Бедная IBM

США. Фондовые биржи завершили торги вчера в минусе, индекс Nasdaq снизился на 0,40, Dow на 0,48, SandP на 0,45%, что и понятно: индикатор занятости за месяц уменьшился со 189 до 169 тыс. при ожиданиях роста до 200 тыс.

Продолжается квартальная отчетность корпораций, так, второй по величине в стране производитель видеоигр Electronic Arts получил чистую прибыль в размере 1,19 долл. на бумагу (1,15 долл. годом ранее), выручка возросла с 1,12 млрд. долл. годом ранее до 1,19 млрд. долл. На корпоративные результаты за первый квартал ожидаемый эффект оказал сильный доллар, но если многие фирмы в Европе извлекли из этого выгоду, то доходы крупных американских транснациональных корпораций (IBM, PandG и JandJ) снизились более чем на 1 млрд. долл. у каждой из них.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги среды на наших биржах закрылись снижением индекса ММВБ на 0,43%, индекса РТС на 0,63%, шла техническая фиксация подросшей накануне прибыли. ЦБ привлекал денежные средства кредитных организаций в рублях к себе в депозиты на 1 день по фиксированной ставке в 11,5%. В части пополнения валюты предлагалась сделка валютный своп по продаже долларов за рубли. Минфин размещал на аукционе ОФЗ с постоянным купонным доходом в объеме 15 млрд. руб. и с переменным купонным доходом в объеме 10 млрд. руб., погашение соответственно в мая 2019 г. и в январе 2025 г. Так, по более короткому выпуску спрос превысил предложение на 85%, доходность составила 10,69%.

Сегодня ЦБ предлагает обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 13,5 до 14,25%. Казначейство размещает на депозиты комбанков под проценты 100 млрд. руб. на 33 дня, минимальная процентная ставка размещения 12,7%.

Европа. Фондовые площадки завершили сессию среды снижением индекса CAC на 0,17%, индексы FTSE и DAX показали небольшой рост соответственно на 0,09 и 0,20%.

В еврозоне продолжается снижение розничных продаж, в марте на 0,8% относительно февраля, предыдущее изменение было минус 0,2%. Композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг 19 стран еврозоны в апреле снизился с 54 до 53,9 пункта. При этом индекс деловой активности в секторе услуг снизился лишь в Германии (с 54,4 до 54 пункта), во Франции повысился с 50,8 до 51,4 пункта, в Италии с 51,6 до 53,1 пункта, в Испании с 57,3 до 60,3 пункта. Аналогичный индекс в Великобритании возрос с 58,9 до 59,5 пункта. Кстати, в Великобритании сегодня официально начинаются парламентские выборы (ранее было объявлено о роспуске парламента).

Азия. По итогам торгов вчера небольшое увеличение на 0,06% показал только японский индекс, остальные биржи завершили сессию в минусе (индекс SSE на 1,62, Hang Seng на 0,42, Kospi на 1,30%), инвесторы торговали с оглядкой на негативную макростатистику в США, вышедшую накануне. В Китае индекс деловой активности в сфере услуг от банка HSBC составил в апреле 52,9 пункта (максимум с начала года, предыдущее значение 52,3 пункта). В Гонконге индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 49,6 до 48,6 пункта.

Золото. Золото утром вчера продавалось по 1195,30, к 14.00 по 1188,20, утром сегодня по 1187,80 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 68,24 и 61,33, к 14.00 по 68,94 и 61,80, утром сегодня по 68,09 и 60,58 долл. за барр.

События, статистика, прогноз. Прошла встреча премьера РФ и председателя госсовета и совета министров Республики Куба, обсуждались проекты в сфере энергетики, транспорта и здравоохранения. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда США (15.30). Что касается динамики российских бирж на открытии, то, ввиду негативного внешнего фона и отсутствия внутренних драйверов роста, инвесторы, скорее всего, проявят осторожность.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 07.05.2015

Однако, пятница

США. Фондовые торги в четверг закрылись ростом индексов, Dow на 0,19, SandP на 0,2, Nasdaq на 0,56%. И макро-, и микростатистика имели позитивный характер., так, потребительские цены за месяц (без учета продуктов питания и энергоносителей, с учетом сезонности) увеличились на 0,2%, базовая инфляция, таким образом, возросла с 1,7 до 1,9%, но остается пока ниже целевого значения ФРС в 2%.

Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось с 293 до 291 тыс., ожидалось 285 тыс.

В рамках корпоративной отчетности отметим, к примеру, что оператор крупнейшей в мире сети магазинов электроники Best Buy в 3-м фискальном квартале с окончанием 1 ноября получил чистую прибыль на акцию в размере 0,3 долл. (0,12 долл. годом ранее), выручка тоже возросла выше ожиданий рынков.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, позитивный ход торгов вчера сохранился до закрытия, индекс ММВБ увеличился на 0,82%, индекс РТС на 1,88%.

Вчера уплачивалась треть квартального НДС (до 150 млрд. руб.), казначейство пополняло ликвидность банковской системы, предложив к размещению в срочные депозиты 100 млрд. руб. на 14 дней по минимальная ставке 9,9%.

Сегодня и ЦБ поддержит ликвидность, предлагая обеспеченные кредиты на срок от 1 дня до 1,5 лет по ставкам от 10,5 до 11,25% под залог ценных бумаг, активов или поручительств, а также золота.

Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду ноября повысилась с 9,90 до 10,07%, превышение ставки на 2 и более процента привлекает внимание регулятора.

Европа. Фондовые торги в четверг закрылись ростом индекса DAX на 0,12% и снижением индексов CAC и FTSE соответственно на 0,75 и 0,26%.

Последние данные по индексам деловой активности в промышленности и секторе услуг говорят о понижательной динамике показателей как по еврозоне в целом, так и по отдельным странам (увеличился лишь индекс по услугам во Франции). Но, кстати, и здесь не все так хорошо, например, стало известно, что компания Peugeot намерена в следующем году дополнительно сократить 2,45 тыс. сотрудников во Франции. Розничные продажи в Великобритании год к году возросли на 4,3%, больше, чем ожидалось (3,8%), месяцем ранее рост составил 2,3%.

Ключевым событие дня станет выступление главы ЕЦБ (11.00 мск).

Азия. Торги вчера завершились разнонаправленной динамикой биржевых индексов, Nikkei и SSE увеличились на 0,07% каждый, индексы Hang Seng и Kospi снизились соответственно на 0,10 и 0,45%. В Китае индекс деловой активности в промышленности HSBC за месяц снизился с 50,4 до 50 пунктов (это минимум за полгода), больше, чем ожидалось (50,3 пункта). Относительно Японии статистика противоречивая, так, позитивное влияние на ход торгов оказали рост чистых вложений нерезидентов в японские акции и снижение дефицита торгового баланса, в то же время индекс деловой активности в промышленности хотя и остался выше порогового значения в 50 пунктов, но снизился с 52,8 до 52,1 пункта. На северо-востоке страны произошло землетрясение магнитудой 5,3 балла, толчки ощущались к востоку от префектуры Фукусима, где расположена АЭС.

Золото. Цены золота неустойчивы, утром вчера металл торговался по 1182,04, к 14.00 по 1195,17, утром сегодня по 1191,61 долл. за унцию.

Нефть. Идет текущая техническая коррекция, Brent и Light утром вчера шли по 78,22 и 74,55, к 14.00 по 77,71 и 74,32, утром сегодня по 79,59 и 76,30 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Значимой статистики сегодня нет, внешний фон к открытию российских бирж положительный, нефть растет, ликвидности в банковской системе достаточно, допускаем сохранение тренда, если только инвесторы не решать зафиксировать подросшую рпибыль.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 21.11.2014

Приглашение отозвано

США. Биржи вторника закрылись снижением индексов, Dow на 0,68, SandP на 0,58 и Nasdaq на 0,42%, поводом для ожидаемой коррекции стало применений США авиации против отрядов Исламского государства не только в Ираке, но теперь еще и в Сирии. Кроме того, введены новые ограничения возможностей компаний по уходу от налогов при приобретении зарубежных фирм с целью использования преимуществ юрисдикции с более благоприятной налоговой средой.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась ростом, индекс ММВБ=+1,18, индекс РТС=+1,40%, инвесторы надеются на смягчение санкций со стороны ЕС. Регулятор вчера работал не только в рамках стандартной схемы (обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам от 9 до 9,75% на сроки от 1 дня до 1,5 лет, а также привлечение депозитов на 1 день по ставке 7%), но и провел аукцион прямого РЕПО сроком на 7 дней, объем предложения был равен 2400 млрд. руб., минимальная ставка 8%, спрос превысил предложение более чем на 9%, кредит выдан в размере лимита по ставке 8,16% (ставка рынка 8,76%). Также пятый день подряд ЦБ предлагал банкам сделки валютный своп по продаже долларов в общей сумме 1 млрд. сроком расчетов сегодня или завтра, ставка по рублевой части 7%, по валютной 1,5% (как мы уже отмечали, условия, хуже рыночных, поэтому спроса пока не было). Казначейство размещало на депозиты комбанков 225 млрд. руб. сроком на 14 дней, минимальная ставка размещения 8,3%.

Сегодня, в дополнение к обеспеченным кредитам ЦБ, Пенсионный фонд предложит банкам на аукционе 50 млрд. руб. к размещению на депозитах под проценты на 18 дней, минимальная ставка размещения 8,7%. Фонд ЖКХ размещает на банковские депозиты 6 млрд. руб. на 35 дней.

Минфин, после перерыва в 3 месяца, предложит рынку ОФЗ суммой в 10 млрд. руб. погашением в 2023г.

Европа. Фондовые торги вторника закрылись снижением индекса FTSE на 1,44, DAX на 1,58% и CAC на 1,87%. Глава ЕЦБ, выступая перед Комитетом по экономическим вопросам при Европарламенте, заявил, что экономика еврозоны теряет импульс к росту, уровень безработицы остается неприемлемо высоким, а повышенная геополитическая напряженность негативно влияет на потребительское и деловое доверие.

Статистика также имела негативный характер. Так, во Франции ВВП во втором квартале показал нулевой рост, кварталом ранее было то же самое. Индексы деловой активности еврозоны как в сфере промышленности, так и в сфере услуг за месяц снизились соответственно с 50,7 до 50,5 пункта (изменений не ожидалось) и с 53,1 до 52,8 пункта (снижение ожидалось, но лишь до уровня 53 пунктов).

ЕС, пот неофициальной информации, готовит план по смягчению санкций против России.

Азия. Японская биржа вчера не работала (выходной день), остальные площадки закрылись разнонаправлено, индекс SSE увеличился на 0,87, Hаng Seng и Kospi снизились соответственно на 0,49 и 0,51%. Неожиданно позитивным оказался индекс деловой активности от HSBC в промышленности Китая, показатель за месяц возрос с 50,2 до 50,5 пункта, при том, что ожидалось снижение до 50 пунктов. Министр финансов Китая в ходе заседания министров G20 заявил, что макрополитика страны будет продолжать фокусироваться на повышении темпов экономического роста, среди основных направлений работы были названы рынок труда и инфляция. В стране между тем в связи с приближением тайфуна эвакуировано более 250 тыс. жителей, есть серьезная угроза наводнений. Премьер Японии, по просьбе США, отозвал приглашение президенту РФ посетить страну с официальным визитом. Из утренней статистики сегодня отметим, что в Японии индекс деловой активности в промышленности за месяц снизился с 52,4 до 51,7 пункта.

Золото. Без выраженной динамики, золото утром вчера торговалось по 1219,13, к 14.00 по 1226,01, утром сегодня по 1223,80 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 97,32 и 91,32, к 14.00 по 97,41 и 91,27, утром сегодня по 96,76 и 91,68 долл. за барр., инвесторы не уверены в динамике запасов нефти в США, но надеются на их снижение.

События, статистика, прогноз. Президент США выступит на заседании Генассамблеи ООН (18.00). Из наиболее значимой статистики ждем индекс текущей ситуации в Германии (12.00), из США объем продаж жилья на первичном рынке (18.00), запасы нефти и нефтепродуктов (18.30). Внешний фон к открытию российских бирж скорее положительный (фьючерсы на биржевые индексы США в росте, Азия, кроме Японии, тоже), но нефть не растет и рынки будут реагировать на такой внутренний параметр, как решение Мосгорсуда по апелляционной жалобе на домашний арест главы АФК Система г. Евтушенкова, так что до появления новостей ожидаем консолидацию биржевых индексов.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 24.09.2014

Украина, на старте санкций

Украина. Верховная Рада одобрила создание в стране военных прокуратур и механизм введения санкций, а также внесла изменения в законодательство по реформированию системы управления Единой газотранспортной системой, теперь правительство получает возможность создать единого оператора ГТС, 49% капитала которого может принадлежать юрлицам из США, ЕС и Энергетического Сообщества. Окружной административный суд Киева возобновил рассмотрение иска о запрете Компартии Украины.

США. Сессия вчера закрылась ростом индексов, DJ на 0,37, SandP и Nasdaq на 0,43% каждый. Подъем шел на заявлении нашего президента по Украине, см. ниже. Статистика по рынку труда не вызвала особого негатива, поскольку предыдущее значение показателя явно было ниже среднего, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросла с 289 до 311 тыс. Экспортные цены не изменились, импортные – снизились, вполне комфортная ситуация для внешней торговли. Прошла информация, что США направят в октябре в Прибалтику и Польшу 600 солдат с тяжелым вооружением, речь идет о танках, боевых машинах пехоты и бронетранспортерах.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом биржевых индексов, ММВБ на 0,62, РТС на 0,91%. Президент провел в Крыму встречу с членами Госдумы и СФ, в частности, было отмечено, что российские санкции - не просто ответные меры, а способ поддержать отечественных производителей и открыть рынок для новых партнеров. Президент также заявил, что Россия не стремится отгораживать себя от Запада и сделает все возможное для того, чтобы остановить кровопролитие на Украине.

Казначейство размещало на депозиты в банки 50 млрд. руб. на 35 дней, минимальная ставка размещения была объявлена на уровне 8,1%. Пенсионный фонд тоже размещал 10 млрд. руб. в банки на депозиты путем аукциона на 171 день, минимальная ставка 10,0%, в ходе аукциона спрос превысил предложение в 6 раз, средства размещены в одном банке по ставке 10,25%. Сегодня ЦБ предоставит банкам обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам от 9 до 9,75%, а также проведет привлечение денег банков к себе в депозиты по ставке в 7% (легко видеть, чему равна маржа).

Европа. Фондовые торги в среду закрылись умеренным ростом, индекс CAC увеличился на 0,25, FTSE на 0,43 и DAX на 0,29%, в отношении Украины рынки услышали от нашего президента то, что они хотели услышать. Между тем, региональная статистика имела скорее негативный характер. К примеру, ВВП еврозоны во втором квартале не изменился, в годовом измерении рост составил 0,7% (минимум за последние 5 лет, кварталом ранее 0,9%), при том, что официальный ориентир по текущему году равен 2%. Замедление роста в основном вызвано ухудшением ситуации в Германии и Франции, двух наиболее крупных экономиках региона. Так, во Франции рост нулевой, а ВВП Германии за квартал снизился на 0,2% (впервые за 2 года), в годовом выражении темп роста составил 1,2% (2,3% кварталом ранее). Что касается потребительских цен, то за месяц они снизились на 0,7%, больше, чем ожидалось (0,6%), в годовом измерении рост составил 0,4%. Банк Англии снизил прогноз экономического роста Великобритании на текущий год с 2,5 до 1,25%, аргументируя высокой степенью неопределенности. Банк подтвердил, что годовая инфляция будет оставаться на уровне примерно 2% в течение следующих двух или трех лет, а процентные ставки увеличатся соответственно ожиданиям.

Азия. Биржи вчера закрылись разнонаправлено, ростом индексов Nikkei и Kospi соответственно на 0,66 и 0,04%, китайские индексы SSE и Hаng Seng снизились на 0,74 и 0,36%.

Золото. Утром вчера золото торговалось по 1314,81, к 14.00 по 1316,31, утром сегодня по 1313,50 долл. за унцию, определенная тенденция отсутствует.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 104,69 и 96,53, к 14.00 по 104,50 и 96,41, утром сегодня по 102,53 и 94,25 долл. за барр., снижение цен вызвано оперативной статистикой по росту запасов в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Великобритании (12.30), из США данные по промпроизводству (17.15). Российские биржи вчера уже отыграли позитив встречи в Крыму, нефть не растет, на горизонте обозначились новые – украинские – санкции, к тому же, эффект пятницы при неустойчивой геополитике тоже играет свою роль, поэтому на открытии биржевые индексы, если и сохранят восходящую динамику, то весьма умеренную.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 15.08.2014

США, нефть на экспорт

Украина. Парламент отклонил законопроект о создании оператора газотранспортной системы страны, в котором до 49% могли бы получить инвесторы из США и ЕС.

США. Торги вчера завершились ростом индексов, Dow=+0,77, SandP500=+0,67, Nasdaq =+1,14%, фундаментальная статистика оказалась в основном позитивной, так, уровень безработицы показал впечатляющее и неожиданное снижение за месяц с 6,3 до 6,1% (ожидалось 6,3%), занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 288 тыс. мест (ожидалось повышение на 212 тыс., предыдущее значение 217 тыс.). Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло с 313 до 315 тыс. (ожидалось 314 тыс.), снизился дефицит торгового баланса, с 47,04 до 44,39 млрд. долл. (тоже лучше ожиданий в 45 млрд. долл.).

В результате проведения программы QE объем активов на балансе ФРС только за этот год увеличился на 8,5% до 4,368 трлн. долл., в то время как в период с 2007 по 2008 гг. было 0,894 трлн. долл. Facebook заключил соглашение о приобретении компании LiveRail с целью увеличения доли видеорекламы в своем бизнесе. В связи с природными пожарами в Калифорнии эвакуировано более тысячи человек, огнем уничтожен ряд домов, в зоне риска находится еще примерно 400 зданий.

Сегодня биржи не будут работать, страна отмечает День независимости.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, к закрытию сессии вчера индексы подошли все же в условном плюсе, ММВБ =+0,01, РТС=+0,02%. ЦБ сегодня выдает обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт) от 8,5 до 9,25% на сроки от 1 до 365 дней. В части депозитных операций привлекает на 1 день средства кредитных организаций в рублях на стандартных условиях по фиксированной ставке, равной 6,5%. Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг России от банка HSBC увеличился с минимума за пять лет в 46,1 до 49,8 пункта, но остался ниже критической отметки 50,0 пунктов.

По информации ЦБ, активы кредитных организаций (КО) по состоянию на 1 июня в сравнении с началом года возросли только для крупных банков, занимающих, к примеру, 5-е место по величине активов (рост на 1,65%), или 30-е место (рост на 10%). Более мелкие по величине активов банки ухудшили показатели активов, причем, чем меньше у банка активы, тем в большей степени они снизились к 1 июня, так, для КО, занимающей 100-е место по величине активов, снижение составило около 8%, для КО на 200-м месте соответственно 10%, для КО на 500 месте тоже 10%, на 800-м месте уже 23%. Похожая динамика характерна и для размера собственных средств (капитала): соответствующее увеличение на 11 и 6%, а дальше снижение на 1, 2, 0,4 и 6%.

Европа. Итоги фондовых торгов четверга: индексы FTSE и CAC возросли на 0,87% каждый, DAX=+0,71%. По итогам заседания ЕЦБ ключевая ставка сохранена на прежнем уровне (0,15%, как и ожидалось), глава банка в ходе пресс-конференции заверил рынки, что процентные ставки останутся низкими в течение длительного периода времени, а совет банка начнет программу количественного смягчения, если его прогнозы инфляции на ближайшие годы будут понижены. Кроме того, изменяется график заседаний банка, вместо ежемесячного на полуторамесячный, учитывая, что ожидания рынков относительно предстоящих заседаний влияют на состояние биржевых торгов.

Из статистики отметим, что ВВП Франции в 1 квартале увеличился в годовом исчислении на 0,7% (ожидали 0,8%), по сравнению с 4 кварталом ВВП не изменился. Розничные продажи в еврозоне за месяц показали нулевое изменение, по сравнению с прошлым годом показатель повысился на 0,7% (ожидалось 1,2%). Динамика индекса деловой активности в секторе услуг по еврозоне в целом без изменений (индекс равен 52,8 пункта, как и ожидалось), по Германии произошло небольшое снижение (с 54,8 до 54,6 пункта, ожидалось 54,8 пункта), по Франции без изменений (индекс равен 48,2 пункта, как и ожидалось), по Италии рост с 51,6 до 53,9 пункта (ожидалось 51,8 пункта), по Испании снижение с 55,7 до 54,8 пункта (ожидалось 55,8 пункта). В Великобритании данный индекс увеличился с 58,6 до 57,7 пункта (ожидалось 58,3 пункта).

Азия. Торги вчера завершились преобладающим снижением индексов, Nikkei на 0,14, Hang Seng на 0,08 Kospi на 0,21%, индекс SSE увеличился на 0,19%. В Китае официальный PMI в секторе услуг за месяц показал небольшое снижение (с 55,5 до 55,0 пунктов), зато соответствующий показатель HSBC увеличился с 50,7 до 53,1 пункта.

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1323,71, к 14.00 по 1323,53, утром сегодня по 1320,15 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 110,99 и 103,51, к 14.00 по 110,64 и 103,48, утром сегодня по110,89 и 103,48 долл. за барр. США начали поставки нефти на мировой рынок, компания Enterprise Product Partners продала 400 тыс. барр. сверхлегкой нефти, сделка стала первой после 40-летнего эмбарго на экспорт сырой нефти, покупателем выступила японская Mitsui and Co Ltd, которая и продаст партию конечным потребителям в Азии.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по промзаказам Германии (10.00). Сегодня биржи торгуют без ориентира из США, внешний фон к открытию бирж в России неоднозначный, но, учитывая вчерашнюю попытку к росту, день может начаться продолжением этого тренда.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 04.07.2014

26% долга по ОФЗ уже не наши

США. Итог торгов четверга в плюсе, индекс Dow Jones повысился на 0,62, S&P - на 0,33, Nasdaq на 0,56%. Статистика в основном имела позитивный характер. Так, дефицит торгового баланса незначительно превысил ожидания, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось с 362 до 350 тыс., ожидалось 340 тыс.

В рамках квартальной отчетности, по возрастанию прибыли на акцию интересно видеть отраслевую принадлежность компании, начнем, например, с производителя принтеров Xerox, чистая прибыль увеличилась с 0,25 до 0,26 долл. на бумагу. Чистая прибыль Ford Motor в третьем квартале снизилась на 22% до 0,31 долл. на акцию в связи с разовыми расходами на общую сумму в 500 млн. долл. Colgate-Palmolive отразила незначительный рост квартальной прибыли в связи с ростом расходов на рекламу, прибыль на акцию составила 0,70 долл. (0,68 долл. годом ранее). Производитель бумаги и упаковочных материалов International Paper увеличил квартальную прибыль на 61% благодаря росту продаж в сегменте промышленной упаковки, прибыль на акцию возросла с 0,54 до 0,85 долл. Hershey (производство шоколада), увеличил прибыль в третьем квартале благодаря повышению объема продаж, чистая прибыль на одну акцию равна 1,03 долл. (0,77 долл. годом ранее), в следующем году компания ожидает получить до 3,71 долл. на одну акцию.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия четверга закрылась снижением биржевых индексов, ММВБ на 0,32, РТС на 0,075%.

Принимая во внимание рекомендации МВФ, ЦБ будет ежемесячно публиковать статистику об объемах вложений нерезидентов в ОФЗ, а также о доле нерезидентов на рынке, при этом публикация будет проходить с задержкой во времени во избежание влияния на конъюнктуру рынка российского госдолга. К 1 сентября объем вложений нерезидентов в ОФЗ составил 851 млрд. руб. (25,6 млрд. долл.), а доля 26%. ЦБ провел аукцион по предоставлению однодневного РЕПО в сумме 80 млрд. руб., спрос опять превысил предложение и составил 140 млрд., кредит выдан в размере лимита под 5,6%, ставка рынка 6,25%. Казначейство тоже пополняло ликвидность банков, размещая 25 млрд. руб. на 35 дней, спрос был небольшим в размере 15 млрд. руб., деньги размещены в 2-х банках под 5,87%.

По состоянию на 1 октября в России было 942 действующих кредитных организаций (879 банковские, 63 – небанковские кредитные организации), в т.ч. 559 находятся в Центральном федеральном округе, в т. ч. 497 – непосредственно в Москве.

Европа. Сессия вчера закрылась ростом индексов, FTSE 100 на 0,58, СAC 40 на 0,35, DAX на 0,68%. В отношении объявленного ЕЦБ масштабного стресс-тестирования, глава ЕЦБ прямо отметил, что ряд банков не пройдут эти тесты (вероятно, регулятор уже знает, какие именно банки, а инвесторам это еще не известно), что привносит некоторую нервозность на рынки, хотя, впрочем, это временный фактор, результаты тестирования будут оглашены не скоро. Статистика имела неоднозначный характер, так, индекс деловой активности в промышленности еврозоны за месяц увеличился с 51,1 до 51,3 пункта (ожидалось, правда, 51,4 пункта), в секторе услуг, напротив, снизился с 52,2 до 50,9 пункта при ожиданиях роста до 52,4 пункта. В Германии экономика восстанавливается, если в текущем году рост ВВП ожидается правительством на уровне 0,5%, то в следующем, согласно правительственному прогнозу, ВВП вырастет на 1,7%.

Азия. Итоги торгов четверга сложились разнонаправлено, так, за исключением Китая, биржевые индексы выросли, Nikkei на 0,42, Kospi на 0,54%, при этом SSE снизился на 0,86, Hang Seng на 0,71%. В Японии монетарная политика продолжает давать результат, цены после многолетнего снижения растут, инфляция составляет 1,1% (предыдущее изменение +0,9%). Китайские площадки продолжали отыгрывать последние новости о том, что крупнейшие банки в течение первого полугодия списали 3,7 млрд. долл. безнадежных кредитов, что почти в 3 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Кроме того, с опасением ухудшения ситуации в банковской системе оценены действия Народного Банка, а именно отказ от проведения аукционов обратного РЕПО третий раз подряд, что является выражением позиции регулятора предотвратить реализацию рисков в некоторых сегментах рынка и четкой рекомендацией банкам ограничить кредитование. Так, чрезмерно ускорился (до максимальных с января 2011 г. значений) рост цен на недвижимость, вызывает опасение объем и структура задолженности местных органов власти (Банк сейчас проводит ее аудит), причем, кредиторами являются инвестиционные компании. Семидневная ставка РЕПО (ключевая ставка Банка) показала резкий рост до уровня в 4,67%.

Золото. Фьючерсы на золото утром вчера торговались по 1335, к 14.00, на ослаблении доллара, по 1336,83, утром сегодня рост цен продолжился, золото шло по 1344,75 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром четверга шли по 107,89 и 97,4, к 14.00 по 107,69 и 97,17, утром сегодня по 107,30 и 97,39 долл. за барр., официальная статистика подтвердила значительный рост запасов в США в условиях снижения спроса со стороны НПЗ (там проводятся плановые работы по техбслуживанию). Представитель иранского парламента заявил, что на данный момент прекращено обогащение урана до 20% - эта новость сдерживает рост цены Brent.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ряд экономических индексов по еврозоне (12.00), из Великобритании ВВП за III квартал (12.30), из США данные о заказах на товары длительного пользования (16.30) и индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности от ФРБ Далласа (17.55). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в преимущественном минусе, Азия снижается, нефть не растет – при таких исходных условиях к началу торгов российские биржи с утра вряд ли смогут обозначить уверенный рост.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 25.10.2013

Три пятерки и одна четверка

Представители Банка Франции считают, что стране может потребоваться проведение частичной реструктуризации госдолга в связи с недостаточными объемами поступлений в бюджет (ЦБ РФ, Обзор глобальных рисков, сентябрь, 2013, стр. 6).

США. Сессия среды закончилась снижением индексов, Dow Jones на 0,35, S&P 500 на 0,4, NASDAQ на 0,57%, помимо технической коррекции, инвесторы выразили озабоченность корпоративной отчетностью, а на NASDAQ – негативное отношение к презентации нового iPad (котировки акций Apple снижались особенно интенсивно). Вышла информация по динамике экспортных и импортных цен в сентябре, первые увеличились на 0,3%, вторые на 0,2%. Крупнейший в мире производитель горнодобывающего и строительного оборудования Caterpillar оказался в условиях низкого спроса на продукцию, прибыль в третьем квартале составила 946 млн. долл. или 1,45 долл. на акцию (соответственно 1,7 млрд.долл. и 2,54 долл. годом ранее), при этом ожидания рынков были на уровне 1,66 долл. на акцию.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия среды закрылась снижением биржевых индексов, ММВБ на 1,41, РТС на 1,55%. Банки остро нуждаются в ликвидности, так, ЦБ вчера провел аукцион по предоставлению однодневного РЕПО в сумме 10 млрд. руб., спрос в 12 раз (!) превысил предложение и составил 120 млрд., кредит выдан в размере лимита под 6,29%, ставка рынка 6,20%. Казначейство сегодня тоже пополняет ликвидность банков, размещает 25 млрд. руб. на 35 дней, минимальная процентная ставка размещения5,7%.

Инфляция с начала года равна 5,2%. Сальдо текущего счета платежного баланса за январь-сентябрь составило 29,5 млрд. долл. США, что в два раза меньше, чем за аналогичный период прошлого года (61,5 млрд. долл.). Госдума приняла в первом чтении законопроект об установлении с 1 января 2014 г. МРОТ в размере 5554 руб. в месяц, при этом величина прожиточного минимума (повышена недавно с 6705 до 7095 руб.), какой бы минимальной она не была, превышает МРОТ, в прошлом году численность населения с денежными доходами ниже прожиточного минимума в целом по стране составляла 15,8 млн. человек или 11,2% от общей численности населения.

Европа. Торги среды закрылись в минусе, шла техническая коррекция после роста накануне, FTSE 100 =0,32, DAX 30 = 0,31, CAC 40 =0,81%, в основном инвесторы реагировали на возможные негативные последствия для банков в результате проведения со стороны ЕЦБ масштабного стресс-тестирования в ноябре. Макростатистика имела неоднозначный характер. Так, растет госдолг, если на середину прошлого года совокупный показатель еврозоны был ниже 90% ВВП, на конец I квартала текущего года92,3% ВВП, то на конец II квартала уже 93,4% ВВП, максимальный госдолг у Греции (169,1% от ВВП страны), Италии (133,3%), Португалии (131,3%) и Ирландии (125,7%). При этом быстрее других стран госдолг увеличился на Кипре, за квартал с 87,5 до 98,3% (что неудивительно, учитывая кредиты от ЕС и МВФ), а в Германии снизился на 0,% до 79,8% ВВП. Инфляция в еврозоне с начала года равна 0,8%. По Испании статистика радовала, ВВП в 3 квартале увеличился на 0,1% относительно 2 квартала, впервые после девяти кварталов снижения, экономика вышла из двухлетней рецессии. Азия. Торгисреды закрылись снижением биржевых индексов (Nikkei на 1,95, Kospi на 0,99, SSE на 1,25, Hang Seng на 1,36%), вызванным укреплением иены и ростом ставок на рынке МБК Китая. Китай, кстати, сократил на 0,9% вложения в госбумаги США, а последняя статистика хорошая,индекс опережающих экономических индикаторов Conference Board месяц к месяцу повысился на 0,9%, индекс деловой активности в промышленности HSBC вырос с 50, 2 до 50,9 пункта.

Золото. Фьючерсы на золото утром среды торговались по 1339,15, к 14.00 по 1332,39, утром сегодня золото = 1335, серебро = 22,7, платина = 1442,, палладий = 747 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 109,68 и 97,87, к 14.00 по 109,34 и 97,20, сегодня с утра по 107,89 и 97,47 долл. за барр., инвесторы выходили из сырья в опасении очередного роста запасов в США, что вечером и подтвердила официальная статистика (рост почти в 2 раза превысил ожидания).

События, статистика, прогноз. Президент РФ примет участие в заседании Высшего евразийского экономического совета (главного органа Таможенного союза и Единого экономического пространства России, Белоруссии и Казахстана), основное внимание будет направлено на формирование к 1 января 2015г. Евразийского экономического союза. Из наиболее значимой статистики ждем из зоны евро ряд индексов деловой активности (11.00-12.00), из США данные по рынку труда (16.30) и продажи новых домов (18.00). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в преимущественном плюсе, Азия в основном снижается, нефть не растет, но цены наших акций комфортны после вчерашнего снижения, что, вместе взятое, формирует неопределенный фон на открытии российских бирж.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 24.10.2013

США растет на 2,5%

Из Обзора финансового рынка ЦБ РФ: Процентные ставки по кредитам по-прежнему занимают 5-е место в иерархии факторов, ограничивающих рост производства в промышленности, после высокого уровня налогообложения, неопределенности экономической ситуации, недостатка финансовых средств, изношенности/отсутствия оборудования.

США. Индексы по четвергу в плюсе, Dow Jones =0,11, S&P =0,20а, NASDAQ =0,75%. Президент США пока не принял решения по поводу Сирии, считает, что военные действия не помогут ситуации и готов взаимодействовать с Россией для урегулирования сирийского конфликта. Там продолжают работу международные инспекторы, а инвесторы используют паузу для технических покупок подешевевших акций. Тем более, что вышла важная статистика, уточненный ВВП во втором квартале вырос на 2,5% год к году, больше, чем ожидалось (2,2%), предыдущее изменение +1,7%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось с 337 до 331 тыс. при ожиданиях в 332 тыс.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, на высокой нефти и солидарности с другими площадками, торги вчера закрылись ростом, ММВБ на 0,16, РТС на 0,08%. ЦБ предложил однодневное РЕПО до 360 млрд. руб., утром спрос банков составил 337 млрд. руб., ставка 5,55% (ставка рынка 6,35%). Казначейство тоже пополняло ликвидность и размещало на банковских депозитах 25 млрд. руб. на 91 день.

В рамках отчетности по МСФО отметим, к примеру, рост чистой прибыли Московской биржи во втором квартале на 57% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В августе налоговый период отчасти наложился на выплату промежуточных дивидендов со стороны крупных компаний, и конвертация даже части из них нерезидентами в валюту способствовала ослаблению рубля.

Европа. На приостановке начала военных действий против Сирии индексы по четвергу вышли в рост, FTSE 100на 0,82, DAX на 0,45, CAC 40 на 0,65%. Региональная статистика имела смешанный характер. Так, кредитование частного сектора по еврозоне в целом снизилось на 1,9% в годовом выражении. Продолжается рецессия в Испании, ВВП во втором квартале снизился на 0,1% относительно первого квартала, предыдущий показатель минус 0,4%, снижение в годовом измерении равно 1,6% (ожидалось снижение на 1,7%). Во Франции хорошую динамику показал индекс делового климата, увеличившись за месяц с 95 до 98 пунктов, больше, чем ожидалось (96 пунктов). Уровень безработицы в Германии за месяц не изменился, оставшись на уровне 6,8% (что, впрочем, и ожидали), инфляция снизилась в годовом измерении с 1,9 до 1,5%, ожидалось более умеренное снижение до 1,7%. В Италии увеличился индекс делового доверия, за месяц с 91,8 до 92,9 пункта, ожидалось меньше, 92,5 пункта. Банк Англии снизил норматив обязательной величины ликвидных активов банков, что позволит увеличить объемы кредитования населения и предприятий, это решение стало позитивом для инвесторов.

Азия. Китай приостановил публикацию данных для расчета индекса деловой активности в промышленности (PMI), объяснив это опасениями неточности в расчетах, новость принята инвесторами негативно. В то же время вышли хорошие данные по прибыли промпредприятий, рост которой в годовом измерении достиг 11,6%, и в итоге снижение биржевого индекса материкового Китая составило вчера всего лишь 0,19%. В Японии позитив на торгах был обеспечен ослаблением иены (индекс Nikkei возрос на 0,91%), выросли и другие азиатские индексы, Kospi на 1,22, Hang Seng на 0,84%. Утром сегодня вышла статистика по инфляции в Японии, и она показала рост за месяц на 0,7% (ожидалось 0,6%), месяцем ранее было 0,4%, меры правительства по смягчению монетарной политики дают эффект. Розничные продажи, правда, снизились за месяц на 0,3%, ожидался рост на 0,6%.

Золото. Фьючерсы на золото торговались утром вчера по 1409,36, к 14.00 по 1409,06, сегодня утром по 1409,78 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 115,8 и 109,45, к 14.00 по 115,72 и 109,10, сегодня утром по 114,28 и 107,68 долл. за барр. (общая причина снижения – укрепление доллара, на цену Light дополнительно повлиял рост запасов в Кушинге в связи с приостановкой работы нефтепровода Seaway, подающего нефть к Мексиканскому побережью, где расположены НПЗ и экспортные терминалы).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ряд экономических индексов по странам еврозоны (10.00-14.00), розничные продажи в Германии (10.00), уровень безработицы в Италии (12.00), инфляцию по еврозоне (13.00), по США статистику по личным доходам и расходам (16.30), индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ФРБ Чикаго (17.45) и индекс потребительских настроений Мичиганского университета (17.55). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в плюсе, Азия разнонаправлено, нефть Brent не растет, хотя и находится на высоком уровне. В таких исходных условиях начала торгов российские биржи попытаются продолжить рост, но дальше нужна внешняя поддержка.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.08.2013

Налоги требуют ликвидности

США. Итоги торгов пятницы привели к росту индексов, Dow Jones industrial average на 0,31, S&P 500 на 0,39, Nasdaq Composite на 0,52%, инвесторы решили воспользоваться отсутствием явно выраженных негативных событий. Между тем, не очень приятное событие все же имело место, повлияв на котировки: Moodys поставило на пересмотр рейтинги банков Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Wells Fargo и Bank of America, имея в виду уязвимость банков на фоне усиления требований регулятора к их финансовой устойчивости. Новостей из Джексон – Хоула нет, похоже, что обсуждения носили доверительный характер, отметим, что в повестке дня значились вопросы естественного уровня ставки и нулевой нижней границы, трансмиссии нетрадиционной монетарной политики и потоков капитала, т.е. все вокруг параметров и инструментов актуальной денежной политики. Стало известно лишь, что участник конференции из руководства ЕЦБ подчеркнул относительно еврозоны, что на фоне позитивных данных оп экономике отпадает необходимость понижения процентных ставок.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия пятницы, благодаря растущей нефти и позитивному ходу торгов других мировых площадок, завершилась нейтрально, ММВБ=-0,25, РТС=+0,15%. На этой неделе пик налоговых выплат придется на понедельник и среду, сегодня пойдет уплата НДПИ и акцизов (около 350 млрд. руб.). Объемы налога на добычу полезных ископаемых зависят от среднемесячных цен на нефть за предшествующие периоды, а также от фактических объемов добываемого сырья, а в текущем году добыча нефти находится на максимальном уровне. Суммы акцизов, с учетом ежегодного пересмотра Минфином, имеют устойчивую повышательную динамику. Совпадение сроков уплаты акцизов и НДПИ может оказать существенное влияние на ликвидность денежного рынка, надеемся, что ЦБ увеличит сегодня предложение кредитов. Утром в пятницу спрос банков на прямое РЕПО на однодневном аукционе составил 153 при предложении в 260 млрд. руб., ставка 5,57 (ставка рынка 6,09%).

Европа. Свежая статистика была положительной. Так, ВВП еврозоны увеличился на 0,3% во 2 квартале текущего года в сравнении с I кварталом. При этом во Франции рост в квартальном выражении составил 0,5%, в Германии 0,7%, снижение в Италии замедлились до 0,2%. На 0,7% в квартальном исчислении вырос ВВП Великобритании. Определенный дискомфорт, правда, внесло на европейские биржи заявление министра финансов Германии о возможном повышении базовой процентной ставки ЕЦБ, а также неопределенность в предоставлении Греции очередного пакета финансовой помощи. Тем не менее, общий итог пятницы в плюсе, FTSE 100 увеличился на 0,70, DAX на 0,23, CAC 40 на 0,25%.

Азия. На фоне ослабления иены индекс Nikkei по итогам торгов пятницы увеличился на 2,21%. Рост на 1,14% показал Kospi, китайские биржи закрылись снижением, SSE на 0,47, Hang Seng на 0,15% (несмотря на статистику по росту прямых иностранных инвестиций).

Золото. Фьючерсы на золото торговались утром в пятницу по 1376, к 14.30 по 1375,20, на закрытии по 1396,5 долл. за унцию.

Нефть. В дополнение к росту индекса деловой активности HSBC в обрабатывающем секторе Китая, вышла статистика по потреблению нефти в стране, показатель в годовом выражении увеличился на 6,6%, что, взятое вместе с рпасениями развития конфликта в Сирии оказало повышающее влияние на цены нефти. В сторону снижения цены действует сообщение Ливии о возобновлении экспортных поставок, но недавно подобное заявление уже было, а поставки не пошли. Как результат, цены растут, Brent и Light в пятницу утром шли по 110,23 и 105,13, к 14.00 по 110,22 и 105,30, на закрытии по 111,04 и 106,42 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные о заказах на товары длительного пользования (16.30). Фьючерсы на биржевые индексы США утром торгуются в плюсе, Азия преимущественно тоже, нефть не снижается, что в целом и поддержит российские биржи в плюсе на открытии.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 26.08.2013

Джексон-Хоул продолжается

Из материалов ВБ: Чем больше разнообразие условий привлечения вкладов (в том числе с целью максимизировать число вкладчиков), тем меньше будет паника и набеги на банки во времена финансового напряжения. Стратегия государства по обеспечению финансовой стабильности, в этой связи, должна не только основываться на макрорегулировании, но и не упускать из виду позитивное влияние на финансовую стабильность возможностей более широкой доступности банковских депозитов.

США. Итоги торгов четверга в плюсе, индекс Dow Jones увеличился на 0,44, S&P на 0,86, NASDAQ на 1,08% (на бирже торги были приостановлены на 3 часа в связи с компьютерной ошибкой, но до закрытия работа возобновилась). Можно предположить, что росу котировок способствовала свежая статистика, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло с 323 до 336 тыс., рост ожидался, но в меньшем размере (330 тыс.), что «с облегчением» было принято биржами, имея в виду влияние динамики показателя на сохранение программы QE. Хотя, после выхода вчера протокола последнего заседания ФРС, инвесторы, кажется, поверили, что опасения свертывания QE пока еще не актуальны, и рост доходности на рынке госдолга приостановился. Но к этому моменту вывод средств из UST со стороны иностранных инвесторов уже достиг значительных размеров (мы, например, писали о Китае и Японии), сократились за последние четыре месяца на 26,9 млрд. долл. и российские вложения в американские госбумаги. Единственным надежным их покупателем остается ФРС в рамках программы QE, из чего косвенно следует необходимость продолжения QE до снижения доходностей UST.

В Джексон-Хоуле (Вайоминг, США) продолжит работу ежегодная конференция ФРС, организованная Федеральным резервным банком Канзаса. Сегодня с докладом выступит заместитель председателя Совета управляющих ФРС г. Йеллен.

Россия. Биржевые индексы в ходе сессии вчера выросли, ММВБ на 1,46, РТС на 1,26%. Утром спрос банков на прямое РЕПО на однодневном аукционе ЦБ составил 179 при предложении в 200 млрд. руб., ставка 5,6% (ставка рынка 6,13%). Казначейство разместило на банковские депозиты четырех банков 25 млрд. руб. (спрос составил 40 млрд.) на 91 день, средневзвешенная процентная ставка размещения 5,98%. Инфляция с начала года равна 4,7%.

Европа. Индексы по четвергу вышли в рост, FTSE 100 =+0,88, DAX =+1,36, CAC 40 =+1,10%. Помимо китайской статистики по индексу деловой активности в промышленности HSBC (см. ниже), последняя региональная статистика тоже была позитивной, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг за месяц выросли. Так, индекс деловой активности в промышленности еврозоны за месяц повысился с 50,3 до 51,3 пункта (ожидалось 50,8), в сфере услуг с 49,8 до 51 пункта (50,2), в Германии с 50,7 до 52 пунктов (ожидалось 51,2 пункта), в секторе услуг с 51,3 до 52,4 пункта (51,8%), во Франции индекс в промышленности не изменился (49,7 пункта), ожидался рост до 50,3 пункта.

Азия. Биржевые индексы после торгов четверга закрылись в основном снижением, Nikkei на 0,44, SSE на 0,28, Kospi на 0,98%. Hang Seng показал рост на 0,36%. Вышла статистика по индексу деловой активности в промышленности HSBC Китая (за месяц вырос с 47,7 до 50,1 пункта, прогноз 48,3), рост выше порогового уровня в 50 пунктов особенно важен, поскольку подтверждает положительную динамику сектора. Возросли чистые вложения нерезидентов в японские акции, растут прямые иностранные инвестиции в Китай.

Золото. Фьючерсы на золото торговались утром четверга по 1362,85, к 14.00 цены подросли до 1365,95, сегодня утром золото = 1376, серебро = 23,13, платина = 1542, палладий = 754 долл. за унцию, особенно осторожные инвесторы не верят обещаниям ФРС по сохранению QE и частично переходят в защитные активы.

Нефть. На текущей информации о снижении запасов нефти в США утром четверга Brent и Light шли по 109,53 и 103,77, к 14. 00 обозначился рост до 109,73 и 104,18, утром сегодня по 110,23 и 105,13 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Германии за II квартал (10.00), индекс потребительского доверия в зоне евро (18.00), по Великобритании ВВП за II квартал (12.30), по США данные о продажах новых домов (18.00). Фьючерсы на биржевые индексы США торгуются сейчас в плюсе, Азия тоже, нефть растет, налицо все драйверы роста российских бирж к открытию торгов.

Примечание: В утреннем обзоре вчера критичный уровень инфляции, согласно решению ФРС, составляет 2,5%.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 23.08.2013

И снова налоги

США. Индексы закрыли сессию среды снижением, Dow Jones на 0,73, S&P 500 на 0,52%, NASDAQ на 0,41%, инвесторы реагируют на малейшие признаки свертывания QE. Инфляция в сфере производства за месяц не изменилась. В части квартальной отчетности появились, к примеру, результаты Brocade Communications Systems, которые превысили ожидания рынков, чистая прибыль составила 118,7 млн. долл. или 26 центов на акцию (43,3 млн. долл. и 9 центов годом ранее).

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом, индекс ММВБ увеличился на 1,14, РТС на 1,312%, рост шел в унисон цене нефти и позитивной статистики по Европе, локальные новости были не столь позитивны. Накануне налоговых платежей дефицит ликвидности проявился вчера особенно остро, спрос банков на кредиты ЦБ утром на однодневном аукционе прямого РЕПО почти в 10 раз превысил предложение, и это не потому, что спрос такой большой, а потому, что предложение такое маленькое (соответственно 94 и 10 млрд. руб.), кредит выдан в размере лимита под 6,40% (ставка рынка 5,96%, практически впервые ставка ЦБ выше рыночной). К тому же и Минфин изымал ликвидность, размещая ОФЗ двух выпусков на общую сумму 20 млрд. руб. с погашением в январе 2018 и декабре 2019 гг. Спрос на ОФЗ 2019г. составил 3,7млрд. (37% от предложения), доходность 6,85%. Казначейство сегодня размещает на банковские депозиты 25 млрд. руб., минимальная ставка размещения на аукционе 6,0%, срок 91 день.

Зафиксирован высокий рост цен на бензин, за неделю на 4,2%, и это в самом разгаре уборки урожая и на пике автомобильного сезона. Как объясняют нефтяные компании, причина в повышении акцизов и снижении поставок белорусского бензина, но ФАС подозревает, что скачок цен вызван увеличением зарубежных продаж в последние два месяца и запросила у компаний объяснения ценового взлета.

Инфляция с начала года равна 4,6%. Сегодня начинается налоговый период августа, предстоит уплата страховых взносов в фонды, ожидаемые размеры платежей – до 100 млрд. руб.

Европа. DAX и CAC 40 выросли соответственно на 0,27 и 0,53%, индекс FTSE 100 снизился на 0,37%. Новая статистика имела положительный характер. Так, ВВП еврозоны во втором квартале относительно первого квартала вырос на 0,3%, даже больше, чем ожидалось (0,2%, в первом квартале текущего года ВВП сократился более чем на 1%). По сравнению с прошлым годом ВВП продолжает снижение на 0,7%, но здесь ожидания были еще хуже (0,8%), статистика показывает медленное восстановление экономики из рецессии. Позитивны и данные по отдельным странам. Так, ВВП Германии за квартал увеличился на 0,7%, больше, чем ожидали (0,6%). Аналогичный рост ВВП Франции составил 0,5% (ожидали 0,2%). Наметились ростки выздоровления в экономических перспективах Испании, страна сократит объемы ежемесячного размещения госбумаг на 30%, правительство старается придерживаться взятых на себя обязательств и стоимость заимствований для Испании постепенно снижается. Уровень безработицы в Великобритании за месяц не изменился, как и ожидалось (7,8%).

Азия. Торги вчера закрылись преимущественным ростом, индекс Nikkei увеличился на 1,32, Kospi на 0,57, Hang Seng на 1,21%. Снижение (на 0,29%) котировок наблюдалось только на торгах материкового Китая.

Золото. Утром вчера фьючерсы на золото торговались по 1322,35, к 14.00 по 1323,17, сегодня утром золото = 1338,84, серебро = 22,02, платина = 1515,01, палладий = 745,95 долл. за унцию.

Нефть. Компания BP подала в суд на правительство США в связи с запретом на заключение с ней новых федеральных контрактов (по причине аварии в Мексиканском заливе в 2010 г.). Brent и Light утром вчера шли по 109,4 и 106,58, к 14.00 по 107,94 и 105,67, сегодня утром по 110,54 и 107,15 долл. за барр., свою роль сыграли события в Египте и последняя статистика по снижению запасов нефти и бензина в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Великобритании данные о розничных продажах (12.30), по США количество первичных обращений за пособием по безработице, индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и инфляцию (16.30), а также показатели промпроизводства (17.15) и индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ФРБ Филадельфии (18.00). Фьючерсы на американские биржевые индексы сейчас торгуются в минусе, Азия разнонаправлено, нефть на комфортном уровне, но высокий рост вчера может привести к частичной фиксации прибыли до появления зарубежной статистики.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 15.08.2013