Роснефть-то, оказывается, уже приватизируют

США. Индексы показали рост, Dow Jones на 1,04, NASDAQ на 1,44, S&P на 1,09%. После двухдневного перерыва, в очень трудных условиях американские биржи и финансовые компании в среду начали и вчера продолжили работу. Так, в Нью-Йорке сохраняются проблемы с электроэнергией и транспортом, не работают лифты. Ураган Сэнди стал одним из самых дорогих природных бедствий. Продолжается отчетность компаний за 3-й квартал, например, чистая прибыль General Motors снизилась с 2,1 годом ранее до 1,83 млрд. долл., у Avon Products с 38 центов на акцию до 7 центов, в связи с повышением затрат и снижением продаж, компания понизила размер дивидендных выплат на 73,9% и объявила о планах по сокращению расходов. Из макростатистики отметим индикатор занятости ADP, он снизился за месяц с 162 до 158,0 тыс., но, поскольку ожидалось еще большее снижение до 135 тыс., новость была принята рынком нейтрально. Драйвером роста стали данные по производительности труда (выросла в третьем квартале на 1,9%, ожидалось увеличение на 1,6% и количеству первичных обращений за пособиями по безработице – они за неделю снизились с 369 до 363 тыс.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, на поддержке внешнего позитива сессия четверга закрылась ростом биржевых индексов, ММВБ на 0,37, РТС на 0,67%. Появилась информация, что правительство РФ засчитает продажу из госпакета 5,66% акций Роснефти компании BP как приватизацию, но не исключает продолжения приватизации, если цена последующих сделок будет превышать цену продажи указанного пакета.

Европа. Торги вчера закрылись уверенным повышением (FTSE 100 +1,37, DAX +1,03, CAC 40 +1,35%), инвесторы реагировали на макростатистику США. Между тем, в Великобритании с 48,4 до 47,5 пункта снизился индекс деловой активности в промышленности, снижение ожидалось до уровня 48,0 пунктов. Министры финансов ЕС в ходе телеконференции призвали Грецию ужесточить экономию бюджета в обмен на финансовую помощь, окончательное решение о предоставлении кредита будет, вероятно, принято на очередной встрече в Брюсселе 12 ноября. В стране 6-7 ноября пройдет очередная забастовка. С утра сегодня стало известно о возможном препятствии в получении помощи: пенсионные реформы, являющиеся одним из условий выделения Греции нового транша кредита, могут противоречить конституции.

Азия. Профицит торгового баланса Южной Кореи за месяц возрос с 3,1 до 3,8 млрд. долл., промпроизводство показало рост на 0,8%, что неплохо после предыдущего снижения в 0,7%, но ожидали большего. Sony отчиталась об убытке седьмой квартал подряд в связи с ослаблением спроса на телевизоры (интерес потребителей смещается в сторону устройств, выпускаемых Apple и Samsung). В Китае вышли данные деловой активности в промышленности, показатель за месяц увеличился с 49,8 до 50,2 пунктов, индекс опережающих экономических индикаторов также повысился в месячном исчислении на 0,3%. В целом биржи завершили сессию четверга преимущественным ростом, в минусе только Kospi (-0,71%), остальные индексы в плюсе, Nikkei +0,21, SSE + 1,72, Hang Seng + 0,83.

Золото. Ослабление доллара вчера поддержало цены драгметаллов, утром золото торговалось по 1721,49, к 14.00 по 1723,13, но с открытием американских площадок повысилась привлекательность более рисковых активов, сегодня с утра фьючерсы на золото = 1712,84, серебро = 32,15, платину = 1563,6, палладий = 608 долл. за унцию.

Нефть. Постепенно восстанавливается после урагана работа заводов в США. Цены нефти ждали роста запасов нефти в США и были неустойчивы, Brent и Light утром четверга шли по 108,56 и 86,28, к 14.00 по 107,57 и 86,91, но сегодня утром, на официальной информации о снижении запасов, по 108,5 и 86,94 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее важной статистики ждем индексы деловой активности менеджеров по закупкам в производственном секторе еврозоны (12.50-13.00), данные по рынку труда (16.30) и объему производственных заказов (18.00) в США. Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас в преобладающем плюсе, Азия тоже, цена нефти не снижается. Российские биржи на открытии отыграют позитивное закрытие бирж США, и при росте цены нефти и внешней поддержке могут попытаться в ходе сессии закрепить движение вверх.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 02.11.2012

Надежда только на низкие цены

США. Сегодня начинаются долговые аукционы, за три дня рынкам будет предложено госбумаг на 99 млрд. долл. Традиционно такие мероприятия отвлекают деньги на рынок гособлигаций и котировки акций снижаются. Индекс экономической активности ФРБ Чикаго за месяц снизился с 0,11 до -0,45 пункта. На этой новости биржи закрылись в минусе, индекс Dow Jones =-1,09, S&P 500 =-1,6, NASDAQ =-1,94%.

Россия. Минфин размещает на депозитах банков 10 млрд. бюджетных денег до 25 июля, минимальная ставка 6%. В выходные завершился Петербургский международный экономический форум, общая сумма подписанных в его ходе контрактов превысила результат прошлого года в 1,5 раза, достигнув 300 млрд. руб. Продолжается уплата налогов, так, вчера уплачивался НДПИ (по сумме около 200 млрд. руб.), спрос на рубли растет, ЦБ на аукционе прямого РЕПО на срок один день предложил вчера банкам 640 млрд. руб. (из них взяли 438 млрд. под 5,32%). Рост ВВП в годовом исчислении за 5 месяцев составил 4,5% (за 1-й квартал, напомним, 4,9%). Итоги торгов понедельника в минусе (индекс ММВБ =-1,26, РТС =-1,49%), на фоне падающей нефти и всеобщего негатива мы следовали в русле других мировых площадок.

Европа. Испания официально представила просьбу на финансовую помощь от ЕС на цели рекапитализации банков в размере до 100 млрд. евро. Помощь последует в течение 3-4 месяцев. Германия разместила 12-месячные госбумаги, доходность снизилась с 0,026% на предыдущем аукционе до 0,019%. Но Fitch понизило рейтинг Кипра, причина – необходимость большого размера средств для увеличения капитала банков. Кипр обратидся за помощью к ЕС для поддержки банковского сектора. Совсем недавно рейтинг Кипра был понижен Moody’s, ожидается, что в агентство понизит рейтинги испанских банков (банки уже проинформированы об этом).

Сессия закрылась снижением индексов, FTSE 100 =-1,14, DAX =-2,09, CAC 40 =-2,24%.

Поскольку серьезной проблемой руководства ЕС остается высокая стоимость заимствований Испании и Италии, ожидается, что на саммите в Брюсселе 28 июня возможно обсуждение вопроса об использовании стабфондов для покупки гособлигаций. Германия до сих пор выступала против такой схемы. В целом подавляющее большинство европейцев выступает за сохранение единой валюты, но при этом 78% немцев, 65% французов, 51% испанцев и 49% итальянцев выступают за то, чтобы Греция отказалась от евро.

Мы уже писали, что назначенный на пост министра финансов г-н Рапанос был госпитализирован, не успев принести присягу и вступить в должность. Теперь, следуя рекомендации врачей, он заявил об отказе от поста министра.

Тройка кредиторов от ЕС, ЕЦБ и МВФ отложила свой визит в Грецию до выздоровления премьер-министра (по словам его лечащих врачей, предположительно до вторника-среды следующей недели). Следовательно, выводы тройки о состоянии экономики Греции не могут быть представлены руководству ЕС до саммита, откуда понятно, что никаких решений по Греции на саммите принято не будет ввиду отсутствия информационной основы для их принятия. На саммите вообще не предполагается принимать решения, здесь только могут быть согласованы позиции стран, которые впоследствии облекаются специальными функционерами ЕС в проекты документов, подлежащих официальному утверждению каждой страной.

Азия. Неделя началась с негатива, по итогам торгов понедельника Nikkei показал снижение на 0,72, SSE на 1,6, Kospi на 1,19, Hang Seng на 0,51%. Несмотря на рост биржевых индексов США накануне, инвесторы обеспокоены перспективами развития проблем в Европе. Кроме того, прошла информация о том, что Индия планирует осуществить ряд мероприятий для сдерживания роста национальной валюты, которые могут ограничить иностранные инвестиции в долговые обязательства страны.

Золото. Цены драгметаллов, на фоне негатива фондовых площадок, вновь приобретают привлекательность. Так, если цена закрытия золота в пятницу остановилась на уровне 1566,90 долл., то сегодня утром фьючерсы на золото = 1584,85, серебро = 27,37, платину = 1437,7, палладий = 606,6 долл./унция.

Нефть. Поддержку ценам оказывают ожидания новых стимулирующих мер в Китае, в противовес действуют новости о том, что тропический шторм не затронет нефтяные сооружения в Мексиканском заливе. Если по итогам торгов пятницы, при ослаблении доллара, цены обозначили рост (на фьючерсы Bren до уровня 91,33, Light 79,76 долл. за барр.), то сегодня утром соответственно 91,15 и 79,19 долл./барр. По информации Минэкономразвития РФ, в текущем году среднегодовая цена Urals будет на уровне 100 долл. за барр. (бюджет текущего года сверстан при цене в 115долл.). На самом деле привлекательность нефтяных фьючерсов повысилась после того, как цены показали существенное снижение.

События, прогноз. Из наиболее важной статистики ждем индексы потребительского доверия и деловой активности в США (18.00). Ежегодный отчета Банка международных расчетов, в частности, констатирует ограниченность мировых ЦБ поддерживать экономический рост (ставки уже находятся на максимально низком уровне, а покупка долговых бумаг лишь раздувает балансы центральных банков). Подобная констатация перед саммитом ЕС снизила ожидания рынков в конструктивности решений и способствовала негативу на биржевых площадках. Президентом Египта стал представитель движения братьев мусульман Мохаммед Мурси. Обозначился новый политический конфликт в Латинской Америке, в пятницу сенат Парагвая объявил импичмент президенту в связи с гибелью 17 человек при столкновении полиции и крестьян. Мексика, Перу, Бразилия, Венесуэла, Уругвай, Аргентина, Эквадор и Чили в выходные уже отозвали из Парагвая своих послов, Венесуэла приостановила экспорт нефти в эту страну. Другие значимые события только ожидаются – саммит ЕС, 28-29 июня. Внешний фон с утра имеет явно выраженную негативную направленность, фьючерсы на американские индексы торгуются в минусе, Азия тоже, нефть, похоже, не растет. Но есть один фактор, который может развернуть наши биржи в сторону роста с ненулевой вероятностью - это комфортные цены акций. Конечно, российские биржи следуют за внешним фоном, но сегодня привлекательность цен может сыграть свою роль.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 26.06.2012