И снова санкции

США. Фондовые площадки пятницы завершили торги снижением индексов (Dow на 0,37, SandP на 0,73, Nasdaq на 1,32%). Президент принял решение с 1 сентября ввести новые пошлины в 10% на товары из Китая на сумму 300 млрд. долл., с возможностью увеличения до 25% и выше в случае неудачного исхода предстоящих в сентябре переговоров (с учетом ранее введенных 25% тарифов на продукцию в объеме около 250 млрд. долл. практически весь китайский экспорт в США в таком случае будет облагаться повышенными пошлинами). Президент отметил, что последние переговоры в Шанхае прошли конструктивно, но китайская сторона решила пересмотреть условия соглашения, в результате чего и были введены дополнительные пошлины. Взимание повышенных пошлин с Китая продолжится до тех пор, пока не будет достигнуто торговое соглашение. Между тем, введение даже 10%х пошлин на оставшийся китайский импорт может в ближайшие 2 года привести к снижению ВВП обеих стран в пределах до 1%.

Президентом также подписан указ о введении c 19 августа второго пакета санкций против России в связи с т.н. делом Скрипалей, конкретику документа см наш дневной обзор. Подписано и распоряжение, согласно которому США должны прекратить международное финансирование и предоставление кредитов странам, которые находятся под санкциями за использование химического и ядерного оружия (Россия, как видим, по мнению США попадает под эту характеристику).

Россия. Торговый день пятницы, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 2,0, РТС на 3,95%. МВФ сохранил прогноз роста ВВП РФ по итогам 2019 г. на уровне 1,2%. МИД официально объявил о прекращении действия Договора о ликвидации ракет средней и меньшей дальности со 2 августа 2019 г. по инициативе США.

В прошлом году объем экспорта высокотехнологичного товара РФ возрос впервые с 2015 г. и составил 1,4 млрд. долл. (рост на 19 % год к году), объем импорта сократился на 7,3 %. В начале 2000х годов Россия продавала технологий в 5,8 раза меньше, чем сейчас. Практически половину и в экспорте, и в импорте занимают инжиниринговые услуги (инженерно консультационные услуги при проектировании, конструкторской разработке и эксплуатации оборудования, сооружений, процессов и систем). Если до 2013 г. российские технологии были преимущественно ориентированы на продажу развивающимся странам, то сейчас более половины приходится на ЕС, США, Южную Корею, Турцию, Японию и другие страны ОЭСР.

Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, с 1 по 3 декады июля сокращалась с 7,14 до 7,12 и 7,05% (минимум с октября 2018 г., ключевая ставка сейчас равна 7,25%). Денежная база в узком определении составила 10439 млрд. руб., что на 108,5 млрд. руб. меньше, чем неделей ранее.

По результатам полугодия выручка Ростелекома возросла на 3% (до 158,8 млрд. руб.) год к году, чистая прибыль на 43% (до 10,0 млрд. руб.). Чистая прибыль электроэнергетической компании Энел Россия по РСБУ повысилась на 47,6% (до 3,434 млрд. руб.). Чистая прибыль группы Магнитогорский металлургический комбинат по МСФО снизилась на 19,1% (до 32,433 млрд. руб.), выручка возросла на 1,4%, до 250,338 млрд. руб.

Европа. Фондовые площадки пятницы закрылись снижением индексов, FTSE на 2,34, DAX на 3,11, САС на 3,57%. Розничные продажи в еврозоне за месяц увеличились на 1,1% (ожидалось 0,2%), год к году на 2,6%. Во Франции аналогичный месячный показатель продолжает снижаться (на 0,4%, месяцем ранее на 0,1%), год к году сохраняется рост на 1,3%. В Италии обозначилось снижение промпроизводства, за месяц на 0,2%, за год на 1,2%.

Годовой рост оптовых цен в промышленности еврозоны составил 0,7% (месяцем ранее 1,6%), что указывает на замедление соответствующего спроса, показатель примерно в 2 раза ниже инфляции и может стать фактором снижения потребительских цен.

Банк Англии пересмотрел в худшую сторону прогнозы роста ВВП Великобритании на текущий и следующий годы соответственно с 1,5 и 1,6% до 1,3%, ожидается, что после выхода из состава ЕС и подписания необходимых соглашений, ВВП в 2021 г. увеличится на 2,3%.

Азия. Биржи пятницы завершили торги снижением индексов (Nikkei на 2,11, SSE на 1,41, Hang Seng на 2,35, Kospi на 0,95%). Китай намерен предпринять ответные меры на новые пошлины США (см. выше), если они будут введены. С 1 июня Китай уже ввел повышенные пошлины на ввоз товаров из США объемом 60 млрд. долл. Япония в конце этого месяца исключит Южную Корею из списка стран с минимальными торговыми ограничениями.

Золото утром пятницы торговалось по 1445,4, к 14.00 по 1449,3, утром сегодня по 1465,1 долл. за унцию, новые санкции и усиление торгового противостояния повысили привлекательность металла.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 61,98 и 55,04, к 14.00 по 62,14 и 55,24, утром сегодня по 61,08 и 55,02 долл. за барр., растут опасения снижения мирового спроса.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в секторе услуг еврозоны (11.00 и Великобритании (11.30), то же по США (17.00). С учетом внешнего негатива рост на открытии российских бирж маловероятен.

Вводить нельзя согласовать

США. Фондовые площадки четверга завершили торги снижением индексов (Dow на 1,05, SandP на 0,9, Nasdaq на 0,79%), .президент принял решение с 1 сентября ввести новые пошлины в 10% на товары из Китая на сумму 300 млрд. долл.

Из внутренних факторов, влияющих на монетарную политику, в комментариях ФРС по поводу снижения ставки на 0,25%, отмечается повышение экономической активности умеренными темпами. Остается, однако, слабой динамика расширения инвестиционных вложений бизнеса. Долговременные инфляционные ожидания по-прежнему оцениваются как стабильные, инфляция (как общая, так и базовая) остается ниже 2%. В то же время экономические перспективы страны подвержены влиянию глобальных событий, что в совокупности и определило, по словам регулятора, снижение целевого диапазона. Что касается ценных бумаг на балансе ФРС, то их продажа будет завершена в августе, на 2 месяца раньше предварительно обозначенного срока. Решение принято 8 голосами против 2, предлагалось также сохранить неизменным целевой диапазон процентной ставки, но это предложение, как видим, осталось в меньшинстве.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,37, РТС на 1,%. С 1 августа у нас начинают действовать новые законы. Так, работающим пенсионерам впервые за 3 года проиндексируют пенсии, прибавка будет зависеть от количества баллов с зарплаты за прошлый год и даты оформления пенсии, перерасчет коснется 14 млн. чел. Начинает действовать закон, устанавливающий ответственность за отказ работодателей перечислять средства на счета банка, выбранного сотрудником. Далее, россияне, воспользовавшиеся отсрочкой по закону об ипотечных каникулах, освобождаются от уплаты НДФЛ с сэкономленных сумм, до последнего времени возможность заморозить платежи расценивалась как материальная выгода для гражданина.

ЦБ, во исполнение требований закона об упрощении эмиссии ценных бумаг (вступают в силу с 1 января 2020 г.) предлагает, в т.ч., уточнить объем информации, раскрываемой эмитентами в проспекте ценных бумаг, отчете эмитента, сообщениях о существенных фактах. Соответствующий проект размещен для обсуждения на сайте регулятора, предложения и замечания по проекту положения принимаются по 13 августа 2019 г.

Регулятор подготовил поправки ко второму чтению законопроекта о категориях инвесторов и предложил разрешить вкладывать средства в микрофинансовые компании только квалифицированным инвесторам.

Чистая прибыль Мосэнерго по РСБУ за полугодие снизилась на 20% год к году (до 12,371 млрд. руб.), выручка составила 103,982 млрд. руб. (сокращение на 3,5%). Чистая прибыль одного из крупнейших в РФ сотовых операторов Tele2 по МСФО во 2 квартале возросла на 40% (до 1,4 млрд. руб.), выручка увеличилась на 12,7% (до 39,7 млрд. руб.).

Канадская компания Kinross Gold Corp подписала соглашение о приобретении у компании N-Mining Ltd золоторудного месторождения Чульбаткан в Хабаровском крае за 283 млн. долл.

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись разнопланово, снижением индекса FTSE на 0,03, DAX возрос на 0,53, САС на 0,7%. Опубликован блок статистики по динамике индексов деловой активности в промышленности, хотя они как по еврозоне в целом, так и по отдельным странам остаются ниже порогового значения в 50 пунктов, но показывают растущий тренд. Состоялось заседание Банка Англии, ключевая ставка сохранена на прежнем уровне (0,75%), как и ожидалось.

Компания BMW заявила о 29%м снижении прибыли год к году. Чистая прибыль банка Barclays за полугодие возросла в 3,7 раза.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом Nikkei на 0,09% и снижением, вслед за США, остальных индексов (SSE на 0,81, Hang Seng на 0,8, Kospi на 0,36%). Поддержку рынку Японии оказало ослабление иены со 108,74 до 109,15 ед. за долл., чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю возросли на 37,5 млрд. иен, в облигации снизились на 162,2 млрд. Индекс деловой активности в промышленности Китая от независимого делового издания Caixin за месяц возрос с 49,4 до 49,9 пункта (ожидалось 49,6 пункта). Негативное влияние на экономику Гонконга во 2 квартале оказали политический кризис и массовые протесты, а также торговое противостояние между Китаем и США. В Южной Корее продолжается снижение потребительских цен, за последний месяц на 0,3% (ожидалось 0%, предыдущее снижение на 0,2%), снизился с 47,5 до 47,3 пункта индекс деловой активности в промышленности.

Золото утром вчера торговалось по 1420,6, к 14.00 по 1418,7, утром сегодня по 1445,4 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 64,37 и 57,86, к 14.00 по 64,44 и 57,86, утром сегодня по 61,98 и 55,04 долл. за барр., снижение шло на заявлении президента США о торговле с Китаем (см. выше).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне розничные продажи, инфляцию в сфере производства (12.00), по США данные по рынку труда (15.30) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Внешний негатив соответствующим образом повлияет на открытие российских бирж.

И все-таки, ставка снижена!

США. Фондовые площадки в среду завершили торги снижением индексов (Dow на 1,23, SandP на 1,09, Nasdaq на 1,19%). По итогам заседания ФРС процентная ставка ожидаемо снижена на 0,25% (до интервала от 2 до 2,25%), рынки к этому были готовы, а вот итоги торговых переговоров с Китаем вызвали разочароввние.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,176, РТС на 0,528%. Сегодня выплачиваются дивиденды Газпрома. Чистая прибыль Сбербанка по МСФО во 2 квартале составила 250,3 млрд. руб. (рост на 16,3% год к году), при этом рост розничного кредитного портфеля был равен 4,2%, средств клиентов 2,0%.

ЦБ приглашает на выставку, посвященную 250летию со дня введения первых российских бумажных денег, экспозиция из собрания музея Банка откроется сегодня на Арбате.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись разнопланово, так, индекс FTSE снизился на 0,78, DAX возрос на 0,26% Состоится заседание Банка Англии изменения монетарной политики не ожидается. Блок информации по еврозоне отразил рост ВВП за 2 квартал на 0,2%, год к году на 1,1%. Уровень безработицы за месяц не изменился (7,5%, как и ожидалось), инфляция достигла 1,1% год к году (1,3% месяцем ранее). Уровень безработицы в Германии остался равным 5,0%, как и ожидалось, розничные продажи возросли на 3,5% (ожидалось 0,5%, месяцем ранее снижение на 0,6%), год к году показатель уменьшился на 1,6%. Moodys ухудшило до негативного прогноз по рейтингу компании Daimler, отразив тем самым ухудшение ее финансовых показателей и снижение уверенности в восстановлении работы Daimler до конца года. Обратим внимание, что несколькими днями ранее компания сообщила об уменьшении чистой прибыли за полугодие в 4,6 раза год к году, Daimler принадлежит 15% акций российского Камаза.

Чистая прибыль французской авиастроительной компании Airbus увеличилась на 443%, растут поставки. В Великобритании индекс потребительской уверенности остается отрицательным. ВВП Испании за 2 квартал возрос на 0,5% (ожидалось 0,6%, предыдущее значение 0,7%), год к году рост на 2,3%. В Италии рост ВВП за 2 квартал остался нулевым (ожидалось снижение на 0,1%, предыдущее значение 0,1%), год к году рост тоже нулевой.

Азия. Биржи вчера завершили торги снижением индексов (Nikkei на 0,86, SSE на 0,67, Hang Seng на 1,31, Kospi на 0,69%), Гонконг закрылся раньше обычного из за приближения тропического шторма. Сегодня досрочно завершены очередные торговые переговоры Китая и США, делегации договорились провести следующий раунд консультаций в сентябре. Накануне президент США обвинил Китай в невыполнении предыдущих соглашений (вероятно, договоренности по покупке сельскохозяйственной продукции) и заявил, что если до его возможного переизбрания на президентских выборах в 2020 г. соглашение не будет заключено, условия сделки будут более жесткими.

В Японии индекс потребительского доверия за месяц уменьшился с 38,7 до 37,8 пункта. Чистая прибыль Japan Tobacco по итогам полугодия возросла на 4,8%, за прошлый квартал компания увеличила общий объем отгрузок в России на 16% год к году, рыночная доля компании в РФ увеличилась при этом на 5,4% до 39,6%, среди брендов в портфеле компании марки Русский стиль, Петр 1 и Тройка.

Официальный индекс деловой активности в промышленности Китая за месяц увеличился с 49,4 до 49,7 пункта (ожидалось 49,6 пункта). Страна продолжает рост импорта, руководство мотивирует китайские компании увеличивать переработку сырья и экспорт нефтепродуктов. На фоне уменьшения поставок со стороны Ирана (в связи с санкциями США) растут поставки на китайский рынок со стороны России и Саудовской Аравии.

Промышленное производство Южной Кореи увеличилось за месяц на 0,2% (ожидалось снижение на 0,2%, месяцем ранее снижение на 1,3%), в годовом измерении показатель снизился на 2,9%. Производство в сфере услуг тоже снизилось за месяц на 1,0% (предыдущее изменение 0,3%).

Золото утром вчера торговалось по 1442,7, к 14.00 по 1443,9, утром сегодня по 1420,6 долл. за унцию (по факту решения ФРС).

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 65,19 и 58,44, к 14.00 по 65,08 и 58,43, утром сегодня по 64,37 и 57,86 долл. за барр. Иран и Россия планируют провести военные учения в Ормузском проливе. В Иране разрешен майнинг виртуальны валют, криптовалюты могут быть использованы с учетом связанного с ними риска, не должны применяться только во внутренних транзакциях и будут облагаться налогом, как в других сферах промышленности, при этом криптовалюты не будут поддерживаться или обеспечиваться правительством и банковской системой.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в промышленности Германии, еврозоны и Великобритании (10.55, 11.00 и 11.30), по США данные по рынку труда (15.50) и индекс экономических условий в производственной сфере (17.00). Допускаем сохранение позитива к открытию российских бирж.