Банк Японии=23%

США. Фондовые торги вторника закрылись снижением индексов, Dow на 0,24, SandP на 0,12, Nasdaq на 0,11%.
Из статистики отметим, например, что личные доходы за месяц увеличились на 0,4% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,2%), личные расходы тоже на 0,4% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,3%).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились снижением индекса ММВБ на 0,4, индекс РТС на 1,0%. В части изъятия рублевой ликвидности был проведен депозитный аукцион на срок 1 неделя, предложение 184 банков из 60 регионов превысили лимит ЦБ (соответственно 621,5 и 590 млрд. руб.), ставка с 9,25% снизилась до 9,16%. Аукцион валютного РЕПО на срок 1 неделя в очередной раз не состоялся в связи с отсутствием заявок.
ЦБ сегодня предлагает обеспеченные рублевые кредиты и сделку валютный своп по продаже долларов за рубли. Минфин, напротив, изымает рублевую ликвидность и размещает ОФЗ двух выпусков по 20 млрд. руб. каждый, погашения 7 декабря 2022 г. и 16 ноября 2022 г.
На сайте правительства опубликовано распоряжение о внесении в Госдуму законопроекта о наделении Агентства по страхованию вкладов правом передачи 100% привилегированных акций банка Российский капитал Агентству по ипотечному жилищному кредитованию.
Состоится ребалансировка MSCI Russia, ожидается включение в индекс акций НЛМК и Татнефти.
Европа. Фондовые торги вторника завершились снижением индексов, DAX на 0,24, CAC на 0,5, FTSE на 0,3%, на ходе торгов негативно отразился компьютерный сбой у British Airways.
По еврозоне опубликован ряд экономических индексов (ожиданий в сфере промышленности, в сфере услуг, экономических настроений, делового климата), динамика индексов в основном негативная.
Инвесторы реагировали также на выступление главы ЕЦБ в Европарламенте, в котором отмечен недостаточный рост базовой инфляции, в связи с чем экономика региона по-прежнему нуждается в программе монетарного стимулирования. Вновь озвученная позиция ЕЦБ способствовала снижению котировок акций банков (мягкая монетарная политика снижает их прибыли), в моменте более чем на 2%.
В Германии обозначилось снижение потребительских цен, за последний месяц на 0,2% (ожидалось снижение на 0,1%, месяцем ранее изменений цен не было), по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года рост показателя составил 1,5%. Потребительские расходы Франции увеличились за месяц на 0,5% (ожидалось 0,7%, месяцем ранее было снижение на 0,1%), индекс потребительского доверия увеличился со 100 до 102 пунктов (ожидалось 101 пункт).
BMW частично остановил производство определенных моделей авто в связи с нехваткой комплектующих (проблемы с поставкой механизма рулевого управления, используемого в сборке малолитражных моделей), завод в Лейпциге не функционирует с пятницы, на очереди остановка предприятий в Китае и Южной Африке, представители компании надеются, что процесс сборки на названных объектах восстановится уже на следующей неделе.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 0,06, Kospi на 0,39%, торги в материковом Китае и Гонконге не проводились в связи с праздничным днем. В Японии наблюдалось укрепление иены (со 111,26 до 111 ед. за долл.) как валюты-убежища на фоне политической нестабильности, а общий негативный фон для бирж региона стал следствием военных учений в Южной Корее, страна провела их совместно со сверхзвуковым стратегическим бомбардировщиком США. СМИ Северной Кореи сообщили, что бомбардировщик пролетел над Южной Кореей, как бы имитируя учения по сбрасыванию ядерной бомбы.
Возникли также возражения со стороны Японии относительно парашютно-десантных учений, которые командование дислоцированных в стране войск США намерено провести у острова Окинава. По Японии, кстати, опубликован небольшой блок макростатистики, так, безработица за месяц не изменилась (2,8%, как и ожидалось), розничные продажи возросли на 3,2% (ожидалось 2,3%).
Банк Японии представил финансовые результаты за 12 месяцев с окончанием в марте, чистая прибыль возросла на 23% год к году до 506,7 млрд. иен (4,6 млрд. долл.), несмотря на списания по гособлигациям и снижение стоимости валютных резервов на фоне укрепления национальной валюты.

Золото к 14.00 вчера торговалось по 1267,7, утром сегодня по 1263,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light вчера к 14.00 шли по 52,24 и 49,62, утром сегодня по 51,89 и 49,3 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Германии (11.00), по еврозоне инфляцию и безработицу (12.00), по США индекс деловой активности ФРС Чикаго (16.45). Общий негативный фон мировых площадок может повлиять на начало торгов на российских биржах.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 31.05.2017

300 лет спустя

США. Фондовые торги понедельника не проводились, страна отмечала День памяти всех погибших.
Президент заявил о намерении продать половину стратегического запаса нефтяного резерва страны (при предыдущем президенте стратегический нефтяной резерв только возрастал).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом, индекс ММВБ увеличился на 0,34%, индекс РТС на 1,18%.
Начался официальный визит президента России во Францию, президенты, в частности, открыли выставку в честь Петра 1 в Версале. Налоговый период мая завершился уплатой налога на прибыль.
Валютная ликвидность восполнялась на аукционе РЕПО в иностранной валюте, максимальное предложение было равно 100 млн. долл., минимальный процент 3,0447%, срок 28 дней (спрос ровно в 2 раза превысил предложение, ставка поднялась до 3,0457%).
ЦБ сегодня предлагает обеспеченные рублевые кредиты и сделку валютный своп по продаже долларов за рубли.
Европа. Фондовые торги понедельника завершились ростом индекса DAX на 0,21, CAC снизился на 0,08%. В Великобритании был банковский выходной (Spring Bank Holiday).
Макростатистики было немного, так, в Испании розничные продажи возросли на 1,8% год к году (ожидалось 0,7%, предыдущее изменение 1,3%).
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов Nikkei и Hang Seng соответственно на 0,02 и 0,29, Kospi снизился на 0,1%. Торги в материковом Китае не проводились в связи с праздником (Фестиваль драконьих лодок).
Северная Корея произвела очередной пуск баллистической ракеты, которая за 6 мин. Пролетела расстояние в 450 км, в целом влияние пуска ракеты на биржи региона было ограниченным.
Прибыль промышленных компаний Китая увеличилась год к году на 14% (до 572,8 млрд. юаней или 83,6 млн. долл.), причем, за первые 4 месяца т.г. прибыль промышленных компаний показала рост на 24% в годовом измерении.
Торги в материковом Китае и Гонконге сегодня не проводятся в связи с праздничным днем.
Золото утром вчера торговалось по 1266,4, к 14.00 по 1266,9 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 52,42 и 49,71, к 14.00 по 52,31 и 49,6 долл. за барр., количество активных нефтяных вышек в США возросло за неделю на 2 до 722 ед. (максимум с апреля 2015г., рост наблюдается 19 недель подряд).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового климата в еврозоне (12.00), инфляцию в Германии (15.00), по США личные доходы и расходы (15.30), индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга, 15.55), индекс потребительского доверия (17.00). Начало торгов на российских биржах возможно консолидацией индексов: драйверы роста отсутствуют.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.05.2017

Малый бизнес охватят страхованием?

США. Фондовые торги в пятницу закрылись ростом индексов SandP на 0,03, Nasdaq на 0,08%, Dow снизился на 0,01%. Статистика была неоднозначной, так рост ВВП за 1 квартал относительно предыдущего квартала составил 1,2% (ожидалось 0,9%, предыдущее значение 0,7%.). Заказы на товары длительного пользования за месяц снизились на 0,7% (но ожидалось еще хуже, снижение на 1,2%, месяцем ранее рост составил 2,3%). Индекс потребительского доверия Мичиганского университета хотя и повысился за месяц с 97 до 97,1 пункта, но оказался ниже ожиданий (97,7 пункта). Сегодня торги не проводятся: страна отмечает День памяти всех погибших.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги в пятницу остановили снижение индексов и закрылась нулевой динамикой. Сегодня ЦБ привлекает рублевую ликвидность банков на стандартных условиях и предлагает обеспеченные рублевые кредиты, валютная ликвидность может быть восполнена сделками валютный своп.
Из оперативной банковской статистики отметим, например, что максимальная процентная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за декаду снизилась с 7,918 до 7,693% (в начале года была 8,4%).
ЦБ разместил на сайте аналитический материал по динамике товарного рынка за 2016г., так, общий объем биржевого рынка возрос за год на 29%, в т.ч. рынка нефтепродуктов на 12%, природного газа на 121%, драгметаллов на 32%. Расчетные фьючерсы на биржевой товар увеличились в 4,5 раза (87% здесь составляют фьючерсы на нефть сорта Brent). Среднее количество участников (продавцов и покупателей) на товарном рынке достигло 606 (рост на 24%). Суммарный объем внебиржевого рынка возрос за год в 3 раза.
Регулятор готов поддержать страхование средств малого и микробизнеса во всех банках, а не только в банках с базовой лицензией (сумма страховки та же, что и для населения, 1,4 млн. руб.), такое страхование может быть введено с 2018г. Со стороны ЦБ также подготовлены поправки в законодательство в части контроля криптовалют, регулятор предлагает относить их к цифровому товару и применять соответствующие уточнения по налогам и отчетности, идею поддержали Минфин, МЭР, силовые ведомства. Сбербанк представил на согласование в ЦБ предложения по выпуску субординированных облигаций для физлиц, объем выпуска составит 50 млрд. руб. и будет проходить отдельными траншами. Кстати, чистая прибыль Сбербанка по итогам 2016 г. возросла по сравнению с предыдущим годом в 2,4 раза и составила 541,9 млрд. руб.
Отозваны лицензии у Айви банка (г.Москва), Международного коммерческого банка развития инвестиций и технологий (Центр, г.Петрозаводск) и у кредитной организации Небанковская кредитная организация ИР-Кредит (г. Москва).
Европа. Фондовые торги в пятницу завершились ростом индекса FTSE на 0,4%, DAX снизился на 0,15, CAC на 0,01%.
По Италии опубликован индекс потребительского доверия, показатель за месяц снизился со 107,4 до 105,4 пункта (ожидалось снижение лишь до 107,3 пункта).
Сегодня в Великобритании банковские выходные - Spring Bank Holiday.
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились ростом индексов, Nikkei на 0,32, SSE на 1,43, Hang Seng на 0,86, Kospi на 1,1%.
Общая инфляция в Японии в годовом измерении составляет 0,4% (месяцем ранее 0,2%), базовая 0,3%, при этом потребительские цены в Токио возросли на 0,1% (роста не ожидалось, месяцем ранее цены снизились на 0,1%).
Индекс потребительских настроений в Южной Корее за месяц показал рост со 101, до 108 пунктов.
Золото утром пятницы торговалось по 1258,1, к 14.00 по 1266,9, утром сегодня по 1266,4 долл. за унцию, инвесторы опасаются роста геополитических рисков в США и оценивают риски предстоящих выборов в Великобритании.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 51,45 и 48,52, к 14.00 по 51,91 и 48,99 ,утром сегодня по 52,42 и 49,71 долл. за барр., рынки используют преимущества подросших накануне цен.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. В начале сессии рассчитываем на продолжение позитивной динамики индексов российских бирж. 

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 29.05.2017

Этот светлый и поющий месяц май...

США. Фондовые торги четверга закрылись ростом индексов, Nasdaq на 0,69, SandP на 0,44, Dow на 0,34%.
Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 234 тыс. ед. (ожидалось больше, 238 тыс. ед., предыдущее значение 233 тыс. ед.).
Минфин разрабатывает расширенные санкции против КНДР, Ирана и Сирии.
В рамках квартальной отчетности отметим, к примеру, что компания HP (производство ПК и принтеров) во втором фискальном квартале получила чистую прибыль в 600 млн. долл. или 0,33 долл. на акцию, продажи достигли 12,4 млрд. долл. (ожидалось 11,9 млрд. долл.). Сравним, для интереса, с результатами крупнейшей в США сети магазинов потребительской электроники Best Buy: здесь чистая прибыль составила 188 млн. долл. или 0,60 долл. на акцию (229 млн. долл. или 0,70 долл. на бумагу годом ранее), выручка увеличилась с 8,44 млрд. долл. годом ранее до 8,53 млрд. долл. (ожидалось 8,28 млрд. долл.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылась снижением индексов, ММВБ на 0,242, РТС на 0,374%. Сегодня ЦБ привлекает рублевую ликвидность банков на стандартных условиях и предлагает обеспеченные рублевые кредиты, валютная ликвидность может быть восполнена сделками валютный своп.
Правительством внесен в Госдуму законопроект об изменениях в федеральном бюджете текущего года с учетом ожидаемой оценки социально экономического развития России и хода исполнения федерального бюджета в 2017 г., доходы предлагается увеличить до уровня в 14,7 трлн. руб. (ранее планировалось 13,5 трлн. руб.), расходы до 16,6 трлн. руб. (ранее планировалось 16,2 трлн. руб.).
Московская и Шанхайская фондовые биржи подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве, в рамках соглашения биржи будут работать над популяризацией финансовых рынков обеих стран, а также над созданием совместных биржевых продуктов.
В ночь с 25 на 26 мая по московскому времени состоялась майская ребалансировка индексного провайдера MSCI, ожидалось, что в составе индекса MSCI Russia Новатэк будет заменен на Магнит или Татнефть, пока информация отсутствует.
Сбербанк к настоящему времени продал ОФЗ для населения на 8 млрд. руб., к концу лета рассчитывает реализовать свою квоту полностью (10 млрд. руб.). В то же время, согласно данным ВШЭ, 20% россиян оценили уровень своих знаний и навыков в финансовой сфере как нулевой, и это максимум за 9 лет.
Европа. Фондовые торги четверга завершились ростом индекса FTSE на 0,04%. DAX снизился на 0,17, CAC на 0,08%.
На Сицилии продолжается саммит G7. Из текущей статистики отметим, к примеру, что ВВП Испании за 1 квартал относительно предыдущего квартала возрос на 0,8% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же), год к году рост ВВП составил 3,0%. В Великобритании рост ВВП за 1 квартал достиг 0,2% (ожидалось 0,3%, как кварталом ранее), год к году показатель увеличился на 2,0%.
В Италии обозначилось снижение промышленных заказов, за месяц (с поправкой на сезонность) показатель уменьшился на 4,2% (месяцем ранее был рост на 5,2%), год к году без поправки на сезонность возрос на 9,2%, продажи в промышленности (с поправкой на сезонность) увеличились за месяц на 0,5%.

Азия. Фондовые торги вчера, вслед за США накануне, завершились ростом индексов, Nikkei на 0,32, SSE на 1,43, Hang Seng на 0,86, Kospi на 1,1%. Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю снизились на 26,4 млрд. иен (неделей ранее был рост на 371,9 млрд. иен), в облигации увеличились на 778,5 млрд. иен (неделей ранее на 1758,3 млрд. иен).
Уже по завершении торгов стало известно, что агентство Moody's понизило кредитный рейтинг Гонконга на одну ступень, с Аа1 до Аа2, объясняется это тем, что ожидаемое снижение финансовой устойчивости Китая в ближайшие годы негативно отразится и на Гонконге, принимая во внимание их тесные связи. Между тем, как и в случае с Китаем, прогноз по рейтингу Гонконга был пересмотрен с негативного до стабильного.
По итогам заседания ключевая ставка центрального банка Южной Кореи оставлена на прежнем уровне 1,25%, как и ожидалось.
Золото утром вчера торговалось по 1258,0, к 14.00 по 1256,3, утром сегодня по 1258,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 54,46 и 51,8, к 14.00 по 53,21 и 50,56, утром сегодня по 51,45 и 48,52 долл. за барр., цены реагируют на факт решения стран ОПЕКплюс продлить соглашения о снижении добычи нефти еще на 9 месяцев (предыдущее заканчивается в июне), объем сокращения добычи оставлен прежним (меньше октябрьского уровня на 1,2 млн. барр. в день для стран ОПЕК и на 558 тыс. барр. для стран вне организации).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП США (15.30). Решение в Вене было ожидаемым, в начале сессии динамика индексов российских бирж сохранит негативный тренд.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 26.05.2017

Вена vs нефть

США. Фондовые торги в среду закрылись ростом индексов, Nasdaq на 0,4, SandP на 0,25, Dow на 0,36%.
Предложения администрации президента США по бюджету на 2018 финансовый год фиксируют общую величину бюджета в 4,1 трлн. долл., рост ВВП ожидается в размере 3%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылась снижением индексов, ММВБ на 0,4, РТС на 0,8%. Минфин изымал рублевую ликвидность и проводил аукционы по размещению ОФЗ с постоянным и переменным купонным доходом соответственно в объеме 25 и 20 млрд. руб. погашениями 16 сентября 2026 г. и 16 октября 2019 г., спрос, к примеру, на дальние бумаги на треть превысил предложение, доходность составила 7,69%.
Начиная с сегодняшнего дня и заканчивая понедельником, пройдет пик налоговых выплат мая. ЦБ предлагает обеспеченные рублевые кредиты, валютная ликвидность может быть восполнена сделками валютный своп.
Регулятор разместил последнюю статистику по прямым инвестициям в РФ (заканчивается 2016 годом), можно, например, видеть, что в сравнении с 2015г. прямые инвестиции резко возросли с 6 853 до 32 976 млн. долл. (т.е. почти в 5 раз). Относительно инвестиций из Европы ситуация за год изменилась с точностью до наоборот, с оттока капитала в размере 5 235 млн. долл. до его притока в сумме 5 978 млн. долл. (в основном из Франции, Швейцарии, Австрии, Кипра, Италии). По Африке та же картина, отток сменился притоком (из Сейшелов). Американский континент стабильно вкладывается в РФ, почти половина инвестиций приходит с Багамских островов, далее идут Бермуды, Виргинские острова, Панама. Инвестиции из Азии возросли за год в 8,4 раза (почти все из Сингапура, далее идут Казахстан, Китай, Япония).
Госдума перенесла выборы президента России на третье воскресенье марта, в 2018 г. этот день (18 марта) совпадает с четвертой годовщиной подписания договора о присоединении Крыма. Кроме того, отменены открепительные удостоверения.
Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 1 квартал 2017 г. возросла на 41,5% и составила 166,6 млрд. руб.

Европа. Фондовые торги в среду завершились ростом индекса FTSE на 0,4%. DAX и CAC снизились на 0,13% каждый. Макростатистики было немного, так, в Германии индекс потребительского доверия за месяц возрос с 10,2 до 10,4 пункта (ожидалось 10,2 пункта).
С 25 по 27 мая на Сицилии пройдет саммит G7.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 0,72, SSE и Hang Seng на 0,07% каждый, Kospi на 0,24%. Наблюдалось ослабление иены, но основная новость региона в том, что агентство Moodys понизило суверенный кредитный рейтинг Китая в иностранной и национальной валюте с A1 до Аа3, правда, прогноз по рейтингу изменен в лучшую сторону, с негативного до стабильного, что, вероятно, и сгладило сам факт понижения рейтинга, Китай теперь уравнен Moodys с Японией, Саудовской Аравией и Эстонией. Решение агентства объясняется прогнозом снижения финансовых возможностей страны в ближайшие годы вследствие замедления экономического роста. Это первое понижение рейтинга Китая агентством Moody's с 1989 г., официальные лица Китая считают пессимизм агентства неуместным, а минфин страны вообще назвал методологию агентства несостоятельной.
Индекс делового доверия Reuters Tankan в Японии за месяц снизился с 26 до 24 пунктов.
Золото утром вчера торговалось по 1248,4, к 14.00 по 1252,0, утром сегодня по 1258,0 долл. за унцию, склонность к риску явно уменьшилась.
Нефть. Предварительные данные показывали снижение запасов нефти и нефтепродуктов в США, официальная информация это не подтвердила, Brent и Light утром вчера шли по 54,33 и 51,61, к 14.00 по 54,17 и 51,42, утром сегодня по 54,46 и 51,82 долл. за барр. В Вене начнется встреча ОПЕК, на которой будет обсуждаться продление соглашения о снижении добычи нефти, от России ожидается участие главы Минэнерго, днем ранее комитет по мониторингу выполнения странами соглашения о сокращении нефтедобычи рекомендовал продлить его действие еще на 9 месяцев. Напомним, что РФ рассчитывала на рост цен в рамках соглашения до 55-60 долл. за барр. по марке Brent, фактически цены остаются ниже 55 долл. за барр., нельзя забывать и о планах нефтяных компаний по увеличению добычи, которые были перенесены на второе полугодие (продление соглашения потребует вновь отложить инвестпрограммы).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Великобритании (11.30), данные по рынку труда США (15.30). Динамика нефти и приближение крупных налоговых платежей станут поддержкой российским биржам до появления новостей из Вены.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 25.05.2017

Премаркет по нефти?

США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индексов, Nasdaq на 0,08, SandP на 0,18, Dow на 0,21%. Сегодня будет опубликован протокол последнего заседания ФРС.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылась нулевой динамикой. Изъятие рублевой ликвидности проводилось ЦБ путем депозитного аукциона на срок 1 неделя, спрос на 40% превысил лимит ЦБ. Для пополнения валютной ликвидности, кроме сделки валютный своп, проводился недельный аукцион РЕПО, но был признан (в очередной раз) не состоявшимся в связи с отсутствием заявок. Казначейство со своей стороны пополняло рублевую ликвидность, разместив на 35 дней средства федерального бюджета на депозит в одном банке, на предложенные 100 млрд. руб. спрос составил лишь 30 млрд. руб., ставка размещения составила 8,75%.
Сегодня ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным ставкам, а также выдает рублевые кредиты, обеспеченные ценными бумагами, активами и поручительствами. Минфин изымает рублевую ликвидность и проводит аукционы по размещению ОФЗ с постоянным и переменным купонным доходом соответственно в объеме 25 и 20 млрд. руб. погашениями 16 сентября 2026 г. и 16 октября 2019 г.
Предлагаем вашему вниманию небольшой блок последней статистики, согласно которой создается неоднозначное впечатление о состоянии различных сфер экономики, так, агентством Moodys улучшен прогноз роста ВВП России на т.г. до 1,5%, а Всемирным банком снижен с,5 до 1,3%. По факту инвестиции в основной капитал в первом квартале 2017 г. возросли по сравнению с первым кварталом 2016 г. на 2,3% (сравниваем, инвестиции за первый квартал 2016 г. по отношению к первому кварталу 2015 г. снизились на 1,2%).
Теперь по населению, больше всего в прошлом году зарабатывали сотрудники финансовой сферы (средняя зарплата 78 тыс. руб.), меньше всего работники сельскохозяйственной промышленности (средний заработок 21 тыс. руб.). В этом году, по официальной статистике, в целом продолжается снижение реальных располагаемых денежных доходов населения, за 4 месяца доходы снизились на 2,2%, в апреле снижение составило 7,6% в годовом выражении, в месячном выражении показатель в апреле возрос на 2%. Оборот розничной торговли в апреле т.г. в сопоставимых ценах находился на одном уровне по сравнению с данными за апрель 2016 г., за 4 месяца оборот розничной торговли в сопоставимых ценах на 1,4% меньше по сравнению с данными за аналогичный период 2016 г.
Европа. Фондовые торги вторника завершились ростом индексов DAX и CAC соответственно на 0,31 и 0,47%, FTSE снизился на 0,15%. Статистика по индексам деловой активности в секторе услуг и промышленности показала, что хотя индексы сохраняют значение выше порогового уровня в 50 пунктов, их динамика порой имеет негативный характер.
ВВП Германии за 1 квартал относительно предыдущего квартала увеличился на 0,6% (как и ожидалось, предыдущее значение было таким же), год к году ВВП показал рост на 1,7%. Индекс делового оптимизма за месяц возрос со 112,9 до 114,6 пункта (ожидалось 113,1 пункта). В Великобритании цены на жилье в апреле снизились в месячном исчислении на 0,4% (ожидался рост на 0,1%), в годовом исчислении показатель возрос на 2,6, индекс изменения объема розничных продаж за месяц снизился с 38 до 2 пунктов (ожидалось 10 пунктов).
Решением Еврогруппы одобрен очередной транш финансовой помощи Греции в суме 7 млрд. долл., страна получит деньги до июля.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов Hang Seng и Kospi соответственно на 0,11 и 0,33%, Nikkei снизился на 0,33, SSE на 0,45%. Теракт в Манчестере повысил спрос на защитные активы, включая иену, укрепление которой оказало негативное влияние на котировки акций экспортеров. Макростатистика по Японии тоже имела неоднозначный характер, так, индекс деловой активности в промышленности снизился с 52,7 до 52 пунктов, но объем заказов в станкостроении за месяц возрос в годовом исчислении на 22,8%.
Профицит торгового баланса Южной Кореи за месяц увеличился с 6,3 до 13,3 млрд. долл. В Сеуле состоялось первое заседание по делу бывшего президента Южной Кореи, в ходе слушания г.Пак Кын Хе отвергла все обвинения в коррупции в ее адрес.
Золото утром торговалось по 1262,0, к 14.00 по 1259,9, утром сегодня по 1248,4 долл. за унцию, склонность к риску явно уменьшилась.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 53,63 и 50,89, к 14.00 по 53,43 и 50,73, утром сегодня по 54,33 и 51,61 долл. за барр., в Вене сегодня пройдет заседание комитета по контролю за соблюдением соглашения о снижении добычи нефти, к этой дате участники соглашения должны были подготовить свои позиции по перспективам сотрудничества, на этой основе завтра будет приниматься решение о продлении соглашения.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем запасы нефти в США (17.00). Поддержкой торгам на российских биржах выступает приближение крупных налоговых платежей.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 24.05.2017

Теракт в Манчестере

США. Фондовые торги понедельника закрылись ростом индексов, Nasdaq на 0,82, SandP на 0,52, Dow на 0,43%.
Сегодня, как ожидается, президент представит проект бюджета на следующий год, включая налоговые реформы и рост расходов на оборону, дополнительное финансирование при этом может быть предложено за счет сокращения финансирования социальных программ (в т.ч. медицинского страхования, расходов на образование, жилищных программ), поэтому обсуждение документа в конгрессе обещает быть неоднозначным, соответствующая реакция рынков тоже понятна.
Стало известно, что в связи с утратой доверия будет уволен исполнительный директор Ford Motor (возглавляет компанию с 2014 г.) и еще ряд топ-менеджеров.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера к вечеру стали улучшаться и сессия закрылась нулевой динамикой.
В части дополнительного пополнению валютной ликвидности ЦБ провел аукцион РЕПО сроком 28 дней (максимальное предложение 100 млн. долл., минимальная ставка 3,0171%), по его итогам спрос в 2 раза превысил предложение, ставка составила 3,0172%.
Сегодня в части рублевой ликвидности наш регулятор предлагает кредиты, обеспеченные ценными бумагами, активами и поручительствами. Валютная ликвидность может быть пополнена сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
ЦБ начинает публиковать на своем сайте сообщения о выявленных киберрисках и атаках на кредитно финансовые организации, а также о мерах, направленных на снижение риска нарушения информационной безопасности, что повысит информированность как участников финансового рынка в безопасности компьютерных систем. Новый формат прорабатывается Центром мониторинга и реагирования на компьютерные атаки в кредитно финансовой сфере (ФинЦЕРТ) ЦБ с участниками информационного обмена, первое сообщение посвящено массовой рассылке вредоносного программного обеспечения Wannacry.
За 4 месяца т.г. импорт товаров из стран дальнего зарубежья увеличился на 22,7% и составил 55,32 млрд. долл., конкретно в апреле импорт был равен 15,29 млрд. долл. (но по сравнению с мартом т.г. снизился на 2,9%).
Россия и Турция подписали совместное заявление о двустороннем снятии ограничений в торговле.
Европа. Фондовые торги понедельника завершились ростом индекса FTSE на 0,34, DAX снизился на 0,15, CAC на 0,03%. Макростатистика имела разнонаправленный характер, так, в Германии общее число заказов в машиностроении за месяц в годовом исчислении сократилось на 4,0% (месяцем ранее был рост на 3,4%). Объем розничных продаж в Греции за месяц возрос в годовом исчислении на 10,9% (на 1,4% месяцем ранее).
Уже по завершении сессии стало известно о теракте на стадионе в Манчестере, госпитализировано 58 человек.
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов Nikkei на 0,46, Hang Seng на 0,91, Kospi на 0,68%, SSE снизился на 0,48%. Из последних данных отметим, например, что сальдо торгового баланса Японии за месяц снизилось с 614,7 до 481,7 млрд. иен (ожидалось 520,7 млрд. иен), при этом экспорт увеличился на 7,5% (ожидалось 7,8%, предыдущее изменение 12,0%), импорт на 15,1% (ожидалось 14,8%, предыдущее изменение 15,8%). Объем производства промышленной продукции в Южной Корее за месяц возрос на 1,0% (ожидалось 1,5%), в годовом исчислении рост показателя составил 3,0%.
В Японии и Южной Корее сохраняется значительный спрос на криптовалюты, так, расширились, объемы торгов биткоинами в паре с иеной и воной, к примеру, в конце недели на их долю приходилось 48,6% от общего объема операций.
Золото растет в цене, утром вчера торговалось по 1253,0, к 14.00 по 1255,9, утром сегодня по 1262,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 53,99 и 51,06, к 14.00 по 54,11 и 51,14, утром сегодня по 53,63 и 50,89 долл. за барр. на динамику влияет разноплановая информация, так, с одной стороны, число активных нефтяных буровых в США за неделю увеличилось на 8 ед. (до 720 ед.), с другой стороны, инвесторы оптимистично настроены на продление соглашения об ограничении добычи еще на 9 месяцев (до конца 1 квартала 2018 г.). Сегодня, уже после закрытия наших бирж, будет опубликована предварительная информация о запасах нефти в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне индексы деловой активности (11.00), по США продажи нового жилья (15.30) и индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга, 15.55).
Теракт в Манчестере может стать антидрайвером динамики открытия фондовых площадок, и российские биржи не исключение.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 23.05.2017

Полтриллиона только за квартал

США. Фондовые торги пятницы закрылись ростом индексов, Nasdaq на 0,47, SandP на 0,68, Dow на 0,69%, при отсутствии прямого негатива рынки воспользовались преимуществом комфортных цен, снизившихся накануне.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги пятницы завершились ростом индекса РТС на 1,02, индекс ММВБ снизился на 0,27%.
Сегодня в части рублевой ликвидности регулятор привлекает средства банков к себе в депозиты по фиксированной ставке и предлагает кредиты, обеспеченные ценными бумагами, активами и поручительствами. Валютная ликвидность может быть пополнена сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
ЦБ оценивает рост ВВП РФ в первом квартале 2017 г. по сравнению с четвертым кварталом 2016 г. на уровне от 0,3 до 0,4%. При этом в информационно - аналитическом материале о динамике развития банковского сектора в апреле 2017 г. регулятор подчеркнул, что кредитование экономики возросло на 1,2% (в том числе благодаря сокращению ставок), кредитование предприятий и нефинансовых организаций увеличилось на 1,3% (в основном за счет крупных компаний), кредиты физлицам возросли на 1% (на фоне роста ипотечного кредитования). Обратим внимание, что финансовый результат банков за 1 квартал достиг 553 млрд. руб.
По информации ЦБ, за 1 квартал 2017г. из РФ было перечислено физлицами 1,523 млрд. долл., в т.ч. 415 млн. долл. в страны дальнего зарубежья и 1,108 млрд. долл. в страны СНГ. Поступления в пользу физлиц составили 529 млн. долл., в т.ч. из стран дальнего зарубежья 194 млн. долл. и 335 млн. долл. из стран СНГ. Средняя сумма одного перевода из РФ была равна 421 долл., в т.ч. в страны дальнего зарубежья 1010 долл. и в страны СНГ 345 долл. Поступления же в пользу физлиц в РФ по средней сумме одного перевода составила 479 долл., в т.ч. из стран дальнего зарубежья 439 долл., из стран СНГ 505 долл.
Европа. Фондовые торги пятницы завершились ростом индексов, FTSE на 0,46, DAX на 0,38, CAC на 0,66%, оптимизму способствовало отсутствие политического негатива из США.
Из экономических новостей ЕС отметим, например, что сальдо счета текущих операций еврозоны (c учетом сезонности) за месяц сократилось с 37,8 до 34,1 млрд. евро. Цены в сфере производства Германии увеличились на 0,4% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0%), год к году рост показателя составил 3,4%, традиционно растущая динамика показателя рассматривается рынками как следствие роста соответствующего спроса. Парламент Греции, в преддверии заседания Еврогруппы (состоится 22 мая), проголосовал за введение в стране новых мер жесткой экономии.
В Великобритании индекс изменения промышленных заказов за месяц увеличился с 4 до 9 пунктов (ожидалось 4 пункта).
Азия. Фондовые торги в пятницу завершились ростом индексов, Nikkei на 0,24, SSE на 0,02, Hang Seng на 0,26, Kospi на 0,07%. Правительство Японии одобрило законопроект, разрешающий отречение действующего императора и передачу трона его старшему сыну, документ в течение дня будет передан на утверждение в парламент и может быть принят в середине июня.
Объем прямых иностранных инвестиций в Китай снизился в апреле на 4,3% год к году, с января по апрель показатель сократился на 0,1% в годовом измерении. Уровень безработицы в Гонконге не изменился (3,2%).
ВВП Южной Кореи в 1 квартале увеличился в квартальном исчислении на 0,9% (ожидалось 0,8%), по сравнению с прошлым годом рост ВВП составил 2,7%.

Золото утром пятницы торговалось по 1249,6, к 14.00 по 1252,8, утром сегодня по 1253,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 52,90 и 50,08, к 14.00 по 53,13 и 50,24, утром сегодня по 53,99 и 51,06 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет. Начала сессии на российских биржах допускаем в позитиве: растут нефтяные цены, кроме того, впереди неделя крупных налоговых платежей.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 22.05.2017

Где банкротство, там криминал?

США. Фондовые торги пятницы закрылись ростом индексов, Nasdaq на 0,73, SandP на 0,37, Dow на 0,27%. Текущая статистика была скорее положительной, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю увеличилось на 232 тыс. ед. (ожидалось 240 тыс. ед., предыдущее значение 236 тыс. ед.), индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за месяц возрос с 22,0 до 38,8 пункта (ожидалось 19,5 пункта).
Палата представителей конгресса США приняла законопроект о возможности введения санкций против союзников президента Сирии, новые санкции могут быть введены против Ирана и России.
Еврокомиссия оштрафовала компанию Facebook за предоставление заведомо ложной информации об условиях покупки мессенджера WhatsApp в 2014 г.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились снижением индекса РТС на 2,49, индекса ММВБ на 1,34%.
На заседании совета директоров Газпрома акционерам предложено утвердить дивидендные выплаты в размере 8,04 руб. на акцию, что немногим больше уровня прошлого года (7,89 руб.), рынки рассчитывали на большее.
Сегодня в части рублевой ликвидности ЦБ привлекает средства банков к себе в депозиты по фиксированной ставке и предлагает кредиты, обеспеченные ценными бумагами, активами и поручительствами. Валютная ликвидность может быть пополнена сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
Индекс физического объема ВВП РФ в 1 квартале 2017 г. возрос на 0,5% год к году.
Банкротства 80% банков, лишившихся лицензии, имеют криминальный характер.
Сбербанк практически разместил населению ОФЗ, полученные от Минфина на сумму 7,5 млрд. руб. и готов к дополнительному размещению бумаг еще на 2,5 млрд. руб.
Роснефть разместила биржевые облигации на 15 млрд. руб., выпуск реализован в полном объеме, срок обращения бумаг составит 8 лет, организаторы размещения: Газпромбанк, ВБРР, агент по размещению - Газпромбанк.
20 мая пройдет общероссийская акция Ночь в музее, в ней примет участие и Музейно-экспозиционный фонд ЦБ (будет открыт с 17.00 до 23.00).
Европа. Фондовые торги пятницы завершились снижением индексов, FTSE на 0,89, DAX на 0,33, CAC на 0,53%, рынки негативно реагируют на политическое напряжение в США.
Опубликована информация по розничным продажам в Великобритании, показатель за месяц возрос на 2,3% (ожидалось 1,0%, месяцем ранее было снижение на 1,4%), год к году на 4,0%.
Правительством Великобритании продана оставшаяся доля в капитале Lloyds Banking Group, теперь банк почти через 10 лет вновь стал частным, финансовые детали сделки не раскрываются, сообщается лишь, что вырученные средства пойдут на снижение государственного долга.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 1,33, SSE на 0,46, Hang Seng на 0,67, Kospi на 0,27%. Решающую роль сыграло укрепление иены (со 110,81 до 110,44 ед. за долл.) как валюты убежища на фоне политической напряженности в США, хотя макростатистика имела позитивный характер, так, так, ВВП Японии за 1 квартал относительно предыдущего квартала увеличился на 0,5% (ожидалось 0,4%, предыдущее значение 0,3%), в годовом выражении показатель показал рост на 2,2%. Чистые вложения нерезидентов в японские облигации возросли за неделю на 1821,2 млрд. иен, в акции на 372,2 млрд. иен.
В Китае опубликован индекс цен на жилье (рост на 10,7% год к году).
Золото. При усилении рисков политической напряженности в США росла цена золота, утром вчера металл торговался по 1256,6, к 14.00 по 1263,3, но утром сегодня цена снизилась до 1249,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 52,14 и 49,33, к 14.00 по 51,26 и 48,54 долл. за барр. (инвесторы фиксировали прибыль, заметно подросшую после официального объявления о снижении запасов в США), утром сегодня начался рост до 52,90 и 50,08 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия в США (17.00).
Российские биржи достаточно интенсивно снизились на вчерашних торгах, кроме комфортных цен рублевых активов, с утра растут нефтяные цены - начало сессии на российских биржах допускаем на позитиве.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 19.05.2017

Виват, The Machine!

США. Фондовые торги в среду закрылись снижением индексов, Nasdaq на 2,57, SandP на 1,82, Dow на 1,78%, рынки опасаются усиления политической напряженности в стране в связи с действиями нового президента и, как следствие – неопределенности в выполнении им предвыборных обещаний (в частности, по снижению налогов для бизнеса).
Стало известно, что компания Hewlett-Packard представила прототип компьютера с рекордным объемом памяти, новый компьютер получил название The Machine и работает на базе операционной системы Linux, работа над его созданием длилась 5 лет.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, к концу сессии вчера индексы остановили снижение и завершили день нулевым изменением. Минфин размещал ОФЗ двух выпусков с постоянным купонным доходом по 25 млрд. руб. каждый, погашения в 2033 и 2022 гг., так, спрос на дальние бумаги составил 24,725 млрд. руб., доходность 7,73%.
Сегодня в части рублевой ликвидности ЦБ привлекает средства банков к себе в депозиты по фиксированной ставке и предлагает кредиты, обеспеченные ценными бумагами, активами и поручительствами. Валютная ликвидность может быть пополнена сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
ООН пересмотрела оценку итогов 2016 г. для российской экономики, снижение ВВП составило 0,2%, в текущем году ВВП возрастет, мнению организации, на 1,5%. По факту федеральный бюджет РФ за 4 месяца исполнен с дефицитом в 511,1 млрд. руб. или 1,9% ВВП, объем ВВП при этом составил 26,8 трлн. руб.
Рынки ждут, что к 18 мая правительство, как было обещано, определится с правилами начисления дивидендов отдельными компаниями с госучастием (общая установка - выплата в виде дивидендов 50% прибыли).
Регулятор опубликовал на сайте 5й выпуск информационно аналитического материала Финансовое обозрение, условия проведения денежно-кредитной политики. Отмечается, что в 1 квартале, по мере замедления инфляции и усиления ожиданий снижения ключевой ставки, продолжилось снижение ставок на основных сегментах рынка, сопоставимое с замедлением инфляции, но реальные процентные ставки остаются положительными, что, по мнению ЦБ, способствует сохранению стимулов к сбережениям и создает условия для стабилизации инфляции на устойчиво низком уровне. Одной из причин снижения инфляции стало масштабное укрепление рубля вследствие значительных продаж экспортной валютной выручки для проведения крупных налоговых выплат на фоне притока иностранной валюты по текущему счету.
ООН пересмотрела оценку итогов 2016 г. для российской экономики, снижение ВВП составило 0,2%, в текущем году ВВП возрастет на 1,5%. Уже этой осенью ЦБ обещает ввести специальный просветительский портал, призванный стать одним из главных механизмов в деле повышения финансовой грамотности населения.
Напомним, что Газпром перенес заседание совета директоров, на котором должен был решаться вопрос о размере дивидендов за 2016 год, с 16 на 18 мая, но рынки уже не рассчитывают на рост дивидендов, скорее всего, они будут такими же, как и в прошлом году.
Европа. Фондовые торги в среду, вслед за США, завершились снижением индексов, FTSE на 0,25, DAX на 1,35, CAC на 1,6%. Отметим, что потребительские цены в еврозоне за месяц возросли на 0,4% (как и ожидалось, месяцем ранее был рост на 0,8%), год к году инфляция равна 1,9%. Из макростатистики по отдельным странам интересно, например, что уровень безработицы в Великобритании за месяц снизился с 4,7 до 4,6% (ожидалось 4,7%).
В Италии сальдо торгового баланса возросло за месяц с 1,884 до 5,420 млрд. евро, кстати, товарооборот между Россией и Италией за первые 2 месяца т.г. увеличился на 28%. В Испании продолжается процесс укрупнения банков, с начала финансового кризиса в 2008 г. из 55 банков путем слияний и поглощений осталось лишь 17, в настоящее время ряд испанских банков (в том числе Bankia, Banco Santander и BBVA), заинтересован в слиянии с Banco Popular (токсичные активы которого является максимальными среди других банков Испании).
Азия. Фондовые торги в Азии завершились снижением индексов, Nikkei на 0,47, SSE на 0,27, Hang Seng на 0,24, Kospi на 0,1%. На результат торгов в Японии оказало влияние укрепление иены, вслед за снижением доходностей госбумаг США снижались котировки акций финансового сектора, кроме того, сохраняется негативная динамика в промпроизводстве, снижение показателя за последний месяц составило 1,9% (правда, ожидалось еще хуже, на 2,1%, как месяцем ранее), в годовом выражении показатель возрос на 3,3%. Заказы в машиностроении увеличились за месяц на 1,4% (ожидалось больше, 2,1%, месяцем ранее рост составил 1,5%), но по сравнению с прошлым годом заказы в машиностроении снизились на 0,7%. Состоялась встреча главы Банка Японии с премьером страны, подтверждено, что мягкая монетарная политика будет проводиться до достижения инфляцией целевого значения в 2%.
Объем поставок российской нефти в Китай в первом квартале текущего года увеличился на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Золото утром вчера торговалось по 1243,6, к 14.00 по 1245,7, утром сегодня по 1256,6 долл. за унцию (влияет ослабление доллара).
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,33 и 48,64, к 14.00 по 51,96 и 49,18, утром сегодня по 52,14 и 49,33 долл. за барр., официальные данные показали снижение и добычи, и запасов в США, кроме того, по сообщению МЭА, предложение и спрос по нефти сейчас уже практически сбалансированы (прирост запасов в первом квартале этого года составил всего 0,1 млн. барр. в сутки), важную роль в этом сыграло соглашение ОПЕК плюс по снижению добычи.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда США (16.30). Негативный внешний фон может сыграть свою роль в начале сессии на российских биржах.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 18.05.2017

Две новации ЦБ уже в законе

США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индекса Nasdaq на 0,33%, SandP снизился на 0,07, Dow на 0,01%. Рост промпроизводства за месяц превысил ожидания (соответственно 1,0 и 0,4%), но число начатых строительств домов за месяц возросло на 1,172 млн. ед. (ожидалось 1,260 млн. ед., предыдущее значение 1,203 млн. ед.).
В целях увеличения прибыли и сокращения издержек компания Ford Motor намерена уволить до 10% рабочих мест по всему миру, официальная информация и точные данные о сокращении персонала могут появиться уже на текущей неделе. Сейчас в компании работает в общей сложности 200 тыс. чел., половина из которых в - Северной Америке.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс РТС снизился на 0,45%, индекс ММВБ на 0,34%. Регулятор привлекал рублевые средства банков к себе в депозиты посредством депозитного аукциона на срок 7 дней, максимальная сумма привлечения 630 млрд. руб., ставка 9,25%, в аукционе участвовали 190 банков из 59 регионов, предложили денег на 35% больше лимита ЦБ, ставка снизилась до 9,13%) Валютная ликвидность, кроме сделок валютный своп, предлагалась на аукционе РЕПО, срок 7 дней, предложение 100 млн. долл., минимальная ставка 2,9467%, аукцион в очередной раз не состоялся в связи с отсутствием заявок.
Сегодня в части рублевой ликвидности регулятор привлекает средства банков к себе в депозиты по фиксированной ставке и предлагает кредиты, обеспеченные ценными бумагами, активами и поручительствами. Валютная ликвидность может быть пополнена сделками валютный своп по продаже долларов за рубли. Минфин размещает ОФЗ двух выпусков с постоянным купонным доходом по 25 млрд. руб. каждый, погашения 23 марта 2033 г. и 7 декабря 2022 г.
В 10.00 начнется пленарное заседание III Всероссийского конгресса волонтеров финансового просвещения граждан, организованного Экспертным советом по финансовой грамотности при ЦБ, конгресс будет работать 2 дня в Корпоративном университете ЦБ (г. Одинцово, ул. Молодежная, д. 21), участвуют глава ЦБ, руководство Минобрнауки, представители региональной и муниципальной власти. По итогам запланировано принятие Хартии сообщества волонтеров финансового просвещения. Прямая видеотрансляция пленарного заседания доступна на сайте регулятора.
Напомним, что 1 мая 2017 г. президентом были подписаны федеральные законы о переходе к пропорциональному банковскому регулированию и новому механизму санации кредитных организаций, в майском номере журнала «Деньги и кредит» есть статья с детальным анализом этих двух новаций ЦБ. Россия в марте увеличила инвестиции в гособлигации США на 13,5 млрд. долл., общая сумма составила 99,8 млрд. долл.
По итогам заседания Совета глав МИД стран ЕС рекомендовано продление санкций в отношении России.
Европа. Фондовые торги вторника завершились ростом индекса FTSE на 0,91%, DAX снизился на 0,02, CAC на 0,21%. Поддержку европейским рынкам оказывали сообщения о победе на региональных выборах партии канцлера Германии г.Меркель. Макростатистика также имела скорее положительный характер, так, ВВП еврозоны за 1 квартал увеличился на 0,5% (ожидалось 0,5%, предыдущее значение 0,5%), год к году рост ВВП составил 1,7%. Сальдо торгового баланса еврозоны за месяц возросло с 17,8 до 30,9 млрд. евро (ожидалось 26,5 млрд. евро). Что касается статистики по отдельным странам, то, к примеру, индекс текущих условий в Германии за месяц увеличился с 80,1 до 83,9 пункта (ожидалось 82,0 пункта), инфляция во Франции за месяц возросла на 0,1% (ожидалось 0,1%, предыдущее значение 0,7%), год к году составила 1,4%. Рост ВВП Италии за 1 квартал достиг 0,2% (как и ожидалось 0,2%, предыдущее значение такое же), год к году ВВП за 1 квартал увеличился на 0,8%. В Великобритании потребительские цены за месяц увеличились на 0,5% (ожидалось 0,4%, предыдущее значение 0,4%), в годовом измерении возросли на 2,7% (ожидалось 2,6%), это максимум показателя за 3,5 года.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса Hang Seng на 0,14%, остальные крупные индексы региона увеличились, Nikkei на 0,27, SSE на 0,74, Kospi на 0,2%. На фоне роста склонности инвесторов к риску наблюдалось ослабление иены как валюты убежища. Макростатистика была разноплановой, так, индекс деловой активности в секторе услуг снизился за месяц на 0,2% (ожидалось 0,1%, предыдущее изменение 0,2%), индекс текущей экономической ситуации возрос с 47,4 до 48,1 пункта, индекс перспективы экономического развития повысился с 48,1 до 48,8 пункта.
Японская бизнес-миссия посетит Южные Курилы и ознакомится с островными проектами.
Золото утром вчера торговалось по 1234,4, к 14.00 по 1233,8, утром сегодня по 1243,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 52,01 и 49,34, к 14.00 по 52,0 и 49,34, утром сегодня по 51,33 и 48,64 долл. за барр., присутствовали опасения роста запасов в США (хотя прогнозы говорили о снижении), предварительные данные, действительно, подтвердили рост.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Великобритании (11.30), инфляцию в еврозоне (12.00), изменение запасов нефти в США (17.30). При снижении нефтяных цен российские биржи лишились сильного драйвера роста, но остаются налоговый период, carry-trade и комфортные цены рублевых активов, что может поддержать торги в начале сессии.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 17.05.2017

И снова в бой?

США. Фондовые торги в понедельник закрылись ростом индексов, SandP на 0,48, Dow на 0,41, Nasdaq на 0,46, инвесторы реагировали на рост нефтяных цен (см. ниже). Между тем, макростатистика была негативной, индекс деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка за месяц снизился с 5,2 до минус 1,0 пункта (ожидался рост до 7 пунктов).
Кандидат в президенты от демократической партии г.Клинтон объявила о создании новой политической организации с целью поддержки инициатив, которые она выдвигала во время избирательной кампании.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс РТС возрос на 1,84%, индекс ММВБ на 0,43%. Начался налоговый период мая (как обычно, первыми уплачиваются страховые взносы). Сегодня регулятор предлагает рублевые кредиты, обеспеченные ценными бумагами, активами и поручительствами, валютная ликвидность может быть пополнена сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
Инфляция с начала года достигла 1,3%, год к году за месяц снизилась с 4,3 до 4,1%.
Компания РЖД провела сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение бумаг на бирже состоится 18 мая, планируется разместить по открытой подписке 15 млн. облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая, срок обращения бумаг 20 лет, организатором и агентом по размещению выступает ВТБ Капитал, размещение осуществляется в рамках программы биржевых облигаций общим объемом 150 млрд. руб. или эквивалента этой суммы в инвалюте, в рамках программы уже привлечено 30 млрд. руб.
АвтоВАЗ отзывает 4 466 автомобилей, проданных с 3 сентября 2015 г. по сегодняшний день, на них будет бесплатно установлена защитная облицовка, которая исключит возможность аварии.
Состоится заседание СД Газпрома, но рынки уже не рассчитывают на рост дивидендов, скорее всего, они будут такими же, как и в прошлом году.

Европа. Фондовые торги в понедельник завершились ростом индексов, FTSE на 0,26, DAX на 0,29, CAC на 0,22%.
Продолжается снижение ВВП Греции, за 1 квартал на 0,1% (предыдущее снижение на 1,2%), в годовом измерении показатель уменьшился на 0,5%. Правительством понижен прогноз по темпам роста ВВП в текущем году с 2,7 до 1,8%, в качестве причины указывается нарушение сроков согласования реформ, необходимых для получения очередного транша финансовой помощи. Европейская комиссия также понизила прогноз по темпам роста ВВП Греции в 2017 г. с 2,7 до 2,1%.
Volkswagen дополнительно отзовет 300 тыс. автомобилей в связи с дефектами в топливном насосе.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса Nikkei на 0,11%, остальные крупные индексы региона увеличились, SSE на 0,22, Hang Seng на 0,898, Kospi на 0,2%. Снижение котировок на японской бирже стало реакцией на проведенный накануне Северной Кореей пуск баллистической ракеты средней дальности с большой ядерной боеголовкой. Из новостей корпораций отметим, например, что Toyota приняла решение выделить до 350 тыс. долл. на проект по созданию летающего автомобиля SkyDrive, которым добровольно давно занимаются несколько ее сотрудников.
В Китае на рост котировок энергетических компаний повлияли растущие нефтяные цены (см. ниже), общий позитивный фон создавала и последняя макростатистика. Так, промышленное производство увеличилось на 6,5% год к году (ожидалось 7,1%, месяцем ранее 7,6%), розничные продажи на 10,7% (ожидалось 10,6%, предыдущее значение 10,9%), объем выдачи кредитов составил в апреле 1100 млрд. юаней (ожидалось 714,0 млрд. юаней). За 4 месяца общий объем инвестиций в основные активы Китая составил 14,43 трлн. юаней, что на 8,9 % больше по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года, доля инвестиций госпредприятий за указанный период возросла на 13,8%, частного сектора на 6,9%. Инвестиции в сфере недвижимости также ускорили рост (в апреле на 9,6% год к году, на 9,4% в марте), несмотря на снижение темпов продаж жилья (апреле на 7,7% год к году, на 14,7% в марте).
Госкомитет по реформам и развитию Китая создаст российско-китайский инвестиционный фонд в размере 100 млрд. юаней для развития сотрудничества между северо-восточными районами Китая и российским Дальним Востоком.
Золото утром вчера торговалось по 1231,8, к 14.00 по 1231,4, утром сегодня по 1234,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,59 и 48,91, к 14.00 по 52,26 и 49,54, утром сегодня по 52,01 и 49,34 долл. за барр., росту способствовала новость о договоренности России и Саудовской Аравии продлить ограничение добычи нефти еще на 9 месяцев (до конца марта 2018 г.), снижению - рост количество активных нефтяных установок в США (за неделю на 9 ед., до 712 ед.).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне ВВП и сальдо торгового баланса (12.00), по США данные по промпроизводству (16.15). На фоне динамики нефтяных цен и повышенного спроса на рубли допускаем начало торгов на российских биржах с сохранением укрепления рубля.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 16.05.2017

Нефть и налоги - наше всё?

США. Фондовые торги в пятницу закрылись снижением индексов SandP и Dow соответственно на 0,15 и 0,11%, Nasdaq возрос на 0,09%. Розничные продажи показали месячный рост на 0, 4%, ожидалось 0,6%, месяцем ранее был рост на 0,1%. Индекс потребительского доверия Мичиганского университета увеличился с 97 до 97,7 пункта (рост оказался неожиданным).
Потребительские цены (с учетом сезонности) за месяц увеличились на 0,2%, как и ожидалось (месяцем ранее было снижение на 0, 3%, что, в частности, и повлияло на решение ФРС не повышать ставки), Теперь вероятность повышения ставки ФРС на очередном, июньском, заседании возрастает, что приведёт к укреплению доллара и соответствующему ослаблению рубля.
В Нью-Йорке начнут тестировать беспилотные автомобили, правительство штата Нью-Йорк приступило к приему заявок на испытания автономного транспорта на дорогах общего пользования.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, в пятницу индекс РТС снизился на 0,55%, индекс ММВБ на 0,4%. Сегодня регулятор привлекает рублевую ликвидность банков к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам и предлагает рублевые кредиты, обеспеченные ценными бумагами, активами и поручительствами.
Денежная база в широком определении по состоянию на 01.05.2017г. составила 8630,5 млрд. руб. и в сравнением с началом года снизилась на 1,8%, в том числе корсчета снизились на 1%, депозиты в ЦБ на 21,5%, рост показали только обязательные резервы (на 4,7%).
ЦБ будет предоставлять физическим и юридическим лицам свои услуги на Едином портале государственных услуг, предложения были инициированы самим ЦБ и поддержаны правительством, речь идет о раскрытии информации по рынку ценных бумаг, получении выписок из отдельных государственных реестров и реестров лицензий НФО, а также реестров иных лиц, в том числе актуариев, аттестованных лиц и т.п. На Едином портале будет доступна информация из Центрального каталога кредитных историй о бюро, в котором хранится кредитная история гражданина. Впоследствии список предоставляемых услуг планируется расширить.
Роснефть провела сбор заявок на биржевые облигации, техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 18 мая, параметры выпуска пока неизвестны, организаторы размещения Газпромбанк и ВБРР, агент по размещению Газпромбанк. Напомним, что текущая эмиссия проводится в рамках программы биржевых облигаций объемом до 1,071 трлн. руб. или эквивалента этой суммы в инвалюте, предыдущий (четвертый) транш был размещен 4 мая.
Отозваны лицензии у двух московских банков, Информпрогресс и Интеркоопбанк.
Европа. Фондовые торги в пятницу завершились ростом индексов, FTSE на 0,66%, DAX на 0,47, CAC на 0,41%. Интерес представляет последняя европейская макростатистика, так, в еврозоне продолжается снижение промпроизводства, за месяц на 0,1% (ожидался рост на 0,3%, месяцем ранее было снижение на 0,1%), год к году промпроизводство увеличилось на 1,9%. В Германии ВВП за 1 квартал относительно предыдущего квартала возрос на 0,6% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,4%), год к году показатель увеличился на 1,7%. Что касается потребительских цен, то за месяц изменения нет, в годовом измерении инфляция составила 2%.
Компанию Volkswagen обязали выплатить 1,2 млрд. долл. владельцам автомашин в США (их оказалось 88 500 чел.), в которых были обнаружены нарушения экологических стандартов США.
Азия. Фондовые торги в Азии завершились снижением индексов Nikkei и Kospi соответственно на 0,37 и 0,45%, китайские индексы возросли (SSE на 0,72, Hang Seng на 0,02%). В части корпоративной отчетности отметим, к примеру, что у Nissan Motor за финансовый год чистая прибыль возросла на 27%, выручка, однако, сократилась на 4%. ВВП Гонконга за 1 квартал увеличился на 0,7% (ожидалось 0,5%, предыдущее значение 1,20%), год к году ВВП возрос на 4%.
В Китае 14 мая начал работу двухдневный саммит Один пояс один путь, в саммите участвуют политики из более чем 100 стран мира, включая 28 глав правительств и государств (в том числе и российский президент).
Золото утром пятницы торговалось по 1226,4, к 14.00 по 1228,7, утром сегодня по 1231,8 долл. за унцию, влияет ослабление доллара.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 50,81 и 47,89, к 14.00 по 50,74 и 47,76, утром сегодня по 51,59 и 48,91 долл. за барр., стало известно, что России и Саудовская Аравия договорились продлить договор об ограничении добычи нефти еще на 9 месяцев, до конца марта 2018 г.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка (15.30). Внешний фон к началу торгов на российских биржах скорее положительный, фьючерсы на биржевые индексы США растут, Азия в основном торгует в зеленой зоне, нефть растет в таких условиях и в преддверии налогового периода мая возможен рост интереса к риску.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 15.05.2017

Банк Англии понизил прогноз по ВВП

США. Фондовые торги в четверг закрылись снижением индексов, Nasdaq и SandP на 0,22% какждый, Dow на 0,11%. Цены в сфере производства (после снижения на 0,1% месяцем ранее) возросли за апрель на 0,5% (даже больше, чем ожидалось, 0,2%), год к году рост составил 2,5% (максимум за последние 5 лет). Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю увеличилось на 236 тыс. ед. (ожидалось 245 тыс. ед., предыдущее значение 238 тыс. ед.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс РТС снизился на 0,52%, индекс ММВБ на 1,27%. Сегодня регулятор привлекает рублевую ликвидность банков к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам и предлагает рублевые кредиты, обеспеченные ценными бумагами, активами и поручительствами. Валютная ликвидность может быть пополнена сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
ЦБ опубликовал список банков – заемщиков с высоким кредитным рейтингом для расчета ставки MIACR-IG (всего 29 банков), а также список банков – заемщиков со спекулятивным кредитным рейтингом для расчета ставки MIACR-IB (всего 67 банков).
Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за декаду снизилась с 7,938 до 7,918% (8,4% в начале года).
Правительство со следующего года вносит коррективы в систему ценообразования на коммунальные услуги. ВТБ24 намерен осенью выпустить под гарантии Агентства ипотечного жилищного кредитования ипотечные облигации для населения.
Стало известно, что Google выплатил в пользу ФАС административный штраф в размере 438,067 млн. руб., напомним, что еще осенью 2015 г. ФАС РФ обвинила Google в злоупотреблении доминирующим положением, разбирательство завершилось мировым соглашением.
Европа. Фондовые торги в четверг завершились ростом индекса FTSE на 0,6%, DAX и CAC снизились соответственно на 0,3 и 0,27%. Состоялось заседание Банка Англии по базовой ставке, регулятор сохранил действующую монетарную политику без изменений, что вполне объяснимо накануне досрочных выборов в парламент (намечены на 8 июня). Базовая ставка осталась равной 0,25%, объем выкупа активов с рынков подтвержден на уровне 435 млрд. фунтов стерлингов. При этом Банк понизил прогноз по росту ВВП страны на 0,1%, до 1,9%, прогноз по инфляции по итогам 2 квартала повышен с 2,4 до 2,7%.
Макростатистика в Европе имела противоречивый характер, так, Еврокомиссия (ЕК), отметив риски для экономического развития геополитических событий, тем не менее, улучшила свой прогноз по росту ВВП еврозоны на 2017г. с 0,8 до 1,2%, по уровню безработицы с 10 до 9,4%, инфляция прогнозируется в размере 1,6%. В Германии цены в сфере производства за месяц возросли на 0,3% (месяцем ранее был нулевой рост), год к году показатель увеличился на 4,7%. В Великобритании продолжается снижение промышленного производства, за месяц на 0,5% (ожидалось лишь на 0,3%, месяцем ранее показатель снизился на 0,8%), в годовом измерении промпроизводство сохраняет рост на 1,4%. Ухудшилось и сальдо торгового баланса, оставаясь отрицательным, за месяц возросло с 11,45 до 13,441 млрд. фунтов стерлингов (ожидался рост дефицита лишь до 11,80 млрд. фунтов стерлингов).
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 0,34, SSE на 0,29, Hang Seng на 0,39, Kospi на 1,16%.
В Японии сальдо счета текущих операций (без учета сезонности) в марте составило 2,907 трлн. иен (ожидалось меньше, 2,643 трлн. иен), банковское кредитование показало рост на 3% год к году (столько же и ожидалось), чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю возросли на 241.5 млрд. иен, в облигации на 426,1 млрд. иен.
ЕК улучшила прогноз по росту ВВП Китая на т.г. с 6,4 до 6,6%. На севере Китая произошло землетрясение магнитудой 5,5 балла, пострадали до 12 тыс. местных жителей.
В Южной Корее уровень безработицы за месяц увеличился с 3,7 до 4,0%.
Золото утром вчера торговалось по 1222,3, к 14.00 по 1222,8, утром сегодня по 1226,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 50,41 и 47,53, к 14.00 по 50,98 и 48,08, утром сегодня по 50,81 и 47,89 долл. за барр., в США запасы нефти за неделю снизились на 5,2 млн. барр. (ожидалось снижение лишь на 1,8 млн. барр., неделей ранее снижение составило 0,9 млн. барр.), снизились и запасы бензина и дистиллятов. ОПЕК в апреле перевыполнила соглашение по снижению добычи нефти на 7%.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в еврозоне (12.00), по США статистику по розничным продажам и инфляции (15.30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). После вчерашнего снижения биржевых индексов инвесторы на российских биржах могут воспользоваться привлекательностью цен рублевых активов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 12.05.2017

Спрос на рублевую ликвидность низкий

США. Фондовые торги в среду закрылись ростом индексов Nasdaq и SandP соответственно на 0,14 и 0,11%, Dow снизился на 0,16%. Соотношение динамики внешнеторговых цен сложилось не очень благоприятно, так, экспортные цены за месяц увеличились на 0,2% (ожидалось 0,1%), импортные на 0,5% (ожидалось 0,2%).
В рамках квартальной корпоративной отчетности отметим, например, что Walt Disney за квартал получил чистую прибыль в размере 2,39 млрд. долл. или 1,50 долл. на акцию (2,14 млрд. долл. или 1,30 долл. на акцию годом ранее), выручка увеличилась на 2,9% год к году до 13,34 млрд. долл. (ожидалось на 100 млн. долл. больше), студийная выручка компании уменьшилась на 1%, выручка от парков и курортов возросла на 9%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс РТС возрос на 2,39%, индекс ММВБ на 1,29%. Казначейство размещало на банковские депозиты 100 млрд. руб. на 35 дней, минимальная ставка размещения 8,75%. по итогам аукциона спрос 2-х банков составил 81 млрд. руб., ставка осталась на уровне 8,75%. Сегодня регулятор привлекает рублевую ликвидность банков к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам.
При участии ЦБ разработан и начал действовать сайт, посвященный международному унифицированному формату деловой отчетности XBRL, данный формат будет использоваться ЦБ для сбора и обработки надзорно-статистической и бухгалтерской (финансовой) отчетности некредитных финансовых организаций (НФО). Переход на международный формат деловой отчетности является одним из ключевых проектов ЦБ и в перспективе, как рассчитывает регулятор, приведет к сокращению у НФО финансовых и временных издержек на подготовку отчетности.
На долю ЕС в 1 квартале т.г. приходилось 45,3% российского товарооборота (годом ранее 43,1%), на страны СНГ 11,8% (11,8%), на страны ЕАЭС 8,5% (8,4%), на страны АТЭС 29,7% (30,0%). Среди стран дальнего зарубежья товарооборот с Китаем составил 18,4 млрд. долл. (рост на 136,8%), Германией 11,6 млрд. долл. (рост на 133,3%), Нидерландами 10,4 млрд. долл. (рост на 145,0%), Италией 5,1 млрд. долл. (рост на 126,0%), США 5,0 млрд. долл. (рост на 127,0%), Республикой Кореей 4,4 млрд. долл. (рост на 129,1%), Турцией 4,1 млрд. долл. (рост на 114,6%), Японией 3,9 млрд. долл. (рост на 106,8%), Польшей 3,7 млрд. долл. (рост на 157,4%), Францией 3,3 млрд. долл. (рост на 123,7%).
В условиях очень низких темпов экономического роста вызывает вопросы к регулятору динамика очень высоких прибылей комбанков, так, чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 4 месяца возросла на 45,5% год к году и составила 207,1 млрд. руб. Аналогичные вопросы – и к регуляторам отраслевой направленности, к примеру, чистая прибыль АИЖК в первом квартале увеличилась почти на 20% до 3,5 млрд. руб. В Роснефти общий размер выплаченных в первом квартале т.г. членам правления премий составил более 1,454 млрд. руб. (в 100 раз выше выплаченных премий годом ранее).

Европа. Фондовые торги в среду завершились ростом индексов, DAX на 0,07, FTSE на 0,59, CAC на 0,05%. Последняя макростатистика неоднозначно влияла на ход биржевых торгов, так, рекордный размер профицита счета текущих операций в Германия может усилить критику экономической политики страны, значительно ориентированной на экспорт. Объем промышленного производства во Франции за месяц возрос на 2% (месяцем ранее показатель снизился на 1,7%). Состоится заседание Банка Англии по базовой ставке, накануне досрочных выборов в парламент (намечены на 8 июня) регулятор вряд ли станет вносить коррективы в действующую монетарную политику.
Азия. Основные биржевые индексы АТР подошли вчера к закрытию сессии разнопланово, Nikkei и Hang Seng возросли соответственно на 0,33 и 0,47%, SSE и Kospi снизились на 0,9 и 0,99%. Между тем, в Японии валютные резервы увеличились за месяц со 1230,3 до 1242,3 млрд. долл. Инфляция в сфере производства Китая достигла 6,4% год к году (ожидалось 6,9%, предыдущее изменение 7,6%), потребительские цены увеличились в месячном измерении на 0,1% (ожидалось нулевое изменение, месяцем ранее наблюдалось снижение на 0,3%), год к году инфляция равна 1,2%. Валютные резервы страны за месяц возросли на 20,45 млрд. долл. (ожидался рост не более, чем на 11 млрд. долл.) до 3,03 трлн. долл. В Южной Корее состоялись досрочные президентские выборы (отстраненная в результате импичмента бывший президент страны находится под следствием), новым главой государства избран г. Мун Чжэин (получил более 41% голосов избирателей), он представляет собой Демократическую партию, президент России поздравил избранного президента с победой и подчеркнул, что в России высоко ценят конструктивные отношения с Республикой Корея.
Золото утром вчера торговалось по 1222,3, к 14.00 по 1224,3, утром сегодня по 1222,3. долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 48,93 и 46,12, к 14.00 по 49,25 и 46,43, утром сегодня по50,41 и 47,53. долл. за барр., в США снизились запасы. Сегодня ОПЕК опубликует ежемесячный отчет по нефтяному рынку.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Великобритании данные по промпроизводству и торговому балансу (11.30), итоги заседания Банка Англии (14.00), данные по рынку труда в США (15.30). Позитивный внешний фон и динамика нефти настраивают на продолжение восходящего тренда российских бирж на открытии торгов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 11.05.2017

Растет привлекательность российских бумаг

США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индекса Nasdaq на 0,29%, индексы SandP и Dow соответственно снизились на 0,01%. Каждый.
Нижней палатой конгресса отменены основные положения программы здравоохранения Obamacare и одобрен новый законопроект о здравоохранении в США, рассмотрение документа в верхней палате (Сенате) состоится в июне, но совсем не обязательно, что и там законопроект может быть безоговорочно поддержан.
Россия. Российские биржи только сегодня приступят к торгам после длинных выходных (страна отмечала День Победы), в последний торговый день (пятница, 5 мая), как и прогнозировали Еврофинансы, индекс РТС возрос на 0,4%, индекс ММВБ на 0,17%.
Перед праздниками ЦБ предложил банкам недельный депозитный аукцион с лимитом в 720 млрд. руб., спрос 129 банков из 53 регионов оказался почти вполовину меньше (370,8 млрд. руб.), ставка составила 9,12%. Сегодня регулятор пополняет рублевую ликвидность обеспеченными кредитами по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 10,25 до 11%. Казначейство предложит кредитным организациям 100 млрд. руб. для размещения на банковские депозиты, срок 35 дней, минимальная процентная ставка размещения 8,75%.
Опубликован Обзор ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов по итогам 2016г., подчеркивается рост вложений в российские ценные бумаги, так, в абсолютном выражении объем активов, инвестированных в иностранные ценные бумаги, сократился на 12,7 млрд. руб., в долговые бумаги российских эмитентов увеличился на 20,4 млрд. руб., в акции на 10,2 млрд. руб. Российские ценные бумаги стали более привлекательными для инвесторов с точки зрения доходности по сравнению с иностранными в связи со снижением странового риска и укреплением рубля на фоне увеличения цены на нефть. Если значение индекса SandP 500 за 2016 г. увеличилось на 9,5%, то индекс ММВБ возрос на 26,8%, отмечается в обзоре. Холдинг Открытие обратился в Федеральную антимонопольную службу с ходатайством о приобретении более 75% акций Росгосстрахбанка.
Европа. Фондовые торги вторника завершились ростом индексов, DAX на 0,43, FTSE на 0,57, CAC на 0,28%.
Промышленное производство в Испании увеличилось за месяц на 0,4% год к году (ожидалось 1,6%, предыдущее значение 2,5%).
В воскресенье состоялись выборы президента во Франции, победил г. Макрон, 66% голосов избирателей.
Азия. В Японии и Южной Корее торги несколько сессий подряд не проводились в связи с национальными праздниками, китайские биржевые индексы при этом в основном снижались, на фондовых площадках региона усилилось напряжение в связи с ситуацией на Корейском полуострове (США ввели дополнительные санкции относительно Северной Кореи, а глава данного государства приказал войскам быть готовыми к отражению агрессии). Биржевые индексы утром среды находятся в разнонаправленном движении. Последняя макростатистика по Гонконгу показала рост за месяц индекса деловой активности в производственном секторе с 49,9 до 51,1 пункта, розничные продажи увеличились на 3,1% (месяцем ранее было снижение на 5,7%). По мнению Банка Японии, инфляция достигнет целевого уровня 2% в 2018 финансовом году.
9 мая состоялись президентские выборы в Южной Корее.
Золото перед праздниками торговалось по 1234,2 долл. за унцию, утром сегодня уже по 1222,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром перед праздниками шли по 47,32 и 44,3 (наблюдалась техническая коррекция после сильного снижения накануне), утром сегодня увелиичлись до 48,93 и 46,12 долл. за барр., рынки рассчитывают на снижение запасов в США (статистика будет опубликована в 17.30).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по импортным и экспортным ценам (15.30).
Торги на российских биржах могут начаться с коррекции роста, инвесторам нужно время, чтобы оценить ситуацию после длинных выходных.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 10.05.2017

Снижать нельзя повысить

США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индексов, SandP на 0,12, Nasdaq на 0,06, Dow на 0,17%.
В конгрессе США достигнута договоренность между партиями по расходам федерального бюджета до 1 октября в размере 1,1 трлн. долл., основная часть расходов соответствует требованиям демократов, тогда как большинство предложений президента было исключено, формальное голосование может состояться сегодня.
Продолжается заседание ФРС, итоги будут известны сегодня поздно вечером (21.00). Пресс-конференция главы ведомства по итогам заседания не запланирована, как и уточнение макропрогноза.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индекса ММВБ на 0,5%, индекса РТС на 0,52%. ЦБ провел депозитный аукцион, лимит был равен 190 млрд. руб., предложение 164 банков из 60 регионов в 2 раза превысило лимит, ставка составила 8,94%.
ЦБ сегодня пополняет рублевую ликвидность предоставлением кредитным организациям обеспеченных кредитов по фиксированным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 10,25 до 11%.
Комитетом по стандартам при ЦБ одобрены единые правила совершения операций, которые будут обязательными для исполнения форекс-дилерами, базовые стандарты должны быть разработаны профильными саморегулируемыми организациями для всех сегментов финансового рынка в соответствии с требованиями, установленными регулятором.
Отметим ряд интересных статистических моментов, так, средняя цена нефти марки Urals за 4 месяца т.г. составила 51,84 долл. за барр. (33,93 долл. за барр. годом ранее), рост в 1,5 раза.
Индекс Markit PMI обрабатывающих отраслей России за месяц снизился с 52,4 до 50,8 пункта, снижение наблюдается третий месяц подряд.
Газпром с начала года увеличил экспорт в дальнее зарубежье на 14,9% или на 8,6 млрд. кубометров газа (до 66,2 млрд. кубометров).
Чистый убыток Аптечной сети 36,6 по МСФО за 2016 г. возрос со 178 млн. руб. годом ранее до 9,34 млрд. руб.
Европа. Фондовые торги во вторник завершились ростом индексов, DAX на 0,56, FTSE на 0,64, CAC на 0,7%.
Основное событие сегодня - теледебаты гг. Макрона и Ле Пен, второй тур выборов уже 7 мая.
Опубликован блок макростатистики, так, уровень безработицы в еврозоне за месяц не изменился (9,5%), хотя и ожидалось снижение показателя до 9,4% пункта, индекс деловой активности в промышленности снизился с 56,8 до 56,7 пункта (снижения не ожидалось).
Безработица в Италии составила 11,7% (ожидалось 11,5%, предыдущее значение 11,5%).
Индекс деловой активности в промышленности Греции за месяц увеличился с 46,7 до 48,2 пункта. Кстати, в Греции достигнуто соглашение с кредиторами по пакету реформ, конкретно имеется в виду проведение трудовой реформы, изменений в сфере энергетики, сокращения пенсий и повышения налогов. Достижение консенсуса было условием получения следующих траншей помощи, отметим, что госдолг страны возрос до 326 млрд. евро или 180% ВВП.
Индекс деловой активности в промышленности Великобритании за месяц увеличился с 54,2 до 57,3 пункта (ожидалось снижение до 54 пунктов).
Азия. Сессия вчера закрылась ростом индексов Nikkei на 0,63, Hang Seng на 0,26, Kospi на 0,65%. Китайский SSE снизился на 0,35%, что и понятно, индекс деловой активности в промышленности Китая (от независимого издания Caixin) за месяц снизился 51,2 до 50,3 пункта (ожидалось 51,2 пункта, аналогичный официальный индекс также показал нисходящую динамику, с 51,8 до 51,2 пункта (ожидалось снижение лишь до 51,6 пункта). На итоги торгов в Японии оказало решающее влияние ослабление иены, в то время как макростатистика имела негативный характер, так, индекс деловой активности в секторе услуг за месяц снизился с 52,9 до 52,2 пункта.
В Японии, Гонконге и Корее сегодня торги не проводятся в связи с национальными праздниками.
Золото утром вчера торговалось по 1256,6, к 14.00 по 1256,5, утром сегодня по 1255,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 51,36 и 48,64, к 14.00 по 52,14 и 48,27, утром сегодня по 50,90 и 48,01 барр., цены снижаются на фоне роста добычи в США, Канаде и Ливии.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем уровень безработицы в Германии (11.00), по еврозоне ВВП и инфляцию в сфере производства (12.00), по США индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере (17.00), запасы нефти (17.30), итоги заседания ФРС (21.00). Что касается открытия российских бирж, то возможна фиксация подросшей прибыли.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 03.05.2017

ФРС начнет заседание, но решение будет завтра

США. Фондовые торги понедельника закрылись ростом индексов SandP и Nasdaq соответственно на 0,17 и 0,73% (индексы росли на хорошей корпоративной отчетности), Dow снизился на 0,13%. Реальный рост ВВП в 1 квартале составил 0,7% (год к году), ожидалось 1,2%, потребительские расходы возросли на 0,3% (3,5% кварталом ранее), индекс потребительских настроений Мичиганского университета увеличился с 96,9 до 97 пунктов (ожидалось 98 пунктов).
Начнется двухдневное заседание ФРС, к настоящему времени рынок труда находится в состоянии достаточной занятости (безработица сейчас 4,5%), а уровень инфляции (2,1%) даже превышает целевой ориентир ФРС в 2%, поэтому оба показателя не препятствуют ни дальнейшему повышению ставок, ни осторожному сокращению баланса ФРС. Напомним, что в марте т.г. ставка была повышена на 0,25% (с интервала от 0,5 до 0,75%), ожидается, что до конца т.г. ставка, по прогнозу ФРС, может быть повышена еще дважды.
Россия. Вчера площадки отдыхали, страна праздновала День труда. Торги в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились ростом индекса ММВБ на 0,25%, индекса РТС на 0,67%. Был проведен аукцион валютного РЕПО (который обычно проводится по понедельникам, но в это раз понедельник выпал на выходной день), предложение 400 млн. долл., срок 28 дней, ставка 2,9928%.
Основным событием стало заседание ЦБ, рынки были настроены на снижение в размере от 0,25 до 0,5% (ключевая ставка была равна 9,75% и последний раз снижена в марте на 0,25%), по итогам заседания ключевая ставка снижена на 0,5% до 9,25%, теперь регулятор со 2 мая будет проводить кредитные операции по ставкам от 10,25 до 11%, депозитные по 8,25%. При этом оценка Банком России возможного общего масштаба снижения ключевой ставки до конца 2017 года не изменилась. Постепенное снижение номинальных процентных ставок и смягчение неценовых условий банковского кредитования продолжится. Следующее заседание ЦБ, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 16 июня 2017 г.
ЦБ сегодня привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированной ставке, операции по пополнению рублевой ликвидности проводятся в форме обеспеченных кредитов, валюту можно приобрести в рамках сделки валютный своп по продаже долларов за рубли.
Регулятором подготовлен проект указания с перечнем форм отчетности банков, которые будут в обязательном порядке раскрываться на сайте ЦБ (сейчас банки дают письменное согласие на раскрытие отдельных форм отчетности).
Президентом одобрена выплата большинством госкомпаний дивидендов в размере 50% от чистой прибыли.
Сбербанк с 1 мая снизил ставки по потребительским кредитам, а объявил о промо-акции с дополнительным дисконтом, снижение составит до 4%.
В связи с неустойчивым финансовым положением банка Спурт и наличием угрозы интересам его кредиторов и вкладчиков, ЦБ ввел мораторий на удовлетворение требований кредиторов банка и возложил на АСВ функцию временной администрации по управлению банком сроком на 6 месяцев. На период деятельности временной администрации полномочия акционеров, связанные с участием в уставном капитале, а также полномочия органов управления самого банка приостановлены. Первоочередной задачей временной администрации является проведение обследования финансового положения банка. Введение моратория на удовлетворение требований кредиторов банка является страховым случаем, порядок выплаты страхового возмещения будет определен АСВ.
Европа. Биржи Германии, Франции и Великобритании в понедельник, 1 мая, были закрыты в связи с национальными праздниками. Последняя статистика по ЕС (перед выходными) имела противоречивый характер, так, по Германии за месяц увеличились розничные продажи и снизились импортные цены, за 1 квартал возрос ВВП Франции, Испании, Великобритании. В то же время, индекс потребительской уверенности в Великобритании, оставаясь отрицательным, за месяц ухудшился с 6 до 7 пунктов (что, впрочем, было ожидаемо).
Азия. Фондовые торги в Китае, Корее, Гонконге вчера не проводились по случаю национального праздника. По Японии опубликован целый блок важной макростатистики, так, промпроизводство за месяц снизилось на 2,1% (ожидалось снижение лишь на 0,8%, месяцем ранее был рост на 3,2%), потребительские цены год к году увеличились на 0,2% (месяцем ранее рост на 0,3%, цены в Токио без учета продуктов питания и энергоносителей снизились на 0,1%). Позитивную динамику обозначили розничные продажи (рост на 2,1% при ожиданиях 1,5%, предыдущее значение 0,1%).
Золото утром пятницы торговалось по 1266,0, к 14.00, на фоне ослабления доллара, уже по 1268,1, утром сегодня по 1256,6 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 52,32 и 49,48, к 14.99 по 52,25 и 49,37, утром сегодня по 51,36 и 48,64 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Президент РФ проведет в Сочи переговоры с канцлером Германии. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в промышленности Германии (10.55), то же по еврозоне (11.00), то же по Великобритании(11.00), безработицу в еврозоне(12.00). Внешний фон к открытию российских бирж неоднозначный, нефть снижается, инвесторы будут осторожны до появления более определенных драйверов.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 02.05.2017