Заседание ЦБ России по ставке

США. Фондовые площадки четверга, в рамках коррекции, завершили торги снижением индексов (SandP на 0,53, Nasdaq на 1,0,, Dow на 0,46%), несмотря на позитивную макростатистику по рынку труда, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 206 тыс. ед. (ожидалось 219, предыдущее значение 216 тыс. ед.).

На Facebook наложен штраф в 5 млрд. долл. за передачу личных данных своих пользователей британской фирме Cambridge Analytica в ходе президентских выборов в США в 2018г., данные использовались для оценки политических предпочтений избирателей с целью формирования рекламы, которая прямо попадала в зону их интересов.

В рамках корпоративной отчетности за 2 квартал отметим, к примеру, что компания Ford Motor заявила о снижении чистой прибыли, что было преимущественно связано с расходами на реструктуризацию. Tesla (производство электромобилей) вообще получила чистый убыток, у Facebook чистая прибыль снизилась на 49%. 

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,68, РТС на 0,54%. Отозвана лицензия у РАМ Банка (г. Москва). Состоится заседание ЦБ, рынки ждут снижения ключевой ставки на 0,25% (сейчас равна 7,5%).

По данным ЦБ, доля нерезидентов в ОФЗ в июне возросла с 30 до 30,8%, в абсолютном выражении рост на 97 млрд. руб. Более того, на последнем аукционе по 20- летним ОФЗ нерезиденты выкупили почти половину выпуска.

На Мосбирже разместила облигации госкомпания Автодор, начинаются торги акциями Гемабанка (тикер GEMA), Альфа-Банк открывает книгу заявок на облигации, прием заявок начал и Газпром, 2 его дочерние компании продадут 693,6 млн. обыкновенных акций единым пакетом.

В среднем по РФ соотношение зарплаты 10% наиболее оплачиваемых и 10% наименее оплачиваемых работников официально (а по жизни еще выше) составляет 1 к 13, в Европе, например, этот коэффициент равен примерно 7, считается, что, когда коэффициент приближается к 15, возникает угроза социальной нестабильности. Три четверти россиян нуждаются в дополнительных средствах до получения зарплаты, при этом примерно 40% не хватает около 10 тыс. руб., 7% до 8 тыс. руб.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись снижением индекса DAX на 1,28, САС на 0,5, FTSE на 01,7%. ЕЦБ сохранил базовую ставку на нулевом уровне, на данной отметке ставка находится с марта 2016 г.

Индекс делового оптимизма в Германии за месяц снизился с 97,4 до 95,7 пункта (ожидалось 97,1 пункта). Торги отчасти поддерживали сильные финансовые отчеты компаний, так, у Louis Vuitton чистая прибыль во 2 полугодии возросла на 9%, у бельгийской пивоваренной Anheuser-Busch InBev рост в 2 раза. ЕC за год увеличил импорт СПГ из США почти в 5 раз, примерно треть общего экспорта СПГ из США в 2019 г. приходилась на ЕС (10 и 11% в 2 предшествующих года). Италия оказалась на первом месте в Европе по количеству жителей возрастом более 100 лет, на втором месте Франция, именно в этих двух странах самое лучшее состояние здоровья у старшего поколения и самая большая продолжительность жизни.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индексов Nikkei на 0,22, SSE на 0,48, Hang Seng на 0,25%, Kospi снизился на 0,38%. Новый раунд торговых переговоров Китая и США состоится 30 июля, в Шанхае, американскую делегацию возглавят министр финансов и торговый представитель (прибудут в Шанхай 29 июля).

Саудовская Аравия продолжает замещать иранскую нефть на рынках региона, так, в марте 2019 г. СА увеличила до максимума с 2004 г. экспорт нефти в Китай за счет снижения поставок в США, растут поставки нефти из королевства и в другие страны Азии. При этом добыча в СА снизилась из за сокращения производства в рамках соглашения ОПЕКплюс. США снижают импорт ближневосточной нефти в целом, не только из Саудовской Аравии, в основном это происходит за счет роста собственной добычи и увеличения закупок канадской нефти.

В Южной Корее рост ВВП во 2 квартале составил 1,1% относительно предыдущего квартала (ожидалось 1%, кварталом ранее снижение на 0,4%), год к году рост на 2,1%, экономика вернулась к росту, избежав технической рецессии, однако рост был в основном обусловлен государственными расходами. В Гонконге экспорт в июне уменьшился на 9% (предыдущее снижение на 2,4%), импорт на 7,5% (предыдущее снижение на 4,3%).

Золото утром вчера торговалось по 1423,2, к 14.00 по 1426,3, утром сегодня по 1414,2 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром по 63,39 и 56,1, к 14.00 по 63,83 и 56,41, утром сегодня по 63,43 и 56,26 долл. за барр., На снижение добычи в США повлиял разовый фактор, ураган в Мексиканском заливе, последующая статистика может иметь другой характер.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП США (15.30). Негативный внешний фон вряд ли будет способствовать оптимизму на открытии российских бирж.

Что решит ЦБ

США. Сессия четверга завершилась преимущественным ростом, индекс S&P 500 на 0,17, NASDAQ на 0,52 Dow Jones без изменений. Последняя макростатистика имела неоднозначный характер, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло с 305 до 329 тыс. (ожидалось 310 тыс.), но заказы на товары длительного пользования в марте показали позитивную динамику, превысившую ожидания (рост за месяц соответственно на 2,6 и 2%). В ходе квартальной корпоративной отчетности опубликованы результаты General Motors, прибыль в первом квартале составила 100 млн. долл. или 6 центов на акцию (900 млн. долл. и 58 центов годом ранее), рынки ожидали худшего (3 цента на акцию) и оценили итоги в плюсе. Опубликована отчетность Apple, годовой рост чистой прибыли достиг 7%, компания намерена на треть увеличить обратный выкуп акций. Facebook отразил в первом квартале рост на 72% выручки (благодаря доходам от мобильной рекламы), чистая прибыль на акцию увеличилась с 0,09 до 0,25 долл. Из индекса SandP 500 уже опубликовали отчеты 31% компаний, их прибыль увеличилась меньше, чем в предыдущем квартале, но в 70% случаев оказалась выше ожиданий рынков.

По выходу статистики о резком снижении продаж новых домов Goldman понизил свой прогноз роста ВВП за первый квартал до 1,4%.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, к закрытию четверга индекс ММВБ снизился на2,15, РТС на 2,25%. Событие дня - плановое заседание Совета директоров ЦБ, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, публикация пресс-релиза в 13.30 мск, рынки изменений не ждут: глава ЦБ заявила еще в начале апреля, что регулятор не будет снижать ключевую ставку как минимум до июньского заседания. Сегодня предстоит уплата НДПИ (до 250 млрд. руб.) и акцизов (до 100 млрд. руб.), экспортеры будут активно продавать валюту, тем самым поддерживая рубль. Для пополнения рублевой ликвидности ЦБ сегодня предложит банкам обеспеченные кредиты, сроки от 1 до 365 дней, ставки от 8 до 8,75%, месяцем ранее в ходе налогового периода банки прибегали еще и к заимствованиям по валютному свопу с ЦБ. Ожидается, что S&P может сегодня озвучить свое решение по долгосрочному рейтингу России.

Инфляция в годовом измерении составила 7,2%.

Европа. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов, FTSE 100 на 0,42, DAX на 0,05, CAC 40 на 0,64%. Долговая нагрузка еврозоны достигла исторического максимума, госдолг по итогам 2013 г. увеличился с 90,7 до 92,6% ВВП, самый большой госдолг у Греции (175% от ВВП), затем идет Италия (132% от ВВП). Но рынки предпочли реагировать на хорошие новости, в данном случае - на динамику индекса делового оптимизма IFO в Германии, который, несмотря на осложнение геополитической ситуации, увеличился за месяц с 110,7 до 111,2 пункта (ожидалось 110,5 пункта).

Азия. Торги вчера, вслед за США накануне, закрылись преимущественным снижением индексов, Nikkei на 0,97, SSE на 0,50, Kospi на 0,10%, индекс Hang Seng увеличился на 0,24%. Для Японии дополнительным негативом стал факт переноса обсуждения деталей торгового партнерства с США (в ходе визита в страну президента США договоренности, как планировалось, достигнуто не было). Индекс материкового Китая отыгрывал отказ MSCI добавить более 200 локальных китайских бумаг в индекс MSCI China. В Южной Корее в первом квартале ВВП увеличился на 0,9% при ожиданиях в 0,8%. В Японии растут истые вложения нерезидентов в японские акции, по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года рост показателя составил 3,9%, ожидалось 3,8%. Растут и потребительские цены, инфляция достигла 1,6% в годовом измерении (месяцем ранее было 1,5%), базовая инфляция равна 1,3% (без изменений).

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1285,53, к 14.00 по 1283,57, утром сегодня по 1292,92 долл. за унцию, политические риски в Украине повышают привлекательность защитных активов.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 109,35 и 101,74, к 14.00 по 109,27 и 101,72, утром сегодня по 110,36 и 101,96 долл. за барр., растет премия за риск в связи с Украиной.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные о розничных продажах и объеме ипотечного кредитования в Великобритании (12.30), по США индекс деловой активности PMI в секторе услуг и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.45). Российские биржи вчера торговались в противофазе к другим площадкам, комфортные цены акций и растущая нефть могут отчасти поддержать покупки сегодня на открытии, но драйверы роста слабые, внешний фон утром негативный. Президент США обвинил Россию в несоблюдении женевских договоренностей по урегулированию кризиса на Украине и заявил, что новые санкции против России уже подготовлены, но США ждут поддержки от союзников, рассчитывая на больший эффект от введенных ограничений.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 25.04.2014

Что решит наш ЦБ

США. Биржи закрылись ростом, индекс Dow Jones =0,4, S&P 500 =0,58, NASDAQ =0,94%, рост поддержали корпоративные новости, макростатистика имела неоднозначный характер. Так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю показало небольшой рост с 331 до 339 тыс. (ожидалось 330 тыс.), розничные продажи в январе снизились на 0,4%, ожидалось нулевое изменение, месяцем ранее был рост на 0,2%. Запланированное в Сенате выступление главы ФРС с полугодовым отчетом о деятельности ведомства перенесено на неопределенный срок (причина в сильной метели, власти просили граждан стараться не выходить на улицу).

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги четверга закончились снижением биржевых индексов, ММВБ на 1,16, РТС на 2,33%. В индекск MSCI Russia повышен вес акций Московской Биржи, изменений по составу индекса не произошло. В целях конкретизации надзорной деятельности ЦБ в ближайшей перспективе интересны некоторые моменты из интервью зампреда ЦБ г. Сухова Газете.Ru 12 февраля 2014 г. Так, для системно значимых банков, над списком которых сейчас работает ЦБ, ключевым является то, что банк должен полагаться на свои собственные возможности, возможности своих акционеров и кредиторов, поэтому главным требованием к этим банкам является наличие выходов из сложных ситуаций без участия государства (от себя добавим, что письмом от 29 декабря 2012 г. № 193-Т регулятор уже рекомендовал банкам разработать планы восстановления финансовой устойчивости без привлечения средств государства, в том числе АСВ). Что касается осуществления санации как альтернативы отзыву лицензии, имеется ряд необходимых условий: например, невозможно продолжение деятельности банков, основной бизнес которых связан с проведением т.н. сомнительных операций; ЦБ также соизмеряет объем средств, необходимых для финансового оздоровления, с обязательствами самого банка. В отношении отчислений в АСВ, позиция ЦБ состоит в том, что нынешняя плоская система страховых платежей несправедлива по отношению к банкам, принимающим более низкий уровень коммерческого риска, поэтому ЦБ вместе с АСВ работает над дифференцированной схемой отчислений в АСВ в зависимости от рисков в деятельности банка.

Сегодня состоится заседание Совета директоров ЦБ по вопросам денежно-кредитной политики, публикация пресс-релиза в 13.30 мск. Инфляция в годовом измерении сейчас равна 6,2%, целевой ориентир ЦБ=4,5-5%, так что мы уже не надеемся на снижение ставки рефинансирования. Если прав президент Бундесбанка г-н Вэйдманн в том, что, по его мнению, в любом случае низкая инфляция не может быть оправданием мягкой монетарной политики, то должно быть справедливо и обратное: в любом случае высокая инфляция … ЦБ, скорее всего, воспользуется ростом инфляции для сохранения уровня ставки.

По итогам января профицит федерального бюджета составил 489,6 млрд. руб. или 9,8% ВВП. Согласно статистике ЦБ, средневзвешенная ставка по рублевым депозитам населения на срок свыше 1 года в течение 2013г. снизилась с 7,1 в январе до 6,2% в декабре, по долларовым соответственно с 4,2 до 3,1%, по депозитам в евро с 4,1 до 2,8%. Ставки по кредитам населению при этом менялись с 20,8 до 17,3% (руб.), с 10,4 до 11% (долл.), с 13,6 до 10,2% (евро), соответствующая динамика маржи с 13,7 до 11,1% (руб.), с 6,2 до 7,9% (долл.), с 9,5 до 7,4% (евро), видим, что максимальную маржу банки получали по приведенным рублевым операциям (на уровне 12,4%), затем шли операции в евро (8,45%) и долларах (7,05%).

Европа. Торги вчера завершились разнонаправлено, индекс FTSE 100 снизился на 0,23, DAX и CAC увеличились соответственно на 0,6 и 0,17%. Данные по инфляции в Германии хотя и остались в рамках ожиданий рынка, но свидетельствуют об угрозе дефляции: цены в месячном измерении снизились на 0,6%, в годовом выросли на 1,3%. Безработица в Греции не снижается, за месяц ее уровень увеличился с 27,7 до 28,0%. В структурах ЕС обсуждается идея использовать личные сбережения 500 млн. граждан для долгосрочного финансирования экономики, при этом риски использования краткосрочных ресурсов хорошо известны в российской практике.

Азия. По итогам торгов четверга индексы в минусе, Nikkei снизился на 1,79, SSE на 0,55, Hang Seng на 0,54, Kospi на 0,46%. Японские инвесторы реагировали на сомнения премьера по 10%-му увеличению налога с продаж в апреле, расценив сомнения как подтверждение неустойчивости экономического восстановления. Увеличение объемов торговли между Китаем и Гонконгом отчасти вызвано тем, что компании материка, в целях ухода от ограничений на движение капитала, могли экспортировать товары своим гонконгским подразделениям, а потом импортировать их обратно по более высоким ценам. Утром сегодня вышла статистика по инфляции в Китае, увеличение за месяц 1% (ожидалось 0,7%), год к году 2,5% (ожидалось 2,3%, предыдущее изменение 2,5%).

Золото. Золото утром вчера продавалось по 1289,80, к 14.00 по 1289,25, утром сегодня по 1305,16, долл. за унцию.

Нефть. МЭА повысило прогноз спроса по нефти на текущий год, Китай, правда, планирует рост экспорта на уровне 7,5% (что ниже, чем 10% в январе), Brent и Light утром вчера шли по 107,99 и 99,28, к 14.00 по 107,84 и 99,18, утром сегодня по 108,36 и 99,76 долл. за барр.

События, статистика, прогноз. Состоится пресс-конференция председателя и первого зампреда ЦБ РФ по результатам заседания (14.30). Из наиболее значимой статистики ждем предварительные показатели ВВП Франции, Германии и еврозоны (10.30, 11.00 и 14.00), по США данные об объемах промпроизводства и индекс потребительских настроений Мичиганского университета (18.15), индекс опережающих индикаторов (19.30). Российские биржи до пресс-конференции руководства ЦБ попытаются использовать снизившиеся цены акций для покупок.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 14.02.2014

У нас, увы, тоже дефицит

США. Оптимизм сохраняется,  индексы растут, на последних торгах индекс Dow Jones увеличился на 0,58, S&P 500 на 0,56, NASDAQ на 0,43%. Состоялась встреча президента с конгрессменами – членами оппозиционной Республиканской партии по обсуждению мер снижения бюджетного дефицита. Несмотря на отсутствие консенсуса, в переговорах  наметился определенный прогресс. Новая статистика по США в целом тоже имела положительный характер, так, дефицит федерального бюджета оказался чуть ниже ожиданий, составив 204 млрд. долл. (ждали 205 млрд.), снизился с 112,4 до 110,4 млрд. долл. дефицит счета текущих операций (ожидался дефицит в размере 112,8 млрд.), Снизилось с 342 до 332 тыс. количество первичных обращений за пособиями по безработице (ожидался рост до 350 тыс.).

Россия. Сессия четверга закрылась в плюсе, ММВБ=+ 0,17, РТС =+ 0,30%. Драйвером роста котировок в четверг вечером оказалась макростатистика из США (см. выше). Ставший хроническим недостаток ликвидности у российских банков подтвердился вчера аукционом прямого РЕПО на 1 день, спрос намного превысил предложение (соответственно 167 и 100 млрд. руб.), кредит выдан под 5,62%  (ставка рынка 5,86%). Казначейство, со своей стороны, предложило банкам на депозиты 75 млрд. руб. на 14 дней, спрос составил 9,5 млрд. руб., средства размещены в 3-х банках под 6% (ставка рынка выше и равна 7,0%). При этом бюджет дефицитен, размер дефицита за первые 2 месяца составил 259 млрд. руб. Вчера Пенсионный фонд впервые размещал средства на банковские депозиты, было предложено 10 млрд. руб. на  80 дней, спрос 2-х банков составил 8,5 млрд. руб., процентная ставка размещения  7%.

Европа. Торги закрылись ростом индексов, FTSE 100 на 0,74, CAC 40 на 0,93, DAX на 1,1%. Европарламент отклонил проект бюджета на 2014-202гг., который был согласован на саммите ЕС месяц назад, предложив снизить расходы более чем на 3%. В отсутствие бюджета евросоюз может производить расходы на уровне прошлого года с учетом инфляции.

Азия. Последние фондовые торги завершились ростом всех биржевых индексов, Nikkei на 1,16, Kospi на 0,12, Hang Seng на 0,28, SSE на 0,28%.  Инвесторы в Японии позитивно реагировали на ускорение роста промпроизводства, за месяц на 0,3%, предыдущее изменение +1,0%. Кроме того, нижней палатой парламента утверждена кандидатура господина Куроды на пост главы Банка Японии, теперь требуется одобрение верхней палаты, голосование состоится 15 марта, действующий глава Банка уходит в отставку 19 марта. Относительно небольшой (по сравнению с Японией) рост китайских рынков объясняется сохранением инвесторами  ожиданий ужесточения денежной политики с целью охлаждения рынка недвижимости. Политическая же неопределенность снижается, вчера на съезде КПК новым председателем КНР избран Си Цзиньпи, что и ожидалось.

Золото. Утром четверга фьючерсы на золото торговались по 1585,84, к 14.00 по 1586,71, сегодня с утра золото = 1590,15, серебро = 28,9, платина = 1593,1, палладий = 772,45 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 108,34 и 92,28, к 14.00 по 108,12 и 93,03, утром сегодня по  109,48 и 93,31 долл. за барр. США пересмотрели санкции в отношении Ирана, исключив из списка эмбарго Японию и ряд европейских стран. После введения санкций со стороны США и ЕС, основными потребителями иранской нефти являются Китай, Япония, Индия и некоторые страны азиатского региона.

События, статистика, прогноз. Состоится заседание Комитета по денежно-кредитной политике Банка России, на котором будут рассмотрены вопросы установления процентных ставок по операциям Банка на внутреннем финансовом рынке.  Из наиболее значимой статистики ждем данные по инфляции в еврозоне (14.00), из США тоже инфляцию (16.30), объем промпроизводства (17.15) и индекс потребительских настроений Мичиганского университета (17.55). Исходные условия торгов для наших бирж положительные, фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в плюсе, Азия в преимущественном плюсе, Brent обозначила рост. Инвесторы на открытии отыграют позитив последних торгов мировых площадок, но для закрепления роста до конца сессии нуждаются во внешней поддержке.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 15.03.2013

Банк России, оправдаются ли ожидания

США. По итогам торгов понедельника биржевые индексы символически снизились (индекс Dow Jones на 0,16, S&P на 0,0, NASDAQ на 0,06%), рынки продемонстрировали напряжение перед очередным событием: сегодня президент выступит с ежегодным обращением к обеим палатам Конгресса с сообщением о положении страны, в котором будет, в том числе, затронута перспективы улучшения ситуации на рынке труда и структура распределения государственных расходов. Наиболее острым вопросом остается сокращение расходов, которое было отложено до начала марта (так называемый фискальный обрыв). Нет сомнения, что президент озвучит свои меры по сокращению госрасходов и, скорее всего, эти же меры будут предложены в проект бюджета на 2014 г. (который предстоит внести на рассмотрение Конгресса в конце февраля – начале марта).

Россия. Удержать рост не удалось, сессия закрылась снижением (ММВБ на 0,26, РТС на 0,51%). Из статистики отметим, что, по оценке МЭР, инфляция в годовом измерении равна от 7,3 до 7,4% (официальный прогноз от 5 до 6%). ЦБ предложил вчера банкам прямое РЕПО на 1 день в сумме 40 млрд. руб., на утреннем аукционе спрос составил 36 млрд., столько же и выдано под 5,54% (ставка рынка 5,05%). Сегодня ЦБ проводит прием средств банков к себе в депозиты, ставка 4,5%, сроки до востребования, 1 день, 1 неделя. Сегодня же банкам предлагаются кредиты от 1 до 365 дней под обеспечение активами, поручительствами и золотом, ставки от 6,5 до 8,25% (маржу легко посчитать). К настоящему времени задолженность по обеспеченным кредитам равна 525 млрд. руб., из них на срок до недели 1%, до 3 месяцев 20%, до полугода 32%, до года 47% (кредиты на данный срок растут особенно быстро). Казначейство сегодня также проведет аукцион по размещению временно свободных средств федерального бюджета на банковские депозиты, предложение равно 10 млрд. руб., минимальная ставка 5,6%. К настоящему времени на депозитах в банках размещено 37 млрд. руб. бюджетных денег, из которых почти 95% должны быть возвращены на этой неделе.

Европа. Договоренность по бюджету ЕС на 2014-2020гг. оставалась драйвером роста биржевых индексов почти до конца сессии. Хотя в бюджете ЕС содержатся, по сути, лишь административные расходы и сельскохозяйственные субсидии, сам факт компромисса между странами нельзя не учитывать. Согласованный проект бюджета подлежит утверждению Европарламентом. Кроме того, улучшились параметры торгового баланса Германии, обозначился рост промпроизводства во Франции. Важно также отметить решение Fitch сохранить рейтинг Испании на уровне ВВВ, несмотря на политическую напряженность (правда, прогноз по рейтингу негативный). Итоги торгов понедельника: FTSE 100 +0,21, CAC 40 +0,03, DAX -0,24%.

Азия. Большинство азиатских рынков было в понедельник закрыт, наступает Новый год по восточному календарю (14 февраля). Китайские биржи будут закрыты всю неделю. Китай, кстати, стал лидером мировой торговли по итогам 2012 г., обогнав США. Фондовые торги в Японии также не проводились в связи с национальным праздником (День основания государства).

Золото. На закрытии в пятницу золото торговалось по 1666,90, к 14.00 понедельника по 1664,44, сегодня утром фьючерсы на золото = 1645,2, серебро = 30,8, платину = 1696,2, палладий = 758,05 долл. за унцию, позитивное движение фондовых площадок способствует переливу капиталов из золота в более рискованные активы.

Нефть. Динамика Brent обусловлена ростом импорта нефти Китаем (покупки страны достигли максимума с мая прошлого года), а также ростом напряженности вокруг Ирана (президент заявил, что мировые державы не способны остановить развитие исламской республики и ядерная программа буде продолжена). Определяющими факторами для Light стали укрепление доллара и сохраняющаяся проблема недостаточных возможностей трубопровода Seaway по перекачке нефти из терминала Cushing в Оклахоме на НПЗ, расположенные на побережье Мексиканского залива (вопреки ранее объявленным срокам, стало известно, что расширение трубопровода Seaway закончится не ранее конца года). Дополнительное влияние на цены Light оказывает увеличение производства нефти в США и очередной период профилактических работ на НПЗ. Как результат, Brent и Light на закрытии в пятницу шли по 118,9 и 95,72, к 14.00 вчера по 117,43 и 96,34, утром сегодня по 118,19 и 96,87 долл. за барр.

События, статистика, прогноз. Состоится заседание совета директоров Банка России, на котором будут рассмотрены вопросы установления процентных ставок по операциям Банка на внутреннем финансовом рынке, на последнем заседании 15 января ставка рефинансирования была оставлена без изменения на уровне 8,25%, процентные ставки по операциям Банка России также были сохранены на прежних уровнях. Из наиболее важной статистики ждем данные о состоянии бюджета США (23.00, предыдущее значение - дефицит 0,3 млрд. долл., ожидаемое - дефицит 2 млрд. долл.). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в минусе, Азия разнонаправлено, единственный драйвер роста для наших бирж - высокие уровни цены нефти, но рынок настолько слаб, что даже такой сильный (в прежние времена) фактор может не оказать решающего влияния.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 12.02.2013