразить вотум недоверия правительству, чтобы остановить Brexit без соглашения.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом китайских индексов (SSE на 0,25, Hang Seng на 0,76%), Nikkei снизился на 1,21, биржа Южной Кореи не работала. Между тем, рост промпроизводства Китая в июле, вследствие торгового противостояния с США, оказался на уровне 17летнего минимума и составил 4,8% год к году.

Подсчитано, что в 2017г., даже при относительно низком тогдашнем уровне развития рынка криптовалют, один биткоин потреблял электроэнергии столько же, сколько Иордания или Шри Ланка, в 2018 г. потребности в электроэнергии уже достигли уровня потребления Ирландии. Важно диверсифицировать систему поставки электроэнергии, чтобы в будущем избежать проблем, связанных с поддержанием работы серверов, обеспечивающих транзакции криптовалют. Не исследован также и вопрос влияния майнинга на климат. Основную нагрузку, связанную с майнингом, могут испытывать сети Китая, США, России и Венесуэлы.

Что касается иены, то наблюдалось ослабление со 105,89 до 105,92 ед. за долл., фактором динамики стала инверсия кривой доходности в США (см. выше), в Японии продолжается снижение промпроизводства, за месяц на 3,3% (месяцем ранее на 3,6%), в годовом выражении на 3,8%. В стране произошло землетрясение магнитудой 5,4 балла, сейсмическая активность зафиксирована в северо восточной части острова Хонсю, рекомендацию эвакуироваться получили также около 570 тыс. жителей из-за приближающегося тайфуна Кроса. Ситуация в международном аэропорту Гонконга остается спокойной после введения администрацией специального режима пропуска в здание, пропускная система будет действовать до дальнейшего уведомления.

Золото утром вчера торговалось по 1531,4, к 13.00 по 1529,2, утром сегодня по 1528,7 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 59,09 и 54,97, к 13.00 по 58,42 и 54,41, утром сегодня по 58,93 и 55,16 долл. за барр., объем добычи в США за неделю не изменился.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем сальдо торгового баланса еврозоны (12.00), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Динамика нефти и налоговый период могут выступить поддержкой на открытии торгов на российских биржах.

Газпром просит о помощи

США. Фондовые площадки в среду, на опасениях рецессии завершили торги снижением индексов (SandP на 2,93, Nasdaq на 3,02, Dow на 3,05%). Ипотечный долг в США во 2 квартале достиг рекордного уровня, превысив максимум 2008 г., когда разразился финансовый кризис. И хотя сегодня правила кредитования стали намного жестче, а случаи задержки платежей сократились, ситуация может стать опасной.

Итак, США не станут, как намеревались, вводить с 1 сентября пошлины на ряд наиболее востребуемых китайских товаров, по крайней мере до 15 декабря. Не будут введены пошлины и на видеоигры, одежду и детские игрушки. На товары, которые в импорте занимают менее 75%, введение пошлин с 1 сентября остается в силе (а это примерно товары на сумму 150 млрд. долл.). Позитивная реакция на данное решение может носить временный и краткосрочный характер, пошлины на китайский экспорт стали создавать инфляционное давление в США, что является препятствием для воздействия на ФРС с целью снижения ставки. Последние данные показывают рост потребительских цен на 1,6%, а без учета наиболее волатильных товаров (продуктов питания и энергоносителей) на 2,2% при целевом ориентире в 2%. Именно поэтому из списка товаров, на которые накладываются импортные пошлины, исключены позиции массового потребления в период предрождественских продаж.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 1,607%, РТС на 2,941%. Минфин разместил ОФЗ на 20 млрд. руб. при спросе в 47 млрд., погашение 12 ноября 2025 г.

Газпром просит правительство поддержать проект строительства газового комплекса в Усть Луге и поручить ВЭБу рассмотреть вопрос его финансирования на уровне проекта, имеющего статус общегосударственного значения.

Чистая прибыль группы Интер РАО по МСФО за полугодие составила 47,9 млрд. руб. (рост на 9,6 млрд. руб. год к году), выручка увеличилась на 59,8 млрд. руб. до 520,5 млрд. руб.

Соучредитель китайской Alibaba Group близок к приобретению у Михаила Прохорова клуба НБА Бруклин Нетс, сделка близка к завершению, о смене владельца клуба будет объявлено до конца текущей недели, сумма сделки составит 2,35 млрд. долл. и станет рекордной для спортивных клубов.

Европа. Фондовые площадки в среду) закрылись снижением индексов (FTSE на 1,42, DAX на 2,19%), инвесторы обеспокоены слабыми статданными еврозоны и Китая. Так, рост ВВП 19 стран еврозоны во 2 квартале составил 0,2% в квартальном выражении и 1,1% в годовом, кварталом ранее соответствующие показатели были выше, 0,4 и 1,2%. Промпроизводство за месяц снизилось на 1,6% (ожидалось снижение на 1,4%), в годовом измерении уменьшилось на 2,6%, наибольший рост в месячном выражении был в Литве и Мальте (на 1,8% для каждой страны), а также в Латвии (на 1,5%), самое сильное снижение в Ирландии (минус 8,8%), Дании (минус 7,6%) и Португалии (минус 4,5%).

ВВП Германии за 2 квартал снизился на 0,1%, как и ожидалось, предыдущее значение 0,4%, год к году рост нулевой. Во Франции сохраняется снижение потребительских цен, за последний месяц на 0,2% (как и ожидалось, месяцем ранее тоже на 0,2%), год к году рост на 1,3%. Инфляция в Великобритании в годовом выражении составила 2,1% (2% месяцем ранее, ожидалось замедление до 1,9%).

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индексов (Nikkei на 0,98, SSE на 0,42, Hang Seng на 0,08, Kospi на 0,65%). На фоне сохранения геополитических опасений и неоднозначного отношения к решению США отложить введение пошлин в отношении Китая (см. выше), вновь наблюдалось укрепление иены со 106,73 до 106,53 ед. за долл. Рынки не ждут скорого разрешения торгового конфликта между Китаем и США, по крайней мере, до президентских выборов осенью 2020г.

В Южной Корее безработица за месяц не изменилась (4%). В Японии заказы в машиностроении, за последний месяц возросли на 13,9%, отчасти на эффекте низкой базы (месяцем ранее было снижение на 7,8%), год к году рост показателя составил 12,5%. В Китае промпроизводство увеличилось на 4,8% (ожидалось 5,8%), розничные продажи в годовом измерении показали рост на 7,6% (ожидалось 8,6%, предыдущее значение 9,8%), инвестиции в основной капитал возросли на 5,7% (ожидалось 5,9%, месяцем ранее 5,8%). Аэропорт Гонконга второй раз с начала недели вынужденно отменил все вылеты после того, как демонстранты оккупировали зал вылетов, ночью между полиций и протестующими произошли столкновения.

Золото утром вчера торговалось по 1509,8, к 14.00 по 1520,1, утром сегодня по 1531,4 долл. за унцию, сохранение внешнеполитических опасений продолжает поддерживать спрос на металл.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 60,66 и 56,36, к 14.00 по 60,48 и 56,12, утром сегодня по 59,09 и 54,97 долл. за барр., запасы нефти в США хотя и возросли за неделю, но меньше ожиданий. Негативное влияние на цены оказывает фиксация прибыли на фондовых площадках после резкого роста накануне.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда (15.30), пром производство (16.15), производственные запасы (17.00). Негативный внешний фон повлияет на открытие торгов на российских биржах.

Интерес вкладывать в Россию растет

США, Аргентина. Фондовые площадки вторника завершили торги ростом индексов, SandP на 1,48, Nasdaq на 1,95, Dow на 1,44%., президент согласился не вводить с 1 сентября пошлины на ряд активно востребуемых китайских товаров по крайней мере до 15 декабря.

Общая инфляция составила 1,6% в годовом выражении, базовая (без учета продуктов питания и энергоносителей) 2,2%. Дефицит бюджета за 10 месяцев финансового года (начинается с 1 октября) составил 779 млрд. долл. (максимум с 2012 г.), превысив даже общий показатель за прошлый год, с начала финансового года равен 866,8 млрд. долл., в июле 119.7 млрд. долл. при том, что в июне дефицит был равен 8,5 млрд. долл.

На фоне праймериз в Аргентине произошло резкое (на 38%) снижение биржевых индексов, оппозиционный альянс набирает 47,65%, коалиция действующего президента 32,08%, такой разрыв между лидирующими группами стал полной неожиданностью.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,365 и ростом индекса РТС на 0,288%. Регулятор аккумулировал рублевую ликвидность размещением КОБР (спрос почти в 3 раза превысил предложение и достиг 889 млрд. руб.), а также на недельном депозитном аукционе (лимит 2,390, предложения банков 2,566 трлн. руб.). Сегодня ликвидность изымает Минфин, размещая ОФЗ в объеме 20 млрд. руб. погашением 12 ноября 2025 г.

Драйверами роста ВВП во 2 квартале стали добыча полезных ископаемых, обрабатывающая промышленность и транспорт. Инфляция равна 4,6%, ЦБ ожидает 4% в начале 2020 г.

Китайская корпорация China State Construction Engineering Corporation предложила Роснефти достроить судостроительную верфь Звезда (в бухте Большой Камень рядом с Владивостоком). Индийские промышленные компании интересуются добычей полезных ископаемых в ДФО (энергетические и коксующиеся угли, цинк, медь, олово, свинец).

Вступил в силу закон, регулирующий право граждан совершать сделки с недвижимостью на основании электронного пакета документов. Если гражданин допускает проведение сделок с его недвижимостью в электронной форме он должен подать заявление в Росреестр в бумажной форме, в противном случае госрегистрация невозможна. Но есть и исключения, к примеру, если электронная подпись выдана Федеральной кадастровой палатой, а также при проведении сделок с участием нотариусов, органов власти и кредитных организаций.

Чистая прибыль банка Открытие по МСФО за полугодие возросла в 18,6 раза, совокупные активы на 21,6% (в основном за счет кредитного портфеля и присоединения Бинбанка), ЦБ завершил санацию банка.

Европа. Фондовые площадки вторника на коррекции (см. выше) закрылись ростом индексов (FTSE на 0,33, DAX на 0,6%).

Индекс экономических ожиданий инвесторов в еврозоне, оставаясь отрицательным, за месяц ухудшился с 24,5 до 44,1 пункта (ожидалось минус 28,5). В Германии аналогичное ухудшение индекса с 1,1 до 13,5 (ожидалось минус 7%), оптовые цены снижаются (на 0,1% год к году), что приведет к снижению инфляции. Пока потребительские цены за месяц увеличились на 0,5%, как и ожидалось, год к году на 1,7%.

Возросла безработица в Великобритании, с 3,8 до 3,9% (ожидалось 3,8%). Чистая прибыль немецкой компании Henkel AG за полугодие сократилась на 4,6% год к году (до 1,088 млрд. евро), выручка возросла на 1,1% (до 10,09 млрд. евро). В случае жесткого Brexit рынок труда Европы потеряет около 1,2 млн. рабочих мест.

Азия. Биржи вчера завершили торги снижением индексов (Nikkei на 1,11, SSE на 0,69, Hang Seng на 2,1, Kospi на 0,8%), влияет ситуация в Гонконге (протесты привели к закрытию международного аэропорта) и на фондовом рынке Аргентины (см. выше). Укрепление иены (со 105,29 до 105,19 ед. за долл.) как безопасного актива дополнительно способствовало снижению котировок акций японских экспортеров.

Прямые иностранные инвестиции в материковый Китай за 7 месяцев возросли на 7,3% год к году. Huawei намерена за 5 лет провести полную реорганизацию компанию. В Синьцзян Уйгурском автономном районе начали курсировать высокоскоростные пассажирские поезда, за полугодие район посетили 75,9 млн. туристов (рост на 46% год к году). В Харбине открылся Третий Российско китайский фестиваль культуры и искусства, приглашены 16 коллективов из 13 стран, из России, например, симфонический хор Свердловской филармонии, детско-юношеский симфонический оркестр Хабаровского края.

Южная Корея может исключить Японию из списка доверенных торговых партнеров, решение вступит в силу 28 августа после всенародного обсуждения.

Золото утром вчера торговалось по 1530,2, к 14.00 по 1537,1, утром сегодня, на росте фондовых площадок, по 1509,8 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 58,41 и 54,8, к 14.00 по 58,51 и 54,85Ф, утром сегодня по 60,66 и 56,36 долл. за барр. предварительные данные по запасам нефти в США показали их снижение.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (11.30), в США импортные и экспортные цены (15.30) и запасы нефти (17.30). Нефтяные цены выступят драйвером роста при открытии торгов на российских биржах.

Растем, однако

США. Фондовые площадки понедельника завершили торги снижением индексов, SandP на 1,23, Nasdaq на 1,2, Dow на 1,49% на заявлении президента о том, что США пока не готовы достичь соглашения с Китаем по торговле, хотя диалог продолжается. Банк Goldman Sachs снизил прогноз роста ВВП США на 4 квартал на 0,2% (до 1,8%) и предупредил, что не ждет заключения торгового соглашения страны с Китаем до президентских выборов в США в 2020 г., длительный конфликт усиливает риски рецессии американской экономики. Более того, рынки опасаются негативного влияния торгового конфликта на всю мировую экономику.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,381, РТС на 0,361%. Рост ВВП во 2 квартале т.г. ускорился с 0,5 до 0,9%, за полугодие составил 0,7% год к году. Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента РФ в иностранной и национальной валюте с BBBминус до BBB со стабильным прогнозом. Из интересной макростатистики отметим, к примеру, что за 4 года, с 2016 по начало 2019гг. общее количество юрлиц в госсобственности сократилось на 9%, в том числе компаний с госучастием (доля государства 25% и более) на 30%. Россия сейчас занимает второе место по поставкам сжиженного природного газа в ЕС, уступив только Катару.

Количество иностранных туристов в России за первое полугодие 2019 г. увеличилось на 25%. Роскомнадзор потребовал от компании Google прекратить рекламировать несанкционированные акции. МИД РФ отметил отказ Японии признавать итоги Второй мировой войны в годовщину атомных бомбардировок США Хиросимы и Нагасаки.

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись снижением индексов (FTSE на 0,37, DAX на 0,12%) на сохранении неопределенности торговых отношений США и Китая, а также политической ситуации в Италии.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индекса SSE на 1,45, Kospi на 0,23%, Hang Seng снизился на 0,44%, Япония не торговала (национальный праздник, День гор). Рост материкового Китая шел на новостях от компании Huawei Technologies, которая представила собственную операционную систему HarmonyOS в замену американских операционных систем (к примеру, той же Android). В Гонконге усиливаются акции протеста, отменены все международные рейсы (демонстранты оккупировали аэропорт).

Официальный обменный курс юаня понижен на 75 б./п. (до 7,0211 ед. за долл.), дешевле юань стоил только 2 апреля 2008 г., регулятор снижает курс валюты к доллару уже восьмой рабочий день подряд, причем, ниже уровня в 7 юаней третью сессию подряд. Опасения за перспективы торгового противостояния между США и Китаем поддерживают спрос на более надежные активы, в данном случае на иену. Компания Japan Display вновь показала квартальный убыток (причина в слабом спросе на смартфоны Apple, в то время как выручка компании зависит от поставок для Apple), Japan Display надеется на помощь китайских инвесторов.

На фоне усиления торговых проблем в тени осталось ухудшение финансового состояния банковской системы Китая, к настоящему времени три из четырех наиболее проблемных банков страны национализированы, сейчас речь идет о национализации последнего из них. Goldman Sachs отмечает, что банковская система Китая уже не функционирует должным образом. На межбанковском рынке наблюдается нервозность, более крупные финансовые институты не очень расположены кредитовать более мелкие, очевидно, опасаясь за их финансовую устойчивость.

Народный банк Китая в сентябре 2017 г. запретил торговые операции с биткоинами и другими криптовалютами, с этого момента в стране закрыто 88 криптовалютных бирж, а также остановлено 85 ICO. Между тем, с конца 2017 г. Китай признан одним из ключевых рынков криптовалюты, в стране до 80% майнинговых мощностей мира, в основном в отдаленных провинциях с низкой стоимостью электроэнергии. Сейчас регулятор близок к тому, чтобы выпустить собственный вид криптовалюты. Народный банк активно работал над данным вопросом с прошлого года и собственная криптовалюта близка к выпуску. 

Золото утром вчера торговалось по 1506,5, к 14.00 по 1515,5, утром сегодня по 1530,2 долл. за унцию, поддержкой выступает неопределенность в торговых отношениях США и Китая (см. выше).

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 59,3 и 54,25, к 14.00 по 58,2 и 53,96, утром сегодня по 58,41 и 54,8 долл. за барр., число активных нефтяных установок в США уменьшилось за неделю на 6 ед. (до 764 ед.), но рынки предпочли реагировать на снижение со стороны МЭА прогноза по росту мирового спроса на нефть в 2019 и 2020 гг.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Великобритании (11.30), инфляцию в США (15.30). На фоне внешнего негатива допускаем консолидацию индексов на открытии торгов российских бирж относительно вчерашнего закрытия.

Нововведения на Мосбирже

США. Фондовые площадки пятницы завершили торги снижением индексов, SandP на 0,66, Nasdaq на 1,0%, Dow на 0,34%. Оптовые цены в промышленности за месяц увеличились на 0,2% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,1%).

Приостановлено решение по выдаче лицензий американским компаниям на ведение бизнеса с китайской Huawei якобы в ответ на приостановку Китаем закупок сельскохозяйственной продукции из США.

Россия. Торговый день пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,63, РТС на 1,099%.

С сегодняшнего дня вступают в силу новые правила листинга на Мосбирже, предусматривается введение специального сектора устойчивого развития, изменение требований к кредитному рейтингу облигаций, включенных во второй уровень листинга, а также корректировка требований для ценных бумаг сектора роста. Сектор устойчивого развития создан для финансирования проектов в области экологии, защиты окружающей среды и социально значимых инициатив (т.н. зеленые облигации, социальные облигации и национальные проекты). Интерес к зеленым облигациям будет стимулироваться с помощью субсидирования купонной ставки, налоговых льгот и специальных условий резервирования. Для второго уровня листинга эмитент или поручитель будет обязан иметь кредитный рейтинг, соответствующий рейтингу, применяемому для первого уровня. В секторе роста минимальное значение выручки установлено в размере 120 млн. руб., срок существования эмитента увеличен с 1 до 3 лет, минимальное требование к объему выпуска 50 млн. руб.), при наличии гарантии или поручительства от одного из институтов развития 30 млн. руб., для облигаций специализированных обществ при отсутствии поручительства от института развития можно использовать кредитный рейтинг не ниже уровня, установленного биржей для включения облигаций в первый уровень.

ЦБ разместил очередной выпуск по рискам финансовых рынков, отмечено, в частности, что с 1 июля по 6 августа доля нерезидентов на рынке ОФЗ снизилась до 29,2% (в основном из за единовременного повышения объема размещенных ОФЗ для поддержки ВЭБ), тогда как нетто продажи ОФЗ нерезидентами составили 19 млрд. руб., что является умеренной реакцией на сложившуюся ситуацию. На российском валютном рынке наблюдается тенденция к снижению объемов сделок в долларах и повышение роли евро.

Среди банков первой сотни наибольший прирост депозитов во 2 квартале в абсолютном выражении был у Сбербанка (298 млрд. руб.), далее ВТБ (141 млрд. руб.), Газпромбанк (71 млрд. руб.), Альфа банк (53 млрд. руб.), Россельхозбанк (34 млрд. руб.).

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись снижением индекса FTSE на 0,44, САС на 1,11, DAX на 1,28%, на снижение влияла политическая ситуация в Италии, в стране возможны досрочные парламентские выборы.

Блок макростатистики отразил, в частности, рост сальдо счета текущих операций Германии за месяц с 16,2 до 20,3 млрд. евро. Во Франции обозначилось снижение промпроизводства, за последний месяц на 2,3% (рост на 2% месяцем ранее). По Великобритании ВВП во 2 квартале снизился на 0,2% (предыдущее значение 0,5%), год к году возрос на 1,2%, промпроизводство за месяц тоже снизилось на 0,1% (предыдущее значение 1,2%), год к году снижение на 0,6%, дефицит торгового баланса уменьшился с 10,7 до 7,009 млрд. фунтов стерлингов. В Италии торговый баланс положительный, профицит увеличился за месяц с 5,385 до 5,728 млрд. евро, в т.ч. со странами ЕС снизился с 2,287 до 1,876 млрд. евро. В Греции улучшилась ситуация в промпроизводстве, годовой рост составил 0,3% (снижение на 0,1% месяцем ранее).

Греция установила максимальную месячную пенсию в сумме 4608 евро, больше смогут получить инвалиды, которым выделяется пособие. Акции Bayer росли в моменте на 6,1% на сообщении, что компания согласна выплатить до 8 млрд. долл. для урегулирования более 18 тыс. судебных исков в США, в которых утверждается, что производимый компанией гербицид Roundup вызывает рак.

Азия. Биржи пятницы завершили торги ростом индексов Nikkei на 0,44, Kospi на 0,89%, китайские индексы снизились (SSE на 0,93, Hang Seng на 0,7%). Рост ВВП Японии во 2 квартале превысил прогноз, показатель увеличился на 1,8% год к году (ожидания были на уровне 0,4%, предыдущее значение 0,6%). Сегодня Япония отдыхают в связи с национальным праздником.

Народный банк Китая вновь ослабил юань (с 7,0039 до 7,0136 ед. за долл.). Инфляция за месяц возросла с 2,7 до 2,8% в годовом выражении (ожидалось 2,7%), цены производителей снизились на 0,3% (неожиданно), что произошло впервые за 3 года и усилило опасения относительно дефляции в стране.

Золото утром пятницы торговалось по 1519,0, к 14.00 по 1514,7, утром сегодня по 1506,5 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 57,37 и 52,57, к 14.00 по 58,25 и 53,31, утром сегодня по 59,3 и 54,25 долл. за барр., клиенты государственной нефтяной компании Saudi Aramco в сентябре недополучат в общей сложности 700 тыс. барр. в день.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем и допускаем позитивное влияние цены нефти Brent на открытии торгов на поддержит российских биржах.

Alibaba на 10 месте

США. Фондовые площадки четверга завершили торги ростом индексов, SandP на 1,88, Nasdaq на 2,24%, Dow на 1,43%: неожиданно сократилось число заявок на пособие по безработице.

Президент в очередной раз выразил недовольство действиями ФРС, заявив, в частности, что ставка должна снижаться сильнее и быстрее. Инвесторы рассчитывают на дальнейшего смягчения монетарной политики, очередное двухдневное заседание ФРС начнется 17 сентября, до 79% аналитиков ожидают снижения ставки на 25 б.п., остальные на 50 б.п. Традиционно уменьшение ключевой ставки ослабляет национальную валюту. В июле ФРС понизила базовую ставку на 25 б.п., до интервала от 2 до 2,5%, снижение стало первым за последние 10 лет.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,81, РТС на 1,47%. Агентств SandP и Moodys полагают, что последний пакет санкций слабо повлияет на кредитоспособность РФ в краткосрочной перспективе, однако может отразиться на долгосрочных прогнозах роста российской экономики.

Из текущей макростатистики отметим, что положительное сальдо торгового баланса РФ за полугодие снизилось на 5,5% в годовом измерении (до 92,2 млрд. долл.), экспорт составил 206,5 млрд. долл. (сокращение на 3,6%), импорт 114,3 млрд. долл. (снижение на 2%). На уровне отчетности компаний, к примеру, чистая прибыль Газпром нефти за 6 месяцев составила 215 млрд. руб. (рост на 29,2% год к году), выручка достигла 1,215 трлн. руб. (рост на 6,8%).

Россия и Венесуэла подписали протокол о содействии работе Роснефти на двух газовых месторождениях на шельфе республики. Документ в частности устанавливает, что любые возможные изменения в условия лицензий на разработку проектов должны быть согласованы обеими сторонами. Кроме того, при изменении законодательства Венесуэлы условия лицензий не могут быть ухудшены. Роснефть, ее поставщики и подрядчики освобождаются от уплаты НДС на товары и услуги, приобретаемые для реализации проектов. Также Венесуэла освободит их от уплаты налога на импорт и других таможенных пошлин при ввозе и вывозе имущества и услуг на территорию республики для осуществления указанных проектов.

ФАС, по заявлению Лаборатории Касперского, возбудила дело в отношении Apple за злоупотребление доминирующим положением, по аналогичным обстоятельствам разработчики Kidslox (Украина) и Qustodio (Испания) подали жалобу на Apple в Европейскую Комиссию. Компании Maersk и Модуль открыли новый международный контейнерный транзитный маршрут из стран Азии в Европу через морские терминалы группы Global Ports на Балтике и Дальнем Востоке, совместный проект реализован в рамках ускоренной доставки транзитных грузов через территорию РФ.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индексов, FTSE на 1,21, САС на 2,31, DAX на 1,69%. Макростатистика была в основном положительной, так, промпроизводство в Испании показало годовой рост на 1,8% (ожидалось 0,8%, предыдущее значение 1,4%). В Греции с 17,4 до 17,2% сократилась безработица, потребительские цены год к году снизились на 1,5%.

Рынки реагировали также на данные корпоративной отчетности, которая имела разноплановый характер, так, компания Adidas хотя и увеличила чистую прибыль за полугодие на 24,3% год к году (до 1,163 млрд. евро), выручку на 4,7% (до 5,509 млрд. евро), но ожидания по выручке были выше (5,54 млрд.), что привело к снижению котировок в моменте более чем на 1%. Акции крупнейшего производителя стали в Германии, компании ThyssenKrupp AG, напротив, дорожали на 2,5% на информации о сокращении за квартал чистого убытка на 29% (до 94 млн. евро).

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индексов (Nikkei на 0,37, SSE на 0,93, Hang Seng на 0,48%, Kospi на 0,9%), рост в регионе поддержала статистика из Китая. Так, в июле сальдо торгового баланса Китая снизилось с 50,98 до 45,06 млрд. долл. (ожидалось 40 млрд.), экспорт, несмотря на усиление торгового давления США, увеличился на 3,3% год к году (ожидалось снижение на 2%), импорт снизился на 5,6% (ожидалось снижение на 8,3%). Товарооборот между Китаем и Северной Кореей возрос с начала года на 15,3%, с РФ на 4,7%. Народный Банк Китая установил средний курс юаня на уровне 7,0039 ед. за долл. (минимальное значение с 2008 г.). В топ10 самых прибыльных компаний Китая вошли (по убыванию прибыли) Industrial and Commercial Bank of China, Bank of China, China Construction Bank, Agricultural Bank of China, China Mobile, Ping An Insurance, China Merchants Bank, Tencent, Bank of Communications, Alibaba.

Наблюдалось укрепление иены, как безопасного актива. Положительное сальдо счета текущих операций Японии (без учета сезонности) за месяц снизилось с 1594,8 до 1211,2 млрд. иен (но ожидалось еще меньше,1140 млрд.). Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю уменьшились на 339,9 млрд. иен (рост на 36,7 млрд. неделей ранее), в облигации увеличились на 286,2 млрд. иен (снижение на 161,5 млрд. неделей ранее). Япония одобрила несколько поставок полупроводников и высокотехнологичных материалов южнокорейским компаниям (впервые с момента ужесточения контроля экспорта таких товаров в Южную Корею).

Золото утром вчера торговалось по 1512,3, к 14.00 по 1507,7, утром сегодня по 1519,0 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром по 57,84 и 52,69, к 14.00 по 56,96 и 52,06, утром сегодня по 57,37 и 52,57 долл. за барр., Саудовская Аравия заявила о снижении экспорта в сентябре.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП, промпроизводство и сальдо торгового баланса Великобритании (11.30), инфляцию в сфере производства США (15.30). Позитивный внешний фон поддержит российские биржи на открытии торгов.

18 мгновений Мосбиржи

США. Фондовые площадки в среду завершили торги ростом индексов SandP на 0,08, Nasdaq на 0,38%, Dow снизился на 0,09%. Президент опроверг опасения относительно затяжной торговой войны с Китаем, что отчасти успокоило рынки. Бывшие руководители ФРС (Волкер, Гринспен, Бернанке и Йеллен), в частности, уверены, что монетарная политика, основанная на политических (а не экономических) потребностях на данный момент, приводит к ухудшению экономических показателей в долгосрочной перспективе, включая более высокую инфляцию и более медленный рост. По факту, добавим, что за полугодие импорт США из Китая уменьшился на 12% год к году, экспорт снизился на 18%, общий объем двусторонней торговли (составляющий почти 290 млрд. долл.) впервые за более чем десятилетие сократился больше, чем c Канадой и Мексикой. Торговое противостояние с Китаем оказывает заметное негативное влияние на доходы американских транснациональных компаний, их прибыль, например, за квартал снизилась на 13,6% по сравнению с прошлым кварталом.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,312, РТС на 0,741%. Инфляция за месяц замедлилась с 4,7 до 4.6% год к году, замедлению способствовало снижение роста цен на услуги (в т.ч. из за более сдержанной индексации тарифов ЖКХ), и, конечно, слабость потребительского спроса. Инвестиции в основной капитал во 2 квартале показали околонулевую динамику на фоне снижения инвестиционных расходов бюджета, официальный прогноз МЭР предполагает рост инвестиций в основной капитал по итогам года на 3,1%.

В России появился первый закон, регулирующий цифровые права, закон разработан при участии ЦБ и направлен на развитию всего спектра альтернативных банковскому способов привлечения финансирования, что особенно важно для субъектов малого и среднего предпринимательства на ранних стадиях их становления. Мосбиржа начала торги валютной парой доллар - японская иена, это уже 18я валютная пара, торгуемая на бирже. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 7 месяцев увеличилась на 10,8% (до 519,7 млрд. руб.), рентабельность капитала составила 22,2%. Россельхозбанк принял решение разместить по открытой подписке 5 выпусков краткосрочных облигаций на общую сумму 40 млрд. руб., стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб., сроки обращения облигаций от 14 до 90 дней. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 7 месяцев увеличилась на 10,8% (до 519,7 млрд. руб.), рентабельность капитала составила 22,2%.

Несмотря на тот факт, что число официально поступивших в ЦБ РФ жалоб от потребителей финансовых услуг за полугодие т.г. было на 4,9% меньше, чем за аналогичный период прошлого года, сама цифра впечатляет, это 128,7 тыс. Интересно, что в отношении профучастников рынка ценных бумаг жалоб получено на треть меньше, чем в 2018 г.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индекса FTSE на 0,38, DAX на 0,71%. Квартальная чистая прибыль Commerzbank оказалась выше прогнозов, но макростатистика имела негативный характер, так, промпроизводство в Германии за месяц снизилось на 1,5% (ожидалось снижения индикатора на 0,5%). Во Франции сальдо торгового баланса не только остается отрицательным, но и возросло с 3,28 до 5,2 млрд. евро, экспорт составил 41,9 млрд. евро (предыдущее значение 44,27 млрд.), импорт 47,1 млрд. евро (47,54 млрд. евро).

Азия. Биржи вчера завершили торги снижением Nikkei на 0,33, SSE на 0,32, Kospi на 0,34%, Hang Seng возрос на условные 0,08%. Инвесторы опасаются, что усиление торговой напряженности между США и Китаем может привести к существенному замедлению мировой экономики. На фоне укрепления иены снижались котировки акций японских экспортеров (к примеру, бумаги Honda Motor и Mitsubishi Electric подешевели более чем на 0,9%). В Японии валютные резервы за месяц снизились с 1322,3 до 1316,5 млрд. долл. Интересно, в пригороде Токио на закрытой сеткой территории испытан прототип летающего автомобиля, машина поднялась над землей на 3 м и пробыла в воздухе около минуты.

Народный банк Китая установил средний курс юаня на уровне 6,9996 ед. за долл., валютные резервы за месяц сократились на 15,54 млрд. долл. и составили 3,104 трлн. долл. Китай продолжает открывать новые угольные шахты, несмотря на заявления о долгосрочном сокращении потребления угля как о ключевой цели в области энергетики.

Золото утром вчера торговалось по 1496,1, к 14.00 по 1501,1, утром сегодня по 1512,3 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 58,87 и 53,61, к 14.00 по 58,61 и 53,37, утром сегодня по 57,84 и 52,69 долл. за барр., Минэнерго США снизило прогноз средней цены марки Brent в т.г. с 66,51 до 65,15 долл. за барр. Подсчитано, что в долгосрочной перспективе нефть должна подешеветь до 10 долл. за барр., чтобы автомобили с бензиновым двигателем могли оставаться конкурентоспособными относительно экологически чистых электромобилей, дизельные двигатели будут конкурентоспособным при ценах до 19 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (15.30). К открытию российских бирж сложились сравнительно комфортные условия для покупки рублевых активов после вчерашнего снижения.

Боль Хиросимы, боль Нагасаки...

США. Фондовые площадки вторника завершили торги ростом индексов (Dow на1,21, SandP на 1,38, Nasdaq на 1,39%). США признали Китай страной, манипулирующей валютой, и будут в координации с МВФ, ВТО и другими международными организациями принимать меры для устранения несправедливого преимущества, полученного Китаем за счет снижения курса юаня к доллару до минимума с декабря прошлого года. Инвесторы опасаются, что США начнут действовать в пользу ослабления доллара и монетарные власти могут получить право прямых интервенций на валютном рынке.

Президент подписал указ, предполагающий блокировку собственности властей Венесуэлы в юрисдикции США.

По итогам полугодия чистая прибыль ExxonMobil сократилась на 36,3% до 5,48 млрд. долл.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 1,291, РТС на 0,952%., особенно росли (на 19% в моменте) акции Уралкалия на новостях о выкупе бумаг компанией Rinsoco Trading Co. Limite по 120 руб. за акцию), владельцы бумаг смогут предъявить свои акции к выкупу по состоянию на 20 сентября. Минфин размещает сегодня ОФЗ на 20 млрд. руб. погашением 17 июля 2024 г.

МВФ считает, что санкции замедлили темпы роста ВВП РФ ежегодно с 2014 по 2018 гг. в среднем на 0,2%. Из последней статистики отметим, что импорт РФ из дальнего зарубежья за 7 месяцев снизился на 1,7% год к году (до 118,851 млрд. долл.).

ЦБ оценивает свои потери от санации банков по новому механизму на сумму от 0,750 до 1,4 трлн. руб., размер потерь зависит от исков о возмещении убытков бывшими контролирующими лицами банков. Часть активов в размере 233 млрд. руб. удалось вернуть в 2018 г. при создании (на базе банка Траст) Фонда непрофильных активов крупнейших санируемых банков, в течение ближайших 5 лет ЦБ рассчитывает вернуть с баланса Траста еще 482 млрд. руб. С середины 2017г. по май 2019 г. ЦБ выделил на санацию банков через Фонд консолидации банковского сектора 2,3 трлн. руб.

Вступил в силу закон, согласно которому генпрокуратура через ЦБ сможет запрашивать данные о наличии у российских чиновников вкладов и сбережений за рубежом.

ЕвразХолдинг Финанс разместил по открытой подписке 20 млн. облигаций по 1 тыс. руб. каждая, срок обращения 5 лет, предусмотрено поручительство Evraz Plc, средства от размещения будут направлены на рефинансирование задолженности. Совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить дивиденды по результатам первого полугодия в размере 40,11 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию. Чистая прибыль Татнефти по РСБУ в первом полугодии 2019 г. снизилась на 0,6%, основным акционером выступает госхолдинг Связьинвестнефтехим (26,14%), Татарстану принадлежит золотая акция.

Состоится техническое размещение госбумаг Белоруссии общим объемом 10 млрд. руб. с доходностью на уровне 8,65%, объем спроса, согласно книге заявок, превысил 45 млрд. руб.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индекса FTSE на0,72, DAX на 0,78%. Промышленные заказы в Германии за месяц возросли на 2,5% (ожидалось 0,5%), что, в частности, могло стать следствием низкой базы (месяцем ранее наблюдалось снижение на 2,2%).

После выхода из ЕС Великобритания намерена укрепить экономические отношения с неевропейскими странами, а также создать новую коалицию для противостояния России и Ирану. Великобритания присоединилась к возглавляемой США морской миссии по наблюдению за безопасностью в Ормузском проливе. Большинство жителей Шотландии выступают за независимость страны в случае, если Великобритания покинет ЕС без соглашения.

Азия. Биржи вчера завершили торги снижением индексов (Nikkei на 0,65, SSE на 1,56, Hang Seng на 0,6, Kospi на 0,51%) на фоне торговой напряженности между США и Китаем. В Японии прошли памятные мероприятия, посвященные годовщине атомной бомбардировки Хиросимы, осуществленной США в 1945 г. Из-за тайфуна Франциско отменено более 200 авиарейсов, существует реальная угроза оползней.

Китайская сторона выразила глубокое сожаление в связи с решением США признать Китай страной, манипулирующей валютным курсом. Народный банк, со ссылкой на расчеты БМР, подчеркнул, что юань является самой сильной валютой среди экономик G20 и одной из мировых валют с наибольшей амплитудой роста, так, с начала 2005 г. и до июня 2019 г. номинальный эффективный валютный курс юаня возрос на 38%, реальный эффективный валютный курс на 47%. Народный банк вновь заверил, что сохранит курс юаня на стабильном уровне (наша справка: на юань приходится около 2% объема международных операций).

Китай также заявил, что примет ответные сдерживающие меры в случае размещения США ракет средней дальности наземного базирования в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Золото утром вчера торговалось по 1473,6, к 14.00 по 1476,1, утром сегодня по 1496,1 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 60,39 и 55,24, к 14.00 по 59,83 и 54,84, утром сегодня по 58,87 и 53,61 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем запасы нефти в США (17.30). Открытие российских бирж допускаем с сохранением роста.