Сюрприз для рынков от г. Меркель

США. Фондовые торги понедельника закрылись снижением индексов, SandP на 0,66, Dоw на 0,99, Nasdaq на 1,63%, растет беспокойство в связи с возможным усилением торговой войны с Китаем, да и макростатистика показала отставание роста личных доходов от ожиданий. Начато расследование в отношении компании Tesla в связи с подозрениями в том, что руководство компании предоставляло инвесторам недостоверные сведения о графике производства новой модели авто Model 3.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинанпсы, завершили сессию ростом индекса РТС на 1,3%, индекса Мосбиржи на 1,0%. Сегодня ЦБ размещает КОБР двух выпусков на 472,817 и 99,072 млрд. руб. соответствующим погашением 16.01.2019 и 12.12.2018г. Рублевая ликвидность также аккумулируется недельным аукционом, параметры которого будут известны позже.

За вторую декаду октября максимальная ставка по рублевым вкладам в банках, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, возросла до 7,01% (индикатор растет шестую декаду подряд), темпы роста ускорились. ЦБ повысил прогноз чистого оттока капитала по итогам 2018 г. с 55 до 66 млрд. долл., фактический чистый отток капитала за 9 месяцев возрос в 2,3 раза год к году и составил 31,9 млрд. долл. Чистый отток капитала по итогам прошлого года ЦБ сначала оценил в 31,3 млрд. долл., однако в марте пересмотрел оценку в сторону увеличения до 35 млрд. долл.

Компания Лента в течение месяца будет выкупать свои расписки, всего 10% их количества (на 11,6 млрд. руб.), непосредственным покупателем на Лондонской фондовой бирже станет банк Credit Suisse с последующей продажей бумаг Ленте.

Выручка Яндекса в 3 квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года возросла на 44% (до 32,6 млрд. руб.), компания уже третий раз за год повышает прогноз по росту выручки.

Регулятор ввел в действие сервис Телефон доверия, функционирует круглосуточно в автоматическом режиме. С использованием данного сервиса по телефону 8-800-250-48-83 принимаются устные сообщения граждан и юрлиц, в т.ч. о фактах коррупции в действиях служащих ЦБ.

Европа. По итогам торгов понедельника индексы возросли, FTSЕ на 1,25, САС на 0,44, ДАХ на 1,2%. Из последних новостей отметим, например, что г.Меркель не будет избираться на пост председателя ХДС, останется канцлером до конца срока (2021г.), но впоследствие не намерена заниматься политикой. Агентство SandP подтвердило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Германии в национальной и иностранной валютах на наивысшем уровне ААА со стабильным прогнозом. Германия, кстати, может использовать стратегический запас нефти, чтобы помочь регионам справиться с последствиями летней засухи, из-за аномально жаркого лета в этом году уровень воды в Рейне снизился, что затрудняет прохождение по реке танкеров.

SandP ухудшило прогноз по рейтингу Италии до негативного, связав решение с негативной политикой итальянского правительства в отношении экономики и финансов (так, по факту дефицит госбюджета за сентябрь составил 19,8 млрд. евро, при том, что в августе был профицит в 1,1 млрд. евро). Fitch подтвердило долгосрочный суверенный рейтинг дефолта эмитента Великобритании в национальной и иностранной валютах на уровне AA с негативным прогнозом.

Банк HSBC получил за 3 квартал чистую прибыль на 32% выше год к году (3,90 млрд. долл.), выручка возросла на 6,3% и достигла 13,8 млрд. долл. (ожидалось не более 10,67 млрд. долл.).

Азия. Биржи вчера закрылись снижением индексов Nikkei на 0,16, SSE на 2,18, Kospi на 1,53%, Hang Seng увеличился на 0,38%. В Японии розничные продажи снизились за месяц на 0,2% (предыдущее изменение 0,9%), за год рост на 2,1%. За 9 месяцев общая прибыль предприятий Китая возросла на 23,3%, прибыль акционерных предприятий на 19,1%, частных на 9,3%. Доходы предприятий в добывающей отрасли увеличились на 12,5%, занятых в производстве и передаче тепла, электричества и газа на 8,8%. Китай сократил заказы на поставки иранской нефти, предварительно обсудив это с США. Страна, видимо, может пожертвовать более дешевой нефтью ради других договоренностей с США или восполнить пробел, купив нефть у других экспортеров. В то же время решение Китая публично отказаться от импорта из Ирана заставляет подозревать, что иранская нефть может попасть к ним по другим каналам.

Квартальная отчетность Hyundai за 3 квартал составила лишь 260 млн. долл., что на 75% меньше, чем годом ранее.

Золото утром вчера торговалось по 1234,6, к 14.00 по 1231,5, утром сегодня по 1228,8 долл. за унцию, инвесторы фиксируют подросшую ранее прибыль.

Нефть Brent и Light вчера утром шли по 77,3 и 67,3, к 14.00 по 77,38 и 67,34, утром сегодня по 77,23 и 67,21 утром сегодня по долл. за барр., цены балансируют на фоне противоречивых факторов.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Германии (11.35), ВВП еврозоны (13.00). Открытие российских бирж допускаем с охранением позитива, но осторожность не помешает.

Ухудшение экономики Германии усилило опасения инвесторов в углублении европейского кризиса

США. Оптимизм сохранился до конца торгов: Dow Jones +0,04, S&P =+0,22, NASDAQ = +0,41%. Инвесторы надеются на позитив по Греции, отчетность в основном положительная. Так, медиа-компания Time Warner, благодаря росту доходов от рекламной деятельности, увеличила чистую прибыль на акцию с 68 годом ранее до 76 центов. Чистая прибыль Walt Disney увеличилась с 68 до 80 центов, ожидали 71 цент на акцию. А у Moody's, наоборот, чистая прибыль на акцию уменьшилась с 58 до 43 центов, но зато в 2012г. компания прогнозирует ее рост до 2,62 - 2,72 долл. на акцию.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия завершилась ростом индексов: ММВБ 0,36, РТС на 0,68%.
Европа. Биржи закрылись по-разному, FTSE 100 и DAX понизились на 0,30 и-0,21%, CAC 40 вырос на 0,03%. Промпроизводство в Германии за месяц снизилось на 2,9% (при ожиданиях в 0,1-0,3%), экспорт на 4,3% (ожидалось снижение на 1,0%), импорт на 3,9% (ожидался рост на 0,6%), положительное сальдо торгового баланса уменьшилось с 14,9 до 13,9 млрд. евро. Неожиданное и довольно значительное ухудшение экономики Германии – локомотива еврозоны - усилило опасения инвесторов в углублении европейского кризиса.
Опубликован проект директивы о введении общеевропейского налога на финансовые операции, введение налога планируется до 31 декабря 2013г., а с января 2014г. он будет взиматься в странах ЕС. Налог планируется установить в отношении целого ряда финансовых операций, включая операции с производными финансовыми инструментами.
Стало известно, что ЕЦБ готов отказаться от дохода по греческим гособлигациям, что в определенной степени снизит размер долга Греции примерно на 11 млрд. евро.
Уровень безработицы в Швейцарии составил 3,1%, как и ожидалось.
Азия. Китай растет перед выходом данных по инфляции, ожидается замедление с 4,1 до 4,0% и на этом фоне смягчение денежно-кредитной политики. Правительство намерено повышать минимальный размер зарплаты не менее чем на 13% в год вплоть до 2015 года, сейчас минимальная зарплата различается по регионам от 137 до 240 долл., задача правительства к 2015 году довести эти суммы до 40% от средней заработной платы по региону.
Инвесторы позитивно реагировали на повышение прогноза по прибыли Toyota Motor (в связи с более быстрым восстановлением спроса на страновом и зарубежном рынках).
В Японии сложился годовой дефицит внешней торговли товарами и услугами, а профицит текущего счета платежного баланс сейчас является самым низким с 1996г. S&P понизило кредитный рейтинг Sony на одну ступень до BBB+ с негативным прогнозом.
Утром в четверг биржи в минусе, нерешенность по Греции вызывает беспокойство.
Золото. Ослабление доллара способствовало росту цен товаров, номинированных в этой валюте. Выступление Бернанке в Конгрессе, к тому же, успокоило инвесторов, усилив покупки золота как альтернативного актива с приличным доходом. На 15.00 мск среды золото торговалось по 1749,26 (утром по 1749,17) долл. за унцию. В четверг утром, на фоне вчерашнего позитива фондовых площадок, цены слегка снизились, золото =1733,61, серебро=33,95, платина=1663,7, палладий 716 долл./унция.
Нефть. Кроме ослабления доллара, на рост цен Light Sweet повлияло известие об ожидаемом закрытии (на 2-3 недели) НПЗ в канадской провинции Альберта. Цены Brent также сохраняют рост на фоне конфликта в Сирии, нестабильности в Нигерии и резкого похолодания в Европе. По состоянию на 15:00 мск среды Brent шла по 116,55, Light Sweetпо 99,45 долл. за барр. (утром соответственно 115,92 и 98,94). По состоянию на 08:00 мск в четверг Brent =117,41, Light Sweet = 98,89 долл./барр.
Англия, Бельгия, Италия, Испания, Франция, Бахрейн, Кувейт, Оман, Катар, Саудовская Аравия и ОАЭ отозвали своих послов из Сирии для консультаций, США вообще закрыли посольство в Дамаске.
Статистика и события. 16:00 мск - ключевая процентная ставка Банка Англии, 16:45 - ключевая процентная ставка ЕЦБ, 17:30-пресс-конференция ЕЦБ, 17:30 - число первичных обращений за пособием по безработице в США.
Продолжаются переговоры правительства Греции с представителями ЕС, ЕЦБ и МВФ по условиям выделения Греции второго транша финансовой помощи в размере 130 млрд. евро. Внешний фон с утра для российских бирж негативный, американские фьючерсы торгуются в минусе, Азия – тоже. Драйвером роста, конечно, выступают цены нефти и укрепление рубля, но при внешнем негативе трудно будет сохранить оптимизм инвесторов на российских площадках.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 09.02.2012

Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг Германии

США. На фоне позитивных ожиданий заседания ФРС по состоянию на 15:45 мск в понедельник котировки фьючерсов на индекс Dow Jones росли на 0,76, S&P - на 0,77, NASDAQ - на 0,85%. В целом благоприятно инвесторы оценивали и действия европейских властей по решению долговых проблем, а также довольно сдержанно отнеслись к снижению S&P суверенного кредитного рейтинга Италии в связи с нестабильность налогово-бюджетной сферы и наличием разногласий политического характера. Тем не менее, сессия завершилась разнонаправленно: Dow Jones возрос на 0,07%, S&P и NASDAQ снизились на 0,17 и 0,86% соответственно.
Объем строительства новых домов в США в августе составил 571 тыс., что на 5% меньше предыдущего месяца (ожидалось 590 тыс.). Количество разрешений, выданных на строительство новых домов, повысилось на 3,2% - до 620 тыс.
Россия. Во вторник российские биржи закрылись в плюсе: ММВБ =1,79, РТС = 0,63%. Котировки акций показали увеличение от 0,2 до 2%.
Европа. Торги закрылись повышением ведущих индексов: FTSE 100 на 1,98, DAX - 2,88, CAC 40 - 1,5%.
Появилась новая статистика по Германии: индекс деловых ожиданий (минус 43,3 пункта, в августе минус 37,6, ожидалось минус 45 пунктов), индекс текущих экономических условий (43,6 пункта, 53,5 пункта в предыдущем месяце, ожидалось 40 пунктов). Снижение индексов - дополнительный негативный фактор для инвесторов в их оценке состояния перспектив крупнейшей европейской экономики. Между тем, Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг Германии в иностранной и национальной валюте на высшем уровне ААА, прогноз по рейтингу – стабильный.
Премьер-министр Италии заявил, что решение агентства Standard & Poor's о понижении кредитного рейтинга страны не отражает реальной ситуации, правительство готовит меры по стимулированию экономического роста. Доля госдолга Италии в совокупном госдолге ЕС - почти четверть, при том, что доля в ВВП ЕС – не более 13%. ЕЦБ продолжает выкупать с рынка итальянские гособлигации.
Известно, что Португалия и Испания входят в число крупных инвесторов Бразилии, которая не может не быть прямо заинтересована в решении их проблем. Неудивительно поэтому, что Бразилия намерена выделить до 10 млрд. долл. в рамках совместных действий БРИКС для поддержки Португалии и Испании.
Нет сомнения, что, наряду с получением помощи от ЕС и МВФ, Греция прорабатывает и вариант дефолта (без-или с выходом из еврозоны и возвращении национальной валюты), возможно – путем проведения всенародного референдума, поскольку в основополагающих документах еврозоны такое развитие событий предусмотрено не было. Сейчас доля госдолга Греции в общем госдолге ЕС составляет примерно столько же, как и доля ВВП – на уровне 2%.
Азия. Торги в среду, как и во вторник, проходят без общего тренда. На 08:00 мск Nikkei 225 увеличился на 0,42% Shanghai Composite - на 2,18%; Hang Seng снизился на 0,43%.
Министерство здравоохранения Японии намерено предложить правительству повысить акцизы на табак с целью снижение расходов на здравоохранение. На этом фоне котировки третьего по величине в мире производителя сигарет Japan Tobacco в ходе торгов во вторник в моменте увеличивались на 6%.
Золото. Ожидания стимулирующих мер ФРС поддерживает спрос. Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам вторника в Нью-Йорке повысились и составили: золото - 1805,8, серебро - 39,84, платина - 1785, палладий - 719 долл./унция. В среду на 08:00 мск фьючерсы также росли: золото 1812,26, серебро - 40,08, платина - 1789,21, палладий - 722,4 долл./унция.
Нефть. Цены растут в ожидании ослабления доллара со стороны ФРС. Официальная цена Brent на электронной товарной бирже IСE Futures Europe по итогам торгов повысилась до110,54, WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже NYMEX - до 86,89 долл./барр.
Статистика: США – продажи домов (18.00 мск), запасы нефтепродуктов (18.30), ставка рефинансирования ФРС (22.15).
Инвесторы находятся в ожидании решений ФРС. К сожалению, информация появится после закрытия российского рынка. Ожидается, что будет предложен один из вариантов оздоровления американской экономики: ФРС приступает к покупке долгосрочных гособлигаций, т.н. Operation Twist; вводится QE3; снижаются нормы обязательного резервирования. Но в любом случае это будет действие, явно или неявно ослабляющее доллар.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 21.09.2011