И снова шторм

США. Динамика фьючерсов в течение всего дня вчера не оставляла сомнений, что и сами торги пройдут в позитиве. Действительно, индекс Dow Jones =+1,02, NASDAQ=+0,41, S&P =+0,79%. Итак, вчера начались выборы в Конгресс и президента страны. По последнему опросу, у кандидатов были равные шансы, поэтому не исключена ситуация, при которой победитель не определится до полного подсчета голосов. Предварительные итоги голосования по состоянию на сегодняшнее утро говорят в пользу действующего президента, 281 голос против 203 в поддержку г-на Ромни. Окончательный подсчет голосов может затянуться, если кандидаты будут идти практически вровень. Между тем, на Нью-Йорк и штат Нью-Джерси, которые еще не оправились от урагана Сэнди, надвигается очередной шторм Носистер, ожидается, что он, хотя и будет значительно меньшей силы, чем Сэнди, так же опасен и может принести не только дожди, но и снег.

Россия. И фьючерсы США, и ход европейских торгов поддержали вчера наших инвесторов, индекс ММВБ повысился на 0,43, РТС на 0,33%. Из интересных новостей отметим, что энергетическая стратегия России, как одного из ключевых поставщиков углеводородов и других видов энергии, предусматривает увеличение доли государств АТР в структуре российского экспорта практически до 30%. У банков сегодня возврат недельного РЕПО в сумме основного долга 1360 млрд. руб., но вчера ЦБ уже предложил на 1 день прямое РЕПО в сумме 260 млрд. руб. (взяли утром 209 млрд. под 5,58% и вечером еще 7 млрд. под 5,58%, ставка на рынке 6,01%) и 1230 млрд. руб. на 7 дней (взяли 1039 млрд. под 5,54%, ставка рынка 6,71%). Удивительно, что кредит на более длительный срок выдается под более низкий процент, как и то, что регулятор кредитует банки под процент ниже рыночного.

Инфляция с начала года составила 5,6%. Казначейство разместило вчера средства федерального бюджета на банковских депозитах, при максимальном объеме размещаемых средств в 75 млрд. руб. спрос составил 70,752 млрд. руб., ставка 6,26%, срок 35 дней, возврат 12 декабря 2012 года. Не считая данного размещения, на депозитах в комбанках под проценты уже находилось 625 млрд. руб. бюджетных денег.

Европа. Торги вторника завершились в плюсе, FTSE 100 +0,79, DAX +0,70, CAC 40 +0,87%. Новая статистика имела, между тем, неоднозначный характер. Так, цены производителей за месяц выросли на 0,2%, как и ожидали, с определенным лагом это приведет и к росту потребительских цен. Одновременно снизились на 3,3% промышленные заказы (ожидалось -0,5%). Индекс деловой активности в сфере услуг еврозон в целом снизился за месяц с 46,2 до 46,0 пунктов (ожидалось 46,2 пункта), во Франции с 46,2 до 44,6 пункта (ожидалось 46,2), в Германии с 49,3 до 48,4 (ожидалось 49,3), в Италии повысился с 44,5 до 46,0 (ожидалось 44,5), в Испании с 40,2 до 41,2 (40,2). Положительно отчитался за квартал BMW, прибыль увеличилась на 14% благодаря укреплению спроса на ряд новых моделей.

Мы писали, что еще в июне Испания официально запросила у ЕС финансовую помощь на рекапитализацию банковской системы в размере до 100 млрд. евро. Сейчас испанские банки обсуждают с ЕС условия финансовой помощи, которые могут привести к потерям физлиц, владеющих привилегированными акциями и субординированными облигациями банков, которые на фоне кризиса подешевели и утратили ликвидность.

Греция на аукционе разместила краткосрочные госбумаги, доходность составила 4,41% (4,46% на аукционе месяцем ранее), объем 1,3 млрд. евро. Сегодня парламент Греции будет голосовать по реформе рынка труда, в случае непринятия данного пакета правительство не сможет получить новый транш помощи от тройки международных кредиторов. Сегодня, как и вчера, в Греции продолжится очередная общенациональная забастовка.

Азия. Биржи Азии завершили сессию вторника в преобладающем минусе, Nikkei снизился на 0,36, Hang Seng на 0,28, Shanghai Composite на 0,38%. Позитивную динамику показал лишь KOSPI (+1,05%). Региональная статистика была смешанной. Так, Toyota отчиталась лучше прогнозов, но отчетность большинства других компаний остается хуже ожиданий. Возрос профицит счета текущих операций платежного баланса Китая за третий квартал, с 53,7 до 70,6 млрд. долл. Главным событием Азии сейчас является 18 съезд компартии Китая (8 ноября), по итогам которого будет определен дальнейший экономический и политический курс.

Золото. На фоне неопределенности с выборами в США драгметаллы обозначили рост, утром вторника золото торговалось по 1685,2, к 14.00 по 1689,88, сегодня утром фьючерсы на золото = 1719,96, серебро = 32,11, платину = 1564,9, палладий = 620,7 долл. за унцию.

Нефть. Несмотря на возобновление добычи на месторождениях в Северном море, вновь откладывается отгрузка 12 из 16 нефтяных танкеров. Продолжает ухудшаться ситуация в Сирии, оппозицией захвачено одно из крупнейших нефтяных месторождений в стране. Москва готова рассмотреть вопрос о размещении в Сирии миротворцев ООН. В США начали работу НПЗ, остановившиеся в связи с ураганом Сэнди. Кроме того, нефть накануне дешевела на ожиданиях роста уровня безработицы в США. В результате Brent и Light утром во вторник шли по 107,8 и 85,7, к 14.00 по 106,86 и 86,28, с утра сегодня по 110,54 и 88,14 долл. за барр.

События, статистика, прогноз. В США завершаются выборы президента по штатам, а 12 декабря т.н. выборщики от штатов изберут президента. Из наиболее важной статистики ждем запасы нефти и нефтепродуктов в США (19.30). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются разнонаправлено, Азия тоже, цена нефти Brent не растет. Российские биржи, отыграв позитивное закрытие бирж США, также обозначат рост, но сохранить рост к закрытию удастся только при внешней поддержке.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 07.11.2012

Интрига близится к концу

США. Сессия понедельника закрылась ростом, Dow Jones +0,15, NASDAQ +0,59, S&P +0,22%. Появились последние данные по рынку труда, а именно - уровень безработицы за месяц возрос с 7,8 до 7,9%, как, впрочем, и ожидалось, но инвесторы, тем не менее, реагировали на новость позитивно, считая, что это свидетельствует не о росте безработицы как таковой, а об увеличении числа участников рынка труда. Последняя публикация статистики по состоянию рынка труда имеет большое значение, при вступлении действующего президента в должность уровень безработицы составлял 5% и поэтому избирателям есть с чем сравнивать.

Ураган, ущерб от которого со временем только возрастает, конечно, спутал все карты, людей сейчас занимают другие проблемы. По последнему опросу CNN, кандидаты пользуются одинаковым доверием избирателей, фактически равные шансы говорят о том, что не исключена ситуация, при которой победитель не определится в течение достаточно длительного времени после выборов, до полного подсчета голосов.

Из 500С компаний отчиталось уже более 350, при этом результаты по прибыли на 4,5% лучше прогноза, а по выручке на 0,5% слабее ожиданий. Сезон квартальной отчетности почти закончился, так, важной макростатистики на этой неделе уже не ожидается.

Россия. В понедельник биржи не работали в связи с выходным днем, последние торги в пятницу на хорошей статистике по рынку труда в США закрылись в плюсе, ММВБ+0,65, РТС +0,05%. Размещение временно свободных средств госкорпорации Фонд ЖКХ на банковские депозиты сроком до востребования прошло с превышением предложения почти в 8 раз (соответственно 2,3 и 18,2 млрд. руб.) и под ставку 9,94% (на межбанке нет ставок до востребования, а, для сравнения, ставка рынка на 1 день равна 6,29%). Похоже, у банков дефицит ликвидности. В пятницу казначейство размещало на депозитном аукционе 75 млрд. руб., минимальная ставка 6,2%.

Европа. Торги понедельника завершились в минусе, FTSE 100 снизился на 0,50, DAX на 0,51, CAC 40 на 1,26%. Сдерживающим фактором для покупателей выступали предстоящие выборы в США, кроме того, негативное влияние на настроения инвесторов оказали и проблемы локального характера. Статистика в целом была неплохой. Индекс деловой активности в промышленности еврозоны, оставаясь ниже порогового значения в 50 пунктов, незначительно повысился за месяц с 45,3 до 45,4 пункта, хотя изменений и не ожидалось. Правда, индекс доверия инвесторов по еврозоне остался в отрицательной области, но все же повысился с -22,2 до -18,8 пункта, больше, чем ожидалось (-20 пунктов).

Что касается Греции, то возникло новое препятствие для получения помощи. Верховный суд, в задачу которого входит оценка пакета мер экономии до голосования в парламенте с точки зрения их соответствия основному закону страны, постановил, что часть правительственных инициатив в пенсионной реформе (увеличение пенсионного возраста на два года до 67 лет, сокращение выплат и пр.) может противоречить конституции, а правительство подобными мерами может нарушить принципы человеческого достоинства и равенства перед законом. Греческие парламентарии при рассмотрении проекта бюджета и предложений правительства по сокращению расходов (предположительно на этой неделе) могут проигнорировать решение суда, но понятно, что оппозиция не упустит своего шанса, 6 и 7 ноября пройдет очередная забастовка.

Азия. Биржи завершили сессию понедельника в минусе, Nikkei снизился на 0,48, KOSPI на 0, 55, Hang Seng на 0,47, Shanghai Composite на 0,14%. Региональная статистика была смешанной. Так, в материковом Китае индекс деловой активности в сфере услуг HSBC за месяц снизился с 54,3 до 53,5 пункта, в Гонконге индекс деловой активности в промышленности, напротив, увеличился с 49,6 до 50,5 пункта. Возрос профицит счета текущих операций платежного баланса за 3-й квартал, с 53,7 до 70,6 млрд. долл. Одним из важных факторов, влияющих на динамику индексов, является 18-й съезд Коммунистической партии Китая (8 ноября), по итогам которого будет определен дальнейший экономический и политический курс.

Золото. Укрепление доллара повлияло на снижение цен драгметаллов, утром пятницы золото торговалось по 1712,84, к 14.00 по 1707,79, сегодня с утра по 1685,2 долл. за унцию.

Нефть. На общем фоне укрепления доллара марки нефти находятся под влиянием разнонаправленных специфических факторов, на Light в сторону роста влияет информация о снижении запасов нефти в США и хорошая макростатистика, на Brent в сторону снижения оказывает влияние возобновление добычи на месторождениях Северного моря и усиление неопределенности относительно Греции. Кроме того, непосредственно в пятницу нефть дешевела из-за ожиданий роста уровня безработицы в США. В результате Brent и Light утром пятницы шли по 108,5 и 86,94, к 14.00 по 107,08 и 86,80, сегодня утром по 107,8 и 85,7 долл. за барр. Продолжает ухудшаться ситуация в Сирии, противники действующего президента, впервые за 20 месяцев гражданской войны в стране, захватили одно из крупнейших нефтяных месторождений Аль-Вард.

События, статистика, прогноз. Главное событие сегодня – в США пройдут выборы президента по штатам, а 12 декабря т.н. выборщики от штатов выберут президента. Из наиболее важной статистики ждем по еврозоне индексы деловой активности менеджеров по закупкам в сфере услуг (12.50), инфляцию в сфере производства (14.00), динамику промзаказов в Германии (15.00), по Великобритании данные об объеме промпроизводства (13.30). В преддверии выборов в США на многих площадках идет фиксация прибыли, промышленные металлы и нефть теряют в цене. Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас находятся в плюсе, Азия торгуется разнонаправлено, цена нефти Brent не растет. Российские биржи, отыграв позитивное закрытие бирж США, при такой внешней динамике, после трехдневных выходных и открытия непосредственно в день президентских выборов в США, едва ли рискнут сохранить рост.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 06.11.2012

Роснефть-то, оказывается, уже приватизируют

США. Индексы показали рост, Dow Jones на 1,04, NASDAQ на 1,44, S&P на 1,09%. После двухдневного перерыва, в очень трудных условиях американские биржи и финансовые компании в среду начали и вчера продолжили работу. Так, в Нью-Йорке сохраняются проблемы с электроэнергией и транспортом, не работают лифты. Ураган Сэнди стал одним из самых дорогих природных бедствий. Продолжается отчетность компаний за 3-й квартал, например, чистая прибыль General Motors снизилась с 2,1 годом ранее до 1,83 млрд. долл., у Avon Products с 38 центов на акцию до 7 центов, в связи с повышением затрат и снижением продаж, компания понизила размер дивидендных выплат на 73,9% и объявила о планах по сокращению расходов. Из макростатистики отметим индикатор занятости ADP, он снизился за месяц с 162 до 158,0 тыс., но, поскольку ожидалось еще большее снижение до 135 тыс., новость была принята рынком нейтрально. Драйвером роста стали данные по производительности труда (выросла в третьем квартале на 1,9%, ожидалось увеличение на 1,6% и количеству первичных обращений за пособиями по безработице – они за неделю снизились с 369 до 363 тыс.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, на поддержке внешнего позитива сессия четверга закрылась ростом биржевых индексов, ММВБ на 0,37, РТС на 0,67%. Появилась информация, что правительство РФ засчитает продажу из госпакета 5,66% акций Роснефти компании BP как приватизацию, но не исключает продолжения приватизации, если цена последующих сделок будет превышать цену продажи указанного пакета.

Европа. Торги вчера закрылись уверенным повышением (FTSE 100 +1,37, DAX +1,03, CAC 40 +1,35%), инвесторы реагировали на макростатистику США. Между тем, в Великобритании с 48,4 до 47,5 пункта снизился индекс деловой активности в промышленности, снижение ожидалось до уровня 48,0 пунктов. Министры финансов ЕС в ходе телеконференции призвали Грецию ужесточить экономию бюджета в обмен на финансовую помощь, окончательное решение о предоставлении кредита будет, вероятно, принято на очередной встрече в Брюсселе 12 ноября. В стране 6-7 ноября пройдет очередная забастовка. С утра сегодня стало известно о возможном препятствии в получении помощи: пенсионные реформы, являющиеся одним из условий выделения Греции нового транша кредита, могут противоречить конституции.

Азия. Профицит торгового баланса Южной Кореи за месяц возрос с 3,1 до 3,8 млрд. долл., промпроизводство показало рост на 0,8%, что неплохо после предыдущего снижения в 0,7%, но ожидали большего. Sony отчиталась об убытке седьмой квартал подряд в связи с ослаблением спроса на телевизоры (интерес потребителей смещается в сторону устройств, выпускаемых Apple и Samsung). В Китае вышли данные деловой активности в промышленности, показатель за месяц увеличился с 49,8 до 50,2 пунктов, индекс опережающих экономических индикаторов также повысился в месячном исчислении на 0,3%. В целом биржи завершили сессию четверга преимущественным ростом, в минусе только Kospi (-0,71%), остальные индексы в плюсе, Nikkei +0,21, SSE + 1,72, Hang Seng + 0,83.

Золото. Ослабление доллара вчера поддержало цены драгметаллов, утром золото торговалось по 1721,49, к 14.00 по 1723,13, но с открытием американских площадок повысилась привлекательность более рисковых активов, сегодня с утра фьючерсы на золото = 1712,84, серебро = 32,15, платину = 1563,6, палладий = 608 долл. за унцию.

Нефть. Постепенно восстанавливается после урагана работа заводов в США. Цены нефти ждали роста запасов нефти в США и были неустойчивы, Brent и Light утром четверга шли по 108,56 и 86,28, к 14.00 по 107,57 и 86,91, но сегодня утром, на официальной информации о снижении запасов, по 108,5 и 86,94 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее важной статистики ждем индексы деловой активности менеджеров по закупкам в производственном секторе еврозоны (12.50-13.00), данные по рынку труда (16.30) и объему производственных заказов (18.00) в США. Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас в преобладающем плюсе, Азия тоже, цена нефти не снижается. Российские биржи на открытии отыграют позитивное закрытие бирж США, и при росте цены нефти и внешней поддержке могут попытаться в ходе сессии закрепить движение вверх.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 02.11.2012