Растем, однако

США. Фондовые площадки понедельника завершили торги снижением индексов, SandP на 1,23, Nasdaq на 1,2, Dow на 1,49% на заявлении президента о том, что США пока не готовы достичь соглашения с Китаем по торговле, хотя диалог продолжается. Банк Goldman Sachs снизил прогноз роста ВВП США на 4 квартал на 0,2% (до 1,8%) и предупредил, что не ждет заключения торгового соглашения страны с Китаем до президентских выборов в США в 2020 г., длительный конфликт усиливает риски рецессии американской экономики. Более того, рынки опасаются негативного влияния торгового конфликта на всю мировую экономику.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,381, РТС на 0,361%. Рост ВВП во 2 квартале т.г. ускорился с 0,5 до 0,9%, за полугодие составил 0,7% год к году. Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента РФ в иностранной и национальной валюте с BBBминус до BBB со стабильным прогнозом. Из интересной макростатистики отметим, к примеру, что за 4 года, с 2016 по начало 2019гг. общее количество юрлиц в госсобственности сократилось на 9%, в том числе компаний с госучастием (доля государства 25% и более) на 30%. Россия сейчас занимает второе место по поставкам сжиженного природного газа в ЕС, уступив только Катару.

Количество иностранных туристов в России за первое полугодие 2019 г. увеличилось на 25%. Роскомнадзор потребовал от компании Google прекратить рекламировать несанкционированные акции. МИД РФ отметил отказ Японии признавать итоги Второй мировой войны в годовщину атомных бомбардировок США Хиросимы и Нагасаки.

Европа. Фондовые площадки понедельника закрылись снижением индексов (FTSE на 0,37, DAX на 0,12%) на сохранении неопределенности торговых отношений США и Китая, а также политической ситуации в Италии.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индекса SSE на 1,45, Kospi на 0,23%, Hang Seng снизился на 0,44%, Япония не торговала (национальный праздник, День гор). Рост материкового Китая шел на новостях от компании Huawei Technologies, которая представила собственную операционную систему HarmonyOS в замену американских операционных систем (к примеру, той же Android). В Гонконге усиливаются акции протеста, отменены все международные рейсы (демонстранты оккупировали аэропорт).

Официальный обменный курс юаня понижен на 75 б./п. (до 7,0211 ед. за долл.), дешевле юань стоил только 2 апреля 2008 г., регулятор снижает курс валюты к доллару уже восьмой рабочий день подряд, причем, ниже уровня в 7 юаней третью сессию подряд. Опасения за перспективы торгового противостояния между США и Китаем поддерживают спрос на более надежные активы, в данном случае на иену. Компания Japan Display вновь показала квартальный убыток (причина в слабом спросе на смартфоны Apple, в то время как выручка компании зависит от поставок для Apple), Japan Display надеется на помощь китайских инвесторов.

На фоне усиления торговых проблем в тени осталось ухудшение финансового состояния банковской системы Китая, к настоящему времени три из четырех наиболее проблемных банков страны национализированы, сейчас речь идет о национализации последнего из них. Goldman Sachs отмечает, что банковская система Китая уже не функционирует должным образом. На межбанковском рынке наблюдается нервозность, более крупные финансовые институты не очень расположены кредитовать более мелкие, очевидно, опасаясь за их финансовую устойчивость.

Народный банк Китая в сентябре 2017 г. запретил торговые операции с биткоинами и другими криптовалютами, с этого момента в стране закрыто 88 криптовалютных бирж, а также остановлено 85 ICO. Между тем, с конца 2017 г. Китай признан одним из ключевых рынков криптовалюты, в стране до 80% майнинговых мощностей мира, в основном в отдаленных провинциях с низкой стоимостью электроэнергии. Сейчас регулятор близок к тому, чтобы выпустить собственный вид криптовалюты. Народный банк активно работал над данным вопросом с прошлого года и собственная криптовалюта близка к выпуску. 

Золото утром вчера торговалось по 1506,5, к 14.00 по 1515,5, утром сегодня по 1530,2 долл. за унцию, поддержкой выступает неопределенность в торговых отношениях США и Китая (см. выше).

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 59,3 и 54,25, к 14.00 по 58,2 и 53,96, утром сегодня по 58,41 и 54,8 долл. за барр., число активных нефтяных установок в США уменьшилось за неделю на 6 ед. (до 764 ед.), но рынки предпочли реагировать на снижение со стороны МЭА прогноза по росту мирового спроса на нефть в 2019 и 2020 гг.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Великобритании (11.30), инфляцию в США (15.30). На фоне внешнего негатива допускаем консолидацию индексов на открытии торгов российских бирж относительно вчерашнего закрытия.

Росстат извиняется и это впервые

США. Торги на фондовых биржах пятницы закрылись ростом индексов (Dow на 0,37, SandP на 0,14, Nasdaq 0,11%), невзирая на макростатистику (заказы на товары длительного пользования за месяц снизились на 2,1%). Позитив связан с надеждой урегулирования торгового конфликта с Китаем, президент не исключил, что вопрос с Huawei может быть решен в рамках торгового соглашения, если такое соглашение будет заключено. Объявлено также о решении выделить 16 млрд. долл. на помощь американским фермерам в связи с растущей конкуренцией со стороны Китая.

Facebook намерена в следующем году запустить собственную криптовалюту GlobalCoin, подробности объявит уже летом. Сегодня рынки США будут закрыты в связи с Днем памяти погибших за всю историю страны американских воинов.

Россия. Торговые площадки пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса Мосбиржи на 0,02%, индекса РТС на 0,29%. Сегодня уплачиваются основные налоги (НДС, НДПИ и акцизы), Роснано проведет сбор заявок на биржевые облигации, размещение бумаг запланировано на 5 июня.

Росстат отозвал оценку рекордного роста промпроизводства (4,9% год к году, опубликовано вчера), пояснив, что была допущена ошибка, одно из предприятий в Ямало-Ненецком автономном округе представило завышенные данные по добыче газа. МВФ прогнозирует рост ВВП РФ в 2019 г. на уровне 1,4% (таким же, как в среднем в последние 3 года) и рекомендует ЦБ снизить ключевую ставку. Цены промпроизводителей за месяц хотя и замедлили рост с 0,9 до 0,5%, но остались в годовом измерении равными 10,7% при инфляции в 5,1%, что является существенным фактором будущего роста потребительских цен.

В целом за первые 4 месяца текущего года рост ВВП оценивается на уровне 0,8% год к году. Совокупный портфель банковских кредитов физлицам и нефинансовым организациям за 4 месяца 2019 г. увеличился на 3,7%, в т.ч. розничный на 6,4%, корпоративный на 2,5%. Существенное влияние на динамику показателей оказало укрепление рубля. Продолжилось замещение валютных корпоративных кредитов рублевыми, так, за апрель валютные кредиты в долларовом эквиваленте сократились на 1,5%, рублевые, напротив, возросли на 0,8%. В апреле приток рублевых вкладов физлиц ускорился до 2,6%, валютных замедлился до 0,5%, доля рублевых вкладов в общем объеме вкладов физлиц достигла 78,9% (78,5% на начало года).

За 4 месяца прибыль (нетто) банковского сектора составила 750 млрд. руб. (рост на 39,7% год к году), прибыльными являются 359 кредитных организаций (77% от их общего числа на 01.05.2019), убыточными 99 ед., рентабельность активов по банковскому сектору возросла с 1,5 до 1,7%.

Состоялась презентация проекта трансграничной канатной дороги между российским Благовещенском и китайским Хэйхэ через Амур, строительство дороги начнется во второй половине 2019 г.

Прошло ГОСА В Сбере, г.Греф в 4й раз избран главой банка на следующие 4 года.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись ростом индекса FTSE на 0,65, DAX на 0,49, САС на 0,67%. Премьер Великобритании заявила, что 7 июня уйдет в отставку с поста лидера правящей консервативной партии, но будет исполнять обязанности премьера, пока не завершится процесс выбора нового лидера. Т. Мэй находилась в должности почти 3 года, и все это время ушло, чтобы обеспечить выход Великобритании из ЕС на тех условиях, которые удалось обговорить с Брюсселем. Brexit дважды переносился на более поздний срок, и теперь он назначен на 31 октября. Число политиков, заявивших о выдвижении своих кандидатур на пост лидера правящей партии и премьер-министра страны, возросло до 7. Сегодня рынок Великобритании будет закрыт в связи весенними банковскими каникулами.

Азия. Торги пятницы закрылись снижением индексов Nikkei на 0,16, Kospi на 0,69%, SSE увеличился на 0,02, Hang Seng на 0,32%. В Японии общий уровень потребительских цен год к году возрос на 0,9% (0,5% месяцем ранее), базовых (без продуктов питания и энергоносителей) тоже на 0,9% (предыдущее значение 0,8%). Акции Panasonic подешевели на 1,7% после сообщения о приостановке поставок компонентов для Huawei. Со стороны Китая заявлено о невозможности продолжения торговых переговоров, если США не откажутся от ограничений в отношении китайских компаний. Чистая прибыль Lenovo по итогам квартала возросла с 33 до 118 млн. долл.

Китай показал прототип поезда на магнитной подушке, который способен развивать скорость как минимум 600 км в час., т.н. вакуумные поезда смогут развивать скорость до 1500 км в час (416 м в сек), сейчас китайские высокоскоростные поезда развивают скорость до 380 км в час, скоро будет достигнута планка в 400 км, потолок скорости для рельсового транспорта 600 км в час.

Золото утром пятницы торговалось по 1282,4, к 14.00 по 1281,2, утром сегодня по 1286,4 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 68,58 и 58,62, к 14.00 по 68,6 и 58,59, утром сегодня по 67,33 и 58,24 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Значимой статистики не ждем и допускаем сохранение роста при открытии торгов на российских биржах.

Росстат представил очередную статистику по индексу предпринимательской уверенности

США. На открытии торгов ожидалось повышение ведущих индексов в надежде, что воскресная встреча руководства ЕС даст толчок к преодолению кризиса в Европе. Позитивные ожидания появились после официального заявления в пятницу, что Франция и Германия достигли договоренности по основным моментам действий. Финансовые отчеты компаний за 3-й квартал также способствовали росту котировок. Так, отчетность Microsoft - крупнейшего в мире производителя программного обеспечения - по прибыли и выручке совпала с ожиданиями, чистая прибыль General Electric увеличилась в годовом измерении на 36%. Оперативная статистика не нарушила позитивного хода торгов, к примеру, индекс ведущих экономических индикаторов США вырос на 0,2% (как и ожидалось), рассчитывается как средневзвешенное значение нескольких наиболее важных макроэкономических показателей (производственные заказы, количество заявок на получение пособий по безработице, разрешения на строительство недвижимости, цены на основные акции и т.п.).
В ходе сессии преобладали покупки, по итогам торгов рост Dow Jones составил +2,31, Nasdaq Composite =+1,49, S&P 500 =+1,88%.
Россия. По итогам дня биржевые индексы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись в плюсе: ММВБ = 1,98, РТС= 2,37%. Котировки голубых фишек изменились в амплитуде от -1 до +5%.
Наступает новая неделя налоговых платежей: вторник - акцизы и НДПИ, пятница - налог на прибыль, ликвидность банков будет снижаться. В этой связи Банк России сегодня пре доставит банкам возможность получить кредит под обеспечение: 1)ценных бумаг (ставка=6,5%, срок=1,7 дней), 2)активов или поручительств (ставка=7,0%, срок=до 90 дней), 3)золота (ставка=6,75%, срок до 90 дней). А во вторник тот же Банк России проведет отбор заявок комбанков на размещение средств федерального бюджета в их депозиты, сумма=80 млрд. руб., возврат депозитов 18 января 2012г. (т. е. почти 3 месяца), минимальная ставка размещения=6,6%. Неудивительно, что на аукционах Банка России спрос меньше предложения, в то время как с бюджетными депозитами – все наоборот, спрос в несколько раз превышает предлагаемые суммы. Налицо - привлекательность бюджетных депозитов по сравнению с кредитами Банка России: и залог не нужен, и срок большой, и ставка ниже. Сейчас на депозитах комбанков под проценты уже находится 1046,53 млрд. руб. бюджетных денег, вместо того, чтобы быть вложенными в развитие экономики.
Госдума приступила к рассмотрению проектов федерального бюджета на 2012г. и на плановый период 2013-2014гг., бюджетов Пенсионного фонда, Фонда социального страхования и Федерального фонда обязательного медицинского страхования.
Все-таки, на выкуп Норникелем своих акций, несмотря на заявление его руководства, требуется разрешение правительственной комиссии по иностранным инвестициям И хотя по инициативе ФАС вопрос будет рассматриваться на ближайшем заседании комиссии, компания в пятницу была единственной, чьи котировки акций снизились.
Чистая прибыль по МСФО "ИНТЕР РАО ЕЭС" "(второе место в России по показателю установленной электрической мощности электростанций) за 6 месяцев увеличилась в 9,6 раза до 49,8 млрд. рублей. Еврофинансы писали о возможном снижении котировок акций электроэнергетики в связи с повышением их тарифов не с начала года, как это было уже много лет, а со второго полугодия на величину инфляции (правительство ожидает 6%). Реакция самих предприятий не заставила себя ждать: одни собираются снижать расходы на инвестиционные программы, другие – проводить допэмиссии по цене выше рыночной.
Росстат представил очередную статистику по индексу предпринимательской уверенности. Так, в добывающих производствах в октябре по сравнению с декабрем прошлого года индекс повысился с минус 3 до 0%, в обрабатывающих отраслях – с минус 6 до минус 2%, , в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды - с плюс 6 до 8%. Среди факторов, сдерживающих, по мнению руководителей предприятий, рост производства - высокий уровень налогообложения, недостаточный спрос на продукцию предприятий на внутреннем рынке, неопределенность экономической ситуации, недостаток финансовых средств.
В рамках объединения фондовых рынков ММВБ и РТС 21 ноября 2011г. будут унифицированы торговые коды ценных бумаг, допущенных к торгам одновременно на обеих биржах.
Европа. Итоги сессии - положительные, инвесторы надеялись на результаты встречи в воскресенье: CAC 40 = 2,83, DAX = 3,55, FTSE 100 = 1,93%. Представитель МВФ подтвердил, что Греция может получить очередной транш кредита = 8 млрд. евро в начале ноября. На этом фоне котировки акций банков стали расти и в моменте достигали: Barclays=2, Lloyds Banking Group =3,03, Royal Bank of Scotland =2,07, Deutsche Bank =2,6, Commerzbank =4,3%.
Индекс деловых настроений в Германии (рассчитывается на основе опроса руководителей ведущих компаний о текущей и ожидающейся ситуации в экономике) снизился, но остался практически на уровне ожиданий.
По результатам встречи в Брюсселе в воскресенье лидерам еврозоны удалось прийти к согласию относительно дальнейших действий по урегулированию кризиса. В общих чертах достигнуто единство мнений по рекапитализации банков, рассмотрены возможностей использования стабфонда, будет предложено увеличить до 60% размер списания греческого долга со стороны институтов-кредиторов (они к настоящему времени соглашаются только на 40%), страны пока не будут увеличивать объем стабфонда. На следующей встрече 26 октября предполагается обсуждение деталей достигнутых договоренностей. Важно, что Франция уже не настаивает на участии ЕЦБ в финансировании стабфонда, Германия и сам ЕЦБ были против этого с самого начала. Правда, с 1 ноября пост главы ЕЦБ перейдет к г-ну Драги и мнение ЕЦБ может измениться.
Азия. Закрытие бирж в последний день недели было разнонаправленным: Kospi и Hang Seng в плюсе (1,84 и 0,24% соответственно), Nikkei и SSE Comp в небольшом минусе (0,04 и 0,58%).
Шесть крупных японских компаний, включая Mitsui Chemicals и Toshiba, инвестируют средства в строительство солнечной электростанции, работы по ее возведению начнутся в июне следующего года.
Золото. Лондонский AM Fixing по золоту в последний день недели официально составил 1623,00 долл./ унция. Значение AM Fixing на следующий день используется Банком России для установления учетной цены золота для кредитных организаций, но уже в рублях за грамм. Цена на фьючерсы на золото с поставкой в декабре по итогам торгов на COMEX повысилась до 1636,1 доллара за тройскую унцию.
Нефть. Инвесторы склонны надеяться на разрешение европейского кризиса и на этом фоне доллар слабеет. Вечером в пятницу декабрьские фьючерсы на Brent шли по цене 110,7, Light - 87,9 долл. за баррель.
Статистика. Азия: Япония, за сентябрь - объемы экспорта и импорта, баланс внешней торговли (3.50 мск); Китай - предварительное значение индекса менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности за октябрь (6.30); зона евро, за октябрь - предварительные значения индексов менеджеров по снабжению в сфере услуг и в обрабатывающей промышленности (12.00), промзаказы за август (13.00).
Учитывая всеобщий оптимизм в связи с результатами встречи лидеров еврозоны в воскресенье, а также позитивную динамику рубля и нефтяных цен, сегодня можно ожидать продолжения торгов в плюсе.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 24.10.2011