75% мировых поставок СПГ?

США. Фондовые рынки в среду закрыли торги ростом индексов, Nasdaq на 0,79, Dow на 0,41, SandP на 0,62%. Рост ВВП в 1 квартале составил 2,0% (ожидалось 2,2%, предыдущее значение 2,2%). Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю возросло на 9 тыс. ед. до 227 тыс. ед., ожидали 220 тыс. ед. (отражает количество людей, впервые обратившихся за пособием в течение недели), при этом количество получающих пособие по безработице снизилось на 21 тыс. чел. (до 1,705 млн. чел.).

Президентом США одобрен порядок ограничения и контроля над зарубежными инвестициями с целью предотвратить незаконное использование технологий США другими станами. Теперь законопроект подлежит рассмотрению конгрессом, но президент предупредил, что в случае затягивания с решением вопроса администрация сама примет необходимые меры. Пока нет ясности, будут ли ограничения касаться только китайских компаний или и других стран тоже, ожидается, что сегодня будет представлен соответствующий доклад Минфина США с конкретными рекомендациями.

МЭА прогнозирует, что в течение ближайших 5 лет США могут занять долю в 75% от всех поставок СПГ в мире.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 0,03%, индекс Мосбиржи снизился на 0,15%. МЭР повысило прогноз т.г. по цене на нефть с 61,4 до 69,3 долл. за барр., на 2019 г. снизило до 63,4 долл. за барр. Прогноз по росту ВВП на 2018 г. понижен с 2,1 до 1,9%, на 2019 г. с 2,2 до 1,4%.

ВЭБ обратился в правительство с просьбой согласовать новый меморандум о финансовой политике, основным принципом работы банка остается безубыточность, но на основании решений набсовета допускается получение отрицательных финансовых результатов в течение от одного до трех лет. Убытки, в частности, могут быть получены при исполнении поручений президента и правительства, имеющих общегосударственное значение, но которые не соответствуют основным направлениям, показателям и ограничениям инвестиционной деятельности банка. При этом, если выделенные на проект средства окажутся невозвратными, банк будет участвовать в них при условии компенсации, в том числе со стороны государства.

Европа. Итоги сессии в среду в минусе, CAC снизился на 0,97, DAX на 1,39, FTSE на 0,08%. В еврозоне за месяц снизился как индекс делового климата (с 1,44 до 1,39 пункта при ожиданиях в 1,4 пункта), так и индекс экономических настроений (с 112,5 до 112,3 пункта, ожидалось, правда, еще хуже, 112 пунктов). Индекс потребительского доверия в Германии за месяц не изменился (10,7 пункта, ожидалось снижение до 10,6 пункта). В Испании годовой рост потребительских цен ускорился до 2,3% (ожидалось 2,2%г, месяцем ранее было 2,1%).

В Брюсселе - последний день работы саммита лидеров ЕС, актуальные вопросы лежат на поверхности, это, в первую очередь, влияние на страны ЕС экономических санкций в отношении России, Brexit, миграционная политика и усиление безопасности (вопрос понимается традиционно, учитывая заинтересованность НАТО в военных расходах).

Товарооборот между Россией и Германией увеличился в 1 квартале 2018 г. на 2,5% в годовом измерении.

Азия. По итогам торгов вчера индексы Nikkei и Hang Seng увеличились (соответственно на 0,03 и 0,42%), SSE снизился на 0,93, Kospi на 1,19%ю. В Японии розничные продажи за месяц увеличились на 0,6% (ожидалось 0,9%, предыдущее значение 1,5%), чистые вложения нерезидентов в японские облигации за неделю возросли на 27,4 млрд. иен (предыдущее изменение 1511,9 млрд. иен), в акции снизились на 483,5 млрд. иен (предыдущее снижение было на 40 млрд. иен).

Центральное телевидение Китая сообщило, что страна стала крупнейшим импортером природного газа в мире. В рамках т.н. торгового противостояния глава государства допустил не только возможность отказа Китая от приобретения новых госбумаг США, но и снижения объема облигаций, уже имеющихся в портфеле Народного банка.

Золото. На фоне укрепления доллара золото снижается в цене, утром вчера торговалось по 1254,5, к 14.00 по 1254,0, утром сегодня по 1252,7 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 77,31 и 72,49, к 14.00 по 77,79 и 72,81, утром сегодня по 77,54 и 73,25 долл. за барр., стало известно о пожаре на одном из крупнейших в мире НПЗ (г. Абадан, Иран).

Статистика, прогноз. Объявлено, что встреча президентов РФ и США состоится 16 июля в Хельсинки, будет обсуждаться, в частности, ситуация в Сирии и на Украине. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Германии (11.00), ВВП Великобритании (11.30), инфляцию в еврозоне (12.00). Пятничные торги обычно заставляют инвесторов прибегать к повышенной осторожности, не исключение и сегодняшнее открытие сессии на российских биржах.

В бюджет внесены коррективы

США. Фондовые рынки в среду закрыли торги снижением индексов, Nasdaq на 15,4, Dow на 0,68, SandP на 0,86%, продолжается снижение заказов на товары длительного пользования, за месяц на 0,6% (но ожидалось еще больше, на 1%, предыдущее снижение на 1%).

США потребовали от государств-союзников прекратить импорт нефти из Ирана в соответствие с положениями восстановленных в мае санкций в отношении иранской государственной нефтяной компании NOIC (с 4 ноября 2018 г. вступит в силу запрет на страхование танкеров), а также намерены начать переговоры с Россией об увеличении добычи нефти, чтобы компенсировать снижение иранских поставок и не допустить значительного роста цен.

По оценкам агентства Moodys, введение со стороны США 25%х пошлин на импорт автомобилей и запчастей является негативным фактором не только для американского автопрома, но и для всех сегментов глобальной автомобильной индустрии. В США, к примеру, пострадают такие компании, как Ford и General Motors: они импортируют автомобили в США из Канады и Мексики. Альянс автопроизводителей США, в свою очередь, заявил, что рост пошлин на импортные авто сведет на нет все преимущества снижения налогов, а также неизбежно вызовет подорожание запчастей.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индексов РТС и Мосбиржи на 1,01% каждый. Проведение налоговых платежей отразилось, в частности, в снижении средств банков на депозитах в ЦБ за неделю с 3,246 до 3,067 трлн. руб. Совет Федерации одобрил поправки в закон о федеральном бюджете на 2018 г. и плановый период с 2019 по 2020 гг., так, на т.г. ВВП России ожидается в размере 98,23 трлн. руб., профицит федерального бюджета 481,7 млрд. руб. или 0,5% ВВП (в действующем законе о бюджете планировался дефицит в 1,27 трлн. руб. или 1,3% ВВП), доходы федерального бюджета 15,25 трлн. руб. (столько же), расходы 16,59 трлн. руб. (16,52 трлн. руб.), дополнительный объем нефтегазовых доходов прогнозируется на уровне 2,7 трлн. руб. (в действующем законе 527,57 млрд. руб., оцените разницу).

Независимый топливный союз заявил, что из-за налогового маневра частные АЗС находятся под угрозой банкротства, при этом крупные нефтяные компании не заинтересованы в приобретении малых АЗС в силу их нерентабельности.

МКБ принял решение о размещении шести выпусков облигаций на общую сумму 50 млрд. руб., номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб., бумаги с двумя сроками обращения (10 лет и бессрочные).

Европа. Итоги сессии в среду в плюсе, CAC возрос на 0,87, DAX на 0,93, FTSE на 1,11%. На фоне сохранения торгового противостояния снижались акции BMW, Volkswagen, Daimler.. Акции нефтяных европейских компаний (например, BP и Total), напротив, росли вслед за ростом нефтяных цен. Из статистики отметим, к примеру, что индекс потребительского доверия во Франции за месяц снизился с 99 до 97 пунктов, стоимость жилья в Великобритании возросла на 0,5% (ожидалось 0,3%, месяцем ранее 0,2%), год к году рост показателя составил 2,0%. Начинает работу саммит лидеров ЕС (сегодня и завтра).

Азия. По итогам торгов вчера индексы снизились, Nikkei на 0,36, SSE на 1,1, Hang Seng на 1,81, Kospi на 0,38%), торговое противостояние держит рынки в напряжении. Что касается Китая, то глава государства обязал министерства и провинциям готовиться к более серьезной торговой войне с США и заявил, что страна должна быть готова к сопоставимым ответным мерам. Ослабление юаня вызывает у рынков опасения, что это может быть не случайно и направлено на удешевление экспорта. Народный банк в очередной раз ослабил юань по отношению к доллару до минимума за 6 месяцев, за последние 3 месяца курс юаня снизился к доллару США на 5%.

Между тем, Лондонская биржа металлов (LME, кстати, очень популярная среди китайских инвесторов) планирует начать торги фьючерсами в юанях, биржа уже разрешает использовать трейдерам юани в качестве обеспечения. LME входит в группу гонконгского биржевого оператора Hong Kong Exchanges, который год тому назад начал торги фьючерсами на золото, номинированными в юанях.

Золото снова снижается в цене, утром вчера торговалось по 1257,7, к 14.00 по 1259,9, утром сегодня цена уменьшилась до 1254,5 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 76,38 и 70,81, к 14.00 по 76,6 и 71,14, утром сегодня по 77,31 и 72,49 долл. за барр., официальная информация по запасам нефти в США подтвердила их снижение, стало известно, что Саудовская Аравия может увеличить добычу нефти в июле до 10,8 млн. барр. в день (предыдущий максимум был в ноябре прошлого года, 10,72 млн. барр.).

Статистика, прогноз. Сегодня одновременно Москвой и Вашингтоном будет объявлена информация о предстоящей встрече президентов РФ и США, есть предположение что переговоры могут пройти в Хельсинки. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового климата в еврозоне (12.00), инфляцию в Германии (15.00), данные по рынку труда в США (15.30). Сегодня у нас уплачивается налог на прибыль, возможно сохранение повышенного спроса на рублевую ликвидность в начале торгов.

Демарш США

США. Фондовые рынки вторника закрыли торги ростом индексов, Nasdaq на 0,39, Dow на 1,12, SandP на 1,22%. Индекс потребительского доверия за месяц снизился со 128,8 до 126,4 пункта (ожидалось 128 пунктов). Федеральный суд штата Калифорния отклонил иск, который администрации городов Сан-Франциско и Окленд подали против пяти крупнейших мировых нефтяных компаний, возложив на них ответственность за глобальное потепление, причиной которого является сжигание нефти и газа.

General Electric надеется преодолеть ухудшение бизнеса дальнейшим сокращением активов, так, компания планирует выделить свой бизнес здравоохранения и отказаться от нефтесервисной компании Baker Hughes. Новая стратегия предусматривает сосредоточенность GE на электроэнергетическом, авиационном бизнесе, а также на бизнесе возобновляемых источников энергии - подразделениях, которые приносят более половины выручки. SandP поместило рейтинг GE на пересмотр с возможностью понижения, прогноз по рейтингу негативный, как и прогнозы от других ведущих рейтинговых агентств (Moody's и Fitch).

Компания Harley-Davidson объявил, что перенесет часть производства продукции, предназначенной для европейских стран, за пределы США, чтобы компенсировать негатив ответных мер ЕС, импортные тарифы на мотоциклы Harley-Davidson для рынка ЕС увеличатся с 6% до 31% и компания ожидает финансовые убытки от 90 до 100 млн. долл. в год.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 0,6%, индекса Мосбиржи на 0,3%. Отозвана лицензия у банка РУБЛЕВ (г. Москва). ЦБ традиционно по вторникам проводил недельные депозитные аукционы, лимит привлечения был равен 2,64 трлн. руб., 263 банка из 59 регионов предложили 2,389 трлн. руб., ставка привлечения составила 7,23%. Кроме того, размещались КОБРы, проведено 2 аукциона, на первом было предложено бумаг на 631,7 млрд. руб., банки купили лишь 0,5% от лимита, на втором соответственно 60,3 и 3,85 млрд. руб. (6%). За период с 22 мая по 6 июня иностранные инвесторы увеличили вложения в ОФЗ на 34 млрд. руб.

Минфин может разрешить инвестиционным фондам и управляющим компаниям паевых инвестиционных фондов (УК ПИФов) засекречивать информацию о своих владельцах в случае, если они попали под санкции.

С начала т.г. ЦБ закупил около 100 т золота, по состоянию на 1 июня доля золота в ЗВР составила 17,6% (1928,4 т).

Европа. Итоги сессии вторника в основном в минусе, CAC снизился на 0,05, DAX на 0,29%, FTSE возрос на 0,61%. Бизнес в Австрии недоволен антироссийскими санкциями, так, предприятия, которые имели ранее налаженные схемы работы с Россией, вынуждены вкладывать деньги в перенос производства в третьи страны, чтобы не попасть под российские контрсанкции. В результате экспорт австрийских предприятий сократился на треть (до 72 млрд. евро). Посчитано также, что потери немецкой экономики от антироссийских санкций составляют ежемесячно до 618 млн. евро. Агентство SandP повысило суверенный рейтинг Греции с B до Bплюс, кредитный рейтинг агентства отражает оценку рисков вложений в экономику страны, рассчитывая, может ли государство отвечать по своим долговым обязательствам. Рейтинг Bплюс хотя и показывает по-прежнему высокий уровень спекуляции, однако с позитивным прогнозом.

BMW может закрыть свои заводы в Великобритании, если в результате Brexit будет затруднен импорт необходимых для производства узлов и агрегатов из Европы.

Королева Великобритании одобрила проект закона о выходе страны из Евросоюза (Brexit), теперь билль получил статус закона, который вступит в силу после выхода Великобритании из состава ЕС (29 марта 2019 г.).

Азия. По итогам торгов вчера на 0,12% увеличился только Nikkei, остальные биржевые индексы снизились (SSE на 0,52, Hang Seng на 0,24, Kospi на 0,3%). В Гонконге экспорт за месяц в годовом измерении возрос на 15,9% (месяцем ранее на 8,1%), импорт увеличился на 16,5% (предыдущее изменение 11,1%). В Южной Корее индекс потребительских настроений за месяц снизился со 108 до 105,5 пункта.

Золото снижается в цене, утром вчера торговалось по 1265,4, к 14.00 по 1259,4, утром сегодня по 1257,7 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 74,65 и 68,28, к 14.00 по 74,91 и 68,08, утром сегодня по 76,38 и 70,81 долл. за барр.,стало известно, что США потребовали от союзников к ноябрю прекратить закупки иранской нефти, поддержку также оказывают новости вокруг возможных проблем с экспортом нефти из Ливии (контроль над нефтяными месторождениями и портами переходит от госкомпании к союзному временному правительству). Кроме того, предварительные данные по общим запасам нефти в США показали их снижение, но возросли запасы бензина, официальная информация будет опубликована в 17.30.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем заказы на товары длительного пользования в США (15.30). У российских бирж появились драйверы роста в виде динамики нефтяных цен, что может позитивно сказаться на настроениях инвесторов.

Ах, Chanel!

США. Фондовые рынки понедельника закрыли торги снижением индексов, Nasdaq на 2,09, Dow на 1,33, SandP на 1,37%. На рынках сохранялось напряжение в связи с возможным очередным витком торгового противостояния: президент намерен запретить китайским компания инвестировать в технологические фирмы в США (связанные с энергетикой, транспортом, робототехникой и аэрокосмической промышленностью), а также блокировать экспорт технологий в Китай. Меры коснутся как гос-, так и частных предприятий, jжидается, что подробный доклад Минфина может быть опубликован 29 июня. Кроме того, США могут ввести ввозные пошлины в 20% на автомобили из ЕC, если не будут сняты торговые ограничения с американских компаний.

В конгрессе обеспокоены, что огромный (21,16 трлн. долл.) долг и непомерные госрасходы могут стать факторами бюджетного кризиса в США. Традиционно опасения возникают, когда долг приближается к 100% ВВП и страна не в состоянии платить по долгам. Такие риски для США уже реальны, если в 2017 г. госдолг достиг 108% ВВП, то к 2023 г., по прогнозу МВФ, увеличится до 117%. Бюджетный дефицит в триллион долларов, тоже, конечно, впечатляет, особенно в отсутствие рецессии или финансового кризиса. Понятно, что сокращение дефицита требует жестких решений, на что парламентариям трудно решиться (ведь это голоса избирателей).

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 0,46%, индекса Мосбиржи на 0,579%. Прошла уплата НДС, акцизов и НДПИ, Сбербанк закрыл реестр акционеров для получения дивидендов. Россия, в ответ на действия США, рассматривает вариант введения доппошлин в отношении легковых автомобилей.

В России госдолг один из самых низких в мире, сейчас это 525 млрд. долл. или 18,7% ВВП. По расчетам МВФ, к 2023 г. показатель достигнет 20,4% ВВП, что тоже немного, бюджет профицитен, в прошлом году расходы превысили доходы на 1,5% ВВП, в этом тоже за год ожидается профицит. По прогнозу Минтруда и социальной защиты, средний размер пенсии в течение 2019 г. составит 15,400 тыс. руб.

На сайте ЦБ опубликован проект указания по определению экономической связи между заемщиками кредитных организаций, регулятор разработал 16 критериев, которые банки на территории РФ должны будут учитывать при выдаче займа.

Европа. Итоги сессии понедельника в минусе, CAC снизился на 1,92, FTSE на 2,24, DAX на 2,46%. Статистики было немного, в основном негативного характера, так, индекс делового оптимизма в Германии снизился со 102,2 до 101,8 пункта (ожидалось 101,7 пункта), рост ВВП Португалии в годовом исчислении составил 2,1%, в Испании дефицит торгового баланса за месяц возрос с 0,83 до -3,1 млрд. евро, ускорился рост оптовых цен (2,9% при 1,8% месяцем ранее), что в недалеком будущем может стать фактором повышения потребительских цен.

На парламентских выборах в Турции победила правящая партия АКР, всего в парламент прошли 4 партии, преодолевшие барьер в 10% голосов. Пост главы государства сохранил действующий президент страны г.Эрдоган (у него 52,5% голосов избирателей).

Дом моды Chanel впервые за 108 лет своего существования представил финансовую отчетность за 2017г., возможно, публикация отчетности может быть заявкой на будущее IPO или сделки по слиянию и поглощению. В настоящее время Chanel принадлежит братьям Алену и Жарару Вертеймерам, их дед Пьер был сооснователем Chanel.

Азия. По итогам торгов незначительно (на 0,03%) увеличился только южнокорейский Kospi, остальные биржевые индексы снизились (Nikkei на 0,72, SSE на 1,05, Hang Seng на 1,28%). Произошло укрепление иены (торговые противостояния повысили спрос на надежные активы, к которым традиционно относится японская валюта), снижались бумаги экспортеров. Компания Toshiba сообщила о завершении расследования в США без наложения штрафа (компания подозревалась в завышении данных по прибыли). Народный банк Китая с 5 июля сократит на 0,5% норму обязательных резервов (сейчас показатель равен 16% для крупных банков и 14% для остальных), с условием, что высвободившиеся средства банки будут использовать на кредитование малому бизнесу с небольшим залоговым обеспечением или вообще без залога.

Золото утром вчера торговалось по 1267,3, к 14.00 по 1268,9, утром сегодня по 1265,4 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром шли по 74,2 и 68,38, к 14.00 по 74,18 и 68,47, утром сегодня по 74,65 и 68,28 долл. за барр., появились опасения, что предложение на рынке нефти может превысить ожидаемые объемы.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия в США (17.00). Торги на российских биржах вчера были неустойчивы, наблюдалось и снижение, и рост, к началу сессии сегодня внешний фон неоднозначный, но Brent растет, при положительной динамике нефти допускаем очередное укрепление рубля.

Ожидания оправдались

США. Фондовые рынки в пятницу закрыли торги снижением индекса Nasdaq на 0,26%. Dow возрос на 0,49, SandP на 0,19%. Новости были как не очень хорошие (индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 56,4 до 54,6 пунктакта), так и неплохие (35 крупнейших банка выполнили минимальные требования ФРС к капиталу в рамках первого раунда ежегодных стресс-тестов).

Россия. Биржи в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 1,31%, индекса Мосбиржи на 0,16%.

Госдума рассмотрит предложения правительства по завершению т.н. налогового маневра в нефтегазовой отрасли, речь идет о постепенном снижении с 30 до 0% ставки вывозной таможенной пошлины в течение 6 лет, начиная с 1 января 2019г. Выпадающие доходы федерального бюджета будут компенсированы увеличением ставок НДПИ также в течение указанного периода. Мнение экспертов сводится к тому, что основным бенефициаром налогового маневра станет российский бюджет.

Правительство работает над новыми льготами для инвесторов, пока непонятно, будет ли проводиться конкурс и предоставляться субсидия, вопрос находится в стадии согласования. Возможно, инвесторы получат преференции в случае производства продукции, не имеющей аналогов в России. Контракты можно будет заключать в строительстве, добыче полезных ископаемых, обрабатывающих производствах, сельском хозяйстве и т.д.

ЦБ предлагает обсудить целесообразность сохранения, объединения или же отказа от использования котировальных списков для облигаций. Регулятора также интересует, можно ли снизить уровень нормативного регулирования допуска облигаций к организованным торгам, а также делегирования биржам полномочий по установлению требований к допуску облигаций к торгам и включению их в котировальные списки. Комментарии и предложения по докладу актуальны до 30 июля 2018 г.

Вступила в силу новая база расчета индекса ММВБ 10, в состав базы по итогам ежеквартального пересмотра будут включены привилегированные акции Сбербанка и исключены обыкновенные акции Аэрофлота. Кроме того, меняются базы расчета индексов МосБиржи, РТС и других индикаторов рынка. 

Европа. Итоги сессии в пятницу в плюсе, CAC увеличился на 1,34, FTSE на 1,67, DAX на 0,54%. Статистики было немного, так, рост ВВП Франции в 1 квартале составил 0,2%, как и ожидалось, но кварталом ранее был равен 0,7%.

ЕС завершил программу финансовой помощи Греции, в течение 10 лет страна будет погашать долговые обязательства в размере 100 млрд. евро, при этом процентные и амортизационные платежи будут отсрочены до 2033 г. Кроме того, решено предоставить Греции дополнительные 15 млрд. евро для погашения кредитов МВФ и создания буфера наличности для удовлетворения потребности в финансах в течение ближайших двух лет. Далее Греция должна будет финансировать себя только за счет рынков капитала и собственных резервов (после 8 лет жизни в кредит).

Азия. Торги в пятницу завершились ростом индексов SSE на 0,49, Hang Seng на 0,32, Kospi на 0,83%, Nikkei снизился на 0,7%. Снижались котировки акций автомобильного сектора Японии, когда стало известно, что компания Daimler понизила прогноз по прибыли т.г., опасаясь негативного влияния введения тарифов на поставки их автомобилей из США в Китай. Между тем, индекс деловой активности в промышленности Японии за месяц возрос с 52,8 до 53,1 пункта, потребительские цены год к году увеличились на 0,7% (месяцем ранее на 0,6%), рост базовых цен также составил 0,7% (предыдущее значение такое же).

Китайские импортеры нефти с сентября сократят объемы ее закупок в США, чтобы уменьшить эффект от введения властями Китая пошлин на американское сырье, поскольку еще не уточнено время их введения и есть время скорректировать объемы закупок. Китай является самым большим импортером американской нефти в АТР.

Китайская компания Baidu впервые провела испытания собственной беспилотной системы на скоростной трассе общего пользования. Вaidu становится одним из главных игроков в Китае по разработке технологий самоуправляемых автомобилей наряду с компаниями Alibaba и Tencent. Возможно, уже в скором времени Китай станет крупным рынком подобных технологий и услуг.

Золото утром в пятницу торговалось по 1270,4, к 14.00 по 1271,2, утром сегодня по 1267,3 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 73,83 и 66,24, к 14.00 по 74,03 и 66,36, утром сегодня по 74,2 и 68,38 долл. за барр., по итогам заседания ОПЕК согласовано повышение добычи нефти на 1 млн. барр. в сутки, начиная с июля и до конца декабря. Но рынки уже оценили, что не все страны могут увеличить производство сразу, реальное повышение добычи будет меньше и составит те же от 400 до 600 тыс. барр. в сутки, уже учтенных рынками.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового оптимизма Германии (11.11), продажи нового жилья в США (17.00). Российские биржи к открытию торгов имеют такие факторы поддержки, как динамика нефти, ожидания дивидендных выплат и повышенный спрос на рубли для проведения крупных налоговых платежей.

Что решит ОПЕК

США. Фондовые рынки четверга закрыли торги снижением индексов, Dow на 0,8, SandP на 63, Nasdaq на 0,88%. В ответ на введенные США импортные пошлины на сталь и алюминий Турция вводит пошлины на 22 вида американских товаров на общую сумму 300 млн. долл. Также введены ответные пошлины ЕС на импорт товаров из США, почти все произведенные там товары, в том числе виски и мотоциклы, будут облагаться пошлинами в размере 25%. С 4 августа Индия повысит пошлины на импорт ряда сельскохозяйственных товаров, продуктов из стали и железной руды из США. МЭР РФ оценивает ответные ограничения в отношении товаров из США от 93 до 536,6 млн. долл. при поэтапном введении мер, пошлины коснутся только продукции, которая имеет аналоги в РФ.
Для компании Starbucks, видимо, наступили не лучшие времена, в условиях ужесточения конкуренции она сокращает число кофеен, так, в 2019 фискальном году только в США будет закрыто 150 кофеен, что в 3 раза превышает среднее число закрытых в течение последних нескольких лет точек.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 0,75%, индекса Мосбиржи на 0,46%. На заседании правительства рассматривался, в частности, вопрос т.н. обратного акциза (вычета) на нефть, им смогут воспользоваться только компании, поставляющие нефтепродукты на внутренний рынок. Банк Barclays ухудшил прогноз по росту ВВП России в 2018 г. с 2 до 1,8%. Госдума приняла закон об акционировании Почты России и предложения правительства по корректировке бюджета на т.г., теперь при прогнозе ВВП в 98,23 трлн. руб. ожидается, что профицит федерального бюджета составит 481,7 млрд. руб. или 0,5% ВВП (в действующем законе 1,27 трлн. руб. или 1,3% ВВП), доходы будут равны 17,07 трлн. руб. (15,25 трлн. руб.), расходы прогнозируется на уровне 16,59 трлн. руб. (16,52 трлн. руб.). Обратим внимание, что дополнительный объем нефтегазовых доходов ожидается в 2,7 трлн. руб. (527,57 млрд. руб.).
Рынок негативно реагировал на возможность повышения НДПИ на газ для Газпрома, пока неизвестно, когда именно это будет введено в действие, компания уже внесла дополнительный налог 2016 и 2017 гг., но была освобождена от него впоследствии. Ранее стало известно, что Газпром выплатит дивиденды за 2017 г. на уровне предыдущего года, понятно, что при таком раскладе государство тоже получит меньше, разница и будет компенсирована НДПИ. Катарский суверенный фонд QIA не только договорился с Glencore о переходе в прямое владение 18,93% акциями Роснефти,но и допускает дальнейшее увеличение доли в нашей компании.
Европа. Итоги сессии четверга в минусе, CAC снизился на 1,05, FTSE на 0,93, DAX на 1,44%. Состоялось заседание Банка Англии, принято решение оставить базовую ставку на уровне 0,5% и объем выкупа активов с рынка в 435 млрд. фунтов стерлингов, за проголосовало 6 из 9 членов Комитета по монетарной политике.
Азия. Торги вчера завершились ростом индекса Nikkei на 0,65%, SSE снизился на 1,37, Hang Seng на 1,34, Kospi на 1,1%, сохраняется напряжение инвестиционного сообщества из-за торгового противостояния США и Китая, хотя уже появляется предположение, что страны вскоре могут начать переговоры по урегулированию конфликта. Китай не может ответить на пошлины США аналогичным масштабом, но может найти другие способы ограничения интересов американских компаний в Китае. Так, страна может ввести дополнительные налоги на автомобили, произведенные в США (к примеру, для компании Tesla Китай является вторым по величине рынком сбыта). Есть совместные предприятия в Китае у компании General Motors и т.п.
Наблюдалось ослабление иены, чистые вложения нерезидентов в японские облигации за неделю возросли на 1490,4 млрд. иен (неделей ранее было снижение на 475,6 млрд. иен), в акции снизились на 40,8 млрд. иен (предыдущее снижение 108,3 млрд. иен). Одна из крупнейших бирж криптовалют Южной Кореи (Bithumb) подверглась хакерской атаке, украдена криптовалюта на сумму около 32 млн. долл., это вторая хакерская атака за последние две недели. Понятно, что обеспечение безопасности операций на криптобиржах остается актуальной задачей.
Золото утром вчера торговалось по 1266,6, к 14.00 по 1264,9, утром сегодня по 1270,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 74,31 и 65,51, к 14.00 по 73,5 и 64,81, утром сегодня по 73,83 и 66,24 долл. за барр., начнется заседание ОПЕК, мониторинговый комитет рекомендует увеличить добычу нефти на 1 млн. барр. в сутки, для принятия решения необходимо согласие всех стран-участниц.
События, статистика, прогноз. Президент РФ встретится с президентом Кореи. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг в Германии (10.30) и еврозоне )11.00). Предложение мониторингового комитета (см. выше) внесет свои коррективы в цену нефти и ход мировых площадок при открытии торгов, и Россия не исключение.

Уже не голубая фишка?

США. Фондовые рынки в среду закрыли торги снижением индекса Dow на 0,17%, SandP возрос на 0,17, Nasdaq на 0,78%. Сальдо счета текущих операций остается отрицательным и за квартал возросло со 116,2 до 124,1 млрд. долл. (но ожидалось еще больше, 129 млрд. долл.). Количество сделок по продаже жилья на вторичном рынке за месяц сократилось на 0,4% (до 5,43 млн. ед.), ожидался рост на 1,5%.

США вышли из Совета ООН по правам человека. Компании 21st Century Fox и Walt Disney объявили о новом соглашении о слиянии. Акции General Electric с 26 июня будут исключены из состава индекса Dow Jones, их место займет оператор сети аптек Walgreens Boots Alliance, причина в том, что все большее влияние приобретают компании потребительского, технологического, финансового секторов, а также сферы здравоохранения, при этом относительная важность промышленного сектора снижается. Акции GE вошли в состав индекса индекса Dow Jones с начла его существования в 1896 г.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 2,03%, индекса Мосбиржи на 1,56%. Глава ЦБ выступила на пленарном заседании Госдумы по годовому отчету Банка, отметим некоторые моменты из этого выступления. Итак, по мнению регулятора, ключевая задача Банка как мегарегулятора состоит в создании для экономики источника длинных денег. Экономика уже в прошлом году росла темпами, близкими к потенциальным. Повышение НДС будет способствовать росту инфляции до 4,5% в следующем году, регулятор будет и дальше продвигать концепцию индивидуального пенсионного капитала. Год к году рост кредитования компаний составил 4,3%, физлиц 18,3%, в т.ч. ипотеки 20,2%. Ставки по кредитам корпоративным заемщикам снизились в среднем с 11,3 до 8,5%, по кредитам физлицам с 15,3 до 13,3%, по ипотечным кредитам с 11,4 до 9,57%. В прошлом году было отозвано 50 лицензий, в этом году 28, при этом собственники банков не просто находятся на свободе, но и остались при своих активах, не связанных с банковским бизнесом, хотя справедливо было бы, если бы они платили по счетам. ЦБ, помимо регулирования деятельности кредитных организаций, регулирует также деятельность страховых компаний, НПФ, паевых инвестиционных фондов, микрофинансовых организаций, ломбардов, кредитных потребительских кооперативов, профессиональных участников рынка, рейтинговых агентств.

ФАС выдала предупреждение операторам т.н. большой четверки МТС, Мегафону, Вымпелкому (Билайн) и Т2 Мобайл (Tele2) в связи с признаками нарушения законов о конкуренции. Лондонский суд принял решение заморозить активы Газпрома в рамках выполнения решения Стокгольмского арбитража. 

Европа. Итоги сессии в среду разнонаправленные, CAC снизился на 0,3%, FTSE увеличился на 0,3, DAX на 0,14%. В Германии оптовые цены в сфере производства за месяц возросли на 0,5% (ожидалось 0,4%, предыдущее значение 0,5%), год к году показатель увеличился на 2,7%. Сальдо счета текущих операций Греции, оставаясь отрицательным, ухудшилось с 0,956 до 1,344 млрд. евро.

Глава ЕЦБ в ходе ежегодной конференции Банка в португальском городе Синтра заявил, что программа выкупа активов в случае необходимости может быть продлена. Ранее регулятор был намерен сохранить программу в существующем объеме (30 млрд. евро) до конца сентября, затем сократить покупки до 15 млрд. евро и завершить программу в конце года.

Компании Volkswagen и Ford объявили о подписании меморандума о взаимопонимании и изучают возможность создания стратегического альянса.

Азия. Торги вчера, в рамках коррекции, завершились ростом индексов, Nikkei на 1,31, SSE на 0,27, Hang Seng на 0,91, Kospi на 1,02%. Общий позитив в регионе сформировался на фоне повышения Народным банком Китая обменного курса юаня (на 0,55% до 6,45 ед. за долл.) и заявления о готовности всесторонне использовать рычаги денежно-кредитной политики, чтобы избежать влияние внешних потрясений. Индекс делового доверия в Японии за месяц возрос с 22 до 26 пунктов, опубликован протокол последнего заседания Банка Японии, отмечено, в частности, что Банк будет сохранять текущую мягкую денежно- кредитную политику или, для ускорения инфляции, дополнительно ее ослабит. Агентство Moodys повысило рейтинг приоритетного необеспеченного долга Samsung Electronics с А1 до Aa3, прогноз стабильный, ключевым источником роста доходов Samsung в течение следующих нескольких лет останется основной бизнес компании по производству чипов.

Золото, на фоне укрепления доллара из-за торгового конфликта с Китаем, снижается в цене, утром вчера торговалось по 1276,4, к 14.00 по 1274,9, утром сегодня по 1266,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 75,33 и 65,23, к 14.00 по 74,99 и 64,87, утром сегодня по 74,31 и 65,51 долл. за барр., официальные данные подтвердили снижение запасов нефти в США, но рынки ждут новостей по работе мониторингового комитета ОПЕК+.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (15.30). Неопределенность позиции ОПЕК+ внесет свое негативное влияние на открытие российских бирж, но приближение налоговых платежей месяца будет способствовать укреплению рубля даже независимо от динамики нефти.

Торговое противостояние

США. Фондовые рынки вторника закрыли торги снижением индексов, Dow на 1,15, SandP на 0,4, Nasdaq на 0,28%, президент заявил о намерение ввести дополнительные пошлины в размере 10% на китайский импорт еще на 200 млрд. долл. в год. Наблюдалось снижение доходности госбумаг.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 0,34%, индекса Мосбиржи на 0,05%. На фоне усиления торгового конфликта между США и Китаем происходит отток капитала с развивающихся рынков, включая Россию, и ослабление нашей денежной единицы ЦБ в стремлении поддержать рубль аккумулировал рублевую ликвидность не только привлечением средств к себе в депозиты по ставке 6,25%, но и проведением депозитного аукциона сроком 1 неделя с лимитом 2,940 трлн. руб. (здесь банки заполнили лимит на 97% по ставке 7,23%), а также размещением КОБР с погашением в августе и сентябре 2018 г. общим объемом 779 млрд. руб. (так, по одному из выпусков в размере 711 млрд. руб. банки приобрели бумаг лишь на 80 млрд. руб.). Минфин сегодня предложит ОФЗ на 10 млрд. руб.
Опубликована официальная статистика по росту промпроизводства за 2017 г. (показатель равен 2,1%). За неделю (не считая сегодняшнего привлечения) резко, с 2,806 до 3,264 трлн. руб. или в 1,16 раза, возросли депозиты банков в ЦБ (все сроком до 7 дней).
Госдума увеличила с 20 до 152 руб. за один голос избирателя размер государственного финансирования политических партий, участвующих в выборах президента России, средства будут выделены партиям, кандидаты от которых набрали на выборах более 3% голосов избирателей, принявших участие в голосовании. В третьем чтении также принят законопроект, увеличивающий размер госпошлины за выдачу загранпаспорта (с 3500 до 5000 руб.) и водительских прав нового поколения (3000 руб.) и устанавливающий размер госпошлины за госрегистрацию транспортных средств и совершение иных регистрационных действий, связанных с выдачей свидетельства нового формата о регистрации (1500 руб.).
Если в целом поставки Газпрома в дальнее зарубежье с 1 января по 15 июня увеличились на 5,6%год к году, то в Германию они возросли на 13,2%, в Австрию на 57,9%, в Нидерланды на 71%, во Францию на 10%. В прошлом году Газпром увеличил экспорт газа в дальнее зарубежье на 8,4%. 

Европа. Итоги сессии вторника в минусе, CAC снизился на 1,1, FTSE на 0,36, DAX на 1,22%. Сальдо счета текущих операций еврозоны (c учетом сезонности) за месяц уменьшилось с 32 до 28,4 млрд. евро. В Португалии ускорился рост оптовых цен в сфере производства, за месяц цены возросли на 1,4% (0,2% месяцем ранее), в годовом измерении на 3,1%.
Институт экономических исследований Германии ухудшил прогноз по росту ВВП Германии в 2018 г. с 2,6 до 1,8%, в 2019г. с 2,1 до 1,8%, уровень безработицы, как ожидается, сократится за год с 5,7 до 5,2% в 2018 г. и до 4,9% в 2019 г., инфляция возрастет с 1,8% (по итогам 2017 г.) до 2% в 2018 г. и 2,1% в 2019 г.
В Португалии продолжает работу ежегодный форум ЕЦБ (по 20 июня).
Азия. Торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 1,72, SSE на 3,78, Hang Seng на 2,75, Kospi на 1,52%. Наблюдалось укрепление иены (до 109,75 ед. за долл.) как защитного актива в период геополитического напряжения. Котировки акций китайкой компании ZTE (производство телефонного оборудования) на Гонконгской фондовой бирже снизились на 23%, причина в том, что сенат США не поддержал достигнутого ранее соглашения администрации с данной компанией, и восстановил запрет на продажу ей комплектующих из США. Президент США намерен провести переговоры с членами обеих палат из республиканской партии по поводу ведения бизнеса с ZTE.
Уровень безработицы в Гонконге за месяц не изменился (2,8%). В Южной Корее обозначилась неблагоприятная внешнеэкономическая ситуация, экспортные цены за месяц увеличились на 0,1%, импортные цены на 8,1%.
Золото утром вчера торговалось по 1284,2, к 14.00 по 1281,5, утром сегодня по 1276,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 74,68 и 65,09, к 14.00 по 74,92 и 64,76, утром сегодня по 75,33 и 65,23 долл. за барр., влияют опасения противоречий среди стран ОПЕК+ накануне встречи, так, Иран отказался от участия.
События, статистика, прогноз. Из событий дня отметим, что президент РФ принял участие в заседании Высшего Государственного Совета Союзного государства (в Белоруссии) и провел переговоры с президентом страны. Из наиболее значимой статистики ждем по США сальдо счета текущих операций (15.30) и официальные данные по запасам нефти (17.30). Российские биржи уже вчера закрыли торги лучше других мировых площадок и могут сегодня начать сессию с сохранением оптимизма.

Непопулярные меры

США. Фондовые рынки понедельника закрыли торги снижением индексов Dow на 0,41, SandP на 0,21, Nasdaq возрос на 0,1%, рынки обеспокоены усилением торгового противостояния с Китаем.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 1,45%, индекса Мосбиржи на 0,67%. Из последней макростатистики: год к году ВВП в 1 квартале возрос на 1,3% (за 2017 г. на 1,5%), прибыль банков за 5 месяцев снизилась на 19,3% (до 527 млрд. руб.). ЦБ, кроме привлечения средств к себе в депозиты по фиксированной ставке 6,25%, вчера провел также депозитный аукцион сроком 2 дня и лимитом 360 млрд. руб., банки предложили 240,8 млрд. руб., ставка составила 7,22%.
Правительство внесло в Госдуму предложения о повышении ставки НДС с 18 до 20% и снижении страховых взносов в государственные внебюджетные фонды с 34 до 30%. Внесены также предложения о повышении пенсионного возраста до 65 лет для мужчин и 63 лет для женщин, предусмотрен переходный период с 2019 по 2034 гг. с ежегодным увеличением пенсионного возраста на 1 год.
Интересными были и другие новости, например, размер вложений в госбумаги США снизился за месяц на 47,5 млрд. долл. (до 48,7 млрд. долл.), может, поэтому так росла доходность бумаг? ФТС направила в Минфин предложение о введении пошлины на покупки любой стоимости в зарубежных интернет-магазинах, что снизит покупательную активность россиян, поскольку все товары для личного пользования будут продаваться как коммерческие (ФТС рассчитывает, что добавит бюджету 25 млрд. руб. в год).
Федеральная антимонопольная служба рассмотрела ходатайство Japan Tobacco International о приобретении 100% акций двух наших АО (Донской табак и Переславль табак). Часть средств создаваемого правительством фонда развития инфраструктуры будет направлена на докапитализацию ВЭБ, объем докапитализации неизвестен, сам фонд создается в размере 3,5 трлн. руб. на 6 лет, ранее г.Силуанов заявлял, что для эффективного расходования средств фонда предполагается привлечь институты развития, в том числе ВЭБ.
Европа. Итоги сессии понедельника в минусе, CAC снизился на 0,93, FTSE на 0,03, DAX на 1,36%. ЕС продлил ограничительные меры против России из за Крыма до 23 июня 2019 г., санкции включают запреты на импорт в ЕС продукции из Крыма или Севастополя, инвестиции в этот регион, туристические услуги в Крыму, экспорт определенных товаров и технологий в крымские компании.
Статистики было немного, например, в Италии сальдо торгового баланса за месяц снизилось с 4,525 до 2,938 млрд. евро, со странами ЕС возросло с 0,692 до 1,077 млрд. евро. Цены на жилье в Великобритании за месяц возросли на 0,4%, в годовом измерении на 1,6%.
Состоялся ежегодный форум ЕЦБ, выступил глава Банка. В Германии временно задержан глава правления компании в связи с т.н. дизельным скандалом, ранее прокуратура Мюнхена обвинила его в мошенничестве и подлоге документов.
Азия. Торги вчера завершились снижением индексов Nikkei на 0,73, Kospi на 1,16%, биржи материкового Китая и Гонконга отдыхали. Резко ухудшилось состояние торгового баланса Японии, дефицит за месяц достиг 578,3 млрд. иен при росте экспорта год к году на 8,1%, импорта на 14,0%. Кроме того, на ход торгов повлияла информация о произошедшем в стране сильном землетрясении, есть жертвы, остановлено движение железнодорожного транспорта. Учитывая, что очаг находился в районе города Осака, снизились котировки акций таких местных компаний, как, например, Kansai Electric и Оsaka Gas (на 1,9 и 3,4% соответственно). В Южной Корее ускорился рост оптовых цен в промышленности до 1,6% год к году (1,3% месяцем ранее).
Не заставил себя ждать ответ Китая на вводимые с 6 июля со стороны США пошлины в размере 25% на китайский импорт, страна выходит из всех ранее достигнутых договоренностей, введет аналогичные меры в отношении американской продукции и, возможно, пошлины на ввозимые из США энергоносители.
Google намерена вложить 550 млн. долл. в китайскую компанию JD (вторая в стране после компании Alibaba).
Золото, на фоне негатива фондовых площадок, обозначило рост, утром вчера торговалось по 1282,1, к 14.00 по 1283,5, утром сегодня по 1284,2 долл. за унцию. 

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 72,94 и 63,79, к 14.00 по 74,05 и 64,59, утром сегодня по 74,68 и 65,09 долл. за барр., влияли новости из Ливии (пожаром охвачено несколько крупных нефтехранилищ), стало также известно, что Китай может ввести импортные пошлины на нефть и нефтепродукты из США (Китай является одним из крупнейших потребителей американских энергетических ресурсов).
События, статистика, прогноз. Президент РФ примет участие в заседании Высшего Государственного Совета Союзного государства (в Белоруссии) и проведет переговоры президентом страны. Из наиболее значимой статистики ждем предварительные данные по запасам нефти в США (поздно вечером). Открытие торгов на российских биржах при росте цены Brent допускаем коррекцией ко вчерашнему завершению сессии.

Пошлины на китайский импорт в США

США. Фондовые рынки в пятницу закрыли торги снижением индексов, Dow на 0,34, SandP на 0,4, Nasdaq на 0,19%, что неудивительно: промпроизводство за месяц снизилось на 0,1% (ожидался рост на 0,2%, предыдущее значение 0,9%). И еще, президент утвердил пошлины на товары из Китая в сумме 50 млрд. долл., ответ Китая не заставит себя ждать.
Россия. Биржи в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 2,097%, индекса Мосбиржи на 0,708%. Наша главная новость состояла в том, что ЦБ принял решение сохранить ключевую ставку (7,25%), решение было ожидаемым и не повлияло на ход биржевых торгов. Правительство одобрило соглашение с Китаем о сотрудничестве в разработке Ключевского золоторудного месторождения в Забайкальском крае, в проекте также участвует Индия, сам металл будет производиться на территории России.
ЦБ сообщил, что совокупные выплаты по договорам страхования по итогам 1 квартала сократились на 11,7% до 109,1 млрд. руб. в то время, как общий объем страховых взносов составил 377,4 млрд. руб., что на 19,3% выше показателя год к году, наибольший вклад вносит страхование жизни (52,4% совокупного прироста), далее прочего имущества юрлиц (14%), от несчастных случаев и болезней (11,6%), добровольное медицинское страхование (6,5%). В автостраховании продолжилось сокращение взносов, средняя стоимость страхового полиса составила 5,8 тыс. руб. (годом ранее 6,0 тыс. руб.). В качестве основной тенденции на рынке ОСАГО можно выделить активное распространение электронного страхования.
По сообщению казначейства, на 01.06.2018г. наблюдался профицит бюджета в 483,693 млрд. руб. или 1,2% ВВП, доходы составили 6,913 трлн. руб., расходы - 6,429 трлн. руб. Парламентские партии сейчас на 75% в среднем финансируются государством, так, в 2017 г. доля госсредств в расходах Единой России и ЛДПР достигла 80 и 97% соответственно, КПРФ 80%, справедливоросов 75%. Доля госсредств в бюджетах партий стала расти после 2011 г., в 2016 г. она составляла от 43 до 63%. При этом крупнейшими спонсорами Единой России являются подрядчики по крупным госконтрактам, спонсоры КПРФ связаны с депутатами разных уровней от компартии либо с представителями исполнительной власти. Наиболее крупные спонсоры Справедливой России - фонды содействия развитию гражданского общества и политической системы государства (Инициатива и Новый выбор). Без господдержки в 2017 г. каким-то образом существовали партия Яблоко и ПАРНАС.
Госдума ждет со стороны правительства законопроекта по пенсионной реформе, Совет Госдумы планирует рассмотреть этот вопрос сегодня и направить в законодательные собрания регионов.
Европа. Итоги сессии в пятницу в минусе, по факту решения ЕЦБ сохранить и ставки, и объемы выкупа госбумаг, CAC снизился на 0,48, FTSE на 1,7, DAX на 0,74%. Статистика была противоречивой, так, общая годовая инфляция в еврозоне равна 1,9%, как и ожидалось, зарплата в 1 квартале увеличилась на 1,8% (предыдущее изменение 1,6%), сальдо торгового баланса за месяц снизилось с 26,9 до 16,7 (ожидалось 14,2) млрд. евро.
Госдолг Италии превысил 2,311 трлн. евро (исторический максимум), что в случае продолжения роста может вызвать проблемы с размещением: ЕЦБ сохранит действующий размер QE только по сентябрь, с октября по декабрь покупки будут сокращены вдвое (с 30 до 15 млрд. евро в месяц), с 2019 г. в госбумаги будут вкладываться только средства от погашения уже находящихся в портфеле ЕЦБ облигаций.
Во Франции рассчитывают, что на фоне переговоров Великобритании о выходе из ЕС основным языком во всей документации ЕС станет французский, сторонником этой идеи является французский президент.
Азия. Торги в пятницу завершились снижением индексов SSE на 0,73, Hang Seng на 0,53, Kospi на 0,8%, Nikkei увеличился на 0,51%. Состоялось заседание Банка Японии, принято решение (при одном голосе против) о сохранении процентной ставки по депозитам на уровне минус 0,1%, целевой доходности 10летних госбумаг на нуле и покупок японских гособлигаций на сумму 80 трлн. иен в год. Снижение китайских бирж связано с введением пошлин (см. выше). Из макростатистики отметим, к примеру, что безработица в Южной Корее за месяц возросла с 3,8 до 4%, в Китае рост цен на жилье достиг 4,7%. Сегодня на бирже Китая выходной.
Золото. Цены неустойчивы, утром в пятницу золото торговалось по 1302,2, к 14.00 по 1302,4, утром сегодня по 1282,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром в пятницу шли по 75,87 и 66,76, к 14.00 по 75,0 и 66,5, утром сегодня по 72,94 и 63,79 долл. за барр., число нефтяных установок в США возросло на 1 ед.(до 863 ед.,), но, что гораздо важнее - Иран призвал страны-участницы соглашения ОПЕКплюс выступить против предложения России и Саудовской Аравии придать соглашению долгосрочный характер, его готовы поддержать Венесуэла и Ирак.
Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем, как и позитивного открытия торгов на российских биржах при такой динамике нефти и усилении геополитической напряженности.

Снижать нельзя оставить

США. Фондовые рынки в четверг закрыли торги снижением индексов, Dow на 0,1, SandP на 0,25, Nasdaq на 0851%. Итак, по итогам заседания ФРС базовая ставка ожидаемо повышена на 0,25% (до уровня от 1,75 до 2%), улучшен прогноз по росту ВВП в 2018 г. (с 2,6 до 2,7%), прогноз по уровню безработицы на т.г. ухудшен (с 3,7 до 3,8%), bнфляция в 2018г. будет выше ранее ожидаемой (было от 1,8 до 2%, теперь от 2 до 2,1%).
Несмотря на то, что президент заявил, что ядерной угрозы со стороны Северной Кореи больше нет, США не намерены отказываться от введенных против Северной Кореи санкций до полного ядерного разоружения этой страны. Жители Калифорнии проголосуют за разделение штата на 3 части, голосование по данной инициативе пройдет 6 ноября 2018 г.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 0,58%, индекса Мосбиржи на 0764%. Отозвана лицензия у банка Воронеж» (г. Воронеж), ведены новые санкции США против компании Совфрахт, перевозившей в Сирию авиационное топливо. Состоится заседание ЦБ по ставкам, мы не ожидаем ни роста, ни снижения ставок, итоги будут опубликованы на сайте регулятор в 13.30, там же будет размещен доклад о ДКП, прямая трансляция пресс-конференции главы ЦБ по итогам заседания начнется в 15.00 мск.
Правительство России предлагает повысить ставку НДС с 18 до 20%, Минфин рассчитывает на дополнительные доходы от повышения ставки в 600 млрд. руб. ежегодно. Предложено также поднять возраст выхода на пенсию до 65 лет для мужчин и 63 лет для женщин, реформа будет поэтапной и начнется с 2019 г. Fitch пересмотрело прогноз роста ВВП РФ на 2018 и 2019 гг. в сторону ухудшения соответственно с 2 до 1,8 и 1,9%, МЭР, напомним, ожидает рост ВВП в диапазоне от 1,6 до 2,1%. Минфин предложит правительству при завершении налогового маневра ввести преференции НПЗ, владельцы которых попали под санкции. Фонд инфраструктурных инвестиций, о создании которого было объявлено на ПМЭФ, будет наполняться за счет внутренних займов, в том числе, у населения.
ЦБ представил последнюю статистику по денежной базе в широком определении, так, по сравнению с началом года резко (в 3,4 раза) возрос такой компонент, как КОБР на руках у банков при том, что общая величина базы увеличилась на 10%. Из остальных составляющих практически не изменилась величина наличных денег, на 9% возросли корсчета, на 3% обязательные резервы, на 16% депозиты в ЦБ.
Европа. Итоги сессии в четверг, по факту решения ЕЦБ сохранить и ставки, и объемы выкупа госбумаг, в плюсе, CAC возрос на 1,39, FTSE на 0,81, DAX на 1,68%. Инфляция в Германии год к году осталась равной 2,2%. Компания Volkswagen выплатит 1 млрд. евро за фальсификацию показателей вредных выбросов в выхлопных газах дизельных автомобилей. В Великобритании розничные продажи за месяц возросли на 1,3% (ожидалось 0,5%, предыдущее значение 1,8%,), год к году рост достиг 3,9%.
Премьер Македонии сообщил новое название страны, Республика Северная Македония, осенью граждане страны должны будут проголосовать за это на референдуме. Президент Македонии отказался подписывать договор о переименовании страны и выступил с телевизионным обращением к народу.
Азия. Торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 0,96, SSE на 0,18, Hang Seng на 0,78, Kospi на 1,84%, рынки реагировали на китайскую статистику, так, рост промпроизводства за месяц в годовом измерении составил 6,8% (но ожидалось 6,9%, месяцем ранее 7,0%), розничные продажи увеличились на 8,5% (тоже ожидалось больше, 9,6%, предыдущее значение 9,4%). Промпроизводство в Японии увеличилось на 0,5% (предыдущее значение 0,3%), чистые вложения нерезидентов в японские облигации за неделю снизились на 488,5 млрд. иен (снижение неделей ранее составило 1664,2 млрд. иен, в акции на 108,5 млрд. иен (предыдущее снижение на 527,8 млрд. иен).
Вслед за повышением ставки ФРС на 0,25% повышена базовая ставка в Гонконге. Гонконг хотя и находится под китайским суверенитетом, но проводит собственную валютную политику и реагирует на события в США, поскольку гонконгский доллар с 1983 г. остается привязанным к доллару США.

Золото. Цены неустойчивы, утром вчера золото торговалось по 1304,2, к 14.00 по 1308,3, утром сегодня по 1302,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 76,45 и 66,58, к 14.00 по 76,67 и 66,88, утром сегодня по 75,87 и 66,76 долл. за барр., официальная статистика подтвердила снижение запасов в США. По мнению МЭА, в связи со снижением добычи в Венесуэле и сокращения поставок иранской нефти (в результате санкций США) мировой рынок уже к концу 2019 г. может столкнуться с дефицитом предложения.
События, статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в США (16.15). Открытие российских бирж будет осторожным, далее ситуация зависит от решения ЦБ (см. выше).

Виват, Чемпионат!

США. Фондовые рынки среды, по факту ожидаемого повышения ставки на 0,25% закрыли торги снижением индексов, Dow на 0,47, SandP на 0,4, Nasdaq на 0,11%. Кроме того, дефицит госбюджета в мае составил 146,796 млрд. долл., что на 66% или в 1,7 раза больше показателя год к году, наблюдался рост доходности 10летних госбумаг.
От двухдневного заседания ФРС инвесторы не столько ждали информацию о ставках (повышение на 0,25% уже было заложено в ценах), сколько интересовались, в каком направлении (в лучшую или в худшую сторону) будут скорректированы прогнозы важнейших макроэкономическаих показателей, чтобы сделать из этого соответствующие выводы (см. наш дневной обзор).
По мнению Всемирного банка, агрессивная внешнеэкономическая политика и огромный госдолг США привели к тому, что в мире начался процесс дедолларизации. Сейчас на доллар приходится 70% всех сделок в мировой торговле, 20% на евро, остальное на азиатские валюты, включая юань (третья по значимости валюта в корзине МВФ).
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 0,5% и снижением индекса Мосбиржи на условные 0,04%. Помимо привлечения рублевой ликвидности под фиксированную ставку в 6,25%, ЦБ дополнительно провел изъятие средств в форме депозитного аукциона сроком 5 дней и лимитом 530 млрд. руб., банки предложил чуть более 38% от лимита по ставке 7,22%.
За последние 2 года снизилась с 84 до 56% доля дивидендных выплат в финансовом результате прибыльных банков (без учета Сбербанка). Правительством продолжается обсуждение параметров налогового маневра в нефтяной отрасли, вплоть до введения отрицательных акцизов. Сегодня может быть внесен в Госдуму законопроект о повышении пенсионного возраста, сейчас стандартный возраст выхода на пенсию составляет 60 и 55 лет у мужчин и женщин соответственно. ФАС назначила российскому представительству Hewlett-Packard штраф в 2,5 млн. руб. за координацию деятельности поставщиков компьютеров на закупках оборудования для Государственной автоматизированной системы Выборы.
Европа. Итоги сессии среды разнонаправленные, CAC снизился на 0,01, FTSE на нуле, DAX увеличился на 0,38%. В еврозоне обозначилось снижение промпроизводства, за месяц на 0,9% (ожидалось на 0,5%, месяцем ранее был рост на 0,5%), год к году рост показателя сохранился на уровне 1,7%. В Германии значительно ухудшился индекс экономических ожиданий инвесторов, оставаясь отрицательным (с 8,2 до 16,1 пункта, ожидалось снижение до минус 14 пунктов). В Великобритании потребительские цены год к году увеличились на 3,3%.
Состоится заседание ЕЦБ, регулятор считает, что, несмотря на имеющиеся проблемы, экономика ЕС находится в стадии экономического роста и можно обсуждать вероятность продления покупки госбумаг на сумму 2,6 трлн. евро после текущего планового этапа, который заканчивается в сентябре. Рынки не ждут повышения процентной ставки вплоть до декабря.
Азия. Торги вчера завершились в основном снижением индексов (SSE на 0,97, Hang Seng на 1,22, Nikkei увеличился на 0,37%, биржа Южной Кореи отдыхала), влияли ожидания итогов заседания ФРС. Позитивным фоном для Японии стало ослабление иены и соответствующий рост котировок акций экспортеров, к примеру, бумаги Тoyota возросли почти на 1,4%, кроме того, рынки позитивно оценили инвестирование компанией 1 млрд. долл. в сингапурский сервис заказа такси Grab.
Что касается китайских бирж, то здесь негативную роль сыграло снижение на Гонконгской фондовой бирже более чем на 41% бумаг компании ZTE (производство телекоммуникационного оборудования), несмотря на урегулирование торговых разногласий с США. Дополнительному снижению способствовала информация о том, что компания BMW впервые за 2 года снизила в стране свои продажи. По данным зарубежных СМИ, китайские хакеры взломали высокочувствительные данные подрядчика ВМС США и смогли получить доступ к секретной информации по разработке сверхзвуковых противокорабельных ракет для подлодок ВМС США, а также об оснащении ими к 2020 г. кораблей.
Не удивляйтесь: в г.Агнес Уотерс (Австралия) более 30 местных компаний, включая риелторов, туроператоров, ресторанов и даже местный паб принимают платежи в криптовалюте.
Золото. Цены золота снижались в ожидании итогов заседания ФРС (см. выше), утром вчера металл торговался по 1298,6, к 14.00 по 1298,3, утром сегодня, по факту ожидаемого решения, цена возросла до 1304,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 75,42 и 65,9, к 14.00 по 75,8 и 66,06, утром сегодня по 76,45 и 66,58 долл. за барр., официальная статистика подтвердила снижение запасов в США. Прошла информация, что в ходе встречи в Вене по вопросу добычи нефти (с 22 по 23 июня) Россия предложит пропорциональный рост добычи участниками ОПЕКплюс с целью нивелировать риск потенциального перегрева рынка.
События, статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем решение ЕЦБ (15.45), данные по рынку труда в США (15.30). Несомненно, главным событием дня станет начало ЧМ по футболу в России, и даже независимо от результата первого матча в Москве настроение у всех, включая наши биржи, будет замечательное. Виват, Чемпионат!

Неожиданностей не ожидается

США. Фондовые рынки вторника закрыли торги ростом снижением индексов SandP на ,0,17, Nasdaq на 0,57%, Dow снизился на 0,01%. Вчера прошли переговоры президента США с главой Северной Кореи (Сингапур), подписана декларация о намерениях продолжить переговоры, второй раунд переговоров лидер Северной Кореи предложил провести в июле в Пхеньяне.

Что касается итогов саммита G7 в Канаде, то, кроме осуждения протекционизма в торговле, страны вновь осудили Россию за присоединение Крыма и выразили готовность применить к нам дальнейшие ограничительные меры, прозвучал и призыв прекратить поддержку правительственного режима в Сирии, а также обвинение в адрес России по поводу дела Скрипалей (здесь G7 разделяет оценку Великобритании и считает крайне вероятной ответственность именно РФ, поскольку, внимание, другого правдоподобного альтернативного объяснения нет). Интересно, что уже подписав итоговое коммюнике, президент США через некоторое время попросил аннулировать свою подпись, чего ранее на подобных саммитах никогда не случалось.

Из важных экономических событий выделим заседание ФРС, которое началось вчера, а итоги будут известны сегодня поздно вечером (21.00), с высокой вероятностью ведомство повысит ставки по крайней мере на 0,25% и рынками это уже учтено.

Россия. Наши биржи вчера отдыхали, страна праздновала День России. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги в понедельник закрылись снижением индекса Мосбиржи на 0,43%, индекса РТС на 0,08%. ЦБ привлекал рублевую ликвидность к себе в депозиты до 13 июня по фиксированной ставке 6,25%. Росли, в частности, в моменте на 1,9% котировки акций компании Yandex на новости об одобрении советом директоров программы выкупа акций на сумму до 100 млн. долл. (будут выкупаться акции класса А), программа будет действовать до 12 месяцев.

Европа. Итоги сессии вторника в основном в минусе, CAC снизился на 0,38%, FTSE на 0,43%, DAX остался на нулевом уровне.

Статистики по ЕС было немного, в частности, промышленное производство в Италии за последний месяц снизилось на 1,2% (ожидалось вдвое меньше, месяцем ранее был рост на 1,2%), в годовом измерении показатель возрос на 1,9%. В Великобритании тоже текущее снижение показателя за месяц на 0,8% (ожидался рост на 0,2%, месяцем ранее 0,1%), в годовом измерении сохраняется рост на 1,8%. Ухудшилось состояние торгового баланса Великобритании, сальдо, оставаясь отрицательным, за месяц возросло с 12 до 14,035 млрд. фунтов стерлингов (ожидалось снижение дефицита до 11,35 млрд. фунтов стерлингов).

Азия. Торги в Азии проходят преимущественно в минусе. Накануне появилось сообщение о взломе очередной южнокорейской биржи, на этот раз Coinrail, после кибератаки потери биржи составили до 40 млн. долл., администрация биржи перевела около 70% своих криптовалютных активов на носитель, не имеющий выхода в интернет. Сейчас падение замедлилось.

В Японии возобновился рост заказов в машиностроении, за последний месяц на 10,1% (ожидалось 2,8%, месяцем ранее было снижение на 2,4%), год к году показатель увеличился на 9,6%. У берегов Японии потерпел крушение американский истребитель, Минобороны Японии потребовало от США досконального обеспечения безопасности полетов. Теперь в связи с РФ, после того, как Россия уведомила Японию о начале прокладки кабеля от Сахалина в сторону южных Курил (в качестве партнера выступает крупная китайская компания), и России, и Китаю были заявлены протесты. Японии считает южную часть Курильских островов оккупированной территорией, хотя передача островов стала результатом поражения Японии во Второй мировой войне и была закреплена за РФ с соблюдением всех международных прав.

Институт экономических исследований Hyundai сохранило свой мартовский прогноз южнокорейской экономики на т. г. в 2,8%. Китай и Южная Корея стали лидерами по росту въездного туризма в РФ по итогам 1 квартала 2018 г.

Золото. Цены золота снижаются в ожидании итогов заседания ФРС (см. выше), перед полуднем в понедельник металл торговался по 1300,0, к 14.00 по 1299,0, утром сегодня по 1298,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light перед полуднем в понедельник шли по 76,41 и 65,68, к 14.00 по 75,66 и 64,92, утром сегодня по 75,42 и 65,9 долл. за барр., запасы в США за неделю снизились менее значительно по сравнению с ожиданиями, повышен прогноз добычи.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (11.30), промпроизводство в еврозоне (12.00), инфляцию в сфере производства США (15.30).

Российским биржам после праздника придется осторожно встраиваются в общемировое движение, к сожалению, велика вероятность высокой волатильности мировых площадок в связи с ожиданиями итогов заседания ФРС (см. выше). В то же время Россия находится в уникальной ситуации: завтра у нас начинается чемпионат мира по футболу, страна наполняется участниками, болельщиками и целевыми туристами, формируется повышенный спрос на рублевую ликвидность, так что положительная динамика рубля вполне вероятна.

Завтра - День России!

США. Фондовые рынки в субботу не торговали. В Квебеке завершил работу саммит G7, но президент США уже со второго дня не принимал в нем участия (готовится к переговорам в Сингапуре с главой Северной Кореи 12 июня).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги в субботу закрылись ростом индекса Мосбиржи на 0,61%, индекса РТС на 0,56%.
Успешно завершил работу саммит ШОС (Китай, г.Циндао). Российские биржи торговали в одиночестве, но довольно неплохо, как мы видим. На фоне ежедневных масштабных покупок валюты для Минфина (с 7 июня на сумму в 19 млрд. руб.) ЦБ активно аккумулировал рублевую ликвидность, так, кроме привлечения средств к себе в депозиты по фиксированной ставке, проведен аукцион по размещению КОБР на сумму 800 млрд. руб. (правда, банки купили бумаг всего на 88,1 млрд. руб.) и депозитный аукцион на срок 1 неделя (здесь 245 банков из 55 регионов предложили 2,827 трлн. руб. при лимите регулятора в 3,270 трлн. руб., ставка составила 7,23%). Сегодня регулятор тоже привлекает рублевую ликвидность к себе в депозиты до 13 июня по фиксированной ставке 6,25%.
Из новостей отметим, например, что ФАС возбудила дело против сотовых операторов т.н. большой четверки (МТС, Вымпелком, Мегафон, Tele2) из за повышения тарифов за смс для частных банков. ЦБ при участии ФАС подготовил аналитический доклад по развитию конкуренции на финансовом рынке. Так, рекомендуется определить политику участия государства в капитале финансовых организаций, обеспечить конкурентный доступ кредитных организаций к привлечению денежных средств на банковские депозиты и к иным инструментам денежного рынка, к выдаче банковских гарантий для обеспечения исполнения обязательств третьих лиц. В докладе также предлагаются меры по повышению конкуренции в области страхования, секторе платежей и переводов, а также других отраслях финансового рынка.
Доля ОФЗ в собственности нерезидентов за апрель сократилась с 34,5 до 32,3%, вложения в номинальном выражении снизились 2,351 до 2,22 трлн. руб. Объем рынка ОФЗ по состоянию на 1 мая возрос с 6,813 до 6,877 трлн. руб.
Европа. Фондовые торги в субботу не проводились. В Германии промышленное производство увеличилось в годовом исчислении на 2,0% (ожидалось 2,8%, месяцем ранее рост составил 3,8%).
Европейский стабилизационный фонд отложил выделение Греции очередного транша финансовой помощи в размере 1 млрд. евро, поскольку правительство страны не предоставило подтверждения того, что определенные платежи по задолженностям выполнены полностью. При получении необходимых документов средства могут быть выделены уже на следующей неделе. Греция намерена выйти из программы помощи в августе т.г.
Премьер Италии заявил, что страна оценит возможность наложения вето на продление антироссийских санкций со стороны ЕС. Сервис Deutsche Post снизил прогноз прибыли на т.г. с 4,15 до 3,2 млрд. евро на фоне ряда мер по оптимизации бизнеса, в частности, ожидается списание в размере 500 млн. евро в связи с реструктуризациейа, направленной на повышение производительности и сокращение косвенных затрат по отправке почты и посылок, а также доставки для интернет-магазинов.
Азия. Торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 0,55, SSE на 1,36, Hang Seng на 1,87, Kospi на 0,77%, %, Оптовые цены в Китае возросли на 4,1% год к году (ожидалось 3,9%, предыдущее изменение 3,4%), потребительские цены за месяц снизились на 0,2% (ожидалось вдвое меньше, месяцем ранее снижение составило 0,2%), год к году инфляция равна 1,8%, как и ожидалось. Ускоренный рост оптовых цен, как правило, проявит себя в динамике потребительской инфляции, вопрос лишь во времени.
Товарные и сырьевые рынки в субботу отдыхали. Последняя статистика показала, что число буровых установок в США за неделю возросло на 1 ед. (до 862 ед.). Стало известно, что за день до выхода из ядерной сделки с Ираном США попросили Саудовскую Аравию увеличить добычу нефти, в результате за май объем нефтедобычи в королевстве возрос более чем на 100 тыс. барр. в день (до 10 млн. барр.), экспорт увеличился на 300 тыс. барр. в день. За июнь СА намерена увеличить добычу еще не менее чем на 100 тыс. барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Великобритании промпроизводство и сальдо торгового баланса (11.30). Суббота – это был наш день, российские биржи росли, инвесторы сполна воспользовались всеми преимуществами восстановления роста биржевой торговли. Наступившая неделя полна неожиданностей – встреча лидеров США и Северной Кореи (если состоится), заседания трех центробанков и причем каких: ЦБ РФ, ФРС США и ЕЦБ. Первой начнется встреча в Сингапуре уже завтра, поэтому сегодня российские биржи будут осторожно встраиваться в общемировое движение пока на один день (завтра – праздник, День России).

Почувствуйте разницу

США. Фондовые рынки пятницы закрылись ростом индексов, Dow на 0,3, SandP на 0,31, Nasdaq на 0,14%. В канадском Квебеке начал работу саммит G7, будут, в частности, рассмотрены новые американские пошлины и судьба т.н. иранской ядерной сделки. Канцлер Германии накануне отъезда в Канаду заявила, что, возможно, на заседании G7 вообще окажется невозможным договориться ни по одному из вопросов. Президент США отменил двусторонние переговоры с премьер-министром Великобритании, которые должны были пройти на саммите G7. Кстати, премьер Великобритании предложит на саммите G7 создать международную группу быстрого реагирования для борьбы с российскими кибератаками и убийствами.

Президент надеется, что встреча с главой Северной Кореи 12 июня пойдет хорошо и что по результатам саммита он может пригласить партнера по переговорам посетить США. Если дипломатические процессы между странами не дадут результата, санкции в отношении Северной Кореи будут усилены.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились снижением индекса Мосбиржи на 2,079%, индекса РТС на 2,418%. Президент прибыл в Китай, лидеры двух стран обсудят вопросы российско-китайского партнерства, в том числе ход реализации совместных проектов в энергетике, транспорте и промышленности. ЦБ сегодня проводит аукцион по размещению КОБР на сумму 800 млрд. руб. и депозитный аукцион на срок 1 неделя.

Федеральная антимонопольная служба РФ возбудила несколько дел в российских регионах из за роста цен на бензин. Минфин предложил наделить правительство правом повышать экспортные пошлины на нефтепродукты до 90% от ставки пошлины на нефть в качестве возможной ответной меры на рост цен на бензин. Ставки пошлин на нефть и нефтепродукты устанавливаются ежемесячно в зависимости от цены на нефть, так, на 1 июня ставка на экспорт нефти составила 131,8 долл. за тонну, на экспорт светлых нефтепродуктов и бензина равна 30% от цены нефти (39,5 долл. тонну).

Правительство, возможно, увеличит пенсионный возраст для мужчин на 5 лет (до 65 лет), для женщин на 8 лет (до 63 лет), не исключен и более мягкий для женщин вариант до 60 лет.

ЦБ обсудит с рынком введение минимальных ставок по депозитам, речь идет о крупнейших банках (все они с государственным участием), которые в некоторых регионах фактически занимают монопольное положение. За прошлый год госбанки нарастили свою долю на рынке вкладов физлиц с 65,4 до 66,6%.

По итогам годового собрания Сбербанка решено выплатить дивиденды за 2017 г. в размере 12 руб. на одну обыкновенную и одну привилегированную акции, на выплаты будет направлено 36,2% чистой прибыли по МСФО, что составляет 271,043 млрд. руб. (больше, чем в сумме за последние 4 года), из них 135,5 млрд. руб. будет выплачено основному акционеру, ЦБ.

Европа. Фондовые торги пятницы закрылись снижением индекса FTSE на 0,3, DAX на 0,35%, CAC возрос на условные 0,03%. Снизилось сальдо торгового баланса Германии, за месяц с 22 до 19,4 млрд. евро (ожидалось 21,0 млрд. евро), промпроизводство тоже снизилось на 1,0% (ожидался рост на 0,3%, предыдущее значение 1,0%). Во Франции продолжается снижение промышленного производства, за месяц на 0,5% (ожидался рост на 0,3%, месяцем ранее снижение составило 0,4%). А вот рост промпроизводства в Греции ускорился, если месяцем ранее рост составлял 1,1% год к году, то последняя статистика показала увеличение показателя на 1,9%. Deutsche Bank обсуждает с акционерами слияние с конкурентом Commerzbank.

Азия. Торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 0,55, SSE на 1,36, Hang Seng на 1,87, Kospi на 0,77%, инвесторы не ждут позитивных новостей с саммита G7, да и макростатистика не стала поддержкой торгам. Так, ВВП Японии ВВП за 1 квартал снизился на 0,2% (вдвое больше ожидаемого), сальдо торгового баланса в Китае за месяц уменьшилось с 28,38 до 24,92 млрд. долл. (при ожиданиях роста до 31,90 млрд. долл.) за счет интенсивного роста импорта (на 26% год к году, ожидалось 18,7%, месяцем ранее на 21,5%), экспорт возрос на 12,6% (ожидалось 10,0%, предыдущее изменение 12,7%).

Товарооборот между Россией и Китаем по итогам ервых 5 месяцев 2018 г. увеличился на 26,9% (до 40,7 млрд. долл.), экспорт из Китая в Россию за указанный период увеличился на 20,6%.

На Японию надвигается тайфун, максимальная скорость ветра составляет 30 метров в секунду, к утру понедельника он может достичь юго-восточного побережья страны.

Золото утром пятницы продавалось по 1299,9, к 14.45 цена возросла до 1302,4, на закрытии составила 1302,7 долл. за унцию, негатив фондовых торгов повысил привлекательность защитных активов.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 76,87 и 65,62, к 14.45 по 76,44 и 65,58, на закрытии цена Light, к примеру, достигла 65,74 долл. за барр., на рынках присутствуют опасения относительно сокращений поставок из Ирана и Венесуэлы, число буровых установок в США за неделю возросло на 2 ед. (до 861 ед., при 733 ед. годом ранее).

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем. Российские биржи вчера торговали в унисон другим мировым площадкам, а сегодня и вовсе будут в одиночестве, на объемные торги не рассчитываем, но покупки подешевевших акций на открытии торгов вполне вероятны.

Нам не страшны никакие криптовалюты

США. Фондовые рынки четверга, в рамках коррекции, закрылись ростом индекса Dow на 0,38%, SandP снизился на 0,07, Nasdaq на 0,7%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индекса Мосбиржи на 0,03%, индекс РТС снизился на 0,55%. Основным событием дня стала прямая линия президента РФ, в ходе которой, в частности, президент назвал рост цен на бензин результатом ошибок в регулировании этой сферы и возложил ответственность на правительство‍, по его словам, текущий рост вызван т.н. налоговым маневром, стимулирующим экспорт нефти.
Регулятор разместил на сайте проект Основных направлений развития финансового рынка РФ на период с 2019 по2021 гг., проект будет доработан после обсуждения с профессиональным сообществом и согласования с правительством. И еще, ЦБ считает целесообразным увеличить сумму возмещения вкладчикам до 10 млн. руб., если они объективно не имели возможности управлять рисками (в ситуациях получения наследства, покупки-продажи квартиры, получения страховых выплат и социальных пособий), соответствующие предложения согласованы с АСВ, возможность увеличения страховой суммы в подобных случаях будет сохраняться в течение трех месяцев после получения средств. Кроме того, АСВ предлагает вдвое (до 2,8 млн. руб.) увеличить страховое покрытие по вкладам при объединении банков, увеличенная компенсация также будет возможна в течение трех месяцев после объединения. Для получения дополнительных выплат гражданам потребуется документарно подтвердить источник получения средств.
Интересное исследование провело АКРА, речь идет о влиянии криптовалют на устойчивость российской финансовой системы, итак, рыночная стоимость криптовалюты, приходящейся на экономику РФ и находящейся у резидентов, на первый квартал 2018 г. составляла от 7,5 до 14 млрд. долл. (1 до 2% М2), данный объем сконцентрирован у малого числа владельцев, что нивелирует риски для финансовой системы в целом. При широком распространении криптовалюты ЦБ РФ может использовать те же инструменты монетарной политики, что и в отношении инвалюты (при наличии соответствующей информации). Подчеркивается, что основное преимущество криптовалюты (сокращение числа посредников в расчетах) снижается рядом факторов, сопутствующих ее применению, к которым отнесены энергетическая неэффективность, отсутствие экономии на масштабе в вопросах обеспечения кибербезопасности, низкая скорость записи в реестр. В результате исследования общий вывод Агентства сводится к тому, что криптовалюты не несут угрозы российской финансовой системе.
Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 5 месяцев возросла на 25,6% год к году и достигла 328,764 млрд. руб., среди основных причин роста называются увеличение работающих активов и снижение стоимости привлеченных средств клиентов.
Европа. Фондовые торги четверга закрылись снижением индексов, CAC на 0,06, FTSE на 0,1, DAX на 0,15%, ВВП еврозоны за 1 квартал возрос на 0,4% (как и ожидалось, предыдущее изменении такое же), год к году показатель увеличился на 2,5%. Усилилось снижение промышленных заказов в Германии, за месяц на 2,5% (ожидался рост на 0,8%, месяцем ранее снижение на 0,9%). Улучшилось, оставаясь отрицательным, сальдо торгового баланса Франции, снизившись за месяц с 5,01 до 4,95 млрд. евро (ожидалось -5,30 млрд. евро), экспорт возрос с 40,3 до 41,6 млрд. евро, импорт с 45,4 до 46,5 млрд. евро. Франция и Канада договорились создать совместный совет по вопросам обороны.
Азия. Торги вчера завершились в основном ростом индексов, Nikkei на 0,88, Hang Seng на 0,79, Kospi на 0,69%, SSE снизился на 0,18%. На рынках присутствовали неоднозначные ожидания предстоящих переговоров G7 (с 8 по 9 июня, Канада, Квебек), в частности, устранений возникших разногласий по поводу таможенных пошлин между США и такими крупными экономиками АТР, как Япония и Китай. При ослаблении иены спросом пользовались акции экспортеров (к примеру, бумаги компаний Toyota и Mazda увеличились более чем на 1%), вслед за США росли котировки акций высокотехнологичных компаний, а на фоне предыдущей динамики нефтяных цен снижались бумаги нефтегазового сектора (Japan Petroleum Exploration на 1%). Компании Air China и Air Canada заявили, что подпишут соглашение о создании совместного предприятия.
Золото утром вчера продавалось по 1301,2, к 14.00 по 1302,8, утром сегодня по 1299,9долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 75,86 и 65,1, к 14.00 по 76,24 и 65,34, утром сегодня по 76,87 и 65,62 долл. за барр., Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем. Внешний фон к открытию сессии на российских биржах скорее негативный, но нефть в росте, инвесторы окажутся перед выбором направления торгов.

Когда в друзьях согласья нет

США. Фондовые рынки в среду закрылись ростом индексов, Dow на 1,4, SandP на 0,86, Nasdaq на 0,67%. Доходность по 10-летним госбумагам находилась выше 2,95%. Всемирный банк повысил прогноз роста ВВП на т.г. с 2,5 до 2,7%, на следующий с 2,2 до 2,5%. Начинаются рабочие встречи перед саммитом G7 (8-9 июня, Канада), в рамках которого лидеры Франции, Германии, США, Японии, Великобритании, Италии и Канады будут, в частности, обсуждать вопросы торговых пошлин.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индекса РТС на 0,42%, индекс Мосбиржи снизился на 0,12%. Минфин аккумулировал рублевую ликвидность размещением ОФЗ, спрос в 2 раза превысил предложение. Всемирный банк ожидает роста ВВП РФ в этом году на уровне 1,5%, в до 1,8% (рост мировой экономики в т.г. составит 3,1%).
Если в апреле инфляция была равна 2,4%, то в мае, вероятно, ускорится на фоне ослабления рубля, повышения цен на бензин и реальной зарплаты темпами, превосходящими рост производительности труда. В частности, рост цен на бензин в мае превысил инфляцию в 14 раз, за период с начала года в 4,5 раза.
Расходы ЦБ на санацию трех частных банковских групп составили 2,62 трлн. руб., в т.ч. взнос в капитал санированных банков 758,3 млрд. руб. и депозиты в сумме 1,86 трлн. руб. Банки Траст, Рост и Автобазабанк, будут объединены в банк проблемных активов. Потраченные средства могут вернуться, если произойдет продажа этих активов сторонним инвесторам. Сейчас рассматривается вопрос о предоставлении дополнительных средств в форме депозитов для формирования банка непрофильных активов и передачи на его баланс непрофильных и проблемных активов банков Открытие и Бинбанка.
Президент подписал закон о создании должности уполномоченного по правам потребителей финансовых услуг, для осуществления его деятельности ЦБ создаст специальный фонд за счет своих имущественных взносов, взносов финансовых организаций и платы за рассмотрение финансовым омбудсменом обращений третьих лиц. Состоялось заседание Национального финансового совета, был, в частности, утвержден консорциум аудиторских организаций (Эрнст энд Янг и ФинЭкспертиза) в качестве аудитора годовой финансовой отчетности ЦБ за 2018 г.
Европа. Фондовые торги в среду закрылись разнонаправлено (CAC снизился на 0,06, FTSE возрос на 0,33, DAX на 0,34%), рынки опасаются сворачивания QE (заседание ЕЦБ на следующей неделе). В Испании рост промпроизводства год к году равен 1,9% (ожидалось 5,0%, месяцем ранее 4,6%). Сенат Италии выразил доверие новому правительству во главе с премьером Джузеппе Конте, за высказался 171 сенатор, против 117 человек, еще 25 парламентариев воздержались.
Министры финансов и иностранных дел Франции, Германии и Великобритании, а также представители Еврокомиссии направили письмо госсекретарю и министру финансов США, в котором выразили озабоченность возможным введением санкций против Ирана, поскольку они подрывают их усилия, направленные на сохранение ядерной следки с Ираном и торговых отношений с этой страной. Европейские страны обещали продолжить торговые отношения с Ираном, чтобы убедить страну не выходить из соглашения и ограничить свою активность в ядерной сфере.
Азия. Торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 0,38, SSE на 0,03, Hang Seng на 0,43, биржа Южной Кореи отдыхала в связи с государственным праздником. Рынки ждут встреч премьера Японии с президентом США (7 июня) и глав государств Северной Кореи и США (12 июня). На фоне ослабления иены росли котировки акций экспортеров, так, бумаги Toyota Motor и Sony увеличились в итоге на 1 и 2,5% соответственно. Рост нефтяных цен, со своей стороны, способствовал покупкам акций нефтегазового сектора, к примеру, котировки акций китайской компании PetroChina возросли на 1,5%. Сильный тропический тайфун достиг южного побережья Китая, вместе с ним пришли сильные ветры и дожди.
Золото утром вчера продавалось по 1302,6, к 14.00 по 1298,7, сегодня по 1301,2 долл. за унцию.
Нефть Brent и Light утром вчера шли соответственно по 75,9 и 65,8, к 14.00 по 75,3 и 65,17, утром сегодня по 75,86 и 65,1 долл. за барр., официальные данные по запасам нефти в США показали их неожиданный рост. Саудовская Аравия повышает отпускные цены на нефть с отгрузкой в июле для азиатских потребителей. Национальная компания Венесуэлы PDVSA из-за потери перевалочных терминалов на островах в Карибском море не может обслуживать многотоннажные танкеры и предупредила о возможном форс-мажоре по поставкам.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП еврозоны (12.00), данные по рынку труда в США (15.30). Видим, что изменение динамики нефтяных цен отразилось, в частности, и на российских биржах, но сегодня на открытии торгов инвесторы могут попытаться воспользоваться преимуществами снизившихся вчера цен рублевых активов.

Вена на повестке дня

США. Фондовые рынки вторника закрылись ростом индексов SandP на 0,07, Nasdaq на 0,41%, Dow снизился на 0,06%. В ответ на введенные со стороны США пошлины на импорт алюминия и стали, Мексика сегодня вводит 20% ограничения на импорт в страну американской свинины, ЕС и Канада также готовят ответные меры (детали пока неизвестны).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились снижением индекса РТС на 0,59%, индекса Мосбиржи на 0,23%. Отозвана лицензия у Русского Национального Банка (г. Ростов-на-Дону), индекс PMI сферы услуг за месяц сократился с 55,5 до 54,1 пункта. ЦБ активно аккумулировал рублевую ликвидность, кроме привлечения на стандартных условиях, проведены 2 депозитных аукциона (недельный и сроком 1 день), а также размещения КОБР.
Минфин объявил параметры покупки инвалюты на внутреннем валютном рынке с 7 июня по 5 июля, общий объем направляемых на эти цели средств составит 379,7 млрд. руб., ежедневный объем покупки в эквиваленте равен 19 млрд. руб. Покупать валюту для Минфина, как обычно, будет ЦБ на Московской бирже равномерно в течение торгового дня. 9 июня покупок не будет вследствие выходных дней в США и ЕС.
Глава ЦБ предупредила о возможном увеличении инфляции в связи с ростом цен на бензин (в апреле цены возросли на 6,1% в год к году, на начало июня уже на 11,8%). В Санкт-Петербурге начнет работу организованный ЦБ ежегодный Международный финансовый конгресс по теме «Финансовая система: устойчивость для роста».
РЖД сегодня собирает заявки на биржевые облигации, техническое размещение 14 июня, объем выпуска 10 млрд. руб., номинальная стоимость одной бумаги 1 тыс. руб., срок обращения облигаций 15 лет, предполагается 6летняя оферта, индикативная ставка купона по облигациям находится в диапазоне от 7,30 до 7,40%, что соответствует доходности к оферте от 7,43 до 7,54%.
Европа. Фондовые торги вторника закрылись разнонаправлено (CAC снизился на 0,22, FTSE на 0,7%, DAX увеличился на 0,13%), чему способствовала неоднозначная статистика. Так, если рост розничных продаж в еврозоне ускорился (за последний месяц на 1,7% год к году, как и ожидалось, месяцем ранее 1,5%), то композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг за месяц снизился с 55,1 до 54,1 пункта (что, правда, совпало с ожиданиями рынков), индекс деловой активности в секторе услуг снизился с 53,9 до 53,8 пункта (снижения не ожидалось), в Германии и Франции показатель не изменился (52,1 и 54,3 пункта соответственно), в Италии возрос с 52,6 до 53,1 пункта (ожидалось 53 пункта). Хорошую динамику индекс показал в секторе услуг Великобритании (рост за месяц с 52,8 до 54,0 пунктов, ожидалось 53 пункта), увеличились и розничные продажи (на 2,8% год к году, месяцем ранее было снижение на 4,2%).
Страны ЕС подали иски в ВТО относительно санкций США и намерены в ближайшее время объявить о введении зеркальных мер против США. Правительство Великобритании завершило продажу 7,7% акций Royal Bank of Scotland за 2,5 млрд. фунтов стерлингов в рамках мер по возвращению банка в частную собственность, выручка от продажи будет направлена на сокращение государственного долга. RBS основан в 1727 г., наряду с Lloyds Banking Group получил в 2008 г. государственную помощь (45млрд. фунтов) в обмен на долю в капитале.
Азия. Торги вчера, вслед за США накануне, завершились ростом индексов, Nikkei на 0,3, SSE на 0,74, Hang Seng на 0,27, Kospi на 0,25%. Макростатистика, между тем, имела противоречивый характер, так, если в Китае индекс деловой активности в сфере услуг от Caixin за месяц не изменился (52,9 пункта, что совпало с ожиданиями инвесторов), то в Гонконге индекс деловой активности в производственном секторе снизился с 49,1 до 47,8 пункта, а в Южной Корее значительно уменьшился профицит счета текущих операций (с 5,18 до 1,77 млрд. долл.). Снижение нефтяных цен привело к снижению котировок акций нефтегазового сектора (бумаги PetroChina и Sinopec, к примеру, снизились на 2%). Очередная волна роста доходностей госбумаг США затронула бумаги финансового сектор, так, котировки акций банка Mitsubishi уменьшились более чем на 0,5%.
Золото утром вчера торговалось по 1294,9, к 14.00 по 1294,8, утром сегодня по 1302,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 75,48 и 65,03, к 14.00 по 74,26 и 64,53, утром сегодня по 75,9 и 65,8 долл. за барр., добыча нефти в США составляет уже 10,8 млн. барр. в сутки, уступая лишь России (11 млн. барр. в сутки). Кроме того, цена марки Brent снижается фоне сообщения о том, что США попросили Саудовскую Аравию и ряд других членов ОПЕК увеличить добычу нефти 1 млн. барр. в сутки, просьба может быть связана с ростом цен на бензин в самих США и с недовольством президента США действиями ОПЕК, которые, по его мнению, привели к искусственному завышению цены. Просьба обсуждалась на неформальной встрече министров энергетики стран-членов ОПЕК 2 июня в Кувейте.
Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем, но на открытии российских бирж допускаем позитивное настроение инвесторов как с учетом динамики нефти, так и новостей из Вены (визит президента РФ).

Сэкономлено почти 207 млн. руб. или чуть более 1% от расходов

США. Фондовые рынки в понедельник закрылись ростом индексов, Dow на 0,72, SandP на 0,45, Nasdaq на 0,69%, Главы минфинов и центробанков 6 государств членов G7 негативно оценили введение США пошлин на сталь и алюминий, заявив, в частности, что подобная политика не соответствует международным правилам и подрывает ценности, объединяющие G7 (в рамках G7 США впервые в истории оказались в изоляции).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индекса РТС на 1,32%, индекса Мосбиржи на 1,23%. ЦБ дополнительно привлекал рублевую ликвидность банков к себе в на депозитном аукционе сроком 1 день с лимитом 700 млрд. руб., банки предложили на 36% больше, ставка составила 7,2%. Регулятор принял решение устанавливать размеры процентных ставок по операциям ЦБ с кредитными организациями в виде спредов к ключевой ставке, решение фиксирует спреды, действующие в настоящее время, в дальнейшем ставки будут изменяться одновременно с изменением ключевой ставки в соответствии с установленными спредами. При этом в пресс-релизах об изменении ключевой ставки сами уровни процентных ставок по операциям публиковаться не будут, если не изменятся подходы к их установлению. Актуальные размеры процентных ставок по операциям денежно-кредитной политики будут размещаться на главной странице ЦБ в разделе Параметры операций.
Президентом подписан закон о контрсанкциях. Максимальная ставка по вкладам в рублях за последнюю декаду снизилась с 6,32 до 6,27%. МЭР ухудшило прогноз роста ВВП на 2018 г. с 2,1 до диапазона от 1,6 до 2,1%, рост промпроизводства оставлен на уровне 1,7%. Как следует из проекта отчета ЦИК РФ, из федерального бюджета на подготовку и проведение голосования на выборах президента в марте было выделено 14 млрд. 259 млн.422 тыс. руб., из этих средств использовано 14 млрд. 052 млн. 483 тыс. руб. Стало, кстати, известно, что из бюджета будет выделено 14,7 млрд. руб. на субсидирование НИОКР.
Европа. Фондовые торги в понедельник закрылись в плюсе, CAC увеличился на 0,14,, DAX на 0,37, FTSE на 0,51%. Индекс доверия инвесторов в еврозоне за месяц снизился с 19,2 до 9,3 пункта (ожидалось 18,4 пункта), инфляция в сфере производства нулевая (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,1%), год к году оптовые цены увеличились на 2,0% (ожидалось 2,4%). В Испании индекс потребительской уверенности за месяц снизился с 99,9 до 07,7 пункта, но, возможно, сейчас этот факт уже не актуален, имея в виду новое правительство, вступившее в свои права буквально на днях.
Итальянский UniCredit и французский Societe Generale могут объединиться, чтобы соответственно усилить позиции в Восточной Европе и получить значительные преимущества в Италии и Германии. Однако надо учитывать приход к власти в Италии нового правительства, настроенного евроскептически и не желающего участия иностранцев в руководстве крупных национальных компаний. В поддержку сделки по объединению выступает ЕЦБ, который считает, что такие шаги позволят в том числе укрепить банковскую систему.
Азия. Торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 1,43, SSE на 0,52, Hang Seng на 1,62, Kospi на 0,36%. Наблюдалось ослабление иены, что способствовало росту котировок акций экспортеров, так, бумаги компаний Toyota и Honda возросли на 1,5%, Tokyo Electron более чем на 2%. Япония крайне огорчена решением США ввести торговые пошлины на импорт стали и алюминия, премьер намерен обсудить ситуацию с президентом США в ходе своего визита в США (7 июня) и на предстоящем саммите G7 в Канаде (с 8 по 9 июня). Протекционистские меры США вынуждают Японию отстаивать свои права через ВТО.
К настоящему времени известно, что Китай может отказаться от достигнутых с США договоренностей, если США все-таки введут пошлины и другие ограничительные меры. Со своей стороны, Китай готов увеличить импорт из всех стран, в том числе и из США.
Индекс деловой активности в промышленности Южной Кореи от банка HSBC за месяц повысился с 48,4 до 48,9 пункта. В Северной Корее отправлены в отставку министр обороны, начальник генштаба и начальник Главного политического управления, причиной могло стать улучшение межкорейских отношений и недостаточная гибкость военного руководства в новых обстоятельствах. Отставка может быть связана и с предстоящим саммитом с США (пройдет в Сингапуре 12 июня).
Золото утром вчера торговалось по 1295,5, к 14.00 по 1299,0, утром сегодня по 1294,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно 76,48 и 65,78, к 14.00 по 75,72 и 65,39, утром сегодня по 75,48 и 65,03 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Начнется визит президента РФ в Австрию. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в секторе услуг Германии, еврозоны и Великобритании (10.55, 11.00 и 11.30 соответственно), розничные продажи в еврозоне (12.00), индекс экономических условий в непроизводственной сфере США (17.00). Внешний фон к открытию торгов на российских биржах скорее позитивный, рынки будут ждать новостей из Вены (см. выше), но коррекция все же возможна.