День "Х" настал

США. Фондовые площадки в пятницу закрылись ростом индекса Dоw на 0,32%, SandP снизился на 0,04, Nasdaq на 0,51%. В СМИ организовано обсуждение якобы готовности США к заключению новых соглашений с Ираном как по атому, так и по ракетам, президенту для предвыборной компании в конгресс нужна поддержка избирателей и, следовательно, умеренно низкие цены бензина на заправках.

Новые 10%е пошлины на товары из Китая на сумму в 200 млрд. долл. в год вступили в силу в США и одновременно аналогичные тарифы на товары из США на сумму 60 млрд. долл. начали действовать в Китае.

Россия. Биржи в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 0,778%, индекса Мосбиржи на 1,079%. Были отозваны лицензии у Михайловского Промжилстройбанка (Волгоградская область, г. Михайловка) и Гранд Инвест Банка (г. Москва). Регулятор разместил на сайте августовский Обзор рисков финансовых рынков, показатели финансовой устойчивости, по мнению ЦБ, находятся на безопасном уровне, влияние переоценки вложений кредитных организаций в ценные бумаги, в том числе валютной, на капитал было несущественным, при ухудшении ситуации ЦБ может ввести временный мораторий на признание отрицательной переоценки ценных бумаг, что позволит снизить чувствительность участников рынка к рыночному риску. Осенью планируется ввести в действие изменения в регулировании рыночного риска, которые в том числе нацелены на снижение зависимости от внешних рейтингов в банковском регулировании.

США расширили санкции против РФ, был опубликован новый санкционный список в отношении предприятий и граждан, добавлены 33 физических и юридических лица, среди них 6 предприятий, в частности, Оборонлогистика, Комсомольский-на-Амуре авиационный завод имени Гагарина, производящий самолеты Сухой, ЧВК Вагнера. Ограничительные меры предполагают запрет на въезд в США и заморозку активов, а также запрет для граждан США на любые финансовые операции с данными лицами и предприятиями.

Китайские и индийские компании могут вложить в разработку Ключевского золоторудного месторождения около 460 млн. долл., подписан контракт между китайской госкомпанией China National Gold и российской компанией Рудник Западная Ключи, China Gold получила право на приобретение 70% акций Рудника у индийской SUN после вступления в силу специального соглашения между правительствами РФ и Китая (подписано в феврале, вступило в силу в конце августа). Ранее сообщалось, что в состав международного консорциума для развития месторождения Ключевское, помимо China Gold и SUN, могут войти южноафриканская TransAfrica Capital, инвестиционный фонд Антонио де Мораеса (Бразилия) и российский Фонд развития Дальнего Востока.

Европа. По итогам торгов в пятницу индекс DAX возрос на 0,85, FTSE на 1,67, CAC на 0,78%. Индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг еврозоны остаются выше порогового значения в 50 пунктов, в промышленности снижение с 54,6 до 53,3 пункта (ожидалось 54,4 пункта), в сфере услуг рост с 54,4 до 54,7 пункта (ожидалось 54,4 пункта). Аналогичная динамика наблюдается и в индексах двух ведущих стран ЕС - Германии и Франции.

Азия. Биржевые индексы по итогам торгов в пятницу увеличились (Nikkei на 0,83, SSE на 0,5, Hang Seng на 1,62, Kospi на 0,68%), в условиях расширения санкций США рынки, напротив, уверены, что в ответ на это в Китае усилится государственная поддержка экономики через снижение налогов и инфраструктурные инвестиции, что будет стимулировать рост прибыли и, соответственно, повышение дивидендов. Китай выразил сильное негодование по поводу необоснованных практик США и призвал отменить санкции, введенные в связи с покупкой российских самолетов и ракетных систем С400.

Чистые вложения нерезидентов в японские облигации увеличились за неделю на 2312,0 млрд. иен (предыдущее изменение 306,2 млрд. иен), в акции снизились на 1481,7 млрд. иен (предыдущее снижение на 1071,4 млрд. иен). Потребительские цены в Японии год к году возросли на 1,3% (месяцем ранее на 0,9%), базовая инфляция достигла 0,9% (месяцем ранее 0,8%). Индекс деловой активности в промышленности за месяц увеличился с 52,5 до 52,9 пункта.

В Южной Корее рост оптовых цен в сфере производства составил 3% год к году и это – серьезный фактор повышения инфляции. Биржи Японии, материкового Китая и Южной Кореи сегодня отдыхают (национальные праздники).

Золото. Цены снижаются в ожидании роста ставок в США (заседание ФРС завтра и послезавтра), утром в пятницу торговалось по 1213,8, к 14.00 по 1209,2, утром сегодня по 1199,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли в пятницу утром по 78,95 и 70,39, к 14.00 по 79,51 и 70,83, утром сегодня по 80,21 и 71,93 долл. за барр. число действующих установок в США за неделю сократилось на 1 ед. (до 866), кроме того, ОПЕК+ не стала дополнительном повышать добычу, чтобы компенсировать возможное сокращение поставок из Ирана, т.е. мониторинговый комитет не отреагировал на требование президента США немедленно снизить цены.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового оптимизма в Германии (11.00). Открытие сессии на российских биржах, учитывая динамику нефти и приближение налогового периода, допускаем ростом биржевых индексов.

А вот и ответ

США. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индексов Dоw на 0,61, SandP на 0,13%, Nasdaq снизился на 0,08%. Сальдо счета текущих операций за 2 квартал, оставаясь отрицательным, снизилось со 121,7 до 101,5 млрд. долл. (ожидалось минус 103,5 млрд. долл.

До очередного заседания ФРС (26 сентября) остается неделя, и финансовые институты, в ожидании повышения ключевой ставки, продают гособлигации, что, вместе с уменьшением вложений Китая в госбумаги США (см. ниже) способствует, в частности, росту доходности 10летних госбумаг до 3,05%.

Visa, MasterCard и ряд крупных банков (вт.ч. JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup) выплатят до 6,2 млрд. долл. с целью урегулирования коллективного иска, поданного более 10 лет назад от имени 12 млн. ритейлеров, которые с обвинением в завышении комиссий при проведении платежей по банковским картам. Компания Microsoft объявила о повышении квартальных дивидендов на 10% (с 0,42 до 0,46 долл. на акцию), выплата намечена на 13 декабря, а закрытие реестра акционеров состоится 15 ноября.

Президент обещает в скором времени принять решение о дальнейшем пребывании ВС США в Сирии.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 0,077%, индекса РТС на 0,986%.

Из материала ЦБ по ликвидности банковской системы следует, в частности, что ситуация на российском финансовом рынке в августе по прежнему определялась преимущественно внешними факторами, в основном общим снижением спроса на активы стран с формирующимся рынком и ужесточением санкционной риторики в отношении России, а к ослаблению рубля привели крупные продажи ОФЗ и покупки валюты иностранными инвесторами.

По итогам 2017 г. чистая прибыль Сбербанка по МСФО составила 748,7 млрд. руб., суммарные выплаты по дивидендам 271 млрд. руб. (выплаты на одну акцию 12 руб.) или 36,2% от чистой прибыли.

Нефтесервисная компания Schlumberger (США) ради покупки доли в Eurasia Drilling Company готова предоставить российскому конкуренту часть технологий.

Европа. Итоги сессии в среду в плюсе, индекс FTSE возрос на 0,42, CAC на 0,56, DAX на 0,5%. Сегодня заключительный день работы саммита лидеров ЕС, ключевыми темами обсуждений стали вопросы Brexit и торговых войн с США.

Сальдо счета текущих операций еврозоны c учетом сезонности за месяц снизилось с 24 до 21 млрд. евро, Португалии с 1,2 до 0,5 млрд. евро. Инфляция в Великобритании за месяц увеличилась на 0,7%(ожидалось 0,5%, предыдущее значение 0%), год к году потребительские цены возросли на 2,7%. Розничные цены показали годовой рост на 3,5%.

Азия Биржевые индексы по итогам торгов вчера в основном увеличились (Nikkei и SSE на 1,14% каждый, Hang Seng на 1,23%), Kospi снизился на 0,02%. Китай вводит пошлины в 10 и 5% на импорт товаров из США объемом 60 млрд. долл. в год, решение принято в ответ на аналогичные меры США, новые пошлины будут также действовать с 24 сентября. Пошлиной в размере 10%, в частности, будет обложен сжиженный природный газ из США.

Банк Японии по итогам двухдневного заседания не стал менять основные параметры монетарной политики, так, целевая доходность 10летних гособлигаций оставлена около нуля, процентная ставка по депозитам банков у регулятора сохранена на уровне минус 0,1% (на котором она находится с января 2016 г.), остался прежним и объем покупок японских гособлигаций (на 80 трлн. иен в год).

Сальдо торгового баланса Японии за месяц, оставаясь отрицательным, возросло с 231,9 до 444,6 млрд. иен, правда, ожидалось еще хуже (минус 468,7 млрд. иен), экспорт увеличился на 6,6% (ожидалось 5,6%, предыдущее изменение 3,9%). Япония, кстати, является вторым после Китая инвестором в госдолг США (1,0355 трлн. долл.).

Китай сократил вложения в гособлигации США на 7,7 млрд. долл., теперь соответствующие вложения составляют 1,171 трлн. долл. Страна планирует инвестировать в продвижение цифровой экономики в течение ближайших 5 лет более 14 млрд. долл., соответствующее соглашение подписали Банк развития Китая и Госкомитет по делам развития и реформ.

В ходе прошедшей в Северной Корее встрече лидеров двух Корей подписано военное соглашение и решено, что страны подадут совместную заявку на проведение летних Олимпийских игр в 2032 г.

Золото утром вчера торговалось по 1208,8, к 14.00 по 1207,6, утром сегодня по1210,2 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 79,11 и 69,71, к 14.00 по 78,95 и 69,57, утром сегодня по 79,74 и 71,25 долл. за барр., официальная информация по запасам нефти в США подтвердила их снижение.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи в Великобритании (11.30), по США данные по рынку труда (15.30). Учитывая динамику нефти и позитивный внешний фон, допускаем сохранение укрепления рубля в начале торгов на российских биржах.

Пошлины на китайский импорт в США

США. Фондовые рынки в пятницу закрыли торги снижением индексов, Dow на 0,34, SandP на 0,4, Nasdaq на 0,19%, что неудивительно: промпроизводство за месяц снизилось на 0,1% (ожидался рост на 0,2%, предыдущее значение 0,9%). И еще, президент утвердил пошлины на товары из Китая в сумме 50 млрд. долл., ответ Китая не заставит себя ждать.
Россия. Биржи в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса РТС на 2,097%, индекса Мосбиржи на 0,708%. Наша главная новость состояла в том, что ЦБ принял решение сохранить ключевую ставку (7,25%), решение было ожидаемым и не повлияло на ход биржевых торгов. Правительство одобрило соглашение с Китаем о сотрудничестве в разработке Ключевского золоторудного месторождения в Забайкальском крае, в проекте также участвует Индия, сам металл будет производиться на территории России.
ЦБ сообщил, что совокупные выплаты по договорам страхования по итогам 1 квартала сократились на 11,7% до 109,1 млрд. руб. в то время, как общий объем страховых взносов составил 377,4 млрд. руб., что на 19,3% выше показателя год к году, наибольший вклад вносит страхование жизни (52,4% совокупного прироста), далее прочего имущества юрлиц (14%), от несчастных случаев и болезней (11,6%), добровольное медицинское страхование (6,5%). В автостраховании продолжилось сокращение взносов, средняя стоимость страхового полиса составила 5,8 тыс. руб. (годом ранее 6,0 тыс. руб.). В качестве основной тенденции на рынке ОСАГО можно выделить активное распространение электронного страхования.
По сообщению казначейства, на 01.06.2018г. наблюдался профицит бюджета в 483,693 млрд. руб. или 1,2% ВВП, доходы составили 6,913 трлн. руб., расходы - 6,429 трлн. руб. Парламентские партии сейчас на 75% в среднем финансируются государством, так, в 2017 г. доля госсредств в расходах Единой России и ЛДПР достигла 80 и 97% соответственно, КПРФ 80%, справедливоросов 75%. Доля госсредств в бюджетах партий стала расти после 2011 г., в 2016 г. она составляла от 43 до 63%. При этом крупнейшими спонсорами Единой России являются подрядчики по крупным госконтрактам, спонсоры КПРФ связаны с депутатами разных уровней от компартии либо с представителями исполнительной власти. Наиболее крупные спонсоры Справедливой России - фонды содействия развитию гражданского общества и политической системы государства (Инициатива и Новый выбор). Без господдержки в 2017 г. каким-то образом существовали партия Яблоко и ПАРНАС.
Госдума ждет со стороны правительства законопроекта по пенсионной реформе, Совет Госдумы планирует рассмотреть этот вопрос сегодня и направить в законодательные собрания регионов.
Европа. Итоги сессии в пятницу в минусе, по факту решения ЕЦБ сохранить и ставки, и объемы выкупа госбумаг, CAC снизился на 0,48, FTSE на 1,7, DAX на 0,74%. Статистика была противоречивой, так, общая годовая инфляция в еврозоне равна 1,9%, как и ожидалось, зарплата в 1 квартале увеличилась на 1,8% (предыдущее изменение 1,6%), сальдо торгового баланса за месяц снизилось с 26,9 до 16,7 (ожидалось 14,2) млрд. евро.
Госдолг Италии превысил 2,311 трлн. евро (исторический максимум), что в случае продолжения роста может вызвать проблемы с размещением: ЕЦБ сохранит действующий размер QE только по сентябрь, с октября по декабрь покупки будут сокращены вдвое (с 30 до 15 млрд. евро в месяц), с 2019 г. в госбумаги будут вкладываться только средства от погашения уже находящихся в портфеле ЕЦБ облигаций.
Во Франции рассчитывают, что на фоне переговоров Великобритании о выходе из ЕС основным языком во всей документации ЕС станет французский, сторонником этой идеи является французский президент.
Азия. Торги в пятницу завершились снижением индексов SSE на 0,73, Hang Seng на 0,53, Kospi на 0,8%, Nikkei увеличился на 0,51%. Состоялось заседание Банка Японии, принято решение (при одном голосе против) о сохранении процентной ставки по депозитам на уровне минус 0,1%, целевой доходности 10летних госбумаг на нуле и покупок японских гособлигаций на сумму 80 трлн. иен в год. Снижение китайских бирж связано с введением пошлин (см. выше). Из макростатистики отметим, к примеру, что безработица в Южной Корее за месяц возросла с 3,8 до 4%, в Китае рост цен на жилье достиг 4,7%. Сегодня на бирже Китая выходной.
Золото. Цены неустойчивы, утром в пятницу золото торговалось по 1302,2, к 14.00 по 1302,4, утром сегодня по 1282,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром в пятницу шли по 75,87 и 66,76, к 14.00 по 75,0 и 66,5, утром сегодня по 72,94 и 63,79 долл. за барр., число нефтяных установок в США возросло на 1 ед.(до 863 ед.,), но, что гораздо важнее - Иран призвал страны-участницы соглашения ОПЕКплюс выступить против предложения России и Саудовской Аравии придать соглашению долгосрочный характер, его готовы поддержать Венесуэла и Ирак.
Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем, как и позитивного открытия торгов на российских биржах при такой динамике нефти и усилении геополитической напряженности.

Китай vs США, что дальше?

США. Фондовый рынок в среду завершил торги ростом индексов, Dow на 0,9, SandP на 1,6, Nasdaq на 1,45%, в качестве повода роста шла ориентация на макростатистику: число занятых в несельскохозяйственном секторе значительно превзошло ожидания, возросли объемы промышленных заказов.
Опубликован список из 1300 наименований китайских товаров, в отношении которых вводятся повышенные до 25% импортные пошлины.
В рамках мартовских отчетов по продажам на рынке США у компании General Motors показатели увеличились на 16% год к году (до 29 6341 ед.), у Fiat Chrysler на 14% (до 21 6063 ед.), у Ford Motor на 3,5% (до 24 3021 ед.).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса РТС на 0,27%, индекс Мосбиржи несущественно снизился (на 0,08%). ЦБ сегодня пополняет рублевую ликвидность обеспеченными кредитами по фиксированной ставке в 8,25% (кроме кредитов овернайт).
Минфин объявил, что в период с 6 апреля по 8 мая 2018 г. совокупный объем средств, направляемых на покупку инвалюты на внутреннем валютном рынке, составит 240,7 млрд. руб., ежедневный объем в эквиваленте будет равен 11,5 млрд. руб., что в 1,25 раза превышает показатель предыдущего месяца.
Российский фонд прямых инвестиций и Турецкий суверенный фонд приступают к созданию Российско турецкого инвестиционного фонда, вклады сторон в совместный фонд составят по 500 млн. долл., акцент деятельности ожидается на таких секторах, как инфраструктурное строительство, здравоохранение и информационные технологии.
Индекс деловой активности в сфере услуг РФ за месяц снизился с 56,5 до 53,7 пункта. Чистая прибыль Райффайзенбанка по МСФО по итогам 2017 г. возросла на 25% по сравнению с предыдущим годом, до 29,143 млрд. руб., активы банка увеличились на 11,7% (до 842,4 млрд. руб., по состоянию на 31 декабря 2017 г.), банк является дочерним банком австрийского Raiffeisen Bank International AG, в России с 1996 г.
ЦБ предупреждает, что финансовые пирамиды маскируются под ICO (форма привлечения инвестиций в криптовалюты), и проблема эта международная. Регулятор в принципе видит серьезные риски в частных криптовалютах с точки зрения использования их в качестве платежного средства.
Европа. Фондовые торги в среду завершились ростом снижением индекса CAC на 0,2, DAX возрос на 0,3, FTSE на 0,05%. Уровень безработицы в еврозоне за месяц снизился с 8,6 до 8,5%, потребительские цены возросли в годовом измерении на 1,4%. По отдельным странам отметим, например, что безработица Италии снизилась с 11,1 до 10,9% (лучше, чем ожидалось).
Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов SSE на 0,18, Hang Seng на 1,87, Кospi на 1,41%, Nikkei возрос на 0,21%. На фоне укрепления иены Банк Японии, с целью поддержания рынка, в марте выкупил активы биржевых инвестиционных фондов на общую сумму 833 млрд. иен (7,82 млрд. долл.), Банк приобретает активы ETF с конца 2010 г. в рамках программы QE, лимит выкупа на год данных активов равен 6 трлн. иен. Индекс деловой активности в сфере услуг Японии за месяц снизился с 51,7 до 50,9 пункта, но сильный позитив в ход торгов внесли котировки акций компаний Honda, Mazda и Mitsubishi, которые за месяц увеличили продажи на 3,8, 35,7 и 21,7% соответственно.
В Китае индекс деловой активности в сфере услуг от независимого делового издания Caixin, за месяц снизился с 54,2 до 52,3 пункта, официальная статистика показала рост показателя с 54,4 до 54,6 пункта. Китай принял решение о введении пошлин в размере 25% на 106 наименований товаров, импортируемых из США (в том числе соевые бобы, автомобили и продукцию химической промышленности), как ответ на введение аналогичных импортных пошлин на 1300 наименований китайских товаров. Сроки введения торговых мер будут зависеть от того, когда США объявят о введении пошлин на китайские товары. Одновременно Китай призвал всех членов ВТО противостоять торговому протекционизму США.
В Китае будет создана новая сеть портов свободной торговли, причем, уровень открытости новых портов будет значительно выше, чем в Шанхайской зоне свободной торговли и даже выше, чем в Гонконге. В новых портах будут действовать международные стандарты и новые правила для обеспечения свободного движения товаров. Официально об инициативе объявит глава Китая на открытии Азиатского экономического форума (8 апреля).
В Южной Корее на исход торгов повлияла динамика котировок акций компании Samsung (снижение на 2,0%), валютные резервы за месяц возросли с 394,8 до 396,8 млрд. долл. Сегодня и завтра, в связи c национальным праздником, китайские биржи будут закрыты.
Золото утром вчера продавалось по 1338,2, к 14.00 по 1346,7, утром сегодня по 1331,0 долл. за унцию.
Нефть Light и Brent утром вчера соответственно шли по 67,87 и 63,3, к 14.00 по 66,94 и 62,37, утром сегодня по 68,29 и 63,58 долл. за барр., официальная информация подтвердила снижение за неделю запасов нефти в США больше ожиданий и одновременно показала рост запасов в Кушинге (в 2 раза).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в секторе услуг Германии и еврозоны (10.55 и 11.00),. данные по рынку труда в США (15.30). На открытии российских бирж допускаем позитивную динамику, учитывая рост нефтяных цен.