ОПЕК снизила прогноз роста мирового спроса на нефть в текущем году.

США. Статистика в пятницу практически сформировала позитивный ход торгов. Так, больше, чем ожидалось, увеличились производительность труда и занятость в несельскохозяйственных отраслях, число созданных рабочих мест в частном секторе за месяц оказалось выше прогнозов. Объем запасов в оптовой торговле хоть и увеличился в месячном исчислении на 0,4%, но остался ниже ожиданий (0,6%), что также привнесло уверенности в восстановлении экономики. В результате биржевые индексы положительные, Dow Jones =+0,11, Nasdaq =+0,60, S&P 500=+0,36%.
Появился ряд интересных новостей общего характера. Так, Lehman Brothers заявил о завершении процедуры банкротства (длилась 3,5 года) и готовности приступить к выплатам кредиторам и инвесторам, общий объем выплат может составить 65 млрд. долл.; Apple представил iPad третьего поколения, в этой связи может быть снижена стоимость предыдущих моделей.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, в среду, перед 8 Марта, после сильного снижения вторника, цены обозначили комфортность, инвесторы хоть и продолжали фиксировать прибыль перед длинными выходными, но не с такой интенсивностью: в итоге индекс ММВБ повысился на 0,68, РТС - на 0,04%. Оптимизма добавила статистика США по росту производительности и увеличению занятости, она выступила своего рода гарантией внешнего позитива для открытия наших бирж в воскресенье, когда другие мировые площадки не работают.
Сегодня, в связи с нерабочим днем в странах - эмитентах иностранной валюты, котируемой на валютной бирже ММВБ, торги по соответствующим инструментам проводиться не будут.
Европа. Значительный вклад в ход торгов внесла статистика по росту занятости в ЕС. Но главное, конечно, это новости по Греции. В пятницу напряжение в связи с Грецией хоть и не ушло окончательно, но все же значительно уменьшилось, и сессия последнего дня недели завершилась ростом биржевых индексов: CAC=+0,26, DAX=+0,67, FTSEE=+0,47%.
В облигационном свопе Греции в четверг приняли участие 95,7% частных кредиторов. При этом держатели 85,8% от стоимости всех облигаций, находящихся в руках частных инвесторов, согласились на предложенные условия по обмену гособлигаций. Правда, уже в субботу стало известно, что Moodys снизило рейтинг Греции до дефолтного уровня, но это обстоятельство будет оцениваться западными (а, значит, и нашими) инвесторами только с понедельника и только в связи с дальнейшими действиями ЕС и Греции.
Инфляция в странах ОЭСР за месяц снизилась с 2,9 до 2,8% в годовом выражении, в Германии показатель равен 2,3%. Безработица в Швейцарии сохраняется на уровне 3,1%.
Азия. Биржи традиционно следовали за США, в пятницу закрылись в плюсе, Nikkei=+1,65, SSE Comp=+0,79, Kospi=+0,88, Hang Seng=+0,89%. Рост ВВП Австралии за четвертый квартал составил 0,4%, ВВП Индии 6,1%.
Золото. На фоне позитивной динамики фондовых площадок стали расти и фьючерсы на драгметаллы, цены по итогам торгов повысились и составили: золото 1714,5, серебро 34,42, платина 1688, палладий 713 долл./унция.
Нефть. Фиксация прибыли приостановилась, цена на фьючерсы с поставкой в апреле по итогам торгов пятницы составила для Brent 125,98, Light Sweet 107,40 долларов за баррель. Инвесторы еще не определились, как реагировать на последние новости. Так, в ходе переговоров с премьер-министром Израиля президент США подтвердил свои предпочтения мирному решению иранской ядерной проблемы. Иран, со своей стороны, разрешил МАГАТЭ осмотреть ядерный объект Парчин, что дает возможность надеяться на смягчение санкций в обмен на международный контроль иранской ядерной программы. На снижение цен, несомненно, повлияет и предложение шести крупнейших мировых держав возобновить переговоры с Ираном, что снизило вероятность войны на Ближнем Востоке. Кроме того, за последнюю неделю выросли коммерческие запасы сырой нефти в США. Ну и, наконец, ОПЕК снизила прогноз роста мирового спроса на нефть в текущем году.
Статистика и события. Сегодня фьючерсы на американские индексы не торгуются, как и нефть, и драгметаллы. Нет торгов и на фондовых площадках Азии. Но со времени праздников внешний фон для российских бирж улучшился, митинги, похоже, прошли спокойно. Российские биржи, пропустив важные новости, будут отыгрывать их сегодня, и хотя здесь мы одни, но внешние ориентиры предыдущих сессий положительные, нефть растет, будут расти и наши биржевые индексы.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 11.03.2012

Газпром не будет сокращать транзит газа через Белоруссию

США. Не успели инвесторы порадоваться улучшению перспектив экономического роста на основе приличной финансовой отчетности большинства крупных компаний, входящих в расчет индекса S&P 500, как оказалось, что прибыль – это еще не самое главное. А самое главное – это репутация, и она серьезно снизилась у Google, несмотря рост чистой прибыли за квартал на 26%. Налоговая служба обратилась в суд с иском к Google, обвинив компанию в неуплате налогов со стороны многочисленных подразделений в оффшорных зонах.
В то же время, после снятия тревоги по поводу референдума в Греции, политическая ситуация там - смена премьера и создание коалиционного правительства – рассматривается инвесторами как избавление от ужаса. И, в таком ракурсе, оценивается позитивно. Фьючерсы на биржевые индексы  накануне открытия торгов находились в уверенном плюсе, торги – тоже прошли в позитиве: Dow Jones =+0,84, S&P = +1,17, NASDAQ =+1,2%.

Потребительское кредитование в сентябре увеличилось на 7,4 млрд. долларов (ожидали 5,2). Мы писали, что 23 ноября  - срок представления специальной комиссией парламента предложений по сокращению госдолга. Мы уверены, что предложения будут представлены к сроку, но мы также уверены и в том, что до этого времени заинтересованные инвесторы попытаются обыграть возможность «непредставления» с целью соответствующего влияния на доллар и цены товаров, номинируемые в этой валюте.
Россия. Как и ожидали Еврофинансы, цены на нефть поддерживали котировки в течение дня, но негатив на ММВБ оказался сильнее (ММВБ=-0,01%), и сессия закрылась плюсом только на РТС (=+1.06%).  Голубые фишки снизились до -0,12% (Газпром) и выросли до 2,05% (Сбер).
Минфин проводит аукцион по продаже ОФЗ-ПД на общую сумму 10 млрд. руб., предполагаемая доходность от 8,05% до 8,15%, дата погашения - 15 марта 2018г., купонная ставка 7,5% годовых.
Введена в эксплуатацию первая нитка газопровода "Северный поток", страны-участницы проекта - Россия, Германия, Голландия и Франция. В Европу по этой системе будет поставляться 55 млрд. куб. м газа в год. Важно, что после запуска газопровода Газпром не будет сокращать транзит газа через Белоруссию.
Ожидается, что Россия и Грузия, согласовав вопросы таможенного контроля на границах Южной Осетии и Абхазии, 9 ноября  в Женеве подпишут, наконец, соглашение, отсутствие которого не пускало нас в ВТО. Россия ведет переговоры о членстве в ВТО с 1993г.
Европа. Биржи росли на ожиданиях, по итогам сессии CAC 40 =+1,28, DAX =+0,55, FTSE 100 =+1,03%.
Прибыль Societe Generale (второго по величине банка Франции) за 3-й квартал снизилась на 31%, при этом акции банка выросли (!) на 7,26%, поскольку ожидалось, что результаты будут еще хуже.
Торговый баланс Германии – устойчиво положительный, в сентябре это + 15,3 млрд. евро (ожидалось +12,5, предыдущее значение +13,8). А вот у Франции – наоборот, ухудшение: торговый баланс =-6,3 млрд. евро (ожидалось -6,0 предыдущее значение=-4,3).
Состоялось голосование в парламенте Италии по утверждению отчета по бюджету за 2010г. Отчет утвержден, но правительству вынесен вотум недоверия, премьер согласился оставить пост после утверждения согласованных с ЕС условий получения помощи.
Министры финансов еврозоны заверили, что вопросы расширения возможностей стабфонда будут согласованы до конца месяца с тем, чтобы в декабре он мог быть использован в наиболее актуальных направлениях стабилизации ситуации.
Стало известно, что Standard & Poor’s понизило долгосрочный рейтинг Испании с AA до AA-. Растет доходность 10-летних гособлигаций Италии, уже почти до т.н. уровня невозврата (сейчас=6,74%).
В Греции продолжаются дебаты по кандидатуре нового премьера, выбор пока не сделан, рынки нервничают – доходность греческих гособлигаций составила почти 30% годовых.
Азия. Завершение сессии вторника  - практически в минусе, Европа с ее проблемами в Греции и Италии отрицательно оценивалась инвесторами, Nikkei =-1,27, SSE Comp =-0,19, Kospi =-0,83, Hang Seng  =+0,003%. Однако намерение г-на Берлускони об отставке вселило надежду на улучшение дел в Италии, и в среду утром индексы уже шли вверх.
Toyota теряет прибыль из-за наводнения в Таиланде и нехватки комплектующих после мартовского  землетрясения.
Золото. AM Fixing по золоту составил 1794,00 долл./унция, официальные цены на драгоценные металлы по итогам сессии: золото - 1786,0, серебро - 35,00, платина – 1663, палладий - 673 долл./унция. В среду на 08.00 мск фьючерсы на золото шли по цене 1792,99, серебро - 35,15, платину - 1669,4, палладий - 675,7 долл./унция. Рост фондовых рынков  может привести к понижательной тенденции по драгметаллам.
Нефть растет, инвесторы явно поверили в перспективы разрешения европейских проблем и экономического роста. Кроме того, подешевел доллар. Цены на WTI во вторник в моменте достигали 96,59, Brent - 116,06 долл./барр. По состоянию на 16.25 мск цены сделок с декабрьскими нефтяными фьючерсами составляли: Brent - 115,59, Light Sweet - 96,09 %. Официальная цена Brent на электронной товарной бирже в Лондоне IСE Futures Europe по итогам торгов остановилась на уровне 115,00, WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже NYMEX в Нью-Йорке  - на 96,80 долл./барр.
Наиболее важная статистика, события. Китай - публикация индекса потребительских цен и индекса цен производителей за октябрь, 5.30 мск (основные параметры, которые учитывает Народный банк при определении денежно-монетарной политики), объемы промпроизводства  и розничных продаж (9.30); США - выступление г-на Бернанке по монетарной политике, данные по запасам нефти (19.30).
Относительно российских бирж сегодня – можно ожидать консолидации и даже роста, вслед за США и Азией и, конечно же,  благодаря нефти.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 09.11.2011

В бундестаге проголосовали за расширение Европейского фонда финансовой стабильности с 440 до 780 млрд. евро.

США. Биржи закрылись разнонаправленно: Dow Jones и S&P выросли  на 1,3 и 0,81% соответственно,  NASDAQ  снизился на 0,43%. Рост ВВП и данные по рынку труда оказались лучше ожиданий. Кроме статистики и положительного голосования по стабфонду в Германии, инвесторы прислушивались к выступлению Бернанке. Главный тезис в довольно общем выступлении главы ФРС  - уровень безработицы в США является национальным кризисом. Справедливости ради надо заметить, что обеспечение полной занятости, наряду с удержанием целевого значения базовой инфляции, является непосредственной целью ФРС. Поэтому непонятными остаются сожаления по этому поводу, но в то же время рынки пытаются читать между строк: а вдруг ФРС все же перейдет к очередному раунду непосредственного стимулирования экономического роста, некой новой программе QE, ослабляющей доллар.  Кстати, об инфляции как двуединой цели ФРС: при росте базовой инфляции денежная политика центробанка ужесточается, при снижении - смягчается. Конечно, чтобы не допустить дефляции, ФРС обязательно введет новые механизмы пополнения денежного оборота. Этот вопрос, как ни странно, может появиться в повестке дня уже вскоре:  тот факт, что последнее решение ФРС ни на доллар не пополнило ликвидность, сохранив количество денег в обороте неизменным, уже стал основанием для снижения прогноза инфляционных ожиданий.
Россия. Нефть начала дорожать, и это поддержало котировки. Биржевые индексы к закрытию выросли: ММВБ – на 2,17, РТС – на 1,59%; котировки акций находились в положительной динамике от 0,3 до 5%.
Европа. Вопреки опасениям, нижняя палата парламента Германии (бундестаг) проголосовала за расширение Европейского фонда финансовой стабильности с 440  до 780 млрд. евро, участия Германии  - со 123 до 211 млрд. евро. Эстония также поддержала решение,  участие страны составит почти 2 млрд. евро (для сравнения – бюджет страны  на 2012г. =6 млрд. долл.). Вскоре состоятся голосования в парламентах Кипра, Мальты, Нидерландов, Австрии и Словакии. Предполагается, что стабфонд, вместо ЕЦБ,  возьмет на себя ответственность за выкуп гособлигаций и выдачу кредитов странам.
Кроме Великобритании (FTSE=-0,4%), биржевые индексы показали рост: DAX  - 1,1, CAC –на 1,07%.
Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Словении в иностранной и местной валюте с AA до AA-, прогноз по рейтингу – негативный, основание - ухудшение ситуации в банковском секторе.
Новая статистика хотя и не очень радовала, но оказалась лучше ожиданий.  Так, безработица в Германии снизилась до 6,9% (ожидали 7%), индекс делового климата еврозоны в сентябре составил -0,06 пункта (ожидалось -0,11 пункта).
Испания и Италия продлили запрет на короткие продажи, введенный в прошлом месяце для сдерживания волатильности на рынках.
Премьер-министр Греции  посетит Париж для обсуждения текущей ситуации

с президентом Франции.

Азия. Торги накануне завершились разнонаправлено: Nikkei и Kospi – повысились на 1,05 и 2,68% соответственно; SSE Comp – снизился на 1,12%. Из-за приближения тайфуна торги в Гонконге не проводились. В пятницу преобладали продажи, на 10:00 мск Nikkei 225 =– 0,04, Shanghai Composite =- 0,09, Hang Seng =– 2,02, Kospi=+0,02%.

Розничные продажи в Японии в ожидании повышения налогов снизились на 1,7% по сравнению с предыдущим месяцем. Сокращение спроса может повлиять на уменьшение выпуска соответствующей продукции внутри страны и, как следствие – снижение платежей в бюджет.

Золото. После снижения цен можно было ожидать роста спроса.  И действительно,  цены на драгоценные металлы по итогам сессии в четверг увеличились по всем металлам, кроме платины (1530 долл./унция), а именно: на золото –до 1616,9, серебро – до 30,77, палладий – до 625 долл./унция. В пятницу на 8:00 мск уже росла и платина (1539,1 долл./унция), так же, как и фьючерсы на золото (1627,29), серебро и палладий незначительно снизились (30,76 и 624,55 долл./унция соответственно).

Нефть. Итоги сессии четверга положительные,  цены ближайших фьючерсов составили: Brent на ICE– 103,95 , Light Sweet на NYMEX– 82,14 долл./барр. По состоянию на 8:00 мск в пятницу цена контракта на Brent =104,16, на Light Sweet =82,45 долл./барр.

 Если накануне поводом для понижения нефтяных котировок стало увеличение запасов в США, то сейчас цены растут благодаря надеждам на разрешение долгового кризиса еврозоны и  выделение помощи периферийным странам.

Наиболее важная статистика: США, индекс деловой активности ФРБ Чикаго и индекс настроения потребителей Мичиганского университета, а также динамика личных доходов и расходов.

Фьючерсы на нефть растут, но фьючерсы на американские индексы утром торговались негативно. Конец финансового года в США обозначен довольно скромным ростом биржевых индексов, Азия, хотя и улучшается, но с утра находится в минусе. Котировки российских акций прилично выросли накануне – скорее всего, пойдет фиксация прибыли для формирования нового старта 4-го квартала.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.09.2011