На острове Русском

США. Вчера в США был выходной, отмечался День поминовения памяти погибших за всю историю страны американских воинов, торги на рынке акций не проводились.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги понедельника завершились в минусе, но достаточно умеренном, индекс ММВБ снизился на 0,19, РТС на 0,25%. В пору налоговых платежей ЦБ все же предлагает банкам недостаточную ликвидность, так, на утреннем аукционе вчера из 410 млрд. руб. кредит выдан в размере спроса в 271 млрд. руб. под 5,54% (ставка рынка выше и равна 6,39%), вечером банки просили 149 млрд., но выдано в рамках заявленного лимита лишь 139 млрд. руб. под 5,51%. Банки платили акцизы и НДПИ. На острове Русский открылся Азиатско- Тихоокеанский энергетический форум, тема форума рациональное использование энергии и повышение энергетической безопасности в регионе.

Сегодня уплачивается налог на прибыль, а также банкам предстоит вернуть в ЦБ недельный кредит РЕПО в сумме основного долга 1641 (под 5,52%).Поэтому, кроме РЕПО, предлагаются кредиты, обеспеченные активами, поручительствами или золотом под 6,5-7,75%. Одновременно ЦБ привлекает средства банков к себе в депозиты под 4,5% на условиях овернайт, том-некст, спот-некст и до востребования. Казначейство тоже пополняет ликвидность и проводит аукцион по размещению на депозитах банков 80 млрд. руб. на 35 дней, минимальная ставка размещения 6% годовых.

Вышло распоряжение правительства о предоставлении Палестине 10 млн. долл. в качестве гуманитарной финансовой помощи. АЛРОСА и аукционный дом Sotheby’s подписали меморандум о сотрудничестве, документ предполагает возможность реализации на аукционах Sotheby’s крупных и уникальных бриллиантов, произведенных филиалом компании Бриллианты АЛРОСА, а также ювелирных изделий с этими бриллиантами. Камни для продажи будут проходить сертификацию Геммологического института Америки (GIA).

Европа. Индексы закрыли сессию небольшим ростом, DAX на 0,94, CAC 40 на 0,97, в понедельник в Великобритании был выходной день (День весн). В основном повышались котировки банков, к примеру, Commerzbank, BNP Paribas и Banco Santander, рост в моменте составлял до 4%. Интересно, что более 4% показали рост котировки Fiat на новостях о том, что компания ведет переговоры с банками для финансирования выкупа американского подразделения Chrysler.

Азия. Опубликован протокол последнего заседания Банка Японии от 26 апреля, из 9 членов правления 2 члена выразили сомнение в реальности достижения цели по инфляции в 2% к 2016г., обосновывая это тем, что инфляционные ожидания могут непредсказуемым образом повлиять на реальный рост цен. Большинством голосов, однако, тогда было решено, что Банк Японии будет ежегодно приобретать гособлигации от 60 до 70 трлн. иен (от 603 до 704 млрд. долл.) с целью стимулирования экономики и инфляции. Инвесторы отреагировали на протокол продажами, укрепление иены также внесло свой вклад, в результате торги понедельника в Японии закрылись снижением индекса Nikkei на 3,22%. В Китае, напротив, инвесторы торговали на оптимистической волне, рост прибыли промпредприятий Китая составил 9,3% в годовом измерении (месяцем ранее 5,3%), благодаря повышению продаж, китайские биржи завершили сессию ростом индекса Shanghai Composite на 0,20, Hang Seng на 0,30%. Корейский индекс Kospi также в плюсе на уровне 0,33%. Премьер Китая заявил в рамках своего визита в Берлин, что для удвоения размера ВВП в расчете на душу населения к 2020 г. по сравнению с 2010 г. Китаю необходим 7%-й рост экономики в текущем десятилетии, что, конечно, ниже по сравнению с ранее достигнутыми результатами.

Золото. Цены консолидировались, так, на закрытии в пятницу золото торговалось по 1386,60, вчера к 14.00 по 1392,03, сегодня утром фьючерсы на золото = 1387,3, серебро = 22,49, платину = 1458, палладий = 731 долл. за унцию.

Нефть. На нефть вчера негативно повлияло высказывание президента Китая о том, что он не будет жертвовать окружающей средой для обеспечения краткосрочного расширения экономики, тем самым усилились опасения замедления экономического роста в Китае. Brent и Light на закрытии пятницы шли по 102,64 и 94,15, вчера к 14.00 по 102,21 и 93,39, сегодня утром обозначился рост до 102,53 и 93,86 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США ряд экономических индексов (16.30-18.00). Фьючерсы на биржевые индексы США торгуются в плюсе, Азия растет, российские биржи вполне могут использовать снизившиеся цены акций для роста.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 28.05.2013

Все-таки он ушел...

Возобновила работу биржа Кипра, но торги акциями Bank of Cyprus и Laiki приостановлены до 15 апреля, чтобы защитить акционеров.

США. По итогам торгов вторника индексы увеличились (Dow Jones на 0,61, S&P на 0,52, NASDAQ на 0,48%), инвесторы позитивно реагировали на европейскую статистику.

Россия. Торги закрылись разнонаправлено, индекс ММВБ-+0,13, РТС =-0,38%. ЦБ оставил без изменения ставку рефинансирования и процентные ставки по основным операциям предоставления и абсорбирования ликвидности, но снизил с 3 апреля на 0,25% ставки 1) по РЕПО на 12 месяцев (проведение операций приостановлено), 2) по всем кредитам, обеспеченным золотом, нерыночными активами или поручительствами, 3) по другим обеспеченным кредитам с фиксированными ставками на срок от 3 месяцев до года. Фактическое состояние обеспеченной задолженности сейчас показывает тенденцию к росту доли кредитов на более длительные сроки, так, при общей сумме в 382 млрд. руб. на кредиты сроком до 7 дней приходится 1% задолженности, до 90 дней 11%, до 180 дней 23%, до года 65%. Видим, что решение ЦБ принято в правильном направлении, хотя снижение могло быть более активным, кроме того, экономически необходимо снизить и саму ставку рефинансирования.

На денежном рынке сохраняется дефицит ликвидности, вчера ЦБ предложил банкам РЕПО на 1 день в сумме 130 млрд. руб., спрос на утреннем аукционе почти в 2 раза превысил предложение, выдано 111 млрд. под 5,71% (ставка рынка 6,27%), на вечернем при спросе в 27 млрд. кредит выдан в размере 16 млрд. под 5,69%. Предложено также РЕПО на 7 дней в сумме 1330 млрд. руб., на дневном аукционе кредит выдан в размере спроса в 1014 млрд. руб. под 5,54% (ставка рынка 7,00%). Казначейство разместило 70 млрд. руб. федерального бюджета на банковских депозита, срок 14 дней, спрос составил 90 млрд., в аукционе участвовали 4 банка, средневзвешенная ставка размещения 6,01% (ставка рынка 6,7%).Не считая данного размещения, на депозитах в комбанках под проценты уже было размещено 157 млрд. руб. бюджетных денег.

Сегодня ЦБ кредитует банки под обеспечение уже на новых условиях, Минфин размещает 2 выпуска ОФЗ-ПД в общем объеме 30 млрд. руб. с погашением в 2018 и 2023гг. Рост ВВП за 2012 год относительно 2011 года составил 3,4%, поквартально 4,8, 4,3, 3,0 и 2,1%. Чистая прибыль Московской Биржи по МСФО за год увеличилась на 22% до 8,20 млрд. руб., прибыль на акцию выросла с 3,14 до 3,86 руб. Правление биржи решило продать Расчетную палату РТС, сделку планируется завершить до августа этого года, для определения покупателя будет проведен тендер. Расчетная палата РТС имеет лицензию на осуществление расчетного обслуживания ЦБ РФ.

Moody's поместил долгосрочные рейтинги крупных банков с госучастием (Сбербанка, ВТБ, ВТБ24 и Россельхозбанка) на пересмотр в сторону понижения, выразив тем самым сомнения в способности правительства и ЦБ обеспечить системную поддержку банкам в случае необходимости. Растет объем задолженности по зарплате, абсолютная величина задолженности равна 2,4 млрд. руб., годовой темп роста 33,2%.

Европа. Биржи закрылись в плюсе, индекс FTSE 100 =+1,23, DAX =+1,91, CAC 40 =+1,98%. Уровень безработицы в еврозоне за месяц не изменился, оставшись равным 12%, как и ожидалось. В Италии безработица снизилась с 11,7 до 11,6% (ожидалось 11,8%). Индекс деловой активности в промышленности еврозоны увеличился с 46,6 до 46,8 пункта, в Германии с 48,9 до 49 пунктов (48,9), во Франции снизился с 44 до 43,9 пункта (43,9). Индекс деловой активности в промышленности Великобритании повысился с 47,9 до 48,3 пункта. Инфляция в Германии в годовом измерении составила 1,4%, как и ожидалось (месяц назад было 1,5%).

Перенесен срок достижения бюджетной сбалансированности на Кипре с 2016 на 2017 год. Теперь, учитывая необходимость снижения дефицита бюджета, Кипр повысит налоговые ставки и снизит зарплату госслужащим, правительство рассмотрит план по стимулированию экономического роста. Президент Кипра назначил судебную коллегию для расследования причин финансового кризиса в стране и подчеркнул, что ответственными лицами был совершен ряд ошибок, приведших к экономическим и банковским проблемам в стране. Министр финансов Кипра подал в отставку, свое решение он связал с расследованием причин, по которым Кипр оказался на грани банкротства, прошение министра уже удовлетворено президентом.

Президентом Италии продлен срок формирования правительства, активно обсуждается вариант правительства технократов по образцу М Монти.

Азия. Торги вторника закрылись в основном снижением биржевых индексов, SSE на 0,30, Nikkei на 1,08, Kospi на 0,49%, Hang Seng повысился на 0,31%. Продолжается укрепление иены, поводом стали опасения инвесторов относительно дальнейшего смягчения монетарной политики Банка Японии, поддержка экономики монетарными методами может быть менее активной, чем сформировавшиеся ожидания рынков. Цены на новостройки в Китае увеличились за месяц в среднем на 1,1% до 9998 юаней (1610 долл.) за квадратный метр, в Пекине на 2,9%, в Шанхае на 0,5%. Крупные города вводят ограничения для рынка недвижимости, так, в Пекине введен запрет на покупку одним человеком более одного объекта жилой недвижимости, в Шанхае банкам запретили выдавать кредиты на покупку третьего объекта недвижимости. Индекс деловой активности в Китае в сфере услуг HSBC за месяц показал впечатляющий рост, с 52,1 до 54,3 пункта.

Золото. Утром вторника фьючерсы на золото торговались по 1603,5, к 14.00 по 1598,16, сегодня с утра золото = 1567,48, серебро =27,0, платина = 1567,8, палладий = 764,75 долл. за унцию,

Нефть. Brent и Light вчера утром шли по 110,83 и 96,77, к 14.00 по 111,24 и 97,42, сегодня утром по 110,28 и 96,67 долл. за барр.

События, статистика, прогноз. Начнется двухдневное заседание Банка Японии, уже появились опасения, что ожидания более активных мер стимулирования экономического роста и инфляции могут быть завышенными. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП и инфляцию зоны евро (13.00), по США данные по рынку труда (16.15), индекс деловой активности в сфере услуг (18.00), запасы нефти и нефтепродуктов (18.30). Фьючерсы на биржевые индексы США торгуются в плюсе, Азия разнонаправлено, нефть не растет, но цены достаточно комфортны. Наши биржи попытаются отыграть позитив закрытия мировых площадок, ход торгов в дальнейшем зависит от внешнего фона.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 03.04.2013

Life on the eve of March 8

США. По итогам торгов среды индексы показали преимущественный рост,  Dow Jones =+0,3, S&P =+0,11, NASDAQ =-0,05%. Индикатор занятости ADP за месяц обозначил рост со 192 до 198 тыс., и это при том, что ожидалось снижение показателя до 170 тыс. От сильнейшего снегопада в США более всего пострадал Чикаго и прилегающие районы, отменено до 1,5 тыс. рейсов. Инвесторы ждут результаты стресс-тестов 19 крупнейших банков, а через неделю появятся результаты альтернативных тестов и обзоры дивидендных планов.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги закрылись ростом индексов, ММВБ на 0,49, РТС на  0,39%. ЦБ РФ предложил банкам вчера прямое РЕПО  на 1 день в сумме 120 млрд. руб., утром спрос составил  197 млрд., выдано 113 млрд. под 5,70% (ставка рынка 6,01%), на вечернем аукционе кредит выдан в размере спроса (3,7 млрд. руб.) под 5,85%. ЦБ, кроме РЕПО, кредитовал комбанки под обеспечение активами, поручительствами и золотом под 6,50-8,25%. При дефиците ликвидности (см. выше) Минфин изымал средства, предложив ОФЗ ПД в объеме 25 млрд. руб. с погашением 25 января 2023 г., было размещено госбумаг всего на 15 млрд. руб. с доходностью 6,95%.

Европа. Результаты торгов среды в преимущественном минусе, индекс FTSE 100 снизился на 0,07, CAC 40 на 0,35%, DAX увеличился на 0,62%. Уточненный ВВП еврозоны в четвертом квартале снизился на 0,6% относительно третьего квартала, как и ожидалось, предыдущее изменение такое же, налицо состояние рецессии.

Азия. Вслед за биржами США, торги в Японии в среду завершились плюсом в 2,13%, инвесторы отыгрывали рост американского индекса деловой активности в сфере услуг США (ISM index) с 55,2 до 56,0 пункта, что важно, поскольку ожидали снижения данного показателя до 55,0 пункта. В дополнение к позитиву внешнего фона, увеличению котировок акций японских экспортеров способствовало ослабление иены. Индексы других азиатских бирж также завершили сессию ростом, SSE на 0,90, Hang Seng на 0,96, Kospi на 0,20%. В Китае продолжается работа Всекитайского собрания народных представителей, правительством в этом году ожидается  рост ВВП на 7,5% и потребительских цен на 3,5%. Последний день работы собрания 16 марта, на 17 марта запланирована пресс - конференция нового главы китайского правительства. Утром стали известны результаты заседания Банка Японии, ключевая ставка составила 0-0,1%, предыдущее значение 0,10%. При этом Банк сохранил неизменным объем программы выкупа активов (810 млрд. долл.), как и ожидали рынки.

Золото. Риски фондовых площадок повысили привлекательность сырьевых активов, утром в среду золото торговалось по 1577, к 14.00 по 1575,12, сегодня утром фьючерсы на золото = 1583,07, серебро = 28,9, платину = 1595,18, палладий = 748,25 долл. за унцию.

Нефть. Цены консолидировались, Brent и Light утром вчера шли по 111,96 и 91,08, к 14.00 по 110,44 и 91,04, сегодня с утра по 110,89 и 90,48 долл. за барр.

События, статистика, прогноз. Состоятся заседания Банка Англии и ЕЦБ. Из наиболее значимой статистики ждем данные об уровне безработицы и состоянии торгового баланса Франции, объем промзаказов в Германии (11.45-15.00), итоги заседаний Банка Англии и ЕЦБ (16.00 и 16.45), а также из США данные по рынку труда (17.30). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в плюсе, Азия в преимущественном минусе, но Brent не снижается. Наши биржи начинают торги в полной неопределенности, возможно положительное открытие (па позитиве тренда фьючерсов США), но длинные выходные и последующая динамика внешнего фона может снизить предпочтения к покупкам.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 07.03.2013

Мы уже в дефиците

США. Индексы по среде в основном в плюсе, S&P +0,06, NASDAQ +0,33, Dow Jones -0,26%. Федеральный бюджет в январе из дефицитного стал профицитным (2,88 млрд. долл., год назад было -27 млрд.), чего не было ни разу за последние 3 года. Доходы возросли, в частности, в результате отмены налоговых льгот на фонд заработной платы, которая была принята Конгрессом с целью предотвращения фискального обрыва, отмена льгот пополнила бюджет дополнительно на 9 млрд. долл. Совокупный дефицит в течение первых четырех месяцев финансового 2013 года (с октября 2012г. по январь 2013г.) составил 290 млрд. долл., что на 59 млрд. меньше показателя за предыдущий аналогичный период.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи росли, на закрытии индекс ММВБ увеличился на 1,71, РТС на 1,91%. Из последних новостей отметим, что федеральный бюджет по итогам января сведен с дефицитом в размере 81,25 млрд. руб. или 1,8% ВВП. Со стороны ЦБ вчера предложено РЕПО на 1 день в сумме 10 млрд. руб., на утреннем аукционе спрос составил 34 млрд., выдано 9,7 млрд. под 5,94% (ставка рынка 5,26%). Минфин размещал ОФЗ на 25 млрд. руб., интервал доходности от 6,77 до 6,82%, погашение 25 января 2023г. Казначейство проводило аукцион по размещению временно свободных средств федерального бюджета на банковские депозиты, предложено 10 млрд. руб. на семь дней под минимальную ставку 5,6% (в настоящее время на депозитах в комбанках под проценты размещено 37 млрд. руб.). Правительство одобрило госпрограмму развития финансового и страхового рынков и создания МФЦ до 2020 года, планируется максимально приблизить регулирование и надзор к международным требованиям и сделать его комфортным для деятельности участников финансового рынка. ЦБ предложил Минфину самому покупать валюту для нацфондов (Резервного фонда и Фонда национального благосостояния) на рынке, объявляя заранее объемы.

Европа. Сессия завершилась ростом, FTSE 100 на 0,33, DAX на 0,67, CAC 40 на 0,32%. Инфляция в Великобритании за месяц не изменилась, оставшись на уровне в 2,7% в годовом измерении. Второй по величине во Франции банк Societe Generale оказался убыточным в связи со списанием ряда активов и увеличением затрат, например, в четвертом квартале 2012 г. чистый убыток составил 476 млн. евро, ожидали вдвое меньше (годом ранее была прибыль в 100 млн. евро).

Азия. На последних торгах Nikkei снизился на 1,04%, причина в укреплении иены на фоне заявления представителей G7 о том, что они обеспокоены чрезмерными колебаниями курса данной валюты. Биржи материкового Китая и Гонконга не работали Kospi +1,56%. В Корее сохранена ставка центрального банка на уровне 2,75%. Ключевая ставка Банка Японии на последнем заседании также сохранена на прежнем уровне 0-0,1%, ВВП снизился за квартал на 0,1% при ожиданиях повышения на 0,1%, предыдущее изменение -0,9%. В негативе относительно снижения ВВП есть и положительный момент - Япония может продолжить денежную политику агрессивного смягчения.

Золото. Утром среды фьючерсы на золото торговались по 1652,28, к 14.00 по 1647,26, сегодня утром золото = 1644,85, серебро = 30,83, платина = 1728, палладий = 768,4 долл. за унцию, инвесторы частично фиксируют прибыль и перекладываются в более рискованные активы.

Нефть. ОПЕК и Минэнерго США повысили прогнозы спроса на нефть. Brent и Light утром шли по 118,6 и 97,59, к 14.00 по 117,71 и 98,16 долл. за барр. Moodys понизило кредитный рейтинг Египта на один уровень до B3 (пятый раз за последние два года), в связи с политической нестабильностью в стране и ее долговой зависимостью от МВФ. Brent и Light утром вчера шли по 118,6 и 97,59, к 14.00 по 117,71 и 98,16, сегодня утром по 117,95 и 97,16 долл. за барр.

События, статистика, прогноз. Начнет работу саммит G20. Из наиболее важной статистики ждем предварительные данные по ВВП стран еврозоны за четвертый квартал (10.30-14.00), а также по рынку труда США (17.30). Фьючерсы на биржевые индексы США утром торгуются преимущественно в плюсе, Азия разнонаправлено, цены нефти достаточно комфортны. Наши биржи вчера догнали и даже перегнали мировые площадки после предыдущего отставания, но на сегодня такого оптимизма уже не хватит, хотя умеренный рост возможен.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 14.02.2013

Ваши ставки, господа

США. Сессия среды закрылась преимущественным ростом, индекса Dow Jones на 0,05, S&P на 0,05, NASDAQ снизился на 0,1%. Впервые за последние недели президент прокомментировал бюджетные проблемы, заявив, что он будет призывать Конгресс к постепенному урезанию госрасходов для мягкого влияния на экономику. Реакции от республиканской партии пока не последовало. Уже отчиталась половина компаний из индекса S&P 500, и отчеты в основном лучше ожиданий.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сохранить утренний рост вчера не получилось, биржи закрылись в минусе, ММВБ=-0,65, РТС =-0,69%. Сегодня начинаются рублевые операции в Euroclear на рынке госдолга РФ: Euroclear Bank будет проводить посттрейдинговое обслуживание ОФЗ. Международные компании, торгующие ОФЗ, смогут рассчитываться по сделкам и хранить свои позиции в ОФЗ, используя счет Euroclear Bank в НКО ЗАО Национальный расчетный депозитарий. Оказание услуг начнется с операций с ОФЗ на внебиржевых рынках, через месяц - биржевых операций с ОФЗ. В связи с работой международного депозитария ожидается приток в российскую экономику до 20 млрд. долл. в виде новых иностранных инвестиций, а российское правительство получит дешевый и эффективный способ финансирования экономического роста на рынках облигаций. Euroclear Bank, расположенный в Брюсселе, является частью группы Euroclear, НКО ЗАО НРД входит в группу Московская биржа.

Инфляция в России январе составила 1,0%, в годовом измерении 7,1%, при целевом ориентире правительства и ЦБ в размере от 5 до 6%. ЦБ кредитовал вчера банки под прямое РЕПО на 1 день в сумме 10 млрд. руб., на утреннем аукционе выдано 9,9 млрд. под 5,98% (ставка рынка 5,34%), вечером при спросе в 0,125 млрд. было выдано 0,043 млрд. под 5,80%. Минфин проводил два аукциона по размещению ОФЗ на общую сумму 30 млрд. руб., включая новый выпуск на 20 млрд. (размещение составило 13,6 млрд. с доходностью 6,3%) с погашением 31 января 2018 г., а также бумаги на 10 млрд. руб. (размещен весь выпуск, доходность 7,14%) с погашением 19 января 2028 г. В целом спрос был равен 52,5 млрд. руб., ситуация объясняется ожиданием участия Euroclear на рынке госдолга. Сегодня ЦБ и привлекает деньги банков к себе на депозиты под 4,5%, и предлагает банкам кредит под обеспечение активами, поручительствами и золотом под 6,5-8,25%. Казначейство размещает на депозитах банков 20 млрд. руб. средств федерального бюджета на семь дней, минимальная процентная ставка 5,6% годовых. ВЭБ проведет аукцион по размещению средств пенсионных накоплений на банковские депозиты, предложение равно 40 млрд. руб., срок 308 дней, возврат средств 12 декабря 2013 г., минимальная ставка размещения 8,75%.

Европа. В основном наблюдалось снижение, результат торгов: DAX =-1,09, CAC 40 =-1,40, FTSE 100 =+0,20%. Начинает работу двухдневный саммит ЕС, предстоят сложные переговоры по бюджету союза на 2014-2020 гг. Германия разместила пятилетние гособлигации на общую сумму 3,27 млрд. евро, при этом спрос превысил предложение в 1,9 раза, но выросла доходность (0,68%, что на 15 базисных пунктов превышает доходность в начале января). Объем промзаказов в Германии за месяц вырос на 0,8%, прогнозировалось повышение данного показателя на 0,9%.

Азия. Фондовые торги в Японии завершились вчера ростом индекса Nikkei на 3,77%, это максимум более чем за 4 года, рост вызван новостью о досрочном уходе главы Банка Японии со своего поста (19 марта вместо 8 апреля), что приближает вступление в должность человека, нацеленного на более активные меры монетарного характера. Инвесторы увидели в этом шаге начало практического воплощения намерений нового правительства на усиление роли Банка в направлении стимулирования экономического роста. За исключением корейской биржи (Kospi =-0,10%), остальные площадки закрылись ростом индексов, Hang Seng на 0,47%, SSE на 0,06%. В Китае утверждена программа по сокращению разрыва между доходами богатых и бедных слоев населения, которая предусматривает повышение минимального размера оплаты труда до 40% от средней зарплаты городского жителя к 2015г. Финансирование данной инициативы будет осуществляться за счет повышения налогов на госкомпании. Предполагается также повышение доходов фермеров, совершенствование системы здравоохранения, увеличение доступности жилья, укрепление налогового законодательства. Сохранение разрыва в доходах граждан порождает опасения относительно политической и социальной стабильности в стране.

Золото. Цены драгметаллов неустойчивы, утром среды золото торговалось по 1674,1, к 14.00 по 1671,63, сегодня утром по 1679,4 долл. за унцию.

Нефть. Если бы ни опасения роста запасов нефти в США, цены на нефть могли бы расти по факту ослабления доллара и ужесточения санкций со стороны США в отношении Ирана. Иностранные банки, являющиеся партнерами Ирана, теперь должны следить за тем, чтобы нефтяные доходы использовались Ираном лишь для покупки товаров у стран, потребляющих эту нефть. В случае нарушения данного требования банк может лишиться права работать на территории США. Отказ Запада от иранской нефти, тем не менее, не остановил добычу в стране, более того, в декабре экспорт нефти достиг максимума за шесть месяцев, благодаря росту спроса со стороны Китая и Индии. Brent и Light утром в среду шли по 116,59 и 96,61, к 14.00 по 115,46 и 96,62, с утра сегодня по 116,91 и 96,79 долл. за барр.

События, прогноз. Из наиболее значимой информации ждем итоги заседания ЕЦБ (16.45). Состоится также заседание Банка Англии, итоги в 16.00. По США ждем данные по рынку труда (17.30). Динамика фьючерсов на биржевые индексы США разнонаправленная, Азия в минусе, единственным драйвером роста для наших бирж сегодня остается нефть, если внешний фон в ходе торгов не повлияет на изменении тренда.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 07.02.2013

Неплохо для начала

США. Торги в понедельник не проводились в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга. Инаугурация прошла впечатляюще, но основным моментом все же была речь президента. Г-н Обама виртуозно встроил в общечеловеческие ценности и мировую роль США самые насущные проблемы, стоящие перед страной, подготовив общественное мнение к повышению налогов, а оппонентов по партии – к необходимости компромиссов для блага народа.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, ситуация слегка выправилась в ходе торгов, если к 14.00, например, индексы снижались в интервале 0,42-0,31%, то к завершению сессии ММВБ =-0,19, РТС =-0,21 %. ЦБ предложил вчера банкам прямое РЕПО на 1 день в 220 млрд. руб., на утреннем аукционе банки получили 214 млрд. (при спросе в 252 млрд.) под 5,52% (ставка рынка 5,60%), на вечернем выдан кредит в размере спроса 3 млрд. под 5,57%. Сегодня банкам предстоит вернуть в ЦБ ранее взятый недельный кредит. Казначейство проведет аукцион по размещению на депозитах банков 80 млрд. руб. средств федерального бюджета, срок семь дней, минимальная ставка размещения 5,6% (ставка рынка на этот срок 5,73%). ВТБ начинает размещение трехлетних биржевых облигаций объемом 15 млрд. руб., размещение пройдет по открытой подписке на Московской Бирже. Инфляция с начала января равна 0,4%, в годовом измерении 6,8%. ЕБРР повысил прогноз роста ВВП России на 2013 . с 3,3 до 3,5%. Официальный прогноз МЭР по росту ВВП на 2013 г. - 3,6%.

Европа. Биржи росли (FTSE 100 =+0,43, DAX =+0,6, CAC 40 =+0,57%), Еврогруппа одобрила второй транш помощи Испании, окончательное решение по этому вопросу будет принято 28 января Советом управляющих европейского стабмеханизма. Вопрос выделения антикризисной помощи Кипру будет рассмотрен в марте. Кроме того, в докладе Бундесбанка делается вывод об улучшении перспектив немецкой экономики. Кстати, развитие, возможно, получит технический аспект вопроса золотого запаса Германии, так, ожидается, что Бундесбанк, под давлением общественных настроений, в ближайшее время объявит о возврате части золота, переданного на хранение в Нью-Йорк, Париж и Лондон. Германия занимает второе место в мире по объему запасов золота после США, при этом две трети из 3,4 тыс. т хранится за рубежом.

Азия. Торги в Японии вчера завершились снижением индекса Nikkei на 1,52% на ожиданиях заседания Банка Японии К тому же, укрепление иены негативно отразилось на котировках компаний, экспортирующих свои товары по всему миру (например, акции Sharp и Toshiba по итогам торгов снизились на 3,2 и 1,08%, Nikon и Canon на 1,38 и 0,45% соответственно, Mitsubishi на 2,11%, Honda и Toyota на 0,44 и 0,35% соответственно). Из других индексов в позитиве был только биржевой индекс материкового Китая (SSE +0,48%), Hang Seng и Kospi снизились одинаково на 0,05%. Сегодня утром стало известно, что Банк Японии, сохранив ключевую процентную ставку на прежнем уровне, утвердил целевой показатель по инфляции в 2% и намерен перейти к неограниченной по времени и объемам программе выкупа активов (по примеру ФРС): начиная с января 2014 г., Банк будет ежемесячно выкупать около 13 трлн. иен (145 млрд. долл.) активов, включая гособлигации.

Золото. Цены золота пошли вверх, инвесторы ждут решения по госдолгу США, утром понедельника золото продавалось по 1689,33, к 14.00 по 1687,56, сегодня утром фьючерсы на золото = 1692,79, серебро = 32,05, платину = 1688,4, палладий = 718,95 долл. за унцию.

Нефть. Инвесторы надеются на позитив решения вопроса о повышении потолка госдолга США, к тому же МЭА повысило свой прогноз по мировому потреблению нефти в 2013 г. (что связано, в том числе, с ожиданиями увеличения спроса в Китае). В результате Brent и Light в понедельник утром шли по 111,60 и 95,2, к 14.00 по 111,73 и 95,66, с утра сегодня по 112,03 и 95,72 долл. за барр.

События, статистика, прогноз. Продолжится встреча Еврогруппы по обсуждению проблем долгового кризиса, использования европейского стабмеханизма и вариантов помощи банкам. Встреча началась вчера в 20.00 мск, промежуточные итоги ее работы мировые площадки будут отыгрывать сегодня (см. выше). Торги в США проводятся в обычном режиме, фьючерсы на биржевые индексы торгуются сейчас в плюсе, Азия разнонаправлено, нефть обозначила рост. Наши биржи поддержит нефть и комфортные цены акций, при позитивном движении других мировых площадок вполне можем обозначить рост.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 22.01.2013