МВФ настоятельно рекомендует

США. Рынки четверга закрылись ростом индексов (Dow на 0,39, SandP на 0,41, Nasdaq на 0,57%), потребительские цены увеличились год к году на 1,8% (ожидалось 1,9%, месяцем ранее 2%), импортные цены снизились сильнее экспортных, что хорошо для экономики. Президент заявил, что поддерживает проект строительства газопровода Baltic Pipeline из Польши в Данию для импорта норвежского газа. Проходят переговоры между демократами и республиканцами по бюджету на 2020 финансовый год (начинается 1 октября), традиционно проблемными являются вопросы максимально допустимого размера госдолга и направления госрасходов. Напомним, в конце 2018г., ввиду отсутствия консенсуса по этим вопросам, правительство 35 дней практически не финансировалось. К настоящему времени согласование позиций может быть еще сложнее, дефицит бюджета в мае год к году возрос со 147 до 208 млрд. долл. и стал рекордным для мая за всю историю наблюдений. Поступления увеличились на 6,9% год к году (почти в 2 раза возросли пошлины на китайский импорт), до 232,1,3 млрд. долл., однако расходы достигли 439,8 млрд. долл., столько правительство за месяц еще не тратило никогда.

Со стороны администрации американским компаниям предписано в течение 2х лет завершить ведение бизнеса с китайской компанией Huawei, cотрудничество уже прекратили Google, Intel, Broadcom и др. Стало известно, что из-за санкций Huawei отказалась от выпуска нового ноутбука.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индексов, РТС на 0,272%, Мосбиржи на 0,24%. В расчете на повышение дивидендов за счет части средств от продажи акций Иркутскэнерго, котировки бумаг Интер РАО росли в моменте более чем на 14%.

Состоится заседание ЦБ по ставкам, снижение инфляции до 5,2% на фоне настоятельности стимулирования экономического роста выступают в пользу решения о снижении ставки, тем более, что сейчас это рекомендует даже МВФ. Пресс-релиз и среднесрочный прогноз будут известны в 13.30.

Положительное сальдо внешней торговли за 5 месяцев возросло на 0,9% до 75,1 млрд. долл., международные резервы увеличились на 28,0 млрд. долл., главным образом, за счет покупки валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила. Вывоз капитала возрос почти в 2 раза год к году.

Минфин до конца июня намерен разместить очередной выпуск ОФЗ для населения на новых условиях. Бумаги можно будет приобрести без комиссии (открыв брокерский счет), удаленно, максимальная сумма вложений 15 млн. руб., минимальная снижена с 30 до 10 тыс. руб. Расширен список банков-агентов, кроме Сбербанка присутствуют также ВТБ, Промсвязьбанк и Почта банк. Под залог ОФЗ владельцы смогут брать кредиты у банков-агентов. Новые ОФЗ не торгуются на вторичном рынке, их можно продать лишь банку-агенту, но они так же гарантированы государством, как и биржевые ОФЗ.

25% россиян сейчас живут хуже, чем в советское время. Снижение реальных доходов населения и конкуренция розничных сетей за покупателя привели к тому, что более 50% россиян приобретают товары только со скидками.

Европа. Фондовые площадки четверга в рамках коррекции закрылись ростом индексов (FTSE и СФС на 0,01, DAX на 0,44%). Между тем, промпроизводство в еврозоне за месяц снизилось на 0,5%, в т.ч. в Великобритании на 2,7%, Германии 2,3%, Латвии 2%. Годовая инфляция в Германии равна 1,4%. Разрыв между странами ЕС проявляется, к примеру, в отношении неработающих кредитов, так, в 3 квартале 2018 г. коэффициент неработающих кредитов составил в Италии 9,45%, в Португалии 12%, в Греции 43,4%.

Еврокомиссия призвала правительства стран ЕС и бизнес подготовиться к выходу Великобритании из ЕС без соглашения. Во Франции ожидается снижение налогов, в частности, для домашних хозяйств и отмене налога на проживание для всех французов.

Азия. Биржи вчера завершили торги снижением Nikkei на 0,46, Hang Seng на 0,05, Kospi на 0,26%, SSE возрос на условные 0,05%. Иена дорожала на снижении склонности к риску, премьер Японии стал первым лидером страны, встретившимся с духовным лидером Ирана. Китай планирует принять меры для активизации экономического роста и сохранения достаточной ликвидности в финансовой сфере, что отчасти и удержало китайский рынок от более сильного снижения. Кроме региональных событий (крупные акции протеста в Гонконге), негатив привнесен заявлением президента США, что не стоит ждать заключения торгового соглашения с Китаем в ходе саммита G20, согласование позиций будет решаться на переговорах делегаций двух стран. В центре Гонконга прошли массовые протесты против поправок к закону об экстрадиции, закрыты правительственные здания, отменено заседание парламента. На юге Китая будут созданы 3 базы полного цикла производства автомобилей на новых видах энергии.

Золото утром вчера торговалось по 1339,2, к 14.00 по 1340,0, утром сегодня по 1349,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 60,73 и 51,49, к 14.00 по 62,1 и 52,7, утром сегодня по 61,78 и 52,48 долл. за барр., в Оманском заливе у берегов Ирана обстреляны 2 танкера. ОПЕК снизил прогноз мирового спроса на т.г.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи в Китае и США (10.00, 15.30), и еще по США промпроизводство (16.15) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Открытие российских бирж допускаем консолидацией в ожидании решения ЦБ.

Снижать нельзя повысить

США. Биржи четверга закрылись ростом Dow на 0,28%, Nasdaq снизился на 0,4, SandP на 0,02%. В стремлении найти компромисс с администрацией, компания Apple объявила о намерении инвестировать 10 млрд. долл. в строительство и расширение дата-центров в стране в течение 5 пяти лет, создавая тем самым до 20 тыс. рабочих мест, 4,5 млрд. долл. будут вложены в текущем и следующем годах. Сейчас в Apple на территории США работает 90 тыс. чел. в 50 штатах, в т.ч. 6 тыс. новых рабочих мест создано в 2018г.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индексов Мосбиржи и РТС на 0,3% кэждый. Основным событием дня является заседание ЦБ. Как и ранее, фундаментальным требованием стимулирования экономического роста по-прежнему выступает стратегия понижения цены заемных средств, но позиция регулятора здесь сводится к утверждению, что сложившийся рост экономики соответствует потенциальному и не нуждается в дополнительной поддержке со стороны ЦБ. Поэтому в качестве основания для повышения ставки могут стать как внешние факторы (ужесточение санкций и возможность эскалации глобальной торговой войны), так и внутренние причины. Помимо объявленного с 2019г. роста НДС, ожидаемого возобновления покупок на рынке валюты для Минфина, увеличения инфляционных рисков, сокращении доли нерезидентов в ОФЗ и соответствующего оттока капитала, вероятность повышения ключевой ставки возросла по факту роста инфляции (в годовом выражении ускорилась за месяц с 3,8 до 3,9% с возможным превышением целевого показателя ЦБ в размере 4% к концу года). Время публикации пресс-релиза о решении по ставке 13.30, решение регулятора будет также дополнено пресс-конференцией главы ЦБ (15.00).

Объем ВВП РФ за 9 месяцев увеличился год к году на 1,6% и составил 74,9 трлн. руб. Правительство увеличит уставный капитал РЖД на 54,8 млрд. руб.за счет федерального бюджета, в т.ч. 20 млрд. руб. на модернизацию БАМа и Транссиба, 33,82 млрд. руб. на реализацию инвестиционных проектов по развитию железнодорожной инфраструктуры (инфраструктурные проекты являются приоритетными для страны и реализуются РЖД на протяжении нескольких лет). В апреле распоряжением правительства уставный капитал РЖД уже был увеличен на 25 млрд. руб.

По информации ЦБ, с 11 сентября по 12 декабря в обращении находились КОБРы номинальной стоимостью 900 млрд. руб., общий объем купонных выплат составил 16,983 млрд. руб.

Создана некоммерческая организация "Ассоциации развития возобновляемой энергетики" (АРВЭ), в нее вошли УК Роснано и еще ряд российских и зарубежных компаний, главой ассоциации избран председатель правления УК "Роснано" А. Чубайс. В ассоциацию заинтересованы вступить также "Фортум", "Энел Россия", "Росатом", "Северсталь", "ЕвроСибЭнерго".

Европа. По итогам торгов четверга индексы снизились,(FTSЕ и ДАХ на 0,04 каждый, САС на 0,26%). ЕЦБ, как и ожидалось, сохранил параметры действующей QE. Европейский парламент призвал свернуть реализацию газопровода. Северный поток 2, который строится от России до Германии по дну Балтийского моря с целью надежных поставок газа в Европу, против строительства ранее выступили США, Украина, Латвия, Польша и Литва.

В Италии правительством пересмотрен проект бюджета на следующий год, как этого требовала ЕК, целевой уровень бюджетного дефицита снижен с 2,4 до 2,04% ВВП.

Азия. Биржи вчера закрылись ростом индексов, Nikkei на 1,0, SSE на 1,23, Hang Seng на 1,29, Kospi на 0,62%. Китай, чтобы урегулировать торговый конфликт с США, планирует изменить промышленную политику страны с целью более широкого доступа иностранных компаний, Новость стала для инвесторов поводом надеяться, что переговоры между странами будут продвигаться лучше, чем ожидалось.

Составлен рейтинг самых безопасных автомобилей 2018 г., лучшие авто выбраны в четырех категориях и все они азиатского происхождения, так, лучшим в двух категориях (Большой семейный автомобиль и Гибриды и электрокары) стал японский седан Lexus ES 300h, лучшим малым семейным втомобилем хэтчбэк Mercedes Benz A Class, лучшим большим кроссовером Hyundai Nexo.

По информации Народного банка Китая, объем новых кредитов, выданных банками в национальной валюте, увеличился за месяц с 697 до 1250 млрд. юаней (181 млрд. долл.), рост год к году достиг 11,3%.

Минимальный в регионе рост биржевых индексов в Южной Корее объясняется тем фактом, что импортные цены за месяц увеличились на 6%, экспортные на 0,3%, что соответствующим образом повлияло на реакцию инвесторов на бирже. Samsung заявила, что закроет один из своих заводов в Китае, в частности, в связи с повышением стоимости рабочей силы, и расширит производство во Вьетнаме и Индии.

Золото утром вчера торговалось по 1249,8, к 14.00 по 1246,3, утром сегодня по 1244,7 долл. за унцию, влияет укрепление доллара.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 60,4 и 51,31, к 14.00 по 59,91 и 50,89, утром сегодня по 60,92 и 52,31 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Германии и еврозоне индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг (11.30 и 12.00), производственные запасы в США (18.00). До решения ЦБ РФ (см. выше) инвесторы на российских биржах могут отыграть рост нефтяных цен.

Ваше слово, товарищ ЦБ

США. Фондовые торги четверга в рамках коррекции и на хорошей корпоративной отчетности закрылись ростом индексов, SandP на 1,8, Dоw на 1,6, Nasdaq на 2,9%. Так, к примеру, квартальные результаты компании Microsoft значительно превысила прогнозы, чистая прибыль возросла на 34% (до 8,82 млрд. долл. или 1,14 долл. в расчете на акцию, ожидалось 0,96 долл.), выручка увеличилась на 19% (до 29,08 млрд. долл., ожидалось 27,92 млрд. долл.). C начала года капитализация компании увеличилась на 20%, до 830 млрд. долл.

У компании Ford Motor прибыль составила 991 млн. долл. или 0,25 долл. на акцию (1,57 млрд. долл. или 0,39 долл. на бумагу годом ранее), выручка повысилась на 3% год к году и достигла 37,6 млрд. долл. (36,4 млрд. долл. годом ранее) при ожиданиях в 36,98 млрд. долл.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинанпсы, завершили сессию снижением индекса РТС на 0,81%, индекса Мосбиржи на 0,21%. Основное событие сегодняшнего дня – заседание ЦБ, общее мнение экспертов в лучшем случае сводится к неизменности ставки. Между тем, ВВП в январе-сентябре 2018 г. возрос на 1,6%, при этом конкретно в 3 квартале рост замедлился (до 1,3% после 1,9% во 2 квартале) и, конечно, стимулирование экономического роста крайне нуждается в доступных кредитах. Сейчас ключевая ставка составляет 7,5%, что почти вдвое превосходит уровень рентабельности экономики и делает риторическим вопрос о возможности возврата заемных средств, не говоря уже об убыточных организациях, доля которых возросла с начала года на 1,1% до 30,8%. Решение ЦБ будет опубликовано в 13.30.

ЦБ сообщил, что в комиссию по жалобам, согласно данным на 1 октября, поступила 141 жалоба, 20% жалоб представлено с нарушением требований и отклонено.

В части отчетности компаний впечатляют результаты, например, Интер РАО, чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2018 г. возросла в 2,4 раза (до 12,83 млрд. руб.), выручка на 11,6% (до 35,15 млрд. руб.), а прибыль от продаж увеличилась в 48 раз (до 4,74 млрд. руб.), что обусловлено получением дивидендных платежей от дочерних обществ в большем объеме. Отметим, что при этом компания снизила на 1% выработку электроэнергии.

Чистая прибыль ФСК ЕЭС за 9 месяцев 2018 г. по РСБУ возросла на 30,6% (до 33,34 млрд. руб.), выручка увеличилась на 11,8% (до 160,58 млрд. руб.).

Европа. По итогам торгов четверга индексы FTSЕ возрос на 0,6%, ДАХ на 1,03, САС на 1,6%. ЕЦБ сохранил все параметры монетарной политики, как мы и предполагали. Макростатистика имела негативный характер (индекс делового климата в Германии за месяц снизился со 103,7 до 102,8 пункта (ожидалось не менее 103,1 пункта). В то же время поддержкой стала корпоративная отчетность, к примеру, банковская группа Lloyds Banking сообщила, что за 9 месяцев 2018 г. рост прибыли составил 18% (до 3,664млрд. фунтов стерлингов), акции банка дорожали в моменте на 1,5%. Также на 1,3% росли бумаги автомобильного концерна Daimler, несмотря на снижение выручки, рынкам понравилось, что по итогам года компания прогнозирует рост показателя.

Азия. Биржи вчера закрылись ростом индекса SSE на 0,02%, остальные биржевые индексы региона, вслед за США накануне, снизились (Nikkei на 3,82, Hang Seng на 1,19, Kospi на 1,63%). Японский рынок показал худшие результаты закрытия почти за 7 месяцев, южнокорейский оказался на минимуме за 1,5 года. От более глубокого снижения уберегла макростатистика: чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю возросли на 76,5 млрд. иен (предыдущее значение 54,4 млрд. иен). Корпоративная отчетность не радовала, так, у компании Canon сокращение прибыли за 3 квартал достигло 26,6%, продаж 6,8%, Canon при этом понизила прогнозы по чистой прибыли и выручке на текущий год. Компания основана в 1937 г., производит принтеры, периферийные компьютерные устройства и копировальные аппараты, фото- и видеокамеры, а также оптические приборы. На фоне отчетности котировки компании снизились вчера более чем на 1%.

ВВП Южной Кореи в 3 квартале возрос ниже ожиданий (соответственно 0,6 и 0,7%), год к году рост на 2,0%. Чистая прибыль Hyundai по итогам квартала сократилась в 3 раза, И если в целом компания продала машин на 1% меньше год к году, то продажи в России возросли на 8,5% (до 45 тыс. ед.), Hyundai Motor Company создана в 1967 г., является крупнейшим автопроизводителем в Южной Корее и четвертым в мире. А вот у LG Electronics прибыль в 3 квартале возросла на 47,9%, выручка на 1,3%, компания образована в 1958 г., долгое время входила в тройку мировых лидеров по своему профилю.

Золото утром вчера торговалось по 1240,7, к 14.00 по 1235,9, утром сегодня по 1234,8 долл. за унцию, инвесторы фиксируют подросшую прибыль. 

Нефть Brent и Light вчера утром шли соответственно по 75,87 и 66,39, к 14.00 по 76,41 и 66,77, утром сегодня по 76,26 и 66,61 долл. за барр., с инвестиционного форума в Саудовской Аравии заявление РФ и СА о продлении соглашения. ОПЕК снизила долю на мировом рынке нефти в пользу американской сланцевой отрасли.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП США (15.30). Российские биржи вчера завершили торги в противофазе западным площадкам, на открытии сегодня допускаем соответствующую коррекцию.

Ставки будут сохранены

США. Фондовые рынки четверга закрылись ростом индекса Dow на 0,44, SandP снизился на 0,3, Nasdaq на 1,01%. Макростатистика была неоднозначной, рост число первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло с 208 до 217 тыс. ед. (ожидалось 215 тыс.), но заказы на товары длительного пользования за месяц увеличились на 1% (ожидалось 3%, снижения на 0,3% месяцем ранее). Подвели кооперативные данные, так, на отчетности ниже ожиданий резко снизились акции Fcebook (на закрытии торгов более, чем на 20%). Компания Ford Motor отразила снижение квартальной прибыли на 48% год к году, снижен также и прогноз по годовой прибыли со ссылкой на ухудшение условий работы в Европе и обострение торгового конфликта с Китаем. Реструктуризация деятельности компании потребует до 11 млрд. долл. в течение ближайших лет.

Конгресс США уходит на каникулы, в его отсутствие для российского рынка торги станут спокойнее.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 0,26%, индекса РТС на 0,4%. Госдума приняла в третьем чтении законопроект, разрешающий иностранным болельщикам до конца 2018 г. безвизовый въезд в РФ по паспорту болельщика, инициатором разработки закона является президент РФ. Совет министров Белоруссии поручил минфину страны заключить соглашение с рядом российских банков с целью дальнейшей эмиссии гособлигаций на территории России.

Основное событие дня – заседание ЦБ по ставкам, изменений не ожидается. В текущем году регулятор снижал ключевую ставку дважды - в феврале и марте, по 0,25%, последний раз до уровня 7,25%. Сейчас же рост инфляционных рисков из-за ожидаемого повышения НДС с января 2019 г. может стать той причиной, по которой ставки останутся неизменными, несмотря на настоятельную потребность стимулирования экономического роста. Свою роль сыграют и внешние факторы, в частности, политика ФРС США по повышению учетной ставки и соответствующему перетоку капиталов в долларовые активы. Дополнительные риски повышения инфляции несет с собой и торговое противостояние.

Европа. По итогам сессии четверга DAX возрос на 1,83, CAC на 1,0, FTSE на 0,06%. Заседание ЕЦБ прошло в ожидаемом формате, все ранее озвученные параметры сохранены (ставки по кредитам на нулевом уровне, по депозитам на уровне 0,4%, QE до конца декабря 2018 г., снижение объема выкупа активов, начиная с октября т.г., с 30 до 15 млрд. евро и сохранение ставок неизменными, по крайней мере, до лета 2019 г.). Индекс потребительского доверия в Германии за месяц снизился с 10,7 до 10,6 пункта (как и ожидалось), в Италии индекс увеличился со 116,2 до 116,3 пункта (ожидалось снижение до 115,9 пункта).

Компания Total за полгода увеличила чистую прибыль по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 30%, выручка возросла на 26%, совокупный объем добычи углеводородов компанией на 7% превысил показатель за такой же период прошлого года. В период с 2018 по 2020 гг. компания планирует выкупить собственные акции с рынка на сумму до 5 млрд. долл. Total – третья по величине добычи нефти в Европе, владеет акциями российского Новатэка с долей 18,9%, а также владеет 20%ной долей в проекте Ямал СПГ, работает на американском газовом рынке в течение 25 лет.

Азия. По итогам торгов вчера биржи закрылись в основном снижением (Nikkei на 0,13, SSE на 0,74, Hang Seng на 0,43%), Kospi увеличился на 0,71%. Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю возросли на 173,5 млрд. иен (предыдущее значение 601,9 млрд. иен), в облигации снизились на 209,2 млрд. иен (предыдущее снижение на 8,2 млрд. иен). Чистая прибыль компании Nissan Motor по итогам 1 квартала финансового года (завершился 30 июня) снизилась в годовом выражении на 16,4%, выручка на 1,6% меньше, операционная прибыль на 40,4%. Ухудшение финансовых показателей, наряду со снижением продаж в Европе и России, компания объясняет ростом цен на сырье и валютными колебаниями. Nissan Motor является одним из крупнейших автопроизводителей в Японии, входит в состав альянса Renaul Nissan Mitsubishi, штат насчитывает около 137,2 тыс. чел.

Народный Банк Китая сообщил ряду банков о том, что могут быть снижены требования по нормам резервирования. В Южной Корее рост ВВП во 2 квартале составил 0,7%, как и ожидалось, в годовом выражении показатель увеличился на 2,9%.

Золото. Цены снижаются, утром вчера торговалось по 1229,1, к 14.00 по 1227,9, утром сегодня по 1223,5 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 74,74 и 69,26, к 14.00 по 74,72 и 69,21, утром сегодня по 75,11 и 69,62 долл. за барр., прошла информация о приостановке Саудовской Аравией отгрузки на терминале в Красном море следованием товара через Баб эль Мандебский пролив (2 танкера Саудовской национальной транспортной компании были атакованы йеменскими повстанцами). Кувейт также рассматривает вопрос о приостановке экспорта нефти через Баб-эль-Мандебский пролив.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США динамику ВВП (15.30) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). При поддержке нефти торги на российских биржах начнутся сохранением роста.

Снижать нельзя оставить

США. Фондовые рынки в четверг закрыли торги снижением индексов, Dow на 0,1, SandP на 0,25, Nasdaq на 0851%. Итак, по итогам заседания ФРС базовая ставка ожидаемо повышена на 0,25% (до уровня от 1,75 до 2%), улучшен прогноз по росту ВВП в 2018 г. (с 2,6 до 2,7%), прогноз по уровню безработицы на т.г. ухудшен (с 3,7 до 3,8%), bнфляция в 2018г. будет выше ранее ожидаемой (было от 1,8 до 2%, теперь от 2 до 2,1%).
Несмотря на то, что президент заявил, что ядерной угрозы со стороны Северной Кореи больше нет, США не намерены отказываться от введенных против Северной Кореи санкций до полного ядерного разоружения этой страны. Жители Калифорнии проголосуют за разделение штата на 3 части, голосование по данной инициативе пройдет 6 ноября 2018 г.
Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 0,58%, индекса Мосбиржи на 0764%. Отозвана лицензия у банка Воронеж» (г. Воронеж), ведены новые санкции США против компании Совфрахт, перевозившей в Сирию авиационное топливо. Состоится заседание ЦБ по ставкам, мы не ожидаем ни роста, ни снижения ставок, итоги будут опубликованы на сайте регулятор в 13.30, там же будет размещен доклад о ДКП, прямая трансляция пресс-конференции главы ЦБ по итогам заседания начнется в 15.00 мск.
Правительство России предлагает повысить ставку НДС с 18 до 20%, Минфин рассчитывает на дополнительные доходы от повышения ставки в 600 млрд. руб. ежегодно. Предложено также поднять возраст выхода на пенсию до 65 лет для мужчин и 63 лет для женщин, реформа будет поэтапной и начнется с 2019 г. Fitch пересмотрело прогноз роста ВВП РФ на 2018 и 2019 гг. в сторону ухудшения соответственно с 2 до 1,8 и 1,9%, МЭР, напомним, ожидает рост ВВП в диапазоне от 1,6 до 2,1%. Минфин предложит правительству при завершении налогового маневра ввести преференции НПЗ, владельцы которых попали под санкции. Фонд инфраструктурных инвестиций, о создании которого было объявлено на ПМЭФ, будет наполняться за счет внутренних займов, в том числе, у населения.
ЦБ представил последнюю статистику по денежной базе в широком определении, так, по сравнению с началом года резко (в 3,4 раза) возрос такой компонент, как КОБР на руках у банков при том, что общая величина базы увеличилась на 10%. Из остальных составляющих практически не изменилась величина наличных денег, на 9% возросли корсчета, на 3% обязательные резервы, на 16% депозиты в ЦБ.
Европа. Итоги сессии в четверг, по факту решения ЕЦБ сохранить и ставки, и объемы выкупа госбумаг, в плюсе, CAC возрос на 1,39, FTSE на 0,81, DAX на 1,68%. Инфляция в Германии год к году осталась равной 2,2%. Компания Volkswagen выплатит 1 млрд. евро за фальсификацию показателей вредных выбросов в выхлопных газах дизельных автомобилей. В Великобритании розничные продажи за месяц возросли на 1,3% (ожидалось 0,5%, предыдущее значение 1,8%,), год к году рост достиг 3,9%.
Премьер Македонии сообщил новое название страны, Республика Северная Македония, осенью граждане страны должны будут проголосовать за это на референдуме. Президент Македонии отказался подписывать договор о переименовании страны и выступил с телевизионным обращением к народу.
Азия. Торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 0,96, SSE на 0,18, Hang Seng на 0,78, Kospi на 1,84%, рынки реагировали на китайскую статистику, так, рост промпроизводства за месяц в годовом измерении составил 6,8% (но ожидалось 6,9%, месяцем ранее 7,0%), розничные продажи увеличились на 8,5% (тоже ожидалось больше, 9,6%, предыдущее значение 9,4%). Промпроизводство в Японии увеличилось на 0,5% (предыдущее значение 0,3%), чистые вложения нерезидентов в японские облигации за неделю снизились на 488,5 млрд. иен (снижение неделей ранее составило 1664,2 млрд. иен, в акции на 108,5 млрд. иен (предыдущее снижение на 527,8 млрд. иен).
Вслед за повышением ставки ФРС на 0,25% повышена базовая ставка в Гонконге. Гонконг хотя и находится под китайским суверенитетом, но проводит собственную валютную политику и реагирует на события в США, поскольку гонконгский доллар с 1983 г. остается привязанным к доллару США.

Золото. Цены неустойчивы, утром вчера золото торговалось по 1304,2, к 14.00 по 1308,3, утром сегодня по 1302,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 76,45 и 66,58, к 14.00 по 76,67 и 66,88, утром сегодня по 75,87 и 66,76 долл. за барр., официальная статистика подтвердила снижение запасов в США. По мнению МЭА, в связи со снижением добычи в Венесуэле и сокращения поставок иранской нефти (в результате санкций США) мировой рынок уже к концу 2019 г. может столкнуться с дефицитом предложения.
События, статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в США (16.15). Открытие российских бирж будет осторожным, далее ситуация зависит от решения ЦБ (см. выше).

ЦБ завершает неделю центробанков

США. Фондовые торги четверга в рамках коррекции закрылись снижением индексов, Dow на 0,31, Nasdaq на 0,28, SandP на 0,41%. В палате представителей согласован проект налоговой реформы, голосование в конгрессе пройдет на будущей неделе и далее документ может быть представлен на подпись президенту. Ранее президент уже выразил согласие со снижением налоговой ставки для корпораций с 35 до 21% (вместо 15%, обещанных им в ходе предвыборной кампании).
Решение ФРС повысить ставку на 0,25% до целевого диапазона от 1,25 до 1,50%, было принято большинством голосов (7 против 2), против выступили главы ФРС Чикаго и Миннеаполиса, предлагавшие сохранить действующий целевой диапазон. Скорректированы прогнозы по важнейшим макроэкономическим параметрам, так, на т.г. чуть уменьшен прогноз по росту ВВП, улучшен прогноз по уровню безработицы, повышен прогноз по инфляции. На пресс-конференции глава ведомства сообщила, что налоговая реформа может усилить экономический рост, ситуация на рынке труда продолжит улучшаться, а низкий уровень инфляции является временным явлением.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись ростом индекса РТС на 1,04%, индекса Мосбиржи на 0,96%. Сегодня состоится заседание ЦБ, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, публикации пресс-релиза в 13.30. Что касается возможного решения ЦБ, то есть как факторы за снижение ставки, так и против такого шага. Начнем с того, что необходимо стимулировать экономический рост (ожидаемый рост ВВП России в т.г. равен 1,8% при 3,5% роста мировой экономики). Инфляция замедлилась до 2,5%, что существенно ниже целевого уровня в 4%. Дальнейшее постепенное смягчение денежно-кредитной политики рекомендовал и МВФ.
Относительно факторов против снижения ставки отметим влияние подобной меры ЦБ на рынок ОФЗ, где Минфин уже испытывает сложности с размещениями, так как инвесторы не готовы к более низким доходностям. Возможная обеспокоенность регулятора может вызываться также новыми санкционными рисками, поскольку до 2 февраля 2018 г. Минфин США должен представить доклад о последствиях введения ограничений в отношении госдолга РФ, выход нерезидентов из ОФЗ может существенно ослабить рубль, и здесь сохранение рублевых ставок на прежнем уровне выправит ситуацию. Наконец, традиционный довод ЦБ не снижать ставки - высокие инфляционные ожидания (снизились за месяц с 9,9 до 8,7%, но глава ЦБ считает этот уровень "по-прежнему высоким").
Отметим, что в случае снижения ключевой ставки, в совокупности с проведенным только что повышением ставки в США, возросшими покупками валюты Минфином и новогодними праздниками это краткосрочно, но все же ослабит рубль. Итоги заседания будут известны в 13.30, прямая трансляция пресс-конференции главы ЦБ в 15.00.
Аудитором годовой финансовой отчетности ЦБ за 2017 г. определен консорциум Ernst and Young и ФинЭкспертиза, ранее им являлся консорциум РricewaterhouseCoopers и Финансовые и бухгалтерские консультанты.
Отозвана лицензия у банка Солидарность (г. Москва).
Европа. Фондовая торговля четверга закрылась снижением индексов, FTSE на 0,65, CAC на 0,78, DAX на 0,44%. ЕЦБ оставил ставки прежними, ключевую на уровне нуля, депозитную на уровне минус 0,4%. Банк Англии также сохранил ключевую ставку в 0,5%. Статистика по индексам деловой активности в промышленности и сфере услуг отразила их устойчивое превышение порогового значения в 50 пунктов.
Азия завершила торги снижением индексов, Nikkei на 0,26%, SSE на 0,32, Hang Seng на 0,28, Kospi на 0,45%. Промпроизводство в Японии за месяц увеличилось на 0,5% (как и месяцем ранее), индекс деловой активности в промышленности возрос с 53,6 до 54,2 пункта, чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю сократились на 84,8 млрд. иен, в облигации на 487,6 млрд. иен.
В Китае промпроизводство год к году показало рост на 6,1% (ожидалось 6,0%, предыдущее изменение 6,2%), розничные продажи увеличились на 10,2% (как и ожидалось, рост месяцем ранее составил 10%). Народный банк Китая повысил ключевые краткосрочные процентные ставки (третий раз в текущем году) по кредитам коммерческим банкам на 7 и 28 дней на 0,05% до 2,5% и 2,8% соответственно, данное кредитование регулятор использует в ежедневных операциях с целью регулирования денежного предложения. Одновременно и впервые с конца 2015 г. ставка по кредитам сроком на 1 год увеличена с 3,2 до 3,25%. Объем прямых иностранных инвестиций в Китае увеличился на 90,7% год к году (до 124,9 млрд. юаней или 18,9 млрд. долл.), за последний месяц т.г. показатель возрос более чем в 2 раза.
Золото утром вчера торговалось по 1260,1, к 14.00 по 1258,7, утром сегодня по 1257,7 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 62,82 и 56,76, к 14.00 по 62,60 и 56,59, утром сегодня по 63,39 и 57,21 долл. за барр., официальная информация подтвердила рост добычи в США до максимума за последние 2 года, МЭА повысило прогноз по спросу на нефть в мире на 2017 г., объем добычи нефти странами ОПЕК показал снижение.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США индекс деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка (16.30) и данные по промпроизводству (17.15). В ожидании решения ЦБ РФ открытие торгов на российских биржах возможно консолидацией.

Последний на этой неделе

США. Торги на фондовых биржах четверга завершились ростом индекса SandP на 0,06%, Dow и Nasdaq снизились соответственно на 0,03 и 0,11%. В документе по итогам двухдневного заседания ФРС (принят единогласно) отмечено развитие экономической активности умеренными темпами и дальнейшее улучшение рынка труда, при том, что объемы инвестиционных вложений бизнес- структур остались слабыми. Краткосрочные риски для экономических перспектив выглядят достаточно сбалансированными. Принимая в расчет уже достигнутые и ожидаемые параметры состояния рынка труда и инфляции, ФРС сохранила целевой диапазон процентной ставки для федеральных фондов от 0,50 до 0,75%. При выборе времени и масштаба будущего изменения ставки ФРС будет руководствоваться как достигнутым, так и ожидаемым прогрессом в продвижении к долгосрочным целям максимальной занятости и инфляции на уровне 2%. ФРС продолжит текущую политику реинвестирования доходов от имеющихся в ее портфеле ипотечных долговых и ценных бумаг в агентские ипотечные ценные бумаги и инвестирования на аукционах всех доходов от погашения имеющихся госбумаг на приобретение их новых объемов. Политика сохранения значительных объемов долгосрочных ценных бумаг во владении ФРС должна, по мнению регулятора, способствовать более гибким финансовым условиям.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась ростом индекса РТС на 0,33% и снижением индекса ММВБ на 0,63%. Сегодня состоится заседание ЦБ, пресс-конференция главы банка не запланирована, как и публикация макропрогнозов. По официальным данным, инфляция в годовом выражении сейчас равна 5,1% (5,6% месяцем ранее), что должно, по нашему мнению, стать основанием к смягчению ДКП, не говоря уже о необходимости поддержки экономического роста (за прошлый год ВВП снизился на 0,6%). Позиция ЦБ такова, что ключевая ставка (сейчас она 10%) должна превышать текущий уровень инфляции (обеспечивая тем самым положительные реальные процентные ставки кредиторам), разница, как видим, составляет 4,9% (величину, почти равную инфляции), что является максимумом с декабря 2014 г., когда ключевая ставка была экстренно повышена до уровня 17%. Понятно, что сохранение относительно высокой реальной ключевой ставки может быть обусловлено не только инфляционными рисками, но и желанием стимулировать приток капитала нерезидентов в ОФЗ (в прошлом году составил 6,9 млрд. долл.) для компенсации оттока капитала.
ЦБ, как и вчера, проводит операции изъятия банковской ликвидности (привлечение рублевых средств банков на депозиты) и предоставления обеспеченных рублевых кредитов по фиксированным ставкам, в части валюты предлагается сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
Рынки ждут, что Минфин сегодня представит информацию по объемам покупок валюты в феврале и надеются, что это будет не более 90 млн. долл. в день. Есть вероятность, что ЦБ начнет покупку валюты для Минфина уже 7 февраля. Из других новостей обратим внимание, что максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду снизилась с 8,29 до 8,175% (в начале года была равна 8,4%). Правительством утвержден предварительный план приватизации на период с 2017 по 2019 гг., был, в частности, рассмотрен вопрос приватизации таких крупных активов, как РЖД, ВТБ и Почта России.
Европа. Биржи четверга завершили сессию ростом индекса FTSE на 0,47%, CAC и DAX снизились соответственно на 0,01 и 0,27%. Цены в сфере производства еврозоны за месяц возросли на 0,7% (ожидалось 0,4%, предыдущее значение 0,3%), год к году показатель возрос на 1,6%, растущая динамика позитивно оценивается рынками как следствие роста соответствующего спроса. В Великобритании нижняя палата парламента одобрила законопроект о начале процедуры выхода королевства из ЕС, за проголосовали 498 парламентариев, против 114, теперь документ будет обсуждаться в комитетах парламента и в верхней палате.
По итогам заседания Банка Англии сохранены основные параметры монетарной политики: базовая процентная ставка на уровне 0,25% и объем выкупа активов с рынка в размере 435 млрд. фунтов стерлингов.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 1,39, Kospi на 0,46, Hang Seng на 0,62%, биржа материкового Китая отдыхает. В Японии укрепление иены в ходе торгов достигло 112,6 ед. за долл., индекс потребительского доверия за месяц увеличился с 43,1 до 43,2 пункта, чистые вложения нерезидентов в облигации за неделю снизились на 1359,3 млрд. иен, в акции на 143,9 млрд. иен. Инфляция в Южной Корее возросла на 0,9% (ожидалось 0,35% предыдущее изменение 0,1%), год к году потребительские цены увеличились на 2,0%.
Золото, на фоне ослабления доллара, утром вчера торговалось по 1217,8, к 14.00 по 1224,1, утром сегодня цена снизилась до 1215,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 56,57 и 53,54, к 14.00 по 57,28 и 54,2, утром сегодня по 56,82 и 53,86 долл. за барр., рынки все же реагируют на рост запасов в США.
События, статистика, прогноз. Решение ЦБ РФ будет в 13.30. Из наиболее значимой статистики ждем ряд экономических индексов и розничные продажи по еврозоне (11.55-12.30), данные по рынку труда в США (16.30). Российские площадки вчера упали глубже других рынков, так что на открытии возможно выравнивание траектории.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 03.02.2017

Сюрпризов, видимо, не ожидается

США. Фондовые торги четверга закрылись ростом индексов, Dow на 0,3, SandP на 0,39 Nasdaq на 0,37%.
На итогах заседания ФРС доллар укрепился до 14летнего максимума, итак, ставка, как и ожидалось, впервые в этом году повышена на 0,25% до целевого диапазона от 0,50 до 0,75%, в будущем году ФРС, возможно, еще трижды повысит ставку на 0,25% до среднего уровня в 1,375%, в 2018г. до 2,1%, в 2019г. до 2,9%. Принятое единогласно решение аргументировалось расширением экономической активности, дальнейшим улучшением обстановки на рынке труда за счет уверенного роста рабочих мест и снижения уровня безработицы, существенным увеличением компенсаторного влияния на инфляцию со стороны рынков. При определении выбора времени и масштаба будущего регулирования процентной ставки ФРС будет руководствоваться как достигнутым, так и ожидаемым прогрессом в продвижении к долгосрочным целям максимальной занятости и инфляции на уровне 2%. Однако фактическая траектория ставки будет зависеть от экономических тенденций в соответствии с поступающими данными. В целях нормализации уровня процентной ставки для федеральных фондов ФРС продолжит свою текущую политику реинвестирования доходов от имеющихся в ее портфеле ипотечных долговых и ценных бумаг в агентские ипотечные ценные бумаги и инвестирования на аукционах всех доходов от погашения имеющихся госбумаг на приобретение их новых объемов.
В опубликованном после заседания сообщении приведен ряд скорректированных прогнозных оценок макроэкономических показателей, так, теперь прогноз по росту ВВП на текущий год оценен в диапазоне от 1,8 до 1,9% (ранее от 1,7% до 1,9%), по уровню безработицы от 4,7% до 4,8% (ранее от 4,7% до 4,9%), по инфляции в размере 1,5% (ранее от 1,2% до 1,4%).
Россия. Наши биржи, как и прогнозировали Еврофинансы, вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 0,37%, индекс РТС снизился на 0,94%. Состоится заседание совета директоров ЦБ по ставкам, ожидания противоречивые, с одной стороны, инфляция устойчиво снижается (сейчас 5,2% с начала года, годом ранее было 12,9%), но, с другой стороны, ЦБ ориентируется на некий неуловимый показатель – инфляционные ожидания, которые, по его оценкам из опросов, растут.
Банки снижают ставки по вкладам, не дожидаясь снижения ключевой ставки, так, максимальная ставка по рублевым депозитам физлиц, у 10 банков, привлекающих их наибольший объем, за последнюю декаду снизилась с 8,64 до 8,49% (в начале года была равна 9,999%).
Европа. Торги четверга завершились ростом индексов, FTSE на 0,72, DAX на 1,08, CAC на 1,05%.
Индекс деловой активности в промышленности за месяц во Франции возрос с 51,7 до 53, пунктов (ожидалось 51,9 пункта), в сфере услуг с 51,6 до 52,6 пункта (ожидалось 52,0 пункта).
По итогам заседания Банка Англии ставка оставлена на прежнем уровне (0,25%), целевой объем покупки активов тоже останется равным 435 млрд. фунтов стерлингов для госблигаций и 10 млрд. фунтов стерлингов для корпоративных облигаций.
Розничные продажи в Великобритании за месяц возросли на 0,2%, как и ожидалось, предыдущий рост на 1,8%, в годовом измерении рост достиг 5,9%. Правительство Великобритании представит парламенту план по переговорам с ЕС по Brexit не ранее февраля, палата общин ранее поддержала процедуру выхода из ЕС в конце марта, при условии, что правительство заранее представит свой план действий парламенту для изучения.
Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса Nikkei на 0,14%, остальные индексы вслед за США уменьшились, SSE на 0,73%, Hang Seng на 1,79, Kospi на 0,01%. В ходе торгов иена ослабела до 117,5 ед. за долл., чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю увеличились на 278,4 млрд. иен, индекс деловой активности в промышленности Японии за месяц возрос с 51,3 до 51,9 пункта.
Объем прямых иностранных инвестиций в Китае за 11 месяцев увеличился на 3,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ключевая ставка центрального банка Южной Кореи по итогам заседания регулятора оставлена без изменений (1,25%), как и ожидалось.
Золото. Укрепление доллара вчера сопровождалось снижением цены золота, утром металл торговался по 1143,9, к 14.00 по 1131,9, утром сегодня обозначился рост до 1134,3 долл. за унцию.
Нефть. Официальные данные по нефти в США неоднозначны, запасы в целом снизились, но возросли запасы в Кушинге, увеличилось также производство нефти, в результате Вrent и Light утром вчера шли по 54,0 и 52,09, к 14.00 по 54,31 и 52,33, утром сегодня по 54,31 и 52,32 долл. за барр.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне данные по торговому балансу и инфляции (13.00), итоги заседания ЦБ РФ (13.30).
Российские биржи, похоже, уже отыграли решение ФРС, начинается налоговый период декабря, открытие сессии допускаем с некоторым оптимизмом.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 16.12.2016

Снизит не снизит...

США. Фондовые торги четверга закрылись ростом индексов, Dow на 0,99, SandP на 1,01, Nasdaq на 1,46%. Макростатистика была важной и она имела противоречивый характер, но именно этот факт был оценен рынками как повод для ФРС не торопиться с ростом ставок. Так, промпроизводство за месяц снизилось на 0,4%, больше, чем ожидали (на 0,3%). Объем розничных продаж за месяц тоже снизился на 0,3% (ожидали снижение на 0,1%). Инфляция в сфере производства не изменилась, ожидался рост оптовых цен на 0,1%, предыдущее значение было отрицательным и равным 0,4%. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю возросло на 1 тыс. до 260 тыс. (но меньше ожиданий, на 6 тыс.). Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за месяц возрос с 2 до 12,8 пунктов (ожидалось снижение до 1 пункта).

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась снижением индекса ММВБ на 0,39% и ростом индекса РТС на 0,04%. Казначейство разместило на банковские депозиты 500 млн. долл., спрос единственного банка был в точности равен предложению, ставка составила 0,80%, срок 28 дней. Сегодня ЦБ предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт).

Событием дня является заседание ЦБ по ставкам и последующая пресс-конференция главы ЦБ. Если исходить только из ведомственных интересов регулятора, то стимулирование экономического роста (а ситуация сейчас явно негативная) не рассматривается им в качестве основания для снижения ставки. Остается инфляция, сейчас она равна 6,9% год к году, целевой уровень ЦБ составляет от 5,5 до 6,5% к концу т.г. и снижение ключевой ставки таит в себе риски превышения установленного прогноза. И еще один фактор, на который неоднократно ссылался регулятор: ожидание роста ставок со стороны ФРС США, очередное заседание состоится после ЦБ (20-21 сентября), и вряд ли наш центробанк решиться снизить ставку до прояснения позиции ФРС (снижение ключевой ставки снизит привлекательность рублевых активов на фоне предстоящего повышения ставок в США). Кроме того, для ЦБ как бы стало обычным ссылаться на бюджетное финансирование в качестве канала пополнения банковской ликвидности и –внимание!-смягчения таким образом монетарных условий даже без снижения ЦБ его ключевой ставки. По всему выходит, что сегодня ставка будет сохранена в прежнем размере (10,5%, последний раз была снижена 10 июня 2016 г. с 11%), хотя, при ее таком высоком уровне, снижение на 0,5% будет практически не замечено рынками.

Остается, правда, политический аспект этого заседания ЦБ, оно проходит непосредственно перед выборами в Госдуму. Видимо, недавняя встреча президента с главой ЦБ была, помимо прочего, связана и с этим событием тоже, так что, какое решение сегодня ни примет ЦБ – оно, вероятно, было заранее согласовано на высшем уровне. Итоги заседания будут известны в 13.30.

А состояние банковской системы, согласно статистике ЦБ таково. За 8 месяцев кредитные организации увеличили прибыль относительно прошлого года в 7 раз (до 532 млрд. руб.), при этом резервы на возможные потери возросли с начала года на 7,3% (или на 397 млрд. руб.), активы снизились на 4,0%, совокупный объем кредитов экономике сократился на 4,2%, удельный вес просроченной задолженности по кредитам нефинансовым организациям возрос с 6,8 до 7,1%, по розничным кредитам не изменился (8,6%), объем депозитов и средств на счетах организаций сократился на 9,4%, объем депозитов, размещенных в кредитных организациях казначейством, увеличился в 1,3 раза.

Европа. Торги в четверг завершились ростом индексов, CAC на 0,07, DAX на 0,51, FTSE на 0,85%. Вчера Банк Англии сохранил и ставку (0,25%), и объем выкупа активов (435 млрд. фунтов стерлингов) на прежних уровнях. Интересно: Швейцария, ключевая ставка центрального банка сохранена на отрицательном уровне в 0,75%. Инфляция в еврозоне за месяц возросла на 0,1% (месяцем ранее было снижение на 0,6%), год к году показатель увеличился на 0,2%. Сальдо торгового баланса хотя и снизилось за июль с 29,2 до 25,3 млрд. евро, но осталось выше ожиданий. В Великобритании снизились розничные продажи (за месяц на 0,2%), но год к году сохранился рост на 6,2%.

Азия. Биржевые торги вчера завершились снижением индекса Nikkei на 1,27% и ростом индекса Hang Seng на 0,96%, торги на Корейской фондовой бирже не проводились в связи с Праздником полнолуния, материковый Китай тоже отдыхал (Праздник середины осени), сегодня не работают обе китайские биржи. Негативной динамике акций японских экспортеров способствовало укрепление иены (до 102,4 за долл.), макростатистика имела противоречивый характер, так, индекс делового доверия за месяц увеличился с 1 до 5 пунктов, но чистые вложения нерезидентов в японские облигации снизились за неделю на 607,6 млрд. иен, в акции на 479 млрд. иен. Народный банк Китая за последнюю неделю предоставил банкам 385,1 млрд. юаней (57,7 млрд. долл.), и это максимум за последние 6 месяцев, вполне вероятно - накануне возможного изменения ставки ФРС.

Золото снижается в цене, утром вчера торговалось по 1325,20, к 14.00 по 1324,4, утром сегодня по 1318,2 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром шли по 46,07 и 44,26, к 14.00 по 46,43 и 44,61, утром сегодня по 46,35 и 44,27 долл. за барр., стало известно, что Ливия начала отгрузку нефти с восточного месторождения

События, статистика, прогноз. Президент РФ посетит Киргизию (г.Бишкек) для участия в заседании Совета глав государств - участников СНГ. Из наиболее значимой статистики ждем по США инфляцию (15.30) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Учитывая позитив внешнего фона, открытие торгов на российских биржах допускаем с сохранением укрепления рубля.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 16.09.2016

Что решит наш ЦБ

США. Фондовые торги в четверг завершились снижением индекса Dow на 0,08%, SandP и Nasdaq соответственно возросли на 0,16 и 0,3%. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю увеличилось до 266 тыс., ожидался рост показателя до 260 тыс.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса ММВБ на 0,81%, индекса РТС на 0,19%. Состоится очередное заседание ЦБ, не приводя экономических аргументов в обоснование понижения ключевой ставки, как мы это делали обычно перед принятием решения, напомним лишь об обеспокоенности президента укреплением рубля, что не может не привести к соответствующему решению регулятора. Итоги заседания будут опубликованы на сайте ЦБ в 13.30, пресс-конференция главы Банка не планируется.

Сегодня ЦЮ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты.

По оценке МЭР, снижение ВВП за первое полугодие составило 0,9% к соответствующему периоду прошлого года, снижение за 5 месяцев было равно 1% в годовом выражении. Положительное сальдо торгового баланса за полгода снизилось на 50,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 44,1 млрд. долл., экспорт 127,7 млрд. долл. (снижение на 29,7%), импорт 83,6 млрд. долл. (снижение на 9,5%).

ЦБ разработал проект закона, который вводит новый вид кредитной организации – региональный банк, капитал его должен быть не менее 300 млн. руб., активы не более 7 млрд. руб. Региональные банки не смогут открывать филиалы за его пределами конкретного региона, проводить трансграничные операции и операции с нерезидентами, а межбанковские операции такие банки обязаны будут осуществлять через центрального контрагента. Число обязательных нормативов для региональных банков будет сокращено до пяти, будут упрощены требования к раскрытию информации. В отношении остальных банков, осуществляющих банковские операции и сделки без ограничений, предложено увеличить размер собственных средств до 1 млрд. руб. и последовательно внедрять стандарты Базельского комитета по банковскому надзору.

Регулятор разместил на сайте первый выпуск Обзора регулирования финансовых рынков, содержащий специальные исследования в области новаций финансового рынка. Материалы распределены по следующим разделам: Регуляторные новации, Актуальные тренды, Инфраструктура, Финансовые инструменты, Международное взаимодействие, Безопасность и защита прав клиентов, Индикаторы и оценки. Обзор будет выходить с периодичностью один раз в два месяца.

Европа. Торги в четверг завершились снижением индексов (FTSE на 0,44, DAX на 0,43, CAC на 0,59%). росту в определенной степени способствовала корпоративная отчетность, так, чистая прибыль группы BNP Paribas, приходящаяся на акционеров, в первом полугодии возросла на 4,1% (до 4,374 млрд. евро), выручка на 0,1% (до 22,166 млрд. евро), за второй квартал прибыль увеличилась на 0,2% в годовом выражении, выручка на 2,2%

Инвесторы также отыгрывали статистику по рынку труда Германии, безработица в стране за месяц не изменилась (6,1%, как и ожидалось), число безработных с учетом сезонных колебаний сократилось с 2,689 до 2,682 млн. чел. Инфляция в годовом выражении составила 0,4%, в месячном выражении потребительские цены увеличились на 0,3%.

Азия. Торги вчера завершились ростом индекса материкового Китая (SSE) на 0,08%, индекс Nikkei снизился на 1,11, Hang Seng на 0,21, Kospi на 0,20%. Котировки акций в Японии снижались на фоне укрепления иены (в моменте до 104,64), за неделю сократились чистые вложения нерезидентов в японские акции и возросли в - облигации.

В Китае у инвесторов сохраняются опасения, что власти могут ограничить возможности вложения средств частных накоплений. Чистая прибыль Samsung во 2 квартале увеличилась на 1,74% (примерно 5,2 млрд. долл.), объем продаж на 5% (до 45,3 млрд. долл.).

По итогам заседания Банка Японии, как стало известно сегодня утром, ключевая ставка сохранена на прежнем уровне в минус 0,1%, ожидалось ее понижение до 0,20%.

Золото утром вчера торговалось по 1339,70, к 14.00 по 1339,70, утром сегодня по 1331,0 долл. за унцию.

Нефть. Официальная статистика показала не только рост запасов нефти в США (впервые за 14 недель), но и рост добычи, в результате Brent и Light утром вчера шли по 43,95 и 41,9, к 14.00 по 43,78 и 41,87, утром сегодня по 43,02 и 40,90 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне безработицу (12.00), по США в 15.30 будет опубликован ВВП. Российские биржи ждут решения ЦБ по ставке (см. выше).

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 29.07.2016

Ставки хотели бы снизиться

США. Торги четверга завершились снижением индексов, Nasdaq на 0326, Dow на 0,11, SandP на 0,17%. Хотя количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось, инвесторы предпочли зафиксировать прибыль, используя в качестве повода снижение запасов в оптовой торговле и изменение нефтяных цен.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам сессии вчера индекс ММВБ уменьшился на 0,85%, индекс РТС на 1,50%. Состоится заседание совета директоров ЦБ по вопросам денежно-кредитной политики. Кроме объективной настоятельности снижения ставок (о чем мы писали ранее), к сегодняшнему заседанию ЦБ появился новый фактор т.н. политического характера, на который ЦБ не может не отреагировать. Имеется в виду обсуждение на Экономическом совете при президенте программы роста экономики, представленной отечественным бизнесом и содержащей аргументированные предложения по целевому смягчению ДКП. Итоги заседания ЦБ будут размещены на сайте в 13.30, прямая трансляция пресс-конференции главы Банка по итогам заседания состоится в 15.00. Будет также опубликован доклад по денежно-кредитной политике, возможно - с уточненным макроэкономическим прогнозом.

Минфин РФ по итогам третьего квартала отзовет неиспользованные бюджетные средства и направит их в резервы для финансирования более эффективных программ.

Регулятор вчера обсудил перспективы реформирования лизингового рынка и пути его дальнейшего развития, во встрече, кроме ЦБ, участвовали представители Межведомственной рабочей группы Минфина и крупнейших российских лизинговых компаний. Межведомственная рабочая группа Министерства финансов с участием Банка России была создана в апреле 2016 г. по решению Национального совета по обеспечению финансовой стабильности, ожидается, что проект по подготовке реформы рынка лизинга будет завершен осенью текущего года.

По информации Службы по защите прав потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров, количество жалоб граждан в ЦБ возросло с 19 тыс. в 4 квартале 2015 г. до 20 тыс. в 1 квартале 2016 г. Среди жалоб в отношении некредитных финансовых организаций самой высокой традиционно остается доля жалоб в отношении субъектов страхового дела, причем в основном они связаны с обязательным страхованием гражданской ответственности владельцев транспортных средств. 12% от общего числа обращений составили жалобы на микрофинансовые организации, 4% на участников корпоративных отношений, остальные жалобы и обращения связаны с деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, субъектов коллективных инвестиций (по 2% соответственно), кредитные потребительские кооперативы (1%).

ЦБ с 29 июня по 1 июля в Санкт-Петербурге проводит 25 Международный финансовый конгресс (МФК 2016) и приглашает экспертов, руководителей центральных и коммерческих банков, финансовых организаций принять участие в рабочей программе конгресса. Информация размещена на сайте регулятора.

Европа. Фондовые торги в четверг завершились снижением индексов, FTSE на 1,1, СAC на 0,97, ДАХ на 1,25%, инвесторы были озабочены негативной оценкой главой ЕЦБ перспектив экономики еврозоны (г. Драги выступил на открытии экономического форума в Брюсселе).

Азия. Биржи в Азии завершили торги снижением индексов, Nikkei на 0,98, Kospi на 0,14%, обе китайские биржи не работали в связи с национальным праздником. На снижение котировок котировки акций экспортоориентированных компаний в Японии оказало влияние укрепление иены, что негативно влияет на спрос на японские товары за рубежом. Заказы в машиностроении Японии за месяц снизились на 11,0% (ожидалось снижение на 3,8%, месяцем ранее был рост на 5,5%), год к году показатель снизился на 8,2%. Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю снизились на 175,3 млрд. иен. Цены в сфере производства Китая год к году снизились на 2,8% (ожидалось снижение на 3,3%), что, во первых, традиционно принимается рынками как следствие уменьшения соответствующего спроса и, во вторых, с определенным лагом влияет на снижение потребительских цен. Кстати, потребительские цены действительно продолжают снижаться, за последний месяц на 0,5% (превысив ожидания снижения в 0,2%, месяцем ранее цены снизились на 0,2%), год к году инфляция хотя и снизилась (с 2,3 до 2,0%), но остается в положительной области (напомним, что официальный прогноз инфляции на 2016 г. составляет 3%). В Южной Корее ключевая ставка снижена центробанком с 1,5 до 1,25% (снижения не ожидалось).

Число туристов из Китая, посетивших Россию, выросло в этом году более чем в полтора раза.

Золото утром вчера торговалось по 1264,40, к 14.00 по 1262,0, утром сегодня по 1268,40 долл. за унцию, негатив фондовых площадок повысил привлекательность защитных активов.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 52,73 и 51,54, к 14.00 по 52,05 и 50,85, утром сегодня по 51,61 и 50,20 долл. за барр., рынки не уверены в устойчивом росте актива.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Российские биржи перешли к фиксации прибыли и сохранят осторожность до появления информации по итогам заседания ЦБ.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 10.06.2016

Неужели опять не снизит...

США. Торги в четверг завершились снижением индексов, Nasdaq на 1,19, Dow на 1,17, SandP на 0,92%. Рост ВВП за 1 квартал составил 0,5% (ожидалось 0,7%, предыдущее значение 1,4%), количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю равно 257 тыс. (предыдущее значение 248 тыс.).

Микростатистика тоже имела противоречивый характер, так, крупнейшая в мире химическая компания Dow Chemical за первый квартал получила чистую прибыль в размере 169 млн. долл. или 0,15 долл. на одну акцию (соответственно 1,39 млрд. долл. или 1,18 долл. на акцию годом ранее), выручка снизилась с 12,37 до 10,703 млрд. долл. А вот крупнейшая в мире служба доставки United Parcel Service, напротив, по квартальной прибыли превысила ожидания рынков, прибыль на акцию возросла с 1,12 до 1,27 долл.(ожидалось 1,22 долл.), выручка увеличилась с 13,98 до 14,42 млрд. долл.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индексов, РТС на 4,03, ММВБ на 1,82%. ЦБ провел валютный аукцион сроком на 28 дней, предложением 3,7 млрд. долл. и минимальной ставкой 2,4377%, спрос на аукционе на 126 млн. долл. превысил предложение, ставка возросла до 2,4381%.

Главное событие сегодняшнего дня - заседание ЦБ, в очередной раз надеемся на снижение ключевой ставки, итоги будут известны в 13.30.

Сегодня ЦБ привлекает рублевые средства кредитных организаций к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированной процентной ставке.

Европа. В четверг фондовые торги завершились ростом индексов DAX и FTSE соответственно на 0,21 и 0,04%, индекс СAC снизился на 0,04%.

Макростатистика по ЕС была неоднозначной, так, индекс делового климата еврозоны за месяц возрос с 0,1 до 0,13 пунктов (ожидалось 0,14 пунктов), уровень безработицы в Германии остался прежним (6,2%, как и ожидалось), в Испании увеличился с 20,9 до 21,0% (ожидалось снижение до 20,75%), инфляция в Германии год к году составляет 0,1%, (столько же и ожидалось, но месяцем ранее было 0,3%), розничные продажи в Греции год к году снизились на 6,6% (предыдущее значение минус 1,7%).

Депутаты Национального собрания (нижняя палата парламента) Франции в четверг большинством голосов приняли предложенную оппозицией резолюцию, которая призывает правительство страны выступить против продления европейских экономических санкций против России.

Азия. Торги вчера завершились в основном в минусе, индекс Nikkei снизился на 3,59, SSE на 0,27, Kospi на 0,72%, индекс Hang Seng увеличился на 0,17%. По итогам заседания Банка Японии новостей не последовало, параметры монетарной политики оставлены без изменений и в этом смысле ожидания рынков на введение новых стимулирующих мер не оправдались, иена резко перешла к укреплению со всеми вытекающими для фондовой площадке последствиями. По Японии, кроме того, опубликован целый блок противоречивой макростатистики, так промпроизводство растет годовым темпом в 3,6% (ожидалось 2,9%, месяцем ранее было снижение на 5,2%), уровень безработицы равен 3,2% (ожидалось 3,3%, предыдущее значение 3,3%), розничные продажи снизились на 1,1% (ожидалось снижение на 1,5%, предыдущее значение 0,4%), базовый индекс потребительских цен составил минус 0,3% (ожидалось минус 0,2%, предыдущее значение 0,0%), общий индекс потребительских цен равен минус 0,1% (предыдущее значение 0,3%), возросли чистые вложения нерезидентов как в японские акции, так и в облигации.

Сегодня японские биржи отдыхают.

Золото утром вчера торговалось по 1255,90, к 14.00 по 1258,10, утром сегодня по 1274,90 долл. за унцию, рынок реагирует на решение ФРС.

Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 46,55 и 44,99, к 14.00 по 46,88 и 45,25, утром сегодня по 47,76 и 46,01 долл. за барр., статистика показала рост запасов нефти в США, но рост оказался меньше прогноза и меньше значения прошлой недели, кроме того, продолжается снижение добычи.

Сегодня последний день торговли июньских контрактов по Brent.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП и уровень безработицы еврозоны (12.00), по США личные доходы (15.30), индекс деловой активности Чикаго (16.45), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Российские биржи вчера торопились успеть отыграть итоги заседания ФРС, сегодня последний торговый день перед длинными выходными, к тому же, заседание ЦБ РФ и новые ожидания в этой связи – торги, скорее всего, начнутся с фиксации подросшей прибыли.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 29.04.2016

Снижать нельзя не действовать

США. Фондовые торги в четверг завершились в минусе, индекс SandP снизился на 0,04, Dow на 0,13, Nasdaq на 0,42%. Макростатистика показала, что рост ВВП в третьем квартале в годовом измерении составил 1,5%, консенсус-прогноз предполагал рост ВВП на 1,6%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю практически не изменилось, было 259, стало 260 тыс. (ожидалось 263 тыс.).

Итак, ФРС сохранила ставки на прежнем уровне. Объясняя свое решение, регулятор отметил, что несмотря на рост экономической активности и стабилизацию уровня безработицы, инфляция остается ниже обозначенного в долговременном плане целевого уровня, частично отражая снижение цен на энергоносители и удешевление импортных товаров в неэнергетическом сегменте. Регулятор принимает во внимание риски в оценке перспектив экономической деятельности и рынка труда, но полагает, что они носят почти сбалансированный характер. При оценке возможностей повышения ставки на своем следующем заседании (15 и 16 декабря) ФРС будет руководствоваться как достигнутым, так и ожидаемым прогрессом в продвижении к долгосрочным целям максимальной занятости и инфляции на уровне 2%. Но даже после того, как занятость и инфляция приблизятся к приемлемым значениям, экономические условия могут на некоторое время явиться основанием для сохранения низких ставок. Будет продолжена политика реинвестирования доходов от имеющихся в портфеле регулятора ипотечных долговых и ценных бумаг в агентские ипотечные ценные бумаги и инвестирования на аукционах всех доходов от погашения имеющихся госбумаг на приобретение их новых объемов. Решение о сохранении ставок было принято большинством голосов (9 против 1, и это глава ФРС Ричмонда г.Лэкер, предлагавший повысить целевой диапазон процентной ставки на 0,25%).

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись снижением по индексу ММВБ на 1,04%, по индексу РТС на 1,77%. Депозитный аукцион казначейства не состоялся ввиду отсутствия спроса (предлагалось 100 млрд. руб. на 35 дней по ставке 10,8%).

Основное событие сегодня - заседание ЦБ Итоги будут известны в 13.30), большинство экспертов ожидает снижения ключевой ставки с 11 до 10,5%, что, при столь высоком значении ставки мало повлияет на стимулирования экономического роста, но и особого вреда не принесет, зато обозначит государственную позицию регулятора. Заметим, кстати, что смягчение денежно-кредитной политики способствовало бы снижению доходностей госбумаг и, соответственно, оздоровлению бюджета.

В части повседневной деятельности ЦБ сегодня предоставляет кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт) и привлекает денежные средства в рублях к себе в депозиты. В части валюты действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли. Кроме того, будет проведен аукцион по предоставлению кредитным организациям кредитов в долларах, обеспеченных залогом прав требования по кредитам в долларах, на срок 28 дней, максимальный объем предоставляемых средств 0,5 млрд. долл.

Величина внешнего долга на душу населения, по информации ЦБ, в 2004г. была равна 1488 долл., в 2008г. 3 386 долл., в июне 2015г. уже 3 797 долл.

Регулятор обозначил риски кредитования физлиц в 2015 г., так, доля ссуд с просроченными платежами свыше 90 дней в общем объеме ссуд возросла с начала года с 7,9 до 10,7%, РВПС от общего объема ссуд соответственно изменились от 8,6 до 11,2%, доля предоставленных физлицам ссуд, непогашенных в установленный договором срок в отчетном периоде по кредитам на покупку жилья (без ипотечных ссуд) достигла 6,2%, по ипотечным жилищным кредитам 11,8%, по автокредитам 11,6%, по иным потребительским ссудам 17,5%. Вероятно, основными причинами такой ситуации являются резкое снижение уровня доходов и очень высокие ставки.

ЦБ перечислил в ПФР 38,6 млрд. руб. пенсионных накоплений клиентов 7 НПФ, у которых в августе аннулированы лицензии.

Чистая прибыль МОЭСК по РСБУ за 9 месяцев возросла в 2 раза и составила 7,68 млрд. руб., а цены на энергоносители для населения и юрлиц растут непрерывно.

Банк ВТБ получил статус члена-участника Шанхайской Биржи Золота (SGE) с правом участия в торгах международного отделения биржи в зоне свободной торговли Шанхая. Членство позволит банку принимать участие в торговле золотом на внутреннем рынке Китая, который является первым в мире по объемам производства и использования драгоценного металла.

Европа. Сессия в четверг закрылась снижением индексов, CAC на 0,1, FTSE на 0,65, DAX на 0,29%, в основном влияла негативная статистика, так, индекс потребительской уверенности, оставаясь отрицательным, за месяц снизился с минус 7,1 до минус 7,7 пунктов. Уровень безработицы в Германии не изменился (6,4%, как и ожидалось), инфляция тоже (минус 0,1% за месяц, рост на 0,3% год к году). Deutsche Bank, согласно отчетности за третий квартал, получил чистый убыток в размере 6 млрд. евро, выручка сократилась на 7% год к году до 7,3 млрд. евро. Канцлер Германии г.Меркель находится в Китае с официальным визитом (до 30 октября).

Розничные продажи в Испании увеличились на 4,3% в годовом измерении.

В Великобритании индекс изменения объема розничных продаж снизился за месяц с 49 до 19 пунктов.

Азия. Торги вчера завершились ростом индексов Nikkei и SSE соответственно на 0,23 и 0,36%, индексы Hang Seng и Kospi снизились на 0,589 и 0,41%. В Японии обозначилась позитивная динамика промпроизводства, рост за сентябрь на 1% (ожидалось снижение на 0,5%, предыдущее изменение минус 1,2%), возросли и чистые вложения нерезидентов в японские акции (за неделю на 324,9 млрд. иен, предыдущее изменение минус 29,3 млрд. иен). Сегодня состоится заседание Банка Японии.

Золото. Здесь цены снижаются, утром вчера золото торговалось по 1161,20, к 14.00 по 1159,60, утром сегодня по 1147,90 долл. за унцию.

Нефть. Похоже, что обозначился рост цен, Вrent и Light утром вчера шли по 48,87 и 45,72, к 14.00 по 48,24 и 45,25, утром сегодня по 48,62 и 45,80 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи в Германия (10.00), безработицу и инфляцию в еврозоне (13.00), по США данные по личным доходам и расходам (15.30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (16.45). Российские биржи, в ожидании решения ЦБ, могут на открытии торгов проявить осторожность.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.10.2015

Теперь ждем решения нашего ЦБ

   США. Фондовые биржи завершили торги среды снижением индекса Nasdaq на 0,59, Dow  на 0,41, SandP на 0,14%, вышла неожиданно негативная макростатистика по ВВП, в первом квартале показатель возрос всего лишь на 0,2% относительно предыдущего квартала, ожидания были на уровне роста  на 1%, предыдущее изменение 2,2%.

   По итогам двухдневного заседания ФРС сюрпризов не было: базовая учетная ставка оставлена на прежнем уровне (0-0,25%), вопрос о ее повышении пока не ставится (более подробно о результатах заседания см. наш дневной обзор).

   В рамках квартальной отчетности отметим, например, что медиа-компания Time Warner снизила за год чистую прибыль с 1,29 до 0,970 млрд. долл. или с 1,29 до 1,15 долл. на одну акцию,  выручка, тем не менее, вопреки ожиданиям рынков, возросла на 5%. Широко известный оператор сети отелей Hilton получил чистую прибыль в размере 150 млн. долл. или 0,15 долл. на акцию (123 млн. долл. или 0,12 долл. годом ранее), выручка увеличилась на 12%.

   Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, к закрытию торгов среды индекс РТС увеличился  на 0,20%, индекс ММВБ снизился на 0,41%.

   Сегодня состоится заседание ЦБ, наблюдается повсеместное ожидание снижения ключевой ставки на 1-2% (сейчас 14%), что, независимо от масштаба снижения, перед длинными майскими выходными повысит спрос на валюту. Решение по ставкам будет опубликовано на сайте ЦБ в 13.30.

   ЦБ кредитовал вчера банки на 1 день с помощью операций РЕПО как по фиксированной ставке, так и на аукционе. В последнем случае при предложении в 320 млрд. руб. спрос составил 134 млрд., кредит выдан по ставке 14,13% (ставка рынка 14,56%). В части валюты действовала сделка валютный своп на 1 день по продаже долларов за рубли, спроса практически нет, но ЦБ ежедневно сохраняет предложение  в 1 млрд. долл. по ставкам 1,5 и 13% (соответственно по валюте и рублям).

   Минфин провел аукцион по размещению ОФЗ с плавающей ставкой купона на 20 млрд. руб. (погашение в декабре 2017 г.), обычно ведомство одновременно размещало бумаги и с плавающей, и с фиксированной доходностью, и отсутствие последних может косвенно отражать ожидания Минфина, что сегодня ЦБ объявит о значительном снижении ключевой ставки, что вызовет соответствующее снижение доходностей госбумаг.

   Казначейство предложит кредитным организациям на депозиты 100 млрд. рублей сроком на 15 дней, минимальная ставка размещения 14,0%.

   По информации ЦБ, внешний долг РФ сократился с 728,8 (на 01.01.2014) до 597,2 млрд. долл. (на 01.01.2015) или на 22%, при этом 1) долг т.н. госсектора (госучастие 50% и более в капитале) снизился с 375,9 до 303,8 млрд. (внутри него банки с 133,0 до 107,0, прочие участники с 165,1 до 144,6 млрд. долл.), 2)долг частного сектора снизился с 352,9 до 293,4 млрд. долл. (внутри него банки с 81,3 до 64,4, прочие участники с 271,6 до 229,0 млрд. долл.).

   АСВ установило для банков с 1 июля 2015г. новые ставки  по отчислениям  в фонд обязательного страхования,  равные базовой ставке (осталась на уровне 0,1% от среднеквартального объема средств населения.) плюс 20 и 150% для банков с высокими и очень высокими ставками по вкладам. ЦБ ежемесячно будет определять базовый уровень доходности вкладов по валюте и рублям как среднюю из максимальных ставок по вкладам в банках, привлекших в совокупности две трети общего объема вкладов. При превышении этого уровня не более чем на 2% банк будет платить только базовую ставку,  в случае если хотя бы по одному вкладу есть превышение от 2 до 3%, платится высокая ставка, если более чем на 3% очень высокая.  С 1 января 2016 г. в дополнение к дифференцированным ставкам, при определении уровня взносов ЦБ и АСВ будут учитывать финансовую устойчивость банка.          .

   По данным МЭР, снижение ВВП год к году сейчас составляет 3,4% (месяцем ранее 1,2%), в 1 квартале ВВП сократился на 2,2%, на снижение ВВП повлияла негативная динамика в строительстве, обрабатывающих производствах, розничной торговле, положительное влияние оказали динамика сельского хозяйства и добыча полезных ископаемых.

   Европа. Фондовые площадки завершили сессию среды снижением индексов, FTSE на 1,20, DAX на 3,21, CAC на 1,39%, инфляция в Германии, после роста на 0,5% месяцем ранее, вновь обозначила снижение на 0,1% месяц к месяцу.  Кроме того, Moody’s снизило рейтинг гособлигаций Греции с Саа1 до Саа2 с негативным прогнозом, подтвердив тем самым свои опасения относительно способности Греции с международными кредиторами, также с Ba3 до B3 понижены рейтинги локальных греческих облигаций и облигаций в иностранной валюте

   Азия. Торги вчера закрылись разнонаправлено, ростом индексов Nikkei и SSE соответственно на 0,37 и 0,01%, индексы Hang Seng и Kospi снизились на 0,23% каждый. Объем официальных золотовалютных резервов в Китае за 1 квартал снизился примерно на 110 млрд. долл. до 3,73 трлн. долл.

   Золото. Золото утром вчера торговалось по 1209,20, к 14.00 по 1206,80, утром сегодня по 1202,90 долл. за унцию.  

   Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 64,53 и 56,92, к 14.00 по 64,57 и 56,75, утром сегодня по 65,43 и 58,47 долл. за барр.

   Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс цен производителей во Франции (09.45), изменение числа безработных в Германии (10.55), оценку индекса потребительских цен в еврозоне (12.00), по США число первичных обращений за пособием по безработице (15.30). Впереди длинные выходные, но сначала -  неизвестность с решением ЦБ РФ по масштабу снижения ключевой ставки, так что с утра еще можем продолжить вчерашний позитив, но дальше ход торгов зависит от поступающих новостей.

   Полная версия ежедневного аналитическогообзора, 30.04.2015