Эхо 2008 г.

США. Фондовые биржи четверга закрылись ростом Nasdaq на 0,67, Dow на 0,49, SandP на 0,45%. Палата представителей конгресса большинством голосов одобрила импичмент президенту по обоим пунктам обвинения (злоупотребление властью и препятствование расследованию конгресса), далее документ подлежит рассмотрению в сенате, но это будет уже в начале 2020г. и, учитывая, что большинство в сенате принадлежит республиканцам, вряд ли будет поддержано. Мнения американских граждан об импичменте президенту разделились поровну, 48% поддерживают импичмент, такое же количество выступают против.

Комитет сената по международным отношениям принял законопроект по защите безопасности от агрессии РФ, документ направлен в сенат и содержит новые санкции в отношении российских юридических и физических лиц, после рассмотрения сенатом законопроект должен быть одобрен нижней палатой и далее поступит на подпись президенту.

В США, Великобритании, Чехии, Ираке, Турции, Греции, Болгарии, и Грузии наблюдались перебои в работе Google, около 61% пользователей Google жалуются на проблемы с входом в учетную запись, 38% на проблемы с поиском.

12 банков (JPMorgan Chase, Credit Suisse, HSBC, BNP Paribas, Citigroup, UBS Group и др.) согласились выплатить 250 млн. долл. для урегулирования дела о манипулировании ценами на облигации, выпущенные компаниями Fannie Mae и Freddie Mac.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 0,2%, индекса Мосбиржи на 0,51%. С сегодняшнего дня в расчеты индексов Мосбиржи и РТС войдут депозитарные расписки TCS Group Holding, при этом акции Русснефти, М.Видео и Сафмар Финансовые инвестиции из расчетов исключаются. Госкомпания Автодор начнет размещение по закрытой подписке облигаций на 9,5 млрд. руб., номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб., срок обращения 27 лет, в круг потенциальных приобретателей входят Минфин и банки, привлекшие средства ФНБ посредством их размещения в субординированные депозиты.

Минфин объявил о завершении программы 2019г. по размещению ОФЗ, 25 декабря соответствующие аукционы проводиться не будут. Санкт Петербургская биржа намерена в первом квартале 2020 г. начать торги акциями эмитентов с Лондонской биржи. Ростелеком назначен правительство единым поставщиком криптокабин для оформления загранпаспортов в течение периода с 2020 по 2021 гг. ЦБ сохранил лимит по валютному РЕПО для банков на 2020 г. на уровне 15 млрд. долл., конкретные параметры проведения операций будут устанавливаться отдельно.

Представлен новый план приватизации в 2020—2022 гг., в список входят такие госпредприятия, как Россельхозбанк, Почта России, госкорпорация ДОМ.РФ, Росгеология, Зарубежнефть, ГЛОНАСС, аэропорт Шереметьево.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись снижением индекса DAX на 0,08%, САС возрос на 0,21, FTSE на 0,44%. Продолжается снижение розничных продаж в Великобритании, за последний месяц на 0,6% (при ожиданиях роста на 0,3%, месяцем ранее снижение на 0,1%), годовой рост составил 1,0% (месяцем ранее 3,1%).

Премьер Великобритании запретил министрам нового правительства ехать на саммит Всемирного экономического форума, который традиционно пройдет в Давосе в январе 2020 г.

Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса SSE на 0,01, Kospi на 0,08%, Nikkei снизился на 0,29, Hang Seng на 0,3%. Котировки акций Hitachi в ходе торгов возросли на 4,50% (компания представила план реструктуризации бизнеса, в частности, продает подразделение Hitachi Chemical). Китай принял на вооружение первый авианосец собственного производства, также стало известно, что с 26 декабря т.г. и до 25 декабря 2020 г. 6 американских освобождаются от дополнительных ввозных пошлин (свиное масло, этилен пониженной плотности, полиэтилен высокой плотности и др.).

По итогам заседания Банка Японии сделано важное заявление, что влияние замедления мировой экономики на внутренний спрос будет ограниченным, что позволит стране сохранить тенденцию к умеренному росту. Ключевая ставка оставлена равной минус 0,1%, как и ожидалось, целевая доходность 10летних госбумаг сохранена на уровне около нуля. Объявлено, что Банк Японии по прежнему будет покупать отечественные на сумму 80 трлн. в год. Подтверждено, что ставки останутся на этом или более низких уровнях до тех пор, пока инфляция не достигнет целевого ориентира в 2%.

Золото утром вчера торговалось по 1480,4, к 14.00 по 1478,2, утром сегодня по 1483,2 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 66,22 и 60,86, к 14.00 по 66,19 и 60,86, утром сегодня по 66,65 и 61,15 долл. за барр., официальная информация показала снижение запасов в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Великобритании и США (12.30, 16,30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета, личные доходы и расходы в США (18.00). Допускаем выравнивание динамики относительно вчерашнего закрытия в начале торгов на российских биржах.

В США из-за доступного оружия гибнут дети

США. Фондовые биржи в четверг не работали в связи с празднованием Дня благодарения, сегодня торги будут укороченными. Президент подписал закон о демократии и правах человека в Гонконге, а также закон о запрете поставок в этот специальный административный район определенной полицейской экипировки. Закон, в частности, предполагает санкции против лиц, ответственных за нарушение прав человека.

Немного о стране. Так, от огнестрельного оружия в США погибает больше детей, чем где-либо в мире, огнестрельное оружие является второй по распространенности причиной смерти детей после автомобильных аварий (на третьем месте онкологические заболевания). Третий год подряд в рейтинге свободы прессы World Press Freedom Index США оказываются на 48м месте из 180, основная причина, по которой это происходит, это фейковые новости. И еще, в настоящее время США находятся на одном месте с Болгарией в международном рейтинге по уровню гендерного равенства.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,05%, индекса РТС на 0,13%. Сбербанк с сегодняшнего дня снижает процентную ставку на рефинансирование ипотечных кредитов других банков на 0,5 п.п., минимальная ставка составит 9% годовых.

Доля нерезидентов в российских ОФЗ на 1 ноября возросла до 32% (29,8% по состоянию на 1 октября). МЭР внесло в правительство пакет критически необходимых структурных реформ, целью которого является повышение с 2021 г. роста ВВП до среднемирового в 3% (в 2019 г ожидается 1,3%), для чего предлагается создать специальную правительственную подкомиссию под руководством министра экономики, трудовые ресурсы, в частности, предлагается пополнить созданием дополнительных стимулов и особо благоприятных условий для иностранных выпускников российских вузов (чтобы оставались?).

МРСК Сибири может дивиденды за 9 месяцев в размере 0,002917 руб. на одну обыкновенную акцию, ВОСА пройдет 31 декабря, закрытие реестра 6 декабря. РЖД приняли решение о выкупе трех выпусков еврооблигаций с погашением в 2022, 2024 и 2031гг. Сбербанк и Сognitive Technologies объявили о создании СП для развития беспилотных технологий.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись сниржением DAX на 0,31, FTSE на 0,18, САС на 0,24%, негатив привнесен опасениями, что американский закон относительно Гонконга может привести к обострению торговых противоречий между США и Китаем.

Макроданные по еврозоне имели противоречивый характер, так, индекс делового климата за месяц, оставаясь отрицательным, ухудшился с 0,19 до 0,23 пункта, индекс ожиданий в сфере промышленности (тоже отрицательный) стал лучше (c 9,5 до 9,2 пункта), в сфере услуг рост с 9 до 9,3 пункта. Европарламент принял бюджет ЕС на будущий год, доходы 168,7 млрд. евро (рост за год на 1,5%), расходы 153,6 млрд. евро (рост на 3,4%.

Audi AG, входящая в группу Volkswagen, планирует сократить до 9,5 тыс. рабочих мест в Германии до 2025 г. в рамках программы оптимизации операций.

Азия. По итогам торгов вчера индексы снизились, Nikkei на 0,12, SSE на 0,47, Hang Seng на 0,22, Kospi на 0,42%, произошло укрепление иены со 109,55 до 109,44 ед. за долл. МИД Китая выразил протест США в связи c законом по защите прав человека и демократии в Гонконге (см. выше), отметив, что это серьезное вмешательство в дела Гонконга и внутренние дела Китая, нарушение международного права и основных принципов международных отношений. Инвесторы региона опасаются, что подобные действия США могут неблагоприятно сказаться на ходе торговых переговоров с Китаем.

Совокупный объем активов китайских банков на конец сентября возрос на 7,7% год к году, доля безнадежных кредитов составила в 3 квартале лишь 1,86%. Активы страховых компаний показали годовой рост на 8,9%, в т.ч. активы в сфере страхования жизни возросли на 11,3%.

Компания Xiaomi за третий квартал получила чистую прибыль в размере 2,53 млрд. юаней или 360 млн. долл. (рост на 2% год к году), ожидалось 2,58 млрд. юаней, выручка в подразделении по выпуску смартфонов снизилась на 8% (до 32,3 млрд. юаней), объем продаж смартфонов составил 32,1 мл. ед., что на 1 млн. ниже год к году.

Золото утром вчера торговалось по 1456,0, к 14.00 по 1457,0, утром сегодня по 1464,5 долл. за унцию, металл дорожает на усилении политической напряженности вокруг Гонконга.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 62,77 и 57,81, к 14.00 по 62,85 и 57,84, утром сегодня по 63,03 и 58,0 долл. за барр., представители российских нефтекомпаний и минэнерго РФ договорились, что РФ остается в ОПЕКплюс с существующими квотами.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Германии и еврозоне (11.55 и 13.00). При открытии торгов на российских площадках коррекция может продолжиться благодаря растущей нефти.

Huawei нужна всем

США. Фондовые биржи понедельника закрылись ростом индексов, SandP на 0,05, Dow и Nasdaq на 0,11% каждый. Администрация президента намерена продлить разрешение американским компаниям сотрудничать с китайской Huawei, срок такого продления пока не уточняется. Huawei обвиняется в сотрудничестве с военными и разведкой Китая и возможной слежке за клиентами.

Совет директоров HP отказался от предложения в 33,5 млрд. долл. со стороны корпорации Xerox о слиянии, по мнению HP, предложение Xerox не отвечает интересам акционеров.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 0,44%, индекса Мосбиржи на 0,35%. В моменте более чем на 5% росли котировки Яндекса на заявлении президента о том, что правительство попытается найти гибкий инструмент регулирования IT рынка без ущерба иностранным участникам. Кроме того, компания сообщила, что вводит в структуру управления Фонд общественных интересов, который получит право вето на решения компании по таким вопросам, как передача персональных данных российских пользователей или значимой интеллектуальной собственности. И, далее, утверждена программа обратного выкупа акций класса А. До 17% показали рост в ходе торгов акции авиакомпании ЮТэйр (на малом объеме торгов), покупкам способствовало согласование плана финансового оздоровления компании со Сбербанком.

ЦБ сегодня аккумулирует рублевую ликвидность как путем размещения КОБР на сумму 209,9 млрд. руб., так и недельным аукционом (лимит пока неизвестен). МЭА сохранило на т.г. прогноз по росту мирового спроса на нефть, но понизило прогноз спроса на российскую нефть. Рост ВВП России в 3 квартале составил 1,7% год к году (прогноз МЭР 1,9%), фактический рост за 9 месяцев равен 1,1%. Минфин планирует сократить долю доллара в ФНБ.

Максимальная ставка по вкладам у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц в рублях, по итогам декады ноября снизилась с 6,36 до 6,17%, ставка служит ориентиром для рынка депозитов, ЦБ рекомендует банкам привлекать средства населения не дороже, чем значение этой ставки плюс 2 процентных пункта.

Чистая прибыль Русагро по МСФО за 9 месяцев снизилась на 28%, до 7,145 млрд. руб., выручка составила 104,891 млрд. руб. (рост в 2 раза). Чистая прибыль Газпром нефти возросла на 7,1% (до 320 млрд. руб.), выручка на 2,4% (до 1,871 трлн. руб.). Совет директоров Магнита рекомендовал ВОСА выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев в размере 147,19 руб. на акцию.

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись неоднозначно, ростом индекс FTSE на 0,07% и снижением САС на 0,16, DAX на 0,26%. Совет министров Италии объявил в Венеции режим ЧП в связи с вторым самым мощным в истории города наводнением. .ранция официально пригласила российских специалистов помочь в восстановлении собора Парижской Богоматери. В Афинах около 20 тыс. чел. вышли на антиамериканскую демонстрацию в честь 46й годовщины восстания студентов в Политехе против черных полковников, полиция применила слезоточивый газ.

Азия. По итогам торгов вчера индекс Nikkei увеличился на 0,49, SSE на 0,62, Hang Seng на 1,35, Kospi снизился на 0,07%, Главы делегаций Китая и США в ходе телефонного разговора обсудили основные вопросы первой части торгового соглашения, итог разговора был назван конструктивным, инвесторы вновь надеются на заключение соглашения раньше, чем новые импортные тарифы США вступят в силу в декабре.

Уровень безработицы в Гонконге увеличился за месяц с 2,9 до 3,1%, в городе продолжаются протесты, в воскресенье на территории Политехнического университета много часов шли столкновения между студентами и полицией.

Народный банк Китая впервые с 2015 г. снизил с 2,55 до 2,5% ставку по семидневным операциям обратного РЕПО, ранее с 3,3 до 3,25% снижена ставка по среднесрочным кредитам. Принимаемые меры, несомненно, способствуют укреплению доверия рынка и поддержанию роста экономики. Народный банк сообщил также, что для предотвращения расхождений в инфляционных ожиданиях он может скорректировать ДКП, основываясь на экономической и ценовой динамике.

Золото утром вчера торговалось по 1464,7, к 14.00 по 1458,5, утром сегодня по 1472,4 долл. за унцию.

Нефть Brent и Light шли утром вчера по 63,27 и 57,82, к 14.00 по 63,37 и 57,82, утром сегодня по 62,26 и 56,9 долл. за барр., США поддерживают протесты в Иране и осуждают применение силы в отношении демонстрантов. Количество действующих буровых установок в США за неделю снизилось на 10 ед., до 674 ед. Saudi Aramco в ходе IPO предложит инвесторам 1,5% бумаг, уставный капитал состоит из 200 млрд. обыкновенных акций, вся компания была оценена максимум в 1,71 трлн. долл. (рассчитывали на 2 трлн.), сбор заявок начался 17 ноября, для индивидуальных инвесторов продлится до 28 ноября, для институциональных до 4 декабря, цена размещения официально будет объявлена 5 декабря.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем, факторы роста к открытию торгов на российских биржа отсутствуют, если не считать возможный рост спроса на рублевую ликвидность в связи с аккумулированием средств со стороны ЦБ (см. выше).

Актуальная тема

США. Торги пятницы завершились ростом индексов, Dow на 1,21, SandP на 1,09, Nasdaq на 1,34%, индекс потребительского доверия Мичиганского университета возрос с 93,2 до 96 пунктов (ожидалось снижение до 92 пунктов). Сегодня биржи закрыты в связи национальным праздником.

На этой неделе начинается сезон отчетностей, ожидается снижение прибылей как следствие сокращения инвестиций в развитие бизнеса и нерешенность ситуации в торговых переговорах с Китаем. Наиболее слабые результаты возможны в энергетике и сырьевых компаниях (снижение цен на сырье и замедление мирового экономического роста), а также у компаний с большой долей зарубежных продаж (укрепление доллара уменьшает выручку от глобальной торговли). Сохранятся на прежнем уровне прибыли в здравоохранении, недвижимости и коммунальных услугах.

Вопрос Гренландии не только остается в поле зрения интересов США, но и получает дальнейшее развитие в их пользу. В 2008 г. жители Гренландии (проживает около 60 тыс. чел., в основном эскимосы) уже проголосовали за максимально широкое самоуправление, а сейчас и вовсе нельзя исключить проведения референдума о независимости Гренландии, что, понятно, гораздо предпочтительнее для США, чем покупка. Со времен холодной войны на острове находится крупная база ВВС США с сетью туннелей для перемещения ядерных ракет. Владея Аляской и получив Гренландию, США смогут контролировать Арктику, не говоря уже о приближении к России и богатых месторождениях нефти и редкоземельных металлов, которые США полностью импортируют из Китая. В свете возможных перспектив изменения государственной принадлежности на острове начался резкий рост цен на недвижимость.

Россия. Торговый день пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 0,1%, индекса Мосбиржи на 0,49%, влияние на итоги оказали бумаги Яндекса снизились более чем на 20% из-за возможного ограничения иностранного участия (сейчас доля превышает 50%).

Профицит федерального бюджета РФ за 9 месяцев по факту составил 3,8% ВВП, изначально бюджет на год был принят с профицитом в 1,8% ВВП, в июле снижен до 1,7% ВВП, недавняя оценка Минфином ожидаемого профицита была на уровне 0,6% ВВП. За первое полугодие 2019 г. реальные располагаемые доходы россиян в среднем снизились на 1,3%, в то время как состоятельные граждане повышают вложения в UST, так, портфель среднего клиента, имеющего в банке российского подразделения Citigroup примерно 60 млн. руб., на 22% состоит из облигаций развитых стран (10% годом ранее), общее направление на дедолларизацию российской экономики, видимо, не отражается на предпочтениях состоятельных граждан.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись ростом индексов, FTSE на 0,84, САС на 1,73, DAX на 2,86%. Потребительские цены в Германии за месяц не изменились, год к году инфляция равна 1,2%.

В части Brexit обозначилась вероятность переноса сроков на конец января 2020 г., что повышает шансы достижения соглашения (вопрос будет рассмотрен на предстоящем саммите глав государств ЕС), но одновременно может сопровождаться усилением очередного политического противостояния внутри страны. Саммит ЕС начнется 17 октября и станет последней возможностью для сторон согласовать позиции.

Королевский монетный двор Великобритании начал выпуск дебетовых банковских карт из чистого золота, на карте будут выгравированы имя и подпись владельца, держателям будут доступны расширенные банковские функции и привилегии, такие как, например, нулевой процент при проведении операций по обмену валют или круглосуточная услуга консьерж в путешествиях.

Азия. Торги в пятницу закрылись ростом индексов (Nikkei на 1,15, SSE на 0,88, Hang Seng на 2,34, Kospi на 1,04%) в надежде на прогресс проходящих торговых переговоров между США и Китаем. Уже после завершения торгов стало известно, что, по мнению китайской стороны, достигнут значительный прогресс в таких сферах, как сельское хозяйство, защита прав интеллектуальной собственности, обменный курс, финансовые услуги, расширение сотрудничества в области торговли, урегулирование споров и обмен технологиями. Что очень важно - США отложили введение пошлин 15 октября на китайские товары с возможностью дальнейших переговоров.

В Японии сегодня биржи закрыты в связи национальным праздником.

Золото утром пятницы торговалось по 1500,8, к 14.00 по 1499,4, утром сегодня по 1492,2 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 60,26 и 54,52, к 14.00 по 59,97 и 54,42, утром сегодня по 60,02 и 57,27 долл. за барр. Со стороны ОПЕК прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2019 г. пересмотрен в сторону понижения. На иранском танкере в Красном море произошел взрыв (возможен теракт), атака привела к большой утечке нефти и сильному загрязнению окружающей среды. Добыча нефти странами ОПЕК в сентябре снизилась на 1,32 млрд. барр. в сутки (минимум за 10 лет), снижение почти полностью пришлось на Саудовскую Аравию (атака дронов).

События, статистика, прогноз. Президент РФ посетит Саудовскую Аравию, где проведет переговоры с королем и наследным принцем. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне данные по промышленному производству (12.00).

Допускаем позитивную динамику при открытии торгов на российских биржах.

Раунд номер 13

США. Торги в среду завершились ростом индексов, Dow на 0,7, SandP на 0,91, Nasdaq на 1,02%. Глава ФРС заявил, что ведомство в скором времени будет проводить регулярные операции на открытом рынке (приостановленные в 2014 г.) якобы с целью пополнения резервов банков. Глава ФРС подчеркнул, что это не является новым раундом количественного смягчения и не приведет к существенному изменению текущей монетарной политики. В отличие от QE, когда ведомство покупала долгосрочные гособлигации на вторичном рынке, на этот раз регулятор намерен приобретать исключительно краткосрочные бумаги для восстановления уровня резервов в финансовой системе страны. Но складывается впечатление, что реальной причиной, по которой ФРС возвращается к покупкам госактивов, является масштабное размещение новых гособлигаций. Дело в том, что традиционные держатели госдолга США (Япония и Китай) не очень расположены к покупке новых UST, поэтому госбумаги будут покупать за счет денег ФРС.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,849%, индекса Мосбиржи на 0,189%. Минфин провел безлимитные аукционы ОФЗ с погашением 10 марта 2034 г. и 27 июля 2022 г.

Россия и Турция согласовали расчеты в нацвалютах, намечены постепенный переход к рублю и лире, создание необходимой инфраструктуры финансового рынка, а также повышение привлекательности нацвалют для хозяйствующих субъектов. Черноморский банк торговли и развития начал отказываться от расчетов в долларах из за задержек в проведении платежей со стороны американских банков, в качестве альтернативы возможно развитие мультивалютной торговли, включая и расчеты в российских рублях.

Alibaba, МегаФон, Mail.ru и РФПИ создали совместного предприятия в сфере e commerce, которое будет интегрировать ключевые российские потребительские интернет платформы и платформы электронной торговли, а также создаст совместное предприятие по социальной коммерции в России и странах СНГ.

ВТБ перестал открывать вклады в евро, уже открытые вклады будут обслуживаться, клиентам доступна возможность открытия счета, оформления карты и хранения средств на накопительном счету в евро, комиссию за обслуживание по ним банк в настоящее время не взимает. Депозитов в других валютах изменения не коснутся (кстати, ВТБ не видит необходимости введения отрицательных ставок по долларовым вкладам). До 7 октября клиентам ВТБ были доступны 3 вклада в евро со ставкой 0,01%.

Руководство Сбербанка обсуждает возможность введения отрицательных ставок по депозитам юрлиц, номинированным не только в евро, но и в долларах. Сбербанк, кстати ожидаемо стал самым крупным банков в рейтинге ЦВЕ на начало 2019 г. с активами на 1 января 2019 г. в 449 млрд. долл., на 2 месте ВТБ (212 млрд.), на 3-м Газпромбанк (94 млрд.), в первой десятке Альфа-банк (48 млрд. долл.).

Выставлено на торги здание Минэкономразвития рядом со станцией метро Маяковская, продажа планируется на основе электронного аукциона, начальная цена 2,77 млрд. руб., общая площадь здания 29,5 тыс. квадратных метра.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индекса FTSE на 0,33, DAX на 1,04%. В Греции сохраняется дефицит сальдо торгового баланса, хотя и наблюдается некоторое его снижение за месяц с 1,864 до 1,729 млрд. евро. Великобритания представила в ЕС ряд новых предложений, в настоящее время стороны ведут переговоры. Однако Европарламент, изучив предложения, считает их далекими от того, на что ЕС может согласиться. Есть две альтернативы организованному Brexit, это либо отсрочка его даты, либо выход страны из ЕС без соглашения.

Стало известно, что туристическая компания Hays Travel покупает весь розничный бизнес разорившейся компании Thomas Cook, состоящий из 555 точек продаж в Великобритании.

Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса SSE на 0,39%, Nikkei снизился на 0,61, Hang Seng на 0,81%, биржа Южной Кореи отдыхала. Сегодня в Вашингтоне начинаются 13 по счету торговые переговоры Китая и США, пресс-служба Белого дома сообщила, что в центре внимания будут интеллектуальные права, нетарифные барьеры и сельское хозяйство. Заметим, что новый раунд переговоров начнется на негативном фоне введения со стороны США 08 октября санкций относительно 8 китайских компаний и ожидания ранее объявленного на 15 октября очередного повышения пошлин США на китайские товары объемом 250 млрд. долл. с 25 до 30%. Учитывая накопившийся негатив предыдущих встреч, новые санкции и перспективу повышения пошлин, исход текущих переговоров практически предсказать невозможно.

Золото утром вчера торговалось по 1511,6, к 13.30 по 1507,4, утром сегодня по 1511,8 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 58,2 и 52,56, к 13.30 по 58,9 и 53,19, утром сегодня по 58,28 и 52,54 долл. за барр., официальная статистика показала рост запасов в США, Минэнерго США повысило прогноз добычи нефти в стране на 2019 г. и снизило ожидания по производству в 2020 г.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по промпроизводству и торговому балансу Великобритании (11.30), инфляцию и данные по рынку труда в США (15.30).

Рост на российских биржах может сохраниться при открытии торгов маловероятен.

Новый финансовый год в США

США. Начинается новый финансовый год, по итогам первого дня индекс SandP возрос на 0,5, Nasdaq на 0,75, Dow на 0,36%. Великобритания и США готовятся подписать соглашение, в соответствии с которым несколько популярных социальных сетей, в том числе Facebook и WhatsApp, должны будут передавать британской полиции зашифрованные сообщения пользователей. Иран потребовал от США компенсацию в 50 млрд. долл. из за ущерба, нанесенного санкциями.

Оштрафованы FCA US и ее материнская компания Fiat Chrysler Automobiles за введение в заблуждение инвесторов относительно количества новых автомобилей, продаваемых ими ежемесячно клиентам в США, уточняется, что FCA US платила дилерам, чтобы они сообщали ложные данные. Компании согласились выплатить 40 млн. долл. для урегулирования претензий, не признавая и не опровергая их.

Интересно, доллары США печатаются не на бумаге, а на ткани, особой смеси хлопка и льна. Несмотря на то, что подавляющее большинство американцев говорит на английском, ни один язык не назван в США законодательно в качестве государственного. 48% американцев считаются находящимися за чертой бедности, продовольственными талонами пользуются 46 млн. граждан США.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 1,025%, индекса Мосбиржи на 0,392%. С 1 октября зарплата бюджетников возрастет на 4,3%. Повышается в два раза ставка НДС на пальмовое масло, что вызовет значительный рост цен на соответствующие изделия. .Одновременно ожидается снижение цен на фрукты, так как ставка НДС на эти товары понизится. Вводится понятие долговой нагрузки на заемщика, если такая нагрузка окажется выше половины дохода гражданина, банк вправе отказать в выдаче кредита. С 1 октября максимальный размер процентной ставки по займам, предоставляемым кредитными потребительскими кооперативами физлицам в целях, не связанных с осуществлением ими предпринимательской деятельности, и обязательства заемщиков по которым обеспечены ипотекой, составит 17% годовых, столько же по займам, предоставляемым сельскохозяйственными кредитными потребительскими кооперативами.

Совкомбанк открыл книгу заявок на субординированные еврооблигации, номинированные в долларах, с доходностью около 8%. Сбербанк снизит ставки по ипотечным кредитам на новостройки от 7,3%, на вторичном рынке от 8,8%, клиентам других банков будет доступно рефинансирование ипотеки по ставке от 9,5%.

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись снижением индекса FTSE на 0,24, САС возрос на 0,66, DAX на 0,38 %. Безработица в еврозоне за месяц уменьшилась с 7,5 до 7,4% (неожиданно), в Германии сохранилась на прежнем уровне (5%, как и ожидалось), розничные продажи в стране увеличились на 0,5%, в годовом измерении рост на 3,2%. В Испании ВВП за 2 квартал возрос на 0,4% (ожидалось 0,5%, как кварталом ранее), год к году на 2,0%.

Рост ВВП Великобритании за 2 квартал составил 1,3% год к году. Банку Англии, скорее всего, потребуется снизить базовую ставку в том случае, если будет заключено соглашение с ЕС по Brexit. Премьер Великобритании принес свои извинения королеве за то, что подвел ее, остановив работу парламента.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов Hang Seng и Kospi на 0,53% каждый, SSE снизился на 0,92, Nikkei на 0,56%. Акции большинства китайских компаний, которые торгуются на фондовых биржах в США, показали резкое снижение после сообщений о том, что США может исключить их бумаги из котировального списка американских фондовых бирж. В Китае официальный индекс деловой активности в промышленности за месяц возрос с 49,5 до 49,8 пункта (роста не ожидалось), аналогичный индекс от Caixin с 50,4 до 51,4 пункта (ожидалось снижение до 50,2 пункта), официальный индекс пятый месяц подряд не может подняться выше психологической отметки в 50 пунктов. Промпроизводство Японии обозначило снижение, за последний месяц на 1,2% (ожидалось снижение на 0,5%, месяцем ранее рост на 1,3%), розничные продажи возросли на 2,0% (ожидалось 0,9%, месяцем ранее снижение на 2,0%). В Южной Корее промпроизводство снизилось на 1,4% (ожидалось снижение на 0,5%, рост на 2,8% месяцем ранее), год к году показатель уменьшился на 2,9%. Китайская PetroChina, дочернее предприятие национальной нефтегазовой корпорации CNPC, обнаружила крупное месторождение нефти с запасами более 1 млрд. т.

Золото утром вчера торговалось по 1497,8, к 14.00 по 1493,9, утром сегодня по 1468,2 долл. за унцию, рынку, видимо, нужна ясность в урегулировании торгового противостояния Китая и США, и если это так, то по крайней мере в ближайшее время цены металла будут подвержены волатильности. 

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 60,97 и 55,84, к 14.00 по 60,41 и 55,3, утром сегодня по 59,58 и 54,42 долл. за барр., Саудовская Аравия согласилась на частичное прекращение огня в Йемене, что привело к снижению цен, поскольку уменьшает будущие угрозы инфраструктуре СА со стороны йеменских хуситов. Число активных нефтяных вышек в США, между тем, снизилось за неделю на 8 ед.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности Германии, еврозоны и Великобритании (10.55, 11.00, 11.3), инфляцию в еврозоне (12.00).

Драйверы роста к открытию торгов на российских биржах отсутствуют.

Ford идет в Индию

США. По итогам четверга индекс SandP снизился на 0,24, Nasdaq на 0,58, Dow на 0,3%. Вводятся санкции против Китая за транспортировку нефти из Ирана вопреки санкционным мерам против этой страны, целью остается стремление оказать максимальное давление на Иран. Показательно, что при этом президент США заявил, что торговое соглашение с Китаем может быть заключено быстрее, чем это ожидается.

Вводятся санкции против РФ за доставку в Сирию авиационного топлива.

Готовится расследование в отношении Amazon, Apple, Facebook и Google возможных нарушений антимонопольного законодательства. Ford Motor и индийский автопроизводитель Mahindra могут уже на следующей неделе подписать соглашение о создании совместного бизнеса в Индии.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса РТС на 0,412%, индекса Мосбиржи на 0,45%. По итогам последних аукционов квартала Минфин разместил ОФЗ на 61,342 млрд. руб. (87,1% от установленного на квартал уровня), годовая цифра заимствований в 2,262 трлн. руб. на текущий момент выполнена на 73,5%.

Максимальная ставка по вкладам у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц в рублях, по итогам 2 декады сентября возросла с 6,71 до 6,75%, ЦБ рекомендует банкам привлекать средства не дороже, чем значение этой ставки плюс 2%.

Годовая инфляция за месяц замедлилась с 4,3 до 4,08%. Вложения нерезидентов (впервые с декабря прошлого года) уменьшились на 4 млрд. руб. Компания РЖД открыла книгу заявок на 2 транша еврооблигаций, номинированных в швейцарских франках сроком 6 и 8 лет, ориентир купона по первому траншу 1%, второму 1,25%. НОВАТЭК, компания Mitsui и Банк Японии для международного сотрудничества заключили соглашение по совместному строительству перегрузочных комплексов СПГ на Камчатке и в Мурманской области.

Консалтинговая компания PwC ожидает в 2019 г. снижения продаж новых легковых машин в РФ на 2% и рост продаж электромобилей на 20,8% при условии, что государство будет стимулировать продажи и развития инфраструктуры. По факту 7 месяцев т.г. рынок электромобилей в России достиг 1 914 ед. (188 новых и 1 726 подержанных), что уже составляет около 80% прогноза на 2019 г. и это произошло без господдержки. Более 94% проданных электромобилей являются подержанными, продажи приходятся на Приморский и Хабаровский края, а также Иркутскую область. 40% новых электромобилей продается в Москве и Московской области.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индекса FTSE на 0,84, САС на 0,66, DAX на 0,44 %. Агентство SandP ожидает, что в 2020 г. рост экономики еврозоны замедлится на фоне ослабления внешнего спроса и составит 1,1% (ранее ожидалось 1,2%). Экономики Франции и Испании остаются устойчивыми, поскольку торговые проблемы отражаются на них в основном через торговых партнеров в еврозоне.

В Германии индекс потребительского доверия за месяц увеличился с 9,7 до 9,9 пункта (роста не ожидалось). В Великобритании парламент возобновил работу, но перспективы Brexit по-прежнему остаются неопределенными.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов Nikkei на 0,13, Hang Seng на 0,37%, SSE снизился на 0,89, Kospi на 0,1%. Президент США и премьер Японии подписали соглашение по торговле и отдельно соглашение по цифровой торговле. Япония и США начали торговые переговоры после того, как США вышли из Транстихоокеанского партнерства и сосредоточились на заключении двусторонних договоренностей. Предметом соглашения США и Японии в сфере торговли сейчас стали сельское хозяйство и индустриальный сектор, для США теперь будет открыт японский рынок в 7 млрд. долл., начнется поэтапное снятие импортных ограничений с американских вин. Япония также снизит импортные тарифы на американскую говядину к 2033 г. с действующих 38,5 до 9% и надеется, что дополнительных пошлин на экспорт японских автомобилей в США не будет (в настоящее время тариф составляет 2,5%).

Сальдо торгового баланса в Гонконге, оставаясь отрицательным, за месяц улучшилось с 32,2 до 28 млрд. гонконгских долларов, экспорт снизился на 6,3% год к году (предыдущее снижение на 5,7%), импорт на 11,1% (8,7%). В Южной Корее индекс потребительских настроений за месяц возрос с 92,5 до 96,9 пункта.

Золото утром вчера торговалось по 1515,7, к 14.00 по 1516,3, утром сегодня по 1511,8 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 61,25 и 56,34, к 14.00, в рамках коррекции, по 61,36 и 56,48, утром сегодня по 61,19 и 56,13 долл. за барр. Саудовская Аравия восстановила добычу, предшествующую атаке беспилотников.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия в еврозоне(12.30), по США данные по личным доходам и расходам, данные по заказам на товары длительного пользования (15.30).

Открытие торгов на российских биржах допускаем коррекцией к предыдущему дню.

В опасении шатдауна

США. По итогам пятницы индекс Dow снизился на 0,59, SandP на 0,49, Nasdaq на 0,8%, принят новый пакет санкций против иранских компаний, включая центробанк страны, так, вся собственность и все активы ЦБ Ирана на территории США должны быть заморожены. Санкции против ЦБ Ирана действуют уже на протяжении двух десятилетий, новые налагают запрет на проведение операций, связанных с гуманитарными товарами (лекарствами, медицинской аппаратурой и продовольствием).

Президент одобрил отправку на Ближний Восток дополнительных войск, такое решение принято в ответ на запросы о подкреплениях со стороны Саудовской Аравии и ОАЭ.

В Вашингтоне продолжаются консультации по торговым разногласиям между США и Китаем, в частности, стало известно, что США могут сделать исключение для ряда китайских товаров и не вводить дополнительные пошлины на их поставку в США.

Палатой представителей конгресса одобрен проект расходов правительства сроком до 31 ноября т.г. (301 голос за, 123 против), проект предусматривает выделение средств после окончания очередного финансового года (30 сентября), далее документ должен быть утвержден сенатом и подписан президентом.

Россия. Торговый день пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 0,05%, индекс Мосбиржи возрос на 0,06%.

Правительством одобрен проект федерального бюджета на период с 2020 по 2022 гг., документ будет внесен в Госдуму до 1 октября, предполагается, в частности, что чистый ежегодный объем размещений ОФЗ составит порядка 1,7 трлн. руб. (в т. г. ОФЗ будут предположительно размещены на 1,6 трлн. руб.). Уровень безработицы в России достиг исторического минимума и составил 4,3%, безработными считаются 3,3 млн. чел. в возрасте от 15 лет. ФНС намерена исключить Великобританию и ее территории (острова Мэн, Гернси и Джерси) из т.н. белого списка стран, которые обеспечивают в полной мере автоматический обмен финансовой информацией с российскими налоговиками, при этом в перечень планируется включить Панаму и Израиль, в итоге обновленный перечень юрисдикций, заявивших о готовности обмениваться финансовой информацией с РФ в автоматическом режиме, составит 88 ед., в т.ч. 76 государств и 12 территорий.

Норникель по итогам сбора заявок установил ставку 1го купона по облигациям в размере 7,20%, техническое размещение бумаг на бирже 1 октября 2019 г., размещаются по открытой подписке 25 млн. облигаций номинальной стоимостью по 1 тыс. руб., срок обращения бумаг 5 лет, оферта не выставлена.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись снижением индекса FTSE на 0,16, САС возрос на 0,56, DAX на 0,25 %, в еврозоне индекс потребительского доверия, оставаясь отрицательным, за месяц улучшился с 7,1 до 6,5 пункта (ожидалось минус 7 пунктов). В Германии оптовые цены в промышленности за месяц снизились на 0,3% (ожидалось снижение на 0,2%, предыдущее значение 0,1%), год к году снижение составило 0,5%, рынки традиционно оценивают подобную ситуацию как следствие снижения соответствующего спроса, с одной стороны, и как фактор снижения потребительских цен с другой. В Греции укрепляется счет текущих операций, положительное сальдо за месяц возросло с 0,874 до 1,28 млрд. евро.

В случае переноса даты Brexit правительство Великобритании может в очередной раз попросить главу Банка Англии г.Карни сохранить пост еще на время, изначально г.Карни должен был покинуть Банк еще в 2018 г., но вследствие переносов сроков выхода Великобритании из состава ЕС он дважды соглашался продлить свое пребывание на посту главы Банка Англии.

Азия. Биржи завершили сессию ростом индексов Nikkei на 0,16, SSE на 0,24, Kospi на 0,55%, Hang Seng снизился на 0,13%. Nikkei рос перед длинными выходными (торги сегодня проводится не будут в связи с национальным праздником, Днем осеннего равноденствия). Инфляция в Японии за месяц не изменилась (предыдущее значение 0,1%), в годовом измерении достигла 0,3%. Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю снизились на 971,9 млрд. иен (предыдущее снижение на 161,3 млрд.), в облигации возросли на 476 млрд. иен (предыдущее изменение 727,2 млрд.).

Китайским торгам способствовало снижение Народным банком основной ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR, loan prime rate, в прошлом месяце стала ориентиром для кредитования), и хотя новая LPR лишь на 0,05% ниже действующей ставки в 4,25%, инвесторам было важно увидеть стремление регулятора к стимулированию экономического роста. В Гонконге растут потребительские цены, за последний месяц с 3,3 до 3,5% в годовом измерении.

Золото утром пятницы торговалось по 1512,6, к 14.00 по 1511,3, утром сегодня по 1523,5 долл. за унцию в связи в возросшими геополитическими рисками (см. выше).

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 64,71 и 58,63, к 14.00 по 64,95 и 58,78, утром сегодня по 65,05 и 58,73 долл. за барр. на фоне сохранения рисков вокруг ситуации на Ближнем Востоке.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в промышленности и секторе услуг Германии (10.30), то же по еврозоне (11.00). Положительному открытию торгов на российских биржах может способствовать начало налогового периода и рост нефтяных цен.

Час Х настанет вечером

США. По итогам четверга Dow снизился на 0,19, SandP остался на нуле, Nasdaq возрос на 0,07%. В среду вечером президент заявил, что распорядился усилить санкции в отношении Ирана, вопрос будет подготовлен в течение 48 часов. При этом он отметил, что речь о войне с Ираном в свете нападения на нефтяные объекты Саудовской Аравии не идет, есть много вариантов действий.

По итогам двухдневного заседания ФРС ключевая ставка ожидаемо снижена на 25 б.п. до интервала от 1,75 до 2% (причем, до конца года возможно еще одно снижение ставки), а также повысил прогноз по росту ВВП на 2019 г. на 0,1% до 2,2%. На пресс конференции глава ФРС заявил, что второе подряд снижение ставки не означает начало длительного цикла сокращения показателя, решение связано с текущей торговой неопределенностью и другими экономическими рисками.

Совет директоров Microsoft Corp. одобрил выкуп акций на сумму 40 млрд. долл. без определенного срока и увеличил квартальные дивиденды на 11% до 0,51 долл. на бумагу, закрытие реестра акционеров 21 ноября, выплата дивидендов 12 декабря, ежегодное заседание акционеров 4 декабря.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,845%, РТС на 0,297%. ОЭСР ухудшила прогноз роста реального ВВП России на текущий год с 1,4 до 0,9%. По оценке МЭР, рост ВВП РФ в августе замедлился с июльского 1,8% до 1,6% год к году, за 8 месяцев рост экономики оценивается на уровне 1,1%.

В последнем, по состоянию на 01.09.2019, обзоре банковского сектора указывается, в частности, что количество действующих кредитных организаций с начала года и снизилось с 464 до 455 ед., в т.ч. доля кредитных организаций по Москве и Московской области возросла с 50,6 до 51,2%. Просроченная задолженность по кредитам увеличилась с 4,7 до 5,7% в общей сумме кредита, в т.ч. по физлицам не изменилась (1,2%). Объем убытков снизился с 574 до 137 млрд. руб. Премьер-министр РФ в августе дал поручение Минфину и Госдуме до 1 ноября обеспечить принятие законопроекта О цифровых финансовых активах. ФАС оштрафовала американскую компанию Google на 100 тыс. руб. за распространение незаконной рекламы финансовых услуг.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индекса FTSE на 0,58, САС на 0,68, DAX на 0,55 %, инвесторы отыгрывали результаты очередной встречи ФРС США и ожидали итоги заседания Банка Англии. Между тем, ОЭСР ухудшила прогноз роста экономики еврозоны на т.г. с 1,2 до 1,1%. В еврозоне сальдо счета текущих операций c учетом сезонности за месяц возросло с 18,4 до 21 млрд. евро. D Великобритании обозначилось снижение розничных продаж, за последний месяц на 0,2%, год к году показатель возрос на 2,7%. Греция подала заявку на досрочное погашение части кредита МВФ, речь идет о 2,9 млрд. евро, взятых со средней процентной ставкой в 5,13% из всего пакета в 8,8 млрд. евро, полученных Грецией у МВФ. Банк Англии принял решение сохранить ставку на уровне 0,75%, как и ожидалось, вероятно, было нецелесообразно вносить изменения в монетарную политику до прояснения ситуации с Brexit.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов Nikkei на 0,38, SSE и Kospi на 0,46% каждый, Hang Seng снизился на 1,07%. В Гонконга базовая ставка снижена на 25 б.п. до 2,25%. После снижения ставки со стороны ФРС и решения Банка Японии (см. ниже), иена укрепилась со 108,44 до 107,88 ед. за долл. Банк Японии вновь сохранил процентную ставку на отрицательном уровне минус 0,1%, отметив необходимость пересмотра экономических прогнозов и смягчения монетарной политики на следующем заседании, чтобы обеспечить достижение целевого уровня инфляции в 2%. Регулятор ожидает, что ставки останутся низкими еще долгое время, по крайней мере, до весны 2020 г. Банк продолжит таргетировать доходность 10летних гособлигаций на уровне, близком к 0%. Денежная база продолжит увеличиваться примерно на 80 трлн. иен в год? cохранен ежегодный объем выкупа бумаг.

Биржа материкового Китая росла в ожидании решения Народного банка по снижению ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (loan prime rate, LPR), решение будет объявлено в пятницу, 20 сентября, сейчас годовая LPR установлена на уровне 4,25%. ОЭСР ухудшила прогноз роста ВВП Китая в текущем году с 6,2 до 6,1%.

Руководство TEPCO, оператора АЭС Фукусима 1, признано невиновным в катастрофе в марте 2011 г., авария на атомной станции произошла после мощного землетрясения и удара цунами.

Золото утром вчера торговалось по 1503,8, к 14.00 по 1505,6, утром сегодня по 1512,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром по 63,74 и 58,25, к 14.00 по 64,98 и 59,05, утром сегодня по 64,71 и 58,63 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия еврозоны (17.00). Российские биржи при открытии торгов проявят осторожность.

Кто-то удивлен?

США. Фондовые площадки в понедельник не работали (национальный праздник, День труда). Сюда В Южной Каролине и Джорджии объявлена эвакуация жителей прибрежных районов из-за приближения урагана Дориан.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индексов, Мосбиржи на 1,2%, РТС на 1,23%.

ЦБ установил максимальный уровень комиссий, которые банки смогут взимать с торгово-сервисных предприятий при оплате товаров и услуг через Систему быстрых платежей (СБП), размер комиссии будет зависеть от вида деятельности предприятия, комиссии будут нулевыми при платежах в пользу государства (штрафы, налоги, пени и пр.), для физических лиц платежи за любые товары и услуги через СБП тоже будут бесплатными. Тарифы вступят в действие с 1 октября 2019 г. ЦБ также принял решение назначить с 9 сентября 2019 г. Писаревского Евгения Леонидовича уполномоченным по правам потребителей финансовых услуг.

Волго-Окский банк присоединяется к Московскому Индустриальному банку, оба банка находятся в стадии предупреждения банкротства, ранее со стороны ЦБ рассматривалась возможность продажи ВОКБАНКа заинтересованным инвесторам, но соответствующих обращений не поступило.

Консорциум индийских компаний во главе с государственной нефтегазовой корпорацией ONGC может приобрести 49% в Ванкорской группе месторождений (север Восточной Сибири и Красноярский край), договор, вероятно, будет подписан на этой неделе в рамках Восточного экономического форума. Группа Alltech после выхода Роснефти из проекта Печора СПГ ищет покупателей на 2 газовых месторождения в Ненецком АО.

Европа. Фондовые площадки в понедельник закрылись ростом индексов (FTSE на 1,04, САС на 0,23, DAX на 0,1%), рассчитывая на урегулирование политического кризиса в Италии.

Блок статистики по индексам деловой активности в промышленности еврозоны показал, что в целом показатель остается ниже порогового значения в 50 пунктов и за месяц не изменился (47 пунктов, как и ожидалось), в наиболее крупных экономиках по- разному, но везде неожиданно, так, в Германии снижение с 43,6 до 43,5 пункта, во Франции небольшой рост с 51 до 51,1 пункта, в Италии рост с 48,5 до 48,7 пункта, в Греции рост с 54,6 до 54,9 пункта (лучше других стран).

В Великобритании индекс деловой активности в промышленности снизился с 48 до 47,4 пункта (ожидался рост до 48,4 пункта). На фоне намерения премьера приостановить работу парламента со второй недели сентября до 14 октября, чтобы Brexit без соглашения не был отклонен, стало известно, что по предложению дисциплинарного комитета партии консерваторов те члены партии, кто не поддержит намерение премьера, будут исключены из партии и продолжат свою работу в парламенте уже в качестве независимых депутатов. На следующих всеобщих выборах им будет запрещено баллотироваться в качестве кандидатов от партии. Сегодня британские парламентарии возвращаются с каникул.

Польская государственная нефтегазовая компания PGNiG станет распределителем СПГ из США в Восточной Европе, основным партнером PGNiG является американо-украинская ERU (покупка газа США у Польши с последующей перепродажей в страны Восточной Европы). Польша планирует полностью отказаться от российского газа после завершения контракта с Газпромом в 2022 г. Украина прекратила закупки российского газа в 2015 г. и перешла на поставки из Европы через реверс, действующий транзитный контракт с Украиной истекает в декабре 2019 г., новый глава Минэнерго Украины уже заявил о необходимости переговоров с РФ по транзиту газа.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов SSE на 1,31, Kospi на 0,07%, Nikkei снизился на 0,41, Hang Seng на 0,38%. Вступили в силу повышенные с 10 до 15% пошлины США на импорт товаров из Китая, который в ответ объявил введении пошлин на 75 млрд. долл. в 2 этапа (с 1 сентября и с 15 декабря).. Народный банк в очередной раз ослабил юань на 4 б. п. до 7,0883 ед. за долл. (минимум с марта 2008 г.). Официальный индекс деловой активности в промышленности Китая за месяц снизился с 49,7 до 49,5 пункта (снижения не ожидалось), аналогичный индекс от независимого делового издательства Caixin возрос с 49,9 до 50,4 пункта (ожидалось снижение до 49,8 пункта). Toshiba завершила продажу бизнеса по производству СПГ на территории США французской компании Total. В Гонконге из-за продолжающихся акций протеста приостановлено движение железнодорожных экспрессов в международный аэропорт, работу которого заблокировали демонстранты.

Золото утром вчера торговалось по 1532,9, к 14.00 по 1533,2, утром сегодня по 1535,2 долл. за унцию, цена растет на фоне сохранения торговой неопределенности США и Китая.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 59,12 и 55,2, к 14.00 по 59,15 и 55,15, утром сегодня по 58,66 и 54,9 долл. за барр., новые пошлины Китая и США (см. выше) усиливают опасения замедления спроса на нефть.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем динамику оптовых цен в еврозоне (12.00), индекс экономических условий в производственной сфере США (17.00). На открытии торгов российских бирж возможна коррекция, учитывая комфортность подросших цен.

Гренландию продаете?

США. Фондовые площадки понедельника завершили торги ростом индексов (Dow на 1,05, Nasdaq на 1,32, SandP на 1,1%), Китай и США согласились в ближайшее время возобновить торговые переговоры.

В ходе саммита G7 (с 24 до 26 августа во французском Биарриц) президент США и премьер Японии договорились о принципах торгового соглашения между двумя странами, документ может быть подписан в сентябре в Нью-Йорке.

Госдепартамент в письме к конгрессу сообщил о намерении открыть американское консульство в Гренландии для расширения присутствия страны в Арктике. Недавно озвученное намерение президента США купить Гренландию вписывается в историю государства, построенного путем покупки территорий. В 1803 г. за 15 млн. долл. у Франции была куплена Луизиана, что увеличило размер страны почти вдвое. В 1848 г. Мексика уступила около половины своей земли за 15 млн. долл., а США продвинулись на запад к Тихому океану, где сейчас находится Калифорния. В 1853г. Мексика все еще нуждалась в деньгах, так за 10 млн. долл. был приобретен Гадсдена. Хорошо известна покупка Аляски (7,2 млн. долл., 1867), там вскоре нашли богатые запасы золота, а сам штат, который увеличил размер страны примерно на 20%, теперь является ключевым форпостом США в Арктике. В 1917г. у Дании не сразу, но все же были куплены Виргинские остров (25 млн. долл.), страна закрепилась на юге. В 1946г., имея в виду получить землю для военного форпоста, США предложили Дании 100 млн. долл. за Гренландию, но не вышло. Остров имеет самую низкую плотность населения в мире и на три четверти покрыт льдом, под которым предположительно находятся запасы полезных ископаемых. Сейчас США могут предложить Дании вместо нее финансировать Гренландию по 600 млн. долл. ежегодно или в разовом порядке выплатить крупную сумму, в качестве стартовой цены может рассматриваться стоимость редкоземельных металлов, железной руды, нефти и других ресурсов в размере от 125 до 300 млрд. долл. Интересно, что Китай, который собственных выходов на север не имеет, уже принимает участие в ряде гренландских проектов.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,09%, РТС на 0,02%, улучшению динамики отчасти способствовала уплата основных налогов месяца (НДС, акцизы и НДПИ). Во 2 квартале годовой темп прироста ВВП составил 0,9% (основным источником роста оставался потребительский спрос), инвестиции в основной капитал возросли на 0,7%. Минфин рассматривает возможность повышения налогов на нефтяную отрасль, чтобы компенсировать 600 млрд. руб. из-за предоставления льгот Роснефти и Газпромнефти для Приобского месторождения. Кстати, около 66% налоговых преференций в субъектах РФ оказались неэффективными для бизнеса, так, в 2018 г. региональные льготы принесли прибыль в 87 млрд. руб., тогда как обошлись субъектам в 3 раза дороже.

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись ростом индексов (САС на 0,45, DAX на 0,4%). В Германии индекс делового оптимизма за месяц снизился с 95,7 до 94,3 пункта (ожидалось 95,1 пункта). Продолжается снижение оптовых цен в Испании, за последний месяц на 0,8% год к году (так же и месяцем ранее).

На симпозиуме в Джексон-Хоуле глава Банка Англии отметил, что роль развивающихся рынков растет, а использование американской валюты несет риск, и предложил заменить доллар новой резервной валютой. В Великобритании на проекте по добыче сланцевого газа произошло землетрясение магнитудой 2,1 балла.

США оштрафовали Deutsche Bank на 16,2 млн. долл. за причастность к коррупционной схеме, банк согласился выплатить штраф, не признавая и не отрицая обвинений в том, что в период с 2006 по 2014 гг. он якобы нанимал родственников должностных лиц из государства в Азиатско-Тихоокеанском регионе, а также из России в целях оказать влияние на них для достижения своих целей.

Азия. Биржи вчера завершили сессию снижение индексов (Nikkei на 2,17, SSE на 1,17, Hang Seng на 1,9, Kospi на 1,64%). Наблюдалось укрепление иены как надежного актива, на фоне торговых опасений иена подорожала со 105,39 до 105,28 ед. за долл., в этой связи особенно снижались котировки акций экспортеров, так, бумаги Subaru и Panasonic подешевели более чем на 2%. В Гонконге продолжились протестные выступления, полиция применила слезоточивый газ и водяные пушки.

Прибыль нефтегазовой и нефтехимической корпорации Sinopec за полгода уменьшилась на 27%, а компапнии Baoshan Iron and Steel на 38%.

Золото утром вчера торговалось по 1551,3, к 14.00 по 1541,8, утром сегодня по 1540,0 долл. за унцию.

Нефть Brent и Light шли вчера утром по 58,3 и 53,62, к 14.00 по 59,09 и 54,59, утром сегодня по 58,36 и 53,86 долл. за барр. число нефтяных вышек в США за неделю снизилось на максимальную с конца апреля величину в 16 ед. (до 754 ед., что ниже показателя аналогичного периода прошлого года в 860 ед.).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия в США (17.00). Начало сессии на российских биржах допускаем на уровне консолидации относительно вчерашнего закрытия.

Прибыль уже не цель

США. Фондовые площадки вторника завершили торги снижением индексов (Nasdaq на 0,68, SandP на 0,79, Dow на 0,66%). Доходность UST10 возросла на 5 б.п. (до 1,61%) после резкого снижения накануне.

Администрация президента рассматривает возможность краткосрочного сокращения налога на заработную плату для предотвращения возможной рецессии. Пока же президент заявил, что экономика США очень сильна, несмотря на недальновидность главы ФРС, потребовал от ведомства снизить ставки на 1% и начать программу по выкупу активов с рынка (QE). ФРС совсем недавно и впервые с конца 2008 г. уже снизила ключевую ставку в конце июля (до интервала от 2 до 2,25%).

Руководители 181 компании США утвердили обновленное заявление о корпоративных целях, если раньше в его основе значилась максимизация прибыли акционеров, то теперь говорится о работе на благо всех граждан США, приверженности созданию ценности для клиентов, инвестициям в сотрудников, честной и этичной работе с поставщиками и т.п. Под заявлением подписались, в том числе, главы Amazon, Apple, ATandT, Bank of America, Boeing, Coca Cola, Comcast, Exxon Mobil, Ford, General Motors, Goldman Sachs, Johnson and Johnson, Lockheed Martin, Mastercard.

Вечером (21.00), уже по окончании российских торгов, будут опубликованы т.н. минутки ФРС - последний протокол, традиционно выходящий за 2 недели до очередного заседания. Протокол, конечно, отчасти уже не актуален, за это время обновилась важная макростатистика и наблюдалась инверсия кривой доходностей госбумаг. Тем не менее, рынки будут пытаться увидеть сквозь строки подтверждение позиции регулятора в пользу дальнейшего снижения процентной ставки и размерах возможного снижения.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,935%, РТС на 1,367%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность на недельном аукционе, банки предложили больше, чем лимит (2,552 и 2,320 трлн. руб.), ставка привлечения 7,23%.

В обзоре по банковскому сектору ЦБ отметил, в частности, что на 01.08.2019 число действующих кредитных организаций составило 456 ед. (484 на начало года), прибыль банков за 7 месяцев достигла 1,178 трлн. руб. (0,776 трлн. руб. годом ранее, рост в 1,6 раза), расширение кредитования шло в основном за счет розницы, средневзвешенная ставка по кредитам физлицам на срок более 1 года в июне была равна 13,4%, на 12% возросли расходы по обеспечению деятельности банков, в т.ч. на содержание персонала.

Минфин предлагает официально распространить на арктическую зону мораторий на новые меры господдержки нефтегазовых месторождений.

Китайские бизнесмены активно скупают недвижимость на Васильевском острове, открывая там рестораны, кафе и торговые центры только для своих.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индексов (FTSE на 0,9, DAX на 0,55%), премьер-министр Италии выразил намерение подать прошение об отставке из-за сложившейся в стране ситуации.

В Великобритании продолжается, хотя и менее интенсивно, снижение промышленных заказов, за последний месяц на 13 пунктов, ожидалось на 23, месяцем ранее на 34 пункта.

Оптимизму европейских торгов способствовало заявление министра финансов Германии о том, что страна обладает достаточными средствами, чтобы противостоять любому возможному экономическому кризису. К тому же, оптовые цены в Германии перешли к росту, за последний месяц на 0,1% при нулевых ожиданиях (снижение на 0,4% месяцем ранее), год к году показатель увеличился на 1,1%. Deutsche Bank, тем не менее, прогнозирует снижение производства в Германии в текущем квартале на 0,25%.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов Nikkei на 0,55, Kospi на 1,16%, SSE снизился на 0,11, Hang Seng на 0,23%, сравнительная упорядоченность торгов обусловлена продлением еще на 90 дней лицензии Huawei, позволяющей ей закупать оборудование у американских предприятий. Народный банк Китая, как и обещал, снизил ставку LPR (Loan Prime Rate) с 4,31 до 4,25%, а также в очередной раз ослабил юань на 89 пунктов (до 7,0454 ед. за долл., минимального значения с 24 марта 2008 г.) и выступил с опровержением обвинения США в валютных манипуляциях. LPR стала новым ориентиром для процентных ставок по кредитам коммерческих банков (см наш пред. обзор). В Гонконге потребительские цены за месяц не изменились (3,3%).

Золото вчера утром торговалось по 1507,0, к 14.00 по 1515,6, утром сегодня по 1512,0 долл. за унцию, доллар дешевеет в ожидании выступления главы ФРС на ежегодном банковском симпозиуме (Джексон Хоул, штат Вайоминг, пятница).

Нефть Brent и Light шли вчера утром по 59,84 и 56,22, к 14.00 по 59,67 и 56,05, утром сегодня по 60,35 и 56,36 долл. за барр., предварительные данные по запасам в США показали их снижение. Страны ОПЕКплюс в июле выполнили соглашение по сокращению добычи на 159%, в основном сокращение в Саудовской Аравии, Иране, Ливии, Венесуэле и Нигерии, в то время как рост наблюдался в Ираке и Алжире.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по продажам домов на вторичном рынке (17.00), официальные данные по запасам нефти (17.30).

Рост нефтяных цен поддержит открытие торгов на российских биржах.

Япония - крупнейший кредитор США и имеет госбумаг на 1,12 трлн. долл.

США. Фондовые площадки пятницы завершили торги ростом индексов (Nasdaq на 1,67, SandP на 1,44, Dow на 1,2%) США разрешит американским компаниям продавать Huawei продукцию для поддержания работы ее гаджетов, cрок ранее выданной лицензии истекает сегодня.

На рынке усиливаются опасения снижения прибыли компаний в 3 квартале на 1,8%, за 2 квартал показатель увеличился на 1% в годовом выражении (ожидалось 4%).

Россия. Торговый день пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,4%, РТС на 0,82%. ЕвроХим проведет сбор заявок на биржевые облигации, размещение на бирже запланировано на 23 августа, объем размещения не менее 10 млрд. руб., номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб., срок обращения 4 года, оферта не предусмотрен, индикативная доходность от 8,14 до 8,24%.

Промпроизводство за полугодие возросло на 2,6% год к году (3,3% месяцем ранее). Россия в июне, ввиду возросших санкционных рисков, сократила вложения в госбумаги США на 1,17 млрд. долл. (до 10,85 млрд. долл.). Информация о вложениях РФ в другие долларовые активы отсутствует, но, ориентируясь на их долю в ЗВР на уровне примерно 20%, можно предположить, что банковские депозиты и другие продукты в долларах в различных мировых юрисдикциях могут достигать 100 млрд. долл.

ВТБ вложил около 5 млн. долл. в новый катарский банк CQUR Bank (приобрел 19%), банк приступит к работе в ближайшее время.

Санкции против Ирана и Венесуэлы повысили спрос на российскую нефть Urals, что, по подсчетам Bloomberg, увеличило доходы нефтяных компаний не менее чем на 905 млн.долларов в период с ноября по июль. Основными производителями Urals являются Роснефть, Башнефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, Газпром нефть, ТНК BP и Татнефть.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись ростом индексов (FTSE на 0,71, DAX на 1,31%). Торги на Лондонской фондовой бирже (LSE) в ряде разделов по техническим причинам открылись на 2 часа позже, в июне 2018 г. на LSE также произошел сбой в торгах из-за проблем с программным обеспечением. В еврозоне сальдо торгового баланса за месяц снизилось с 22,6 до 20,6 млрд. евро.

Азия. Биржи пятницы завершили торги ростом индексов Nikkei на 0,06, SSE на 0,29, Hang Seng на 0,94%, Kospi снизился на 0,58%. Торговля шла в ожидании новых мер Китая по поддержке экономики, пока известно только, что Национальная комиссия по развитию и реформам планирует представить программу, направленную на увеличение доходов населения и стимулирование потребление на фоне замедления роста экономики.

Из-за торгового противостояния с США Китай сократил импорт золота, возможной причиной является ограничение оттока инвалюты в связи с ослаблением юаня. Компания Huawei была вынуждена принести извинения за то, что в настройках смартфонов Тайвань значился в качестве независимого государства.

Япония стала крупнейшим держателем гособлигаций США (1,12 трлн. долл.), у Китая 1,11 трлн. На японском рынке, вслед за снижением доходностей госбумаг США, дешевели бумаги финансового сектора (так, котировки Mitsubishi UFJ Financial Group и Sumitomo Mitsui Financial Group снизились более чем на 0,5%). В то же время, при ослаблении иены, спросом пользовались бумаги экспортеров (к примеру, котировки акций Panasonic и Hitachi увеличились на 0,35%). Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю снизились на 187 млрд. иен (снижение на 339,9 млрд. неделей ранее), в облигации увеличились на 173,1 млрд. иен (292 млрд. неделей ранее).

Чистая прибыль Alibaba Group за 1 квартал финансового года возросла в 2,5 раза и достигла 3,096 млрд. долл. Чистая прибыль Lenovo (производство ПК, телефонов, серверов, рабочих станций, планшетов и иной потребительской техники) по итогам 1 квартала финансового года (завершился 30 июня) составила 162 млн. долл., что в 2,1 раза выше год к году, выручка возросла на 5% (до 12,5 млрд. долл.), доля Lenovo на рынке персональных компьютеров достигла рекордно высокого показателя в 25,1%.

Интернет-компания Tencent Holdings представила финансовые результаты за 2 квартал, ее чистая прибыль возросла на 35% (до 24,2 млрд. юаней или 3,4 млрд. долл., ожидалось не более 20,7 млрд. юаней).

Золото утром пятницы торговалось по 1528,7, к 14.00 по 1522,9, утром сегодня по 1517,5 долл. за унцию, влияет укрепление доллара.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 58,93 и 55,16, к 14.00 по 59,28 и 55,39, , утром сегодня по 59,27 и 55,3 долл. за барр., сообщили об атаке дронов на саудовское месторождение. ОПЕК понизила прогноз роста спроса на нефть в мире на т.г. Есть мнение, что истинная причина ориентации Саудовской Аравии на Китай не только в обширном китайском рынке, но в его непрозрачности, что может быть использовано для повышения цен.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в еврозоне (12.00). поддержкой на Открытие торгов на российских биржах может поддержать динамика нефти и налоговый период.

А 13 штатов против

США. Фондовые площадки четверга в рамках коррекции завершили торги небольшим снижением индекса Nasdaq (на 0,09), SandP возрос на 0,25, Dow на 0,39%. Между тем, промпроизводсто сократилось в июле на 0,2% (месяцем ранее рост на 0,2%), доходность 30летних гособлигаций снизилась до исторического минимума, с 2,027 до 1,972%, вновь наблюдается т.н. инверсия, когда доходность долгосрочных бумаг ниже доходности краткосрочных (так было, например, в 2007 г.), подобное соотношение считается сигналом скорой рецессии.

Президент предложил китайскому лидеру встретиться через соцсеть для того, чтобы обсудить протестные акции в Гонконге. США рекомендуют Китаю сохранить автономию для этой территории.

Согласно опросу общественного мнения, после ряда случаев расстрела людей в общественных местах, доля американцев, недовольных работой действующего президента, возросла до 56% и близка к рекордным показателям. Тринадцать штатов подали в суд на администрацию из-за нового закона, ограничивающего предоставление американского гражданства лицам с минимальным доходом, истцом также выступает генпрокурор Вашингтона.

СМИ пишут, что китайская компания Huawei оказывала помощь правительствам африканских стран в организации слежки за деятельностью политических оппонентов.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,44%, РТС на 0,76%.

Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, в 1 декаде августа составила 6,82% (ключевая ставка равна 7,25%).

Отдых россиян также стал короче, несколько лет назад чаще всего приобретались путевки на две недели сейчас среднее время отдыха не превышает 9 дней. 

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись снижением индексов (FTSE на 1,13, САС и DAX на 0,27% каждый.

Розничные продажи в Великобритании за месяц увеличились на 0,2% (ожидалось минус 0,2%, предыдущее значение 0,9%), год к году рост на 3,3%. Растут промышленные продажи в Италии, за месяц на 1,6% (сокращение на 1,1% месяцем ранее), год к году повышение показателя составило 0,3%.

Ангела Меркель заявила, что приветствует размещение американских военных на немецкой земле, и выступила против передислокации части военных в Польшу.

Глава оппозиции в Великобритании обратился к другим руководителям партий и парламентариям с предложением выразить вотум недоверия правительству, чтобы остановить Brexit без соглашения.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом китайских индексов (SSE на 0,25, Hang Seng на 0,76%), Nikkei снизился на 1,21, биржа Южной Кореи не работала. Между тем, рост промпроизводства Китая в июле, вследствие торгового противостояния с США, оказался на уровне 17летнего минимума и составил 4,8% год к году.

Подсчитано, что в 2017г., даже при относительно низком тогдашнем уровне развития рынка криптовалют, один биткоин потреблял электроэнергии столько же, сколько Иордания или Шри Ланка, в 2018 г. потребности в электроэнергии уже достигли уровня потребления Ирландии. Важно диверсифицировать систему поставки электроэнергии, чтобы в будущем избежать проблем, связанных с поддержанием работы серверов, обеспечивающих транзакции криптовалют. Не исследован также и вопрос влияния майнинга на климат. Основную нагрузку, связанную с майнингом, могут испытывать сети Китая, США, России и Венесуэлы.

Что касается иены, то наблюдалось ослабление со 105,89 до 105,92 ед. за долл., фактором динамики стала инверсия кривой доходности в США (см. выше), в Японии продолжается снижение промпроизводства, за месяц на 3,3% (месяцем ранее на 3,6%), в годовом выражении на 3,8%. В стране произошло землетрясение магнитудой 5,4 балла, сейсмическая активность зафиксирована в северо восточной части острова Хонсю, рекомендацию эвакуироваться получили также около 570 тыс. жителей из-за приближающегося тайфуна Кроса. Ситуация в международном аэропорту Гонконга остается спокойной после введения администрацией специального режима пропуска в здание, пропускная система будет действовать до дальнейшего уведомления.

Золото утром вчера торговалось по 1531,4, к 13.00 по 1529,2, утром сегодня по 1528,7 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 59,09 и 54,97, к 13.00 по 58,42 и 54,41, утром сегодня по 58,93 и 55,16 долл. за барр., объем добычи в США за неделю не изменился.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем сальдо торгового баланса еврозоны (12.00), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Динамика нефти и налоговый период могут выступить поддержкой на открытии торгов на российских биржах.

Вводить нельзя согласовать

США. Фондовые площадки четверга завершили торги снижением индексов (Dow на 1,05, SandP на 0,9, Nasdaq на 0,79%), .президент принял решение с 1 сентября ввести новые пошлины в 10% на товары из Китая на сумму 300 млрд. долл.

Из внутренних факторов, влияющих на монетарную политику, в комментариях ФРС по поводу снижения ставки на 0,25%, отмечается повышение экономической активности умеренными темпами. Остается, однако, слабой динамика расширения инвестиционных вложений бизнеса. Долговременные инфляционные ожидания по-прежнему оцениваются как стабильные, инфляция (как общая, так и базовая) остается ниже 2%. В то же время экономические перспективы страны подвержены влиянию глобальных событий, что в совокупности и определило, по словам регулятора, снижение целевого диапазона. Что касается ценных бумаг на балансе ФРС, то их продажа будет завершена в августе, на 2 месяца раньше предварительно обозначенного срока. Решение принято 8 голосами против 2, предлагалось также сохранить неизменным целевой диапазон процентной ставки, но это предложение, как видим, осталось в меньшинстве.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,37, РТС на 1,%. С 1 августа у нас начинают действовать новые законы. Так, работающим пенсионерам впервые за 3 года проиндексируют пенсии, прибавка будет зависеть от количества баллов с зарплаты за прошлый год и даты оформления пенсии, перерасчет коснется 14 млн. чел. Начинает действовать закон, устанавливающий ответственность за отказ работодателей перечислять средства на счета банка, выбранного сотрудником. Далее, россияне, воспользовавшиеся отсрочкой по закону об ипотечных каникулах, освобождаются от уплаты НДФЛ с сэкономленных сумм, до последнего времени возможность заморозить платежи расценивалась как материальная выгода для гражданина.

ЦБ, во исполнение требований закона об упрощении эмиссии ценных бумаг (вступают в силу с 1 января 2020 г.) предлагает, в т.ч., уточнить объем информации, раскрываемой эмитентами в проспекте ценных бумаг, отчете эмитента, сообщениях о существенных фактах. Соответствующий проект размещен для обсуждения на сайте регулятора, предложения и замечания по проекту положения принимаются по 13 августа 2019 г.

Регулятор подготовил поправки ко второму чтению законопроекта о категориях инвесторов и предложил разрешить вкладывать средства в микрофинансовые компании только квалифицированным инвесторам.

Чистая прибыль Мосэнерго по РСБУ за полугодие снизилась на 20% год к году (до 12,371 млрд. руб.), выручка составила 103,982 млрд. руб. (сокращение на 3,5%). Чистая прибыль одного из крупнейших в РФ сотовых операторов Tele2 по МСФО во 2 квартале возросла на 40% (до 1,4 млрд. руб.), выручка увеличилась на 12,7% (до 39,7 млрд. руб.).

Канадская компания Kinross Gold Corp подписала соглашение о приобретении у компании N-Mining Ltd золоторудного месторождения Чульбаткан в Хабаровском крае за 283 млн. долл.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись разнопланово, снижением индекса FTSE на 0,03, DAX возрос на 0,53, САС на 0,7%. Опубликован блок статистики по динамике индексов деловой активности в промышленности, хотя они как по еврозоне в целом, так и по отдельным странам остаются ниже порогового значения в 50 пунктов, но показывают растущий тренд. Состоялось заседание Банка Англии, ключевая ставка сохранена на прежнем уровне (0,75%), как и ожидалось.

Компания BMW заявила о 29%м снижении прибыли год к году. Чистая прибыль банка Barclays за полугодие возросла в 3,7 раза.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом Nikkei на 0,09% и снижением, вслед за США, остальных индексов (SSE на 0,81, Hang Seng на 0,8, Kospi на 0,36%). Поддержку рынку Японии оказало ослабление иены со 108,74 до 109,15 ед. за долл., чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю возросли на 37,5 млрд. иен, в облигации снизились на 162,2 млрд. Индекс деловой активности в промышленности Китая от независимого делового издания Caixin за месяц возрос с 49,4 до 49,9 пункта (ожидалось 49,6 пункта). Негативное влияние на экономику Гонконга во 2 квартале оказали политический кризис и массовые протесты, а также торговое противостояние между Китаем и США. В Южной Корее продолжается снижение потребительских цен, за последний месяц на 0,3% (ожидалось 0%, предыдущее снижение на 0,2%), снизился с 47,5 до 47,3 пункта индекс деловой активности в промышленности.

Золото утром вчера торговалось по 1420,6, к 14.00 по 1418,7, утром сегодня по 1445,4 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 64,37 и 57,86, к 14.00 по 64,44 и 57,86, утром сегодня по 61,98 и 55,04 долл. за барр., снижение шло на заявлении президента США о торговле с Китаем (см. выше).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне розничные продажи, инфляцию в сфере производства (12.00), по США данные по рынку труда (15.30) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Внешний негатив соответствующим образом повлияет на открытие российских бирж.

Знакомый ход: чего хотят от Японии?

США. Рынки вторника закрылись снижением индексов (Dow на 0,67, SandP на 0,95, Nasdaq на1,51%), индекс доверия потребителей снизился больше, чем ожидалось, как и продажи новостроек. Доходность 10летних UST снизилась с 2,021 до 2,010%, президент вновь выразил недовольство политикой ФРС и отметил необходимость снижения ставки, глава ФРС подтвердил курс на снижение ставок, но не обязательно в ближайшее время.
Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индекса РТС на 0,446%, Мосбиржи на 0,315%. ЦБ привлекал рублевую ликвидность не только на однодневном, но и на традиционном по вторникам недельном аукционе (215 банков из 59 регионов предложили регулятору 704 млрд. руб. при лимите привлечения в 850 млрд. руб.).
Минфин сегодня проведет очередной аукцион ОФЗ на 20 млрд. руб., погашение 10 апреля 2030 г. Несмотря на повышение ценовых максимумов, практически вся кривая ОФЗ по доходности находится ниже ключевой ставки ЦБ (равной сейчас 7,5%). Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за декаду возросла с 7,31 до 7,36%.
Минфин и Минэнерго согласовали источники компенсации потерь нефтяным компаниям при ограничении цен на топливо на внутреннем рынке в течение второго полугодия.
Транснефть предложит на ГОСА одобрить выплату дивидендов за 2018 г. в размере 10 705,95 руб. на акцию каждого типа, дата ГОСА еще не определена.
Правительство придало порту Диксон статус международного, теперь он также открыт для иностранных судов. В порту будет построен морской терминал для отгрузки нефти. Повышение статуса порта преследует цель увеличить грузопоток по Северному морскому пути, навигация осуществляется с июня по октябрь.
Европа. Фондовые площадки вторника закрылись разнонаправлено, снижением индекса DAX на 0,38, САС на 0,13% и ростом FTSE на 0,08%. Во Франции индекс делового доверия за месяц снизился со 104 до 102 пунктов (снижения не ожидалось). Компании-конкуренты, Capgemini и Altran Technologies, договорились об объединении, что отчасти способствовало росту рынков в регионе, а бумаги компаний подорожали на 7,1 и 21% соответственно.
Британский банк Lloyds заморозил офшорные счета 8 тыс. клиентов в заморской территории Джерси в рамках борьбы с отмыванием финансовых средств.
Европейский аэрокосмический концерн Airbus существенно опередил компанию Boeing по числу заказов, полученных в ходе проведения авиасалона в Ле Бурже (595 и 234 заказа соответственно).
Швейцария запретит торговлю акциями швейцарских компаний на фондовых площадках стран ЕС в случае отказа Еврокомиссии продлевать статус эквивалентности национальных бирж, согласно которому они имеют равные права с биржами стран Евросоюза. В случае если договор об эквивалентном статусе биржи не будет продлен с 1 июля этого года, Швейцария внесет биржи Евросоюза в список юрисдикций, которым запрещается торговать акциями швейцарских компаний.
Азия. Биржи вчера завершили торги снижением индексов (Nikkei на 0,43, SSE на 0,87, Hang Seng на 1,15, Kospi на 0,23%) на заявлении президента США о возможности нанесения удара по Ирану без одобрения конгресса. Конечно, инвесторы региона ждут саммит G20 в Осаке (начало 28 июня), встреча президента США с китайским лидером по вопросам торговых разногласий назначена на субботу, 29 июня, но нет никакой уверенности в ее позитивном исходе.
В ходе торгов, кроме того, появилась новость, что президент США может принять решение о выходе из Договора 1960 г. о взаимном сотрудничестве и гарантиях безопасности с Японией, новость дала импульс к продажам. Кроме того, на фоне укрепления иены со 107,28 до 107,06 ед. за долл., снижались котировки акций экспортеров, так, бумаги Honda Motor и Tokyo Electron подешевели на 0,5%.
Неспокойно и на политическом фронте, 5 японских оппозиционных партий направили в нижнюю палату парламента проект резолюции о недоверии действующему правительству.
Понижательную динамику показал индекс потребительских настроений Южной Кореи, за месяц с 98,9 до 97,5 пункта.
Золото утром вчера торговалось по 1426,9, к 14.00 по 1431,3, утром сегодня по 1411,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 64,55 и 57,48, к 14.00 по 64,48 и 57,65, утром сегодня по 65,34 и 59,06 долл. за барр., министр энергетики РФ заявил, что российская сторона примет решение по поводу продления соглашения ОПЕК плюс по сокращению добычи после саммита G20. Предварительная информация по запасам в США показала их снижение.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем официальную информацию по запасам нефти в США (17.00). На негативном внешнем фоне российские биржи вряд ли смогут начать торги ростом, но консолидация возможна, учитывая спрос на рубли для покупки ОФЗ (см. выше).

Теперь Мексика, кто следующий?

США. Рынки в пятницу закрылись снижением индексов (Dow на 1,41, SandP на 1,32, Nasdaq на 1,51%), продолжилось снижение доходности 10 UST до 2,176%. Президент заявил о введении с 10 июня пошлин в 5% на все товары из Мексики их повышении до 20%, если страна не остановит нелегальную эмиграцию. Расширение торговых ограничений может замедлить рост глобальной экономики и снизить спрос на сырье.

Руководство ФРС готово рассмотреть возможность снижения ключевой ставки, если возрастут угрозы замедления экономической активности в США.

Россия. Торговые площадки в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса Мосбиржи на 0,2%, индекса РТС на 0,04%. Президент подписал указ о присвоении российским аэропортам имен людей, имеющих особые заслуги перед отечеством, указ вступает в силу со дня его подписания. Так, Внуково присвоено имя Андрея Туполева, Домодедово имя Михаила Ломоносова, Шереметьево Александра Пушкина, аэропорту Владивостока имя Владимира Арсеньева, воронежскому аэропорту имя Петра Первого, калининградскому императрицы Елизаветы Петровны, Краснодара Екатерины Второй, Мурманска Николая Второго. Названия аэропортов выбирались путем общенационального голосования.

По мнению главы ЦБ, основными рисками для российской экономики являются замедление мирового роста, геополитика и снижение доходов граждан, а также уязвимость финансового сектора вследствие значительного роста розничных кредитов и валютизации банковской деятельности.

Доля нерезидентов в ОФЗ достигла 29,4% (максимум остается на уровне 34,5% на 31.03.2018 г.). Минфин предлагает дать иностранным инвесторам доступ к российскому рынку ипотечных бумаг, предложения находятся в стадии обсуждения с ЦБ и банковским сообществом. Между тем, сроки погашения ипотечных бумаг значительно превышают ОФЗ, интерес к которым со стороны нерезидентов проявляется на коротком, в крайнем случае среднем периоде до их погашения и имеет спекулятивный характер, что особенно хорошо проявляется в настоящее время на фоне обещания ЦБ снизить ключевую ставку. Кроме того, если ОФЗ обладают безупречной ликвидностью, то вопрос о ликвидности ипотечных бумаг остается открытым. Вышесказанное вызывает сомнения в высоком спросе иностранных инвесторов на российские ипотечные бумаги и, соответственно, целесообразности подобной меры, если только у Минфина нет более веских для этого оснований. В 1 квартале доля убыточных организаций снизилась на 0,1% год к году и составила 34,8%. Чистый убыток Альфа банка достиг 22,7 млрд. руб. (чистая прибыль в 12 млрд. руб. годом ранее).

Европа. Фондовые площадки в пятницу закрылись снижением индексов, например, FTSE на 0,78,, DAX на 1,47%), В ходе торгов особенно снижались акции компаний Volkswagen и Fiat Chrysler (в моменте на 3 и на 4% соответственно), значительная часть бизнеса которых располагается в Мексике (см. выше). Продолжается снижение розничных продаж в Германии, за последний месяц на 20% (ожидался рост на 0,1%, месяцем ранее было снижение на 0,2%), год к году сохраняется рост на 4%. В Италии ВВП за 1 квартал возрос на 0,1% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,2%), год к году снижение на 0,1%. В Испании сальдо счета текущих операций за месяц перешло в положительную плоскость с минус 2, 77 млрд. евро месяцем ранее до 0,03 млрд. евро.

Премьер министр Великобритании объявила о своей отставке, объяснив тем, что не смогла добиться поддержки соглашения по Brexit со стороны британского парламента.

Азия. Торги в пятницу закрылись ростом индекса Kospi на 1,14%, SSE снизился на 0,24, Hang Seng на 0,87, Nikkei на 1,66%. Индекс деловой активности в промышленном секторе Китая замедлился до 49,4 пункта (что ниже порогового значения в 50 пунктов), аналогичный индекс сектора услуг остался равным 54,3 пункта. В Японии наблюдалось укрепление иены, хотя безработица снизилась до 2,4% и обозначился рост промышленности на 0,6% (ожидалось 0,2%). Усилилось снижение розничных продаж в Гонконге, за последний месяц на 4,5%, месяцем ранее на 0,2%.

На фоне торгового противостояния с США Китай надеется на расширение и укрепление сотрудничества с Россией в сельскохозяйственной сфере.

Усилилось снижение розничных продаж в Гонконге, за последний месяц на 4,5%, месяцем ранее на 0,2%.

Золото утром в пятницу торговалось по 1297,2, к 14.00 по 1301,9, утром сегодня по1316,5 долл. за унцию, влияет повышении вероятности снижения ставки со стороны ФРС США (см. выше).

Нефть. Brent и Light шли утром в пятницу по 64,68 и 56,1, к 14.00 по 63,85 и 55,47, утром сегодня по 61,37 и 53,17 долл. за барр., цена нефти снижается на фоне опасений за рост мировой экономики.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в промышленности Германии, еврозоны и Великобритании (10.30 – 11.30), по США данные по расходам на строительство и индексу экономических условий в производственной сфере (17.00). Драйверы роста к открытию торгов на российских биржах отсутствуют.

Президент опять недоволен

США. Торги на фондовых биржах понедельника, реагируя на корпоративную отчетность, закрылись снижением индексов, SandP на 0,06, Nasdaq и Dow на 0,1% каждый. Между тем, макростатистика была хорошей, индекс деловой активности в промышленности от ФРБ Нью-Йорка за месяц увеличился с 3,7 до 10,1 пункта (превысив ожидания в 6,7 пункта).

Президент вновь выступил с резкой критикой в адрес Федеральной резервной системы, по его мнению, фондовый рынок должен был подняться гораздо выше, как и рост ВВП, но этого не произошло вследствие проводимой ФРС политики. Президент уверен, что действия регулятора являются убийственными и все следовало бы сделать с точностью до наоборот. От себя добавим, что предыдущего недовольства президента оказалось достаточно, чтобы независимая ФРС прекратила политику повышения ставок. Интересно, какие сюрпризы ожидают инвесторов на этот раз, несмотря на громкие слова о самостоятельности ведомства.

Россия. Торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закончились снижениеом индекса Мосбиржи на 0,57%, индекса РТС на 0,52%. МегаФон разместил биржевые облигации на 10 млрд. руб. по номинальной стоимости 1 тыс. руб. за бумагу, срок обращения 7 лет.

Годовая инфляция в марте составила 5,3% (5,2% месяцем ранее), на инфляцию влияло несколько временных факторов, действие которых разнонаправлено. С одной стороны, темпы роста цен остаются повышенными из-за налоговых мер, а также ослабления рубля и удорожания топлива, произошедших в 2018 г. С другой стороны, инфляцию сдерживают укрепление рубля в начале 2019 г. и действие соглашения правительства с нефтяными компаниями по ограничению роста цен на бензин и дизельное топливо.

ЦБ констатирует, что ситуация с валютной ликвидностью в марте оставалась благоприятной на фоне сезонно высокого притока по текущему счету платежного баланса в сочетании с умеренными объемами покупок валюты со стороны ЦБ в рамках бюджетного правила.

После введения со стороны США санкций против Венесуэлы и Ирана, страны ЕС были вынуждены переориентироваться на российскую нефть, и альтернатив нашему сырью в настоящее время на рынке нет, поскольку из за санкций возник дефицит нефти с повышенным содержанием серы, чему отвечает отечественная марка Urals.

Состоится заседание набсовета Сбербанка по размеру дивидендов за 2018г, ожидается, что размер дивидендов составит 21 руб. и на одну обыкновенную, и на одну привилегированную акцию, доходность 8,8 и 10,3% соответственно, традиционно отсечка по дивидендам Сбербанка ожидается в июне.

Европа. Торги понедельника завершились ростом индексов DAX на 0,17, САС на 0,11%, FTSE остался на нуле. Совет стран ЕС одобрил поправки к Газовой директиве, теперь новые и действующие газопроводы в территориальных морях стран ЕС должны будут соответствовать тем же нормам, что и на земле. Речь идет, в частности, о разделении деятельности по добыче и транспортировке газа. У созданной для строительства и эксплуатации Северного потока 2 компании Nord Stream 2 AG мажоритарным акционером является Газпром с долей в 51%, который планирует прокачивать газ по этой трубе. Глава Минэнерго РФ уверен, что Северный поток 2 будет реализован даже с учетом внесения поправок в директиву.

Азия. Сессия вчера закрылась ростом индексов Nikkei на 1,37, Kospi на 0,42%, SSE снизился на 0,34, Hang Seng на 0,33%. Китайские биржи снижались в ожидании статистики по ВВП (будет опубликована в среду), согласно опросу Reuters, темпы роста ВВП Китая замедлятся в текущем году до 6,2% (минимума за последние 30 лет) в условиях дальнейшего снижения спроса как на внутреннем рынке, так и за рубежом. По официальному прогнозу правительства, показатель будет находиться в диапазоне роста от 6 до 6,5%, по факту в 2018г. ВВП увеличился на 6,6%, в 2017 г. на 6,8%.

На фоне превысившей рыночные прогнозы отчетности банка JPMorgan Chase росли котировки акций банковского сектора Японии, так, бумаги Mitsubishi и Sumitomo подорожали более чем на 1,3%. Благодаря ослаблению иены, сохранялся спрос на акции экспортеров, например, бумаги Nissan Motor и Honda Motor возросли на 0,7%. В то же время акции Suzuki Motor снижались вследствие негативной отчетности компании (годовой убыток в 80 млрд. иен).

Золото утром вчера торговалось по 1291,2, к 14.00 по 1289,4, утром сегодня по 1287,4 долл. за унцию, металл дешевеет на снижении спроса на надежные активы.

Нефть незначительно снижается в цене в рамках коррекции, Brent и Light утром вчера шли по 71,35 и 63,72, к 14.00 по 71,01 и 63,49, утром сегодня по 70,93 и 63,43 долл. за барр., число активных нефтяных установок в США возросло за неделю на 2 ед. (до 833 ед.), Инвесторы также негативно приняли заявление министра финансов РФ г.Силуанова о возможном увеличении добычи в OPECплюс, чтобы побороться с США за долю рынка, что, по его словам, приведет к уменьшению цены до 40 долл. за барр. США ввели санкции против корабельных компаний, которые занимаются доставкой нефти из Венесуэлы. Усиливается военное противостояние в Ливии.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Великобритании (11.30), промпроизводство в США (16.15). Драйверы роста к открытию торгов на российских биржах отсутствуют.