Ставки сделаны, господа!

США. Фондовые биржи в среду закрылись ростом индексов, Dow на 0,43, SandP на 0,33, Nasdaq на 0,79%. Рост ВВП за 3 квартал достиг 1,9% (ожидалось 1,6%, предыдущее значение 2,0%).

Сегодня палата представителей проголосует по резолюции об импичменте президента.

ФРС ожидаемо снизила ставку на 0,25% до интервала от 1,5 до 1,75%.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,551%, индекса Мосбиржи на 0,855%. Дания разрешила строительство участка газопровода "Северный поток-2" на своей территории.

Из материала ЦБ по инфляционным ожиданиям и потребительским настроениям следует, что краткосрочные ценовые ожидания предприятий в октябре преимущественно снижались (четвертый месяц подряд), при этом динамика в различных отраслях была разнонаправленной, так, снижение шло в сельском хозяйстве и в добыче полезных ископаемых, рост в торговле. Под влиянием замедления инфляции также снизились инфляционные ожидания населения (с 8,9 до 8,6%). Регулятор оценивает и ожидания, заложенные в доходности инструментов финансового рынка, так, в октябре годовая вмененная инфляция на 4 года вперед, заложенная в цены ОФЗ ИН, снизилась с 3,5 до 3,1% (минимум за всю историю обращения данных бумаг).

Чистая прибыль Россельхозбанка по РСБУ за 9 месяцев увеличилась в 1,9 раза год к году, банк занимает 5 место в российской банковской системе с активами в 3,6 трлн. руб.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись разнопланово, ростом индекса FTSE на 0,34, САС на 0,45%, DAX снизился на 0,23%.

В еврозоне индекс делового климата, оставаясь отрицательным, за месяц снизился с 0,23 до 0,19 пункта (ожидалось ухудшение до минус 0,24 пункта), в Германии уровень безработицы не изменился (5,0%, как и ожидалось). ВВП Франции возрос за 3 квартал на 0,3% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,3%), потребительские расходы за месяц снизились на 0,4% (при ожиданиях роста на 0,1%, как месяцем ранее).

Deutsche Bank за 9 месяцев получил 4,1 млрд. евро убытка (прибыль в 455 млн. евро годом ранее), выручка составила 17,8 млрд. евро (снижение на 9,8%), показатели за 3 квартал показали убыток в 942 млн. евро и снижение выручки на 14,8%. Банк является крупнейшим по размеру активов среди банков Германии, основан в 1870 г., в России присутствует с 1881 г.

Из корпоративной отчетности отметим увеличение чистой прибыли за 9 месяцев, например, у концерна Airbus Group в 1,5 раза год к году, Volkswagen на 18,9% (при этом за последний квартал продажи в Азиатско-Тихоокеанском регионе снизились на 7,3%, в Северной Америке возросли на 7,4%, в Европе и на остальных рынках продажи увеличились на 1,68%). Bayer AG, напротив, представил уменьшение прибыли вдвое за 9 месяцев и в 2,7 раза за 3 квартал.

Стало известно, что американо-итальянская компания Fiat Chrysler Automobiles и французская группа PSA (выпускает автомобили Peugeot и Citroen) договорились о слиянии, в частности, рассматривается вариант слияния на равных условиях. Могут быть рассмотрены и другие варианты сотрудничества.

Азия. По итогам торгов вчера, вслед за США накануне, индекс Nikkei снизился на 0,57%, SSE на 0,5, Hang Seng на 0,4, Kospi на 0,59%, инвесторы ожидают результаты заседания ФРС и обеспокоены перспективами торгового соглашения США и Китая (возможно, к встрече глав государств в Чили первая часть соглашения, как планировалось ранее, на рабочем уровне согласована не будет, хотя это не означает провала переговоров).

Состоялось заседание Банка Японии, монетарная политика сохранена в прежнем виде. Розничные продажи в стране за месяц возросли на 7,1% (ожидалось снижение на 0,2%, месяцем ранее был рост на 4,6%), год к году показатель увеличился на 9,1%.

Импорт Японией СПГ из России снизился в сентябре на 33% год к году, при этом поставки Австралии возросли на 23%, Малайзии на 26%, Катара на 4,9%. В июле страна начала закупать СПГ у Китая (впервые с 1988 г.).

Чистая прибыль компании LG Electronics в 3 квартале сократилась на 30% в годовом выражении и составила 345,7 млрд. вон (296,5 млн. долл.), выручка уменьшилась на 1,9% (до 15,7 трлн. вон), компания образована в 1958 г.

Золото утром вчера торговалось по 1490,3, к 14.00 по 1495,3, утром сегодня по 1500,1 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 61,04 и 55,25, к 14.00 по 61,37 и 55,51, утром сегодня по 60,4 и 55,16 долл. за барр., официальные данные по запасам в США показали их рост, МЭА ожидает в 2020 г. избыток предложения из за увеличения поставок на фоне слабого роста спроса.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи в Германии (10.00), в еврозоне ВВП и безработицу (13.00), данные по рынку труда в США (15.30). Допускаем сохранение позитива при открытии торгов на российских биржах.

В ожидании решения ФРС

США. Фондовые биржи вторника закрылись снижением индексов, Dow на 0,07, SandP на 0,08, Nasdaq на 0,59%. В связи с предполагаемым ограничением пошлин на китайский импорт (см. ниже) офис торгпреда будет принимать обращения от бизнеса и физлиц до 30 ноября 2019 года.

США наложили санкции на треть мировых запасов нефти и пятую часть добычи, которая приходится на Иран, Венесуэлу и Россию.

Холдинг Alphabet Inc. (владеет компанией Google) по итогам 9 месяцев увеличил чистую прибыль на 8,6% в годовом выражении (до 23,672 млрд. долл.), выручку на 18,7% (до 115,782 млрд. долл.). В то же время в 3 квартале чистая прибыль Alphabet сократилась на 23%.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,859%, индекса Мосбиржи на 1,035%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность на недельном аукционе, привлечено 1,305 трлн. руб. по ставке 6,45%. Транснефть провела сбор заявок на биржевые облигации, размещение бумаг 8 ноября в объеме 15 млрд. руб. сроком на 7 лет и доходностью 7,33%. МКБ выставил предложение по выкупу двух выпусков своих еврооблигаций на общую сумму до 150 млн. долл. (с погашением в 2027 г. и бессрочных облигаций), предложение действительно до 5 ноября 2019 г., на текущий момент объем в обращении облигаций с погашением в 2027 г. составлял 557 млн. долл., бессрочных 670 млн. долл.

Сегодня Минфин размещает ОФЗ (аккумулирует ликвидность) и одновременно предлагает банкам бюджетные средства на депозиты (1,5 млрд. долл. на 12 дней), т.е. эту ликвидность пополняет.

Доходность от инвестирования пенсионных накоплений ВЭБом за 9 месяцев достигла 8,43% (5,89% годом ранее).

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись разнопланово, ростом индекса DAX на 1,45, FTSE снизился на 0,34%. На ход торгов влияла политическая неопределенность в Великобритании и финансовая отчетность BP. Так, после того, как палата общин в понедельник не поддержала предложение премьера о проведении досрочных выборов, г.Джонсон заявил, что правительство представит новый краткий законопроект о выборах, для принятия которого не требуется двух третей голосов палаты. И действительно, проект был представлен и одобрен палатой.

Британская BP по итогам 9 месяцев получила чистую прибыль в 2,1 раза ниже показателя годичной давности, выручка сократилась на 7%, при этом добыча группы BP оказалась на 3,1% выше год к году, а без учета сегмента Роснефти добыча возросла на 4,2%. Чистая прибыль от доли в Роснефти составила 2,007 млрд. долл. (рост на 6,5%). Компания входит в шестерку крупнейших нефтегазовых корпораций мира, основана в 1909 г., владеет 19,75% акций Роснефти.

Макростатистики было немного, так, индекс потребительского доверия во Франции за месяц не изменился (104 пункта), в Испании розничные продажи возросли на 0,1% (предыдущее изменение 0,2%).

Commerzbank за третий квартал показал рост чистой прибыли на 35% год к году (до 294 млн. евро), ожидалось не более 248 млн. евро.

Азия. По итогам торгов вчера индекс Nikkei возрос на 0,47%, SSE снизился на 0,87, Hang Seng на 0,39, Kospi на 0,04%. Продолжалось ослабление иены со 108,94 до 108,98 ед. за долл. Стало известно, что США с 1 ноября начнут рассмотрение вопроса о продлении для ввозимых из Китая товаров на сумму 34 млрд. долл. в год исключения из пошлин на срок до года, речь идет о пошлинах, введенных в декабре прошлого года и срок действия которых истекает 28 декабря. Рынки региона также надеются, что объявленное ко введению с 15 декабря повышение тарифов будет отложено.

В Пекине начал работу пленум ЦК КПК, генсек ЦК представил проект постановления ЦК по сохранению и совершенствованию социалистического строя с китайской спецификой, стимулированию модернизации системы и потенциала государственного управления. Пленум завершит свою работу 31 октября. В Гонконге уличные протесты привели к тому, что теперь ожидается спад экономики по итогам 2019 г. В Южной Корее индекс делового климата за месяц возрос с 73 до 74 пунктов.

Золото утром вчера торговалось по 1493,8, к 14.00 по 1488,8, утром сегодня по сюда долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 61,03 и 55,59, к 14.00 по 60,55 и 55,11, утром сегодня по сюда долл. за барр., предварительные данные по запасам в США показали их рост. Saudi Aramco планирует 3 ноября начать IPO, о планах провести IPO впервые было объявлено в 2016 г., с тех пор дата размещения несколько раз откладывалась. Размещение 5% акций госкомпании (до 100 млрд. долл.) может стать рекордным в истории. Saudi Aramco основана в 1933 г., контролирует практически все нефтедобывающие мощности Саудовской Аравии. К IPO проявляют интерес ряд российских банков, НПФ и Российско-китайский инвестиционный фонд.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу и инфляцию в Германии (11.5, 16.00), индекс делового климата еврозоны (13.00), по США ВВП (15.30), запасы нефти (18.30), решение по ключевой процентной ставке ФРС (21.00). На внешнем негативе допускаем соответствующую коррекцию при открытии торгов на российских биржах.

Ускорилось снижение промпроизводства

США. Фондовые биржи в понедельник закрылись ростом индексов, Dow на 0,49, SandP на 0,56, Nasdaq на 1,01%.

По итогам финансового года (завершился 30 сентября) дефицит бюджета США составил 984 млрд. долл. (рост на 205 млрд. долл.) или 4,6% ВВП.

В части корпоративных отчетов отметим, что к настоящему времени уже отчиталась 201 компания из индекса SandP 500, показатели прибыли у 82% превысили ожидаемый уровень.

Сегодня начинается двухдневное заседание ФРС, итоги будут известны завтра вечером, высока вероятность снижения ставки до диапазона 1,50 - 1,75%, заседание не является опорным и не будет сопровождаться публикацией обновленных прогнозов, интерес представит текст заявления и выступление главы ФРС.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 0,653%, индекса Мосбиржи на 0,574%. Крупнейшие компании о нефтегазового сектора Роснефть и НОВАТЭК полностью отказались от расчетов в долларах по экспортным контрактам.

Чистая прибыль ЛУКОЙЛа за 9 месяцев по РСБУ возросла в 2 раза, до 209,28 млрд. руб., удвоилась и выручка (до 242,109 млрд. руб.).

ФАС разрешила канадской Kinross купить золоторудное месторождение в Хабаровском крае.

Российское дочернее предприятие фирмы Samsung оплатило штраф в размере 2,5 млн. руб. за координацию цен на смартфоны.

Европа. Фондовые площадки в понедельник закрылись ростом индекса DAX на 0,46, САС на 0,33, FTSE на 0,23%. ЕС согласился, по просьбе Великобритании, отложить Brexit до 31 января, решение будет официально оформлено согласно письменной процедуре. Перенос срока означает, что Великобритания может покинуть ЕС до 31 января, если соглашение о Brexit будет ратифицировано. Палата общин британского парламента не поддержала проведение досрочных выборов, что было ожидаемо: партия лейбористов рекомендовала своим членам воздержаться.

В Германии импортные цены за месяц увеличились на 0,6% (ожидалось 0,2%, месяцем ранее снижение на 0,6%), в годовом измерении показатель снизился на 2,5%.

Итальянский банк Unicredit заявил об утечке данных 3 млн. клиентов, когда именно произошло ЧП не сообщается, начато внутреннее расследование.

Азия. По итогам торгов вчера индекс Nikkei возрос на 0,3, SSE на 0,85, Hang Seng на 0,84, Kospi на 0,27%. Наблюдалось ослабление иены со 108,64 до 108,73 ед. за долл. В основном завершены технические консультации по части текста торгового соглашения Китая и США, в выходные страны достигли консенсуса об условиях взаимного ввоза мяса птицы, повышается вероятность подписания первого этапа соглашения президентами 16-17 ноября в Чили.

Ускорилось сокращение прибыли промышленных предприятий Китая, сейчас на 5,3% год к году, месяцем ранее на 2%. Показатель снижается на фоне торгового спора с США (повышение тарифов). При этом прибыль крупных промпредприятий за 9 месяцев сократилась на 2,1%, в т.ч. у госпредприятий уменьшилась на 9,6%, у частных возросла на 5,4%. Снижение прибыли отмечено в 11 из 41 сектора промышленности, включая производство автомобилей (на 16,6%), нефтепереработку (на 53,5%), сталелитейный сектор (на 41,8%), химическую промышленность (на 13%) и производство текстиля (на 4,3%). На 3,6% возросла прибыль в производстве телекоммуникационного и электронного оборудования.

Банк Industrial and Commercial Bank of China (ICBC, крупнейший в мире по величине активов) отразил в отчетности рост чистой квартальной прибыли на 5,8% год к году (максимум за последние 5 лет) при ожиданиях в 4,25%, успеху способствовало замедление роста т.н. плохих кредитов за квартал с 1,48 до 1,44%.

Группа HSBC по итогам 9 месяцев увеличила чистую прибыль на 4%, особенно высокие результаты достигнуты в Азии, но в некоторых регионах показатели были неприемлемы (в основном в континентальной Европе, Великобритании и США). Группа образована в 1990 г. как компания, контролирующая деятельность существовавшего с 1865 г. банка HSBC (Hongkong and Shanghai Banking Corporation).

Золото утром вчера торговалось по 1507,6, к 14.00 по 1506,9, утром сегодня по 1493,8 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 61,54 и 56,47, к 14.00 по 61,47 и 56,39, утром сегодня по 61,03 и 55,59 долл. за барр., количество действующих нефтяных установок в США уменьшилось за неделю на 17 ед. (или на 2,4% до 696 ед.), это минимум за 2,5 г. В то же время сдерживающим фактором выступала статистика по снижению прибыли промпредприятий в Китае (см. выше)

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия в США (17.00). Российские биржи завершили вчера торги в противофазе к динамике других мировых площадок, при открытии торгов допускаем коррекцию.

Сирия, нефть, США и в этом все дело

США. Фондовые биржи в пятницу закрылись ростом индексов, Dow на 0,57, SandP на 0,41, Nasdaq на 0,7%, позитиву способствовала макроэкономика, так, индекс потребительского доверия Мичиганского университета за месяц, возрос с 93,2 до 95,5 пункта (максимум за 3 месяца). США намерены принять меры для усиления своего участия в нефтедобыче в Сирии, нефть добывается с помощью оборудования, доставленного в обход собственных санкций. Доходы от контрабанды сирийской нефти поступают на счета американских частных военных компаний и спецслужб.

Россия. Торговый день в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,535%, индекс Мосбиржи снизился на 0,127%. Сегодня начитаются торги глобальными депозитарными расписками TCS Group (тикер TCSG), включенными в 1 уровень листинга, котировка и расчеты в рублях.

По итогам заседания ЦБ в пятницу снизил ключевую ставку на 0,50% (до 6,50%). Сохранен прогноз роста ВВП в т.г. в интервале от 0,8 до 1,3% и от 2 до 3% далее по 2022г. Снижен прогноз годовой инфляции по итогам т.г. с интервала от 4,0 до 4,5% до интервала от 3,2 до 3,7%, инфляция на 2020г. будет до 4,0% и останется вблизи 4% в дальнейшем под влиянием сдержанного спроса. Снижение безработицы обусловлено одновременным сокращением численности занятых и трудоспособного населения.

Национальный клиринговый центр (входит в группу Мосбиржи) получил статус участника на Шанхайской бирже золота. Госдума в первом чтении одобрила предложения правительства о продлении т.н. заморозки накопительной части пенсий еще на год, до 2022 г., ранее предполагалось, что норма будет работать до 2021 г. (введена с 2014 г.). ЦБ и Минфин России подготовили т.н. гарантированный пенсионный план самостоятельного накопления при поддержке государства, проект будет представлен для общественного обсуждения.

ЦБ разместил на сайте консультативный доклад по перспективам развития института саморегулирования на финансовом рынке и предлагает его обсудить по 25 ноября включительно.

Максимальная ставка по вкладам у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц в рублях, за декаду не изменилась (6,48%), ЦБ рекомендует банкам привлекать средства населения не дороже, чем значение этой ставки плюс 2 процентных пункта. Минимальный размер оплаты труда с 1 января 2020 г. будет повышен от 850 руб. (в центральных и южных районах) до 2550 руб. в Чукотском автономном округе.

Европа. Фондовые площадки в пятницу закрылись ростом индекса DAX на 1,1, САС на 0,67, FTSE снизился на 0,05%. Индекс потребительского доверия в Германии за месяц снизился с 9,8 до 9,6 пункта, индекс делового оптимизма не изменился (94,6 пункта). Премьер Великобритании обратился к палате общин с просьбой согласиться на проведение внеочередных парламентских выборов 12 декабря в случае, если ЕС предоставит трехмесячную отсрочку по Brexit. Премьер также призвал оппозицию поддержать инициативу правительства на голосовании по данному вопросу. В настоящее время в палате общин ни у одной партии нет большинства.

Выручка группы Renault во всем мире за 3 квартала сократилась на 5,1%, за 3 квартал на 1,6%, продажи за 9 месяцев снизились на 6%, в 3 квартале на 4,4%. В то же время выручка группы от участия в АвтоВАЗе за 3 квартала увеличилась на 11,6%, в 3 квартале на 26,2%. Renault является одной из крупнейших французских автомобилестроительных корпораций, владеет румынской маркой Dacia, корейской Renault Samsung Motors. Группа АвтоВАЗ входит в альянс Renault-Nissan-Mitsubishi и выпускает по полному циклу автомобили под четырьмя брендами (Lada, Renault, Nissan, Datsun), производственные площадки расположены в Тольятти и в Ижевске.

Азия. По итогам торгов в пятницу индекс Nikkei возрос на 0,22, SSE на 0,48, Kospi на 0,11%, Hang Seng снизился на 0,49%, рынки региона ожидали продолжения торговых переговоров Китая и США. В частности, накануне стало известно, что Китай готов купить у США сельскохозяйственную продукцию на сумму не менее 20 млрд. долл. в первый год после заключения торгового соглашения и может рассмотреть вопрос об увеличении закупок впоследствии при условии отмены всех пошлин.

Жителям ряда префектур в Японии рекомендовано покинуть дома из-за угрозы подтопления, вызванной обильными ливнями, 4,5 тыс. человек не могут вернуться домой после тайфуна. Министр экономики, торговли и промышленности Японии (также отвечающий за развитие экономических связей с Россией) подал в отставку, пробыв на позиции всего месяц, в качестве причины называется обвинение в подкупе избирателей района, от которого политик избирался в парламент (это были дыни и крабы, продукты, которые в Японии считаются дорогими).

Золото утром в пятницу торговалось по 1507,6, к 14.00 по 1508,1, утром сегодня по 1507,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли в пятницу по 61,43 и 55,97, к 14.00 по 61,67 и 56,18, утром сегодня по 61,54 и 56,47 долл. за барр., сократилось общее число буровых установок в США, но ожидается не очень сильная статистика из Китая.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем и допускаем сохранение позитива при открытии торгов на российских биржах.

Заседание ЦБ РФ

США. Фондовые биржи четверга закрылись снижением индекса Dow на 0,11%, SandP возрос на 0,19, Nasdaq на 0,81%, макростатистика была неоднозначной, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю составило 212 тыс. ед. (ожидалось 215, предыдущее значение 218 тыс.ед.), заказы на товары длительного пользования обозначили снижение, за месяц на 1,1% (ожидалось -0,8%, предыдущее значение 0,3%).

В ходе торгов особенно снижались котировки акций Ford Motor (в моменте на 2,61%), что неудивительно, чистая прибыль Ford Motor по итогам 9 месяцев уменьшилась в 2,2 раза год к году до 1,719 млрд. долл. и компания ожидает ее дальнейшего снижения. Tesla, напротив, приятно удивила инвесторов прибылью, акции в моменте дорожали на 20% (с 254 до 306 долл.). Компания Tesla получила в 3 квартале чистую прибыль в 143 млн. долл. или 0,80 долл. на акцию (311 млн. долл. или 1,82 долл. на бумагу годом ранее), выручка снизилась с 6,82 до 6,30 млрд. долл. (ожидалось 6,43 млрд. долл.).

Президент заявил, что поручил снять санкции против Турции, введенные 14 октября после начала операции в Сирии против курдов.

Квартальная чистая прибыль Microsoft увеличилась на 21% год к году и составила 10,68 млрд. долл. или 1,38 долл. на акцию (ожидалось не более 1,25 долл. на бумагу), выручка возросла на 14% до 33,06 млрд. долл. (ожидалось на уровне 32,23 млрд.).

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 1,52%, индекса Мосбиржи на 1,97%. Основное событие дня – заседание ЦБ, после недавних заявлений руководства ЦБ о возможности более агрессивного снижения ключевой ставки рынки ожидают ее снижения на сегодняшнем заседании на 0,5% до 6,5%. В пользу дальнейшего смягчения ДКП, конечно, говорят макроэкономические факторы, так, рост ВВП за 6 месяцев составил всего 0,7% год к году, потребительский спрос и уверенность бизнеса остаются низкими, рост розничного товарооборота замедлился до 0,7%. Инфляция достигла 4%, сравнявшись с целевой установкой регулятора.

Россия впервые вошла в топ 30 среди 190 стран мира в ежегодном рейтинге Doing Business Всемирного банка и Международной финансовой корпорации, поднявшись с 31 на 28 место. Отмечается, что за прошедший год в стране осуществдено 3 реформы, включая ускорение процесса получения электроэнергии, упрощение соблюдения налоговых требований и усиление защиты прав миноритариев.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индекса DAX на 0,92, FTSE на 0,93%, САС на 0,55%. ЕЦБ ожидаемо сохранил ключевую ставку на нулевом уровне, депозитную на уровне минус 0,5% и подтвердил, что с 1 ноября возобновляет программу выкупа активов в размере 20 млрд. евро в месяц.

Композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг еврозоны за месяц возрос с 50,1 до 50,2 пункта (ожидалось 50,3 пункта), отдельно в секторе услуг наблюдался рост с 51,6 до 51,8 пункта (ожидалось 51,9 пункта), в промышленности без изменений (45,7 пункта, ожидалось 46 пунктов). В Германии индекс в секторе услуг снизился с 51,4 до 51,2 пункта (ожидалось 52 пункта), в промышленности возрос с 41,7 до 41,9 пункта (ожидалось 42 пункта).

Азия. По итогам торгов вчера индекс Nikkei возрос на 0,55, Hang Seng на 0,87, Kospi на 0,24%. SSE снизился на 0,02%, сегодня начнется следующий раунд торговых переговоров между США и Китаем. Кроме того, инвесторы ожидают политических новостей в преддверии обсуждения на следующей неделе высшим руководством страны актуальных проблем (от замедления экономического роста до беспорядков в Гонконге). МВФ понизил прогнозы по темпам роста ВВП стран региона в т.г. с 5,4 до 5%, в 2020г. с 5,4 до 5,1%, по Китаю с 6,2 до 6,1% и с 6,1 до 5,8% соответственно.

В Японии индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 48,9 до 48,5 пункта. Дефицит торгового баланса Гонконга за месяц возрос с 28 до 31,6 млрд. гонконгских долларов, экспорт снизился на 7,3% (на 6,3% месяцем ранее), импорт уменьшился на 10,3% (на 11,1% месяцем ранее). ВВП Южной Кореи в 3 квартале возрос на 0,4% (ожидалось 0,5%, кварталом ранее на 1%), год к году показатель увеличился на 2,0%.

Чистая прибыль Hyundai Motor за 3 квартал возросла в 1,5 раза в годовом выражении и составила 460 млрд. вон (393 млн. долл.), выручка достигла 26,969 трлн. вон (23 млрд. долл.), рост на 10,4%, при этом продажи в России за квартал снизились на 1,3% год к году до 44 тыс. ед. Компания создана в 1967 г., с 1999 г. входит в состав группы Hyundai Kia Automotive Group, является крупнейшим автопроизводителем в Южной Корее и четвертым в мире.

Золото утром вчера торговалось по 1495,6, к 14.00 по 1492,7, утром сегодня по 1507,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром 60,92 и 55,57, к 14.00 по 60,92 и 55,61, утром сегодня по 61,43 и 55,97долл. за барр., запасы нефти в США за неделю сократились на 1,7 млн. барр.

События, статистика, прогноз. В Сочи начал работу первый саммит Россия-Африка, участвуют президенты РФ и Арабской Республики, приглашены главы всех государств континента.

Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового оптимизма в Германии (11,00), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00).

До оглашения итогов заседания ЦБ РФ допускаем сохранение позитива на российских биржах.

Сюрпризов не ждем

США. Фондовые биржи в среду закрылись снижением индексов, Dow на 0,17, SandP на 0,28, Nasdaq на 0,19%.

В рамках корпоративной квартальной отчетности интересно проследить различие масштабов финансового результата в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, так, компания Whirlpool (производство бытовой техники) получила в 3 квартале чистую прибыль в размере 358 млн. долл., Discover Financial Services 770 млн. долл., United Technologies 1,15 млрд. долл.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,345%, индекса Мосбиржи на 0,691%. Госдума на пленарном заседании одобрила в первом чтении проект федерального бюджета на 2020 г. и плановый период с 2021 по 2022 гг., доходы на т.г. предусмотрены в 20,379 трлн. руб. и каждый год будут увеличиваться примерно на 1 трлн. руб. Расходы бюджета будут с 2020 по 2022гг. соответственно возрастать от 19,503 до 20,634 и 21,763 трлн. руб. темпами, превышающими рост доходов, в этой связи профицит от 876 млрд. руб. снизится до 295 млрд. руб. Инфляция в т.г. составит 3%, в следующем году 4%, цена на нефть 57 долл. за барр., МРОТ с 1 января 2020 г. достигнет 12,130 тыс. руб. в месяц. Второе чтение намечено на 19 ноября 2019 г.

Агентство Moody's ухудшило прогноз по банковскому сектору РФ с позитивного до стабильного, ссылаясь на слабый экономический рост. Совфед пригласил 6 ноября главу ЦБ для обсуждения проблем развития финансового рынка и внедрения современных финансовых технологий. ЦБ разработал проект концепции системы гарантирования на рынке страхования жизни, планируется привлечь к обсуждению профессиональное и экспертное сообщество, система будет строиться на тех же принципах, что и страхование депозитов, гарантом выступит АСВ, членство в системе станет обязательным.

Чистый убыток Камаза по РСБУ за 9 месяцев возрос в 6,6 раза год к году до 1,889 млрд. руб., выручка увеличилась на 9,1% (до 107,11 млрд. руб.), рост выручки в основном обусловлен успехами по экспорту, основными экспортными рынками в настоящее время являются Средняя Азия, Казахстан и Вьетнам.

АФК Система проведет сегодня сбор заявок на биржевые облигации, размещение 5 ноября 2019 г., объем размещения составляет 10 млрд. руб., номинальная стоимость одной бумаги 1 тыс. руб., срок обращения 10 лет, индикативная ставка до 8,10%, что соответствует доходности к оферте в 8,26%.

Хоум Кредит Банк начинает встречи с инвесторами по возможному размещению бессрочных субординированных еврооблигаций, номинированных в долларах.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индекса DAX на 0,34, FTSE на 0,67%, САС снизился на 0,08%. Основным событием дня станет заседание ЕЦБ, скорее всего, регулятор сохранит ключевую и депозитную ставки на прежних уровнях 0 и минус 0,5%, заседание будет последним для действующего главы банка, с 1 ноября позиция переходит к г. Лагард. За время пребывания г. Драги на посту главы ЕЦБ цены госбумаг Германии возросли на 27%, Ирландии на 90%, вряд ли ориентированная на фискальные, а не на монетарные стимулы г. Лагард сделает больше, риски распродаж с ее приходом могут возрасти.

Сегодня парламентарии Великобритании продолжат обсуждение тронной речи королевы (касающейся внутренних вопросов), в пятницу палата общин не заседает. Правительство ждет ответа ЕС на просьбу об отсрочке Brexit до 31 января 2020г.

В части отчетности компаний отметим, к примеру, что чистая прибыль Heineken за 9 месяцев возросла на 4,4% год к году, до 1,667 млрд. евро, в 3 квартале рост продаж пива компании в России снизился на 6%. Компания присутствует на российском рынке с 2002 г. (приобретен первый завод в Санкт-Петербург), сейчас в ее портфеле 30 брендов, в т.ч. Heineken, Amstel Premium Pilsener, Zlaty Bazant, Guinness, а также наши марки Охота, Три медведя, Степан Разин.

Азия. По итогам торгов вчера индекс Nikkei возрос на 0,34, SSE снизился на 0,43, Hang Seng на 0,95, Kospi на 0,4%. На фоне политической неопределенности в Великобритании наблюдалось укрепление иены, как надежного актива, со 108,47 до 108,38 ед. за долл. Негативный ход торгов в Гонконге проходил на информации о том, что глава администрации Гонконга может быть смещена из за сохранения массовых протестов в регионе.

Nissan намерена сфокусироваться на США и Китае.

Золото утром вчера торговалось по 1492,6, к 14.00 по 1494,5, утром сегодня по 1495,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 59,44 и 54,09, к 14.00 по 59,2 и 53,89, утром сегодня по 60,92 и 55,57долл. за барр. Рынки надеются, что в начале декабря ОПЕК плюс может рассмотреть вопрос о дополнительном снижении квот на добычу ввиду возможного слабого роста спроса в 2020 г.

События, статистика, прогноз. В Сочи начнет работу первый саммит Россия-Африка, участвуют президенты РФ и Арабской Республики, приглашены главы всех государств континента. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности и в секторе услуг Германии (10.30), то же по еврозоне (11.00), решение ЕЦБ (14.45) и пресс-конференцию главы ЕЦБ (15.00), данные по рынку труда в США (15.30). Допускаем сохранение позитива на открытии российских бирж.

Скоро будет аналог SWIFT

США. Фондовые биржи вторника закрылись снижнением индексов, Dow на 0,15, SandP на 0,36, Nasdaq на 0,72%. В США заявили о готовности начать военные действия против Турции в связи с вторжением в Сирию.

В рамках корпоративной отчетности отметим, что из 75 компаний, которые сообщили о своих результатах, только у 12% прибыль оказалась ниже ожиданий.

Если первая часть торгового соглашения США и Китая будет заключена, США могут отменить введение импортных тарифов на китайские товары, запланированное на декабрь. Следующий раунд переговоров начнется 25 октября.

Минфин продлил лицензию пяти американским нефтяным компаниям на ведение деятельности на территории Венесуэлы, она дает разрешение на работу с государственной нефтяной компанией PDVSA без ограничений.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 1,651%, индекса Мосбиржи на 1,488%, росту способствовали такие факторы, как приближение пика налогового периода и высокий интерес инвесторов к сегодняшнему размещению ОФЗ ЦБ провел традиционный для вторника недельный депозитный аукцион с лимитом в 2,24 трлн. руб. и первоначальной ставкой в 7%, по итогам аукциона лимит заполнен полностью по ставке 6,89%.

Промышленное производство в РФ показало рост на 3% год к году (2,9% месяцем ранее), международные резервы за неделю возросли с 532,9 до 535,4 млрд. долл., уровень безработицы составил 4,5% (ожидалось 4,3%).

Белоруссия и Россия завершают процесс создания двусторонней системы финансовых расчетов взамен SWIFT, система будет внедрена до конца года.

По прямым иностранным инвестициям в Россию в 2018 г. на первом месте оказались американские компании, доля китайских компаний за 11 лет составила всего 3% общего объема инвестиций (причем треть китайских компаний присутствуют в регионах Дальнего Востока). Компании из США в среднем инвестировали в проекты в России в 2 раза больше европейских и в 5 раз больше азиатских компаний. Каждая компания из США в среднем вложила в России около 224 млн. долл., европейские компании чуть более 90 млн. долл., компании из Азии около 40 млн. долл. США также лидируют по количеству инвестиционных проектов в России с 16% от общего объема, рост за 2018г. почти на 74%, с 19 до 33 проектов. Если для американского бизнеса важнее всего диалог с властью и доступность кадров, то для европейского близость к рынкам сбыта, для азиатского налоговые льготы.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись ростом индекса DAX на 1,94, FTSE на 0,68%.

Правительство Великобритании представило парламенту новый законопроект о Brexit, который основан на соглашении об условиях Brexit, заключенном 17 октября с ЕС, ожидается, что итоговое голосование по соглашению пройдет в палате общин позже на этой неделе. Индекс изменения промышленных заказов, оставаясь отрицательным, за месяц ухудшился с 28 до 37 пунктов (неожиданно).

Возрос дефицит торгового баланса Испании, за последний месяц с 2,49 до 3,99 млрд. евро. Что касается отчетности компаний, то, к примеру, чистая прибыль фармацевтической компании Novartis по итогам 9 месяцев 2019 года уменьшилась на 7% в годовом выражении (до 10,608 млрд. долл.) под влиянием ценового негатива и конкуренции на рынке дженериков. Компания основана в 1996 г. в швейцарском Базеле, занимает 2 место на фармацевтическом рынке Европы, ведет деятельность в 155 странах, в том числе в России.

Азия. По итогам торгов вчера индекс SSE возрос на 0,5, Hang Seng на 0,23, Kospi на 1,78%. Торги в Японии не проводились в связи с интронизацией нового императора.

Китай добивается введения ответных мер против США на сумму 2,4 млрд. долл. за то, что американские пошлины, введенные в период с 2007 по 2012 гг., не соответствовали правилам ВТО. В Гонконге инфляция составила 3,2% (месяцем ранее 3,5%). В Южной Корее сохраняется рост оптовых цен (за месяц на 0,1% м/м, ожидалось 0,3%, месяцем ранее 0,2%), хотя в годовом измерении показатель снизился на 0,7% (как и ожидалось, месяцем ранее снижение на 0,6%).

Число китайских граждан среди богатейших людей планеты оценивается примерно в 100 млн. чел., США в 99 млн. чел. Несмотря на торговые разногласия, за последний год обе страны преуспели в накоплении благосостояния на 3,8 и 1,9 трлн. долл. по США и Китаю соответственно.

Золото утром вчера торговалось по 1487,8, к 14.00 по 1490,7, утром сегодня по 1492,6 долл. за унцию, на фоне позитива фондовых площадок растет склонность инвесторов к риску.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 58,86 и 53,37, к 14.00 по 59,29 и 53,76, утром сегодня по 59,44 и 54,09 долл. за барр. В связи с потребностями внешнего финансирования на т.г. Саудовская Аравия разместила 10 летние исламские гособлигации объемом 2,5 млрд. долл.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия еврозоны (17.00), данные по запасам нефти в США (17.30). Приближение пика налогового периода и высокий интерес инвесторов к размещению ОФЗ поддержат позитив на открытии российских бирж.

Император взошел на трон

США. Фондовые биржи понедельника закрылись ростом индексов, Dow на 0,21, SandP на 0,69, Nasdaq на 0,91%, росту способствовало заявление президента о возможном подписании торгового соглашения с Китаем еще до саммита АТЭС (намечен на ноябрь).

Продолжается деструктивная политика в отношении соседней Кубы, так, вводятся новые ограничения правил экспорта и реэкспорта, к примеру, на лизинг авиационной техники и поставок телекоммуникационного оборудования.

Россия. Торговый день в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,73%, индекса Мосбиржи на 0,3%. На 10% в моменте дорожали акции Яндекса на новости о том, что правительство повысит лимит иностранных акций в законопроекте о интернет-ресурсах с 20 до 50% минус 1 акция.

ЦБ оценил фактические платежи по внешнему долгу российских нефинансовых организаций за 2 квартала (4 квартал 2019г. и 1 квартал 2020 г.), чистые выплаты могут поквартально составить до 16,5 и 11,4 млрд. долл., не считая внутригрупповых платежей, которые, как правило, имеют высокую вероятность пролонгации и рефинансирования. Ожидаемые выплаты в 4 квартале будут ниже на 17% год к году, выплаты в 1 квартале, напротив, на 16% больше.

Норникель открыл книгу заявок на пятилетние еврооблигации, номинированные в долларах, ориентир доходности 3,625%.

ММКБ проводит сбор заявок на дополнительный выпуск облигаций, размещение бумаг на бирже 31 октября 2019 г., объем доразмещения составляет 5 млрд. руб., номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб.

Сбербанк намерен снизить ставки по ипотеке на покупку квартир в домах, строительство которых финансируется банком с использованием эскроу-счетов, до уровня от 1% (по программе господдержки для семей с детьми), от 3,3% (по программе субсидирования с аккредитованными застройщиками Сбербанка), от 5,3% (для остальных ипотечных программ).

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись ростом индекса DAX на 0,91, FTSE на 0,18, САС на 0,21%.

Правительство Германии снизило прогноз по росту ВВП в т.г. с 1,8 до 0,5%, в 2020г с 1,5 до 1%. В Германии проходят совместные секретные учения НАТО, которые предполагают сценарий начала атомной войны.

Fitch подтвердило долгосрочный суверенный рейтинг дефолта эмитента Великобритании в национальной и иностранной валютах на уровне AA с негативным прогнозом, по мнению агентства, риск Brexit без соглашения снизился, но не устранен.

Азия. По итогам торгов вчера индекс Nikkei возрос на 0,25, SSE на 0,05, Hang Seng на 0,02, Kospi на 0,17%. Состоялось заседание Народного банка Китая, годовая ставка по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR, loan prime rate) сохранена на прежнем уровне в 4,2% (ожидалось снижение на 0,05%), пятилетняя ставка LPR также не изменилась (4,85%, как и ожидалось). Банки должны использовать именно LPR в качестве ориентира для расчета плавающих кредитных ставок.

В Китае наблюдается снижение интенсивности роста цен на жилье, за последний месяц на 8,4% год к году, месяцем ранее на 8,8%. Tesla получила официальное разрешение на выпуск электромобилей в Китае.

Сальдо торгового баланса Японии остается отрицательным, но за месяц снизилось со 143,5 до 123 млрд. иен (ожидался профицит в 54 млрд. иен), экспорт уменьшился на 5,2% год к году (ожидалось снижение не более чем на 4%, месяцем ранее снижение на 8,2%), импорт снизился на 1,5% (ожидалось на 2,8%, предыдущее снижение на11,9%).

Прошла церемония интронизации нового императора Японии, торжественный парад из-за последствий тайфуна было решено перенести на 10 ноября. Количество погибших в результате тайфуна Хагибис возросло до 77 человек, в настоящее время 10 человек числятся пропавшими без вести, более 340 человек получили травмы. На страну надвигаются еще 2 тайфуна.

Сегодня торги в Японии не проводятся (национальный праздник).

Золото утром вчера торговалось по 1495,1, к 14.00 по 1494,4, утром сегодня по 1487,8 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 59,17 и 53,74, к 14.00 по 58,87 и 53,54, утром сегодня по 58,86 и 53,37 долл. за барр., число нефтяных установок в США за неделю возросло на 1 ед., до 713 ед.

События, статистика, прогноз. В Сочи пройдут переговоры президентов РФ и Турции. Значимой статистики не ждем и допускаем сохранение роста при открытии торгов на российских биржах.

Новая дата для Brexit

США. Фондовые биржи в пятницу закрылись снижением индексов, Dow на 0,95, SandP на 0,39, Nasdaq на 0,83%, повлияла статистика из Китая (см. ниже). Интересной стала отчетность American Express – рост квартальной прибыли на 6%, что говорит о широком использовании карт.

Россия. Торговый день в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,13%, индекса Мосбиржи на 0,16%. ЦБ разместил информационно-аналитический материал по развитию банковского сектора с января по сентябрь 2019 г., так, активы возросли на 3,2%, прибыль (нетто) составила 1,5 трлн. руб. (годом ранее 1,1 трлн. руб.), динамика корпоративного кредитования имела сдержанный характер, существенную долю в приросте совокупного кредитного портфеля занимал розничный сегмент, при этом наблюдался высокий приток вкладов физических лиц (рост почти в 3 раза год к году). Нерезиденты в 3 квартале резко сократили вложения в госдолг РФ, за квартал с 10,5 до 1,1 млрд. долл.

Минфин планирует выделить институту развития в жилищной сфере ДОМ.РФ почти 14,7 млрд. руб. на реализацию проекта льготной ипотеки под 2 % на Дальнем Востоке, выдавать льготную ипотеку будут с 1 декабря 2019 г. по 31 декабря 2024 г.

Группа ВТБ в следующем году намерена интегрировать ранее приобретенные кредитные организации Возрождение, Запсибкомбанк и Саровбизнесбанк, первым будет присоединен входящий в группу БМ банк (бывший Банк Москвы, попавший на санацию к ВТБ в 2011 г.).

Численность населения России с января по август 2019 г. сократилась на 52,5 тыс. чел. с учетом естественной убыли населения и прироста за счет мигрантов, и на 1 августа составила 146,7 млн. чел.

Скорая помощь Москвы оказалась самой быстрой в мире, среднее время ответа оператора составляет 4 секунды, что является самым лучшим показателем среди мегаполисов. Второе и третье место заняли врачи скорой помощи Берлина и Рима, в среднем они поднимают трубку через 9 секунд. Лондонские медики реагируют примерно через 20 секунд после набора экстренного номера, в Нью-Йорке нужно ждать более 1 мин.

Чистая прибыль московского аэропорта Домодедово (группа DME Limited) по МСФО в первом полугодии возросла в 6,3 раза год к году до 5,568 млрд. руб. 

Европа. Фондовые площадки в пятницу закрылись неоднозначно (к примеру, ростом индекса DAX на 0,97% и снижением FTSE на 0,44%) на фоне корпоративных новостей и неопределенности по перспективам Brexit. Так, компания Renault сообщила, что в текущем году ожидает снижения выручки от 3 до 4%, акции компании в моменте дешевели на 15%. Компания Danone понизила прогноз по росту сопоставимых продаж, что привело к снижению котировок ее акций в моменте на 7%.

Что касается Brexit, то на рынках присутствовала нервозность в преддверии парламентского голосования в Великобритании в субботу. Парламент обязал премьера обратиться к ЕС с просьбой перенести Brexit, что и было сделано (в качестве новой даты обозначено 31 января 2020 г.). Теперь решение о сроках Brexit предстоит принять Евросоюзу (ранее планировалось, что Британия покинет ЕС 31 октября).

Саммит ЕС утвердил Кристин Лагард новым руководителем ЕЦБ на срок 8 лет, г.Лагард сменит г.Драги с 1 ноября 2019 г.

Вступили в силу новые пошлины США в размере 10% на воздушные суда и в размере 25% на сельскохозяйственную и промышленную продукцию из ЕС общим объемом 7,5 млрд. долл. в год за субсидирование Евросоюзом авиастроительного концерна Airbus.

Азия. По итогам торгов в пятницу индекс Nikkei возрос на 0,18%, SSE снизился на 1,32, Hang Seng на 0,5, Kospi на 0,83%. Рост ВВП Китая за 9 месяцев составил 6,2% в годовом выражении (около 9,8 трлн. долл.), в 3 квартале показатель возрос на 6,0% (ожидалось 6,1%, предыдущее изменение 6,2%) и стал самым низким квартальным показателем за всю 27летнюю историю наблюдений, что указывает на возможность новых мер по поддержке экономики страны. Промышленное производство в сентябре возросло на 5,8% год к году (ожидалось 5%, месяцем ранее 4,4%), розничные продажи за сентябрь увеличились на 7,8% в годовом измерении (как и ожидалось, предыдущее значение 7,5%).

Годовой рост потребительских цен в Японии достиг 0,2% (ожидалось 0,4%, месяцем ранее 0,3%), базовая инфляция при этом составила 0,3% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,5%). Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю увеличились на 508,1 млрд. иен (предыдущее увеличение на 1072,5 млрд.), в облигации рост на 1062,2 млрд. иен (неделей ранее снижение на 425,7 млрд. иен).

Золото утром в пятницу торговалось по 1493,6, к 154.00 по 1491,4, утром сегодня по 1495,1 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром в пятницу по 59,58 и 53,91, к 14.00 по 60,13 и 54,5, утром сегодня по 59,17 и 53,74 долл. за барр. Государственная нефтегазовая компания Саудовской Аравии Saudi Aramco отложила IPO из за сентябрьских атак на нефтяную инфраструктуру компании.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем, инвесторы на российских биржах будут осторожны при открытии торгов.

Новая перспектива Brexit

США. Фондовые биржи четверга закрылись ростом индексов, Dow на 0,09, SandP на 0,28, Nasdaq на 0,4%, оптимизм был вызван новостью о возможности соглашения по Brexit (см. ниже), а последняя макростатистика отрицательного характера усилила ожидания дальнейшего QE. Так, обозначило снижение промышленное производство, за последний месяц на 0,4% (снижение ожидалось, но вчетверо меньше, месяцем ранее рост на 0,8%). Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю увеличилось на 4 тыс. до 214 тыс. ед. (ожидалось увеличение до 212 тыс.). Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за месяц снизился с 12 до 5,6 пункта (ожидалось 8 пунктов).

Чистые вложения нерезидентов в госбумаги США снизились за месяц на 30,5 млрд. долл., месяцем ранее был прирост на 11 млрд.

Прибыль IBM за третий квартал превысила прогнозы благодаря успешной деятельности облачного сервиса, хотя чистая выручка IBM снизилась на 3,9% в годовом измерении. Компания Alcoa получила чистый убыток в 221 млн. долл. или 1,19 долл. на акцию по сравнению с убытком в 6 млн. долл. или 0,03 долл. на бумагу годом ранее, выручка снизилась до 2,57 млрд. долл., с начала текущего года бумаги Alcoa подешевели на 28%.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,45%, индекса Мосбиржи на 0,16%. В августе Россия увеличила вложения в госбумаги США с 8,5 до 9,3 млрд. долл., из них 6,259 млрд. были вложены в краткосрочные гособлигации, 3,068 млрд. в долгосрочные. Россия начала резко избавляться от американского госдолга с апреля 2018 г., когда вложения сократились сразу до 48,724 млрд. с мартовских 96,05 млрд. долл. Крупнейшим держателем американских долговых обязательств является Япония (1,175 трлн. долл.), далее Китай (1,104 трлн. долл.) и, с большим отрывом, Великобритания (почти 350 млрд. долл.).

Фактический рост промпроизводства в сентябре ускорился с августовского 2,9 до 3%, прирост производства в электроэнергетике, обеспечении газом и паром с начала года составил 0,8%, в водоснабжении, водоотведении, организации сбора и утилизации отходов 1,4%. Что касается прогнозов, то Минэкономразвития ожидает рост промышленного производства в 4 квартале не более, чем на 1,5% в годовом выражении, прогноз учитывает слабую динамику индексов PMI и действие соглашения ОПЕК плюс об ограничении добычи нефти. МВФ понизил прогноз по росту ВВП России в 2019 г. с 1,2 до 1,1%, прогноз на 2020 г. сохранен на уровне 1,9%.

Минфин может в конце 2020 г. разместить на Московской бирже гособлигации, номинированные в юанях, госбумаги в юанях Россия пока не размещала, но уже не первый год Минфин заявляет о планах разместить на внутреннем российском рынке такие бумаги для выкупа китайскими инвесторами на сумму, эквивалентную 1 млрд. долл.

Чистая прибыль Транснефти по РСБУ за 9 месяцев 2019 г. возросла в 8,85 раза, до 63,71 млрд. руб., выручка на 3% (до 717,14 млрд. руб.), прибыль от продаж составила 69,22 млрд. руб. (рост на 18,8%).

ВЭБ заключил контракт на пиар-сопровождение и лоббирование своих интересов в США, предполагается организация встреч с представителями американского правительства и СМИ, контракт заключен на год, компания ежемесячно будет получать от ВЭБ 62,5 тыс. долл. Ранее было заключено еще несколько аналогичных контракта с физическими и юридическими лицами из США. Возможные санкции против России, которые могут коснуться ВЭБ, предусмотрены законопроектами конгресса, но еще не утверждены.

Продолжительность жизни в годовом измерении возросла с 72,9 до 73,6 лет.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индекса FTSE на 0,2, DAX на 1,16%, САС снизился на 0,42%. ЕС и Великобритания достигли соглашения по Brexit, соглашение должно быть утверждено на саммите ЕС, после чего документ должна одобрить палата общин Великобритании на экстренном заседании в субботу, 19 октября. Европарламент не будет голосовать по Brexit, пока его не одобрит парламент Великобритании. Между тем, финасовые компании готовятся к выходу Великобритании из ЕС, банки и инвесткомпании переводят своих сотрудников в европейские офисы.

Азия. По итогам торгов вчера индекс SSE снизился на 0,12, Nikkei на 0,09, Kospi на 0,48%, Hang Seng возрос на 0,69%. В Южной Корее экспорт (без учета нефтепродуктов) за месяц снизился на 3,3% (снижение ожидалось, но не более чем на 3%), в годовом выражении показатель уменьшился на 8,1%. Япония примет участие в программе NASA по высадке на Луну, официально об участии будет объявлено до конца года, новая программа освоения Луны получила название Artemis.

Золото утром вчера торговалось по 1493,7, к 14.00 по 1492,4, утром сегодня по 1493,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 58,92 и 52,97, к 14.00 по 58,97 и 52,97, утром сегодня по 59,58 и 53,91 долл. за барр., между тем, запасы нефти в США возросли за неделю более чем на 2% (втрое выше ожиданий).

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем, допускаем сохранение позитива при открытии торгов на российских биржах.

Саммит все решит

США. Фондовые биржи в среду закрылись снижением индексов, Dow на 0,08, SandP на 0,2, Nasdaq на 0,3%. В рамках корпоративной отчетности отметим, к примеру, что Bank of America за 9 месяцев получил чистую прибыль в 19,25 млрд. долл. (снижение на 2,1% в годовом выражении), выручка возросла на 0,8% (до 68,895 млрд. долл.). Банк основан в 1904 г., входит в т.н. большую четверку банков США вместе с основными конкурентами (Citigroup, JP Morgan Chase и Wells Fargo).

Чистая прибыль Bank of New York Mellon Financial Corp., одного из мировых лидеров в секторе управления активами и обслуживания операций с ценными бумагами, снизилась на 11% до 3,018 млрд. долл.

Минюст предъявил турецкому государственному банку Halkbank обвинения в сотрудничество с Ираном вопреки американским санкциям.

Забастовка работников компании General Motors, длящаяся уже 30 дней, кажется, скоро закончится, руководство компании и профсоюз практически согласовали ключевые спорные вопросы, так, будет сокращен срок, который сотруднику необходимо отработать, чтобы начать получать максимальную зарплату, условия контрактов будут пересматриваться каждые четыре года (повышая вознаграждения сотрудников за счет роста зарплат и бонусных выплат).

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 1,23%, индекса Мосбиржи на 1,07%. Президент пригласил главу Турции посетить в ближайшие дни Россию с рабочим визитом, приглашение было принято.

Экспертным советом по рынку долгосрочных инвестиций при ЦБ РФ подготовлена концепция организации в России методологической системы по развитию зеленых финансовых инструментов и проектов ответственного финансирования. Кстати, Минпромторг заявил, что проектированием и монтажом электростанций на основе возобновляемых источников энергии должны заниматься только российские компании (сейчас солнечные и ветряные электростанции у нас в основном строят иностранные компании, китайские, финские, итальянские).

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись снижением индекса FTSE на 2,1, САС на 0,09, DAX возрос на 0,32%. Начнет работу саммит ЕС, помимо прочих будет рассмотрен и вопрос по Brexit, и для ЕС, и для Великобритании это станет последней возможностью достичь консенсуса. Сейчас основная проблема сводится к тому, как после Brexit избежать установления физической границы между Северной Ирландией (является частью Великобритании) и Ирландской Республикой (остается частью ЕС).

В еврозоне сальдо торгового баланса за месяц снизилось с 24,8 до 14,7 млрд. евро (ожидалось 17,5 млрд.), инфляция достигла 0,2% (как и ожидалось, месяцем ранее 0,1%).

Инфляция в Великобритании год к году составила 1,7% (ожидалось 1,8%, месяцем ранее 1,7%). Обозначился рост промышленных заказов в Италии, за последний месяц на 1,1% (снижение на 2,8% месяцем ранее), хотя в годовом измерении показатель все же уменьшился.

Азия. По итогам торгов вчера индекс SSE снизился на 0,41%, Nikkei возрос на 1,2, Hang Seng на 0,61%, Kospi на 0,55%. Китай подтвердил торговые договоренности, достигнутые по итогам последних переговоров в Вашингтоне, подписание соглашения должно состояться в ноябре. В то же время на рынки региона вернулось опасение обострения отношений страны с США в связи с принятием палатой представителей конгресса США проекта закона о демократии в Гонконге и введении соответствующих ограничений против Китая. МИД Китая заявил, что будут приняты ответные меры.

Не добавило оптимизма и снижение прогноза МВФ по росту ВВП Китая на текущий и следующий годы (на 0,1 и 0,2 п.п. соответственно до 6,1 и 5,8%).

Выручка компании Huawei за 9 месяцев 2019 г. возросла на 24,4% год к году, рентабельность по чистой прибыли составила 8,7%, поставки смартфонов превысили 185 млн. ед. (рост на 26%).

В Южной Корее экспортные цены снизились на 5% год к году, импортные на 2,2%, уровень безработицы за месяц возрос с 3,1 до 3,4%. Снижена ключевая ставка центрального банка (с 1,5 до 1,25%, минимум за год), что будет способствовать ускорению экономического роста).

Золото утром вчера торговалось по 1484,2, к 14.00 по 1485,4, утором сегодня по 1493,7 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 59,01 и 53,17, к 14.00 по 58,66 и 52,95, утором сегодня по 58,92 и 52,97 долл. за барр., официальная информация подтвердила рост запасов в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда (15.30) и промпроизводству (16.15). В начале сессии на российских биржах может пройти коррекция ко вчерашнему закрытию.

Ставки по вкладам снижаются

США. Фондовые биржи вторника закрылись ростом индексов, Dow на 0,89, SandP на 1,0, Nasdaq на 1,24%. Президент подписал указ о санкциях против Турции в связи с ситуацией в Сирии. Глава Минфина не исключает введения новых пошлин против Китая 15 декабря, однако надеется на заключение соглашения.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,75%, индекса Мосбиржи на 0,66%. Президент прибыл в ОАЭ с государственным визитом. ЦБ размещал КОБРы на сумму 600 млрд. руб., спрос банков на 40% превысил предложение. Кроме того, регулятор аккумулировал рублевую ликвидность на недельном аукционе, здесь лимит составил 2,650 трлн. руб., банки заполнили его полностью по ставке 6,95%.

Максимальная ставка по вкладам у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц в рублях, за декаду снизилась с 6,62 до 6,48% (реальная ставка при этом тоже снижается, но пока еще остается положительной при инфляции в 4%), ставка служит ориентиром для российского рынка вкладов, ЦБ рекомендует банкам привлекать средства населения не дороже, чем значение этой ставки плюс 2%.

ЦБ утвердил перечень системно значимых кредитных организаций (на их долю приходится более 60% активов российского банковского сектора), это ЮниКредит Банк, ГПБ, ВТБ, Альфа банк, Сбербанк, Московский кредитный банк, ФК Открытие, Росбанк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк, Россельхозбанк.

Наблюдательный совет Московской биржи утвердил новую дивидендную политику, согласно которой компания будет стремиться направлять на дивиденды весь свободный денежный поток, при этом нижняя граница дивидендных выплат увеличена с 55 до 60% от чистой прибыли по МСФО, не исключено, что биржа может направлять акционерам до 75% прибыли.

Сбербанк прорабатывает вопрос возобновления программы рефинансирования ранее выданных им ипотечных кредитов, заемщики используют программу для уменьшения платежей по кредиту, выданному ранее по более высокой ставке. Предыдущая программа снижения ставок по выданной ипотеке действовала в Сбербанке с июня 2017 г. по сентябрь 2018 г., ею воспользовались почти 800 тыс. заемщиков. В настоящее время Сбербанк продолжает рефинансировать ипотеку, выданную другими банками.

Комиссия ЦБ, которая рассматривает жалобы менеджеров и владельцев финансовых организаций из т.н. черного списка, по состоянию на 1 октября исключила из списка 187 фигурантов и отказала в удовлетворении жалоб 175 финансистам.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индекса FTSE на 0,03%, САС возрос на 1,05, DAX на 0,94%. В Германии индекс экономических ожиданий инвесторов, оставаясь отрицательным, за месяц ухудшился с 22,5 до 22,8 пункта (ожидалось еще хуже, снижение до минус 27 пунктов), уровень безработицы в Великобритании возрос с 3,8 до 3,9% (неожиданно). Brexit должен быть осуществлен до 31 октября, и это главный приоритет нынешнего правительства Великобритании, заявила британская королева в ходе традиционной тронной речи при открытии новой сессии парламента.

Азия. По итогам торгов вчера индекс SSE снизился на 0,6, Hang Seng на 0,1%, индекс Nikkei возрос на 1,87, Kospi на 0,04%. На китайских рынках прошли распродажи после пяти дней роста подряд, коррекции способствовали сообщения о том, что страна хочет провести дополнительные переговоры с США в конце октября для обсуждения деталей первой части торгового соглашения. Кроме того, в Китае усилилось снижение оптовых цен в промышленности (на 1,2% год к году, месяцем ранее на 0,8%), что со временем окажет соответствующее влияние на инфляцию, но пока потребительские цены за месяц возросли на 0,9% (ожидалось 0,7%, как месяцем ранее), в годовом измерении на 3%. Ускорение инфляции до максимального значения почти за 6 лет стало следствием стремительного роста цен на свинину, что и сыграло свою роль в пользу увеличения закупок сельскохозяйственной продукции у США. Вспышки африканской чумы в значительной степени сократили поголовье свиней в Китае, который является крупнейшим производителем и потребителем свинины в мире.

Наблюдалось укрепление иены со 108,38 до 108,28 ед. за долл., в Японии промышленное производство за месяц снизилось на 1,2% (как и ожидалось), снижение год к году составило 4,7%, но тоже было ожидаемым. Состоялось выступление главы Банка Японии, который сообщил о стабильности финансовой системы страны и постепенном ускорении инфляции к целевому ориентиру в 2%, а также подтвердил намерение регулятора проводить мягкую политику по крайне мере до весны 2020 г.

Золото утром вчера торговалось по 1496,7, к 14.00 по 1499,2, утром сегодня по 1484,2 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 58,8 и 53,16, к 14.00 по 58,85 и 53,04, утром сегодня по 59,01 и 53,17 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (11.30) и еврозоне (12.00), по США розничные продажи (15.00), производственные запасы (17.00), запасы нефти (17.30). Положительный ход торгов на российских биржах к началу сессии может сохраниться.

Минтруд РФ предложил понизить прожиточный минимум

США. Вчера страна отмечала День Колумба, были закрыты банки и рынки облигаций, но торги на фондовых биржах проводились и завершились снижением индексов, Dow на 0,11, SandP на 0,14, Nasdaq на 0,1%.

Президент заявил, что Китай начал выполнять договоренности по итогам переговоров и уже покупает американскую сельскохозяйственную продукцию, поэтому первая часть торгового соглашения может быть подписана на саммите АТЭС в Чили.

Несмотря на то, что официально последствия кризиса преодолены и рецессии нет, ФРС объявила о покупке с 15 октября как госбумаг (на сумму до 60 млрд. долл. в месяц как минимум до конца второго квартала следующего года), так и деривативов по ипотечным кредитам, а также о возобновлении как минимум до января следующего года сделок РЕПО (до 75 млрд. долл.). Новое QE призвано ослабить доллар и дать позитивный импульс фондовому рынку.

Калифорния стала первым штатом, в котором запретили изготовление и продажу меховых изделий, соответствующий закон вступит в силу в 2023 г., запрет будет распространяться на одежду, обувь и сумки.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 0,639%, индекса Мосбиржи на 0,392%. Президент РФ провел переговоры с королем и наследным принцем Саудовской Аравии, принял участие в первом заседании российско-саудовского экономического совета (входят представители крупного бизнеса двух стран). Подписан ряд совместных документов, как межведомственных, так и коммерческих, обсуждались инвестиции в национальные проекты, ряд нефтехимических проектов на территории России и соглашение ОПЕК плюс.

Еще на год продлены санкции к РФ в связи с т.н. делом Скрипалей, подразумевается запрет на въезд в ЕС и замораживание активов физ, так и юрлиц. Минфином РФ подготовлены поправки, снижающие профицит федерального бюджета по итогам т.г. с 1,7 до 1,4% ВВП (при прогнозе ВВП в 108,414 трлн. руб.), доходы снижены с 20,175 до 19,97 трлн. руб., расходы увеличены с 18,294 до 18,489 трлн. руб. Минтруд предложил на текущий квартал понизить прожиточный минимум на 1,5%, имея в иду снижение цен на продукты, так, для трудоспособного населения предложено установить показатель в 11 942 руб., для пенсионеров в 9090 руб., для детей в 10 838 руб.

ВТБ не будет вводить комиссии за обслуживание счетов в евро для физических лиц, но введет их для юрлиц.

Население стареет, средний возраст повысился с 35 лет в 1995 г. до 39,84 в 2018 г., доля пожилого населения возросла за последние 10 лет с 21,13 до 25,44% и еще через 10 лет может превысить 30%. Наблюдаются значительные различия между отдельными субъектами, так, наибольшая доля населения старше трудоспособного возраста насчитывается в Тульской области (30,2%), тогда как в Чеченской Республике этот показатель наименьший (10%).

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись снижением индексов, FTSE на 0,46, САС на 0,4, DAX на 0,2%. Промпроизводство в еврозоне за месяц увеличилось на 0,4%, но год к году показатель снизился на 2,8%. ВТО подтвердила разрешение для США ввести с 18 октября санкции на импорт из ЕС объемом 7,5 млрд. долл. в год в рамках дела о господдержке авиастроительного концерна Airbus. Еврокомиссия, в свою очередь, через ВТО также намерена ввести контрмеры против продукции из США, но готова к урегулированию вопроса без введения пошлин.

После недавних переговоров между ЕС и Великобританией относительно Brexit европейская сторона дала понять, что предложение британского премьера являются недостаточно хорошими для заключения соглашения.

В рамках формирования финансовых источников для создания нового направления по производству электромобилей, компания Volkswagen пересматривает свой портфель активов с целью продать их часть, в т.ч. люксовый бренд Lamborghin.

Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов (SSE на 1,15, Hang Seng на 0,81, Kospi на 1,12%), в Японии биржа отдыхала в связи национальным праздником (День физкультуры). В Китае сальдо торгового баланса за месяц возросло с 34,84 до 39,65 млрд. долл. (ожидалось снижение до 33,30 млрд.), экспорт снизился на 3,2% год к году (ожидалось снижение на 3%, месяцем ранее снижение на 1%), импорт уменьшился на 8,5% (ожидалось снижение на 5,2%, предыдущее снижение на 5,6%).

Золото утром вчера торговалось по 1492,2, к 14.00 по 1499,0, утром сегодня по 1496,7 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром по 60,02 и 57,27, к 14.00 по 59,25 и 53,55, утром сегодня по 58,8 и 53,16 долл. за барр., МЭА уменьшило мировой спрос на текущий год с 1,1 до 1 млн. барр. в сутки.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда Великобритании (11.30). Негативный внешний фон отразится на открытии торгов на российских биржах.

Актуальная тема

США. Торги пятницы завершились ростом индексов, Dow на 1,21, SandP на 1,09, Nasdaq на 1,34%, индекс потребительского доверия Мичиганского университета возрос с 93,2 до 96 пунктов (ожидалось снижение до 92 пунктов). Сегодня биржи закрыты в связи национальным праздником.

На этой неделе начинается сезон отчетностей, ожидается снижение прибылей как следствие сокращения инвестиций в развитие бизнеса и нерешенность ситуации в торговых переговорах с Китаем. Наиболее слабые результаты возможны в энергетике и сырьевых компаниях (снижение цен на сырье и замедление мирового экономического роста), а также у компаний с большой долей зарубежных продаж (укрепление доллара уменьшает выручку от глобальной торговли). Сохранятся на прежнем уровне прибыли в здравоохранении, недвижимости и коммунальных услугах.

Вопрос Гренландии не только остается в поле зрения интересов США, но и получает дальнейшее развитие в их пользу. В 2008 г. жители Гренландии (проживает около 60 тыс. чел., в основном эскимосы) уже проголосовали за максимально широкое самоуправление, а сейчас и вовсе нельзя исключить проведения референдума о независимости Гренландии, что, понятно, гораздо предпочтительнее для США, чем покупка. Со времен холодной войны на острове находится крупная база ВВС США с сетью туннелей для перемещения ядерных ракет. Владея Аляской и получив Гренландию, США смогут контролировать Арктику, не говоря уже о приближении к России и богатых месторождениях нефти и редкоземельных металлов, которые США полностью импортируют из Китая. В свете возможных перспектив изменения государственной принадлежности на острове начался резкий рост цен на недвижимость.

Россия. Торговый день пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 0,1%, индекса Мосбиржи на 0,49%, влияние на итоги оказали бумаги Яндекса снизились более чем на 20% из-за возможного ограничения иностранного участия (сейчас доля превышает 50%).

Профицит федерального бюджета РФ за 9 месяцев по факту составил 3,8% ВВП, изначально бюджет на год был принят с профицитом в 1,8% ВВП, в июле снижен до 1,7% ВВП, недавняя оценка Минфином ожидаемого профицита была на уровне 0,6% ВВП. За первое полугодие 2019 г. реальные располагаемые доходы россиян в среднем снизились на 1,3%, в то время как состоятельные граждане повышают вложения в UST, так, портфель среднего клиента, имеющего в банке российского подразделения Citigroup примерно 60 млн. руб., на 22% состоит из облигаций развитых стран (10% годом ранее), общее направление на дедолларизацию российской экономики, видимо, не отражается на предпочтениях состоятельных граждан.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись ростом индексов, FTSE на 0,84, САС на 1,73, DAX на 2,86%. Потребительские цены в Германии за месяц не изменились, год к году инфляция равна 1,2%.

В части Brexit обозначилась вероятность переноса сроков на конец января 2020 г., что повышает шансы достижения соглашения (вопрос будет рассмотрен на предстоящем саммите глав государств ЕС), но одновременно может сопровождаться усилением очередного политического противостояния внутри страны. Саммит ЕС начнется 17 октября и станет последней возможностью для сторон согласовать позиции.

Королевский монетный двор Великобритании начал выпуск дебетовых банковских карт из чистого золота, на карте будут выгравированы имя и подпись владельца, держателям будут доступны расширенные банковские функции и привилегии, такие как, например, нулевой процент при проведении операций по обмену валют или круглосуточная услуга консьерж в путешествиях.

Азия. Торги в пятницу закрылись ростом индексов (Nikkei на 1,15, SSE на 0,88, Hang Seng на 2,34, Kospi на 1,04%) в надежде на прогресс проходящих торговых переговоров между США и Китаем. Уже после завершения торгов стало известно, что, по мнению китайской стороны, достигнут значительный прогресс в таких сферах, как сельское хозяйство, защита прав интеллектуальной собственности, обменный курс, финансовые услуги, расширение сотрудничества в области торговли, урегулирование споров и обмен технологиями. Что очень важно - США отложили введение пошлин 15 октября на китайские товары с возможностью дальнейших переговоров.

В Японии сегодня биржи закрыты в связи национальным праздником.

Золото утром пятницы торговалось по 1500,8, к 14.00 по 1499,4, утром сегодня по 1492,2 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 60,26 и 54,52, к 14.00 по 59,97 и 54,42, утром сегодня по 60,02 и 57,27 долл. за барр. Со стороны ОПЕК прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2019 г. пересмотрен в сторону понижения. На иранском танкере в Красном море произошел взрыв (возможен теракт), атака привела к большой утечке нефти и сильному загрязнению окружающей среды. Добыча нефти странами ОПЕК в сентябре снизилась на 1,32 млрд. барр. в сутки (минимум за 10 лет), снижение почти полностью пришлось на Саудовскую Аравию (атака дронов).

События, статистика, прогноз. Президент РФ посетит Саудовскую Аравию, где проведет переговоры с королем и наследным принцем. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне данные по промышленному производству (12.00).

Допускаем позитивную динамику при открытии торгов на российских биржах.

Если ты нерезидент...

США. Торги четверга завершились ростом индексов, Dow на 0,57, SandP на 0,64, Nasdaq на 0,6%, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю оказалось ниже ожиданий.

Сенаторы США предложили ввести санкции против Турции на фоне проведения страной военной операции в Сирии. ВВС Турции нанесли авиаудары по позициям курдов на севере Сирии с целью создания здесь буферной зоны, куда, как объясняет Турция, смогут вернуться из Турции сирийские беженцы.

Администрация президента рассматривает возможность заключения валютного соглашения с Китаем, условия договора были согласованы ранее в этом году, однако затем переговоры были прерваны. Некоторым американским компаниям может быть разрешено сотрудничать с китайской корпорацией Huawei.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 1,02%, индекса Мосбиржи на 0,313%. На срочном рынке Мосбиржи начинаются торги поставочными фьючерсами на серебро.

Минфин с 2021 г. планирует снижение ставки НДФЛ для нерезидентов с 30 до 13% с 2021 г. ЦБ вместе с участниками рынка выработает позицию в отношении возможности введения отрицательных ставок по депозитам в евро, в соответствии с законодательством ставки по вкладам в РФ не могут быть отрицательными, но банки могут вклады не принимать, что некоторые из них уже и делают.

ЦБ разместил на сайте очередной выпуск обзора рисков финансовых рынков, отмечается, в частности, что доходности ОФЗ в сентябре продолжили снижаться, доля вложений нерезидентов в общем объеме рынка не изменилась (29%), объем вложений нерезидентов возрос на 32 млрд. руб. Увеличился спрос на ОФЗ с плавающим купоном (участники рынка могут использовать такие бумаги для управления процентным риском). Доля ссуд с просроченными платежами по ипотеке свыше 90 дней находится на исторически низком уровне (1,4%).

Национальная ассоциация участников фондового рынка и СРО НФА направили совместное письмо в ЦБ и комитет Госдумы по финансовому рынку с предложениями к проекту закона о категоризации инвесторов, имея в виду, что редакция законопроекта, принятого в первом чтении весной т.г., существенно ограничивает возможности по инвестированию на финансовом рынке. Брокеры и управляющие компании предложили ЦБ ввести единые требования ко всем неквалифицированным инвесторам безотносительно суммы на их брокерском счете.

Швейцария впервые передала России информацию по программе обмена налоговыми данными, но нашим налоговикам вряд ли удастся выявить много нарушений, потому что швейцарские банки сами очень жестко проверяют клиентов. Кроме Швейцарии, у ФНС РФ налажен автоматический обмен еще почти с сотней стран, и этот список ежегодно увеличивается. Правда, в марте от сотрудничества отказалась Великобритания и теперь в каждом конкретном случае необходим отдельный запрос. ЦБ и Минфин также ведут список недобросовестных юрисдикций, среди них, например, Ангола, Бруней и Багамские острова.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индексов, FTSE на 0,28, САС на 1,27, DAX на 0,58%. В Германии сальдо торгового баланса за месяц снизилось с 20,2 до 18,1 млрд. евро (ожидалось 19,1 млрд.).

Правительство Италии впервые с 2010 г. планирует разместить долларовые облигации сроками 5, 10 и 30 лет на суммы соответственно 2,5, 2 и 2,5 млрд. долл., заявки от инвесторов уже превысили 18 млрд. долл.

Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса Nikkei на 0,45, SSE на 0,78, Hang Seng на 0,1%, Kospi снизился на 0,61%. Макроэкономика по региону скорее имела позитивный характер, если судить по динамике, несмотря на сами значения показателей, так, в Японии индекс делового доверия, оставаясь отрицательным, за месяц улучшился с 7 до 5 пунктов, то же по заказам в машиностроении (в годовом исчислении снижение на 14,5%, но за последний месяц улучшение с 6,6 до 2,4%), чистые вложения нерезидентов в японские акции и вовсе обозначили рост после снижения неделей ранее.

Стало, в частности, известно, что Китай готов пойти на увеличение закупок сельскохозяйственных товаров в США еще на 10 млрд. в год и рассчитывает, что это может остановить введение с 15 октября объявленных ранее со стороны США повышенных импортных тарифов на китайские товары.

Золото утром вчера торговалось по 1511,8, к 14.00 по 1511,6, утром сегодня по 1500,8 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 58,28 и 52,54, к 14.00 по 58,21 и 52,54, утром сегодня по 60,26 и 54,52 долл. за барр. ОПЕКплюс приглашает США присоединиться к хартии сотрудничества. Со стороны ОПЕК прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2019 г. пересмотрен в сторону понижения.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США импортные и экспортные цены (15.30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Допускаем позитивную динамику при открытии торгов на российских биржах.

Раунд номер 13

США. Торги в среду завершились ростом индексов, Dow на 0,7, SandP на 0,91, Nasdaq на 1,02%. Глава ФРС заявил, что ведомство в скором времени будет проводить регулярные операции на открытом рынке (приостановленные в 2014 г.) якобы с целью пополнения резервов банков. Глава ФРС подчеркнул, что это не является новым раундом количественного смягчения и не приведет к существенному изменению текущей монетарной политики. В отличие от QE, когда ведомство покупала долгосрочные гособлигации на вторичном рынке, на этот раз регулятор намерен приобретать исключительно краткосрочные бумаги для восстановления уровня резервов в финансовой системе страны. Но складывается впечатление, что реальной причиной, по которой ФРС возвращается к покупкам госактивов, является масштабное размещение новых гособлигаций. Дело в том, что традиционные держатели госдолга США (Япония и Китай) не очень расположены к покупке новых UST, поэтому госбумаги будут покупать за счет денег ФРС.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,849%, индекса Мосбиржи на 0,189%. Минфин провел безлимитные аукционы ОФЗ с погашением 10 марта 2034 г. и 27 июля 2022 г.

Россия и Турция согласовали расчеты в нацвалютах, намечены постепенный переход к рублю и лире, создание необходимой инфраструктуры финансового рынка, а также повышение привлекательности нацвалют для хозяйствующих субъектов. Черноморский банк торговли и развития начал отказываться от расчетов в долларах из за задержек в проведении платежей со стороны американских банков, в качестве альтернативы возможно развитие мультивалютной торговли, включая и расчеты в российских рублях.

Alibaba, МегаФон, Mail.ru и РФПИ создали совместного предприятия в сфере e commerce, которое будет интегрировать ключевые российские потребительские интернет платформы и платформы электронной торговли, а также создаст совместное предприятие по социальной коммерции в России и странах СНГ.

ВТБ перестал открывать вклады в евро, уже открытые вклады будут обслуживаться, клиентам доступна возможность открытия счета, оформления карты и хранения средств на накопительном счету в евро, комиссию за обслуживание по ним банк в настоящее время не взимает. Депозитов в других валютах изменения не коснутся (кстати, ВТБ не видит необходимости введения отрицательных ставок по долларовым вкладам). До 7 октября клиентам ВТБ были доступны 3 вклада в евро со ставкой 0,01%.

Руководство Сбербанка обсуждает возможность введения отрицательных ставок по депозитам юрлиц, номинированным не только в евро, но и в долларах. Сбербанк, кстати ожидаемо стал самым крупным банков в рейтинге ЦВЕ на начало 2019 г. с активами на 1 января 2019 г. в 449 млрд. долл., на 2 месте ВТБ (212 млрд.), на 3-м Газпромбанк (94 млрд.), в первой десятке Альфа-банк (48 млрд. долл.).

Выставлено на торги здание Минэкономразвития рядом со станцией метро Маяковская, продажа планируется на основе электронного аукциона, начальная цена 2,77 млрд. руб., общая площадь здания 29,5 тыс. квадратных метра.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индекса FTSE на 0,33, DAX на 1,04%. В Греции сохраняется дефицит сальдо торгового баланса, хотя и наблюдается некоторое его снижение за месяц с 1,864 до 1,729 млрд. евро. Великобритания представила в ЕС ряд новых предложений, в настоящее время стороны ведут переговоры. Однако Европарламент, изучив предложения, считает их далекими от того, на что ЕС может согласиться. Есть две альтернативы организованному Brexit, это либо отсрочка его даты, либо выход страны из ЕС без соглашения.

Стало известно, что туристическая компания Hays Travel покупает весь розничный бизнес разорившейся компании Thomas Cook, состоящий из 555 точек продаж в Великобритании.

Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса SSE на 0,39%, Nikkei снизился на 0,61, Hang Seng на 0,81%, биржа Южной Кореи отдыхала. Сегодня в Вашингтоне начинаются 13 по счету торговые переговоры Китая и США, пресс-служба Белого дома сообщила, что в центре внимания будут интеллектуальные права, нетарифные барьеры и сельское хозяйство. Заметим, что новый раунд переговоров начнется на негативном фоне введения со стороны США 08 октября санкций относительно 8 китайских компаний и ожидания ранее объявленного на 15 октября очередного повышения пошлин США на китайские товары объемом 250 млрд. долл. с 25 до 30%. Учитывая накопившийся негатив предыдущих встреч, новые санкции и перспективу повышения пошлин, исход текущих переговоров практически предсказать невозможно.

Золото утром вчера торговалось по 1511,6, к 13.30 по 1507,4, утром сегодня по 1511,8 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 58,2 и 52,56, к 13.30 по 58,9 и 53,19, утром сегодня по 58,28 и 52,54 долл. за барр., официальная статистика показала рост запасов в США, Минэнерго США повысило прогноз добычи нефти в стране на 2019 г. и снизило ожидания по производству в 2020 г.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по промпроизводству и торговому балансу Великобритании (11.30), инфляцию и данные по рынку труда в США (15.30).

Рост на российских биржах может сохраниться при открытии торгов маловероятен.

Готов проект ДКП

США. Торги вторника завершились снижением индексов, Dow на 1,19, SandP на 2,87, Nasdaq на 1,67%. Доходность UST10 снизилась c 1,552 до 1,550%, обозначился новый виток торговых осложнений с Китаем: 28 китайских госучреждений и частных фирм внесены в санкционный список якобы за нарушение прав мусульманского меньшинства в Синьцзян-Уйгурском автономном районе, ограничения будут связаны с экспортом и реэкспортом, предусмотрена возможность отказа в лицензировании поставок. Ранее планировалось запретить продажу Китаю технологий видеонаблюдения, которые используются для слежки за уйгурами.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 1,050%, индекса Мосбиржи на 0,417%. ЦБ провел 2 депозитных аукциона на сроки в 1 день (лимит 480 млрд. руб.) и в 1 неделю (лимит 2,8 трлн. руб.), банки заполнили первый лимит на 38%, спрос на недельный депозит превысил лимит регулятора в 1,18 раза. ВТБ перестал открывать вклады в евро, клиентам доступны только накопительные и текущие счета в европейской валюте.

Совфед сегодня рассмотрит закон об исполнении бюджета 2018г., с докладами выступят министр финансов и глава Счетной палаты, процедура предусматривает утверждение отчета об исполнении бюджета, который по доходам оказался на 2,7% больше, чем прогнозировалось, расходы, напротив, на 1,8% меньше показателя сводной росписи, понятно, что профицит сложился больше планового показателя (на 28,2%).

По официальным данным, положительное сальдо торгового баланса за 8 месяцев уменьшилось на 9% год к году (до 117,3 млрд. долл.), экспорт составил 275,1 млрд. долл. (снижение на 4,2%), в т.ч. 87,5% в страны дальнего зарубежья и 12,5% в страны СНГ, в основе экспорта топливно-энергетические товары (63,7%, 64,5% годом ранее). Импорт достиг 157,8 млрд. долл. (снижение на 0,3%), в т.ч. 88,7% в страны дальнего зарубежья и 11,3% в страны СНГ, наибольший (45,9%) удельный вес занимали машины и оборудование (47%годом ранее).

По данным Минфина, в 2015 г. налоговые доходы бюджета составили 28,97% ВВП, в 2018 году 32,72% ВВП. От себя добавим, что по итогам т.г. показатель станет еще выше, учитывая, в частности, повышение НДС с 18 до 20%, а также индексацию акцизов, страховых взносов, рост имущественных налогов.

Состоялось заседание Нацфинсовета, который, в частности, рассмотрел проект Основных направлений единой государственной ДКП на 2020 г. и период с 2021 по 2022 гг. (см. сайт регулятора), а также Стратегию развития национальной системы платежных карт на период с 2019 по 2021 гг.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индексов, FTSE на 0,76, САС на 1,18, DAX на 1,05%. Доходность 10-летних немецких госбумаг подросла с минус 0,572 до минус 0,578%. Макростатистика имела неоднозначный характер, так, в Германии возобновился рост промпроизводства, в месячном исчислении на 0,3% (ожидалось снижение на 0,1%, месяцем ранее снижение на 0,6%). Сальдо торгового баланса Франции не только остается дефицитным, но за месяц ухудшилось с 4,54 до 5,02 млрд. евро. В Испании годовой рост промпроизводства составил 1,7% (ожидалось 0,1%, месяцем ранее 1,2%). В Великобритании продолжается снижение розничных продаж, за последний месяц на 1,7% год к году (снижение на 0,5% месяцем ранее). Мировые продажи бренда Mercedes Benz увеличились на 10,4% год к году и составили 223,838 тыс. автомобилей, объем продаж возрос на 24,7% (по Европе на 8,2%, в Китае и США на 12,9 и 4,8% соответственно).

Азия. Торги вчера закрылись ростом от 0,3 до 1,2%, работали все площадки региона, включая материковый Китай. Наблюдалось ослабление иены со 107,28 до 107,39 ед. за долл., что способствовало росту котировок акций японских экспортеров. Росли также котировки Samsung после того, как компания представила прогноз растущего спроса на микрочипы. Гонконгская фондовая биржа отозвала свое предложение стоимостью 36,6 млрд. долл. по покупке конкурента (Лондонской фондовой биржи), в результате котировки акций гонконгского оператора биржи возросли на 3,19%. Индекс деловой активности в сфере услуг Китая от независимого делового издательства Caixin за месяц уменьшился с 52,1 до 51,3 пункта (неожиданно). Положительное сальдо счета текущих операций Японии возросло с 1999,9 до 2157,7 млрд. иен (ожидалось 2069,5 млрд.), в Южной Корее аналогичный показатель снизился с 6,95 до 5,27 млрд. долл. (ожидался рост до 9,31 млрд.).

Золото утром вчера торговалось по 1495,5, к 14.00 по 1507,8, утром сегодня по 1511,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 58,86 и 53,25, к 14.00 по 58,11 и 52,42, утром сегодня по 58,2 и 52,56 долл. за барр., Fitch снизило с А плюс до А долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Saudi Aramco вслед за понижением суверенного рейтинга Саудовской Аравии на фоне геополитической напряженности.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем запасы нефти в США (17.30) и допускаем влияние негативного внешнего фона на открытие сессии российских бирж.

Оказывается, есть ограничения

США. Торги понедельника завершились снижением индексов, Dow на 0,36, SandP на 0,45, Nasdaq на 0,33%. Администрация намерена открыть прибрежную равнину Национального Арктического заповедника на Аляске (находится под охраной государства) под добычу нефти и газа, часть территории заповедника может быть передана энергетическим компаниям. Здесь планируется построить скважины, взлетно посадочные полосы, дороги, опоры для трубопроводов и другие объекты инфраструктуры. В заповеднике живут белые и черные медведи, карибу, песцы, бобры, рыси, лисы, выдры, дикобразы, тюлени и многие другие животные, здесь гнездится множество редких птиц от мигрирующих через территорию заповедника карибу зависит жизнь индейского народа кучинов. Заявлено, что разработанный администраций план позволит совместить защиту диких животных с усилением энергетической независимости государства.

Платежная система PayPal Holdings также может отказаться от участия в проекте Facebook по созданию криптовалюты Libra (ранее мы писали о сомнениях Visa и MasterCard в данном проекте), PayPal считает недостаточными аргументацию Facebook относительно невозможности отмывания денег в рамках проекта.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,656%, индекса Мосбиржи на 0,991%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность на однодневном депозитном аукционе с лимитом привлечения в 400 млрд. руб. по ставке 7%, 86 банков из 26 регионов предложили лишь 192,9 млрд. руб. (48% от лимита), ставка по факту аукциона снизилась до 6,92%.

Последняя статистика показала снижение импорта в РФ из дальнего зарубежья за 9 месяцев год к году на 0,5%, до 155,521 млрд. долл. Максимальная ставка по рублевым вкладам у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за декаду снизилась на 0,13 п.п. до 6,62%. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 9 месяцев возросла на 8,6% год к году и составила 665,371 млрд. руб., рост кредитования населения достиг 13,4%, корпоративного сектора сократился на 4,8%.

Правительством утверждены допустимые доли иностранных работников в отдельных отраслях на 2020 г., так, в сухопутном, пассажирском транспорте и автомобильном грузовом транспорте доля установлена на уровне 26%, в спорте 25%, в выращивании овощей 50%, в строительстве 80% от общей численности работников (имеются исключения).

Ассоциация эксплуатантов воздушного транспорта обратилась в правительство с просьбой выделить средства из бюджета для сдерживания роста цен на билеты в случае резких скачков стоимости топлива.

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись ростом индексов, FTSE на 0,59, САС на 0,61, DAX на 0,7%. Индекс доверия инвесторов в еврозоне, оставаясь отрицательным, за месяц ухудшился с 11,1 до 16,8 пункта (ожидалось минус 13,0 пунктов). Продолжается снижение промышленных заказов в Германии, за последний месяц на 0,6% (ожидалось лишь на 0,3%, месяцем ранее на 2,7%).

Азия. Биржа Японии завершила сессию снижением индекса Nikkei на 0,16, южнокорейский Kospi возрос на 0,07%, торги на фондовых рынках материкового Китая и Гонконга не проводились в связи с национальными праздниками. Иены укрепилась со 106,93 до 106,85 ед. за долл., валютные резервы в стране за месяц снизились с 1331,6 до 1322,6 млрд. долл., индекс опережающих экономических индикаторов сократился с 93,7 до 91,7 пункта.

Китай намерен сузить повестку торговых переговоров с США, исключив из обсуждения вопросы реформирования китайской промышленной политики и правительственных субсидий, которые были одними из главных требований США. Невольно напрашивается предположение, что Китай решил оперативно воспользоваться ослаблением позиции торгового партнера на фоне действий оппозиции по инициированию импичмента президента. Новый (13 по счету) раунд торговых переговоров пройдет 10 и 11 октября в Вашингтоне, но уверенности в успехе нет.

Китайская компаний CNPC отказалась от разработки газового проекта в Иране.

Британско-гонконгская банковская группа HSBC Holdings plc планирует сократить до 10 тыс. сотрудников для снижения издержек (сейчас 238 тыс. сотрудников). Сокращение штата, однако, не помешает банку продолжать нанимать сотрудников в быстрорастущих регионах Азии, на которые приходится почти 80% прибыли HSBC.

Инвесторы опасаются, что компания Samsung Electronics может четвертый квартал подряд вновь показать снижение квартальной прибыли (предварительные финансовые результаты будут представлены на текущей неделе), поскольку сохраняются торговые разногласия между Китаем и США и продолжается снижение цен на микрочипы (продажа которых приносит компании более половины ее прибыли).

Золото утром вчера торговалось по 1511,6, к 14.00 по 1505,7, утром сегодня по 1495,5 долл. за унцию, цена коррекционно снижается после роста на предыдущей неделе.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 58,36 и 52,89, к 14.00 по 58,77 и 53,21, утром сегодня по 58,86 и 53,25 долл. за барр., уменьшилась добыча нефти в США. В годовом выражении количество действующих нефтяных установок в мире сократилось на 117ед. или на 5,2%.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем динамику оптовых цен в США (15.3). Открытие сессии российских бирж допускаем с сохранением роста.