А Вам перевод

США. Торги в четверг завершились ростом биржевых индексов, Dow на 1,29, SandP на 1,13, Nasdaq на 0,87%, оптимизм был связан с динамикой нефти (см. ниже), статистика имела разнонаправленный характер, так, количество первичных обращений за пособиями по безработице возросло за неделю с 262 до 272 тыс. (ожидалось 270 тыс.). Заказы на товары длительного пользования за январь увеличились на 4,9% (ожидалось 2,5%, предыдущее значение минус 4,6%).

Россия. Фондовые торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились ростом индексов, ММВБ на 0,37, РТС на 1,06%. Для пополнения валюты со стороны ЦБ РФ традиционно предлагалась сделка валютный своп по продаже долларов за рубли, спроса давно не было (последняя сделка 9 декабря). Прошел пик налоговых выплат по НДПИ и февральские погашения внешнего долга, на этом фоне можем ждать ослабления спроса на рубль

Регулятор представил статистику по прямым инвестициям за 2 квартал 2015г., по странам СНГ деньги в основном приходили из Казахстана, по странам дальнего зарубежья из Нидерландов, Багамских островов, Бермудов и Германии. Из России же прямые инвестиции уходили по странам СНГ в основном в Киргизию и Казахстан, по странам дальнего зарубежья в Люксембург, Нидерланды и Кипр.

На основании статистики ЦБ за 2015г. относительно трансграничных переводов физлиц можно сделать вывод, что 82% денежных переводов физлиц из РФ уходили в страны СНГ и только 18% в страны дальнего зарубежья, примерно та же картина наблюдалась и по переводам в пользу физических лиц РФ: 72% средств поступали из стран СНГ. А дальше картина меняется наоборот, если размер одного перевода из РФ в среднем составлял 363 долл., то по странам дальнего зарубежья цифра была равна 876 долл., по странам СНГ 322 долл. По переводам в пользу физлиц РФ средний размер одного перевода был 628 долл., в т. ч. из стран дальнего зарубежья 516 долл., из стран СНГ 686 долл.

ЦБ намерен с 1 апреля увеличить отчисления в ФОР по валютным пассивам банков, пока неизвестно - физических и/или юридических лиц, одновременно будут увеличены коэффициенты риска для валютных активов. Отозваны лицензии у Милбанка (г. Москва) и банка Церих (г. Орел).

SandP ухудшило прогноз снижения ВВП России в 2016 г. с 0,3 до 1,3%, объяснив это снижением цен на углеводороды и металлы, которое подрывает перспективы восстановления российской экономики в текущем году.

Чистая прибыль ФСК ЕЭС по РСБУ за 2015 г. возросла в 3,5 раза (!) и составила 17,87 млрд. руб., что делает естественным вопрос: почему повышаются тарифы на электроэнергию?

Европа. Торги в четверг закрылись ростом индексов, CAC на 2,24, DAX на 1,79, FTSE на 2,48%. Инфляция в еврозоне в годовом исчислении возросли на 0,3%, ожидали рост показателя на 0,4%, месяцем ранее рост потребительских цен 0,2%. В месячном исчислении потребительские цены в январе снизились на 1,4%, при этом базовая инфляция (без продуктов питания и энергоносителей) увеличилась на 1% год к году.

Другая макростатистика тоже имела неоднозначный характер, так, в Италии индекс потребительского доверия за месяц снизился со 118,6 до 114,5 пунктов (ожидалось 117,9 пунктов), индекс делового доверия со 103 до 102,0 пункта (ожидалось 102,7 пункта), рост ВВП Испании год к году составил в 4 квартале 3,5% (как и ожидалось, такой же рост был и кварталом ранее), ВВП Великобритании 1,9%, столько же и ожидалось, предыдущее значение 1,9%.

Азия. Фондовые торги вчера закрылись снижением ведущих индексов Китая (SSE на 6,41, Hang Seng на 1,58%) и ростом индекса Nikkei на 1,46, Kospi на 0,32%. Чистые вложения нерезидентов в японские облигации увеличились за неделю на 1974,3 млрд. иен, в акции снизились на 441 млрд. иен. В Китае инвесторы проявляли нервозность в связи с приближением саммита министров финансов G20, который начнет работу сегодня в Шанхае, рынки рассчитывают на поддержку со стороны правительства и Народного банка во время работы саммита.

Стало известно, что Китай импортировал в январе значительные объемы природного газа (на фоне повышенного спроса на отопительное топливо в связи с холодной погодой), в годовом измерении импорт увеличился на 28%. Опубликованы неутешительные данные по внешней торговле Гонконга, здесь продолжается снижение как экспорта, так и импорта (за январь соответственно на 3,8 и на 9,0%). В Южной Корее индекс потребительских настроений за месяц снизился со 100 до 98 пунктов.

Золото утром вчера торговалось по 1236,30 долл. за унцию, к 14.00 так же, утром сегодня по 1240,20 долл. за унцию. Стало известно, что Россия готова выкупить золотой запас Венесуэлы на сумму 12 млрд. долл. с обязательством обратной продажи по первому требованию страны.

Нефть. Статистика по нефти противоречивая, так, запасы сырой нефти в США за неделю увеличились на 3,5 млн. барр., но суммарные запасы нефти и нефтепродуктов снизились на 5 млн. барр. и, что не менее важно, среднедневные объемы добычи снизились еще на 33 тыс. барр. в сутки (снижение пятую неделю подряд). В результате Вrent и Light утром вчера шли по 34,45 и 32,13, к 14.00 по 34,06 и 31,94, утром сегодня по 35,16 и 33,05 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем из США индекс потребительского доверия Мичиганского университета и данные по личным доходам и расходам. К открытию сессии российских бирж драйвером роста выступает растущая нефть и позитив закрытия западных площадок.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 26.02.2016

Наш банковский сектор

Япония объявила о введении новых санкций к России в связи с украинскими событиями.

США. Сессия вчера закрылась ростом индексов, DJ на 0,46, SandP и Nasdaq на 0,72% каждый, инвесторы покупали снизившиеся накануне бумаги. Продолжается публикация квартальной корпоративной отчетности, так, ивесткомпания Berkshire Hathaway получила квартальные результаты выше ожиданий рынков, чистая прибыль во втором квартале увеличилась на 10,5% до 6,4 млрд. долл. или 3889 долл. на акцию (соответственно 4,54 млрд. или 2763 долл. годом ранее). В Калифорнии из-за лесных пожаров введен режим чрезвычайной ситуации.

Россия. Торги понедельника: рост индекса ММВБ на 0,30 и снижение индекса РТС на условные 0,04%. ЦБ сегодня предоставит кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам от 9 до 9,75%, а также будет привлекать денежные средства банков в рублях к себе в депозиты по фиксированной ставке в 7%. Кроме того, будет проведен аукцион РЕПО на срок 1 неделя. Кстати, по состоянию на 01.06.2014 из находящихся в обращении облигаций и акций на общую сумму в 12,250 трлн. руб., только 22,6% из них было передано в ЦБ в качестве залога по операциям прямого РЕПО, при этом отношение задолженности по РЕПО ко всему объему обеспечения, имеющегося в распоряжении у банков, составило 56% (т.н. коэффициент утилизации). Казначейство предложит сегодня 30 млрд. руб. сроком на 35 дней на банковские депозиты, минимальная процентная ставка размещения 8,0%.

Интересно: согласно данным ЦБ, объем вложений нерезидентов в ОФЗ по итогам мая возрос на 61 млрд. руб. до 905 млрд. руб. (+1,8 млрд.), а доля увеличилась с 23,2 до 24,7%. Инфляция с начала года составила 5,3%. Прошла информация, что правительство не станет, как ожидалось, делить Россельхозбанк на коммерческий банк и институт развития.

В последнем обзоре банковского сектора ЦБ РФ обращает на себя внимание высокий рост показателей банков в сравнении с ростом ВВП, так, если в целом за 2013 г рост ВВП составил 7,3%, то кредиты физлицам повысились на 28,7%, вклады физлиц на 19,09%, активы банков на 16,0%, капитал на 15,6%, средства от организаций на 13,7%, кредиты предприятиям на 12,7% (они, кстати, в сравнении с другими имеют минимальный рост). Более оперативная статистика текущего года практически по всем показателям деятельности кредитных организаций (КО) характеризуется негативными тенденциями, так, количество действующих КО на 01.07.2014 снизилось до 884 (на 01.01.2014 было 923) с сохранением концентрации в Москве и области (было 54, стало 53,8%). С начала текущего года вклады снизились на 0,4% (годом ранее был рост на 9,7%), прибыль получили 679 КО (834), убыток 204 КО (88). Налицо возрастающие риски структурных дисбалансов, к примеру, степень использования краткосрочных обязательств в качестве источника формирования долгосрочных активов возросла в 2 раза до 47,8% (23,9%), повысилась, оставаясь преобладающей, доля доходов от операций с инвалютой в общей сумме доходов (с 57 до 66,7%), также, кстати, как и расходов по операциям с инвалютой (с 59,1 до 68%), при этом удельный вес валютных активов в совокупных активах составил 23,4% (22,1%), удельный вес валютных пассивов в совокупных пассивах 22% (21,2%). Просроченная задолженность в общей сумме кредитов равна 3,8% (3,5%), по кредитам предприятиям 4,4% (4,2%), физлицам 5,3% (4,4%).

Европа. Фондовые торги понедельника закрылись ростом индекса CAC на 0,34% и снижением индексов FTSE и DAX соответственно на 0,02 и 0,61%. После того, как в рамках полугодовой отчетности второй по величине банк Португалии Banco Espirito Santo SA (BES) сообщил об убытке почти в 5 млрд. долл., Банк Португалии принял решение о санации банка, расходы могут составить около 4,9 млрд. евро за счет держателей неприоритетных долговых обязательств банка. Планируется разделение банка на два, т.н. хороший Novo Banco и плохой, куда войдут проблемные активы BES. Moody’s повысило кредитный рейтинг Греции на два пункта, до Caa1.

Азия. Биржи вчера завершили сессию преобладающим ростом индексов, на 0,31% снизился лишь японский Nikkei, SSE увеличился на 1,74, Hаng Seng на 0,28, Kospi на 0,35%. Индекс деловой активности в промышленности группы HSBC по Южной Корее за месяц повысился с 48,4 до 49,3 пункта, что позволило бирже закрыть торги ростом, несмотря на новый виток противостояния между Microsoft и Samsung: корпорация Microsoft подала иск в суд Южного округа Нью-Йорка на Samsung Electronics, обвинив его в нарушении условий лицензионного соглашения, заключенного 3 года назад и предусматривающего взаимное лицензирование патентов, конкретно Samsung перестал выплачивать роялти за использование в своих устройствах патентов, принадлежащих американской корпорации. Утром сегодня стало известно, что в Китае снизился с 53,1 до 50 пунктов индекс деловой активности в сфере услуг HSBC.

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1292,61, к 14.00 по 1294,71, утром сегодня по 1290,96 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 105,75 и 97,06, к 14.00 по 105,53 и 97,10, утром сегодня по 106,10 и 97,43 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс PMI для сферы услуг Великобритании (12.30), по еврозоне индексы PMI для сферы услуг (11.50-12.00) и розничные продажи (13.00), по США индекс деловой активности в сфере услуг ISM и динамику производственных заказов (18.00). С учетом расширения санкций со стороны Японии открытие торгов на российских биржах могло бы начаться с фиксации прибыли, но рост вопреки все же вероятнее.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 05.08.2014

Форум в Петербурге

Основным событием в России сегодня и завтра продолжает оставаться предстоящие Петербургский экономический форум, участие в форуме принимают официальные делегации из 62 стран мира, первое соглашение на форуме вчера уже подписали Смольный и IBM, речь идет о сотрудничестве в сфере планирования и комплексного управления социально экономическим развитием.

Украина. Очередной круглый стол т.н. национального единства Украины открылся в Николаеве (первоначально проведение предполагалось в Черкассах), как и предыдущие, он проходит в условиях силовой операции властей на востоке страны.

США. Сессия четверга завершилась ростом индекса NASDAQ на 0,55, Dow Jones на 0,06, SandP 500 на 0,24%, рост шел на хорошей корпоративной отчетности за 1 квартал, лучше ожиданий также оказалась статистика по индексу деловой активности в промышленности ФРБ Канзаса (рост с 12 до 14 пунктов за месяц). Кроме того, инвесторы продолжали отыгрывать публикацию протокола последнего заседания ФРС, по факту выхода которого стало понятно, что опасения быстрого свертывания программы QE и, соответственно, повышения процентных ставок пока напрасны.

Россия. Торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись в минусе, индекс ММВБ снизился на 0,65, РТС на 0,31%. Согласно последнему обзору банковского сектора, представленному ЦБ, количество действующих кредитных организаций на 01.05 2014 составляло 894 (923 на 01.01.2014), из них 54,1% находились в Москве м области (54,0%). Удельный вес валютных активов в совокупных активах равен 25,2% (22,1%), удельный вес валютных пассивов в совокупных пассивах 23,8% (21,2%). Просроченная кредитная задолженность была равна 3,7% в общей сумме кредитов и 2,6% в сумме активов (на 01.01.2014 было 3,5 и 2,4%).Сумма вкладов физлиц составила 16,8 трлн. Руб. (16,9 трлн. руб.), просроченная задолженность по кредитам физлицам 5,0% (4,4%). Нетрудно видеть ухудшение по всем приведенным данным относительно начала года.

Вчера был день аукционов, так, казначейство разместило на банковские депозиты 60 млрд. руб. (спрос составил 150 млрд. руб.), ставка 8,52% (заявленная минимальная ставка 8,30%), средства размещены на 35 дней в двух банках. Проводили также депозитные аукционы ПФР (111 млрд. руб. на 24 дня) и ВЭБ (100 млрд. руб. на 281 день), к примеру, по ВЭБу спрос превысил предложение более чем в 2 раза, ставка размещения составила 9,96%, срок 9 месяцев.

ЦБ принял решение о финансовом оздоровлении трех банков, Московского областного, Инвестиционного Республиканского и ФинансБизнесБанка с привлечением АСВ и СМП банка, на цели финансового оздоровления АСВ предоставит СМП банку кредит в размере 96,8 млрд. руб. сроком на 10 лет, финансирование начнется после получения новыми собственниками полного контроля над тремя указанными банками и вывода из капитала прежних мажоритарных акционеров.

Сегодня ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ в депозиты, открываемые на стандартных условиях по ставке в 6,5%. Инфляция в годовом выражении в течение месяца осталась без изменений (7,5%).

Европа. Биржи вчера преимущественно росли, CAC 40 =+0,21, DAX =+0,24, FTSE 100 = -0,01%. Последний протокол Банка Англии внес на рынки некоторые опасения постепенного повышения ставок (такая возможность обсуждалась на заседании, хотя по итогам ставки были сохранены в прежних границах). Статистика имела неоднозначный характер, так, индекс настроений потребителей в еврозоне, согласно предварительным оценкам, хотя и остался в отрицательной зоне, но все же показал улучшение, потребители настроены тратить больше и это - сильный стимул развития экономики. Индекс деловой активности в секторе услуг за месяц увеличился с 53,1 до 53,5 пункта (ожидалось 53 пункта), индекс деловой активности в промышленности сократился с 53,4 до 52,5 пункта (ожидалось 53,2 пункта). Для Германии динамика индекса деловой активности в промышленности негативная (54,1, 52,9 и 54,0 пункта), в сфере услуг лучше ожиданий (соответственно 56,4 и 54,5 пункта). Уточненный ВВП Великобритании в первом квартале вырос относительно предыдущего квартала на 0,8%, как и ожидалось, по сравнению с прошлым годом рост составил 3,1%, что тоже ожидалось.

В странах ЕС на этой неделе начались выборы в Европарламент, вчера голосовали Нидерланды и Великобритания, сегодня Чехия и Ирландия, в субботу Италия, Литва, Словакия и Мальта, в воскресенье - все остальные страны, существуют опасения, что по итогам выборов возрастет число сторонников национальных валют.

Азия. Торги в азиатском регионе проходили вчера преимущественно в плюсе, индексы Nikkei, Hang Seng и Kospi увеличились соответственно на 2,11, 0,51 и 0,36%, индекс материкового Китая снизился на 0,18%. Из последней статистики отметим, что индекс деловой активности в промышленности HSBC, согласно предварительным данным, за месяц показал рост с 48,1 до 49,7 (ожидалось 48,1 пункт).

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1292,70, к 14.00 по 1294,78, утром сегодня по 1294,80 долл. за унцию (рост остановился на фоне позитива фондовых площадок).

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 110,52 и 103,98, к 14.00 по 110,47 и 104,00, утром сегодня по 110,40 и 103,81 долл. за барр., свою роль для Light сыграло значительное снижение запасов в США (особенно стратегических резервов). Цены на Brent росли на фоне обострения ситуации в Ливии (настолько, что США готовятся к эвакуации американского персонала в связи с военными действиями после принудительного роспуска парламента Ливии), сегодня снижаются в связи с технической коррекцией.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Германии за I квартал (10.00), ряд экономических индексов Германии (12.00), по США данные о продажах домов на первичном рынке жилья (18.00).Внешний фон к открытию российских бирж противоречивый, фьючерсы на биржевые индексы США растут, но Азия в основном снижается, к тому же, определяющим станет фактор ожидания президентских выборов в Украине в воскресенье – при таких рисках на рост рассчитывать непросто.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 23.05.2014

Такое вот всеукраинское единение

Украина. Под гарантии США будут выпущены госбумаги на 1 млрд. долл. сроком на 5 лет и доходностью в 2,9%. В состав директоров нефтегазовой компании Burisma (добыча углеводородов на Украине) включен сын вице-президента США г.Байдена, он будет обеспечивать юридическое сопровождение компании и представлять ее интересы в международных организациях. Донецкая и Луганская народные республики начали переговоры об объединении. В Киеве проведен круглый стол т.н. всеукраинского единения по урегулированию ситуации, активисты референдума в Донбассе приглашены не были. В Верховной раде создано межфракционное депутатское объединение (т.н. Антикризисная группа) с целью восстановление диалога и поиска мирного выхода из кризиса в стране.

США. Сессия среды завершилась в минусе, индекс NASDAQ снизился на 0,72, Dow Jones на 0,61, SandP 500 на 0,47%. Объем розничных продаж увеличился за месяц на 0,1% при том, что ожидания инвесторов были в 5 раз больше, корпоративная отчетность имела в основном негативный характер, к примеру, Deere and Co (крупнейший в мире производитель сельскохозяйственной техники) на 9,5% снизил квартальную прибыль на фоне уменьшения продаж оборудования. Отчасти ситуацию балансировала статистика оп инфляции в сфере производства: производственные цены возросли на 0,6% (ожидался рост на 0,2%), что позитивно расценивается рынками как следствие роста соответствующего спроса.

Президент встретился с лидером сирийской оппозиции.

Россия. Торги среды закрылись ростом на заявлении МИД о том, что РФ не будет вводить войска в юго-восток Украины, индекс ММВБ =+ 0,28, РТС =+ 0,54%. Фонд ЖКХ разместил вчера на банковские депозиты 16,2 млрд. руб. на 35 дней, ставка отсечения 8,3%, спрос шел от 4-х банков в сумме 31,6 млрд. руб. Сегодня ожидается кредитование ЦБ в режиме обеспеченных кредитов по фиксированным ставкам от 8,5 до 9,25% с одновременным привлечением средств банков в депозиты ЦБ по ставке 6,5% сроком на 1 день. Казначейство предложит 95 млрд. руб. для размещения на банковские депозиты сроком на 35 дней, минимальная процентная ставка размещения 8,3% годовых.

Что касается статистики по банкам, отметим интересные моменты из соответствующего отчета ЦБ за прошлый год, так, в совокупных активах по состоянию на 01.01.14 основная доля (51,4%) приходилось на банки, контролируемые государством. Уровень ставок по кредитам физлицам сроком более 1 года в рублях в декабре составил 17,3%, по ипотечным кредитам 12,1%. Степень дифференциации ставок по кредитам предприятиям с различной величиной активов оставалась достаточно высокой, для крупных предприятий ставки по кредитам в рублях составляли в среднем 11,05%, для средних предприятий 12,64%, для малых 14,4%. Дифференциация ставок по кредитам в иностранной валюте также была существенной, ставки по этим кредитам для крупных предприятий составили в среднем 6,21%, для средних предприятий 7,02%, для малых 16,17%. Показатель достаточности капитала в целом по банковскому сектору уменьшился за год с 13,7 до 13,5%. Доля банков с участием иностранного капитала в совокупном капитале банковского сектора на 01.01.14 была равна 17,3%.

Правительство сегодня обсудит новые прогнозы российской экономики.

Перевод Газпромом поставок газа на предварительную оплату именно в летний период может быть не критичным ни для Украины, ни для Европы, даже если, при отсутствии предоплаты, Газпром с 3 июня частично или полностью действительно прекратит поставки. Дело в том, что летом потребности Украины в основном могут быть покрыты собственной добычей, а дополнительные объемы получены за счет реверсных поставок, поэтому некоторое время транзит газа в Европу может идти из запасов хранилищ.

Инфляция в РФ с начала года составила 3,6%, стоимость билетов на транспорт в Москве повысится с 1 июня на 7%.

Европа. Сессия среды закрылась преимущественным снижением, хотя и небольшим, индекс FTSE 100 =+0,08, DAX =-0,01, CAC 40 =-0,09%. Растет доля проблемных кредитов у большинства европейских банков, так, в целом за прошлый год их объем увеличился на 8,1% (по сумме превысил 1 трлн. евро), при этом резервы банков на покрытие невозвратных кредитов увеличились на 7,5% до 570 млрд. евро. Промпроизводство в еврозоне за месяц ожидаемо снизилось на 0,3% (месяцем ранее был рост на 0,2%), по сравнению с прошлым годом промпроизводство снизилось на 0,1%, предыдущее изменение 1,7%. В Германии индекс текущих условий ZEW хотя и увеличился с 59,5 до 62,1 пункта, но ожидалось больше (60,5 пункта). В Великобритании уровень безработицы за месяц снизился с 6,9 до 6,8%, как и ожидалось. Бундесбанк готов поддержать введение монетарного стимулирования, в том числе введение отрицательной ставки по депозитам и покупок секьюритизированных кредитов.

Азия. Торги вчера завершились ростом индексов Hang Seng и Kospi соответственно на 1,03 и 1,41% и снижением Nikkei и SSE на 0,145 каждого, отыгрывался негатив статистики по Китаю (рост промпрооизводства, инвестиций в основные активы и розницы оказался ниже рыночных ожиданий). Bank of China намерен привлечь до 16 млрд. долл. за привилегированные акции путем частного размещения на материковом Китае. Утром сегодня пришла статистика по Японии, ВВП увеличился в первом квартале на 1,5%, что больше, чем ожидалось (1,0%), месяцем ранее был рост на 0,1%, индекс потребительского доверия за месяц снизился с 37,5 до 37 пунктов.

Золото. Золото вчера к 14.00 торговались по 1300,50, утром сегодня по 1303,64 долл. за унцию (спекулятивные покупки).

Нефть. Brent и Light вчера к 14.00 шли по 108,97 и 101,49, утром сегодня по 109,21 и 101,51 долл. за барр. (снижение запасов нефти в США).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Франции (9.30), ВВП Германии (10.00), ВВП и инфляцию еврозоны (13.00), по США количество первичных обращений за пособием по безработице и инфляцию (16.30), данные о динамике промпроизводства (17.15). Внешний фон к началу торгов на российских биржах скорее негативный (фьючерсы на индексы США снижаются, Азия в основном тоже), но рубль укрепляется, нефть растет – используя эти факторы, до появления внешней статистики, инвесторы попытаются продолжить позитив вчерашнего закрытия.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 15.05.2014

ЦБ, Базель, банки

США. Индексы вторника отыграли предыдущий рост с лихвой, Dow Jones =-1,07, S& =-1,23, NASDAQ =-2,0%. Бюджета нет, переговоры застопорились. К тому же, сегодня инвесторы держат в поле зрения публикацию (22.00 мск) протокола последнего заседания ФРС (17- 18 сентября). Начинается также период отчетности компаний за 3 квартал, традиционно его открывает Alcoa. Напомним, что 12.09.2013, в ходе изменении состава индекса Dow, акции Alcoa были исключены из индекса с мотивацией, что в последние несколько лет они были хуже рынка. До этого решения акции компании входили в состав индекса 54 года. Возможно, теперь отчет Alcoa уже не столь интересен инвесторам и может пройти незамеченным на фоне более острых проблем с бюджетом. Что касается рыночных ожиданий относительно финансовых результатов других компаний, то после того, как в преддверии корпоративных отчетов большинство из них понизили свои прогнозы по прибыли, ожидания тоже невелики, в среднем рост чистой прибыли в годовом измерении прогнозируется на уровне, не превышающем 3%. Утром сегодня стало известно, что отчет Alcoa превысил прогнозы благодаря увеличению продаж в подразделении, реализующем компоненты для автомобильной и аэрокосмической индустрии, чистая прибыль составила 2 цента на акцию (годом ранее был убыток в 13 центов).

Россия. Рост индексов на 1,68 по ММВБ и 1,89% по РТС превзошел прогнозы, вероятно, ситуация сложилась под влиянием покупок одного или нескольких крупных инвесторов. ЦБ предложил банкам вчера однодневное РЕПО на 10 млрд. руб., спрос был выше (13 млрд.), кредит выдан в размере лимита под 5,81 (ставка рынка 5,41%). Учитывая, что сегодня банкам предстоит возврат недельного РЕПО в сумме основного долга 2023 млрд. руб. под 5,52%, ЦБ предложил также аналогичный недельный кредит в объеме 2130 млрд. руб., спрос был ниже (1787 млрд.), кредит выдан в размере спроса под 5,52% (ставка рынка 5,85%). Казначейство разместило на банковские депозиты 180 млрд. руб. (предложение было больше, 205 млрд. руб.) под 5,70% на 14 дней (ставка рынка 5,8%). Сегодня Минфин изымает деньги из оборота, размещает ОФЗ двух серий на общую сумму 29 млрд. руб. с погашением через 6 и 15 лет.

По информации ЦБ, в целях синхронизации введения Базеля III со странами ЕС и США, банк установил, что с 1 января 2014 г. вводятся новые требования к расчету капитала и его достаточности. В США Базель III будет реализован с 1 января 2014 г. в наиболее крупных кредитных организациях, с 1 января 2015 г. в большинстве остальных банков, в ЕС новые правила будут применяться как для кредитных организаций, так и инвестиционных компаний.

К 1 сентября пассивы банков, в том числе, на 62,1% были сформированы за счет средств предприятий и физлиц, на 8,9% за счет кредитов и депозитов других банков, на 5,3% - кредитов ЦБ, на 5,2% - резервов на возможные потери. Активы представлены в основном вложениями в виде кредитов предприятиям и населению (72%) и ценных бумаг (в большинстве долговых), 13,9%. Доля обязательств предприятий-ссудозаемщиков перед банками в общем объеме обязательств предприятий за полгода резко возросла (с 30,1 до 42,1%), а рентабельность активов предприятий - более чем в 2 раза снизилась (с 4,4 до 1,9%, правда, за год, так ЦБ дает статистику). За прошлый год из общей суммы прямых инвестиций в Россию в размере 51416 млн. долл. преобладающая ее часть (84%) поступила из Европы, 2% из Африки. К сожалению, последняя статистика по прямым инвестициям из России дается не по обороту за год, а по состоянию на 01.01.2012г., общая сумма составила 361738 млн. долл., при этом 13% инвестиций было размещено на Виргинских островах, 16% в Нидерландах, 34% на Кипре.

Европа. По итогам торгов вторника биржи показали существенное снижение (индекс FTSE 100 =-1,11, DAX =-0,69, CAC 40 =-0,77%), локальная поддержка отсутствовала, шла реакция на бюджетные проблемы США. Сегодня и завтра ожидается выступление главы ЕЦБ.

Азия. Торги вчера закрылись ростом всех основных индексов, Nikkei на 0,30, SSE на 1,08, Kospi на 0,42, Hang Sengна 0,89%. Биржи материкового Китая работали первый день после длительных каникул и догоняли другие площадки, успевшие за это время подрасти. Между тем, последняя статистика имела негативный оттенок, так, за месяц индекс опережающих экономических индикаторов снизился со 100,2 до 99,9 пункта, индекс деловой активности в сфере услуг HSBC с 52,8 до 52,4 пункта. Сегодня будет опубликован протокол последнего заседания Банка Японии. Биржи Южной Кореи не работают, в стране национальный праздник

Золото. Фьючерсы на золото утром вчера торговались по 1325,16, к 14.00 по 1322,31, сегодня утром по 1317,94 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light соответственно шли по 108,58 и 102,77, и по 109,26 и 103,36, сегодня утром по 109,26 и 103,25 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Великобритании данные о промпроизводстве, производстве в обрабатывающей промышленности, показатели торгового баланса (12.30), промпроизводство в Германии (14.00), по США (возможно) данные о динамике запасов нефти (18.30). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в преимущественном плюсе, Азия тоже, нефть идет на хорошем уровне, но российские биржи вчера торговали в противофазе к остальным площадкам, сегодня возможен реванш.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 09.10.2013