Итак, G20

США. Торги четверга завершились снижением индексов, Dow на 0,11, SandP на 0,22, Nasdaq на 0,25%. Личные доходы за месяц возросли на 0,5% (ожидалось 0,4%, предыдущее значение 0,2%), расходы на 0,6% (ожидалось 0,4%, предыдущее значение 0,2%).

Компания Exxon Mobil будет использовать солнечную и ветряную энергию для добычи нефти в США, подписан 12летний договор на покупку энергии с датской Orsted, контракт является крупнейшим среди всех нефтяных компаний по возобновляемой энергетике, энергия будет использоваться при добыче в бассейне Permian. Половина из этой электроэнергии будет поступать с ветряной станции Sage Draw (будет достроена в 2020 г.), половина с солнечного завода Permian Solar (его строительство будет завершено в 2021 г.). Как видим, спрос на чистые источники энергии растет по мере того, как они становятся дешевле и уже могут конкурировать с ископаемым топливом. Что же касается добычи в бассейне Permian, то она растет так быстро, что спрос на электроэнергию здесь к 2022 г. утроится.

Компания Amazon представила платформу для создания управляемой блокчейн-сети.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса РТС на 2,5%, индекса Мосбиржи на 1,1%. Стало известно, что встреча президентов России и США, запланированная на 1 декабря в Аргентине в ходе саммита G20, не состоится.

Правительством одобрен представленный ЦБ проект развития основных направлений финансового рынка РФ на 2019-2021 гг., до середины января будет подготовлена дорожная карта по реализации основных направлений. Фактическая инфляция в годовом измерении составляет 3,93%. Согласно опросу, проведенному по заказу ЦБ, инфляционные ожидания населения, под влиянием роста цен на бензин и продовольственные товары, за месяц возросли с 9,3 до 9,8%, население ожидает повышения цен перед новогодними праздниками и в целом в следующие 12 месяцев не рассчитывает на снижения инфляции.

Между тем регулятор сообщил о росте страхового рынка во 2 квартале до 7,5% год к году, объем взносов достиг 354,4 млрд. руб., в основном за счет увеличения поступлений по страхованию жизни. Позитивную динамику показало страхование от несчастных случаев и ДМС, лидерами продаж остаются банки, через них получено почти 50% всех премий по договорам, заключенным при участии посредников. Выплаты же во 2 квартале сократились на 16% и составили 126,7 млрд. руб., легко видеть разницу между взносами и выплатами.

Независимым АЗС разрешили продавать топливо на 4% дороже, чем на заправках крупных нефтяных компаний, подписавших соглашение о заморозке цен. Если независимые игроки воспользуются этой уступкой, то могут потерять клиентов.

Роснефть и китайская национальная химическая корпорация подписали контракт на поставку нефти в течение года в объеме до 2,4 млн. т, в 2017 г. Роснефть поставила в Китай почти 40 млн. т нефти или 6,5% всего импорта нефтяного сырья Китая.

Россети подписали соглашения с China Energy Engineering Corporation и Государственной электросетевой компанией Китая, договорились об обмене технологиями и долгосрочном сотрудничестве по строительству объектов передачи и распределения электроэнергии с возможностью предоставления финансирования со стороны Energy China, а также реализации совместных проектов на территории третьих стран. Совместная работа с ГЭК предусматривает внедрение в электросетевом комплексе РФ технологий цифровых сетей, а также локализацию производства оборудования, необходимого для создания систем цифровых сетей на территории РФ. 

Европа. По итогам торгов четверга индекс FTSЕ возрос на 0,49, ДАХ на 0,04, САС на 0,46%, рост связан с информацией Банка Англии, что банки успешно прошли стресс-тесты, связанные со всеми сценариями по Brexit. Накануне Банк Англии заявил, что выход Великобритании из ЕС без достижения сделки по Brexit по силе воздействия на экономику страны может превзойти последствия мирового финансового кризиса 2008 г. и приведет к рецессии.

Из макростатистики отметим, например, что в еврозоне индекс делового климата увеличился за месяц с 1,01 до 1,09 пункта (ожидалось снижение до 0,96 пункта), индекс экономических настроений снизился со 109,7 до 109,5 пункта (ожидалось 109 пунктов), безработица в Германии снизилась с 5,1 до 5% (ожидалось 5,1%).

Азия. Биржи вчера закрылись ростом индексов Nikkei на 0,39, Kospi на 0,2%, китайские площадки снизились (SSE на 1,32, Hang Seng на 0,87%). В Японии рост розничных продаж достиг 3,5% год к году (ожидалось 2,6%, месяцем ранее 2,2%). В Пекине открылся первый российско-китайский энергетический форум, в нем принимают участие руководители около 90 российских и китайских компаний.

Золото утром вчера торговалось по 1225,5, к 14.00 по 1224,5, утром сегодня по 1229,7 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 59,2 и 50,50, к 14.00 по 58,39 и 49,82, утром сегодня, в рамках коррекции, по 59,68 и 51,49 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в еврозоне (13.00) и, к сожалению, снижение индексов на открытии торгов на российских биржах: «погоду» будут делать новости из Аргентины с саммита G20.

200 тыс., и льготы снимаются

США. Торги в среду завершились ростом индексов, Dow на 2,5, SandP на 2,3, Nasdaq на 2,95%, ВВП за 3 квартал возрос на 3,5% (как и ожидалось). Кроме того, позитиву способствовало выступления главы ФРС, который, в частности, подтвердил ранее озвученное мнение ведомства, что экономические перспективы США остаются положительными, но необходимо время для того, чтобы оценить последствия повышений ставки. Тем самым позиция ФРС как бы не противоречит требованию президента не спешить с повышением ставок и дает повод рынкам надеяться на сохранение относительно мягкой монетарной политики еще какое-тот время.

Nasdaq планирует в первом квартале 2019 г. начать торговлю фьючерсами на биткоин после урегулирования вопроса с биржевым регулятором США. После того, как General Motors объявила о сокращении рабочих мест в США и Канаде, президент США допускает, что компания может быть лишена субсидий, связанных с производством электромобилей, а также других льгот. Между тем, срок этих субсидий вскоре истечет независимо от действий руководства компании. Дело в том, что постепенное истечение срока налоговой льготы начинается по мере продажи 200 тыс. электромобилей, а GM достигнет указанного уровня продаж уже в ближайшие месяцы.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса РТС на 1,3%, индекса Мосбиржи на 1,8%. Стало известно, что правительство РФ выделит Росрезерву до 10 млрд. руб. на закупку алюминия в объеме до 50 тыс. т, на этой новости котировки акций компании Русал росли на торгах в моменте почти на 2%. ЦБ планирует возобновить покупки валюты на открытом рынке после новогодних праздников, но окончательное решение будет принято на очередном заседании регулятора 14 декабря. Что касается выплаты внешнего долга российскими компаниями, то, по мнению регулятора, ситуация комфортная, никаких проблем с его обслуживанием и с валютной ликвидностью ЦБ не видит. В отношении инфляции ЦБ сохраняет прогноз на конец 2018 г. на уровне от 3,8 до 4,2%, по итогам 2019 г. инфляция ожидается в интервале от 5 до 5,5% с возвращением к 4% в первой половине 2020 г., когда эффекты ослабления рубля и повышения НДС будут исчерпаны. Официальный текущий прогноз МЭР по инфляции на 2018 г. равен 3,4%.

В рейтинге 50 крупнейших иностранных нефинансовых компаний в РФ первое место вновь заняла Groupe Auchan с выручкой за 2017г. в размере 356,1 млрд. руб. Самой зависимой от российского рынка компанией является финская Nokian Tyres, у нее доля российской выручки в общем объеме продаж составляет 46%, второе месте по этому показателю занимает табачный гигант Japan Tobacco International (26%), на третьем финская энергетическая компания Fortum (21%).

Чистый убыток Бинбанка по МСФО за 9 месяцев составил 4,1 млрд. руб., что в 7,3 раза меньше по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года. На 12 декабря 2018г. намечен общероссийский день приема граждан, информация об адресах размещена на официальном сайте президента РФ в сети Интернет на странице Личный прием раздела Обращения, а также на официальных сайтах соответствующих государственных органов и органов местного самоуправления в сети Интернет.

Европа. По итогам торгов в среду индексы снизились, FTSЕ на 0,18 , ДАХ на 0,09, САС остался на нулевой отметке.

Франция и Германия не поддерживают идею введения санкций против России из за инцидента в Керченском проливе. В Германии индекс потребительского доверия за месяц снизился с 10,6 до 10,4 пункта (ожидалось 10,5 пункта).

Президент Франции заявил о планах по сокращению производства атомной энергии на 50% до 2035 г. и закрытию всех 14 атомных реакторов.

Азия. Биржи вчера закрылись ростом площадок, индекс Nikkei возрос на 1,02, SSE на 1,05, Hang Seng на 1,33, Kospi на 0,38%.

В Южной Корее индекс делового климата за месяц не изменился (74 пункта).

Лидер Северной Кореи направил послание президенту США с предложением допустить международных наблюдателей на ядерные объекты страны.

Золото, на фоне ослабления доллара, обозначило рост, утром вчера торговалось по 1212,6, к 14.00 по 1213,0 , утром сегодня по 1225,5 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 61,14 и 52,11, к 14.00 по 60,38 и 51,66, утром сегодня по 59,2 и 50,50 долл. за барр.,, на нефть влияют противоречивые факторы текущего характера, так, с одной стороны, официальные данные показали рост в США за неделю общих запасов (выше ожиданий, хотя и меньше предыдущих данных), с другой стороны, приостановлены добыча и отгрузка на одном из крупнейших месторождении Великобритании в Северном море в связи с обнаружением коррозии труб.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Германии (11.55), личные доходы в США (16.30). Открытие российских бирж допускаем с сохранением позитива в поведении инвесторов.

Джек Ма вступил в КПК

США. Торги вторника завершились ростом индексов, Dow на 0,44, SandP на 0,33, Nasdaq на 0,01%. В случае если США и Китай не сумеют договориться по торговым вопросам, президент не исключают введения дополнительных таможенных пошлин, США добиваются доступа на китайский рынок, рассчитывая на успех в конкуренции с местными производителями.

Состоится выступление главы ФРС в Экономическом клубе Нью-Йорка (20.00 мск), но вряд ли чиновник столь высокого уровня выйдет за рамки уже принятых ведомством и хорошо известных рынку коллегиальных решений.

Из United Technologies будут выделены 2 независимые компании, Otis (известный нам производитель лифтов и эскалаторов) и Carrier (производство кондиционеров и оборудования систем безопасности), разделение завершится в 2020 г., UTC сохранит за собой сферу аэрокосмической промышленности.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса РТС на 1,33%, индекса Мосбиржи на 1,31%. ЦБ размещал 2 выпуска КОБР, в т.ч. на сумму 300,6 млрд. руб. погашением 13.02.2019г. и 28,1 млрд. руб. погашением 12.12.2018г., банки соответственно купили лишь 6% и весь выпуск. Рублевая ликвидность также аккумулировалась недельным депозитным аукционом, банки заполнили 78,5% лимита регулятора (соответственно 1,359 и 1,73 трлн. руб.), ставка привлечения составила 7,46%. Минфин размещал семилетние еврооблигации с доходностью 3%, заявки превысили 1 млрд. евро, сегодня предлагаются ОФЗ двух выпусков по 5 млрд. руб. погашением в феврале 2024 г. и в мае 2020 г.

Предложение России провести заседание СБ ООН в связи с нарушением российских границ было отклонено 7 странами (США, Франция, Великобритания, Ниделанды, Швеция, Кувейт и Польша), однако, если считать страны, проголосовавшие за (Россия, Китай, Казахстан и Боливия) и воздержавшиеся при голосовании (Кот-дИвуар, Экваториальная Гвинея, Эфиопия и Перу), то их окажется больше (8 стран). Тем не менее, в результате поводом для заседания стал документ, не имеющий никакого отношения к произошедшим в Керченском проливе событиям (письмо, направленное постпредом Украины при ООН на имя председателя СБ от 28 февраля 2014 г.).

Уровень безработицы за месяц возрос с 4,5 до 4,7% (как и ожидалось), доля нерезидентов на рынке ОФЗ снизилась с 25,8 до 25%. Правительство разрешило банкам, попавшим под санкции, не раскрывать отчетность, состав набсовета и правления. Доля расчетов в нацвалютах между странами Евразийского экономического союза (Армения, Белоруссия, Казахстан, Киргизия и РФ) в первом полугодии 2018 г. достигла 70%.

Европа. Итоги торгов вторника привели к снижению индексов, FTSЕ на 0,19 , ДАХ на 0,36, САС на 0,17%. Во Франции индекс потребительского доверия за месяц снизился с 95 до 92 пунктов (ожидалось 94 пункта), в Италии: индекс потребительского доверия в ноябре составил 114,8 пункта, ожидалось 115,9 пункта, предыдущее значение было пересмотрено с 116,6 пункта до 116,5 пункта.

Глава ЕЦБ подтвердил, что к концу года банк, вероятно, завершит программу QE, решение об этом будет принято на очередном заседании 13 декабря. Программа поддержала рост экономики еврозоны, который в последние 2 года опережал рост США. Тем не менее, инвесторов волнует намерение свернуть QE именно сейчас, учитывая Brexit, замедление роста ВВП до минимума примерно за 4 года и Италию с ее бюджетными проблемами и резким ростом стоимости заимствований.

Азия. Биржи вчера закрылись снижением китайских площадок (индекса SSE на 0,04, Hang Seng на 0,77%), Nikkei возрос на 0,64, Kospi на 0,79%. Ослабление иены способствовало росту бумаг японских экспортеров, так, котировки акций компаний Toyota и Honda увеличились на 1,1%. На повышении нефтяных цен возрос спрос на бумаги нефтегазового сектора (например, акции Inpex увеличились на 2,16%).

Снижение китайских бирж объясняется реакцией на очередное заявление президента США, что в случае, если США и Китай не сумеют договориться по торговым вопросам на саммите G20 в Аргентине (30 ноября-1 декабря), он не исключают введения дополнительных таможенных пошлин на китайские товары.

Прибыль крупных промпредприятий Китая за 10 месяцев возросла на 13,6% год к году, до 5,52 трлн. юаней (800 млрд. дол.), в т.ч. акционерных на 17,6%, частных на 9,3%. Из 41 отрасли промышленности в 34 доходы увеличились, в 7 сократились. Доходы предприятий добывающей промышленности возросли на 47,1%, обрабатывающей на 11,5%, в производстве и передаче электричества, тепловой энергии и газа на 6,2%. Один из двадцати богатейших людей в мире и самый богатый человек Китая, основатель Alibaba Group Джек Ма вступил в коммунистическую партию страны.

Золото утром вчера торговалось по 1221,7, к 14.00, на фоне ослабления доллара, уже по 1224,1, утром сегодня по 1212,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 60,28 и 51,33, к 14.00 по 60,8 и 51,70, утром сегодня по 61,14 и 52,11 долл. за барр., инвесторы осторожно покупают подешевевшую нефть.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия Германии (10.00), ВВП США (16.30) и данные по запасам нефти (18.30). Рост на российских биржах, скорее всего, сохранится и в начале торгов сегодня.

Абрау-Дюрсо идет в Китай

США. Торги понедельника завершились ростом индексов, Dow на 1,46, SandP на 1,5, Nasdaq на 2,0%.

С начала текущей недели Огайо может стать первым штатом США, где юрлица смогут платить налоги биткоинами, в дальнейшем такая инициатива станет доступной и для индивидуальных заявителей. Заявители должны будут переводить свои налоговые платежи через сервис BitPay, который конвертирует биткоины в доллары. Пока неясно, сколько предприятий воспользуется такой услугой, но фирмы проявили к ней интерес.

General Motors, в рамках сокращения затрат, намерена закрыть производственный бизнес в канадском городе Ошава недалеко от Торонто.

Из-за снежной бури отменено более 1200 авиарейсов, перекрыты несколько крупных автомагистралей, снегопады и сильный ветер наблюдаются в штатах Канзас, Айова, Миссури и Небраска.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индекса РТС на 2,6%, индекса Мосбиржи на 1,5%.

С 1 июля 2019 г. утрачивают правовую силу квалификационные аттестаты специалистов финансового рынка, выданные аккредитованными ЦБ организациями, в этой связи регулятор намерен обсудить с профучастниками концепцию допуска специалистов на финансовый рынок на основе независимой оценки квалификации, включая профессиональный опыт и требования к деловой репутации.

С октября следующего года перед выдачей кредита на сумму более 10 тыс. руб. банки будут оценивать долговую нагрузку на заемщика, с учетом сведений о доходе и других обязательств клиентов.

Группа Росбанк, российская дочерняя структура французской банковской группы Societe Generale, за 9 месяцев увеличила чистую прибыль по МСФО на 25,6% год к году, сам банк Societe Generale был основан в 1864 г., в России у группы работают 3 банка (универсальный Росбанк, ипотечный Дельтакредит, розничный Русфинансбанк), а также страховая и лизинговая компании.

Фирма Абрау - Дюрсо ведет переговоры с китайскими коллегами об инвестициях в создание производства легкого шампанского и вина в Китае.

Европа. Итоги торгов понедельника привели к росту индексов, FTSЕ на 1,3, ДАХ на 1,5, САС на 1,0%. Индекс делового оптимизма в Германии за месяц снизился со 102,8 до 102 пунктов (ожидалось 102,3 пункта).

Азия. Биржи вчера закрылись снижением индекса SSE на 0,14%, Nikkei возрос на 0,76, Hang Seng на 1,73, Kospi на 1,24%, инвесторы находятся в ожидании встречи лидеров США и Китая на саммите G20 в конце текущей недели.

После исхода голосования в связи с ЭКСПО 2025 активно росли акции японских компаний, которые получат выгоду от предстоящей международной выставки в городе Осака. Макростатистика в Японии имела неоднозначный характер, так, индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 62,9 до 51,8 пункта, индекс опережающих экономических индикаторов составил 104,3 пункта (ожидалось 103,9 пункта).

Nissan может пересмотреть альянс с французской Renault после ареста их бывшего руководителя г.Гона, Renault принадлежат 43,4% акций в Nissan, которая в свою очередь владеет лишь 15% акций французского предприятия, но без прав на голосование.

В Гонконге экспорт увеличился на 14,6% (месяцем ранее на 4,5%), импорт на 13,1% (4,8%).

Золото утром вчера торговалось по 1225,6, к 14.00 по 1226,4, утром сегодня по 1221,7 долл.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли 60,21 и 51,12, к 14.00 по 60,07 и 50,94, утром сегодня по 60,28 и 51,33 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия в еврозоне (18.00).

На динамику российских бирж влияют геополитические риски в связи с провокацией в Керченском проливе, Украина настаивает, что корабли были незаконно обстреляны и задержаны, в стране введено военное положение сроком на 30 дней.. Понятно, что инцидент был нужен президенту Украины именно для введения военного положения, что, по мере продления (т.е.возможны новые провокации) позволит отменить мартовские выборы и самому остаться у власти, чтобы не рисковать позицией президента при проведении выборов в условиях резкого снижения рейтинга.

EXPO-2025

США. Торги пятницы завершились снижением индексов, Dow на 0,73, SandP на 0,66, Nasdaq на 0,48%. Президент заявил о возможной приостановке работы правительства в декабре, если конгресс не выделит средства на строительство стены с Мексикой. Правительство обратилось к ключевым союзникам с призывом прекратить использование оборудования китайской телекоммуникационной компании Huawei, которую США подозревают в скрытом шпионаже.

Россия. Биржи пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индекса РТС на 2,1%, индекса Мосбиржи на 1,1%. Сегодня уплачиваются НДС, НДПИ и акцизы, ЦБ пополняет ликвидность в обычном режиме. Денежная база в узком определении c начала месяца возросла с 10272 до 10334 млрд. руб., показатель включает наличные деньги и остатки на счетах ФОРа. Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за декаду ноября возросла с 7,18 до 7,32% (ключевая ставка равна 7,5%). Нефть Urals за год возросла с 53 до 71 долл. за барр.

Правительством рассмотрен и в целом одобрен прогноз социально-экономического развития страны до 2036 г., предусматривается рост ВВП до 3,3%, укрепление курса рубля, стабилизация инфляции на уровне 4%, цена нефти примерно 60 долл. за барр., демографическая ситуация после 2024 г. должна улучшиться. Вместе с тем правительство поручило уточнить отдельные положения прогноза, в частности, соответствие прогнозу на период с 2019 по 2021 гг., динамику показателей сферы информации и связи в структуре ВВП, тарифную политику, показатели, определяющие соотношение реальной заплаты и пенсии.

Совет Федерации ратифицировал соглашение по созданию зоны свободной торговли между Евразийским экономическим союзом и Ираном. Россия 7й год подряд является лидером по покупке золота на мировом рынке и, скорее всего, останется им в ближайшие годы, доля монетарного золота в ЗВР сейчас составляет почти 18%, а его стоимость превышает 81 млрд. долл.

Российский блокчейнпроект Tkeycoin достиг договоренности с крупнейшей в Восточной Европе криптовалютной биржей EXMO о листинге торговых пар с TCD в 2019 г., выход Tkeycoin на мировые биржи ожидается в первом квартале 2019 г., сейчас проект находится на заключительном этапе ICO. Екатеринбургу не хватило голосов на право проведения EXPO-2025, в лидеры вышел японский Осака.

Европа. Итоги пятницы противоречивые, так, FTSЕ снизился на 0,11, ДАХ возрос на 0,49, САС на 0,18%. Италии согласилась пересмотреть дефицит бюджета для урегулирования отношений с ЕС, Еврокомиссия и Великобритания пришли к консенсусу по Brexit. Агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента РДЭ компании Renault на уровне BBB, прогноз по рейтингу стабильный, Renault— одна из крупнейших французских автомобилестроительных корпораций, входит в альянс Renault-Nissan, является собственником румынской марки Dacia, корейской Renault Samsung Motors.

Индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг еврозоны, оставаясь выше порогового значения в 50 пунктов, за месяц снизились соответственно с 52 до 51,5 пункта и 53,7 до 53,1 пункта, в двух крупнейших экономиках еврозоны, Германии и Франции, наблюдалась аналогичная картина.

В Германии рост ВВП в 3 квартале хотя и снизился на 0,2% относительно предыдущего квартала, но составил 1,1% год к году, как и ожидалось 1,1%, примечательно, что во 2 квартале ВВП в годовом выражении увеличился на 2,3%. Рост розничных продаж в Греции в годовом исчислении достиг 4,8%.

Азия. Биржи в пятницу закрылись снижением индексов, SSE на 2,49, Hang Seng на 0,35, Kospi на 0,78%, в Японии был национальный праздник (День благодарности труду). Рынки региона и, особенно, материкового Китая, реагировали на заявление Министерства торговли, обещающего ответные меры на действия США. Китай и Россия работают над соглашением об увеличении роли национальных валют в двусторонней и международной торговле, что снизит страновые риски от введения возможных новых санкций и торговых тарифов со стороны США. Создание новой трансграничной системы платежей может позволить странам не пользоваться расчетами по Swift для осуществления множества транзакций и потенциально обходить санкции США. Мосбиржа и китайская CICC будут развивать рынок офшорного юаня в России.

Количество обанкротившихся компаний в Японии в октябре сократилось в годовом исчислении на 0,4%, в сентябре снижение показателя составило 8,5%. 

Золото утром в пятницу торговалось по о 1228,0, к 14.00 по 1222,5, утром сегодня по 1225,6 долл.

Нефть. Brent и Light утром в пятницу шли по 61,82 и 53,27, к 14.00 по 60,9 и 51,96, утром сегодня по 60,21 и 51,12 долл. за барр., в ожидании конкретизации позиции ОПЕКплюс (заседание 7 декабря) основным фундаментальным фактором для рынка нефти остается опасение избытка предложения на фоне перспектив замедления мировой экономики, текущим антидрайвером стала информация Саудовской Аравии о высоком уровне добычи в ноябре, хотя страна и обещает сократить поставки в декабре и в следующем году.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем, что касается открытия российских бирж, возможен рост, учитывая комфортные цены после снижения предыдущих торгов и спрос на рубли для проведения налоговых платежей (см. выше).

И снова Brexit

США. Торги в четверг не проводились, страна отмечала День благодарения. На мексиканской границе военным США разрешили стрелять на поражение. Главы Volkswagen, Daimler и BMW приглашены на встречу с представителями правительства США для обсуждения таможенных тарифов на импорт автомобилей, встреча возможна на следующей неделе и может быть, в частности, использована для получения информации от автопроизводителей в преддверии переговоров с ЕС.

Минюст США официально изучает детали законопроекта, направленного на ограничение влияния ОПЕК на глобальный нефтяной рынок, стремление нефтяного картеля повлиять на цены путем квот на добычу привело к росту расходов американских потребителей, проект поддержан представителями обеих партий США, но официального голосования еще не было. Президент неоднократно обвинял организацию в завышении цен на нефть и требовал увеличения добычи.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 0,97, индекса Мосбиржи на 0,49%. Отозваны лицензии у Русского ипотечного банка (г. Москва) и банка Первомайский (г. Краснодар).

Инфляция в годовом выражении ускорилась за месяц с 3,7 до 3,8%, и, по прогнозу ЦБ, по итогам года составит 3,8-4,2%. Иностранные инвесторы в октябре были нетто-покупателями на биржевом рынке ОФЗ. Профицит рублевой ликвидности снизился на фоне приостановки покупки ЦБ инвалюты на внутреннем рынке, отток частично компенсирован увеличением размещения субъектами РФ и казначейством бюджетных средств в банках. Объем биржевых операций с парой евро-рубль по итогам 10 месяцев возрос на 25% (до 51,4 трлн. руб.) год к году, по валютной паре юань-рубль увеличился в 2,5 раза (до 943 млрд. руб.).

Доходность продаж топлива на внешнем и внутреннем рынке в середине ноября сравнялась, благодаря временному урегулированию вопроса с ценами внутри страны и росту продаж Роснефти и Газпрома на бирже.

С начала года количество неплательщиков за коммунальные услуги увеличилось на 20,7% (до 29,2 тыс. чел.), задолженность составила 1,63 млрд. руб. (рост на 27,3%), средний размер долга 45 тыс. руб., растет и количество юрлиц, их около 3,2 тыс. (рост на 28%).

Европа. По итогам торгов четверга индексы снизились (FTSЕ на 1,3, ДАХ на 0,9, САС на 0,75%) из-за неопределенности вокруг Brexit и бюджетных проблем Италии (рассмотрение проекта бюджета перенесено на декабрь, тогда же, вероятно, при отсутствии сокращения дефицита, будет поставлен вопрос введения бюджетных санкций). Кроме того, ОЭСР понизила прогноз роста ВВП еврозоны на текущий и следующий годы на 0,1% соответственно до 1,9 и 1,8%.

В воскресенье в Брюсселе пройдет внеочередной саммит глав государств ЕС, на котором будет рассмотрено соглашение по Brexit и политическую декларацию о взаимоотношениях ЕС и Великобритании после выхода страны из состава союза, парламент Великобритании одобрил проект соглашения. Испания проголосует против соглашения о выходе Великобритании из ЕС, если в нем не будет зафиксировано, что Испания и Великобритания будут непосредственно вести переговоры по поводу Гибралтара, по мнению Испании, вопрос о совместном суверенитете Великобритании и Испании над Гибралтаром должен стать предметом обсуждения в течение 3 лет переходного периода (выхода Великобритании из ЕС).

Азия. Биржи в Азии закрылись снижением индексов SSE на 0,23, Kospi на 0,32%, Nikkei возрос на 0,65, Hang Seng на 0,18%. ОЭСР понизила прогноз по росту ВВП Китая в т.г. с 6,7 до 6,6%, в 2019г. составит 6,3%, в 2020 г. и вовсе 6%. В Японии потребительские цены увеличились за месяц на 0,2% и на 1,4% год к году, базовые цены (без энергоресурсов и продуктов питания) соответственно на 0 и 1%, динамика инфляции во всех случаях совпала с ожиданиями рынков. Традиционная для четверга статистика по чистым вложениям нерезидентов в японские акции отрицательная, отток за неделю составил 179,2 млрд. иен (рост на 362 млрд. иен неделей ранее), в облигациях тоже снижение на 145,2 млрд. иен (рост на 1620,6 млрд. иен неделей ранее). Для продолжения экономического роста в условиях быстрого старения населения правительство намерено поднять планку пенсионного возраста в стране до 70 вместо нынешних 65 лет.

Товарооборот между Россией и Китаем за 10 месяцев т.г. возрос на 28,2% в годовом измерении (до 87,24 млрд. долл.). Компания Tesla заявила о снижении цен в Китае на электромобили от 12 до 26%, с целью компенсации негативного влияния повышенных пошлин США.

Сегодня в Японии биржевой выходной.

Золото утром вчера торговалось по 1228,9, к 14.00 по 1228,5, утром сегодня по 1228,0 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 63,11 и 54,4, к 14.00 по 62,88 и 53,73, утром сегодня по 61,82 и 53,27 долл. за барр., количество активных нефтяных вышек в СЩА сократилось за неделю на 3 ед. (до 885 ед.), но добыча не уменьшилась.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Германии (10.00) и допускаем сохранение роста на открытии российских бирж в преддверии пика налоговых платежей.

Снижение ключевой ставки отложено

США. Торги в среду закрылись ростом индексов SandP на 0,3, Nasdaq на 0,9%, Dоw сохранил нулевую динамику. Совокупная чистая прибыль банков США в 3 квартале увеличилась на 29,3% год к году и составила 62 млрд. долл., благодаря, в т.ч. снижению налогов и увеличению операционной выручки. За год с 7,5 до 3,5% сократилась доля проблемных банков (до 71 ед.), минимум с 2007 г.

Введены очередные санкции против Сирии, Ирана и России, поводом стали якобы имеющие место тайные поставки иранской нефти в Сирию при содействии российской стороны. Фактически новые санкции являются продолжением общей политики США по оказанию максимального давления на Иран. Сегодня в стране выходной (День благодарения), биржи будут закрыты, завтра - сокращенный день.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 0,9, индекса Мосбиржи на 0,7%. Минфин удачно разместил ОФЗ двух выпусков, так, на один из них, погашением в 2024г., спрос в 2,5 раза превысил предложение. ОЭСР пересмотрела прогноз глобального ВВП, в следующие 2 года рост не превысит 3,5% (предыдущий прогноз сентября 3,7%). Прогноз по России на 2018г. снижен с 1,8 до 1,6%, на 2019 г. остался прежним (1,5%). Фактический рост ВВП России за 9 месяцев составил 1,5%, в 3 квартале 1,3% (во 2 квартале 1,9%). Оборот розничной торговли за 10 месяцев возрос на 2,6% год к году, в октябре увеличился на 1,9% и на 94,4% формировался торгующими организациями и индивидуальными предпринимателями, осуществляющими деятельность вне рынка, доля розничных рынков и ярмарок составила 5,6% (в октябре 2017г. соответственно 93,2 и 6,8%), в структуре оборота розничной торговли удельный вес пищевых продуктов, включая напитки, и табачных изделий составил 47,1%, непродовольственных товаров 52,9% (годом ранее 48,2 и 51,8% соответственно).

Выступая в Госдуме с представлением Основных направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2019 г. и период с 2020 по 2021 гг., глава ЦБ отметила, в частности, что регулятор может вернуться к циклу снижения ключевой ставки в конце 2019 г. По мнению ЦБ, ситуация на российском финансовом рынке в октябре 2018 г. оставалась стабильной, изменение рыночных показателей находилось в пределах значений для сопоставимых стран с формирующимися рынками.

Ряд китайских коммерческих банков расширительно интерпретирует ограничительные меры, которые применяются в отношении России, ЦБ регулярно общается с Народным банком Китая по этим вопросам. Объем торгов на Московской бирже своп-парой юань-рубль за 9 месяцев составил 732 млрд. руб., что почти в 2 раза выше общего объема за 2017 г., а объем операций в юанях по покупке рублей на межбанковском рынке Китая увеличился в 3 квартале 2018 г. на 105,3% (до 4,9 млрд. юаней), что тоже в 2 раза больше, чем в прошлом году.

По поручению правительства Минэнерго изучит возможность создания единого надзорного органа за реализацией нефтегазовых проектов на российском шельфе, предложения должны быть представлены в правительство к 1 апреля 2019г.

Европа. По итогам торгов в среду индексы увеличились, FTSЕ на 1,4, ДАХ на 1,6, САС на 1,0%, рассмотрение проекта бюджета Италии перенесено на декабрь.. В Испании сальдо торгового баланса, оставаясь отрицательным, за месяц возросло с 3,06 до 3,30 млрд. евро. Правительства Франции и Японии подтвердили свою поддержку альянсу компаний Renault и Nissan в совместном заявлении после того, как был арестован глава альянса по подозрению в уклонении от уплаты налогов.

Азия. Биржи вчера закрылись снижением индексов Nikkei на 0,35, Kospi на 0,29%, SSE возрос на 0,21, Hang Seng на 0,51%. В Японии, на фоне снижения цен на нефть, снижались бумаги нефтегазового сектора, так, акции компании Inpex подешевели на 3,5%. Снизился и индекс активности в экономики, за месяц на 0,9% (ожидалось снижение на 0,8%, месяцем ранее был рост на 0,5%). Прокуратура рассматривает целесообразность возбуждения дела против автоконцерна Nissan как юридического лица в связи с махинациями, в которых подозревается глава компании при активном участии высокопоставленных сотрудников. Китай обнаружил доказательства того, что компании Samsung Electronics, SK Hynix и Micron Technology манипулировали ценами на чипы, расследование было начато еще в июне, компании оспаривают обвинения, при подтверждении сговора с целью завышения цен штрафы для каждой из них могут достичь 2,5 млрд. долл.

Золото утром вчера торговалось по 1222,1, к 14.00, на ослаблении доллара, по 1223,6,утром сегодня по 1228,9 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 63,21 и 54,14, к 14.00 по 63,44 и 54,26, утром сегодня по 63,11 и 54,4 долл. за барр., официальная статистика по запасам нефти в США показала их рост вдвое выше ожиданий, не сократилась добыча, более того - находится на исторических максимумах, страна не только становится крупнейшим производителем, обогнав Россию и Саудовскую Аравию, но и имеет большой потенциал для увеличения добычи (незавершенные скважины могут быть введены в эксплуатацию быстро и без больших капиталовложений).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия в еврозоне (18.00). Других, кроме нефти, факторов негативного влияния на открытие российских бирж сегодня не просматривается, а этот фактор может быть временно проигнорирован рынком.

Такого еще не было!

США. Торги вторника закрылись снижением индексов, хотя и не таким глубоким, как накануне (Dоw на 2,21, SandP на 1,826, Nasdaq на 1,7%). На динамику доллара повлияло заявление главы Минфина США о том, что он поддерживает его ослабление. Число начатых строительств домов за месяц возросло на 1,5% (месяцем ранее снижение на 5,5%).

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 1, 7%, индекса Мосбиржи на 1,36%. ЦБ предлагал КОБРы, банки купили лишь пятую часть (соответственно 394,9 и 94,3 млрд. руб.). Рублевая ликвидность аккумулировалась также традиционным недельным депозитным аукционом, здесь банки заполнили лимит регулятора на 90% (1,81 и 1,636 млрд. руб.) по ставке 7,46%. Сегодня Минфин размещает ОФЗ двух выпусков по 10 млрд. руб. каждый погашением 28 февраля 2024 г. и 15 декабря 2021 г.

С 1 января 2019г. минимальная сумма пособия по безработице возрастет с 0,850 до 1,5 тыс. руб., максимальная с 4,9 до 8 тыс. руб. Кроме того, впервые вводится пособие по безработице для граждан предпенсионного возраста, здесь минимальное пособие составит 1,5 тыс. руб., максимальное 11,280 тыс. руб. Число официально зарегистрированных безработных за год снизилось с 711,08 до 635,7 тыс. чел., на начало ноября т. г. уровень регистрируемой безработицы в среднем по стране составил 0,8% от численности экономически активного населения. По расчетам МЭР, рост женской занятости в России с нынешних 57% до 61% позволил бы уже сейчас выполнить одну из целей майского указа - перегнать Германию по размеру экономики.

Европа. По итогам торгов вторника индексы снизились, FTSЕ на 0,76, ДАХ на 1,5, САС на 1,2%. Сегодня Еврокомиссия представит решение по проекту бюджета Италии на 2019 г., вторично представленному без снижения уровня бюджетного дефицита, возможны штрафные санкции сразу или отсрочка их введения.

Производственная инфляция в Германии за месяц составила 0,3% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,5%), год к году рост на 3,3%, что может стать катализатором повышения потребительских цен. Безработица во Франции в 3 квартале не изменилась (9,1%, ожидалось 9,2%). Банк Societe Generale оштрафован за нарушение санкций США в отношении Кубы, Ирана и Судана на сумму 1,34 млрд. долл. Франция будет сокращать гендерный разрыв в заплатах, правительством (министр труда – женщина) предложены определенные параметры, по которым, начиная с 1 января, компании будут отчитываться, сколько они платят женщинам по сравнению с мужчинами. При нарушениях параметров фирмам будет дано 3 года для их исправления или они заплатят штраф на сумму до 1% от общего фонда зарплаты.

В Великобритании существенно улучшился индекс изменения промышленных заказов, за месяц с минус 6 до 10 пунктов (ожидалось снижение до 7 пунктов).

Азия. Биржи вчера, вслед за США и Европой накануне, закрылись снижением индексов, Nikkei на 1,09, SSE на 2,13, Hang Seng на 2,02, Kospi на 0,94%, на инвесторов региона оказывает влияние снижение стоимости акций компаний технологического сектора США. Кроме того, в Японии акции Nissan снижались прямо с открытия торгов на фоне скандала вокруг главы концерна Renault Nissan Mitsubishi и закрылись уменьшением на 6,5%, достигнув минимального значения за 2,5 года. Акции Mitsubishi снизились более чем на 6%. Агентство SandP оперативно поместило долгосрочный кредитный рейтинг Nissan на уровне A в список на пересмотр с возможным понижением.

Южная Корея получила все заказы на строительство танкеров для перевозки СПГ на ближайшие 3 года, в т. ч. и на строительство плавучих СПГхранилищ и вспомогательных судов для перевозки. Сейчас из всех судов для перевозки СПГ, которые находятся в эксплуатации по всему миру, две трети также были построены в Южной Корее, 22% в Японии, 7% в Китае.

Китайская компания Xiaomi получила прибыль в минувшем квартале благодаря увеличению объемов продаж в Индии и Европе - рост выручки достиг 49% год к году, в т.ч. в подразделении по производству смартфонов на 36,1%, в сфере Интернет-услуг на 85,5%.

В Гонконге потребительские цены за месяц не изменились, годовая инфляция осталась на уровне 2,7%.

Золото утром вчера торговалось по 1223,0, к 14.00 по 1223,5, утром сегодня по 1222,1 долл. за унцию, инвесторы фиксируют прибыль после роста цены драгметалла.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 66,36 и 56,99, к 14.00 по 66,33 и 57,01, утром сегодня по 63,21 и 54,14 долл. за барр., хотя предварительная информация о запасах нефти в США показала их снижение, рынки ждут официальную статистику (будет опубликована в 18.30).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда (16.3). Факторы улучшения сложившегося тренда на открытии российских бирж отсутствуют.

Спрос на Газпром не случаен

США. Торги понедельника закрылись снижением индексов (Dоw на 1,56, SandP на 1,66, Nasdaq на 3,03%) на фоне распродажи акций компаний технологического сектора и опасений усиления торгового противостояния с Китаем, хотя президент не исключает, что США могут воздержаться от дальнейшего введения пошлин на китайский импорт. Общий объем зарубежных инвестиций США в страны АТР достиг 1,4 трлн. долл., что больше вложений Китая, Японии и Южной Кореи вместе взятых. Растут инвестиции США в этом регионе и в поддержание коллективной безопасности, в т.г. уже предоставленное финансирование обороны в АТР превышает объемы за предыдущие 3 года вместе взятые.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 0,07%, индекса Мосбиржи на 0,05%. ЦБ провел депозитный аукцион сроком 2 дня с лимитом 400 млрд. руб., предложение банков на 6,5% превысило лимит, ставка составила 7,46%. Регулятор разместил на сайте аналитическую записку по влиянию налогово-бюджетного маневра на динамику ВВП, из которой, в частности, следует вывод об относительно низкой эффективности бюджетных расходов.

С начала года по октябрь рост промпроизводства составил 3,7% год к году (ожидалось 2,7%), в т.ч. 7,4% в добыче полезных ископаемых, 4,8% в водоснабжении (4,8%), снабжение электроэнергией снизилось на 3,2%. Кредиты экономике возросли на 9,6% (с исключением влияния валютного курса), в т.ч. нефинансовым организациям на 5,9%, физлицам на 18,7%, прибыль банковского сектора составила 1,183 трлн. руб. (в 1,7 раза выше год к году). Если в августе Россия сократила вложения в гособлигации на 810 млн. долл. до 14,0 млрд. долл., то в сентябре вложения возросли на 0,419 млрд. долл. до 14,419 млрд. долл., при этом вложения все больше перераспределяются в пользу краткосрочных казначейских бумаг.

Большую часть нового выпуска пятилетних еврооблигаций Газпрома (на 1 млрд. евро) купили инвесторы из Великобритании (30% выпуска), из России 22%, из Германии и Австрии 15%, из Нидерландов 7%, из Швейцарии 8%, на американские офшорные счета куплены 5% выпуска. За 10,5 месяцев поставки Газпрома в страны дальнего зарубежья возросли на 3,5% год к году, в т.ч. экспорт в Германию на 10,7%, в Австрию на 31,9%, в Нидерланды на 36,9%, в Чехию на 7,5%, в Венгрию на 6,1%, в Грецию на 14,3%.

ЦБ ограничил на полгода системе денежных переводов Юнистрим наличные валютообменные операции, ограничение введено в связи с нарушениями при идентификаци клиентов при совершении крупных переводов. Существенную долю доходов Юнистриму приносят операции трудовых мигрантов, которые получают зарплату в рублях и затем отправляют на родину в долларах.

Постановлением правительства установлена допустимая доля иностранных работников в отдельных видах экономической деятельности России. В МЭР создан департамент производительности и эффективности.

Европа. По итогам торгов понедельника индексы в рамках коррекции и на фоне скандала с Renault-Nissan-Mitsubishi и последней статистики (см. ниже) снизились, FTSЕ на 0,19, ДАХ на 0,85, САС на 0,79%. Так, в еврозоне сальдо счета текущих операций c учетом сезонности за месяц снизилось с 23,9 до 17 млрд. евро. ЕС поддержал проект соглашения об условиях выхода Великобритании. Британская биржа металлов LSE готовится к Brexit и намерена перенести большую часть операций с гособлигациями в Италию (скорее всего, в Милан).

Азия. Биржи вчера закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,65, SSE на 0,91, Hang Seng на 0,72, Kospi на 0,39%. В Японии сальдо торгового баланса перешло в отрицательную область, дефицит за последний месяц достиг 449,3 млрд. иен (ожидалось не более 70 млрд. иен, месяцем ранее был профицит в размере 131,3 млрд. иен), экспорт возрос на 8,2% год к году (ожидалось 9,0%, месяцем ранее было снижение на 1,3%), импорт увеличился на 19,9% (ожидалось 14,5%). Состоялось выступление главы Банка Японии, который подтвердил намерение регулятора проводить мягкую монетарную политику с тем, чтобы уровень инфляции достиг целевого ориентира в 2%, а также отметил, что благодаря QE, проводимой с 2013 г., экономика Японии полностью восстановилась. Глава альянса Renault-Nissan-Mitsubishi арестован в Токио по обвинению в финансовых нарушениях (в т.ч. занижении данных о личном доходе).

Китай за сентябрь снизил вложения в UST на 13,7 млрд. долл. до 1,151 трлн. долл., за год показатель сократился на 30 млрд. долл. На втором месте Япония (сокращение на 1,9 млрд. долл. до 1,028 трлн. долл.), на третьем месте второй месяц подряд Бразилия (снижение на 0,8 млрд. долл. до 317 млрд. долл.).

Золото растет на ослаблении доллара, утром вчера торговалось по 1219,1, к 14.00 по 1221,9, утром сегодня по 1223,0 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 67,18 и 57,34, к 14.00 по 66,96 и 56,84, утром сегодня по 66,36 и 56,99 долл. за барр., рынки рассчитывают на сокращение добычи ОПЕК плюс (заседание в начале декабря). Минэнерго РФ будет обсуждать с нефтяными компаниями возможность снижения добычи в 2019 г. еще до декабрьской встречи ОПЕК плюс.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в сфере производства Германии (10.00). Негативный внешний фон не оставляет российским биржам возможности закрепить рост на открытии торгов.

4, 2 или 0?

США. Торги в пятницу закрылись ростом индексов Dоw на 0,49, SandP на 0,22, Nasdaq снизился на 0,15%. Промпроизводство за месяц возросло на 0,1% (ожидалось 0,2%), год к году на 4,1%.

США и Китай начали консультации по торговым вопросам в преддверии переговоров лидеров стран на саммите G20 в Аргентине (состоится с 30 ноября по 1 декабря), накануне США заявили о намерении повысить в январе 2019г. с 10 до 25% пошлины, введенные в сентябре 2018 г. на импорт товаров из Китая в годовом объеме 200 млрд. долл.

Если у истоков сланцевого бума в США стояли небольшие компании, то по мере роста добычи они стали уступать свои позиции более крупным игрокам, сейчас, например, Chevron и Exxon Mobil увеличивают добычу сланцевой нефти более быстрыми темпами и с меньшими издержками. Bank of America понизил прогноз по ценам на нефть с 95 до 75 долл. за барр. в первой половине следующего года, объяснив это существенной коррекций на нефтяном рынке и сохранением рисков избыточного предложения.

Россия. Биржи в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 0,3%, индекс Мосбиржи снизился на 0,4%. По мнению главы ЦБ, регулятор к концу года определится по поводу возобновления регулярных покупок валюты в пользу Минфина, при этом будет учитывать не курс рубля, а волатильность рынка. При этом регулятор обеспокоен уровнем инфляции после снижения курса рубля в этом году (!) и в связи с предстоящим повышением НДС. По оценкам ЦБ, уровень инфляции в первом полугодии 2019 г. может достичь 6%.

ЦБ привел среднерыночные значения полной стоимости потребительских кредитов за период с 01.07.201ё8 по 30.09.2018г. (применяются при заключении договоров физлиц с банками), максимальными были ставки на приобретение автотранспрорта (18,4%), при потребительском кредитовании с лимитом более 300 т. руб. (25,0%), при целевом кредитовании через торговые точки (18,2%), при нецелевом потребкредитовании до 30 т. руб. (24,9%).

Госдумой принят законопроект о введении налога для самозанятых граждан, в тестовом режиме закон со следующего года заработает в Москве, Московской и Калужской областях, а также республике Татарстан.

Европа. По итогам торгов в пятницу индекс FTSЕ снизился на 0,18% ДАХ возрос на 0,16, САС на 0,04%. Потребительские цены в еврозоне за месяц увеличились на 0,2% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,5%), год к году инфляция составила 2,2%. По Италии опубликована информация по промзаказам, показатель за месяц снизился на 2,9% (месяцем ранее был рост на 4,90%), год к году снижение составило 0,9%.

Банк Credit Suisse рассматривает возможность сокращения сотен рабочих мест с целью снижения расходов, причем увольнения могут начаться уже в этом году, сейчас в штат Credit Suisse входит 46 тыс. чел.

В Великобритании возможно голосование по вотуму доверия действующему премьеру, Великобритания и ЕС накануне согласовали проект соглашения по Brexit, до 31 декабря 2020 г. продлится переходный период с сохранением сложившихся отношений, несмотря на то, что после 29 марта 2019 г. Великобритания официально не будет членом ЕС.

Азия. Биржи в пятницу закрылись ростом индекса SSE на 0,41, Hang Seng на 0,31, Kospi на 0,22%, Nikkei снизился на 0,57%. Снижались котировки акций японских производителей микрочипов, например, на 4% стали дешевле бумаги компаний Advantest и Tokyo Electron. Уровень безработицы в Гонконге за месяц не изменился (2,8%).

Премьер Японии заявил, что подписание мирного договора с РФ возможно лишь после решения территориальной проблемы и пообещал, что в случае передачи японской стороне южных островов там не будут размещены военные базы США. Согласно договоренностям между Японией и США, американские военные могут находиться на всей территории страны, но по специальному разрешению Японии.

Северная Корея провела испытания нового стратегического вооружения, несмотря на демонтаж ядерного полигона и обещание заморозить ядерные и ракетные испытания. В выходные стало известно, что начаты торговые переговоры США и Японии.

Золото утром пятницы торговалось по 1215,4, к 14.00 по 1216,6, утром сегодня по 1219,1 долл. за унцию (влияет ослабление доллара и повышение привлекательности защитных активов).

Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 67,24 и 56,96, к 14.00 по 68,04 и 57,59, утром сегодня по 67,18 и 57,34 долл. за барр., возросло число буровых установок в США.

События, статистика, прогноз. Президент РФ посетит Турцию, где вместе с президентом страны примет участие в церемонии завершения строительства морского участка газопровода Турецкий поток в режиме видеоконференции. Заявление главы ЦБ о том, что при возобновлении покупок инвалюты регулятор не будет учитывать курс рубля (см. выше), может негативным образом повлиять на открытие торгов на российских биржах.

Гиперболоид нефтяных цен

США. Торги четверга закрылись ростом индексов, Dоw на 0,83, SandP на 1,06, Nasdaq на 1,72%.

Глава ФРС отметил, что усиливаются признаки замедления мировой экономики, и это вызывает беспокойство. Один из рисков состоит в вероятности замедления роста американской экономики, так как недавно принятые меры налогово-бюджетного стимулирования постепенно перестанут оказывать воздействие на рост. Еще одна проблема для экономики США состоит в том, что она растет быстрее, чем многие другие экономики, что сдерживает рост некоторых развивающихся стран из-за укрепления доллара. Тем не менее, это не может заставить ФРС изменить планы денежно-кредитной политики.

Чистый убыток сервиса заказов такси Uber Technologies в 3 квартале увеличился на 20% в квартальном выражении (до 1,07 млрд. долл.), как не публичная компания, Uber не обязана отчитываться перед регуляторами о своих финансовых результатах, но сейчас компания готовится к IPO. Благодаря объединению операций в России и Юго-Восточной Азии удалось снизить ожидаемый убыток в 2 раза (год назад это было 4,5 млрд. долл.), услуги Uber доступны более чем в 100 городах мира, компания получает от работающих на нее таксистов комиссию в размере 20% от каждого вызова.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 1,24%, индекса Мосбиржи на 0,12%. Прибыль российских банков за 10 месяцев составила 1,2 трлн. руб., с учетом организаций с отозванной лицензией 1,5 трлн. руб., на сегодняшний день действуют 493 банка. ЦБ разработан проект указания по ценным бумагам, с которыми банки с базовой лицензией вправе совершать операции, предлагается расширить перечень ценных бумаг, в частности, облигациями ЦБ (т.н. КОБРы). Глава ЦБ считает, что купировать риски финансовой стабильности для российской экономики удается в том числе при помощи такого инструмента, как приостановка закупки валюты в рамках бюджетного правила.

Обязательства нефтяных компаний заморозить с 1 ноября цены на нефтепродукты в мелком опте приводят, в частности, к снижению отгрузки независимым АЗС. Если в Центральной России это не вызвало существенных проблем, то в Восточной Сибири, где исторически велика доля независимых АЗС, ситуация уже принимает характер локального дефицита нефтепродуктов.

Чистая прибыль Новатэка по РСБУ за 9 месяцев возросла в 3,1 раза. Русгидро размещает трехлетние еврооблигации на 1,5 млрд. юаней с доходностью 6,125% и погашением в ноябре 2021 г., спрос на бумаги превысил 2,2 млрд. юаней.

Европа. По итогам торгов четверга индекс FTSЕ снизился на 0,57, ДАХ на 1,04, САС на 1,22%. Профицит внешнеторгового баланса еврозоны за месяц возрос с 11,7 до 13,1 млрд. евро (ожидалось 23,4 млрд. евро), экспорт снизился в годовом выражении на 1% (до 184,8 млрд. евро), импорт увеличился на 6,4% (до 171,7 млрд. евро). Стало известно, что британский министр по вопросам Brexit г.Рааб уходит в отставку в связи с несогласием по соглашению, ранее министр по делам Северной Ирландии г.Вара направил премьер министру письмо об отставке.

Во Франции возобновился рост потребительских цен, за последний месяц на 0,1% (как и ожидалось, месяцем ранее было снижение на 0,2%). В Великобритании сохраняется снижение розничных продаж, за месяц на 0,5% (ожидался рост на 0,2%, месяцем ранее снижение на 0,4%), год к году показатель увеличился на 2,2%. Чистая прибыль компании Henkel AG за 9 месяцев уменьшилась на 1,7% год к году, выручка на 0,8%, компания с 2002г. представлена в России фирмой Хенкель Баутехник, продукция идет под марками Ceresit, Thomsit и Экон, производится на заводах в Коломне, Челябинской и Ульяновской областях. 

Азия. Биржи вчера закрылись ростом индекса SSE на 1,36, Hang Seng на 1,67, Kospi на 0,97%, Nikkei снизился на 0,18%. В Китае цены на жилье увеличились на 8,6% (7,9% месяцем ранее), на хорошей отчетности за 3 квартал росли котировки известной интернет компании Tencent (на 4%). Укрепление иены способствовало снижению бумаг экспортеров, к примеру на 1% котировок акций фирмы Panasonic (минимум за 2 года).

Оппозиционные партии Японии настаивают на слушаниях в парламенте с участием премьера, чтобы узнать, о чем конкретно шла речь 14 ноября в Сингапуре на переговорах с президентом РФ. Известно, что лидеры государств договорились об активизации переговоров по мирному договору на основе советско- японской декларации 1956 г. Согласно декларации, СССР выражал готовность, после заключения мирного договора, передать Японии острова Шикотан и Хабомаи (сейчас Япония настаивает на возврате четырех островов, включая Кунашир и Итуруп, о которых в декларации не упоминается).

Золото утром вчера шло по 1213,0, к 14.00 по 1211,7, утром сегодня по 1215,4 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 66,14 и 56,12, к 14.00 по 66,39 и 56,06, утром сегодня по 67,24 и 56,96 долл. за барр., официальная статистика подтвердила небольшой рост запасов в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в еврозоне (13.00), промпроизводство США (17.15). Открытие торгов на российских биржах допускаем сохранением позитивного тренда.

Италия настаивает

США. Торги в среду закрылись снижением индексов, Dоw и SandP на 0,8% каждый, Nasdaq на 0,%. Государственный бюджет США в октябре исполнен с дефицитом в 100 млрд. долл. (63 млрд. долл. год назад). Доходность десятилетних госбумаг снизилась на 4 б.п. до 3,14%, что отражает рост спроса на защитные активы в условиях снижения фондового рынка и цен на нефть.

МВФ считает, что центральным банкам следует изучить вопрос об эмиссии собственной цифровой валюты, чтобы компенсировать снижение использования наличных денег.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 1,6%, индекса Мосбиржи на 0,15%. Начинается налоговый период (сегодня уплата страховых взносов). Госбюджет за 10 месяцев исполнен с профицитом в 3 трлн. руб. или 3,6% ВВП. Объем еврооблигаций РФ, принадлежащих нерезидентам, по состоянию на 1 октября 2018 г. составлял 16,401 млрд. долл. по номинальной стоимости или 46,3% от общей задолженности по этим бумагам (по состоянию на 1 октября 2017 г. доля была равна 36,6%, на 1 января 2018 г. 38,0%, на 1 апреля 43,1%, на 1 июля 42,2%). Еврооблигации становятся более предпочтительными для нерезидентов, чем ОФЗ, поскольку не подвержены рискам ослабления рубля.

Премьер-министр подписал постановление об индексации платы за коммунальные услуги в 2019 г. в 2 этапа в связи с планируемым повышением НДС с 18 до 20%, индексация с 1 января составит 1,7% с учетом повышения НДС, а с 1 июля дополнительно 2,4% к январю 2019 г.

МЭА считает, что Россия еще по крайней мере в течение 20 лет останется основным и одним из наиболее дешевых поставщиков газа в ЕС, хотя в Европе и будет сокращение спроса. Рост спроса на газ придется на Китай, Индию и страны Ближнего Востока, при этом предложение СПГ со стороны РФ, США и некоторых стран Африки увеличится в 2 раза. Интересно, что отсутствие принятых инвестиционных решений по проектам СПГ в последние годы указывает на возможный дефицит на рынке уже к 2020 г.

Европа. По итогам торгов в среду индекс FTSЕ снизился на 0,28, ДАХ на 0,52, САС на 0,65%. ВВП еврозоны за месяц снизился на 0,3%, за 3 квартал в годовом измерении возрос на 1,7%м. Годовой рост промпроизводства составил 0,9% (ожидалось 0,3%). Обозначилось снижение ВВП Германии, за 3 квартал на 0,2% относительно предыдущего квартала (ожидалось вдвое меньше, кварталом ранее был рост на 0,5%), год к году рост находится на уровне 1,1%. Потребительские цены во Франции за месяц не изменились (инфляция сохранилась в 2,5%).

ЦБ Греции работает над сокращением в 2 раза проблемных долгов банков страны, в частности, возможен вариант, когда половину отложенных налоговых активов переведут в специальный фонд, который впоследствии разместит облигации и направит вырученные средства на выкуп проблемных кредитов, выданных этими банками (около 42 млрд. евро). С похожим предложением ранее выступил Греческий фонд финансовой стабильности.

Италия повторно представила прежний проект бюджета Еврокомиссии, объяснив, что заложенные в законопроект расходы стимулируют рост экономики, через неделю Еврокомиссия вынесет заключительное решение. Великобритания и ЕС согласовали на техническом уровне (после интенсивных обсуждений) предварительный текст соглашения по Brexit, проект вчера одобрен правительством, далее необходимо его утверждение парламентами Великобритании и ЕС. Кстати, годовая инфляция в Великобритании за месяц не изменилась (2,4%, ожидалось 2,5%).

Азия. Биржи вчера закрылись ростом Nikkei на 0,1% и снижением остальных индексов региона (SSE на 0,85, Hang Seng на 0,64, Kospi на 0,15%). Макростатистика по Китаю имела неоднозначный характер относительно ожиданий, так, инвестиции в основной капитал увеличились на 5,7% (ожидалось 5,5%), объем промышленного производства на 5,9% (ожидалось 5,8%), инвестиции в городской сектор на 5,7% (ожидалось 5,5%), розничные продажи на 8,6% (ожидалось 9,2%).

ВВП Японии в годовом исчислении снизился на 1,2%, объем личного потребления сократился на 0,1%, экспорт снизился на 0,3% в квартальном выражении, импорт возрос на 0,2%.

На снижении нефти дешевели акции энергетических компаний, так, бумаги китайской CNOOC теряли в моменте 4,7%, Japan Petroleum 2,5%. В Южной Корее безработица за месяц снизилась с 4 до 3,9%.

Золото утром вчера торговалось по 1203,1, к 14.00 по 1200,6, утром сегодня по 1213,0 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 65,24 и 55,32, к 14.00 по 65,9 и 55,82, утром сегодня по 66,14 и 56,12 долл. за барр., предварительная информация показала рост добычи и запасов в США, официальная статистика будет опубликована сегодня (19.00).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда, розничные продажи, импортные и экспортные цены (16.30). Улучшение динамики нефти с утра нивелируется негативным внешним фоном, так что на открытии российских бирж допускаем консолидацию фондовых индексов.

Brexit: есть варианты

США. Торги вторника закрылись снижением индексов Dоw на 0,49, SandP на 0,15%, Nasdaq возрос на условные 0,01%. Компания General Electric намерена в срочном порядке продать часть своих активов с целью сокращения задолженности, а также уменьшить дивидендные выплаты и провести реорганизацию энергетического бизнеса.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением (например, индекс Мосбиржи уменьшился на 0,79%). ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность путем размещения КОБР двух выпусков на общую сумму 935,778 млрд. руб., (спрос, к примеру, на выпуск в 500 млрд. руб. составил лишь 21% из предложенных бумаг), а также на депозитном аукционе с лимитом 2,08 трлн. руб. (здесь оставлено на депозитах в ЦБ средств на сумму 1,692 трлн. руб. или 81% от лимита регулятора). Отметим рост ВВП в 3 квартале на 1,3% и профицита торгового баланса за месяц с 15,797 до 18,485 млрд. долл. Отозваны лицензии у двух банков, Москва и УМ-Банка.

Европа. По итогам торгов вторника индекс FTSЕ возрос на 0,01, ДАХ на 1,2, САС на 0,85%. Макроэкономика была противоречивой, так, индекс экономических ожиданий инвесторов в еврозоне за месяц, оставаясь отрицательным, все же сократился с 24,7 до 24,1 пункта (ожидалось минус 25 пунктов), показатель находится в отрицательной зоне последние 5 месяцев. Инфляция в Германии за месяц достигла 0,2% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же), год к году показатель равен 2,5%. Ускорился рост занятости в несельcкохозяйственном секторе Франции, за 3 квартал на 0,2% (предыдущее значение 0%). Растет безработиа в Великобритании, за месяц с 4 до 4,1% ( ожидалось 4%, как месяцем ранее).

На микроуровне тоже были сюрпризы, так, чистая прибыль Bayer AG за 9 месяцев уменьшилась на 21,5% год к году и на 25,6% за 3 квартал, негативное влияние на финансовые результаты оказали расходы по приобретению Monsanto и курсовые колебания, концерн основан в 1863 г., спектр продуктов насчитывает около 5 тыс. наименований в сфере здравоохранения, средств защиты растений и высокотехнологичных материалов.

Что касается Brexit, остается неясным, сможет ли соглашение, обсуждаемое г.Мэй с ЕС, получить поддержку ее собственного кабинета министров, не говоря уже о поддержке парламента, это означает, что возможны любые варианты Brexit, от выхода без соглашения (с нарушением, к примеру, налаженных поставок продуктов питания и лекарств), до решения парламента о проведении нового референдума (который может отменить Brexit). Проблемой переговоров является вопрос о границе между Северной Ирландией (часть Великобритании) и Ирландской Республикой (остающейся в составе ЕС).

Азия. Биржи вчера закрылись снижением индексов Nikkei и Kospi на 2,07 и 0,44% соответственно, SSE увеличился на 0,93, Hang Seng на 0,45%. Состоялся телефонный разговор министра финансов США и вице премьера Китая по вопросу торгового соглашения, что позитивно оценивается региональными рынками, намечена их личная встреча для подготовки переговоров глав Китая и США на полях саммита G20 (с 30 ноября по 1 декабря). В ближайшее время посетить США для переговоров с американскими партнерами в расчете на смягчение торговых трений накануне предстоящей встречи лидеров двух стран собирается и премьер Госсовета Китая г. Кэцян.

Снижались от 4 до 7% бумаги японских поставщиков электронных компонентов на слухах о возможном сокращении заказов от Apple, а также котировки акций автопроизводителей после сообщений о подготовке в США предложений по введению пошлин на импортные автомобили. В то же время росли акции SoftBank, им получено разрешение от Токийской биржи 19 декабря разместить 36% акций своего подразделения по оказанию услуг мобильной связи в Японии SoftBank Corp.

По данным Банка Японии, регулятор владеет активами на сумму 553,59 трлн. иен (4,85 трлн. долл.), что превышает ВВП страны (552,82 трлн. иен), ранее подобная картина была только в Швейцарии, акции японского ЦБ начали расти после того, как ведомство в начале 2013 г. возглавил г.Курода, который поставил целью повышение инфляции до 2% за 2 года, а после объявил, что стимулирующая монетарная политика вообще будет продолжаться до тех пор, пока это необходимо. В собственности Банка Японии находится примерно 45% госбумаг внутреннего долга.

Золото утром вчера торговалось по 1203,8, к 14.00 по 1198,1, утром сегодня по 1203,1 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 69,36 и 59,11, к 14.00 по 68,67 и 58,48, утром сегодня по 65,24 и 55,32 долл. за барр., цены снижаются на фоне заявлений президента США о завышенных ценах нефти и призыве к ОПЕК не снижать добычу.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Германии (10.00), инфляцию в Великобритании (12.30), ВВП и промпроизводство еврозоны (13.00), по США инфляцию (16.30) и запасы нефти (18.30). При такой динамике нефти и негативном внешнем фоне рассчитывать на коррекцию при открытии российских бирж вряд ли реально.

Конгресс приступает к работе

США. Страна отмечала день ветеранов, но фондовые площадки работали в обычном режиме, отдыхал только рынок государственных облигаций. Торги понедельника закрылись снижением индексов, Dоw на 2,32, SandP на 1,97, Nasdaq на 2785%, негативом стала информация о финансовом состоянии General Electric: 100 млрд. долл. долговых обязательств и нулевой денежный поток, что в перспективе может закончиться банкротством. Сегодня обе палаты конгресса вернутся к работе после выборов, однако в ближайшие дни обсуждения санкционных пакетов не запланированы.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 0,59%, индекса Мосбиржи на 0,4%.

Подписаны соглашения с нефтяными компаниями по ценам и объемам поставок на внутренний рынок, на биржу и на мелкооптовый рынок, соглашения действуют до 31 марта 2019г., правительство будет контролировать цены на топливо и хотя бы при одном нарушении применит системные меры ко всем компаниям в виде заградительных пошлин. ФАС и Минэнерго до конца года проверят также долю независимых АЗС на региональных рынках, и в случае монопольного положения с ними будут подписаны соглашения по ценам (справка: независимые заправки занимают 62% рынка нефтепродуктов).

Согласно информации ЦБ, 30% рынка теневых финансовых услуг обслуживает спрос со стороны строительного сектора, компании оптово розничной торговли строительными и промышленными товарами составляют 20% от общего объема спроса, а на компании, занимающиеся торговлей товарами народного потребления, приходится 13%. Значительный спрос формируют и компании из сектора услуг, на услуги (кроме логистики) приходится 21%, логистические услуги занимают 6%. Спрос на теневые финансовые услуги компаний, занимающихся производством, составляет всего 9%. Совкомбанк сообщил о завершении процесса присоединения к нему Росевробанка, бизнес объединенного банка будет работать на лицензии Совкомбанка.

Газпромбанк проведет сегодня сбор заявок на биржевые облигации двух серий, техническое размещение облигаций на бирже запланировано на 20 ноября 2018 г., объем размещения составляет не менее 10 млрд. руб., срок обращения бумаг 5 лет, оферта не предусмотрена, номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб.

Европа. По итогам торгов понедельника индекс FTSЕ снизился на 0,74, ДАХ на 1,7, САС на 0,93%. В ЕС сохраняется обеспокоенность вокруг Brexit (возникли проблемы в договоренностях об условиях выхода), а также в связи с отказом Италии пересматривать проект бюджета на 2019 г. в соответствии с требованиями Еврокомиссии, ранее ЕК отклонила первоначальный проект бюджета, итальянское правительство должно не позднее 13 ноября представить пересмотренный документ. Последняя статистика по Италии показала снижение за месяц промышленного производства на 0,2% (что, правда, лучше ожидавшегося снижения на 0,7%, месяцем ранее был рост на 1,7%).

Азия. Биржи вчера закрылись снижением индекса Kospi на 0,27%, остальные биржевые индексы региона росли в рамках коррекции после снижения накануне (Nikkei увеличился на 0,09, SSE на 1,22, Hang Seng на 0,12%). В Японии оптовые цены за месяц возросли на 0,3% (ожидалось 0,1%, предыдущее изменение 0,3%).

Народный банк Китая ослабил юань на 147 б.п. до 6,9476 ед. за долл., все ближе и ближе к психологической отметке в 7 юаней за доллар (амплитуда колебаний к официальному паритету, устанавливаемому Народным банком, за сутки не должна превышать 2%), по итогам 2017 г. юань укрепился к доллару на 6,2%.

Китай стал крупнейшим импортером природного газа (в том числе сжиженного) в мире на фоне роста спроса на более экологичное топливо. Ранее на первом месте по импорту была Япония, но перезапуск ядерных реакторов снизил ее потребность в СПГ.

Китай в ближайшем будущем может разместить в Тибетском автономном районе (юго-запад страны) и на островах в Южно-Китайском море новые лазерные установки.

Золото. Цена золота падает, утром вчера 1208,8, к 14.00 1207,2, утром сегодня по 1203,8 долл. за унцию, влияет существенное укрепление доллара.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 71,2 и 60,89, к 14.00 по 70,88 и 60,66, утром сегодня по 69,36 и 59,11 долл. за барр. Заседание министерского мониторингового комитета ОПЕКплюс в Абу Даби констатировало предпосылки излишнего роста предложения в 2019 г. и анонсировало снижение добычи в ноябре т.г. Ряд стран, которые ранее получили исключение из выполнения соглашения ОПЕКплюс, согласились на установление для них целевых уровней по добыче нефти. Прошло сообщение о том, что Саудовская Аравия в декабре планирует сократить добычу.

События, статистика, прогноз. Начинает работу саммит АСЕАН (примут участие лидеры Китая, РФ и США). Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Германии (10.00), безработицу в Великобритании (12.30). Неуверенная динамика нефти перед началом сессии на российских биржах может приостановить укрепление рубля.

Крым и Донбасс не дают им покоя

США. Фондовые торги пятницы закрылись снижением индексов, Dоw на 0,77, SandP на 0,92, Nasdaq на 1,65%. Сохранив единогласно ключевую ставку в диапазоне от 2 до 2,25%, ФРС отметила подъем экономической активности, улучшение рынка труда, а также нахождение как общей, так и базовой инфляции (без цен на энергоносители и продукты питания) вблизи целевых 2%. Другими словами, текущие экономические условия способствуют повышению процентной ставки, а риски для экономических перспектив выглядят достаточно сбалансированными. Время и масштаб дальнейшего регулирования целевого диапазона будет определяться в соответствии с критериями ФРС (максимальной занятости и стабильности цен), финансовыми и международными событиями. Инвесторы оценили заявление регулятора как конкретный сигнал к повышению ставки на следующем заседании в декабре.

Россия. Биржи пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 3,0%, индекса Мосбиржи на 1,4%. США ввели санкции в отношении 3 физлиц и 9 организаций в связи с присоединением Крыма и ситуацией в Донбассе, под санкции, в частности, попали санатории Ай-Петри, Дюльбер и Мисхор, а также компания Южный проект (в конце 2017 г. приобрела крымский завод шампанских вин Новый свет).

Прибыль российского банковского сектора по итогам 3 квартала составила 434 млрд. руб., с начала года 1,068 трлн. руб. (максимум в новейшей истории сектора), более половины приходится на Сбербанк, далее идут ВТБ, Альфа банк, Бннбанк. Если по состоянию на 01 ноября курс рубля был равен 65,6444, то уже через неделю, по состоянию на 08 ноября нацвалюта ослабела до 66,2747 ед. за долл. Денежная база в узком определении (наличные деньги и остатки на счетах ФОРа) за неделю снизилась с 10 296,3 до 10 270,2 млрд. руб.

Россия и Китай договорились о поставках молока и мяса птицы, что позитивно для Русагро и Черкизово. Русгидро начинает встречи с инвесторами по возможному размещению еврооблигаций в рублях и юанях, встречи пройдут в Гонконге, Сингапуре и Лондоне, инвесторам будут предложены рублевые евробонды с дюрацией от 3 до 5 лет и трехлетние евробонд в юанях (т.н. Dim sum).

Европа. По итогам торгов пятницы индекс FTSЕ снизился на 0,49, ДАХ возрос на 0,02%. Во Франции обозначилось снижение промпроизводства, за последний месяц на 1,8% (в 6 раз превысив ожидания, месяцем ранее был рост на 0,2%). Промпроизводство в Греции год к году увеличилось на 2,0% (месяцем ранее на 1%), инфляция ускорилась с 1,1 до 1,8%.

Статистика по Великобритании имела неоднозначный характер, так, ВВП за 3 квартал увеличился на 0,6%, как и ожидалось (предыдущее значение 0,4%), год к году рост на 1,5%. При этом промпроизводство не изменилось как по сравнению с предыдущим месяцем (ожидали снижения на 0,1%), так и в годовом измерении (ожидался рост на 0,4% год к году, предыдущее значение 1,0%). Зато уменьшился дефицит торгового баланса, за последний месяц с 11,72 до 9,731 млрд. фунтов стерлингов (ожидалось снижение до 11,25 млрд.).

Азия. Биржи в пятницу закрылись снижением индексов, Nikkei на 1,05, SSE на 1,39, Hang Seng на 2,39, Kospi на 0,31%. На китайских площадках появились опасения, что правительство может ввести квоты на кредитование частных компаний, на этом фоне, к примеру, котировки акций China Construction Bank и Bank of China уменьшились на 1,5%. Инфляция в сфере производства Китая достигла 3,3% год к году, как и ожидалось (3,6% месяцем ранее), годовой рост потребительских цен сейчас составляет 2,5% и за месяц не изменился, сравнительно высокий рост оптовых цен является фактором роста потребительских цен.

Наблюдалось укрепление иены и соответствующее снижение акций японских экспортеров, так, бумаги компании Nintendo потеряли более 2,5%. В ходе своего визита в Японию вице-президент США г.Пенс проведет на этой неделе встречи с премьером и его замом (по совместительству министром финансов) г.Асо. Президент США на днях назвал нечестной торговлю между США и Японией, поскольку японские машины облагаются в США низкими пошлинами, а на американские в Японии действуют довольно высокие тарифы. Торговый дефицит в совместной торговли составляет порядка 100 млрд. долл.

Сегодня Народный банк Китая ослабил юань на 147 б.п. до 6,9476 ед. за долл.

Золото. Цена золота падает, утром пятницы 1220,2, к 14.00 уже 1219,8, утром сегодня 1208,8 долл. за унцию, ожидание дальнейшего ужесточения денежной политики ФРС (см. выше) традиционно поддерживает доллар, что негативно отражается на цене золота.

Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 70,76 и 60,60, к 14.00 по 69,7 и 59,55, утром сегодня по 71,2 и 60,89 долл. за барр., Центр нефтяных исследований Саудовской Аравии изучает возможные последствия ликвидации ОПЕК для рынка нефти, в правительстве выход страны из ОПЕК в ближайшее время не обсуждается.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем. Снижение индексов на открытии российских бирж сегодня может остановиться, учитывая комфортные цены рублевых активов и отсутствие явного негатива на выходных.

Импорт нефти возрос

США. Фондовые торги четверга закрылись ростом индекса Dоw на 0,04%, SandP снизился на 0,25, Nasdaq на 0,53%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю составило 214 тыс. ед., как и ожидалось, предыдущее значение 215 тыс. ед. По итогам заседания ФРС ключевая ставка сохранена в прежнем диапазоне от 2 до 2,25%.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 0,77%, индекса Мосбиржи на 0,28%.

Сначала о макроэкономике. Еврокомиссия ждет рост ВВП РФ на 1,7% в 2018 г. (1,5% по факту годом ранее). Профицит торгового баланса за 9 месяцев возрос на 63% год к году до 150 млрд. долл., в т.ч. доходы от экспорта нефти увеличились на 37,7% и составили 94,056 млрд. долл. Международные резервы (в млрд. долл.) за последний месяц возросли с 459,163 до 459,563 (рост на 0,4), при этом валютные резервы составили 378,508 (снижение на 3,164), монетарное золото 81,055 (рост на 3,564), в том числе в составе валютных резервов инвалюта 368,609 (снижение на 3,249), счет в СДР 6,696 (снижение на 0,58), резервная позиция в МВФ 3,203 (рост на 0,143). Видим, что до общей суммы ЗВР в 500 млрд. долл., озвученных ЦБ в качестве ближайшей цели, хоть и остается все меньше, но еще достаточно много, чтобы влиять на рынки.

Теперь об отчетности компаний. Так, чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 10 месяцев возросла год к году на 22,5% (до 686 млрд. руб.). Чистая прибыль Veon в 3 квартале увеличилась почти в 4,2 раза (до 561 млн. долл.), выручка Вымпелкома (российского подразделения компании) на 5,8% (до 76,75 млрд. руб.), Veon работает в России под брендом Билайн.

Европа. По итогам торгов четверга индекс FTSЕ возрос на 0,33%, ДАХ снизился на 0,45, САС на 0,33%. Прогноз Еврокомиссии по ВВП еврозоны на т.г. снижен с 2,3 до 2,1%. В Германии экспорт снизился за месяц на 0,8% (ожидалось увеличение на 0,3%, предыдущее изменение 0,1%), импорт уменьшился на 0,4% (ожидался рост на 0,8%, месяцем ранее было снижение на 2,4%).

Чистая прибыль Commerzbank (второго по величине активов банка Германии) за 9 месяцев составила 751 млн. евро (см. Сбер. выше), что в 14 раз больше год к году, но по итогам 3 квартала банк получил чистую прибыль вдвое меньше в годовом выражении. У банка Societe Generale (третий по величине активов в стране) рост чистой прибыли составил 32% год к году (до 1,23 млрд. евро или 1,41 млрд. долл.).

Польша подписала с США очередной контракт на поставки СПГ на 24 года, в октябре уже был подписан контракт на 20 лет.

Азия. Биржи вчера, вслед за США накануне, закрылись ростом индексов Nikkei на 1,83, Hang Seng на 0,31, Kospi на 0,67%, SSE снизился на 0,22% (здесь сохраняются опасения новых торговых разногласий с США). Профицит торгового баланса Китая за месяц увеличился с 31,7 до 34,01 млрд. долл. (но ожидалось 35 млрд. долл.), экспорт возрос на 15,6% год к году, в т.ч. в США на 13% (ожидалось 11,0%, месяцем ранее 14,5%), импорт увеличился на 21,4%, в т.ч. сырой нефти на 89% (ожидалось 14%, месяцем ранее 14,3%).. В октябре т.г. Оценочно положительное сальдо торговли с США за 10 месяцев составило 260 млрд. долл., что на 15% больше, чем годом раньше и чревато усилением торгового противостояния стран.

В Японии макростатистика имела в основном негативный характер, так, индекс делового доверия за месяц уменьшился с 28 до 26 пунктов, заказы в машиностроении вовсе обозначили снижение на 7% при ожиданиях роста на 7,7% (рост за прошлый месяц достиг 12,6%), хотя чистые вложения нерезидентов в японские акции возросли на 107,6 млрд. иен (неделей ранее было снижение на 356,9 млрд. иен). Рынки, однако, предпочли реагировать на хорошие корпоративные новости к примеру, компания Toshiba по итогам полугодия получила чистую прибыль в размере 1,082 трлн. иен (9,56 млрд. долл.) против убытка годом ранее и одновременно объявила о выходе из бизнеса СПГ в США в рамках реструктуризации.

Но и в этой отчетности не обошлось без негатива, так, чистая прибыль другой не менее известной компании Nissan снизилась в годовом выражении на 10,9% (до 246,3 млрд. иен или 2,2 млрд. долл.), продано 2,683 млн. автомобилей по всему миру, что на 1,8% ниже показателя годичной давности, причем в Европе, включая Россию, продажи Nissan сократились на 11,5%.

На ежегодной Samsung Developer Conference в Сан-Франциско компания представила смартфон с гибким экраном, который можно сложить пополам. В развернутом виде устройство превращается из смартфона в планшет. Отмечается, что на новом устройстве можно запустить сразу три приложения.

Золото. Цена падает, утром вчера металл торговался по 1225,7, к 14.00 по 1224,0, утром сегодня по 1220,2 долл. за унцию.

Нефть Brent и Light утром вчера шли по 72,11 и 61,75, к 14.00 по 72,23 и 61,79, утром сегодня по 70,76 и 60,60 долл. за барр., рынки ждут ночную статистику по числу буровых установок в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП и промпроизводство Великобритании (12.30), инфляцию в сфере производства США (16.30) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (18.00).

При снижении нефти и неопределенности нового этапа санкций российские биржи, вероятно, начнут торги фиксацией прибыли.

Самый надежный автомобиль

США. Фондовые торги в среду закрылись ростом индексов, SandP на 2,12, Dоw на 2138, Nasdaq на 2,64%. Вечером (в 22.00) будут известны итоги заседания ФРС, рынки рассчитывают на сохранение ключевой ставки на прежнем уровне.

Прошли промежуточные выборы в конгресс, на двухгодичный срок избрали 35 из 100 сенаторов и всех (435) членов палаты представителей, предварительные итоги показывают, что демократическая партия займет большинство мест в палате представителей, а республиканская сохранит контроль над сенатом. Сохранение контроля над сенатом стало важной победой действующего президента, он сможет и впредь назначать судей и утверждать кандидатов на административные должности. Если демократы, получившие большинство в палате представителей, будут добиваться импичмента, окончательные слушания должны проходить в сенате, а для утверждения решения необходимы голоса двух третей сенаторов.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 1,14%, индекса Мосбиржи на 1,37%. Мосбиржа провела стресс-тесты на случай жесткого варианта санкций США, по итогам создана т.н. подушка безопасности для Национального клирингового центра из средств, которые ранее планировалось направить на промежуточные дивиденды в 2018 г., но если необходимости в таком резерве не будет, средства могут пойти на дивиденды по итогам года. Чистая прибыль Московской биржи в 3 квартале по МСФО сократилась на 0,7% и составила 5,106 млрд. руб., за 9 месяцев показатель снизился на 7,67% (до 14,26 млрд. руб.).

Сбербанк cегодня размещает биржевые облигации по открытой подписке, номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб., срок обращения бумаг 3,5 года.

ВТБ купит более 70% акций Запсибкомбанка, это уже третий региональный банк, который ВТБ приобретает в этом году после Возрождения и Саровбизнесбанка. Общие активы приобретенных банков составляют около 400 млрд. руб. или 3,5% от общих активов ВТБ. Рассматривается возможность передачи долгов ЖКХ ряду коллекторских компаний, задолженность сейчас составляет свыше 500 млрд. руб. по РФ, так, Росводоканал уже передает часть задолженности граждан коллекторским агентствам на этапе досудебных мероприятий, в целом в настоящее время поставщики услуг ЖКХ отдают коллекторам менее 5% от общей задолженности населения. Взыскание долгов по ЖКХ через коллекторов может, вероятно, снизить задолженность, но и может привести к росту социальной напряженности.

Пятерку ежегодного рейтинга надежности автомобилей среди ведущих автомобильных брендов за 2017 г., согласно опросу полумиллиона автовладельцев по всему миру, возглавили Lexus, Toyota, Mazda, Subaru и Kia.

Европа. По итогам торгов в среду индекс FTSЕ возрос на 1,1, ДАХ на 0,8, САС на 1,2%, появилась информация о возможности достижения соглашения по Brexit уже до 19 ноября.

Розничные продажи в еврозоне за месяц увеличились на 0,7% (месяцем ранее на 2,2%), год к году рост на 0,8%, по Италии соответствующие цифры составили 0,8 и 2,5%. Промышленное производство Германии за месяц возросло на 0,2% (ожидалось 0,1%, месяцем ранее было снижение на 0,3%).

Еврокомиссия одобрила сделку между Walt Disney и телекомпанией 21st Century Fox, при этом Disney обязалась продать пакет документальных и научно-популярных каналов в Европе, а в результате данного соглашения получит кино- и телестудию Fox, кабельные каналы и права на ряд франшиз.

Азия. Биржи вчера закрылись снижением индексов, Nikkei на 0,29, SSE на 0,68, Hang Seng на 0,16, Kospi на 0,52%, инвесторы региона ждут окончательные итоги выборов в конгресс США. В Японии валютные резервы за месяц снизились с 1259,70 до 1252,9 млрд. долл., индекс опережающих экономических индикаторов тоже снизился со 104,5 до 103,9 пункта, как и ожидалось.

Золото утром вчера торговалось по 1231,6, к 14.00 по 1235,4, утром сегодня по 1225,7 долл. за унцию.

Нефть Brent и Light утром вчера шли по 71,94 и 61,99, к 14.00 по 73,18 и 62,9, утром сегодня по 72,11 и 61,75 долл. за барр., официальная информация по запасам нефти в США показала их рост за неделю более чем в 2 раза превышающий ожидания. Возможно, на заседании министерского мониторингового комитета 11 ноября в Абу-Даби может обсуждаться вопрос сокращения добычи нефти в 2019 г.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда США (16.30).

Факторов изменения сложившегося хода торгов на российских биржах на открытии сессии не просматривается.

Прошли выборы в конгресс США

США. Фондовые торги вторника закрылись ростом индексов, SandP на 0,63, Dоw на 0,68, Nasdaq на 0,64%. В стране прошли промежуточные выборы в конгресс, избирали 35 из 100 сенаторов и всех (435) членов палаты представителей, предварительные итоги показывают, что демократическая партия займет большинство мест в палате представителей, а республиканская - сохранит контроль над сенатом, как это и было накануне.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинанпсы, завершили торги ростом индекса РТС на 1,44%, индекса Мосбиржи на 1,45%. Отозваны лицензии у двух московских банков, Агросоюза и Банка Инноваций и Развития. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность путем двух аукционов сроками 1 и 7 дней с лимитами соответственно 750 и 1970 млрд. руб., предложение банков было ниже лимитов, в первом случае составило 383, во втором 1608 млрд. руб. Кроме того, регулятор размещал КОБРы общим объемом 867,199 млрд. руб., спрос банков, например, при размещении бумаг на сумму 455,478 млрд. руб. достиг лишь 4,3% от предложения.

Минфин направит с 8 ноября по 6 декабря на покупку инвалюты 525,8 млрд. руб., ежедневно по 25 млрд. руб. (в сентябре было купило на 427 млрд. руб.), ранее валюту для Минфина покупал ЦБ на открытом рынке, сейчас покупка идет непосредственно у ЦБ. Индекс PMI сферы услуг за месяц увеличился с 54,7 до 56,9 пункта (годовой максимум).

Истекает срок, к которому Россия (по требованию США) должна была предоставить официальные подтверждение отсутствия планов использовать химическое оружие, а также дать доступ международным инспекторам на свои химические объекты. Если этого не произойдет, то США могут ввести вторую часть санкций (первая вступила в действие 27 августа). МИД РФ ранее неоднократно заявлял, что именно США остаются единственной страной-участницей Конвенции по запрещению химического оружия, сохраняющей значительный арсенал этого оружия.

Намеченная ранее полномасштабная встреча лидеров РФ и США в Париже не состоится по просьбе французского президента, обеспокоенного тем, что это может привлечь больше внимания, чем все запланированные французской стороной события по столетию со дня окончания Первой мировой войны.

Впечатляют итоги Роснефти, так, чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев увеличилась в 3,4 раза, до 451 млрд. руб., и это при том, что компаний снизила добычу газа на 1,8% по сравнению с 2017 г. Для сравнения: чистая прибыль Башнефти (дочерней компании Роснефти) возросла в 1,7 раза, до 75,43 млрд. руб., капзатраты снизилдись на 14%. Совет директоров Русала принял решение перерегистрировать компанию в России, сейчас Русал зарегистрирован на острове Джерси.

Европа. По итогам торгов вторника индекс FTSЕ снизился на 0,89, ДАХ на 0,09%. Из макростатистики можно обратить внимание на композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг еврозоны, который, оставаясь выше порогового значения в 50 пунктов, за месяц снизился, при этом в секторе услуг наблюдался неожиданный рост индекса. Ускорился рост оптовых цен еврозоны, год к году на 4,5%, что превышает уровень потребительской инфляции более чем в 2 раза и является фактором ее ускорения и,соответственно – фактором повышения ставки ЕЦБ.. Отметим еще и рост промзаказов в Германии за месяц на 0,3% (ожидалось снижение на 0,6%, предыдущее значение 2,0%). В Великобритании рост розничных продаж год к году составил 1,3% (месяцем ранее было снижение на 0,2%).

В части отчетности компаний интересно, к примеру, что чистая прибыль Deutsche Post DHL по итогам 3 квартала уменьшилась в 4,4 раза, значительное влияние на результаты оказал негативный эффект от курсовых разниц. Deutsche Post входит в число крупнейших почтовых предприятий мира, DHL является международной логистической компанией, основным акционером обеих компаний выступает Deutsche Post DHL.

Еврогруппа (неформальная структура ЕС, объединяющая министров финансов стран еврозоны) намерена принять решение по бюджету Италии в декабре.

Азия. Биржи вчера закрылись ростом японского Nikkei на 1,14, Hang Seng на 0,72, Kospi на 0,61%, SSE снизился на 0,23%. На фоне ослабления иены росли котировки акций экспортеров, а негатив торгов в материковом Китае связан с введением новых санкций США к Ирану, хотя крупные экономики региона пока получили возможность в течение 180 дней продолжить покупки нефти у этой страны. В связи с новыми обстоятельствами Ирак, например, намерен увеличить поставки нефти в Китай на 60%, уже на текущей неделе создается СП с китайской фирмой, а также будут увеличены перевозки в турецком порте Джейхан. Китайская компания Royole представила первый в мире смартфон с гибким дисплеем.

Золото утром вчера торговалось по 1231,6, к 14.00 по 1237,3, утром сегодня по 1231,6 долл. за унцию.

Нефть Brent и Light утром вчера шли по 72,88 и 62,99, к 14.00 по 72,85 и 62,85, утром сегодня по 71,94 и 61,99 долл. за барр., повлияла информация о прогнозе роста добычи нефти странами, не входящими в ОПЕК, как в текущем, так и в следующем году, не говоря уже о фактическом росте добычи в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство Германии (10.00), розничные продажи еврозоны (13.00), запасы нефти в США (18.30). Российские биржи на открытии торгов могут сохранить сложившийся тренд.