Рынки ждут

США. Фондовые площадки вторника завершили торги снижением индексов (Dow на 0,09, SandP на 0,26, Nasdaq на 0,24%). Доходность 10летних госбумаг остается выше 2% и за неделю возросла на 2 б.п., до 2,07% годовых. По мнению Минфина, проблемы авиакомпании Boeing, связанные с запретом на полеты 737 MAX, стоили американской экономике во 2 квартале 0,4% ВВП.

Личные расходы за месяц возросли на 0,3%, личные доходы на 0,4%, все в рамках ожиданий. В конгресс представлен проект второго пакета санкций против России по т.н. делу Скрипалей.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,235, РТС снизилсятна условные 0,053%, рынок, в т.ч., поддерживает реинвестирование части полученных дивидендов. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность на недельном аукционе, лимит в размере 1,33 трлн. руб. был заполнен на 98% по ставке 7,21%. Сегодня ликвидность аккумулирует Минфин, размещает ОФЗ в объеме 20 млрд. руб. погашением 12 ноября 2025 г.

В обзоре банковского сектора ЦБ отмечается, в частности, что с начала года количество действующих кредитных организаций снизилось с 484 до 464 ед., при этом доля по Москве и области возросла с 50,6 до 51,3%. Если на 01.06.2019 годовой рост собственных средств банковского сектора составил 3,9%, кредитов нефинансовым предприятиям 7,3%, то кредиты физлицам возросли на 23,3% (в т.ч. необеспеченные на 24,9%). От себя добавим, что это неудивительно, число россиян, живущих за чертой бедности, достигло 21 млн. чел., речь идет о гражданах с доходом ниже прожиточного минимума (сейчас это 10 тыс. 753 руб.).

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индексов (FTSE на 0,52, DAX на 2,18, САС на 1,61%). В еврозоне индекс делового климата за месяц не только снизился, но и перешел в область отрицательных чисел (с 0,17 до минус 0,12 пунктов, ожидалось 0,08 пунктов). Индекс доверия потребителей к экономике Германии тоже снизился с 9,8 до 9,7 пункта, что, впрочем, совпало с ожиданиями инвесторов. О снижении прибыли во втором квартале на 70% год к году заявила Lufthansa, в связи с повышением топливных расходов и ужесточением ценовой конкуренции.

ВВП Франции за 2 квартал увеличился на 0,2% (ожидалось 0,3%), потребительские расходы за последний месяц снизились на 0,1% (ожидался рост на 0,2%). Чистая прибыль одной из крупнейших энергокомпаний Европы, французской Engie, по итогам полугодия возросла на 33,3% в годовом выражении.

Чистая прибыль BP во 2 квартале оказалась в 1,5 раза ниже показателя прошлого года. В Великобритании представлено коллективное исковое заявление в суд на крупнейшие финансовые организации (JMorgan Chase, UBS Group, Barclays, Citigroup, Royal Bank of Scotland) от имени пенсионных фондов, хедж-фондов и корпораций, банки обвиняются в манипулировании курсами валют. От финансовых организаций требуют компенсировать убытки, сумма иска составляет около миллиарда фунтов.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индексов (Nikkei на 0,43, SSE на 0,39, Hang Seng на 0,14, Kospi на 0,45%), поводом для позитивной динамики стало возобновление торговых переговоров между США и Китаем. В ходе торгов наблюдалось укрепление иены со 108,77 до 108,61 ед. за долл., в Японии обозначилось снижение промышленного производства, за месяц на 3,6% (ожидалось на 2,0%, месяцем ранее рост на 2,0%), уровень безработицы снизился с 2,4 до 2,3% (ожидалось 2,4%).

По итогам двухдневного заседания Банк Японии, снизив свой прогноз по росту ВВП в т.г. с 0,8 до 0,7%, по инфляции с 1,1 до 1%, сохранил, однако, все параметры монетарной политики, так, целевая доходность 10летних гособлигаций подтверждена на уровне около нуля, процентная ставка по депозитам коммерческих банков в ЦБ оставлена на уровне минус 0,1% (как и ожидалось, находится на этом уровне с января 2016 г.), регулятор по прежнему будет покупать японские госбумаги на сумму 80 трлн. в год. Банк подтвердил планы сохранения ставки по крайней мере до весны 2020 г. и заявил о возможности смягчения ДКП в будущем, решение принято 7 голосами против 2.

В рамках корпоративной отчетности отметим, что чистая прибыль Sony Corporation за 2 квартал сократилась почти в 1,5 раза. Прибыль Huawei Technologies за полугодие возросла на 23,2%год к году, несмотря на внесение компании в черный список СШ.А. Чистая прибыль LG Electronics во 2 квартале снизилась в годовом выражении в 3 раза.

С 2005 по 2014 гг. средняя доходность от операций с валютными резервами в Китае составляла 3,68%, в структуре валютных резервов доля доллара снизилась с 79% в 1995 г. до 58% в 2014 г., а доля недолларовых валют увеличилась с 21 до 42%.

Золото утром вчера торговалось по 1423,1, к 14.00 по 1427,6, утром сегодня по 1442,7 долл. за унцию (влияет ослабление доллара накануне решения ФРС).

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 64,0 и 57,22, к 14.00 по 64,2 и 57,39, утром сегодня по 65,19 и 58,44 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Германии и еврозоне (10.55 и 12.00), по еврозоне инфляцию, ВВП (12.00), по США запасы нефти (17.30), решение ФРС (21.00) и пресс-конференцию главы ФРС (21.30). Внешний фон к открытию российских бирж скорее негативный, но нефть растет и спрос на рубли повышен в связи с размещением ОФЗ.

ФРС начинает

США. Фондовые площадки понедельника завершили торги ростом индекса Dow на 0,11%, SandP снизился на 0,16, Nasdaq на 0,4%. Начинается двухдневное заседание ФРС, итоги станут известны завтра поздно вечером, руководство ведомства, однако, уже неоднократно заявляло о возможности снижения ставки. Последние данные показали рост ВВП за 2 квартал заметно лучше ожиданий (годовой показатель составил 2,1% при прогнозе в 1,8%), растут и фондовые рынки, а инфляция остается гораздо ниже целевого уровня. При таком положительном состоянии экономики, решение о понижении ставки может быть аргументировано (если не считать настойчивого давления со стороны президента) только внешними рисками и только на некую минимальную величину (сама ставка сейчас невелика, от 2,25 до 2,5%), чтобы обозначить движение ставки в понижательном направлении.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,464, РТС на 0,394%. На торгах более чем на 3% в моменте снижались акции Яндекса в связи законопроектом о значимых IT ресурсах, владеть такими ресурсами сможет только российская компания, причем доля иностранного владения в ней будет ограничена 20% (такая доля в Яндексе превышает 80%). Скорее всего, проект в данной редакции не будет принят.

ЦБ разместил на сайте обзор ключевых показателей НПФ, отмечается, к примеру, что доля корпоративных облигаций в структуре пенсионных накоплений НПФ возросла за 1 квартал на 0,9% (до 47,8%), в структуре резервов на 1,2% (до 40,3%). Доли вложений в реальный и финансовый секторы экономики составили 35,1 и 27,2% соответственно, в реальном секторе доминируют компании нефтегазовой отрасли, в финансовом предпочтитение отдается банкам. Средняя доходность инвестирования увеличилась до 9%, от размещения пенсионных резервов составила 6,5%.

По итогам прошлого года мировые центробанки купили 651 т золота, в т.ч. Россия 274 т. (общий запас 2207 т, максимум был в 1941 г., 2800 т). Лидером по объему золотых запасов в мире являются США (8133,5 т), золото хранится внутри страны. В Европе больше всех золота у Германии (3367,9 т), раньше металл размещался в США, Великобритании и Франции, с 2013 г. страна начала возвращать золото из зарубежных хранилищ, но пока это только 50,6%, в США осталось 36,6% золотого запаса Германии, в Банке Англии 12,8%.

Доля просроченной задолженности по кредитным картам свыше 30 дней во 2 квартале составила 13,7% к общему объему действующих кредитов данного типа (снижение на 3,3% год к году).

ЦБ принял решение назначить с 19 августа 2019 г. Светлану Васильевну Никитину на должность уполномоченного по правам потребителей финансовых услуг в сферах страхования, микрофинансирования, кредитной кооперации и деятельности кредитных организаций.

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись ростом индекса FTSE на 1,82%, DAX снизился на 0,02, САС на 0,16%. На отдельных рынках были свои причины к росту или снижению, к примеру, акции LSE дорожали на 14% после того, как биржа подтвердила, что ведет переговоры о покупке компании Refinitiv Holdings, а бумаги Heineken дешевели на 4,6% на информации о снижении чистой прибыли. Инфляция в Испании продолжает помесячное снижение, год к году равна 0,5%.

600 британских компаний аэрокосмической отрасли обратились в Европейское агентство авиационной безопасности с просьбой о переходе в ведение европейского регулятора, поскольку в случае жесткого выхода у них будут проблемы с поставками в ЕС.

Азия. Биржи вчера завершили торги снижением индексов (Nikkei на 0,19, SSE на 0,12, Hang Seng на 1,03, Kospi на 1,78%). Ситуация в регионе характеризуется сохранением напряжения в Гонконге (очередные протестные выступления), инвесторы Южной Кореи ждут изменения позиции Японии (см. наш предыдущий обзор). В Японии на ход торгов повлияла, в частности, негативная динамика акций компании Tokyo Electron после информации о снижении квартальной операционной прибыли на 41%.

Сегодня возобновляются торговые переговоры США и Китая (уже 12е по счету), но до заключения соглашения, видимо, еще далеко. Из макростатистики отметим, что прибыль промышленных предприятий Китая снизилась на 3,1% год к году (месяцем ранее показатель увеличился на 1,1%). Аналогичный показатель в Японии тоже снизился на 3,1% (рост на 1,1% месяцем ранее).

Золото утром вчера торговалось по 1418,0, к 14.00 по 1419,3, утром сегодня по 1423,1 долл. за унцию (влияет ослабление доллара накануне решения ФРС (см. выше).

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 63,05 и 56,02, к 14.00 по 63,1 и 56,09, утром сегодня по 64,0 и 57,22 долл. за барр., росту способствует ожидание снижения ставки ФРС (см. выше). Chevron и 4 нефтесервисных компании получили трехмесячное разрешение США на проведение буровых работ в Венесуэле, несмотря на санкции.

События, статистика, прогноз. В Якутске открылась выездная сессия Восточного экономического форума на тему Вклад международных финансовых организаций в развитие Дальнего Востока России. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового климата в еврозоне (12.00), инфляцию в Германии (15.00), по США данные по личным доходам и расходам (15.30) и индекс потребительского доверия (17.00). Допускаем сохранение роста на открытии российских бирж (см. выше).

Донской табак станет дороже

США. Фондовые площадки пятницы завершили торги ростом индексов (Dow на 0,19, SandP на 0,74, Nasdaq на 1,1%), ВВП за 2 квартал возрос на 2,1% (ожидалось 1,8%, предыдущее значение 3,1%).

Палата представителей, перед уходом на каникулы, одобрила продление на 2 года срока наступления потолка госдолга, что позволит правительству неограниченно увеличивать федеральные займы до конца июля 2021 г. (проект должен быть утвержден сенатом). Также одобрена поправка к проекту оборонного бюджета на 2020й финансовый год, которая предусматривает введение ограничительных мер по новому российскому суверенному долгу в случае вмешательства России в американский избирательный процесс.

Чистая прибыль Intel во 2 квартале составила 4,18 млрд. долл. или 0,92 долл. на одну акцию (5,01 млрд. долл. или 1,05 долл. на бумагу годом ранее), выручка достигла 16,51 млрд. долл. (16,96 млрд. годом ранее), правда, ожидалось меньше, 15,68 млрд. долл.

Чистая прибыль Amazon составила 2,625 млрд. долл., что хотя на 3,6% больше показателя за аналогичный период 2018 г., но меньше ожиданий в 2,8 млрд., продажи увеличились на 20% (до 63,404 млрд. долл.). Компания является одним из крупнейших в мире онлайн ритейлеров, кроме США, присутствует в Канаде, Китае, Бразилии, Японии и странах Европы.

Россия. Торговый день пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,54, РТС на 0,1%. Отозвана лицензия у банка Ассоциация (г. Нижний Новгород).

ЦБ снизил ключевую ставку с 7,5 до 7,25%, решение совпало с ожиданиями рынков. Регулятор считает, что годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 г. (сейчас 4,6%) и допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний. Сдерживающее влияние на инфляцию оказывает динамика потребительского спроса, укрепление рубля и снижение цен на плодоовощную продукцию. В дальнейшем на повышение инфляции могут повлиять возможные решения об использовании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

Сегодня завершается налоговый период месяца, что может оказать локальную поддержку рублю.

Доля доллара в оплате российского экспорта в Китай впервые стала ниже 50% (45,7% в 1 квартале, 54,5% в 4 квартале 2018 г, 75,1% в целом за прошлый год). Дедолларизация, однако, произошла за счет евро, его доля в расчетах за российский экспорт возросла с 0,7 до 37,6%. На рубль пришлось 9,6% объема платежей, на иные валюты, в основном юань, 7,1%.

Японская компания JTI вложила более 5 млн. долл. в систему цифровой маркировки сигарет на заводе Донской табак в Ростовской области.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись ростом индекса DAX на 0,47, САС на 0,57, FTSE на 0,8%. ЕЦБ одобрил предложенную Европейским советом кандидатуру Кристин Лагард на пост председателя ЕЦБ. Срок полномочий действующего главы банка истекает 31 октября 2019 г.

В римском метро можно сдать пластиковые бутылки и получить скидку на проезд, здесь установлен первый автомат, принимающий на переработку пластиковые бутылки.

Азия. Биржи пятницы завершили торги ростом индекса SSE на 0,24%, Nikkei снизился на 0,45, Hang Seng на 0,69, Kospi на 0,4%. Макроэкономической статистики по региону было немного, и она имела негативный характер, так, замедляется инфляция в Токио (сейчас 0,9% год к году, 1,1% месяцем ранее), снизился индекс потребительских настроений в Южной Корее (за месяц с 97,5 до 95,9 пункта). Перед началом очередных торговых переговоров (во вторник) Китай частично отменил пошлины на такие товары из США, как хлопок, кукурузу, сорго и свинину.

Около 80% жителей Южной Кореи избегают покупок японских товаров из-за торгового конфликта между странами. Все началось с требования к японским компаниям выплатить компенсации за эксплуатацию труда корейских граждан во время 2 мировой войны. В ответ Япония ввела ограничения на экспорт высокотехнологичных материалов в Южную Корею, теперь требуется представление индивидуальных заявок на экспорт, проверка которых занимает около 90 дней. Ограничения могут нанести удар по технологическим отраслям обеих стран, чьи цепочки поставок тесно связаны. Более того, торговый спор может иметь серьезные последствия для мировой полупроводниковой отрасли и привести к росту цен на электронику по всему миру. Глобальное доминирование Японии в производстве высокотехнологичных материалов затруднит для южнокорейских компаний поиск альтернативных источников поставок.

В связи с международными санкциями после двух ядерных испытаний в 2016 г. и одного в 2017 г. ВВП Северной Кореи за 2018г. снизился на 4,1%, объем внешней торговли сократился на 48,8%.

Золото утром пятницы торговалось по 1414,2, к 14.00 по 1419,4, утром сегодня по 1418,0 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 63,43 и 56,26, к 14.00 по 63,67 и 56,49, утром сегодня по 63,05 и 56,02 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем и допускаем сохранение роста на открытии российских бирж (см. выше).

Заседание ЦБ России по ставке

США. Фондовые площадки четверга, в рамках коррекции, завершили торги снижением индексов (SandP на 0,53, Nasdaq на 1,0,, Dow на 0,46%), несмотря на позитивную макростатистику по рынку труда, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 206 тыс. ед. (ожидалось 219, предыдущее значение 216 тыс. ед.).

На Facebook наложен штраф в 5 млрд. долл. за передачу личных данных своих пользователей британской фирме Cambridge Analytica в ходе президентских выборов в США в 2018г., данные использовались для оценки политических предпочтений избирателей с целью формирования рекламы, которая прямо попадала в зону их интересов.

В рамках корпоративной отчетности за 2 квартал отметим, к примеру, что компания Ford Motor заявила о снижении чистой прибыли, что было преимущественно связано с расходами на реструктуризацию. Tesla (производство электромобилей) вообще получила чистый убыток, у Facebook чистая прибыль снизилась на 49%. 

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,68, РТС на 0,54%. Отозвана лицензия у РАМ Банка (г. Москва). Состоится заседание ЦБ, рынки ждут снижения ключевой ставки на 0,25% (сейчас равна 7,5%).

По данным ЦБ, доля нерезидентов в ОФЗ в июне возросла с 30 до 30,8%, в абсолютном выражении рост на 97 млрд. руб. Более того, на последнем аукционе по 20- летним ОФЗ нерезиденты выкупили почти половину выпуска.

На Мосбирже разместила облигации госкомпания Автодор, начинаются торги акциями Гемабанка (тикер GEMA), Альфа-Банк открывает книгу заявок на облигации, прием заявок начал и Газпром, 2 его дочерние компании продадут 693,6 млн. обыкновенных акций единым пакетом.

В среднем по РФ соотношение зарплаты 10% наиболее оплачиваемых и 10% наименее оплачиваемых работников официально (а по жизни еще выше) составляет 1 к 13, в Европе, например, этот коэффициент равен примерно 7, считается, что, когда коэффициент приближается к 15, возникает угроза социальной нестабильности. Три четверти россиян нуждаются в дополнительных средствах до получения зарплаты, при этом примерно 40% не хватает около 10 тыс. руб., 7% до 8 тыс. руб.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись снижением индекса DAX на 1,28, САС на 0,5, FTSE на 01,7%. ЕЦБ сохранил базовую ставку на нулевом уровне, на данной отметке ставка находится с марта 2016 г.

Индекс делового оптимизма в Германии за месяц снизился с 97,4 до 95,7 пункта (ожидалось 97,1 пункта). Торги отчасти поддерживали сильные финансовые отчеты компаний, так, у Louis Vuitton чистая прибыль во 2 полугодии возросла на 9%, у бельгийской пивоваренной Anheuser-Busch InBev рост в 2 раза. ЕC за год увеличил импорт СПГ из США почти в 5 раз, примерно треть общего экспорта СПГ из США в 2019 г. приходилась на ЕС (10 и 11% в 2 предшествующих года). Италия оказалась на первом месте в Европе по количеству жителей возрастом более 100 лет, на втором месте Франция, именно в этих двух странах самое лучшее состояние здоровья у старшего поколения и самая большая продолжительность жизни.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индексов Nikkei на 0,22, SSE на 0,48, Hang Seng на 0,25%, Kospi снизился на 0,38%. Новый раунд торговых переговоров Китая и США состоится 30 июля, в Шанхае, американскую делегацию возглавят министр финансов и торговый представитель (прибудут в Шанхай 29 июля).

Саудовская Аравия продолжает замещать иранскую нефть на рынках региона, так, в марте 2019 г. СА увеличила до максимума с 2004 г. экспорт нефти в Китай за счет снижения поставок в США, растут поставки нефти из королевства и в другие страны Азии. При этом добыча в СА снизилась из за сокращения производства в рамках соглашения ОПЕКплюс. США снижают импорт ближневосточной нефти в целом, не только из Саудовской Аравии, в основном это происходит за счет роста собственной добычи и увеличения закупок канадской нефти.

В Южной Корее рост ВВП во 2 квартале составил 1,1% относительно предыдущего квартала (ожидалось 1%, кварталом ранее снижение на 0,4%), год к году рост на 2,1%, экономика вернулась к росту, избежав технической рецессии, однако рост был в основном обусловлен государственными расходами. В Гонконге экспорт в июне уменьшился на 9% (предыдущее снижение на 2,4%), импорт на 7,5% (предыдущее снижение на 4,3%).

Золото утром вчера торговалось по 1423,2, к 14.00 по 1426,3, утром сегодня по 1414,2 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром по 63,39 и 56,1, к 14.00 по 63,83 и 56,41, утром сегодня по 63,43 и 56,26 долл. за барр., На снижение добычи в США повлиял разовый фактор, ураган в Мексиканском заливе, последующая статистика может иметь другой характер.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП США (15.30). Негативный внешний фон вряд ли будет способствовать оптимизму на открытии российских бирж.

Умный туннель в Дубае

США. Фондовые площадки в среду завершили торги ростом индексов SandP на 0,47, Nasdaq на 0,85%, Dow снизился на 0,29%. Минюст сообщил, что намерен активизировать антимонопольное расследование по компаниям Apple, Amazon, Alphabet и Facebook.

Если прогноз по росту мирового ВВП со стороны МВФ на т.г. пересмотрен незначительно в худшую сторону (с 3,3 до 3,2%), то по США прогноз прилично увеличен с 2,3 до 2,6% Интересно, как в этих условиях явного улучшения экономики ФРС объяснит необходимость понижения ставки, о чем руководства ведомства только и говорило в последнее время? Очередное заседание ФРС состоится 30 и 31 июля.

Квартальная прибыль компании Visa превысила прогнозы. Boeing показал снижение выручки, убыток компании составил 2,94 млрд. долл.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,672, РТС на 0,436%. Минфин разместил ОФЗ на 20 млрд. руб. погашением в 2039 г. при переспросе в 1,5 раза и доходности в 7,48%. Госдума в третьем чтении одобрила увеличение компенсации части стоимости нефти, получаемой НПЗ, в целях сдерживания роста цен на производимые ими нефтепродукты. В этой связи дополнительные расходы Фонда национального благосостояния во 2 полугодии 2019 г. возрастут примерно на 19 млрд. руб., и для их компенсации действующая фиксированная надбавка к НДПИ при добыче нефти будет увеличена с 1 октября 2019 г. на 150 руб. на тонну, расширяется и список подакцизных товаров, в т.ч. на мазут и судовое топливо.

Сегодня уплачиваются основные налоги (НДС, акцизы и НДПИ) общим размером под 1 трлн. руб.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индекса DAX на 0,26, САС снизился на 0,22, FTSE на 0,73%. Основным событием дня станет заседание ЕЦБ. На фоне усиления разговоров о смягчении денежно-кредитной политики в ближайшее время, с вероятность в 60% рынки допускают возобновление покупки активов, а также понижения ставки на 10 б. п., т. е. ключевая ставка может стать отрицательной (сейчас она нулевая, депозитная ставка равна минус 0,4%). Кроме того, учитывая значительное отклонение фактической инфляции от целевого уровня в 2%, ЕЦБ может изменить целевой показатель инфляции. Снижение ставки усилит спрос на российские бумаги.

В еврозоне наблюдается ухудшение деловой активности в промышленности, соответствующий индекс за месяц снизился как в целом по блоку, так и по крупным экономикам, причем, уже ниже порогового значения в 50 пунктов (кроме Франции). В сфере услуг индекс деловой активности остается выше 50 пунктов, но тоже снижается.

По итогам полугодия чистая прибыль PSA Group возросла на 23,7% год к году (до 1,832 млрд. евро), выручка уменьшилась на 0,7% (до 38,34 млрд. евро), но оба показателя, тем не менее, превысили соответствующие ожидания рынков. Компания в текущем году рассчитывает на рост спроса в России на 3% и допускает снижение спроса в Китае на 7%. PSA является 2м по величине производителем автомобилей в Европе после Volkswagen, образована путем покупки в 1976 г. компанией Peugeot 90% акций Citroen.

У Deutsche Bank, напротив, убыток в 2,949 млрд. евро, высокие издержки по реструктуризации, намечается сокращение штата на 20%. Deutsche Bank крупнейший по размеру активов банк Германии, основан в 1870 г., в России присутствует с 1881 г.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индексов Nikkei на 0,41, SSE на 0,8, Hang Seng на 0,2%, Kospi снизился на 0,9%. Стало известно, что торговые переговоры Китая и США возобновятся в Шанхае с 29 по 31 июля. В Японии индекс деловой активности в промышленности за месяц возрос с 49,3 до 49,6 пункта (ожидалось 49,7 пункта), в секторе услуг тоже рост (с 51,9 до 52,3 пункта).

В связи с ухудшением финансового состояния компании, Nissan уволит 10 тыс. сотрудников, в основном на зарубежных заводах. Mitsubishi Motors по итогам 1 квартала фингода получила чистую прибыль почти в 3 раза меньше год к году, среди негативных факторов отмечается курсовой эффект и низкий спрос на рынках Северной Америки, Европы и Китая.

В зоне вылета международного аэропорта Дубая начал работать т.н. умный туннель, полностью заменяющий паспортный контроль для жителей и резидентов Дубая, чьи биометрические данные имеются в распоряжении властей. Принцип работы туннеля основан на распознавании человеческого лица многочисленными камерами. Туннель разработан в ОАЭ и не имеет аналогов в мире. Паспортный контроль будет полностью автоматизирован по всей стране к 2020 г. 

Золото утром вчера торговалось по 1420,1, к 14.00 по 1426,3, утром сегодня по 1423,2 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 63,99 и 56,95, к 14.00 по 63,9 и 56,94, утром сегодня по 63,39 и 56,1 долл. за барр., официальная статистика подтвердила снижение запасов нефти и бензина, но рост нефтепродуктов в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового оптимизма в Германии (11.00), решение ЕЦБ (14.45), данные по рынку труда в США (15.30) и улучшения настроения инвесторов на открытии российских бирж.

Госдолг уже не проблема слова, если конгресс поддержит

США. Фондовые площадки вторника завершили торги ростом индексов (Dow на 0,65, SandP на 0,68, Nasdaq на 0,58%). Достигнуто соглашение между президентом и лидерами конгресса по лимиту госдолга, действие лимита приостановлено до 31 июля 2021 г. (президентские выборы состоятся в ноябре 2020г.), соглашение требует утверждения конгрессом, нижняя палата уходит на каникулы 26 июля, верхняя 2 августа. Сохранение финансирования госрасходов станет дополнительной поддержкой роста экономики, не говоря уже об ожидаемом снижении ставки ФРС (заседание ведомства пройдет 30 и 31 июля).
Достигнута договоренность о продолжении на следующей неделе торговых переговоров с Китаем. В американском подразделении китайской компании Huawei начались масштабные увольнения, сокращения затронули более 70% персонала. Президент встретился с главами 7 крупных компаний телекоммуникационной отрасли (Google, Intel, Cisco и др.) и обсудил ситуацию с Huawei, президент согласился с необходимостью лицензирования оборудования Huawei, которое использует компоненты и программное обеспечение, произведенное в США.
Введены санкции против госкорпорации Китая Zhuhai Zhenrong Company за импорт иранской нефти. Объявлено о создании коалиции стран для патрулирования Ормузского пролива.
Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,626, РТС на 0,3215%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность на недельном аукционе с лимитом в 1,07 трлн. руб., предложения банков на 62% превысили лимит, ставка составила 7,4%.
По мнению АКРА, снижение темпов роста мировой торговли будет препятствовать повышению спроса на традиционные для России экспортные товары, в результате рост ВВП в т.г. будет находиться в диапазоне от 0,4 до 0,9% (не исключается и спад до минус 3%), цена нефти Urals составит 61 долл. за барр., инфляция достигнет 4,5%.
В рамках участия ЦБ в предупреждении банкротства Московского индустриального банка и приобретения допвыпуска акций МИба в размере 128,7 млрд. руб., регулятор стал владельцем свыше 99,99% обыкновенных акций банка.
Стало известно, что МЭР предложило смягчить требования к иностранным компаниям, желающим работать в российских оффшорах, это острова Русский и Октябрьский, здесь компании получают льготы по налогообложению и валютному регулированию и ряд других преференций.
Миграционный приток населения в Россию за 4 месяца т.г. обновил максимум за 10 лет и составил 98 тыс. чел., в наибольшей степени увеличилось число прибывших из Китая (в 2,35 раза), Сербии (в 2,17 раза), Сирии (в 1,93 раза). Число выбытий в страны дальнего зарубежья сократилось на 7%.
Альфа банк принял решение разместить 7 выпусков субординированных облигаций на сумму 24 млрд. руб., номинальная стоимость одной ценной бумаги 10 млн. руб., приобретателями могут выступать только квалифицированные инвесторы, срок обращения облигаций не установлен.
Европа. Фондовые площадки вторника закрылись ростом индексов (DAX на 1,64, САС на 0,92, FTSE на 0,56%), новым премьер-министром Великобритании ожидаемо стал Борис Джонсон.
Парламент Греции выразил свое доверие правительству, за проголосовало 158 депутатов, против 142, дебаты по программе работы обновленного кабинета министров, длились в течение трех дней, после чего прошло поименное голосование. В рамках нового стратегического плана развития (будет представлен в декабре) итальянский банк UniCredit для сокращения расходов планирует уволить 12% сотрудников.
Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индексов (Nikkei на 0,95, SSE на 0,45, Hang Seng на 0,34, Kospi на 0,33%), позитивным фоном стала договоренность Китая с США о возобновлении торговых переговоров (см. выше). Состоялось выступление главы Банка Японии, который в очередной раз подтвердил, что регулятор будет проводить мягкую монетарную политику до тех пор, пока уровень инфляции не достигнет 2%.
Beijing Automotive International Corp. (BAIC) приобрела 5% немецкого автоконцерна Daimler, теперь Mercedes частично станет китайским. Китайская компания Xiaomi впервые оказалась в мировом рейтинге компаний по выручке, ее активы оцениваются в 21,1 млрд. долл. Чистая прибыль южнокорейской Kia Motors за полугодие возросла в 1,5 раза (до 154 трлн. корейских вон), выручка составила 26,951 трлн. вон (рост на 1,2% год к году), продано 1,353 млн. автомобилей (снижение на 2,4%), Kia Motors основана в 1944 г., имеет 14 заводов в 5 странах, штат более 51 тыс. чел.
Золото утром вчера торговалось по 1416,6, к 14.00 по 1419,6, утром сегодня по 1420,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 63,39 и 56,28, к 14.00 по 62,76 и 55,86, утром сегодня по 63,99 и 56,95 долл. за барр., предварительная информация по запасам нефти в США показала их снижение (шестую неделю подряд). С 1 января 2020 г. Международная морская организация сокращает максимальное содержание серы в морском топливе с 3,5% до уровня не более 0,5%, выброс серы может быть существенно сокращен, к примеру, за счет перехода на такие виды топлива, как СПГ.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в секторе услуг и промышленности Германии (10.30) и еврозоны (11.00), запасы нефти в США (17.30). Высокая нефть может поддержать открытие российских бирж.

Теперь и в Шанхае своя площадка - аналог Nasdaq

США. Фондовые площадки понедельника завершили торги ростом индексов (Dow на 0,07, SandP на 0,28, Nasdaq на 0,74%). Онлайн-продажи в стране впервые в истории превысили по объему выручки продажи в физических магазинах.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,604, РТС на 0,705%. В правительстве прорабатывается решение по облегчению иностранным компаниям доступа к госзаказу, прямой запрет на участие иностранцев в госзаказе может быть заменен на другие способы поддержки отечественного производителя.

Регулятор оценил фактические платежи по внешнему долгу во втором полугодии 2019 г., чистые выплаты российских нефинансовых организаций могут составить в 3 квартале 9,3 млрд. долл. (на 26% ниже, чем годом ранее), в 4 квартале 17,5 млрд. долл. США (на 19% ниже). Данные скорректированы на сумму внутригрупповых платежей, которые имеют высокую вероятность пролонгации и рефинансирования.

ЦБ принял решение о продлении срока выполнения УК ФКБС функций временной администрации по управлению Московским индустриальным банком на 6 месяцев, в ближайшее время будут завершены мероприятия по докапитализации и формированию постоянных органов управления банка.

Новатэк закрыл сделку по продаже долей в проекте Арктик СПГ 2 китайским компаниям CNPC и CNOOC, а также консорциуму японской госкорпорации JOGMEC и Mitsui, они получили по 10% в совместном предприятии, как и ранее французская Total.

Госкорпорация Ростех gланирует привлечь до 100 млрд. руб. на гражданские проекты за счет выпуска облигаций, которые будут торговаться на Мосбирже, срок обращения до 15 лет. Привлеченные средства будут направлены, в т.ч., на развитие Национальной службы санитарной авиации, призванной обеспечить своевременное оказание медицинской помощи гражданам, проживающим в труднодоступных регионах. Кроме того, средства от размещения облигаций будут направлены на финансирование программ производства гражданских грузовых автомобилей КАМАЗ.

Средний размер потребительских кредитов в РФ во 2 квартале составил 188,4 тыс. руб., что на 6,9% больше показателя аналогичного периода 2018 г.

Наиболее угоняемым автомобилем в России в 1 квартале 2019 г. был Cadillac Escalade, на втором месте Toyota Land Cruiser, на третьем Skoda Octavia.

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись ростом индексов (DAX на 0,24, САС на 0,26, FTSE на 0,08%), на фоне роста нефти повышались в цене акции нефтяных компаний, так, бумаги Total в моменте росли на 0,4%, BP на 1,4%, Shell на 0,7%.

Сегодня станет известно имя нового лидера консерваторов и премьера Великобритании. ЕС заявил о готовности снизить до нуля пошлины на промтовары из США (включая автомобили), чтобы устранить обвинения в том, что американские автомобильные пошлины ниже европейских.

Азия. Биржи в Азии завершили торги снижением индексов (Nikkei и Kospi на 0,23% каждый, SSE на 1,27, Hang Seng на 1,37%. На фоне преобладающего (вслед за рынками США) снижения, однако, были акации с сильным ростом, так, бумаги японской компании Sanoh Industrial подорожали более чем на 8% на информации, что компания разработала аккумулятор по преобразованию тепла в электричество. Операционная прибыль Hyundai Motor достигла максимума за 2 года, благодаря высокому спросу на внедорожники.

Китай вводит антидемпинговые пошлины на импорт нержавеющей стали из ЕС, Индонезии, Южной Кореи и Японии. На Шанхайской фондовой бирже начала работу площадка Science and Technology Innovation Board по привлечению инвестиций для китайских технологических предприятий (китайский аналог Nasdaq), в торгах вчера участвовали акции 25 фирм.

Наблюдалось ослабление иены со 107,7 до 107,83 ед. за долл. На парламентских выборах в Японии одержала победу правящая коалиция во главе с премье-министром, однако при этом ей не удалось получить в верхней палате парламента две трети мест, необходимых для пересмотра конституции.

Японская Toyota и китайская BYD совместно создадут электромобили, которые в первой половине 2020 г. поступят в продажу на китайский рынок под брендом Toyota. По закрытии торгов появилась информация, что Китай все же рассматривает возможность увеличить закупки в США сельскохозяйственной продукции и особенно сои.

Золото утром торговалось по 1428,8, к 14.00 по 1427,4, утром сегодня по 1416,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром по 63,46 и 56,37, к 14.00 по 63,7 и 56,68, утром сегодня по 63,39 и 56,28 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем продажи домов на вторичном рынке США и индекс потребительского доверия в еврозоне (17.00). Драйверы роста к открытию российских бирж отсутствуют.

Как прожитть на 1,5 тыс. руб.?

США. Фондовые площадки пятницы завершили торги снижением индексов (Dow на 0,25, SandP на 0,62, Nasdaq на 0,74%). Индекс потребительского доверия Мичиганского университета за месяц возрос с 98,2 до 98,4 пункта (ожидалось 98,5 пункта). Тем не менее, рынки отметили слабость корпоративной отчетности, так, банк Capital One Financial показал уменьшение квартальной прибыли на 15% (до 1,63 млрд. долл. или 3,24 долл.на акцию по сравнению с 1,91 млрд. долл. или 3,71 долл. на акцию годом ранее), выручка при этом возросла на 1% год к году до 7,12 млрд. долл.

Чистая прибыль инвестиционной компании Blackrock за полугодие уменьшилась на 4,9% год к году и составила 2,056 млрд. долл., выручка снизилась на 3,1% (до 5,708 млрд. долл.). По итогам 2 квартала соответственно уменьшение на 7 и 1,4%.

В палату представителей конгресса внесен законопроект по введению санкций против 24 представителей ФСБ России в связи с арестом 24 украинских моряков вследствие инцидента в Керченском проливе в ноябре 2018 г.

Россия. Торговый день пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекс Мосбиржи на 0,08%, индекс РТС возрос на 0,07%. SandP подтвердило рейтинг РФ на инвестиционном уровне BBB-, прогноз стабильный.

Президент подписал поправки в федеральный бюджет 2019 г., профицит бюджета сокращен на 50,9 млрд. руб. (до 1,88 трлн. руб.), доходы возрастут на 205,6 млрд. руб. (до 20,17 трлн. руб.), расходы увеличатся на 256,5 млрд. руб. (до 18,29 трлн. руб.). Более 129 млрд. руб. будет направлено на поддержку дорожных фондов и обеспечение сбалансированности бюджетов регионов, 5 млрд. руб. на компенсацию ипотечных кредитов семьям, где с 1 января 2019 г. родился третий или последующий ребенок, еще 20 млрд. руб. на страховку от недостроя проблемных домов.

Минтруд предлагает оставить пособие по безработице на 2020 г. на уровне т.г., как минимум в размере 1,5 тыс. руб., как максимум для всех безработных граждан (за исключением лиц предпенсионного возраста) в размере 8 тыс. руб., для лиц предпенсионного возраста в размере 11,280 тыс. руб. На 2020 г. прогнозируется увеличение среднемесячной численности зарегистрированных безработных предпенсионного возраста в 1,6 раза.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись ростом индексов, DAX на 0,26, FTSE на 0,07%. В еврозоне сальдо счета текущих операций c учетом сезонности за месяц возросло с 20,9 до 30 млрд. евро, в Греции с минус 1,4 до 0,301 млрд. евро. Отток прямых иностранных инвестиций из ЕС составил в 2018 г. 60 млрд. евро (годом ранее приток в 301 млрд. евро), больше всего страдают от общего снижения экспорта ПИИ отношения с американским рынком.

Министры финансов G7 договорились изменить налогообложение ИТкомпаний, страны совместно к началу 2020 г. разработают налоговые принципы, предусматривающие ведение компанией бизнеса на определенной территории без физического присутствия. Будет также создан механизм разрешения налоговых споров, который поможет избежать двойного налогообложения.

Палата общин Великобритании запретила Brexit без соглашения.

Азия. Биржи пятницы завершили торги ростом индексов (Nikkei на 2,0, SSE на 0,79, Hang Seng на 1,46, Kospi на 1,34%). Утренний рост нефтяных цен способствовал росту бумаг нефтяных компаний, так, котировки акций китайской CNOOC увеличились на 2,17%. На японском рынке более чем на 4% дорожали бумаги высокотехнологичных компаний после того, как крупная тайванская фирма Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC, производство микрочипов) повысила свой прогноз по выручке.

BMW и Tencent Holdings совместно открывают в Китае вычислительный центр, который займется разработкой беспилотных автомобилей. Сверхпопулярный в Китае сервис заказа такси Didi объявил IPO, надеется привлечь 2 млрд. долл. Более 50 компаний, включая Apple и Nintendo, объявили или рассматривают планы по переносу производства из Китая, чтобы избежать пошлин США.

Годовая базовая инфляция в Японии (без учета стоимости свежих продуктов питания и энергоносителей) за месяц замедлилась с 0,8 до 0,6% (минимум за 2 года), что усиливает ожидания смягчения монетарной политики Банка Японии. Общая инфляция составила 0,7%, как и месяцем ранее. Рост потребительских цен остается значительно ниже целевого уровня в 2%, несмотря на годы масштабного монетарного стимулирования.

В Южной Корее проведен социологический опрос, из которого следует, что в условиях торговых споров с Японией более половины потребителей страны присоединились к бойкоту японских товаров.

Золото утром пятницы торговалось по 1442,7, к 14.00 по 1438,7, утром сегодня по 1428,8 долл. за унцию, влияет укрепление доллара.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 62,77 и 55,93, к 14.00 по 62,8 и 56,07, утром сегодня по 63,46 и 56,37долл. за барр., снизилось число нефтяных установок в США, Иран задержал британский нефтяной танкер.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем и допускаем позитивное открытие российских бирж.

Высокий рост цен

США. Фондовые площадки четверга завершили торги ростом индексов (Dow на 0,01, SandP на 0,36, Nasdaq на 0,27%). Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за месяц впечатляюще возрос с 0,3 до 21,8 пункта (ожидалось 5 пунктов). Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 216 тыс. ед., как и ожидалось, предыдущее значение 208 тыс. ед.

Палата представителей конгресса провела первое голосование по вопросу об импичменте президенту. В рамках отчетности компания Alcoa показала за второй квартал чистый убыток в размере 402 млн. долл. или 2,17долл. на акцию (прибыль в 10 млн. долл. или 5 центов на акцию годом ранее), выручка снизилась до 2,7 млрд. долл. (3,6 млрд. долл. годом ранее). Компания также уменьшила свою оценку роста спроса на алюминий в 2019 г. с 3 до 2,25% по максимуму.

У компании IBM прибыль увеличилась до 2,50 млрд. долл. или 2,81 долл. на одну акцию (2,40 млрд. долл. или 2,61 долл. годом ранее), продажи, однако, сократились на 4,2% год к году до 19,16 млрд. долл., при этом выручка в сфере облачных вычислений возросла на 5% и достигла 4,8 млрд. долл. Чистая прибыль Microsoft увеличилась в 2,3 раза.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индексов, Мосбиржи на 0,39, РТС на 0,87%. Казначейство провело валютный депозитный аукцион (500 млн. долл.), но спроса не было. Отозвана лицензия у банка ЖИЛКРЕДИТ (г. Москва).

По оценке МЭР, рост ВВП во 2 квартале составил 0,8% год к году (0,5% в 1 квартале), за полугодие 0,7%. Росстат, со своей стороны, отметил рост реальных зарплат в июне на 2,3%, но реальные располагаемые доходы населения продолжают снижаться. На этом фоне рост объемов розничной торговли остался равным 1,4% в годовом измерении, инфляция составила 4,51%.

По информации ЦБ, в 1 квартале портфель займов МФО увеличился на 45% год к году (до 173,6 млрд. руб.), выдача на 33,7% (до 93,8 млрд. руб.). С 28 января дневная ставка не может превышать 1,5%, а предельная величина платы за пользование займом (процентов, неустойки, дополнительных услуг и т.д.) не должна быть более 2,5 размеров самого займа. На фоне общего сокращения обособленных подразделений МФО наблюдался рост онлайн-выдач. В связи с постепенным укрупнением рынка большее число компаний начинает самостоятельно работать с просрочкой.

Мосбиржа обсуждает с банками, брокерами и их клиентами целесообразность увеличения времени торгов на рынке акций, срочном и валютном рынках от 2 до 7 часов. Речь идет об организации вечерней торговой сессии с 19.00 до 21.00 или 23.50 на рынке акций Мосбиржи и предоставлении возможности заключения сделок с наиболее ликвидными бумагами индекса Мосбиржи. В дальнейшем перечень инструментов может быть расширен в соответствии с потребностями участников рынка.

На московском заводе Рено начинается производство купе-кроссовера Renault Arkana, во многом это стало возможным благодаря подписанному в конце 2018 г. специнвестконтракту между Автовазом и Минпромторгом. Заводы Автоваз и LADA Ижевск уходят в плановый корпоративный отпуск, в течение которого на предприятиях будет продолжена плановая модернизация оборудования и проведены необходимые ремонтные работы, в т.ч. в рамках программы по улучшению условий труда сотрудников.

Пшено, капуста и бензин стали лидерами роста цен по итогам прошлого года, многократно превысив официальную инфляцию в 4,3%. Так, пшено и капуста подорожали за год на 73%, сахар и яйца на 28 и 26% соответственно, моторное топливо на 30%. Но были товары, которые дешевели, к примеру, гречневая крупа минус 15%, свежие огурцы и помидоры до минус 10%.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись снижением индексов, DAX на 0,92, САС на 0,38, FTSE на 0,56%. В Великобритании продолжается снижение розничных продаж, за последний месяц на 1% (ожидалось снижение на 0,3%, месяцем ранее было на 0,6%), год к году показатель возрос на 3,8%.

Азия. Биржи вчера завершили торги снижением индексов (Nikkei на 1,97, SSE на 1,04, Hang Seng на 0,46, Kospi на 0,33%), влияло отсутствие прогресса в торговых переговорах США и Китая, а также слабая статистика. Так, в Японии сальдо торгового баланса за месяц хотя и возросло с минус 968,3 до 589,5 млрд. иен (ожидалось 420,0 млрд. иен), но экспорт сократился на 6,7% год к году (ожидалось снижение на 5,6%), импорт снизился на 5,2% (ожидалось снижение на 0,4%). Индекс делового доверия уменьшился с 6 до 3 пунктов.

Япония в июне впервые с мая 2018 г. не закупала нефть в США, импорт с января по май был в 4,5 раза выше показателя годичной давности. При этом страна в июне увеличила покупку нефти из России в 2,4 раза, импорт из стран Ближнего Востока возрос на 4,5%. Импорт СПГ оказался на 6,3% ниже, импорт угля на 1%.

В Южной Корее центральный банк снизил ключевую ставку с 1,75 до 1,5% впервые за 3 года.

Золото утром вчера торговалось по 1423,0, к 14.00 по 1420,3, утром сегодня по 1442,7 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 63,71 и 56,82, к 14.00 по 64,24 и 57,33, утром сегодня по 62,77 и 55,93 долл. за барр., стало известно о восстановлении добычи в Мексиканском заливе после шторма.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем. Факторы роста к открытию российских бирж отсутствуют

Банков все меньше

США. Фондовые площадки в среду завершили торги снижением индексов (Dow на 0,42, SandP на 0,65, Nasdaq на 0,25%). В Бежевой книге ФРС отмечен рост деловой активности, несмотря на торговый конфликт с Китаем. Президент заявил, что торговому соглашению с Китаем еще предстоит пройти долгий путь и не исключил введения очередных пошлин на китайские товары объемом в 325 млрд. долл.

Глава ФРС, выступая в Париже, отметил, в частности, растущее воздействие мировых событий на монетарную политику, когда, по его мнению, замедление роста экономики в других странах может создать условия для понижения процентных ставок в США, несмотря на сильный рынок труда и растущие расходы потребителей. Напомним, что на прошлой неделе г. Пауэлл заявил, что ФРС готова понизить ставки, чтобы защитить экономику США от рисков замедления роста мировой экономики и неопределенностей в торговой политике.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индексов, Мосбиржи на 1,55, РТС на 1,48%. Резко дешевели акции Газпрома (на 6,7% в моменте), они первый день торговались без дивидендов, снижались на 1,6 обыкновенные и на 17% привилегированные акции Сургутнефтегаза по той же причине.

Промпроизводство год к году возросло на 3,3% (ожидалось 2%). МВФ понизил прогноз по росту ВВП России на т.г. с 1,6 до 1,2%, прогноз на 2020 г. повышен с 1,7 до 1,9%.

ЦБ отметил, что по состоянию на 01.07.2019 в стране действовали 464 кредитные организации (484 ед. на начало года). Прибыль банковского сектора за полугодие составила 1005 млрд. руб. (рост на 58,5% год к году), расширение кредитования в основном обеспечено розничным сегментом, хотя второй месяц подряд прирост кредитования физлиц замедляется, в июне он составил 1,4% (против 1,9% в июне 2018 года). Вклады населения в российских банках в июне возросли на 1,3% и достигли 28,983 трлн. руб.

Сингапурская компания Olam International увеличила свою долю в Русской молочной компании до 100%, компания является одним из крупнейших производителей молока в России, под ее управлением находятся 156 тыс. га земли, развивает молочное животноводство, растениеводство и семеноводство.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись снижением индексов, DAX на 0,72, САС на 0,76, FTSE на 0,55%. Инфляция в еврозоне в годовом измерении составила 1,3% (ожидалось 1,2%, предыдущее значение 1,2%), инфляция в Великобритании за месяц не изменилась (2%, как и ожидалось).

В Италии, после снижения на 2,2% месяцем ранее, возобновился рост промышленных заказов, за последний месяц на 2,5%.

Продажи автомобилей Lada в ЕС за полугодие сократились на 12,7% год к году (до 2,399 тыс. ед.), в июне на 27,9% (до 404 ед.). Снижение продаж новых автомобилей всех марок составило 3,1% за полугодие и 7,8% в июне. Исключением стала Германия, где продажи возросли на 0,5% в годовом выражении, во Франции сократились на 1,8%, в Испании на 5,7%, в Италии на 3,5%, в Великобритании на 3,4%. При этом за первое полугодие продажи PSA Group снизились на 1%, Volkswagen Group на 4,3%, Renault на 0,9%. В июне соответствующее снижение год к году составило 8, 9,5 и 3,6%.

Еврокомиссия начала официальное антимонопольное расследование в отношении американской ITкомпании Amazon, будет изучена деловая практика компании и ее двойная роль в качестве торговой площадки и ритейлера для того, чтобы оценить ее соответствие правилам конкуренции ЕС.

Азия. Биржи вчера завершили торги снижением индексов (Nikkei на 0,31, SSE на 0,2, Hang Seng на 0,09, Kospi на 0,96%), затянувшиеся торговые переговоры между США и Китаем усилили опасения, что стороны так и не смогут прийти к соглашению. Агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Японии в иностранной и национальной валютах на уровне А, прогноз по рейтингу стабильный. Отмечается, что высокий уровень резервов обеспечивает сопротивляемость экономики страны к внешним потрясениям. Внешняя устойчивость экономики дополнительно поддерживается статусом иены, которая традиционно воспринимается инвесторами как надежный актив. При этом общий госдолг Японии (230% ВВП) является самым высоким среди государств, оцениваемых Fitch, что ограничивает рейтинг. Усилило геополитическую напряженность и недавнее введение Японией экспортных ограничений для Южной Кореи. По оценке агентства, рост ВВП Японии в т.г. составит 0,8% (2,1% в 1 квартале), замедлении вызвано ослаблением экспорта и промпроизводства. Инфляции к концу года достигнет 1,5% (вслед за запланированным повышением потребительского налога) и замедлится до 0,8% к концу 2020 г.

Золото утром вчера торговалось по 1405,5, к 14.00 по 1404,4, утром сегодня по 1423,0 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 64,57 и 57,79, к 14.00 по 64,97 и 58,14, утром сегодня по 63,71 и 56,82 долл. за барр., предварительная информация показала снижение запасов, но гораздо ниже, чем неделей ранее. Президент США заявил, что в переговорах с Ираном достигнут прогресс, страна готова к обсуждению по ракетной программе.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (15.30). Кроме комфортных цен после вчерашнего снижения, факторы роста к открытию российских бирж отсутствуют.

Нерезидентов уже 30%

США. Фондовые площадки вторника, на коррекции, завершили торги снижением индексов (Dow на 0,09 , SandP на 0,34, Nasdaq на 0,43%). Промпроизводство за месяц не изменилось (ожидался рост на 0,1%, предыдущее значение 0,4%), розничные продажи увеличились на 0,4% (ожидалось 0,1%, предыдущее значение 0,4%,), экспортные цены снизились на 0,7% (ожидалось -0,2%, как месяцем ранее), импортные цены уменьшились на 0,9% (ожидалось -0,7%, предыдущее значение -0,3%).

Министр финансов сообщил, что решение конгресса об увеличении лимита госдолга может быть достигнуто достаточно быстро.

Начинается период корпоративной отчетности, ее уже опубликовали, к примеру, банки Citigroup (чистая прибыль банка возросла на 4%, но выручка сократилась) и Goldman Sachs (здесь прибыль, приходящаяся на акционеров, по итогам полугодия уменьшилась в годовом выражении на 14%).

В 21.00 мск будет опубликована т.н. Бежевая книга ФРС, экономический обзор региональных банков, выходит за 2 недели до заседания ФРС.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индексов, Мосбиржи на 0,02, РТС на 0,32%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность на недельном аукционе с суммой привлечения в 1,35 трлн. руб., 238 банков из 60 регионов предложили на 4% больше, ставка по итогам аукциона составила 7,45%. Регулятор также размещал КОБРы на 300 млрд. руб. погашением 16.10.2019г., спрос на бумаги в 3 раза превысил предложение. Сегодня Минфин предложит ОФЗ на 20 млрд. руб. погашением 10 апреля 2030 г. и на 5 млрд. руб. погашением 2 февраля 2028 г., среднесрочные госбумаги сейчас оптимальны с точки зрения соотношения риска и доходности.

Доходность 5летних ОФЗ осталась на уровне 7,16%, 10летних 7,35%, доля нерезидентов на аукционах Минфина превышает 30%. Инфляция в годовом выражении замедлилась с 5,1 до 4,7% (на фоне сезонного снижения цен на плодоовощную продукцию).

ЦБ сообщил, что в 1 квартале т.г. продолжился рост клиентской базы профессиональных участников рынка ценных бумаг, так, количество клиентов на брокерском обслуживании возросло год к году на 65% (до 2,5 млн. ед.), клиентов на депозитарном обслуживании на 74% (до 3,27 млн. ед.), в основном за счет привлечения новых инвесторов из массового сегмента. Более активно численность массовых инвесторов расширяют банки, обладающие лицензией профучастника рынка ценных бумаг, обширной филиальной сетью и узнаваемостью бренда. На брокерский рынок приходит все больше долгосрочных инвесторов, предпочитающих пассивные стратегии, интерес к краткосрочным операциям постепенно снижается. Долгосрочному характеру инвестиций содействует приток новых клиентов, открывающих индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), количество ИИС за квартал возросло на 21% (до 722 тыс. счетов), объем активов составил 108,6 млрд. руб. Средний размер ИИС в рамках брокерского обслуживания снизился со 127 до 117 тыс. руб., в рамках доверительного управления с 408 до 373 тыс. руб. Основная часть активов на ИИС вложена в низкорисковые финансовые инструменты с фиксированной доходностью, прежде всего государственные и муниципальные облигации, а также корпоративные облигации первого эшелона.

Оптовые цены на сахар в России снизились до пятилетнего минимума, причина в рекордных запасах сахара, предложение превышает спрос.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись ростом индексов, DAX на 0,35, FTSE на 0,6%. Макростатистикав имела разноплановый характер, так, профицит внешнеторгового баланса еврозоны за месяц возрос с 15,7 до 23 млрд. евро (ожидалось 16,3 млрд. евро), индекс доверия инвесторов к экономике Германии снизился с минус 21,1 до минус 24,5 пункта. В Италии сальдо торгового баланса за месяц резко увеличилось с 2,885 до 5,347 млрд. евро. В Испании началось снижение промышленных заказов, за последний месяц на 2,1% год к году (месяцем ранее был рост на 13,4%). Безработица в Великобритании за квартал не изменилась (3,8%, минимальное значение с октября 1974 г.).

Азия. Биржи вчера завершили торги снижением индексов Nikkei на 0,69, SSE на 0,16, Hang Seng возрос на 0,2, Kospi на 0,45%. %, инвесторы сохраняли осторожность в ожидании корпоративной отчетности в США, чтобы оценить состояние американской экономики.

За период с 2000 по 2017 гг. задолженность стран перед Китаем возросла в 10 раз, с менее чем 0,5 до более чем 5 трлн. долл. (с 1 до 5% мирового ВВП), что превратило Китай в крупнейшего официального кредитора, значительно опережающего МВФ или Всемирный банк. До половины кредитной задолженности развивающихся стран Китаю не раскрывается и не регистрируется официальными учреждениями, такими, в частности, как те же МВФ и Всемирный банк.

Золото утром вчера торговалось по 1416,4, к 14.00 по 1415,7, утром сегодня по 1405,5 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 66,48 и 59,61, к 14.00 по 66,52 и 59,75, утром сегодня по 64,57 и 57,79 долл. за барр. По прогнозу Минэнерго США, добыча сланцевой нефти в стране в августе увеличится на 0,6%.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (11.30) и еврозоне (12.00), запасы нефти в США (17.30). Внешний фон не способствует оптимизму на российских биржах, внутренние факторы роста тоже отсутствуют.

ЦБ РФ активно покупает золото

США. Фондовые площадки в понедельник завершили торги ростом индексов, Dow на 0,1, SandP на 0,02, Nasdaq на 0,17%. Министр финансов обратился к конгрессу с просьбой увеличить величину госдолга до августа, иначе федеральное правительство может остаться без финансирования. Палата представителей конгресса уходит на летние каникулы 26 июля, сенат 2 августа, обе палаты возобновляют свою деятельность со второй недели сентября. На данный момент госдолг США составляет около 22 трлн. долл. и за 2 года пребывания на посту действующего президента увеличился более чем на 2 трлн. долл.

Палата представителей приняла поправку, которая ограничивает президента в праве самостоятельно объявить войну Ирану и финансировать такие действия без одобрения конгресса.

Планируется вскоре предоставить американским поставщикам лицензии для продажи их продукции китайской корпорации Huawei. Регулятивные органы могут оштрафовать на 5 млрд. долл. компанию Facebook в рамках расследования нарушений при передаче конфиденциальных данных.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индексов, Мосбиржи на 0,76, РТС на 0,01%. ЦБ сегодня размещает КОБРы на сумму 300 млрд. руб. погашением 16.10.2019г. Россия отказалась обсуждать с Японией возможную передачу двух Южных Курильских островов, объяснив это беспокойством за национальную безопасность в связи с военным альянсом Японии и США.

Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за декаду снизилась с 7,27 до 7,14%. В очередном выпуске комментария по ликвидности банковского сектора и финансовым рынкам ЦБ отметил, в частности, что в июне структурный профицит ликвидности снизился на фоне дальнейшего размещения ОФЗ, перечисления Сбербанком дивидендов ЦБ и возврата банками депозитов Пенсионного фонда. В корпоративном сегменте кредитного рынка продолжается замещение валютных кредитов рублевыми (прежде всего долгосрочными), в розничном кредитная активность немного уменьшилась.

Резервы центральных банков разных стран в прошлом году пополнились на 651 т драгметалла, это самый высокий показатель с 1971 г., когда США отказались от золотого стандарта. Лидирует по закупкам золота ЦБ РФ, за последние 10 лет доля драгметалла в отечественных валютных резервах возросла с 3,5 до 18,6%, а вложения в американские активы сократились до исторического минимума. Сейчас в хранилищах ЦБ РФ находится 2190 т золота на сумму примерно 90 млрд. долл.

Бахрейн заинтересован во вложении до 500 млн. евро в инфраструктурные проекты на территории Крыма, например, в строительство дорог и железнодорожных сооружений.

Европа. Фондовые площадки в понедельник закрылись ростом индексов, DAX на 0,53, САС на 0,1, FTSE на 0,34%. Продажи автомобилей французской PSA Group снизились за полугодие на 12,8%.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индексов SSE на 0,4, Hang Seng на 0,29%, Kospi снизился на 0,2%, Япония отдыхала (национальный праздник). Рост ВВП Китая во 2 квартале составил 6,2% год к году (минимум за последние 27 лет, но снижение было ожидаемым, предыдущее значение 6,4%), промышленного производства 6,3% (ожидалось 5,2%, предыдущее изменение 5,0%), розничных продаж 9,8% (ожидалось 8,3%). Можно видеть, что стимулирующие меры достаточно эффективно поддерживают рост экономики и компенсируют часть ущерба от затянувшегося торгового противостояния с США.

Компания Huawei произведет массовые сокращения в дочерней фирме Futurewei (США), китайским сотрудникам фирма предложила должности на родине.

Сохраняется, несмотря на стремления к урегулированию, торговый спор Японии и Южной Кореи на фоне ужесточения с 4 июля Японией правил поставок в Южную Корею материалов, используемых в производстве дисплеев для смартфонов и телевизоров, под удар попали известные корейские IT компании. Япония объясняет ограничения утратой доверия, поскольку японские технологии, по ее мнению, уходили в Северную Корею. Нынешние противоречия разворачиваются на фоне требований Южной Кореи выплатить компенсации гражданам, подневольный труд которых японские компании использовали в годы колониализма в Корее (с 1910 по 1945гг.).

По состоянию на конец июня 2019 г. доля иностранных инвесторов на фондовом рынке Южной Кореи составила 32,7%.

Золото утром вчера торговалось по 1414,8, к 14.00 по 1417,1, утром сегодня по 1416,4 долл. за унцию, спрос на золото как более надежный актив поддерживается неопределенностью в торговых отношениях США и Китая, а также геополитическими проблемами на Ближнем Востоке.

Нефть. Brent и Light шли утром по 66,54 и 60,03, к 14.00 по 67,02 и 60,53, утром сегодня по 66,48 и 59,61 долл. за барр., несмотря на тропический шторм, добыча нефти в Мексиканском заливе продолжается.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Великобритании (11.30), сальдо торгового баланса еврозоны (12.00), по США розничные продажи, импортные и экспортные цены (15.30), промпроизводство (16.15), производственные запасы (17.00). Драйверы роста российских бирж на открытии торгов отсутствуют.

Thomas Cook и новый собственник

США. Фондовые площадки в пятницу завершили торги ростом индексов, Dow на 0,9, SandP на 0,46%, Nasdaq на 0,59%.

Палата представителей одобрила предложенную демократами поправку к проекту оборонного бюджета на 2020 финансовый год, запрещающую гражданам США инвестировать в российские гособлигации. Сам проект оборонного бюджета пока не одобрен ни палатой представителей, ни сенатом. Ранее в конгресс уже вносили несколько законопроектов с похожими санкциями против РФ. Тем не менее, по мере приближения выборов президента США (ноябрь,2020), попытки введения новых санкций против России будут только усиливаться, ослабляя рубль, и рынки должны быть к этому готовы.

В июне 2019 г. дефицит госбюджета составил 8,476 млрд. долл., что почти в 9 раз ниже год к году и почти в 25 раз ниже по сравнению с маем. Уменьшение дефицита связано со снижением госрасходов и увеличением доходов. Дефицит бюджета по итогам 9 месяцев текущего финансового года, который начался 1 октября 2018 г., превысил 747 млрд. долл.

В администрации не исключают возможности ввести санкции против Китая за импорт иранской нефти.

Россия. Торговый день в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индексов, Мосбиржи на 0,43, РТС на 0,79%. Сегодня с уплаты страховых взносов начнется налоговый период месяца, что может оказать локальную поддержку рублю. Газпромбанк размещает допвыпуск облигаций по 1,040 руб. за одну бумагу.

Внешний долг по состоянию на 1 июля 2019 г. составил 482,4 млрд. долл. (рост с начала года на 6,1%), увеличение, по мнению ЦБ, связано с приобретением нерезидентами суверенных ценных бумаг (как в рублях, так и в валюте) и с сезонным ростом задолженности по начисленным, но невыплаченным дивидендам.

Регулятор выделит на докапитализацию Московского Индустриального банка 128,7 млрд. руб., средства будут направлены на приобретение в пользу ЦБ свыше 99,9% допвыпуска банка, сейчас в МИнБанке остановлен отток средств клиентов, банк работает в стандартном режиме. Аналогично выделяется 2,73 млрд. руб. на приобретение 99,9% акций Волго-Окского комбанка, рассматривается возможность реализации акций в установленном порядке заинтересованным инвесторам.

В первом полугодии 2019 г. в Москве сдали 2,1 млн. квадратных метров жилья, что почти в 4 раза превышает итоги с января по июнь прошлого года.

Европа. Фондовые площадки в пятницу закрылись снижением индексов, DAX на 0,07, FTSE на 0,05%. Промпроизводство в еврозоне за месяц возросло на 0,9% (ожидалось 0,2%, месяцем ранее снижение на 0,4%), год к году показатель, однако, снизился на 0,5%. В Германии индекс оптовых цен соответственно снизился на 0,5% и возрос на 0,3%. Из корпоративных новостей отметим, например, что компания Daimler сообщила об убытке во 2 квартале в 1,6 млрд. евро. Сильно (на 48% в моменте) снижались котировки акций британского туроператора Thomas Cook после сообщения о рекапитализации со сменой владельца (из Китая).

Франция намерена разработать собственное законодательство по налогообложению американских IT компаний, вероятно, что введения ответных мер не заставит себя ждать. Минюст США начал расследование по факту возможного нарушения Deutsche Bank законов о борьбе с отмыванием денег или о борьбе с коррупцией в период его сотрудничества с малайзийским государственным инвестиционным фондом.

Азия. Биржи в пятницу завершили торги ростом индексов, Nikkei на 0,2, SSE на 0,44, Hang Seng на 0,14, Kospi на 0,29%. В Японии промпроизводство возросло на 2,0% (2,3% месяцем ранее). Сальдо торгового баланса Китая за месяц увеличилось с 41,66 до 50,98 млрд. долл. Товарооборот США и Китая за полугодие составил 258,32 млрд. долл., что на 14,2% ниже показателя годичной давности, экспорт Китая в США сократился на 8,1% (до 199,403 млрд. долл.), в то время как США ввезли в Китай товаров лишь на 58,923 млрд. (на 29,9% меньше).

Японская компания BITPoint, которая проводит операции с криптовалютами, объявила о крупной утечке средств, речь идет о миллионах долларов. Китайская Huawei просит США удалить компанию из черного списка, поскольку это может не только негативно повлиять на деятельность компании по всему миру, но и принести ущерб непосредственно американским компаниям. Сегодня в Японии будет выходной по случаю национального праздника.

Золото утром в пятницу торговалось по 1408,5, к 14.00 по 1409,6, утром сегодня по 1414,8 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли в пятницу утром по 67,01 и 60,61, к 14.00 по 66,76 и 60,33, утром сегодня по 66,54 и 60,03 долл. за барр. Согласно прогнозу ОПЕК, предложение сырья в странах не ОПЕК (преимущественно в США) в 2020 г. превысит спрос, и для поддержания баланса на нефтяном рынке соглашение ОПЕКплюс по сокращению нефтедобычи необходимо будет продлевать.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем и допускаем позитивное открытие российских бирж, учитывая спрос на рублевую ликвидность ввиду налоговых платежей (см. выше).

К. Лагард в листе ожиданий

США. Фондовые площадки четверга завершили торги в основном ростом индексов, Dow на 0,85, SandP на 0,23%, Nasdaq снизился на условные 0,08%. Доходность 10летних госбумаг поднялась с 2,058 до 2,062%. Выступая в верхней палате конгресса, глава ФРС вновь подтвердил готовность ведомства понизить ставки уже в этом месяце.

Компания Boeing сообщила о снижении поставок самолетов в 1 полугодии на 37% год к году (до 239 ед.), причем, компания не поставила ни одного самолета MAX, которые являются основным источником прибыли Boeing, с тех пор, как регуляторы в марте запретили коммерческие рейсы лайнеров из за двух авиакатастроф. Интересно, что объем поставок конкурента Boeing, французской компании Airbus, возрос на 28% до 389 ед.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индексов, Мосбиржи на 1,17, РТС на 0,62%. Отозваны лицензии у двух НКО, 21 ВЕК (г. Санкт-Петербург) и Частный РКЦ (г. Москва). Профицит федерального бюджета за полугодие достиг 3,1% ВВП, в денежном эквиваленте показатель равен 1,561 трлн. руб., доходы бюджета были равны 9,548 трлн. руб. Доля иностранных инвесторов в ОФЗ в июне возросла с 29,3 до 30%.

Доходы Газпрома от экспорта природного газа во 2 квартале составили 8,7 млрд. долл. (снижение на 38% относительно 1 квартала и на 21% год к году), в целом за полугодие доходы снизились на 3,8%. Экспорт газа в страны дальнего зарубежья за полгода сократился на 5,9%.

ЦБ считает, что для сохранения устойчивых темпов развития рынка, перевод договоров процентный своп на централизованный клиринг нужно осуществлять постепенно. В связи с этим, при внедрении предусмотренных требований, на централизованный клиринг могут быть переведены, по оценке регулятора, несколько крупнейших участников рынка, при этом ЦБ продолжит диалог с участниками рынка относительно параметров указанных требований.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись снижением индексов, DAX на 0,33, САС и FTSE на 0,28% каждый. Месячная инфляция в Германии равна 0,3% (как и ожидалось 0,3%, предыдущее значение такое же), год к году потребительские цены показали рост на 1,6%. Потребительские цены во Франции за год увеличились на 1,4%, как и ожидалось. Кстати, правительство страны с 2020 г. планирует ввести экологический сбор на авиабилеты, в зависимости от типа билета он будет составлять от 1,5 до 18 евро, средства от нового сбора планируется инвестировать в экологически благоприятную инфраструктуру, в первую очередь в железную дорогу.

Уровень безработицы в Греции за месяц снизился с 18,2 до 17,6%.

В докладе Банка Англии по финансовой стабильности отмечено, в частности, что в 1 квартале резко сократились иностранные инвестиции в коммерческую недвижимость и корпоративное кредитование, отражая беспокойство инвесторов перспективами Великобритании на фоне нерешенных проблем Brexit. Великобритания уже долгое время рассчитывает на иностранные инвестиции как на источник финансирования дефицита платежного баланса (так, дефицит в 1 квартале достиг 5,6% от национального дохода и был рекордно большим для стран со сравнимыми экономиками).

Кристин Лагард официально выдвинута на пост главы ЕЦБ, кандидатуру обсудят в Совете ЕС и в Европарламенте, окончательное решение будет принято на саммите стран ЕС в октябре.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индексов, Nikkei на 0,51, SSE на 0,08, Hang Seng на 0,8, Kospi на 1,06%. Торговые представители США и Китая провели переговоры по телефону и обсудили возможность личной встречи. Учитывая, что США отменили повышенные пошлины для 110 наименований китайских товаров, китайская сторона со своей стороны установила соответствующий механизм по освобождению от пошлин.

Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю возросли на 192,2 млрд. иен (неделей ранее на 58,5 млрд.), в облигации на 297,1 млрд. иен (514,5 млрд.). Корпоративная информация также имела позитивный характер, так, котировки акций компании Nintendo возросли на 4,15% после объявления компанией о выпуске новой портативной игровой консоли. Toyota Motor и поставщик автомобильных комплектующих Denso заключили соглашения о создании в апреле 2020 г. совместного бизнеса по разработке полупроводников нового поколения, доля Denso в совместном бизнесе составит 51%, Toyota 49% акций. 

Золото утром вчера торговалось по 1423,7, к 14.00 по 1423,7, утром сегодня по 1408,5 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 67,2 и 60,63, к 14.0 по 67,33 и 60,73, утром сегодня по 67,01 и 60,61 долл. за барр., нефтегазовые компании, работающие в Мексиканском заливе, ввиду угрозы шторма, на 30% сократили добычу и приступили к эвакуации персонала с 15 добывающих платформ и 4 установок.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в еврозоне (11.30), динамику цен производителей в США (15.30). Российские биржи вчера снизились сильнее других мировых площадок, в начале торгов допускаем консолидацию индексов относительно закрытия.

Отчет ФРС в сенате

США. Фондовые площадки в среду завершили торги ростом индексов, Dow на 0,29, SandP на 0,45, Nasdaq на 0,75%. Глава ФРС выступил в профильном комитете нижней палаты конгресса с полугодовым докладом о деятельности ведомства, риторика выступления которого оказалась мягче, чем ожидали рынки. Вероятность снижения ставок в конце июля увеличил и протокол последнего заседания ведомства. Сегодня глава ФРС выступает с аналогичным отчетом в верхней палате конгресса.

Минторг заявил о смягчении ограничений против Huawei, для торговли с китайской компанией нужно будет получать специальные лицензии в тех случаях, когда не будет выявлено угрозы национальной безопасности США, Минторг согласен выдавать такие лицензии, чтобы не уводить доход от американских фирм в иностранные. IBM, получив одобрение регулятивных органов ЕС, завершила приобретение компании Red Hat, крупнейшей в мире по продаже ПО для операционной системы Linux. IBM рассчитывает, что приобретение поможет противостоять снижению выручки от традиционных продаж ПО.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся нулевой динамикой индекса Мосбиржи и ростом индекса РТС на 0,92%. Минфин разместил ОФЗ на 15,6 млрд. руб. при спросе в 52 млрд., доходность составила 7,28% , погашение 12 ноября 2025 г. Отток капитала за полугодие увеличился в 2,5 раза (до 27,3 млрд. долл.) в годовом измерении, в основном за счет размещения банками средств за рубежом и погашения обязательств перед нерезидентами. За весь т.г. ЦБ ожидает отток капитала в размере до 50 млрд. долл. (при среднегодовой цене нефти 65 долл. за барр.).

ЦБ в рамках обзора по рискам финансовых рынков (за май и июнь) отметил, что оптимизм в июне был обеспечен смягчением риторики ФРС и ЕЦБ в отношении ДКП, ослаблением напряженности по торговым вопросам между США и Китаем, ожиданиями продления соглашения ОПЕК плюс по ограничению добычи нефти. На фоне благоприятной рыночной конъюнктуры Минфин разместил 2 выпуска еврооблигаций, размещение прошло исключительно среди иностранных участников. Нерезиденты и их дочерние банки сохраняют также высокий спрос на ОФЗ, в условиях сокращения первичного предложения переместили покупки на вторичный рынок.

ЦБ разместил на сайте материал по кибератакам на финансовую сферу, основные моменты мы уже отмечали в нашем обзоре. Информация ЦБ может быть использована руководителями и специалистами финансового рынка при планировании мероприятий по информационной безопасности и для ознакомления персонала с основными видами актуальных угроз.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись снижением индексов, DAX на 0,51, САС и FTSE на 0,08% каждый. Еврокомиссия понизила прогноз роста ВВП еврозоны на 2020 г. с 1,5 до ,4%, оценка текущего года осталась прежней (1,2%). Прогноз по инфляции сокращен на 0,1 п.п. до 1,3% на каждый год.

В Греции потребительские цены снизились на 0,3% год к году, промышленное производство снизилось на 1,2%.

Сальдо торгового баланса Великобритании, оставаясь отрицательным, за месяц улучшилось с 12,76 до 11,524 млрд. фунтов стерлингов (ожидалось минус 12,55 млрд.), промпроизводство возросло на 1,4% (ожидалось 1,5%, месяцем ранее снижение на 2,7%), год к году показатель увеличился на 0,9%. Компания BMW частично переносит производство двигателей из Великобритании в Германию, поскольку случае выхода Великобритании из ЕС без заключения соглашения ввоз автомобилей в Европу будет облагаться пошлинами.

Монако стало первым государством в Европе с мобильной сетью 5G по всей территории, оборудование для сети создано и установлено китайской компанией Huawei.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индекса Hang Seng на 0,31, Kospi на 0,33%, Nikkei снизился на 0,15, SSE на 0,44%. В Японии продолжается снижение оптовых цен в промышленности, за последний месяц на 0,5% (ожидалось снижение на 0,3%, месяцем ранее цены снизились на 0,1%). Понижательная динамика оптовых цен практически не оставляет шансов на рост инфляции. Кстати, инфляция в Китае тоже перешла к снижению, за месяц на 0,1% (правда, это ожидалось, месяцем ранее было нулевое изменение), год к году потребительские цены увеличились на 2,7%.

Золото утром торговалось по 1395,3, к 14.00 по 1397,1, утром сегодня по 1423,7 долл. за унцию, повлияло выступление главы ФРС (см. выше).

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 64,81 и 58,66, к 14.00 по 65,61 и 59,2, утром сегодня по 67,2 и 60,63 долл. за барр., снизились запасы в США. МАГАТЭ признало факт превышения Ираном уровня обогащения урана (что увеличивает геополитические риски в регионе), в Мексиканском заливе (17% всей добычи США) может сформироваться тропический шторм. Минэнерго США понизило прогнозы по стоимости нефти марки Brent на текущий год с 66,69 и 66,51 долл. за барр., прогнозы по Light также пересмотрены, но в большую сторону, с 59,29 до 59,58 долл. за барр. Ждем отчеты ОПЕК.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в США и данные по рынку труда (15.30). Нефть, конечно, поддержит российские биржи в начале торгов.

ФРС отчитывается сегодня в нижней палате конгресса

США. Фондовые площадки вторника завершили торги снижением индекса Dow на 0,08%, SandP возрос на 0,12, Nasdaq на 0,54%. Состоится плановое выступление главы ФРС в профильных комитетах нижней и верхней палат конгресса с полугодовым докладом о деятельности ведомства соответственно сегодня и завтра. Вечером также будут опубликованы т.н. минутки, протокол последнего заседания ФРС.

Минфин расширил список стран, подозреваемых в валютных манипуляциях, кроме Китая, Германии, Южной Кореи и Японии список дополнили еще 5 стран (Италия, Ирландия, Малайзия, Сингапур и Вьетнам).

Эксперты предупредили о риске дефолта в сентябре, избежать который можно повышением потолка госдолга. Вместо 6% по прогнозу, рост доходов госбюджета пока менее 3%, снижение сборов подоходного налога с предприятий, скорее всего, связано с сокращением налогов в 2017 г. Сейчас госдолг США достиг рекордной величины в 22 трлн. долл. Понятно, что при рассмотрении в конгрессе вопроса повышения госдолга представители демпартии будут в оппозиции президенту, что приведет, в т.ч, и к повышенной волатильности на мировых фондовых площадках.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся нулевой динамикой индекса Мосбиржи и снижением индекса РТС на 0,34%. ЦБ привлекал рублевую ликвидность на однодневном и недельном аукционах, предложения банков превысили лимиты соответственно на 37 и 36%, ставки были установлены в размерах 7,33 и 7,44%. Сбербанк и МТС провели сбор заявок на облигации, техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 15 и 17 июля 2019 г. Инфляция за месяц снизилась в годовом выражении с 5,13 до 4,66%.

Сбербанк уменьшил ставки по рублевым и долларовым вкладам (теперь максимальная ставки 5,05 и 1,35%), объясняя это тем, что снижена ключевая ставка, повышены нормативы резервирования по валютным вкладам и на рынке присутствует общий тренд на снижение ставок. Единственным банком, который готов последовать примеру Сбера, стал Совкомбанк.

Рынок топлива пережил первую неделю без соглашения с нефтяными компаниями. Напомним, что правительством в 2018 г. было подписано соглашение о стабилизации цен с 1 ноября по 31 марта 2019 г. с десятью крупными российскими нефтекомпаниями, в конце марта его действие было продлено до 1 июля. Сдерживать рост цен на топливо, независимо от наличия соглашения, сейчас призваны специальные налоговые механизмы, в частности т.н. демпфирующий акциз. Минфин Белоруссии до конца июля разместит на Мосбирже облигации в сумме от 5 до 10 млрд. российских рублей, на этой неделе будут опубликованы условия размещения, road show начнется 22 июля. Ранее было заявлено о размещении в России бумаг на 30 млрд. руб. Белоруссия в этом году выплачивает кредиторам 3,6 млрд. долл., из которых 2,1 млрд. долл. составят выплаты по основному долгу.

Украина получила первую партию нефти из США, в порту Одессы прошла разгрузка танкера под флагом Гонконга, следующий танкер из США с нефтью может прибыть уже в августе.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индексов, DAX на 0,87, САС на 0,31, FTSE на 0,17%. На динамику торгов влияли как общемировые тенденции, так и региональные события. Например, британский индекс FTSE снижался вслед за акциями горнодобывающих компаний при уменьшении цен на медь из-за возможного снижения спроса на металл со стороны Китая, который является его крупнейшим потребителем (акции компании Anglo-American дешевели в моменте на 1,55%, акции BHP Billiton на 1%). Снижению немецкого DAX способствовали акции BASF и Deutsche Bank, первые по факту ухудшения прогнозов по выручке и прибыли, вторые на фоне сообщения о реструктуризации. Что касается Франции, то Центральный банк понизил прогнозы по темпам роста ВВП на 2 квартал с 0,3 до 0,2%, обосновав свой шаг резким снижением производственной активности в минувшем месяце.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом Nikkei на 0,14%, остальные индексы снизились (SSE на 0,18, Hang Seng на 0,76, Kospi на 0,48%). Росту японской биржи способствовало ослабление иены и соответствующий рост котировок акций японских экспортеров (так, бумаги Honda Motor подорожали на 0,4%). Состоялось выступление главы Банка Японии, который в очередной раз подтвердил, что Банк будет проводить мягкую монетарную политику с контролем кривой доходности госбумаг столько времени, сколько будет необходимо для достижения целевого ориентира по инфляции в 2%.

Китай за полугодие увеличил резервы на 74 т золота, официальные покупки металла возобновились в декабре прошлого года после более чем двухлетнего перерыва.

Золото утром вчера торговалось по 1396,7, к 14.00 по 1390,9, утром сегодня по 1395,3 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 64,08 и 57,55, к 14.00 по 64,5 и 57,98, утром сегодня по 64,81 и 58,66 долл. за барр., снизились запасы в США (предварительная информация).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство и сальдо торгового баланса Великобритании (11.30), официальные запасы нефти в США (17.30).

При внешнем негативе единственным драйвером роста российских бирж в начале торгов может выступить динамика нефти.

Китай строит марсоход

США. Фондовые площадки понедельника завершили торги снижением индексов (Dow на 0,43, SandP на 0,48, Nasdaq на 0,78%). По опросу, рейтинг президента достиг максимального показателя с момента его инаугурации (одобряют 44% респондентов). Вновь заявляют о себе разногласия по поводу бюджета на следующий финансовый год (начинается 1 октября) между президентом и конгрессом, что в очередной раз может привести к приостановке работы правительства.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индекса Мосбиржи на 0,451%, индекс РТС возрос на 0,057%. ЦБ привлекал на 1 день рублевую ликвидность, предложение банков в 1,8 раза превысило лимит в 300 млрд. руб. Положительное сальдо торгового баланса РФ за 5 месяцев 2019 г. снизилось на 2,83% или на 2,3 млрд. долл. год к году и составило 79,1 млрд. долл., экспорт сократился на 2,1% (до 173,6 млрд. долл.), импорт на 1,5% (до 94,5 млрд. долл.). Доходы от экспорта нефти снизились на 2% (до 49,07 млрд. долл.), объем экспорта уменьшился на 0,1% (до 106,253 млн. т), экспорт нефтепродуктов снизился на 7,1% (до 60,529 млн. т), в денежном выражении на 8,6% (до 28,822 млрд. долл.).

Сбербанк сегодня проведет сбор заявок на облигации объемом 15 млрд. руб., техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 15 июля 2019 г. 

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись снижением индексов DAX на 0,2, FTSE на 0,05%. В еврозоне индекс доверия инвесторов, оставаясь отрицательным, за последний месяц ухудшился с 3,3 до 5,8 пункта (минимума за более чем 4,5 года, ожидался рост на 0,1 пункта). Промпроизводство в Германии показало рост на 0,3% (меньше, чем ожидалось, 0,4%, месяцем ранее снижение на 1,9%), год к году показатель сократился на 3,7%. Сальдо торгового баланса возросло с 17 до 18,7 млрд. евро (роста не ожидалось).

На парламентских выборах в Греции победила оппозиционная партия Новая демократия, получила около 40% голосов, что дает абсолютное большинство мест в парламенте (158 из 300).

Стало известно, что на пост директора МВФ может быть выдвинут глава Банка Англии г.Карни, есть и другие потенциальные кандидаты, например, бывший министр финансов Великобритании Дж. Осборн (см. наш пред. обзор), вопрос о кандидате в настоящее время активно обсуждается, согласно традиции, руководителями фонда на протяжении 70 лет являются европейцы.

Deutsche Bank объявил о масштабных увольнениях в рамках реструктуризации бизнеса, к 2022 г. штат будет сокращен примерно на 18 тыс. сотрудников (до 74 тыс. чел.), сокращение, в том числе, коснется инвестиционного подразделения банка. Планируется создание нового подразделения, куда будут переведены и впоследствии ликвидированы нерентабельные активы или активы, не отвечающие новой стратегии банка.

Азия. Биржи вчера завершили торги снижением индексов, Nikkei на 0,98, SSE на 2,58, Hang Seng на 1,54, Kospi на 2,2%, отыгрываются данные по рынку труда в США, ослабившие ожидания снижения ставки ФРС. Были и причины локального характера, так, в Японии сальдо счета текущих операций за месяц уменьшилось с 1707,4 до 1594,8 млрд. иен (ожидалось, правда, еще меньше, 1385,0 млрд.). Народный банк Китая, возможно, вновь переходит к девальвации нацвалюты, по крайней мере вчера юань стал слабее на 184 б. п. до 6,8881 ед. за долл. По итогам 2015 г. юань подешевел на 6%, в 2016 г. еще на 6,7%, в 2017 г., напротив, укрепился на 6,2%, а в 2018 г. вновь ослабел на 5,1%. Международные резервы Народного банка растут второй месяц подряд (3,119 трлн. долл.), а иностранные инвесторы в июне купили китайские облигации на сумму не менее 74,7 млрд. юаней (10,8 млрд. долл.).

В начальных и средних школах Китая с осени начнутся пилотные курсы по искусственному интеллекту. Завершено строительства марсохода для первой миссии к Марсу (запланирована на 2020 г.). В Гонконге продолжаются демонстрации против внесения поправок к законопроекту об экстрадиции в материковый Китай.

В Японии необычным способом используется, в частности, услуга каршеринга, в машинах пассажиры спят или работают, отмечается, например, что в салоне машины очень удобно разговаривать с семьей и вести переговоры с партнерами по бизнесу, в среднем прокат автомобиля стоит около 250 руб. (в пересчете) за полчаса, арендовать машину можно как поминутно, так и на несколько часов.

Золото утром вчера торговалось по 1405,7, к 14.00 по 1406,8, утром сегодня по 1396,7 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 64,26 и 57,54, к 14.00 по 64,17 и 57,44, утром сегодня по 64,08 и 57,55 долл. за барр., количество нефтяных скважин в США за неделю снизилось на 5 ед. (до 788 ед.), но возросла добыча. Иран официально объявил о начале обогащения урана выше уровня, согласованного ранее с другими странами.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем и допускаем сохранение укрепления рубля.

Кибератаки на российские банки

США. Фондовые площадки в пятницу завершили торги снижением индексов (Dow на 0,16, SandP на 0,18, Nasdaq на 0,1%). Уровень безработицы за месяц неожиданно возрос с 3,6 до 3,7%, что повышает вероятность смягчения монетарной политики. Занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 224 тыс. ед. (ожидалось 160, предыдущее значение 72 тыс. ед.).

Россия. Торговые площадки в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись снижением индекса Мосбиржи на 0,26, РТС на 0,91%. В 2018 г. зафиксировано 687 кибератак на российские банки, из них 177 были целевыми. Выявлено 540 интернет-ресурсов, которые распространяли вредоносное программное обеспечение или являлись его управляющими серверами, более 500 из них зарегистрированы за пределами России. В настоящее время ко второму чтению в Госдуме готовится законопроект, наделяющий ЦБ правом досудебной блокировки таких ресурсов на территории РФ вне зависимости от географической привязки доменного имени.

Денежная база в узком определении с начала года уменьшилась с 10 646,9 до 10 338,8 млрд. руб. (показатель включает наличные деньги с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций и остатки на счетах ФОРа в ЦБ). Импорт из дальнего зарубежья в первом полугодии 2019 г. сократился год к году на 2,9%, до 99,754 млрд. долл., июнь к июню показатель уменьшился на 6,5%, наблюдалось сокращение закупок машиностроительной продукции (на 9,8%), текстильных изделий и обуви (на 5,1%), продовольственных товаров и сырья для их производства (на 3,8%), химической продукции (на 2,2%).

ЦБ зарегистрировал 5 выпусков гособлигаций Белоруссии общим объемом 30 млрд. руб., 2 выпуска имеют срок обращения 3 года, 3 выпуска по 5 лет, цена каждой бумаги равна 1 тыс. российских рублей. Регулятор установил нормативы для расчета с 1 октября 2019 г. показателя долговой нагрузки (ПДН) заемщика МФО в соответствии с установленными нормативами, так, если ПДН клиента превышает 50%, МФО будет нести дополнительную нагрузку на капитал в размере 50% от суммы займа (65% начиная с 1 января 2020 г).

Сбербанк по РСБУ за первое полугодие показал чистую прибыль в размере 444,2 млрд. руб., что на 11,7% больше по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Ростелеком проведет допэмиссию, новые акции будут использованы для расчета по сделке о консолидации мобильного оператора Tele2, параметры сделки, в том числе пакет акций, который будет использован в качества оплаты, пока не утверждены, проект директивы по выкупу Ростелекомом 55% Tele2 находится на согласовании в правительстве (крупнейшим акционером Ростелекома является государство в лице Росимущества, владеющее 45,04% уставного капитала).

Европа. Фондовые площадки в пятницу закрылись снижением индексов (DAX на 0,4, САС на 0,48, FTSE на 0,66%). В Германии обозначили снижение промышленные заказы, за последний месяц на 2,2% (ожидалось не более чем на 0,1%, предыдущее значение 0,3%), составной индекс экономической активности снизился 52,6 до 52,5 пунктов (снижения не ожидалось). Аналогичный индекс во Франции повысился с 51,2 до 52,7 пунктов (но ожидалось больше, 52,9 пунктов), сальдо торгового баланса, оставаясь отрицательным, за месяц улучшилось с 4,9 до 3,28 млрд. евро (при ожиданиях роста до 4,95 млрд. евро), экспорт составил 44,27, импорт 47,54 млрд. евро. Годовой рост промышленного производства в Испании достиг 1,4% (месяцем ранее 1,8%). Доходность 10летних облигаций Германии впервые опустилась ниже ставки по депозитам ЕЦБ (т.е. ниже минус 0,4%), доходность аналогичных гособлигаций Италии снизилась до минимума с 2016 г., а спред их доходности относительно германских бумаг стал ниже 200 б.п. впервые с мая прошлого года. Процентные ставки десятилетних облигаций Бельгии, Франции и Нидерландов также являются отрицательными.

На пост главы МВФ (который освободится в случае назначения К.Лагард председателем ЕЦБ), претендует бывший министр финансов Великобритании Дж. Осборн.

Азия. Биржи в пятницу завершили торги снижением индекса Hang Seng на 0,07%, SSE возрос на 0,19, Nikkei на 0,2, Kospi на 0,09%. Валютные резервы в Японии за месяц увеличились с 1308 до 1322,3 млрд. долл. Агентство Moodys подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Китая на уровне A1, прогноз по рейтингу стабильный. Торговые переговоры Китая и США возобновятся на этой неделе в Пекине, китайская сторона в первую очередь хочет увидеть смягчение запрета на поставки для компании Huawei.

Золото утром пятницы торговалось по 1418,5, к 14.30 по 1417,1, утром сегодня по 1405,7 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 63,29 и 56,77, к 14.30 по 63,51 и 56,8, утром сегодня по 64,26 и 57,54 долл. за барр. Саудовская Аравия в августе намерена снизить цену на все сорта нефти, экспортируемые в Европу, страны Средиземноморья и Азии. Великобритания, по просьбе США, в Гибралтаре задержала супертанкер под флагом Панамы, груженный иранской нефтью, направлявшийся в Сирию в нарушение санкций ЕС.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс доверия инвесторов еврозоны (11.30). На высокой нефти российские биржевые индексы могут начать день ростом.