Высокий рост цен

США. Фондовые площадки четверга завершили торги ростом индексов (Dow на 0,01, SandP на 0,36, Nasdaq на 0,27%). Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за месяц впечатляюще возрос с 0,3 до 21,8 пункта (ожидалось 5 пунктов). Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 216 тыс. ед., как и ожидалось, предыдущее значение 208 тыс. ед.

Палата представителей конгресса провела первое голосование по вопросу об импичменте президенту. В рамках отчетности компания Alcoa показала за второй квартал чистый убыток в размере 402 млн. долл. или 2,17долл. на акцию (прибыль в 10 млн. долл. или 5 центов на акцию годом ранее), выручка снизилась до 2,7 млрд. долл. (3,6 млрд. долл. годом ранее). Компания также уменьшила свою оценку роста спроса на алюминий в 2019 г. с 3 до 2,25% по максимуму.

У компании IBM прибыль увеличилась до 2,50 млрд. долл. или 2,81 долл. на одну акцию (2,40 млрд. долл. или 2,61 долл. годом ранее), продажи, однако, сократились на 4,2% год к году до 19,16 млрд. долл., при этом выручка в сфере облачных вычислений возросла на 5% и достигла 4,8 млрд. долл. Чистая прибыль Microsoft увеличилась в 2,3 раза.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индексов, Мосбиржи на 0,39, РТС на 0,87%. Казначейство провело валютный депозитный аукцион (500 млн. долл.), но спроса не было. Отозвана лицензия у банка ЖИЛКРЕДИТ (г. Москва).

По оценке МЭР, рост ВВП во 2 квартале составил 0,8% год к году (0,5% в 1 квартале), за полугодие 0,7%. Росстат, со своей стороны, отметил рост реальных зарплат в июне на 2,3%, но реальные располагаемые доходы населения продолжают снижаться. На этом фоне рост объемов розничной торговли остался равным 1,4% в годовом измерении, инфляция составила 4,51%.

По информации ЦБ, в 1 квартале портфель займов МФО увеличился на 45% год к году (до 173,6 млрд. руб.), выдача на 33,7% (до 93,8 млрд. руб.). С 28 января дневная ставка не может превышать 1,5%, а предельная величина платы за пользование займом (процентов, неустойки, дополнительных услуг и т.д.) не должна быть более 2,5 размеров самого займа. На фоне общего сокращения обособленных подразделений МФО наблюдался рост онлайн-выдач. В связи с постепенным укрупнением рынка большее число компаний начинает самостоятельно работать с просрочкой.

Мосбиржа обсуждает с банками, брокерами и их клиентами целесообразность увеличения времени торгов на рынке акций, срочном и валютном рынках от 2 до 7 часов. Речь идет об организации вечерней торговой сессии с 19.00 до 21.00 или 23.50 на рынке акций Мосбиржи и предоставлении возможности заключения сделок с наиболее ликвидными бумагами индекса Мосбиржи. В дальнейшем перечень инструментов может быть расширен в соответствии с потребностями участников рынка.

На московском заводе Рено начинается производство купе-кроссовера Renault Arkana, во многом это стало возможным благодаря подписанному в конце 2018 г. специнвестконтракту между Автовазом и Минпромторгом. Заводы Автоваз и LADA Ижевск уходят в плановый корпоративный отпуск, в течение которого на предприятиях будет продолжена плановая модернизация оборудования и проведены необходимые ремонтные работы, в т.ч. в рамках программы по улучшению условий труда сотрудников.

Пшено, капуста и бензин стали лидерами роста цен по итогам прошлого года, многократно превысив официальную инфляцию в 4,3%. Так, пшено и капуста подорожали за год на 73%, сахар и яйца на 28 и 26% соответственно, моторное топливо на 30%. Но были товары, которые дешевели, к примеру, гречневая крупа минус 15%, свежие огурцы и помидоры до минус 10%.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись снижением индексов, DAX на 0,92, САС на 0,38, FTSE на 0,56%. В Великобритании продолжается снижение розничных продаж, за последний месяц на 1% (ожидалось снижение на 0,3%, месяцем ранее было на 0,6%), год к году показатель возрос на 3,8%.

Азия. Биржи вчера завершили торги снижением индексов (Nikkei на 1,97, SSE на 1,04, Hang Seng на 0,46, Kospi на 0,33%), влияло отсутствие прогресса в торговых переговорах США и Китая, а также слабая статистика. Так, в Японии сальдо торгового баланса за месяц хотя и возросло с минус 968,3 до 589,5 млрд. иен (ожидалось 420,0 млрд. иен), но экспорт сократился на 6,7% год к году (ожидалось снижение на 5,6%), импорт снизился на 5,2% (ожидалось снижение на 0,4%). Индекс делового доверия уменьшился с 6 до 3 пунктов.

Япония в июне впервые с мая 2018 г. не закупала нефть в США, импорт с января по май был в 4,5 раза выше показателя годичной давности. При этом страна в июне увеличила покупку нефти из России в 2,4 раза, импорт из стран Ближнего Востока возрос на 4,5%. Импорт СПГ оказался на 6,3% ниже, импорт угля на 1%.

В Южной Корее центральный банк снизил ключевую ставку с 1,75 до 1,5% впервые за 3 года.

Золото утром вчера торговалось по 1423,0, к 14.00 по 1420,3, утром сегодня по 1442,7 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 63,71 и 56,82, к 14.00 по 64,24 и 57,33, утром сегодня по 62,77 и 55,93 долл. за барр., стало известно о восстановлении добычи в Мексиканском заливе после шторма.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем. Факторы роста к открытию российских бирж отсутствуют

Все готово для реверса

Украина. В Ужгороде закончены работы по обеспечению технической возможности приема газа со стороны Словакии, к поставкам газа в Украину через Словакию проявили интерес около двух десятков европейских поставщиков, начало поставок возможно с 1 сентября. Верховная Рада рассмотрит во втором чтении предложения по механизму введения санкций.

США. Сессия вчера закрылась ростом индексов, DJ на 0,55, SandP на 0,67, Nasdaq на 1,02%, поддержала, что уже не удивляет, негативная статистика. Так, розничные продажи за месяц оказались хуже ожиданий, а поскольку потребительские расходы формируют значительную часть ВВП, усилились надежды на более длительное сохранение QE. Но была и хорошая новость - за 10 месяцев финансового года (начался 1 октября) дефицит федерального бюджета снизился до 6-летнего минимума, а эту статистику рынки обычно принимают в ее непосредственной динамике, в данном случае – положительно.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом биржевых индексов, ММВБ на 1,79, РТС на 1,84%. Ход торгов определялся двумя факторами: проведением президентом РФ в Севастополе оперативного совещания с членами Совета безопасности (рынки ждали важных заявлений) и решением Wiener Boerse, венской фондовой биржи, оставить ВТБ и Сбербанк в своих индексах (наиболее важный из них RDX, Russian Depository Index, используется инвесторами при работе со структурными продуктами). Сегодня президент встретится в Крыму с членами фракций политических партий в Госдуме. ЦБ предоставит обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам от 9 до 9,75%, а также проведет привлечение денежных средств банков к себе в депозиты по ставке в 7% (легко видеть размер маржи). Казначейство предложит банкам на депозиты 50 млрд. руб. на 35 дней, минимальная ставка размещения 8,1%. Пенсионный фонд тоже размещает в банки на депозиты путем аукциона 10 млрд. руб. на 171 день, минимальная ставка 10,0%.

Согласно обзору ЦБ по инфляции на потребительском рынке за июль, наибольший с 2011г. рост цен наблюдался внутри каждой из групп по таким товарам и услугам, как медикаменты, санаторно-оздоровительные услуги, злектротовары и другие бытовые приборы, табачные изделия, сахар-песок, ткани, мясо и птицу, продтовары (без плодоовощной продукции). Можно видеть, что цены на продукты питания обозначили рывок вверх еще до введения Россией с 6 августа запрета на импорт продовольствия, и теперь, в связи с запретом, их рост неудержимо продолжится.

Профицит консолидированного бюджета на 1 июля 2014г. составил 1,1 трлн. руб. Инфляция с начала года равна 5,4%. Чистая прибыль Газпрома по РСБУ за первое полугодие сократилась на 38% до 154,989 млрд. руб.

Европа. Фондовые торги в среду закрылись ростом, индекс CAC увеличился на 0,78, FTSE на 0,37 и DAX на 1,43%, инвесторы покупали подешевевшие накануне акции. Состоится внеочередное заседание комитета ЕС по продовольствию для обсуждения запрета России на ввоз продуктов питания из ЕС. Есть опасения, что обострение отношений с Россией вследствие взаимных санкций приведет к снижению экономического роста по региону в целом, свежая статистика по ВВП будет сегодня, согласно прогнозам, показатель составит менее 1% при официальной цели в 2%. По расчетам агентства Moody's, ВВП еврозоны увеличится в текущем году на 1%, в следующем на 1,5%. Последняя статистика по еврозоне показала, в частности, что промпроизводство продолжило снижение, которое за последний месяц составило 0,3% при ожиданиях роста на 0,3%, инфляция в Германии осталась на уровне 0,8% год к году, как и ожидалось, в Испании цены снижаются, на 0,3% в годовом измерении, месяцем ранее был рост на 0,1%, в целом динамика цен позволяет ЕЦБ смягчить монетарную политику. Уровень безработицы в Великобритании снизился с 6,5% месяцем ранее до 6,4% (минимум с декабря 2008 г.).

Азия. Биржи вчера закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,35, SSE на 0,06, Hаng Seng на 0,81, Kospi на 1,02%. ВВП Японии после роста на 1,5% кварталом ранее сейчас снизился на 1,7%, что лучше, чем ожидалось (снижение на 1,8%), именно этот нюанс привел к росту на бирже, между тем, снижение стало максимальным за последние 3,5 года. Статистика по последнему кварталу отразила влияние сокращения потребительского спроса вследствие повышения с 1 апреля с 5 до 8% налога с продаж. В годовом измерении снижение ВВП Японии составило 6,8% и стало максимальным с 2011 г., когда на рост экономики повлияли последствия землетрясения и цунами. В Китае розничные продажи выросли на 12,2%, чуть меньше, чем ожидалось (12,4%), предыдущее изменение 12,4%. Продолжается снижение объемов кредитования (более чем в 2,5 раза по сравнению с месяцем ранее), при этом прирост новых кредитов оказался наименьшим с октября 2008 г. (напомним, 15 сентября произошел крах банка Lehman Brothers, что стало началом мирового финансового кризиса). Улучшилась ситуация с безработицей в Южной Корее, ее уровень составил 3,4%, месяцем ранее было 3,6%.

Золото. Утром вчера золото торговалось по 1310,42, к 14.00 по 1310,89, утром сегодня по 1314,81 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 103,50 и 96,20, к 14.00 по 103,65 и 96,41, утром сегодня по 104,69 и 96,53 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП и данные по рынку труда Франции (9.30 и 10,45), ВВП Германии (10.00), ВВП и инфляцию еврозоны (13.00), из США число первичных обращений за пособием по безработице (16.30). Считаем, что в ожидании информации из Крыма (см. выше) российские биржи на открытии сегодня могут сохранить рост, тем более, что и нефть подрастает. Дальнейшая динамика зависит от информации из Украины относительно санкций, ситуации с гуманитарным грузом и, возможно, оценки текущих обстоятельств со стороны президента РФ.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 14.08.2014