Гражданство за 3 млн. евро

На президентских выборах в Венесуэле победил Николас Мадуро (50,76% голосов избирателей), кандидат от оппозиции, Энрике Каприлес, набрал 49,07%. Президент России поздравил вновь избранного президента Венесуэлы. В Венесуэле надежная система подсчета голосов, она автоматизирована, возможности для фальсификации практически отсутствуют (бывший президент США Картер назвал венесуэльскую систему подсчета лучшей в мире).

Новость о том, что Кипр, сверх объявленных ранее 17 млрд. евро, нуждается в дополнительных средствах на сумму 6 млрд. евро непосредственно для российских площадок негативна, поскольку в поисках внутренних резервов может быть увеличена величина подлежащих обмену на акции банков средств на незастрахованных депозитах. Президент Кипра заявил, что инвесторы, не являющиеся гражданами Кипра, которые сделали вклады до 15 марта 2013 г. и понесут потери в размере 3 и более млн. евро, смогут обратиться к властям Кипра за получением гражданства.

США. Сессия понедельника завершилась снижением Dow Jones 1,79, S&P на 2,3, NASDAQ на 2,38%. Кроме мирового негатива по макроэкономике (Китай и заявление главы ЕЦБ о том, что банк не в состоянии решить структурные проблемы, лежащие в основе долгового кризиса еврозоны), инвесторы обеспокоены взрывами в Бостоне, более 12 лет в США не было терактов, а здесь три взрыва, два у финишной линии бостонского марафона и третий - в публичной библиотеке имени Джона Кеннеди. Уменьшился объем иностранных инвестиций в долгосрочные активы США, сокращение за месяц составило 17,8 млрд. долл. при ожиданиях увеличения на 40,0 млрд.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги закрылись снижением индексов, ММВБ на 1,89, РТС на 2,77%. Антидрайверы оставались прежними, снижение цены нефти, мирового экономического роста и роста РФ, отток капитала. Жизнь денежного рынка шла обычным ходом, начался налоговый период, прошли первые платежи по годовому налогу на прибыль, но ликвидности в системе хватает. ЦБ предложил РЕПО на 1 день в сумме 280 млрд. руб., на утреннем аукционе спрос составил 216 млрд. руб., кредит выдан в размере спроса под 5,54%, ставка рынка выше и равна 6,02%, вечером банки взяли еще 11 млрд. под 5,56%, т.е. выбрана не вся предложенная сумма. Кроме РЕПО на 1 день, ЦБ предложил прямое РЕПО на 90 дней в сумме 50 млрд. руб., выдано тоже всего 10 млрд. под 6,75%. Банкам сегодня предстоит вернуть в ЦБ ранее взятое недельное РЕПО в сумме основного долга 1204 млрд. руб. Казначейство размещает средства федерального бюджета на банковских депозитах, максимальный объем размещаемых средств 80 млрд. руб., минимальная ставка размещения 6% годовых, срок 35 дней. Не считая данного размещения, на депозитах в комбанках под проценты уже положено 252 млрд. руб. бюджетных денег. АЛРОСА заключила соглашение о намерениях с Шанхайской алмазной биржей, в рамках которого будут выработаны принципы и условия сотрудничества, в частности, для торгов алмазами и бриллиантами АЛРОСы на площадке Шанхайской алмазной биржи. Moody's подтвердило долгосрочные рейтинги депозитов Русского Коммерческого Банка (Кипр, входит в группу ВТБ) в национальной и иностранной валюте на уровне Саа2, с негативным прогнозом.

Европа. Торги понедельника в минусе, FTSE 100снизился на 0,64, индекс DAX на 0,41, CAC 40 на 0,50%, инвесторы продолжали отыгрывать динамику по ВВП Китая и Кипр. Так, Moodys снизило рейтинг Bank of Cyprus сразу на 2 ступени, агентство ожидает крупные убытки вкладчиков по незастрахованным депозитам. Между тем, улучшилась ситуация с торговым балансом еврозоны, профицит за месяц возрос с 3,9 до 10,4 млрд. евро (ожидалось снижение до 3,0 млрд.). Еврогруппа приняла решение о продлении кредитов для Португалии и Ирландии. Что касается Греции, то миссия кредиторов (МВФ, ЕЦБ, ЕС), инспектирующая страну, пришла к заключению, что сокращение дефицита бюджета проходит в соответствии с планом, значит, и очередной транш кредита Греции будет выделен.

Азия. Инвесторы в Азии негативно реагировали на поступившие макроэкономические данные и напряжение на Корейском полуострове. На фоне роста ВВП Китая в первом квартале на 7,7% в годовом измерении (ожидалось увеличение на 8,0%) и промпроизводства на 8,9% (при ожиданиях роста на 10,0%), Всемирный банк сократил прогноз по росту китайской экономики в 2013г. с 8,4 до 8,3%. В положительную сторону изменились показатели розничных продаж и продаж жилья в Китае, что удержало биржи от более глубокого снижения. При укреплении иены торги в Японии завершились вчера снижением индекса Nikkei на 1,55%, другие биржи также закрылись понижением индексов, SSE на 1,13, Kospi на 0,20, Hang Seng на 1,43%.

Золото. Понижательная тенденция по золоту связана отчасти с сокращением прогноза со стороны Goldman Sachs средневзвешенной цены в 2013 г. (с 1610 до 1545 долл.), отчасти обусловлена намерением Кипра продать часть золотого запаса (10 из имеющихся 14 т), отчасти реагирует на мировую макростатистику и негативную динамику фондовых площадок. На закрытии пятницы золото торговалось по 1501,4, к 14.00 по 1394,67, сегодня утром фьючерсы на золото 1347,91, серебро = 22,59, платину = 1423,5, палладий = 672,15 долл. за унцию.

Нефть. Снижаются нефтяные цены, Brent и Light на закрытии в пятницу шли по 103,11 и 91,29, к 14.00 по 100,99 и 88,87, сегодня с утра по 99,09 и 87,4 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ряд ценовых индексов Великобритании (12.30), по еврозоне инфляцию и ряд экономических индексов (13.00), по США инфляцию, данные по строительству (16.30) и промпроизводству (17.15). Фьючерсы на американские биржевые индексы с утра торгуются без тенденции, Азия в основном снижается, нефть не растет, драйверы роста для наших бирж на открытии отсутствуют.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 16.04.2013

Sandy не уходит сразу

США. Биржи США в понедельник не работали из-за урагана Сэнди, g риостановка торгов продлиться и сегодня. Статистика по потребительским расходам показала рост на 0,8%, больше, чем ожидали, и этот факт в определенной мере поддержал мировые площадки.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, при всем стремлении инвесторов использовать снизившиеся цены акций для покупок, неожиданный внешний форс - мажор в форме урагана Сэнди вызвал общее негативное движение мировых биржевых индексов, но неустойчивый рост нефтяных цен отчасти сгладил для нас ситуацию, в итоге ММВБ -0,11, РТС -0,44%.

Учитывая уплату налога на прибыль, ЦБ РФ предложил банкам вчера 580 млрд. руб. на 1 день в форме прямого РЕПО, на утреннем аукционе спрос составил 399 млрд. под 5,54% (ставка рынка выше и равна 6,44%), на вечернем банки взяли еще 82 млрд. под 5,53%, всего чуть более 80% от предложенной суммы кредита.

Роснефть разместила облигации общим номинальным объемом 20 млрд. руб., срок обращения 10 лет.

Европа. Торги понедельника завершились в минусе, FTSE 100 -0,2, DAX -0,4, CAC 40 -0,76%.

Рассматривается вариант очередного списания (или выкупа) госдолга Греции, на этот раз с потерями не только для частных кредиторов, но также и для госструктур. Так, ЕЦБ, на балансе которого до 40 млрд. евро госбумаг Греции, для снижения долговой нагрузки страны может использовать прибыль от операций с этими бумагами (списание самих бумаг запрещено уставом банка). Кроме того, обсуждается вопрос о предоставлении Греции дополнительно двух лет для улучшения состояния экономики, но в таком случае стране понадобятся еще около 30 млрд. евро, чтобы компенсировать более глубокую рецессию. Так, по новым прогнозам МВФ, ВВП Греции сократится на 6,5% в 2012 г. и на 3,8% в 2013 г. (это будет шестой год рецессии). Ожидается, что конкретные решения по Греции будут приняты саммитом министров финансов еврозоны 12 ноября.

Азия. Негатив воздействия урагана на экономику США и укрепление иены привели к снижению биржевых индексов по результатам сессии понедельника, Nikkei -0,04, Hang Seng -0,16, SSE -0,35%, Kospi 0%. Инвесторы надеются на введение новых стимулирующих мер Банка Японии, что обеспечит ослабление иены и позитивный тренд котировок экспортеров. Уровень безработицы в Японии зав месяц не изменился и составил 4,2%, как и ожидалось, промпроизводство снизилось на 4,1% (ожидалось уменьшение на 3,3%, предыдущее изменение -1,6%). Получен позитив по Китаю: по данным Conference Board, индекс опережающих экономических индикаторов повысился в месячном исчислении на 0,3%.

Золото. Укрепление доллара удерживает цены драгметаллов от роста, на закрытии пятницы фьючерсы на золото торговались по 1711,90, к 14.00 вчера по 1712,58, сегодня утром золото = 1708,62, серебро = 31,81, платина = 1539,5, палладий = 588,6 долл. за унцию.

Нефть. Мировые цены на нефть реагируют на приостановку работ некоторых компаний по добыче и обработке сырья в связи с ураганом Сэнди, этот факт сглаживает эффект укрепления доллара, Brent и Light на закрытии в пятницу шли по 109,55 и 86,28, к 14.00 понедельника по 108,90 и 85,50, сегодня с утра по 108,91 и 85,26 долл. за барр.

События, статистика, прогноз. Состоится заседание Банка Японии, рынки ждут новых стимулирующих мер. Из наиболее важной статистики отметим данные об уровне безработицы в Германии (12.55 мск), индекс экономических настроений в еврозоне (14.00), в США индекс цен на жилье (17.00). До появления этих данных на динамику российских бирж влияет торговля в Азии (сейчас преимущественно в плюсе) и цена нефти (не растет). Снизившиеся в ходе предыдущих торгов цены акций могли бы изменить ход российских бирж, если бы ни форс - мажор с ураганом Сэнди, сейчас наши биржи находятся в русле общей негативной динамики мировых площадок, но могут использовать любой позитив для роста.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.10.2012

Банкротство крупного брокерского холдинга MF Global

США. Весь день фьючерсы на все американские индексы держались в красной зоне так настойчиво, что естественно было ожидать открытия торгов в минусе. Именно так и вышло: индекс Dow Jones снизился на 2,26, S&P  - на 2,47, NASDAQ - на 1,93%. Инвесторы фиксировали прибыль на прилично подросших ценах и долларе, укрепившемся в результате японской валютной интервенции. Реагировали также и на макростатистику. Мы писали, что индекс потребительского доверия в октябре увеличился, что было позитивно  оценено рынком  - на потребительский спрос приходится 70% американского ВВП. Но мы отметили и другое:  спрос в 3-м квартале был обеспечен ростом расходов (0,6%) выше доходов (0,1%),  что значительно снизило норму сбережений с летнего показателя 5,3 до 3,6%. Снижение нормы сбережений  - тревожный знак для дальнейшего экономического  роста.  Поддержание потребительского спроса за счет сбережений не может длиться долго и требует увеличения доходов и/или сокращения безработицы – кстати, еще один фактор в пользу QE.
Но самое отрицательное влияние на поведение инвесторов оказало банкротство крупного брокерского холдинга MF Global, который проводил сделки с производными инструментами на рынках сырья, акций и валюты. Причина - большой объем предстоящих списаний по европейским облигациям. Итак, определилась первая жертва европейского кризиса, что совсем не радует инвесторов: локальные кризисы, оказывается, разрастаются в мировом масштабе.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, на биржах шла фиксация прибыли, индексы закрылись в минусе: ММВБ =-1,83, РТС =-2,92%. Минфин сегодня размещает средства федерального бюджета на банковские депозиты, сумма до 55 млрд. руб.,  дата возврата - 21 декабря 2011г., минимальная ставка размещения 6,5% годовых. На данное время на банковских депозитах под проценты уже находится 1062 млрд. руб. бюджетных денег, вместо того, чтобы быть вложенными в экономику.
Г-н Греф заявил, что можно будет начинать подготовку к приватизации 7,6% пакета, если цена акции приблизится к 100 руб. Вчера Сберовские котировки снижались, цена колебалась на уровне от 85 до 82 руб. Замминистра финансов г-н Сторчак подчеркнул, что страны БРИКС не могут предоставить помощь всей еврозоне, но готовы помогать отдельным государствам. В ФСФР в ответ на предложение российских бирж сократить срок приостановки торгов с 1 часа в случае, если цена акций колеблется больше чем на 20%, подготовлен проект соответствующего нормативного документа. В нем также вводится новый порядок торгов, если цена на акции меняется более чем на 30% от уровня закрытия предыдущего торгового дня. Проект направлен на защиту участников рынка от неконтролируемых убытков в случае сильного падения котировок.
Европа. Итоги торгов отрицательные (FTSE 100 =-2,77, DAX =-3,21, CAC 40 =-3,15%), инвесторы именно так реагировали на валютную интервенцию Японии и заявление руководства Греции о проведении референдума по отношению к политике жесткой экономии в обмен на помощь. Глава европейского стабфонда заявил, что облигации фонда могут быть выпущены в любой валюте, в том числе – в юанях. Однако появилась информация, что по итогам переговоров китайские власти отказались от инвестиций в стабфонд.
Безработица в еврозоне в годовом измерении составила 10,2% (ожидали 10), а в ЕС  - 9,7%. Наиболее высокий уровень безработицы - в Испании (22,6%), Греции (17,6%) и Латвии (16,1%). Инфляция в еврозоне в годовом исчислении сейчас равна 3% (ожидали 2,9).
Азия. На завершении торгов индексы попали в красную зону: Nikkei=-0,69, SSE Comp=-0,21, Kospi=-1,06, Hang Seng=-0,71%. Во вторник утром индексы снижались. Япония провела интервенцию на валютном рынке с целью сбить удорожание иены, оказывающее негативное влияние на экспортеров и восстановление экономики после землетрясения. При всей любви к Японии нельзя не видеть, что возможность подобным образом оказать поддержку национальной валюте имеется не у каждой страны и сама эта мера – далеко не рыночного характера. Китай, который проводит обратные валютные интервенции, накапливая доллары, и Швейцария, привязавшая интервенциями франк к евро – это и есть то самое свободное курсообразование, которого весь цивилизованный мир так настойчиво добивается от России?
Золото. На укреплении доллара пошли вниз цены на золото. К вечеру понедельника золото торговалось по 1721 долл. за унцию. Официальные цены на драгоценные металлы по итогам сессии составили: золото – 1716,1, серебро – 34,34, платину – 1601, палладий – 649 долл./унция. Утром во вторник фьючерсы, кроме палладия, обозначили рост: золото - 1719,8, серебро – 34,54, платина – 1605,93, палладий – 647,25 долл./унция.
Нефть. Ситуация – аналогичная золоту, в течение дня шло снижение цен Brent до 109, WTI до 92 долл. за баррель. Официальные цены составили: Brent – 109,56, WTI (Light Sweet) – 93,19 долл./барр. По состоянию на 8.00 мск во вторник цены продолжили снижение: Brent до 108,9, Light Sweet до 92,52 долл./барр.
Статистика. Ожидается публикация протокола заседания Банка Японии от 27 октября (3.50); в Великобритании - значение индекса менеджеров по снабжению в производственной сфере и  предварительная оценка ВВП за 3-й квартал (13.30); в  США - значение индекса деловой активности в производственном секторе и данные об объеме расходов на строительство (18.00).
Заседание ФРС еще не успеет отразиться на биржевых котировках, первая информация появится только завтра. А сегодня, на фоне снижения мировых площадок, фьючерсов на американские индексы и нефтяных цен наши биржи, скорее всего, останутся в общей тенденции.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 01.11.2011