Госдолг уже не проблема слова, если конгресс поддержит

США. Фондовые площадки вторника завершили торги ростом индексов (Dow на 0,65, SandP на 0,68, Nasdaq на 0,58%). Достигнуто соглашение между президентом и лидерами конгресса по лимиту госдолга, действие лимита приостановлено до 31 июля 2021 г. (президентские выборы состоятся в ноябре 2020г.), соглашение требует утверждения конгрессом, нижняя палата уходит на каникулы 26 июля, верхняя 2 августа. Сохранение финансирования госрасходов станет дополнительной поддержкой роста экономики, не говоря уже об ожидаемом снижении ставки ФРС (заседание ведомства пройдет 30 и 31 июля).
Достигнута договоренность о продолжении на следующей неделе торговых переговоров с Китаем. В американском подразделении китайской компании Huawei начались масштабные увольнения, сокращения затронули более 70% персонала. Президент встретился с главами 7 крупных компаний телекоммуникационной отрасли (Google, Intel, Cisco и др.) и обсудил ситуацию с Huawei, президент согласился с необходимостью лицензирования оборудования Huawei, которое использует компоненты и программное обеспечение, произведенное в США.
Введены санкции против госкорпорации Китая Zhuhai Zhenrong Company за импорт иранской нефти. Объявлено о создании коалиции стран для патрулирования Ормузского пролива.
Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,626, РТС на 0,3215%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность на недельном аукционе с лимитом в 1,07 трлн. руб., предложения банков на 62% превысили лимит, ставка составила 7,4%.
По мнению АКРА, снижение темпов роста мировой торговли будет препятствовать повышению спроса на традиционные для России экспортные товары, в результате рост ВВП в т.г. будет находиться в диапазоне от 0,4 до 0,9% (не исключается и спад до минус 3%), цена нефти Urals составит 61 долл. за барр., инфляция достигнет 4,5%.
В рамках участия ЦБ в предупреждении банкротства Московского индустриального банка и приобретения допвыпуска акций МИба в размере 128,7 млрд. руб., регулятор стал владельцем свыше 99,99% обыкновенных акций банка.
Стало известно, что МЭР предложило смягчить требования к иностранным компаниям, желающим работать в российских оффшорах, это острова Русский и Октябрьский, здесь компании получают льготы по налогообложению и валютному регулированию и ряд других преференций.
Миграционный приток населения в Россию за 4 месяца т.г. обновил максимум за 10 лет и составил 98 тыс. чел., в наибольшей степени увеличилось число прибывших из Китая (в 2,35 раза), Сербии (в 2,17 раза), Сирии (в 1,93 раза). Число выбытий в страны дальнего зарубежья сократилось на 7%.
Альфа банк принял решение разместить 7 выпусков субординированных облигаций на сумму 24 млрд. руб., номинальная стоимость одной ценной бумаги 10 млн. руб., приобретателями могут выступать только квалифицированные инвесторы, срок обращения облигаций не установлен.
Европа. Фондовые площадки вторника закрылись ростом индексов (DAX на 1,64, САС на 0,92, FTSE на 0,56%), новым премьер-министром Великобритании ожидаемо стал Борис Джонсон.
Парламент Греции выразил свое доверие правительству, за проголосовало 158 депутатов, против 142, дебаты по программе работы обновленного кабинета министров, длились в течение трех дней, после чего прошло поименное голосование. В рамках нового стратегического плана развития (будет представлен в декабре) итальянский банк UniCredit для сокращения расходов планирует уволить 12% сотрудников.
Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индексов (Nikkei на 0,95, SSE на 0,45, Hang Seng на 0,34, Kospi на 0,33%), позитивным фоном стала договоренность Китая с США о возобновлении торговых переговоров (см. выше). Состоялось выступление главы Банка Японии, который в очередной раз подтвердил, что регулятор будет проводить мягкую монетарную политику до тех пор, пока уровень инфляции не достигнет 2%.
Beijing Automotive International Corp. (BAIC) приобрела 5% немецкого автоконцерна Daimler, теперь Mercedes частично станет китайским. Китайская компания Xiaomi впервые оказалась в мировом рейтинге компаний по выручке, ее активы оцениваются в 21,1 млрд. долл. Чистая прибыль южнокорейской Kia Motors за полугодие возросла в 1,5 раза (до 154 трлн. корейских вон), выручка составила 26,951 трлн. вон (рост на 1,2% год к году), продано 1,353 млн. автомобилей (снижение на 2,4%), Kia Motors основана в 1944 г., имеет 14 заводов в 5 странах, штат более 51 тыс. чел.
Золото утром вчера торговалось по 1416,6, к 14.00 по 1419,6, утром сегодня по 1420,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 63,39 и 56,28, к 14.00 по 62,76 и 55,86, утром сегодня по 63,99 и 56,95 долл. за барр., предварительная информация по запасам нефти в США показала их снижение (шестую неделю подряд). С 1 января 2020 г. Международная морская организация сокращает максимальное содержание серы в морском топливе с 3,5% до уровня не более 0,5%, выброс серы может быть существенно сокращен, к примеру, за счет перехода на такие виды топлива, как СПГ.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в секторе услуг и промышленности Германии (10.30) и еврозоны (11.00), запасы нефти в США (17.30). Высокая нефть может поддержать открытие российских бирж.

Россия выходит из госдолга США

США. Фондовые рынки в среду закрылись ростом индексов, Dow на 0,32, SandP на 0,22, Nasdaq снизился на 0,01%. Администрация президента, по просьбе отечественных производителей урана, планирует изучить влияние импорта урана на национальную безопасность, американские компании сейчас занимают менее 5% внутреннего рынка (но хотят довести свою долю по крайней мере до 25%), в основном здесь поставщики из Канады и Казахстана, за ними следуют Австралия, Россия и Узбекистан.

Чистая прибыль банка Goldman Sachs в 1 полугодии возросла на 32% год к году до 5,397 млрд. долл. (максимум за 9 лет), чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, увеличилась на 34% (до 5,085 млрд. долл.), на акцию составила 12,93 долл. (9,1 долл. годом ранее), выручка возросла на 22% до 19,438 млрд. долл. Итоги 2 квартала еще более впечатляющие, прибыль увеличилась на 40% в годовом выражении и составила 2,565 млрд. долл. Goldman Sachs был основан в 1869 г. в Нью-Йорке, основными направлениями деятельности банка являются инвестиционное банковское дело, биржевая торговля, а также управление активами и ценными бумагами.

Компании Walmart и Microsoft заявили о начале стратегического сотрудничества в сфере облачных технологий и искусственного интеллекта с целью повышения конкурентных преимуществ перед Amazon, при этом ожидается, что технологии Microsoft позволят ликвидировать кассы и очереди в магазинах Walmart. Интересно, США являются страной с максимальным объемом импорта (13,4% от мирового), далее в первой пятерке следуют Китай (10,2%), Германия (6,55), Япония (3,7%) и Великобритания (3,6%).

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 1,75%, индекса Мосбиржи на 0,7%. Из статистики ЦБ отметим, к примеру, что за полугодие банковские кредиты экономике возросли на 4,1% (в т.ч. нефинансовым организациям на 1,9%, физическим лицам на 9,3%), при этом получена прибыль в 634 млрд. руб., а без учета банков, проходящих процедуру финансового оздоровления, прибыль банковского сектора составила 880 млрд. руб.

Вложения России в госдолг США сократились до 11летнего минимума (14,9 млрд. долл., в апреле было 48,7, в марте 96,1 млрд. долл.), в марте Россия занимала 16 место, сейчас на этом месте Канада, крупнейшими кредиторами США остаются Китай, Япония и Ирландия, всего госбумаги США приобрели 33 страны. Максимальными российские вложения в госбумаги США были в октябре 2010 г. (176,3 млрд. долл.).

Французская транснациональная компания Veolia намерена приобрести часть активов Росводоканала, соглашение о намерениях уже подписано.

Любопытно, самыми угоняемыми в России в первом полугодии 2018 г. оказались автомобили марок Hyundai, Kia, Toyota, Nissan и Ford.

Европа. По итогам сессии в среду DAX возрос на 0,8, CAC на 0,4, FTSE на 0,6,%. Еврокомиссия объявила о введении с 19 июля максимум на 200 дней. временных защитных мер в отношении импорта в ЕС ряда категорий стальной продукции, с целью предотвратить негативные последствия введенных США пошлин на сталь.. По каждой из 23 категорий пошлины в размере 25% будут введены только после того, как импорт превысит средний показатель за последние 3 года. Меры применяются в отношении всех стран, за исключением некоторых развивающихся стран с ограниченным экспортом в ЕС, и не будут применяться к Норвегии, Исландии и Лихтенштейну.

В еврозоне месячная инфляция составила 0,1%, как и ожидалось (предыдущее значение 0,5%), в годовом измерении потребительские цены возросли на 2,0%. Потребительские цены в Великобритания: за месяц не изменились (ожидался рост на 0,2%, предыдущее значение 0,4%), год к году инфляция осталась на уровне 2,4%.

Премьер-министр Великобритании не исключает возможность проведения летом новых выборов в парламент, в случае если консерваторы выступят против ее плана по таможенной политике после выхода страны из Евросоюза.

Азия. По итогам торгов вчера из всех биржевых индексов увеличился только индекс Nikkei (на 0,57%), SSE снизился на 0,39, Hang Seng на 0,21, Kospi на 0,34%. Ослабление иены особенно способствовало росту котировок акций экспортеров, так, бумаги автопроизводителй Toyota и Mazda возросли на 1,5%, бумаги высокотехнологичных компаний TDK и Advantest увеличились на 2%. На побережье Китая обрушился очередной тропический тайфун, сегодня он достиг острова Хайнань. Правительство Южной Кореи ожидает рост ВВП в т.г. на 2,9% (3,1% по факту прошлого года), причиной снижения прогноза является уменьшение внешнего спроса на корейские автомобили и суда.

Золото утром вчера торговалось по 1224,2, к 14.00 по 1222,0, утром вчера по 1223,1 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 71,66 и 66,73, к 14.00 по 71,72 и 66,74, утром вчера по 72,7 и 67,59 долл. за барр., началась коррекция, хотя официальные данные по недельным запасам сырой нефти в США показали их рост.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (15.30). Открытие торгов на российских биржах, даже в отсутствие драйверов роста, может быть позитивным, имея в виду комфортные цены рублевых активов.

Жизнь без границ

США. Приведем итоги торгов понедельника по возрастанию индексов: Dow Jones =-0,05, S&P =+0,01, NASDAQ=+0,15%, инвесторы реагируют на отчетность компаний, статистику и общую финансовую ситуацию в стране.

Напомним, что формирование размера госдолга США сейчас не имеет ограничений. Можно допустить, что это сознательный шаг правительства и Конгресса, поскольку утвержденный в установленном порядке размер (16,4 трлн. долл.) был превышен еще в мае и детализация цифр по госдолгу сейчас (16,7 трлн. долл. на момент принятия решения о разблокировке расходов 16 октября и 17,0275 трлн. долл. уже через день, 17 октября) вызовет вопросы у налогоплательщиков.

Продолжается публикация квартальных корпоративных отчетов, к настоящему времени вышли отчеты 20% компаний, входящих в SandP500, интересно, что относительно предыдущего квартала в большинстве случаев наблюдается не только устойчивый, но максимальный за последние пять лет рост прибыли. Так, известный нам McDonald's получил в третьем квартале 1,52 млрд. долл. прибыли или 1,52 долл. на акцию, что на 4,6% больше, чем за аналогичный период годом ранее.

Поскольку, в отсутствии бюджета, была задержка в публикации статистики, нарушился регулярный график ее представления. Сегодня ожидается, что будет опубликован отложенный ранее отчет по рынку труда.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась практически снижением биржевых индексов, ММВБ показал условный рост на 0,02, на , РТС снизился на 0,15%.В рамках налогового периода октября вчера платилась треть квартального НДС в размере около 200 млрд. руб. У банков сохраняется дефицит ликвидности, так, ЦБ предложил однодневное РЕПО в сумме 290 млрд. руб., спрос опять превысил предложение и составил 334 млрд., кредит выдан в размере лимита под 5,62%, ставка рынка 6,17%. Казначейство тоже пополняло ликвидность, размещая на 8 дней 100 млрд. руб., спрос составил 91 млрд., средства размещены под 5,7%. Сегодня казначейство опять размещает бюджетные деньги на депозиты в комбанки под проценты, на этот раз 315 млрд. руб. на 14 дней, минимальная процентная ставка размещения 5,7% (ставка рынка 5,98%).

Предложение Минфина о введении нулевой ставки налога на доходы от ОФЗ, полученные российскими инвесторами, еще находится в стадии рассмотрения заинтересованными ведомствами (для иностранцев ставка уже давно равна нулю), выпадающие доходы бюджета от данной меры могут составить до 26 млрд. руб.

Московская биржа сегодня начинает торговлю золотом и серебром. Fitch понизило рейтинг Роснефти с ВВВ до ВВВ-, объяснив решение ожиданием роста долга в результате активной экспансии компании.

Рост ВВП за 9 месяцев составил 1,5%, по итогам года ожидается на уровне 2%. Максимальная ставка по депозитам у банков, привлекающих наибольший объем вкладов населения, равна 8,71% (в начале года было 9,65%).

Европа. Торги вчера завершились ростом индексов FTSE 100 (на 0,48%) и DAX (на 0,02%), CAC 40 снизился на 0,21%. Стало известно, что ЕЦБ, в рамках подготовки к расширению, начиная со следующего года, функций надзора за банками в Европе, со среды начнет проведение масштабных стресс-тестов банков. Здесь важно иметь в виду возможное воздействие результатов (особенно негативных) тестирования на рынки, но регулятор, понимая это, скорее всего, будет осторожен в оценках.

Кипр снимет ограничения на движение капитала не ранее, чем через год, ограничения на вывод средств за границу (для предотвращения бегства капитала), напомним, введенные в марте этого года, были одним из главных условий получения республикой международной финансовой помощи в размере 10 млрд. евро. Производственная инфляция в Германии продолжает снижаться, в годовом измерении на 0,5%.

Азия. Из последних данных отметим, что, хотя торговый баланс Японии дефицитен уже пятнадцатый месяц подряд, дефицит сейчас снижается, за месяц с 960 до 932 млрд. иен, экспорт вырос на 11,5%, импорт на 16,5%. В дополнение к этой информации, котировки экспортеров поддерживает ослабление иены, что в целом привело вчера к росту, сессия закрылась в плюсе, Nikkei увеличился на 0,91%. Остальные биржи также завершили сегодняшние торги ростом, SSE на 1,62, Hang Seng на 0,42, Kospi на 0,03%. Котировки материкового Китая росли на заявлении Народного банка о непреклонном внедрении новых мер для обеспечения экономического роста и достижения целевых показателей на текущий год. В Гонконге рост сдерживался данными по инфляции, в годовом измерении цены выросли на 4,6% (месяцем ранее было 4,5%).

Золото. Фьючерсы на золото утром вчера торговались по 1317,85, к 14.00 по 1314,66, утром сегодня по 1314,10 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light вчера утром шли по 109,9 и 101,04, к 14.00 по 109,57 и 100,31, нефть (в основном Light) дешевела в ожидании официальных данных по запасам нефти в США, сегодня с утра по 109,74 и 99,39 долл. за барр. – на информации о фактическом повышении запасов.

События, статистика, прогноз. Продолжается официальный визит председателя правительства РФ в Китай. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные о занятости без учета сельскохозяйственного сектора и общий уровень безработицы (16.30), индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ФРБ Ричмонда(18.00). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в преимущественном минусе, Азия разнонаправлено, нефть Brent, правда, подрастает, но в эту пору налоговых выплат российские биржи для роста нуждаются в более сильных драйверах.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 22.10.2013