Ваши ставки, господа

США. Сессия среды закрылась преимущественным ростом, индекса Dow Jones на 0,05, S&P на 0,05, NASDAQ снизился на 0,1%. Впервые за последние недели президент прокомментировал бюджетные проблемы, заявив, что он будет призывать Конгресс к постепенному урезанию госрасходов для мягкого влияния на экономику. Реакции от республиканской партии пока не последовало. Уже отчиталась половина компаний из индекса S&P 500, и отчеты в основном лучше ожиданий.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сохранить утренний рост вчера не получилось, биржи закрылись в минусе, ММВБ=-0,65, РТС =-0,69%. Сегодня начинаются рублевые операции в Euroclear на рынке госдолга РФ: Euroclear Bank будет проводить посттрейдинговое обслуживание ОФЗ. Международные компании, торгующие ОФЗ, смогут рассчитываться по сделкам и хранить свои позиции в ОФЗ, используя счет Euroclear Bank в НКО ЗАО Национальный расчетный депозитарий. Оказание услуг начнется с операций с ОФЗ на внебиржевых рынках, через месяц - биржевых операций с ОФЗ. В связи с работой международного депозитария ожидается приток в российскую экономику до 20 млрд. долл. в виде новых иностранных инвестиций, а российское правительство получит дешевый и эффективный способ финансирования экономического роста на рынках облигаций. Euroclear Bank, расположенный в Брюсселе, является частью группы Euroclear, НКО ЗАО НРД входит в группу Московская биржа.

Инфляция в России январе составила 1,0%, в годовом измерении 7,1%, при целевом ориентире правительства и ЦБ в размере от 5 до 6%. ЦБ кредитовал вчера банки под прямое РЕПО на 1 день в сумме 10 млрд. руб., на утреннем аукционе выдано 9,9 млрд. под 5,98% (ставка рынка 5,34%), вечером при спросе в 0,125 млрд. было выдано 0,043 млрд. под 5,80%. Минфин проводил два аукциона по размещению ОФЗ на общую сумму 30 млрд. руб., включая новый выпуск на 20 млрд. (размещение составило 13,6 млрд. с доходностью 6,3%) с погашением 31 января 2018 г., а также бумаги на 10 млрд. руб. (размещен весь выпуск, доходность 7,14%) с погашением 19 января 2028 г. В целом спрос был равен 52,5 млрд. руб., ситуация объясняется ожиданием участия Euroclear на рынке госдолга. Сегодня ЦБ и привлекает деньги банков к себе на депозиты под 4,5%, и предлагает банкам кредит под обеспечение активами, поручительствами и золотом под 6,5-8,25%. Казначейство размещает на депозитах банков 20 млрд. руб. средств федерального бюджета на семь дней, минимальная процентная ставка 5,6% годовых. ВЭБ проведет аукцион по размещению средств пенсионных накоплений на банковские депозиты, предложение равно 40 млрд. руб., срок 308 дней, возврат средств 12 декабря 2013 г., минимальная ставка размещения 8,75%.

Европа. В основном наблюдалось снижение, результат торгов: DAX =-1,09, CAC 40 =-1,40, FTSE 100 =+0,20%. Начинает работу двухдневный саммит ЕС, предстоят сложные переговоры по бюджету союза на 2014-2020 гг. Германия разместила пятилетние гособлигации на общую сумму 3,27 млрд. евро, при этом спрос превысил предложение в 1,9 раза, но выросла доходность (0,68%, что на 15 базисных пунктов превышает доходность в начале января). Объем промзаказов в Германии за месяц вырос на 0,8%, прогнозировалось повышение данного показателя на 0,9%.

Азия. Фондовые торги в Японии завершились вчера ростом индекса Nikkei на 3,77%, это максимум более чем за 4 года, рост вызван новостью о досрочном уходе главы Банка Японии со своего поста (19 марта вместо 8 апреля), что приближает вступление в должность человека, нацеленного на более активные меры монетарного характера. Инвесторы увидели в этом шаге начало практического воплощения намерений нового правительства на усиление роли Банка в направлении стимулирования экономического роста. За исключением корейской биржи (Kospi =-0,10%), остальные площадки закрылись ростом индексов, Hang Seng на 0,47%, SSE на 0,06%. В Китае утверждена программа по сокращению разрыва между доходами богатых и бедных слоев населения, которая предусматривает повышение минимального размера оплаты труда до 40% от средней зарплаты городского жителя к 2015г. Финансирование данной инициативы будет осуществляться за счет повышения налогов на госкомпании. Предполагается также повышение доходов фермеров, совершенствование системы здравоохранения, увеличение доступности жилья, укрепление налогового законодательства. Сохранение разрыва в доходах граждан порождает опасения относительно политической и социальной стабильности в стране.

Золото. Цены драгметаллов неустойчивы, утром среды золото торговалось по 1674,1, к 14.00 по 1671,63, сегодня утром по 1679,4 долл. за унцию.

Нефть. Если бы ни опасения роста запасов нефти в США, цены на нефть могли бы расти по факту ослабления доллара и ужесточения санкций со стороны США в отношении Ирана. Иностранные банки, являющиеся партнерами Ирана, теперь должны следить за тем, чтобы нефтяные доходы использовались Ираном лишь для покупки товаров у стран, потребляющих эту нефть. В случае нарушения данного требования банк может лишиться права работать на территории США. Отказ Запада от иранской нефти, тем не менее, не остановил добычу в стране, более того, в декабре экспорт нефти достиг максимума за шесть месяцев, благодаря росту спроса со стороны Китая и Индии. Brent и Light утром в среду шли по 116,59 и 96,61, к 14.00 по 115,46 и 96,62, с утра сегодня по 116,91 и 96,79 долл. за барр.

События, прогноз. Из наиболее значимой информации ждем итоги заседания ЕЦБ (16.45). Состоится также заседание Банка Англии, итоги в 16.00. По США ждем данные по рынку труда (17.30). Динамика фьючерсов на биржевые индексы США разнонаправленная, Азия в минусе, единственным драйвером роста для наших бирж сегодня остается нефть, если внешний фон в ходе торгов не повлияет на изменении тренда.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 07.02.2013

Неделя перед Рождеством

США. Торги последнего дня недели закрылись снижением биржевых индексов, Dow Jones на 0,27, S&P 500 на 0,41, Nasdaq Composite на 0,70%. Напряжение рынков в связи с отсутствием прогресса в вопросе фискального обрыва оказалось решающим фактором поведения инвесторов, неплохая статистика (расходы на восстановление после урагана Сэнди привели к росту промпроизводства выше ожиданий, загрузка производственных мощностей возросла с 77,7 до 78,4%, тоже выше ожиданий) лишь сгладила остроту негативного тренда. На динамику Nasdaq к тому же влияют судебные разбирательства Apple с конкурентами, на этот раз окружной суд штата Делавэр (США) признал компанию виновной в нарушении трех патентов Nokia и Sony.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, отсутствие негатива в зарубежной статистике позволили индексам пятницы остаться в зеленой зоне, ММВБ +0,22, РТС +0,08%. Отметим увеличение положительного сальдо торгового баланса за 9 месяцев на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до значения в 150,5 млрд. долл., при этом экспорт равен 391,3 млрд. долл. (рост на 3,7%), импорт 240,8 млрд. долл. (рост на 3,2%). ЦБ предложил однодневное прямое РЕПО в сумме 570 млрд. руб. На этой неделе начинается декабрьский период налоговых платежей и усиливается потребность в ликвидности, ожидается, что отток денег в форме налогов за неделю превысит 400 млрд. руб. Старт налогового периода, как правило, приводит к росту краткосрочных процентных ставок, что тем более вероятно при высокой задолженности банков перед ЦБ по операциям РЕПО.

Правительство приняло решение об интеграции ФСФР в структуру ЦБ, процесс интеграции будет проходить в течении полутора-двух лет.

Европа. Сессия пятницы завершилась разнонаправлено, DAX +0,16, FTSE 100 -0,13, СAC 40 =0,0%. Еврогруппа официально одобрила выделение Греции очередного кредитного транша в размере 49,1 млрд. евро, из них 34,3 млрд. страна получит в ближайшие дни, остальная сумма будет выплачена в 1 квартале 2012г. Также одобрено создание единого надзорного механизма банковского сектора еврозоны, который предположительно начнет работу с марта 2014 г., ЕЦБ будет осуществлять контроль только над крупными банками, в то время как менее значительные банки останутся под надзором национальных центробанков. Будет создан и единый фонд рекапитализации проблемных банков ЕС, взносы в который будут делать сами банки. Будет создан и единый фонд рекапитализации проблемных банков ЕС, взносы в который будут делать сами банки.

Fitch подтвердило Франции долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной и национальной валюте, а также рейтинг приоритетных долговых обязательств на уровне AAA, но с негативным прогнозом. Рейтинг странового потолка также подтвержден на уровне AAA. SandP сохранило рейтингу Великобритании на уровне ААА, но понизило прогноз по со cтабильного до негативного, аргументируя свое решение высокой задолженностью частного сектора и рецессией.

Статистика имела положительный характер, так, промпроизводство в еврозоне за месяц выросло на 1,1%, ожидалось повышение на 0,3%. Индексы деловой активности также показали рост показателей как по промышленности (с 46,2 до 46,3 пункта), так и по сфере услуг (с 46,7 до 47,8 пункта), хотя значение индексов осталось ниже порогового в 50 пунктов. В еврозоне наблюдается замедление инфляции, за месяц с 2,5 до 2,2% в годовом измерении.

Итоги саммита ЕС в целом приняты рынками негативно, решения по всем ключевым вопросам развития еврозоны отнесены на середину 2013г. из-за разногласий между Германией и Францией, впрочем, другие страны также опасаются утраты части суверенитета, необходимой для эффективного реформирования валютного блока.

Азия. Несмотря на нервозность инвесторов в связи с неурегулированностью бюджетных проблем в США, на азиатских рынках в пятницу присутствовал и оптимизм, что, в частности, удерживало японские биржи от значительного снижения. Так, объем промпродукции в Японии в месячном исчислении увеличился на 1,6%, в воскресенье состоялись парламентские выборы, реализовалась вероятность прихода к власти правительства, поддерживающего стимулирующую монетарную политику. В Китае вырос индекс деловой активности в промышленности HSBC, кроме того, правительство Китая может смягчить или вовсе упразднить для фондовой биржи Гонконга условия, требующие вложения большей части средств иностранных инвесторов в облигации, что приведет к повышению спроса на акции. Итоги последних торгов не имеют общего тренда, Nikkei -0,05, Kospi -0,39, Hang Seng +0,71, SSE + 4,32%.

Золото. Текущим фактором снижения цен, кроме укрепления доллара, выступает возможность фискального обрыва, поскольку в случае наступления данного события резко снизится объем расходов бюджета и возрастут налоги, что приведет к замедлению экономики и, возможно, к снижению цен. Драгметаллы, как убежище от инфляции, при таком варианте развития событий потеряют свою привлекательность. Золото утром пятницы шло по 1697,95, к 14.00 цены слегка подросли, до 1699,68, на закрытии по 1697,0 долл. за унцию.

Нефть. Цены нефти тоже неустойчивы, Brent и Light торговались соответственно по 108,28 и 86,49, к 14.00 по 107,34 и 87,33, на закрытии по 108,11 и 86,85 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по торговому балансу еврозоны (14.00), индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ФРБ Нью-Йорк (17.30). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в плюсе, Азия разнонаправлено, цена нефти Brent, скорее всего, консолидируется. У нас начинается очередной налоговый период, но регулятор поддержит ликвидность и, в зависимости от динамики текущего внешнего фона, российские биржи могут обозначить рост.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 17.12.2012

Будем ждать

США. Результат торгов понедельника в плюсе (Dow Jones =0,02, NASDAQ =+0,38, S&P =+0,04%), свою роль сыграли ожидания сегодняшнего заседания ФРС. Продолжается отчетность компаний за 3-й квартал. Так, прибыль Caterpillar (крупнейший в мире производитель строительного и горнодобывающего оборудования) увеличилась в годовом измерении на 50%, в том числе и за счет роста цен, при этом прибыль на акцию возросла с 1,71 до 2,54 долл. (ожидали не более 2,2). Чистая прибыль SunTrust Banks на акцию составила 1,98 долл. по сравнению 0,39 долл. годом ранее (а здесь ждали больше, 1,99 долл.). Peabody Energy (угледобывающая компания) показала более чем двукратное снижение прибыли вследствие ослабления спроса и снижения цен, прибыль на акцию снизилась с 1,04 годом ранее до 0,46 долл.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, при снижающейся цене нефти и отсутствии других поводов для роста, биржи начали торги понедельника минусом, но в дальнейшем драйвером позитивной динамики стал частичный рост других площадок, биржи завершили сессию ростом, индекс ММВБ =+1,02, индекс РТС =+0,21%.

Казначейство размещает сегодня на депозитах банков 16 млрд. руб. средств федерального бюджета, дата возврата 16 января 2013г., минимальная ставка размещения 7%. Не считая этого размещения, на счетах в комбанках под проценты уже помещено 626 млрд. руб. бюджетных денег.

Европа. Сессия завершилась снижением, FTSE 100 на 0,22, DAX на 0,71, CAC 40 на 0,61%. Moody’s понизило кредитные рейтинги Каталонии, Эстремадуры, Андалусии, Кастилии, Ла-Манчи и Мурсии, обосновав свое решение ухудшением ликвидности этих регионов Испании.

Статистика. В среднем по 17 странам еврозоны дефицит бюджета за прошлый год составил 4,1% ВВП (6,2% по итогам 2010г.), госдолг 87,3% ВВП (85,4% годом ранее). Маастрихтским соглашением от 1992г. установлено, что бюджетный дефицит не может превышать 3, а госдолг 60% от ВВП. Фактически дефицит бюджета по итогам 2011г., к примеру, составляет: Ирландия 13,4% ВВП, Греция 9,4%, Испания 9,4%, Великобритания 7,8%, Словения 6,4%, Латвия и Румыния по 5,5%, Эстония 1,1%, Швеция 0,4%, Германия 0,8%, Финляндия 0,6%, Люксембург 0,3%.

Азия. На фоне сильной иены, снижения спроса США и ЕС, а также ухудшения торговых отношений с Китаем из-за спорных островов ухудшились показатели торгового баланса Японии относительно аналогичного периода прошлого года. Так, экспорт снизился на 10,3%, импорт увеличился на 4,1%, дефицит возрос в три раза. Рост импорта произошел на фоне роста расходов на топливо, включая нефть, нефтепродукты, газ и уголь (после мартовского, 2011г., землетрясения и проблем с АЭС Фукусима). Тем не менее, позитивное влияние на ход торгов оказали надежды инвесторов, что в данной ситуации Банк Японии в ходе очередного заседания (30 октября) введет новые стимулирующие меры. Итоги торгов в Азии сегодня преимущественно в плюсе, Nikkei +0,09, Hang Seng +0,68, SSE +0,21, Kospi -0,12%.

Золото. Позитив фондовых площадок соответствующим образом влияет на динамику драгметаллов, на закрытии пятницы золото торговалось по 1724,0, к 14.00 понедельника по 1725,50, сегодня с утра фьючерсы на золото = 1726,03, серебро = 32,2, платину = 1608,1, палладий = 622,3 долл. за унцию.

Нефть. На Light в сторону понижения действует информация о том, что компания TransCanada возобновляет работу трубопровода, поставляющего нефть в США. Brent получила дополнительную поддержку ближневосточного фактора: администрация президента США опровергла информацию о решении пойти на переговоры с Ираном по поводу его ядерной программы. Кроме того, на территории Израиля начинаются совместные учения США и Израиля. Но пока обе марки обозначили снижение цены, инвесторы не ждут от ФРС новых вливаний. В результате Brent и Light к закрытию пятницы шли по 112,4 и 90,05, к 14.00 понедельника по 110,57 и 90,99, сегодня утром по 109,41 и 88,86 долл. за барр.

События, прогноз. Начнется двухдневное заседание ФРС, новых решений не ожидается, тем не менее, для рынков это важное событие, так же, как и пресс-конференция главы ФРС по результатам заседания. Фьючерсы на американские биржевые индексы сейчас торгуются разнонаправлено, Азия тоже, цены Brent не растут. В таких условиях российским биржам будет непросто выйти в устойчивый рост, хотя при открытии и возможна реакция на позитив итогов США.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 23.10.2012

И 13-е, и понедельник...

США. Важной новостью стало утверждение госбюджета с дефицитом меньше, чем ожидалось. Последние данные по Китаю, после первоначального разочарования, были расценены тоже как позитивный сигнал на возможность стимулирующих мер, к примеру, снижения процентных ставок или сокращения норматива обязательных банковских резервов. Инвесторы, кроме того, чутко отслеживают малейшие намеки на количественное смягчение со стороны собственных регуляторов, на этот раз с мнением о необходимости скорейшего QE3 выступил один из руководителей регионального резервного банка, обосновывая его замедлением темпов восстановления американской экономики и ростом безработицы. В результате итоги торгов последнего дня недели в плюсе, Dow Jones =+0,32, S&P 500== +0,22, Nasdaq Composite = +0,07%.

Из интересных новостей общего характера отметим, что пять крупнейших банков (Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley и JPMorgan Chase) получили предписание подготовить меры на случай банкротства при замедлении роста мировой экономики, поскольку в таком случаи банки не смогут рассчитывать на помощь правительства. И еще, на Нью-Йоркской фондовой бирже начали торговаться акции английского футбольного клуба "Манчестер Юнайтед", первая торговая сессия для клуба открылась незначительным ростом котировок (на 0,21%).

Россия. Биржевые торги, как мы и прогнозировали, завершились снижением котировок, ММВБ =- 1,02, РТС =-1,37%. ЦБ РФ принял решение оставить без изменения уровень ставки рефинансирования (8%) и процентных ставок по своим операциям. Инфляция в годовом измерении составила 5,7%, что находится в плановом интервале правительства и ЦБ (от 5 до 6%).

Европа. Сессия пятницы завершилась снижением биржевых индексов, Futsee =-0,08, Dax =-0,29, CAC =-0,61%. Инвесторы негативно реагировали на новую статистику. Так, промпроизводство во Франции за месяц осталось без динамики, ожидался рост на 0,4%, предыдущее изменение -1,9%. Годовая инфляция в Италии составила 3,1%, ожидалось 3,0%, предыдущее изменение +3,0%. На фоне скандалов с рядом банков по поводу манипулирования ставкой LIBOR, председатель Банка Англии считает, что нужно вообще эту ставку отменить (и мы с ним согласны). LIBOR сейчас является ориентиром для предоставления межбанковских и корпоративных кредитов, при отмене ориентира банки сами будут устанавливать процентные ставки по кредитам, что, по крайней мере, персонифицирует их ответственность за уровень процента.

Азия. Результаты сессии пятницы преимущественно в минусе, индекс Nikkei понизился на 0,97, SSE на 0,24, Hang Seng на 0,66%, Kospi увеличился на 0,30%. Виной стала статистика по Китаю, так, рост промпроизводства составил в годовом измерении 9,2% (ожидали 9,7%), с начала года 10,3% (ожидали 10,4%). Розничные продажи выросли на 13,1%, ожидали 13,5%. Инвестиции в средства производства, за исключением сельскохозяйственных районов, увеличились с начала года на 20,4%, ожидали 20,6%. Можно видеть, что основной негатив показателей в том, что все они ниже ожиданий. Правда, есть и факты, в Китае, в связи с ростом нефтяных цен и впервые за последние пять месяцев, повышены цены на бензин и дизельное топливо.

В Японии промпроизводство за месяц увеличилось на 0,4%, а в годовом измерении снизилось на 1,5%, тоже не оправдав прогнозов. ВВП страны, согласно утренней информации, вырос во втором квартале относительно первого квартала на 0,3%, ожидалось увеличение на 0,6%, предыдущее изменение +1,2%.

Золото. Снижение внешнеэкономических показателей Китая, вызвав первоначальную негативную реакцию, усилило надежды на стимулирующие действия правительства и Народного банка. Утром пятницы фьючерсы на золото торговались по 1616,93 долл. за унцию, к 14.00 по 1611,76 долл., на закрытии по 1622,8 долл.

Нефть. Кроме данных по замедлению темпов роста импорта и экспорта в Китае, все другие факторы удерживают цены от снижения. Так, ОПЕК оставила практически неизменным прогноз мирового спроса на нефть в текущем и следующем годах, уменьшились запасы нефти и нефтепродуктов в США. На Light также влияют опасения формирования урагана в районе, где расположено около 30% всех нефтедобывающих мощностей США, Brent может получить поддержку от сокращения поставок нефти из Северного моря (в сентябре начинается профилактический ремонт на платформах), сентябрьские фьючерсы на Brent уже дороже октябрьских. Отыграв статистику по замедлению китайской экономики (утром пятницы Brent и Light шли по 113,23 и 93,42 долл. за барр., к 14.00 по 110,60 и 92,61 долл.), цены начали восстановление, торги закрылись соответственно на 112,95 и 92,87 долл. Развивается ближневосточная тема: Саудовская Аравия уведомила Израиль о намерении сбивать самолеты израильских ВВС, если они направятся в Иран через воздушное пространство королевства.

Прогноз. Фьючерсы на американские биржевые индексы сейчас торгуются в минусе от 0,57 до 0,22%, Азия от -0,54 до -0,01%, нефть обозначила рост, но это – единственный возможный драйвер роста для наших бирж сегодня. С оглядкой на внешнее поведение и поддержке нефти можем даже пытаться расти на комфортных ценах после предыдущего снижения.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 13.08.2012.

Конструктив жизненно необходим

США. Локальный новостной фон к началу торгов имел исключительно положительную окраску. Так, корпоративная отчетность показывала существенный рост прибыли. Кроме того, заказы на товары длительного пользования за месяц выросли больше, чем ожидали (на 1,1 вместо 0,4%). Данному показателю придается большое значение как индикатору перспектив роста промышленности, поэтому индексы повысились, Dow Jones на 0,74%, S&P 500 на 0,9, NASDAQ на 0,74%.

Россия. S&P повысило краткосрочный рейтинг России с А-3 до A-2, долгосрочный - подтвержден на уровне BBВ, прогноз стабильный. Эта неожиданная новость, на фоне повсеместного снижения других страновых рейтингов, стала сильной поддержкой росту котировок акций на наших биржах, в результате индексы выросли, ММВБ на 1,72, РТС на 1,44%.

Сейчас, в период налоговых платежей и повышенного спроса на ликвидность, регуляторы, как обычно, действуют несогласованно. Так, вчера ЦБ пополнял ликвидность, предлагая банкам кредит (прямое РЕПО на 1 день в сумме 550 млрд. руб., взяли 381 млрд. под 5,3%), а Минфин, наоборот, изымал деньги, размещая ГКО-ОФЗ (предложено на 35 млрд. руб., размещено на 14 млрд. под 8,28% до апреля 2017 г.).

Советом Федерации одобрен закон, освобождающий от налогообложения проценты по евробондам, выпущенным после 1 января 2007 г. до 1 января 2014г. Инфляция с начала года составила 2,8%.

Европа. Американское агентство Egan-Jones Ratings (которое оплачивают инвесторы, а не эимтенты) опережающим порядком понизило кредитный рейтинг Германии с АА- до уровня А+ в предположении, что Германия может согласиться на выпуск евробондов, а это увеличит нагрузку на экономику. Но пока позиция Германии известна как резко негативная, поэтому Италия, Испания и Франция собираются предложить на саммите создание бюджетного союза, отказавшись от части самостоятельности и идеи выпуска единых облигаций.

После понижения кредитного Кипра рядом агентств ЕЦБ прекратил принимать гособлигации Кипра в качестве обеспечения по кредитам коммерческим банкам.

В Греции все только начинается. Теперь подал в отставку заместитель министра судостроения из состава нового правительства, после публичного заявления оппозиционной партии Сириза о причастности чиновника к оффшорным компаниям. На саммите ЕС делегацию от Греции возглавляет президент (по причине болезни премьера), он же передаст саммиту письмо от премьера относительно смягчения условий предоставления стране помощи от тройки кредиторов (ЕС, ЕЦБ и МВФ). Конкретно на саммите этот вопрос вряд ли будет обсуждаться ввиду его неподготовленности: «тройка» представит доклад для принятия соответствующих решений только после выздоровления премьера и проведения необходимого анализа ситуации. Стало известно, что как только премьеру позволит состояние здоровья, он вместе с лидерами двух других партий, вошедших в правительство, специально посетит Брюссель с целью урегулирования вопроса об изменении условий предоставления помощи стране.

Но, несмотря на негатив событий, решающим стало ожидание конструктивных решений со стороны руководства ЕС на сегодняшнем саммите, котировки росли, FTSE 100 =+1,41, DAX =+1,5, CAC 40 =+1,67%.

Азия. Инвесторы ожидают, что Народный банк Китая может сократить нормы резервирования, а правительство - снизить ряд налогов и расширить инвестиции в инфраструктурные проекты, в т.ч. в проекты, совместные с Гонконгом. При этом сохраняются опасения затягивания кризиса в Европе. На этих ожиданиях и опасениях торги среды завершились разнонаправлено, выросли Nikkei (+0,77%) и Hang Seng (+1,03%), снизились SSE (-0,24%) и Kospi (-0,01%).

Золото. Драгметаллы, в условиях позитивного тренда фондовых площадок, не очень-то привлекают покупателей. Утром среды золото торговались по 1573,3 долл. за унцию, к 14.10 цена составила 1569,88 долл. Утром сегодня на рынке инвесторы оживились, фьючерсы на золото = 1576,45, серебро = 26,95, платину = 1415,9, палладий = 581,35 долл./унция.

Нефть. Под влиянием противоречивых факторов цены в среду практически консолидировались, утром Brent шла по 92,86, Light по 79,45 долл. за барр., к 14.10 соответственно по 92,21 и 78,93 долл. Сегодня с утра обозначился рост, Brent до 93,67, Light Sweet до 80,56 долл./барр. По информации Минэкономразвития РФ, в текущем году среднегодовая цена Urals будет на уровне 100 долл. за барр. (бюджет текущего года сверстан при цене в 115долл.).

События, статистика, прогноз. Основное событие – саммит ЕС, продлится 2 дня, решения как директивы приняты не будут, но согласование решений по важнейшим проблемам (кроме Греции, см. выше), несомненно, состоится. Из наиболее важной статистики ждем данные по индексам экономических настроений в зоне евро (13.00), по США уточненный рост ВВП и корпоративные прибыли за 1-й квартал, а также данные по рынку труда (16.30). Внешний фон сейчас скорее позитивный, фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе, Азия преимущественно растет, и, главное - нефть начала восходящее движение. Как и другие мировые площадки в ожидании позитива с саммита ЕС, наши биржи продолжат рост, если только не появится неожиданный негатив с саммита, что маловероятно (слишком важный момент для ЕС, чтобы разочаровать рынки).

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 28.06.2012