Форум в Петербурге

Основным событием в России сегодня и завтра продолжает оставаться предстоящие Петербургский экономический форум, участие в форуме принимают официальные делегации из 62 стран мира, первое соглашение на форуме вчера уже подписали Смольный и IBM, речь идет о сотрудничестве в сфере планирования и комплексного управления социально экономическим развитием.

Украина. Очередной круглый стол т.н. национального единства Украины открылся в Николаеве (первоначально проведение предполагалось в Черкассах), как и предыдущие, он проходит в условиях силовой операции властей на востоке страны.

США. Сессия четверга завершилась ростом индекса NASDAQ на 0,55, Dow Jones на 0,06, SandP 500 на 0,24%, рост шел на хорошей корпоративной отчетности за 1 квартал, лучше ожиданий также оказалась статистика по индексу деловой активности в промышленности ФРБ Канзаса (рост с 12 до 14 пунктов за месяц). Кроме того, инвесторы продолжали отыгрывать публикацию протокола последнего заседания ФРС, по факту выхода которого стало понятно, что опасения быстрого свертывания программы QE и, соответственно, повышения процентных ставок пока напрасны.

Россия. Торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись в минусе, индекс ММВБ снизился на 0,65, РТС на 0,31%. Согласно последнему обзору банковского сектора, представленному ЦБ, количество действующих кредитных организаций на 01.05 2014 составляло 894 (923 на 01.01.2014), из них 54,1% находились в Москве м области (54,0%). Удельный вес валютных активов в совокупных активах равен 25,2% (22,1%), удельный вес валютных пассивов в совокупных пассивах 23,8% (21,2%). Просроченная кредитная задолженность была равна 3,7% в общей сумме кредитов и 2,6% в сумме активов (на 01.01.2014 было 3,5 и 2,4%).Сумма вкладов физлиц составила 16,8 трлн. Руб. (16,9 трлн. руб.), просроченная задолженность по кредитам физлицам 5,0% (4,4%). Нетрудно видеть ухудшение по всем приведенным данным относительно начала года.

Вчера был день аукционов, так, казначейство разместило на банковские депозиты 60 млрд. руб. (спрос составил 150 млрд. руб.), ставка 8,52% (заявленная минимальная ставка 8,30%), средства размещены на 35 дней в двух банках. Проводили также депозитные аукционы ПФР (111 млрд. руб. на 24 дня) и ВЭБ (100 млрд. руб. на 281 день), к примеру, по ВЭБу спрос превысил предложение более чем в 2 раза, ставка размещения составила 9,96%, срок 9 месяцев.

ЦБ принял решение о финансовом оздоровлении трех банков, Московского областного, Инвестиционного Республиканского и ФинансБизнесБанка с привлечением АСВ и СМП банка, на цели финансового оздоровления АСВ предоставит СМП банку кредит в размере 96,8 млрд. руб. сроком на 10 лет, финансирование начнется после получения новыми собственниками полного контроля над тремя указанными банками и вывода из капитала прежних мажоритарных акционеров.

Сегодня ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ в депозиты, открываемые на стандартных условиях по ставке в 6,5%. Инфляция в годовом выражении в течение месяца осталась без изменений (7,5%).

Европа. Биржи вчера преимущественно росли, CAC 40 =+0,21, DAX =+0,24, FTSE 100 = -0,01%. Последний протокол Банка Англии внес на рынки некоторые опасения постепенного повышения ставок (такая возможность обсуждалась на заседании, хотя по итогам ставки были сохранены в прежних границах). Статистика имела неоднозначный характер, так, индекс настроений потребителей в еврозоне, согласно предварительным оценкам, хотя и остался в отрицательной зоне, но все же показал улучшение, потребители настроены тратить больше и это - сильный стимул развития экономики. Индекс деловой активности в секторе услуг за месяц увеличился с 53,1 до 53,5 пункта (ожидалось 53 пункта), индекс деловой активности в промышленности сократился с 53,4 до 52,5 пункта (ожидалось 53,2 пункта). Для Германии динамика индекса деловой активности в промышленности негативная (54,1, 52,9 и 54,0 пункта), в сфере услуг лучше ожиданий (соответственно 56,4 и 54,5 пункта). Уточненный ВВП Великобритании в первом квартале вырос относительно предыдущего квартала на 0,8%, как и ожидалось, по сравнению с прошлым годом рост составил 3,1%, что тоже ожидалось.

В странах ЕС на этой неделе начались выборы в Европарламент, вчера голосовали Нидерланды и Великобритания, сегодня Чехия и Ирландия, в субботу Италия, Литва, Словакия и Мальта, в воскресенье - все остальные страны, существуют опасения, что по итогам выборов возрастет число сторонников национальных валют.

Азия. Торги в азиатском регионе проходили вчера преимущественно в плюсе, индексы Nikkei, Hang Seng и Kospi увеличились соответственно на 2,11, 0,51 и 0,36%, индекс материкового Китая снизился на 0,18%. Из последней статистики отметим, что индекс деловой активности в промышленности HSBC, согласно предварительным данным, за месяц показал рост с 48,1 до 49,7 (ожидалось 48,1 пункт).

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1292,70, к 14.00 по 1294,78, утром сегодня по 1294,80 долл. за унцию (рост остановился на фоне позитива фондовых площадок).

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 110,52 и 103,98, к 14.00 по 110,47 и 104,00, утром сегодня по 110,40 и 103,81 долл. за барр., свою роль для Light сыграло значительное снижение запасов в США (особенно стратегических резервов). Цены на Brent росли на фоне обострения ситуации в Ливии (настолько, что США готовятся к эвакуации американского персонала в связи с военными действиями после принудительного роспуска парламента Ливии), сегодня снижаются в связи с технической коррекцией.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП Германии за I квартал (10.00), ряд экономических индексов Германии (12.00), по США данные о продажах домов на первичном рынке жилья (18.00).Внешний фон к открытию российских бирж противоречивый, фьючерсы на биржевые индексы США растут, но Азия в основном снижается, к тому же, определяющим станет фактор ожидания президентских выборов в Украине в воскресенье – при таких рисках на рост рассчитывать непросто.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 23.05.2014

Коммерческая тайна

В Шанхае завершился саммит по взаимодействию и мерам доверия в Азии, присутствовали лидеры 24 стран, президент РФ также находится в Китае с официальным визитом.

Украина. Верховная Рада Украины приняла Меморандум взаимопонимания и мира, предусмотрено проведение конституционной реформы, закрепление статуса страны как парламентско-президентской республики, проведение судебной реформы и реформы правоохранительных органов и прокуратуры, а также гарантии статуса русского языка.

США. Сессия среды завершилась ростом индекс NASDAQ на 0,91, Dow Jones на 0,97, SandP 500 на 0,81%, основные ожидания были связаны с публикацией протокола последнего заседания ФРС, но по факту его выхода стало понятно, что опасения быстрого свертывания программы QE пока напрасны.

Россия. Торги вчера закрылись ростом индекса ММВБ на 1,00, РТС на 1,42%, рост шел на ожиданиях «прорыва» в подписании ряда контрактов с Китаем, в т.ч. по поставкам газ, этот контракт был заключен, цена объявлена коммерческой тайной. Минфин разместил ОФЗ с погашением в 2028 г. на 10 млрд. руб., спрос в 2,5 раза превысил предложение, доходность составила 8,84% годовых. ЦБ расширил список нерыночных активов, принимаемых в упрощенном порядке в качестве обеспечения по кредитам, что расширяет возможности рефинансирования банков. Сегодня ЦБ предложит кредиты, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами или поручительствами, а также золотом, на сроки от 1 до 365 дней по ставкам от 8,5 до 9,25%. В части депозитных операций будет привлекать средства банков на 1 день под 6,5%. Казначейство разместит в срочные депозиты 60 млрд. руб. на 35 дней, минимальная ставка размещения 8,3% годовых.

ЦБ принял решение о финансовом оздоровлении 3-х банков: Московского областного банка, Инвестиционного Республиканского Банка и ФинансБизнесБанка.

МЭР представило прогноз на трехлетку (с 2014 по 2017 гг.), рост ВВП соответственно составит 0,5 и 3,3%, сохранится положительное сальдо торгового баланса (хотя и снизится с 186 до 157 млрд. долл.), инфляция за год достигнет 6,5 и 4,8%, соотношение госдолга к ВВП на конец 2017 г. ожидается на уровне 14,0%. ЦБ принял решение провести акционирование шести НПФ, в результате реорганизации которых образованы шесть акционерных пенсионных фондов (НПФ Наследие, НПФ электроэнергетики, НПФ Промагрофонд, НПФ СтальФонд, НПФ Телеком Союз и НПФ ЛУКОЙЛ ГАРАНТ).

Австралия ввела санкции еще против 38 граждан России и Украины и 11 компаний.

Европа. Биржи вчера росли, FTSE 100 = +0,28, CAC 40 =+0,37, DAX =+0,61%, поддержка пришла со стороны прогнозов и статистики, так, Германия в текущем году ожидает рост ВВП на уровне 1,8%, в следующем 2%, за первые три месяца текущего года ВВП Германии по факту увеличился на 3,3% в годовом исчислении (средний рост в странах еврозоны 0,8%). В Великобритании розничные продажи год к году возросли на 6,9% (ожидалось 5,2%, предыдущее изменение 4,8%).

Азия. Торги вчера проходили разнонаправлено, индексы Nikkei и Kospi снизились соответственно на 0,24 и 0,15%, китайские биржи показали рост, индекс SSE увеличился на 0,84, Hang Seng на 0,01%. В Японии ожидания рынков относительно итогов двухдневного заседания центрального банка были нейтральными, поскольку появился новый фактор изменения монетарной политики (с апреля в стране был повышен с 5 до 8% налог с продаж), для оценки влияния которого на деловую активность требуется время. И действительно, стимулирующая программа расширена не была, Банк Японии оставил проводимую политику без изменений. Из последней статистики отметим, что дефицит торгового баланса Японии за месяц хотя и снизился с 1 446,3 до 808,9 млрд. иен, но остался хуже ожиданий рынков (646 млрд. иен), экспорт показал рост выше ожиданий (соответственно на 5,1 и 4,8%), импорт увеличился на 3,4% (ожидалось 0,8%, предыдущее изменение 18,1%). Позитивные ожидания по снижению дефицита были связаны с решением правительства о возврате к использованию АЭС, что резко снижает потребность страны во внешних энергоносителях. Согласно статистике Народного банка Китая, в первом квартале текущего года трансграничное использование юаня в сделках возросло на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Из утренней информации отметим, что индекс деловой активности в промышленности HSBC Китая, согласно предварительным данным, за месяц показал рост с 48,1 до 49,7 (ожидалось 48,1 пункт).

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1295,30, к 14.00 по 1293,40, утром сегодня по 1292,70 долл. за унцию (снижение идет на фоне роста фондовых площадок).

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 109,84 и 102,93, к 14.00 по 110,02 и 103,16, утром сегодня по 110,52 и 103,98 долл. за барр., свою роль сыграло снижение запасов в США.

События, статистика, прогноз. Основное событие предстоящих дней - Петербургский экономический форум, начнется сегодня и завершится 24 мая, участие в форуме примут официальные делегации 62 государств. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне ряд индексов деловой активности (11.00-12.00), по Великобритании уточненный ВВП за I квартал (12.30), по США количество первичных обращений за пособием по безработице (16.30), индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности (17.45), продажи на рынки вторичного жилья и индекс деловой активности в промышленности ФРБ Канзаса (18.00). Ожидания заключения ряда контрактов, в т.ч. с Газпромом в ходе визита президента РФ в Китай вполне оправдались, но отсутствие конкретики может привнести сомнения в динамику российских бирж на открытии.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 22.05.2014