Конечно, ставка снижена

США. По итогам среды Dow возрос на 0,13, SandP на 0,03%, Nasdaq снизился на 0,11%. Как и ожидалось, ФРС снизила базовую процентную ставку на 25 б.п. до 1,75 - 2% и не исключает еще одного снижения ставки в 2019 г.

Промпроизводство за месяц возросло на 0,6% (ожидалось 0,2%, месяцем ранее было снижение на 0,1%), чистый приток капитала в июле составил 43,8 млрд. долл. Доходность 10летних гособлигаций снизилась на 4 б.п., до 1,8%.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса Мосбиржи на 0,08%, индекс РТС возрос на 0,048%. ЦБ направил в некредитные финансовые организации письмо с требованием провести самооценку своей информационной безопасности и до конца ноября текущего года направить результаты регулятору.

Минсвязи готово поддержать российских производителей оборудования для сетей 5G, если качество продукции будет высоким.

Россия за месяц сократила вложения в госдолг США на 2,347 млрд. долл. до 8,501 млрд. долл., из них 2,262 млрд. вложены в краткосрочные гособлигации, 6,239 млрд. в долгосрочные. Крупнейшим держателем UST является Япония (1,131 трлн. долл.), далее следует Китай (1,110 трлн. долл.). Норильский никель проведет сбор заявок на биржевые облигации, размещение бумаг на бирже пока не установлено, обновленная индикативная ставка 1го купона до 7,35%, что соответствует доходности к погашению до 7,49%, планируемый объем размещения от 10 млрд. руб., номинальная стоимость одной ценной бумаги 1тыс. руб., срок обращения бумаг 5 лет, оферта не предусмотрена.

Европа. Фондовые площадки среды закрылись снижением индекса FTSE на 0,09%, САС возрос на 0,09, DAX на 0,09 %.

Годовая инфляция в 19 странах еврозоны за месяц не изменилась (1%), что совпало с прогнозом рынков. Доходность 10летних гособлигаций Германии возросла на 1 б.п., до минус 0,48%. Продолжилось снижение продаж в промышленности Италии, за последний месяц на 0,5% (на 0,7% месяцем ранее), год к году показатель снизился на 0,6%. В Великобритании потребительские цены за месяц возросли на 0,4% (ожидалось 0,5%, предыдущее значение 0,0%), в годовом измерении инфляция составила 1,7% и замедлилась сильнее прогноза. Дешевый фунт поддерживает стоимость акций компаний-экспортеров, так как это увеличивает их доход в национальной валюте.

Банк Англии сегодня примет решение по монетарной политике, но ожидается, что все 9 членов комитета проголосуют за сохранение ставки на уровне 0,75%, итоги заседания в 18.00.

Европарламент проголосовал за назначение на пост будущего председателя ЕЦБ Кристин Лагард, хотя и не столь однозначно, почти 40% депутатов были против или воздержались от поддержки.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов SSE на 0,18, Kospi на 0,4%, Nikkei снизился на 0,18, Hang Seng на 0,13%. Макростатистика имела скорее негативный характер, так, сохранился дефицит торгового баланса в размере 136,3 млрд. иен, импорт за месяц сократился на 12% (снижение ожидалось не более чем на 11,2%), экспорт на 8,2% (здесь, правда, ожидалось снижение еще больше, на 10,9%). В Южной Корее экспортные цены снизились на 3,9% год к году, импортные не изменились.

Вступило в силу снижение Народным банком на 50 б.п. нормы обязательных резервов. Новый завод Tesla Gigafactory 3 в Китае возвели невероятными темпами, с января текущего года, новое предприятие займется сборкой электромотбилей, планируется, что тестовые Model 3 начнут собирать уже до конца года, в перспективе Tesla Gigafactory 3 будет расширяться.

Банк Японии вновь сохранил процентную ставку на отрицательном уровне минус 0,1%), отметив необходимость пересмотра прогнозов на следующем заседании. Банк Японии стал допускать дальнейшее снижение ключевой процентной ставки вслед за ЕЦБ и может в ближайшем будущем понизить и так отрицательные ставки из-за глобальных рисков.

Золото утром вчера торговалось по 1509,4, к 14.00 по 1509,1, утром сегодня, по факту решения ФРС, по 1503,8 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 64,74 и 59,1, к 14.00 по 64,31 и 58,74, утром сегодня по 63,74 и 58,25 долл. за барр., Саудовская Аравия уже восстановила половину добычи, потерянной из за атаки беспилотников, к концу сентября добыча будет восстановлена полностью, пока же экспортные поставки будут частично покрываться за счет запасов.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи Великобритании (11.30), по США данные по рынку труда и счету текущих операций (15.30). Решение ФРС (см. выше) было ожидаемым, что может способствовать укреплению рубля при открытии торгов.

ФРС молчит до вечера

США. По итогам вторника Dow возрос на 0,13, SandP на 0,26, Nasdaq на 0,4%. Президент сообщил, что в ближайшее время будет заключено торговое соглашение и исполнительное соглашение в сфере цифровой торговли с Японией.

ФРС в 21.00 объявит решение по ставке, а также представит прогнозы по росту ВВП страны и дальнейшему изменению ставки, ожидаемый сценарий рынков сводится к снижению ставки на 25 б.п. (до интервала от 1,75% до 2%).

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся снижением индекса РТС на 1,05%, Мосбиржи на 0,48%. ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность на недельном аукционе, предложенный лимит привлечения в 2,87 трлн. руб. был заполнен банками на 94% по ставке 6,97%. Одобрены Основные направления развития информационной безопасности кредитно-финансовой сферы на период с 2019 по 2021 гг. Также регулятор поддержит кредитование малого бизнеса и смягчит регулирование для банков с базовой лицензией.

Промпроизводство возросло на 2,9% год к году и на 2,5% за месяц. Российский рынок облигаций является одним из самых привлекательных в мире по причине высокой реальной ставки, так, при инфляции около 4% реальная ставка составляет 3% при том, что в мире средняя реальная ставка равна минус 2%.

Росимущество провело докапитализацию госкорпорации Дом.РФ на 20 млрд. руб., в начале августа госкорпорация сама докапитализировала банк Дом.РФ на 40 млрд. руб. Госкомпания Дом.РФ (до марта 2018 г. Агентство ипотечного жилищного кредитования, АИЖК) создана в 1997 г. правительством РФ, в конце 2017 г. в уставный капитал корпорации были внесены 100% акций банка Российский капитал, на базе которого создавался ипотечно-строительный банк, после передачи на баланс госкорпорации банк был переименован в банк Дом.РФ.

АФК Система начинает выкуп акций на 3 млрд. руб., срок выкупа до 29 февраля 2020 г. или до достижения суммы средств, выделенной на программу. Сибур разместил пятилетние еврооблигации в размере 500 млн. долл. с доходностью 3,45%, российские инвесторы купили 41% выпуска, инвесторы из континентальной Европы 26%, инвесторы из Азии, Ближнего Востока и Северной Африки 15%, из Великобритании 11%, из США 7%. На управляющие компании и фонды пришлось 51% выпуска, на банки 49%. Северсталь продала еврооблигации на 800 млн. долл., ставка купона 3,15%, срок до 16 сентября 2024 г., облигации допущены к торгам на регулируемом рынке ценных бумаг Ирландской фондовой биржи. Совкомбанк планирует начинает встречи с инвесторами по возможному размещению субординированных еврооблигаций, номинированных в долларах, road show пройдет в Москве и городах Европы и США, и завершится 26 сентября. По состоянию на 1 июня Совкомбанк занимал 13 место в банковской системе РФ с активами в размере 952,8 млрд. руб.

Европа. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индексов DAX на 0,06, FTSE на 0,01%, САС возрос на 0,24%. Индекс экономических настроений еврозоны, оставаясь отрицательным, за месяц ухудшился с 32,2 до 43,6 пункта (ожидалось минус 38 пунктов), в то же время доверие инвесторов к экономике Германии оказалось лучше прогноза, соответствующий индекс за месяц возрос с минус 44,1 до минус 22,5 пункта (ожидали роста индикатора только до минус 38 пунктов). Произошли взрыв и пожар на одном из крупнейших в Италии НПЗ компании Eni.

Азия. Биржи вчера завершили сессию ростом индексов Nikkei на 0,06, Kospi на 0,01%, SSE снизился на 1,74, Hang Seng на 1,23%. На фоне высоких нефтяных цен лучше рынка торговались бумаги нефтегазового сектора. В Гонконге уровень безработицы за месяц не изменился (2,9%), агентство Moodys пересмотрело прогноз по кредитному рейтингу со стабильного на негативный (указав на риски в связи с непрекращающимися массовыми протестами), агентство опасается ослабления кредитоспособности Гонконга и снижения его привлекательность как торгового и финансового центра. Ранее другое агентство, Fitch, ухудшило рейтинг Гонконга с AAплюс до AA с негативным прогнозом.

Стало известно, что в среду делегация из Китая прибудет в США для продолжения торговых переговоров.

18 и 19 сентября состоится заседание Банка Японии, изменения ставки не ожидается, но возможны новости по объемам покупки активов.

Золото утром вчера торговалось по 1504,1, к 14.00 по 1506,3, утром сегодня по 1509,4 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 68,75 и 62,13, к 14.00 началась коррекция, цены снизились до 67,87 и 61,57, утром сегодня идут по 64,74 и 59,11 долл. за барр., Саудовская Аравия рассматривает возможность перенесения IPO госкомпании Saudi Aramco на более поздний срок в связи с произошедшей накануне атакой беспилотников.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (11.30) и еврозоне (12.00), запасы нефти в США (17.30). Российские биржи в начале сессии не имеют драйверов роста.и могут сохранить тренд предыдущего дня.

И все-таки, ставка снижена!

США. Фондовые площадки в среду завершили торги снижением индексов (Dow на 1,23, SandP на 1,09, Nasdaq на 1,19%). По итогам заседания ФРС процентная ставка ожидаемо снижена на 0,25% (до интервала от 2 до 2,25%), рынки к этому были готовы, а вот итоги торговых переговоров с Китаем вызвали разочароввние.

Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,176, РТС на 0,528%. Сегодня выплачиваются дивиденды Газпрома. Чистая прибыль Сбербанка по МСФО во 2 квартале составила 250,3 млрд. руб. (рост на 16,3% год к году), при этом рост розничного кредитного портфеля был равен 4,2%, средств клиентов 2,0%.

ЦБ приглашает на выставку, посвященную 250летию со дня введения первых российских бумажных денег, экспозиция из собрания музея Банка откроется сегодня на Арбате.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись разнопланово, так, индекс FTSE снизился на 0,78, DAX возрос на 0,26% Состоится заседание Банка Англии изменения монетарной политики не ожидается. Блок информации по еврозоне отразил рост ВВП за 2 квартал на 0,2%, год к году на 1,1%. Уровень безработицы за месяц не изменился (7,5%, как и ожидалось), инфляция достигла 1,1% год к году (1,3% месяцем ранее). Уровень безработицы в Германии остался равным 5,0%, как и ожидалось, розничные продажи возросли на 3,5% (ожидалось 0,5%, месяцем ранее снижение на 0,6%), год к году показатель уменьшился на 1,6%. Moodys ухудшило до негативного прогноз по рейтингу компании Daimler, отразив тем самым ухудшение ее финансовых показателей и снижение уверенности в восстановлении работы Daimler до конца года. Обратим внимание, что несколькими днями ранее компания сообщила об уменьшении чистой прибыли за полугодие в 4,6 раза год к году, Daimler принадлежит 15% акций российского Камаза.

Чистая прибыль французской авиастроительной компании Airbus увеличилась на 443%, растут поставки. В Великобритании индекс потребительской уверенности остается отрицательным. ВВП Испании за 2 квартал возрос на 0,5% (ожидалось 0,6%, предыдущее значение 0,7%), год к году рост на 2,3%. В Италии рост ВВП за 2 квартал остался нулевым (ожидалось снижение на 0,1%, предыдущее значение 0,1%), год к году рост тоже нулевой.

Азия. Биржи вчера завершили торги снижением индексов (Nikkei на 0,86, SSE на 0,67, Hang Seng на 1,31, Kospi на 0,69%), Гонконг закрылся раньше обычного из за приближения тропического шторма. Сегодня досрочно завершены очередные торговые переговоры Китая и США, делегации договорились провести следующий раунд консультаций в сентябре. Накануне президент США обвинил Китай в невыполнении предыдущих соглашений (вероятно, договоренности по покупке сельскохозяйственной продукции) и заявил, что если до его возможного переизбрания на президентских выборах в 2020 г. соглашение не будет заключено, условия сделки будут более жесткими.

В Японии индекс потребительского доверия за месяц уменьшился с 38,7 до 37,8 пункта. Чистая прибыль Japan Tobacco по итогам полугодия возросла на 4,8%, за прошлый квартал компания увеличила общий объем отгрузок в России на 16% год к году, рыночная доля компании в РФ увеличилась при этом на 5,4% до 39,6%, среди брендов в портфеле компании марки Русский стиль, Петр 1 и Тройка.

Официальный индекс деловой активности в промышленности Китая за месяц увеличился с 49,4 до 49,7 пункта (ожидалось 49,6 пункта). Страна продолжает рост импорта, руководство мотивирует китайские компании увеличивать переработку сырья и экспорт нефтепродуктов. На фоне уменьшения поставок со стороны Ирана (в связи с санкциями США) растут поставки на китайский рынок со стороны России и Саудовской Аравии.

Промышленное производство Южной Кореи увеличилось за месяц на 0,2% (ожидалось снижение на 0,2%, месяцем ранее снижение на 1,3%), в годовом измерении показатель снизился на 2,9%. Производство в сфере услуг тоже снизилось за месяц на 1,0% (предыдущее изменение 0,3%).

Золото утром вчера торговалось по 1442,7, к 14.00 по 1443,9, утром сегодня по 1420,6 долл. за унцию (по факту решения ФРС).

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 65,19 и 58,44, к 14.00 по 65,08 и 58,43, утром сегодня по 64,37 и 57,86 долл. за барр. Иран и Россия планируют провести военные учения в Ормузском проливе. В Иране разрешен майнинг виртуальны валют, криптовалюты могут быть использованы с учетом связанного с ними риска, не должны применяться только во внутренних транзакциях и будут облагаться налогом, как в других сферах промышленности, при этом криптовалюты не будут поддерживаться или обеспечиваться правительством и банковской системой.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в промышленности Германии, еврозоны и Великобритании (10.55, 11.00 и 11.30), по США данные по рынку труда (15.50) и индекс экономических условий в производственной сфере (17.00). Допускаем сохранение позитива к открытию российских бирж.

Решение было ожидаемым

США. Рынки в среду закрылись ростом индексов (Dow на 0,15, SandP на 0,3, Nasdaq на 0,42%). ФРС сохранила базовую ставку в интервале 2,25-2,5% и прогноз роста ВВП на 2019 г. на уровне 2,1%, прогноз на 2020 г. повышен с 1,9 до 2%. Понижены прогнозы инфляции соответственно до 1,5 и 1,9%. Безработица к концу т.г. составит 3,6% (ранее ожидалось 3,7%).

Google инвестирует 1 млрд. долл. в строительство жилья в районе залива Сан-Франциско, в том числе в ближайшие 10 лет Google намерена перенаправить 750 млн. долл. с содержания офисных и коммерческих помещений на строительство 15 тыс. жилых домов.

Президент объявил об официальном начале своей предвыборной кампании на второй президентский срок, выборы состоятся в ноябре будущего года, сейчас президенту 73 года.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса РТС на 0,141%, индекс Мосбиржи снизился на условные 0,093%.

Событием дня станет Прямая линия с президентом, начнется в 12.00, прием вопросов начался уже 9 июня и продлится вплоть до окончания программы, поступило более 700 тыс. обращений, из которых 408 по телефону, остальные в СМС или ММС. Интересно, что накануне Прямой линии госчиновники развили необычную активность по превентивному реагированию на поступающие жалобы, чтобы дать президенту возможность в эфире сразу отчитаться о решении проблемы.

Рост ВВП в 1 квартале составил 0,5%, промпроизводства 0,9% (4,6% месяцем ранее). Правительство разъяснило, что рост цен на бензин стал следствием восстановления оптовых цен до уровня, близкого к экспортной альтернативе, и соответствует параметрам заключенных в ноябре 2018 г. соглашений с нефтяными компаниями. ЦБ предложил ипотечным кредиторам рассмотреть возможность прекращения взыскания оставшейся задолженности с граждан, уже лишившихся заложенного жилья в связи с неисполнением обязательств по ипотеке.

В мае нерезиденты купили ОФЗ на биржевом и внебиржевом рынках на 217 млрд. руб. при общем объеме размещения 376 млрд. руб., из новых размещений нерезиденты приобрели до 40% бумаг. Открыли книгу заявок банк Зенит и Черноморский банк торговли и развития.

Европа. Фондовые площадки в среду закрылись ростом индекса САС на 0,16%, DAX снизился на 0,19, FTSE на 0,53, снижение шло в рамках коррекции после значительного роста накануне, а также под влиянием последней статистики. Так, в еврозоне сальдо счета текущих операций c учетом сезонности за месяц снизилось с 25 до 21 млрд. евро. В Германии рост оптовых цен год к году составил 1,9% (ожидалось 2,1%, месяцем ранее 2,5%), эксперты Мюнхенского института экономических исследований понизили прогноз роста ВВП на 2020г. с 1,8 до 1,7%, инфляция, напротив, ускорится с 1,5 до 1,8% (1,8% по факту в 2018г.).

Инфляция в Великобритании за месяц возросла на 0,3% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,6%), год к году рост потребительских цен достиг 2,0% (2,1% месяцем ранее).

Состоится заседание Банка Англии, новшеств не ожидается. Начнет работу двухдневный саммит ЕС.

Азия. Биржи вчера завершили торги ростом индексов, Nikkei на 1,72, SSE на 0,96, Hang Seng на 2,56, Kospi на 1,21%. Торги поддержало сообщение президента США, что вновь начинает работу команда переговорщиков по торговле Китая и США. Президент также добавил, что смотрит на перспективы переговоров позитивно и на следующей неделе на саммите G20 проведет встречу с главой КНР. Конечно, инвесторы не исключают рисков достижения консенсуса, но даже сам факт переговоров на некоторое время задержит новое повышение пошлин.

Состоялось заседание Банк Японии, изменений монетарной политики нет. На торгах, в частности, дорожали бумаги компаний, ориентированных на экспорт в Китай. Сальдо торгового баланса Японии за месяц резко снизилось с 56,8 до минус 967,1 млрд. иен, экспорт уменьшился на 7,8% (ожидалось снижение на 7,7%, месяцем ранее на 2,4%), импорт на 1,5% (ожидался рост на 0,2%).

Общий объем активов финансовых организаций Китая по итогам 1 квартала увеличился на 8% год к году и достиг 302,71 трлн. юаней (43,8 трлн. долл.). China Railway Corporation, получив одобрение Госсовета, завершила реструктуризацию и сменила название на China State Railway Group, ожидается, что это сделает компанию более ориентированной на рынок.

Золото утром вчера торговалось по 1349,5, к 14.00 по 1346,8, утром сегодня по 1385,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light вчера шли по 62,2 и 54,23, к 14.00 по 61,68 и 54,07, утром сегодня по 62,78 и 54,78 долл. за барр., запасы нефти в США уменьшились за неделю сильнее ожиданий, сократила добычу Саудовская Аравия, появилась определенность по срокам проведения встреч структур ОПЕКплюс (технического комитета 28 июня, министерского мониторингового комитета 1 июля, всех 24 государств 2 июля).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи в Великобритании (11.30), итоги заседания Банка Англии (14.00), по США данные по рынку труда, сальдо счета текущих операций (15.30). Учитывая, что решение ФРС было ожидаемым, допускаем позитивную реакцию мировых площадок, включая российские биржи при открытии торгов.

Ставки не изменились

США. Торги на фондовых биржах в среду закрылись ростом индексов, SandP на 1,55, Nasdaq на 2,20%. Dow на 1,77%. По итогам заседания ФРС базовая ставка сохранена в прежнем целевом диапазоне 2.25%-2.50%, как и ожидалось, более подробно (см. наш дневной обзор).

В части корпоративной отчетности отметим, например, что компания Biogen в 4 квартале получила выручку в размере 3,53 млрд. долл. (рост на 6,6% год к году), чистая прибыль возросла на 25,4% (до 1,40 млрд. долл.).

Что касается торговых переговоров США и Китая, известно только, что заинтересованные в соответствующих китайских рынках американские компании стремятся убедить администрацию способствовать достижению позитива в переговорах.

Россия. Торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закончились ростом индекса РТС на 0,64%, индекса Мосбиржи на 0,54%. Отозваны лицензии у Камчаткомагропромбанка (г. Петропавловск-Камчатский) и Радиотехбанка (г. Нижний Новгород).

Минфин размещал 2 выпуска ОФЗ суммарным объемом 25 млрд. руб., один в 15 млрд. руб. с погашением в феврале 2024 г., второй в 10 млрд. руб. с погашением в мае 2029 г.

Альфа-банк предложил еврооблигации, номинированные в рублях, срок обращения 3,5 г. (погашением в августе 2022 г.), ориентир доходности бумаг составляет 9,5%, предварительно в Лондоне проведены встречи с потенциальными инвесторами, организаторами размещения выступают сам банк и J.P. Morgan.

Банк Траст, на базе которого создан Банк непрофильных активов (БНА), после присоединения в марте активов Автовазбанка консолидирует на балансе примерно 2 трлн. руб., в настоящее время на балансе БНА уже консолидированы непрофильные активы самого Траста, Рост банка, группы Открытие и Бинбанка.

Европа. В среду торги закончились ростом индекса FTSE на 1,58%, DAX снизился на 0,33%. В парламенте Великобритании прошло голосование поправок по условиям выхода страны из Евросоюза, депутаты поддержали запрет Brexit без соглашения и выступили за внесение изменений по ирландскому вопросу. Одобрено предложение отложить выход из ЕС, намеченный на 29 марта, если до конца февраля не будет согласована с ЕС новая редакция соглашения по Brexit.

Макростатистика по ЕС имела разноплановый характер, так, в еврозоне резко снизился индекс делового климата, за последний месяц с 0,86 до 0,69 пункта (ожидалось 0,75 пункта). Индекс потребительского доверия в Германии за месяц увеличился с 10,4 до 10,8 пункта (ожидалось снижение до 10,3 пункта), импортные цены год к году возросли на 1,6% (ожидалось 2,1%, месяцем ранее было 3,1%). ВВП Франции за 4 квартал возрос на 0,3% относительно предыдущего квартала (ожидалось 0,1%, предыдущее значение 0,3%), потребительские расходы за месяц снизились на 1,5% (ожидалось на 0,2%, предыдущее снижение на 0,1%).

Чистая прибыль Siemens AG по итогам 4 квартала снизилась почти в 2 раза (до 1,118 млрд. евро), при этом выручка возросла на 1% (до 20,116 млрд. евро), особенно сильно возросли заказы подразделению Mobility на поезда метро для Великобритании. Французская нефтегазодобывающая компания Total обнаружила на шельфе Великобритании в Северном море крупное месторождение природного газа. В рамках корпоративной отчетности обратим внимание, что чистая прибыль Siemens AG по итогам 4 квартала снизилась почти в 2 раза (до 1,118 млрд. евро), при этом выручка возросла на 1% (до 20,116 млрд. евро), особенно сильно возросли заказы подразделению Mobility на поезда метро для Великобритании.

Азия. Торги вчера закрылись снижением индексов Nikkei на 0,52, SSE на 0,45%, Hang Seng возрос на 0,4, Kospi на 0,91%. В противовес позиции российской стороны, премьер Японии заявил, что южные Курилы являются исконной территорией Японии. В Китае рынки ждут итогов торговых переговоров с США. Розничные продажи в Гонконге за месяц показали рост на 0,1% (месяцем ранее 1,4%), в Японии показатель увеличился на 1,3%, индекс потребительского доверия, напротив, снизился с 42,7 до 41,9 пункта. Индекс делового климата в Южной Корее тоже снизился (с 72 до 67 пунктов). Чистая прибыль компании Canon за 2018 г. увеличилась на 4,5% (до 252,755 млрд. иен или 2,3 млрд. долл.), однако выручка оказалась на 3,1% ниже (3,952 трлн. иен или 36,2 млрд. долл.), в 2019 г. компания ожидает снижение операционной прибыли вследствие возможного замедления экономического роста в Китае и снижения спроса на камеры и промышленное оборудование для производства дисплеев. Золото утром вчера торговалось по 1313,8, к 14.00 по 1311,8, утром сегодня по 1325,5 долл. за унцию (инвесторы отыгрывают итоги заседания ФРС США, см. выше).

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 61,39 и 53,41, к 14.00 по 61,72 и 53,72, утром сегодня по 62,05 и 54,58 долл. за барр., запасы в США за неделю хотя и возросли, но значительно меньше ожиданий.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи и безработицу в Германии (10.00 и 11.55), ВВП еврозоны (13.00), данные по рынку труда в США (16.30). Открытие сессии на российских биржах допускаем с сохранением роста.

Никто не удивился

США. Фондовые площадки в среду закрылись снижением индексов, Nasdaq на 0,21, Dоw на 0,4, SandP на 0,33%.

По итогам заседания ФРС повысила базовую ставку на 0,255, как и ожидалось (до целевого диапазона 2-2,25%), решение было принято единогласно 9 членами Федеральной комиссии по открытым рынкам. В заявлении отмечается энергичный подъем экономической активности и дальнейшее улучшение рынка труда за счет роста рабочих мест. ФРС констатирует, что за период между заседаниями семейные расходы и инвестиционные вложения бизнес-структур значительно увеличились. Риски для экономических перспектив выглядят достаточно сбалансированными. Долговременные инфляционные ожидания оцениваются как стабильные, и общая инфляция год к году, и базовая инфляция (без цен на энергоносители и продукты питания) остаются близкими к 2%. Дальнейшее постепенное повышение целевого диапазона процентной ставки будет проводиться в соответствии с полномочиями ФРС содействовать максимальной занятости и стабильности цен. Кроме того, регулятор пересмотрел прогнозные оценки ключевых макроэкономических показателей, так, в т.г. рост ВВАП ожидается от 3 до 3,2% (ранее от 2,7% до 3.0%), безработица 3,7% (ранее от 3,6 до 3,7%), инфляция от 2 до 2,1% (как и ранее).

Президент заявил, что он недоволен решением ФРС и считает, что повышение базовой ставки увеличит долговую нагрузку и создаст другие проблему, в частности с занятостью населения, а также способно привести к дополнительным экономическим шокам.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индексов РТС и Мосбиржи на 0,7% каждый. Отозвана лицензия у Южного регионального банка (г. Ростов-на-Дону). Госдума во втором чтении одобрила законопроект о совершенствовании пенсионной системы, принятые в первом чтении предложения правительства были доработаны с учетом поправок президента, так, возраст выхода на пенсию для женщин увеличен с 55 до 60 лет (до 63 при первом чтении), разрешен досрочный выход на пенсию для многодетных матерей (с тремя детьми на 3 года раньше срока, с четырьмя на 4 года, с пятью и более в 50 лет) и вообще оформление пенсии на полгода раньше. Кроме того, предлагается увеличить максимальное пособие по безработице для людей предпенсионного возраста с 4,9 до 11,280 тыс. руб. Правительство утвердило поэтапную индексацию тарифов ЖКХ в 2019 г., с 1 января на 1,7%, с 1 июля на 2,4%. Вступил в силу закон о блокировке сомнительных операций по картам, банки смогут приостановить любой денежный перевод, а также заблокировать карту и электронные средства платежей (электронные кошельки, предоплаченные банковские карты и мобильные приложения), если будут выявлены признаки совершения операции без согласия владельца.

Регулятор разместил на сайте рекомендации по защите и сохранности инсайдерской информации, компании могут взять рекомендации за основу при формировании собственных планов и противоинсайдерских документов.

Автоваз проведет делистинг акций после того, как Alliance Rostec Auto (совместное предприятие Ростеха и Renault) увеличит свою долю до 100% (сейчас СП принадлежит 83,5%). Стало известно, что ВТБ приобретет не менее 85% голосующих акций банка Возрождение. Французская Total увеличила свою долю в Новатэке до 19,4%.

Наблюдательный совет Московской биржи рассмотрит сегодня вопрос о промежуточных дивидендах.

Европа. По итогам торгов в среду индексы увеличились, DAX на 0,09, FTSE на 0,05, CAC на 0,61%. Во Франции снизился индекс потребительского доверия (за месяц с 96 до 94 пунктов, ожидался рост до 97 пунктов), в Великобритании та же динамика с розничными продажами (соответствующий индекс уменьшился с 29 до 23 пунктов, но ожидалось еще ниже, 16 пунктов). Компания BMW понизила прогноз по финансовым результатам на 2018 г., причина в негативном влиянии новых норм регулирования выбросов и глобальном торговом конфликте.

Deutsche Bank, наряду с возможным слиянием со вторым по величине банком в стране Commerzbank, рассматривает вопрос объединения с другими финансовыми организациями, в частности, со швейцарским UBS.

Азия. Фондовые площадки вчера завершили торги ростом индексов, Nikkei на 0,36, SSE на 0,92, Hang Seng на 1,16%, в Южной Корее был выходной по случаю национального праздника. Кстати, профицит торгового баланса в Южной Корее за месяц снизился с 7 до 6.9 млрд. долл. Золото утром вчера торговалось по 1206,4, к 14.00 по 1202,8, утром сегодня по 1200,0 долл. за унцию, влияет решение ФРС о повышении ставки (см. выше).

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 81,12 и 72,09, к 14.00 по 81,01 и 72,1, утром сегодня по 81,49 и 72,36 долл. за барр., в США за неделю возросли как добыча, так и запасы нефти.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс делового климата еврозоны (12.00), инфляцию в Германии (15.00), данные по рынку труда в США (15.30). Учитывая, что повышение ставки ФРС было ожидаемым, а ЦБ РФ тоже повысил свою ставку, открытие российских бирж допускаем с укрепления рубля.

В 9 часов вечера ФРС объявит итоги

США. Фондовые площадки вторника закрылись ростом индекса Nasdaq на 0,18%, Dоw снизился на 0,26, SandP на 0,13%. Индекс потребительского доверия за месяц увеличился со 134,7 до 138,4 пунктов (ожидалось снижение до 132 пунктов).

Сегодня в 21.00 будут известны итоги двухдневного заседания ФРС, в 21.30 состоится пресс-конференция главы ведомства. Инвесторы практически уверены в повышении ставки как минимум на 0,25%, поскольку, в дополнение к ранее существовавшим, появился новый фактор ее роста, новые повышенные импортные пошлины, которые приведут к увеличению цен (читай: инфляции). Рост инфляционных ожиданий уже влияет на повышение доходности 10-летних госбумаг до 3,11%.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса РТС на 0,52%, индекса Мосбиржи на 0,59%. Госдума одобрила зачисление конфискованных у коррупционеров средств в бюджет ПФ РФ, а также наказание за отказ в трудоустройстве граждан предпенсионного возраста. По оценке МЭР, за 1 полугодие 2018 г. фактический рост ВВП составил 1,6%, на уровне прогнозов цифры такие: Росстат повысил оценку за 1 полугодие с 1,6 до 1,7%, ЦБ за весь 2018 г. ожидает рост от 1,5 до 2%, Fitch увеличило прогноз по ВВП на т.г. с 1,8 до 2%. Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, отреагировала на повышение ключевой ставки до 7,5% и за декаду увеличилась с 6,61 до 6,65%, но, как видим, совсем не на 0,25%, а гораздо меньше: здесь банки свой интерес выдерживают.

В Южно-Сахалинске открылась 22 Международная конференция Нефть и газ Сахалина2018, продлится по 27 сентября, приветствие участникам направил президент РФ. Иностранные компании рассчитывают на благоприятный налоговый режим, аргументируя это жесткой конкуренцией на мировом рынке нефти и СПГ. Кстати, компания Shell за 5 лет намерена увеличить число АЗС в России до 600 ед.

Минфин не будет сегодня, как предполагал, проводить аукционы по размещению ОФЗ, решение принято в целях содействия дальнейшей стабилизации ситуации на долговом рынке. Госдума во втором чтении может рассмотреть пенсионный законопроект.

США вводят запрет на экспорт продукции двойного назначения 12 российскими организациями, официальный документ об ограничениях будет опубликован сегодня.

Европа. По итогам торгов вторника индексы увеличились, DAX на 0,19, FTSE на 0,63, CAC на 0,05%, позитиву способствовали признаки политической стабилизации в Италии и, соответственно – вероятность утверждения бюджета на 2019 г. Пройдет заседание ЕЦБ по вопросам, не связанным с монетарной политикой.

ЕС создаст механизм для защиты от санкций европейских компаний, конкретно будет создано юрлицо для проведения финансовых операций, связанных в том числе с экспортом Ираном нефти и газа.

В Германии оптовые цены год к году возросли на 3,8% (месяцем ранее на 3,5%, налицо ускорение роста как фактор ускорения инфляции). Объем розничных продаж в Португалии сократился в месячном исчислении на 1% (месяцем ранее был рост на 1,6%), год к году показатель возрос на 2,2%.

Азия. Фондовые площадки вчера завершили торги снижением индекса материкового Китая на 0,58%, японский Nikkei увеличился на 0,31%, в Южной Корее и Гонконге был выходной по случаю национальных праздников (так, День середины осени отмечал Гонконг). Ослабление иены до 112,9 ед. за долл. (на ожиданиях итогов заседания ФРС) способствовало повышению котировок акций экспортеров. Китай предложил России объединить усилия против западных санкций.

США и Южная Корея подписали новое соглашение о свободной торговле. Президент Южной Кореи, находящийся в США для участия в работе ГА, передал президенту США послание от главы Северной Кореи и дал подробные разъяснения по его содержанию, президенты обменялись мнениями о возможном месте и времени для новой встречи гг.Трампа и Ким Чен Ына, о чем говорится в письме, СМИ не уточняют.

Sony приобретет 60% акций в EMI Music Publishing у инвестиционной компании Mubadala, расположенной в ОАЭ, увеличив свою долю в британской звукозаписывающей компании до 90%, остальные 10% бумаг EMI принадлежат фонду наследников Майкла Джексона (Michael Jackson Estate), европейские антимонопольные регуляторы должны принять решение по сделке между Sony и EMI до 26 октября (ранее ожидалось, что одобрение будет получено до 21 сентября).

Золото утром вчера торговалось по 1203,1, к 14.00 по 1204,6, утром сегодня по 1206,4 долл. за унцию. 

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 81,57 и 72,37, к 14.00 по 82,03 и 72,53, утром сегодня по 81,12 и 72,09 долл. за барр., рынки ждут информацию по запасам нефти в США (17.30).

Статистика, прогноз. Значимой статистики, кроме нефти, не ждем, открытие российских бирж допускаем с сохранением укрепления рубля.

Как и ожидали...

США. Фондовые торги в среду закрылись ростом индексов, Dow на 0,45, SandP на 0,03, Nasdaq на 0,16%.
В рамках квартальной отчетности Ford Motor не только превысил ожидания рынков, но и улучшил прогнозы по прибыли на текущий год. То же относится и к компании-самолетостроителю Boeing.
По итогам заседания ФРС не было ни пресс-конференции, ни публикации обновленных прогнозов по экономике и процентным ставкам. Как и ожидали участники рынка, целевой диапазон ключевой ставки оставлен на прежнем уровне от 1 до 1,25% (более подробно см. наш дневной обзор).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закончились ростом индекса ММВБ на 0,487%, индекса РТС на 1,044%. Минфин разместил ОФЗ двух серий по 15 млрд. руб. каждая при совокупном спросе в 69,2 млрд. руб., погашение в мае 2020 г. и в ноябре 2022 г.
Сегодня регулятор предложит кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам от 10 до 10,75%. Валютная ликвидность пополняется сделками валютный своп по продаже долларов за рубли.
Максимальная процентная ставка по вкладам в российских рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, возросла за декаду с 7,363 до 7,465% (в начале года было 8,4%), значит ли это, что банки опасаются увеличения ключевой ставки? Очередное заседание по данному вопросу состоится в пятницу.
В Евразийском банке развития задумались над созданием региональной расчетной денежной единицы для стран, входящих в состав ЕАЭС.
Инфляция с начала года равна 2,8%, за прошедшую неделю особенно возросли цены на сахар-песок (на 1,3%), цены на свинину, масло сливочное, молоко пастеризованное, творог жирный, печенье, конфеты шоколадные, чай и соль увеличились на 0,1-0,2%, яйца куриные стали дешевле на 1,2%, крупа гречневая на 0,7%. Снижение цен на плодоовощную продукцию в среднем составило 2,2%, в том числе на капусту белокочанную 16,8%, картофель 5,9%, помидоры 4,7%, морковь 3,4%. Цены на бензин автомобильный и дизельное топливо практически не изменились. Тарифы на коммунальные услуги увеличились на 0,3-1,2%.
Роснефть вчера разместила биржевые облигации на 266 млрд. руб., срок обращения бумаг 10 лет, облигации размещены в рамках программы биржевых облигаций объемом до 1,071 трлн. руб. включительно или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. А сегодня совет директоров Роснефти соберется, чтобы обсудить созыв внеочередного собрания акционеров и его повестку. Инвесторы внимательно относится к действиям нефтяной компании, будь то привлечение рублевой ликвидности или конвертация валютной выручки на покрытие рублевых обязательств. Поведение Роснефти на рынке сейчас особенно важно: в ближайшее время предстоят крупные налоговые и возможные промежуточные дивидендные выплаты. Опасения рынков также связаны с источниками финансирования компанией сделки с индийской Essar Oil, что может повлечь конвертацию существенного объема на валютном рынке и окажет давление на устойчивость рубля.
Руководство банка Югра намерено оспорить в суде решения ЦБ РФ о назначении временной администрации и введении моратория на удовлетворение требований кредиторов, поскольку считает, что данные решения совершенно незаконны.
Европа. Фондовая торговля в среду закрылась ростом индексов, FTSE на 0,24, DAX на 0,33, CAC на 0,56%. Греция эмитировала гособлигации на сумму 3 млрд. евро сроком на 5 лет, под 4,625%, в ходе данной акции как выпускались новые облигации, так и обменивались старые пятилетние бонды, выпущенные в 2014 г.
Великобритания с 2040 г. планирует запретить продажи новых автомобилей с бензиновыми и дизельными двигателями. Германские законодатели также начали обсуждать возможность запрета продаж автомобилей с двигателями внутреннего сгорания.
Еврокомиссия выразила обеспокоенность новыми мерами США против РФ, а также готовность защищать интересы европейских компаний. Бизнес в EC считает, что санкции против РФ не должны использоваться для продвижения собственных экономических интересов США, например, сбыта американского сжиженного природного газа. Интересно, что при этом постпреды стран-членов ЕС решили расширить из-за Siemens список индивидуальных санкций в отношении РФ, формальное решение последует позже.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса Kospi на 0,22%, Nikkei увеличился на 0,47, SSE на 0,12, Hang Seng возрос на 0,32%. Биржи региона поддержал рост цен на нефть и медь, что способствовало возрастанию котировок акций энергетических компаний в моменте от 2 до 7%.

Золото утром вчера торговалось по 1245,4, утром сегодня по 1262,5 долл. за унцию, позитив фондовых площадок повысил привлекательность более рисковых активов.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 50,71 и 48,33, утром сегодня по 51,03 и 48,71 долл. за барр., данные по запасам нефти в США показали снижение.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда (15.30). и надеемся на продолжение роста на российских биржах на открытии торгов (нефть и налоги как драйверы).
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 27.07.2017

Ставки сделаны, господа!

США. Фондовые торги в среду закрылись ростом индекса Dow на 0,22%, SandP снизился на 0,1, Nasdaq на 0,41%. ФРС повысила базовую процентную ставку на 0,25% до целевого диапазона 1,0%-1,25%, улучшила прогноз по росту ВВП и снизила – по инфляции (более подробно см. наш дневной обзор).
В Сенате США состоялось голосование по вопросу расширения санкций к РФ.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись в минусе, индекс ММВБ снизился на 1,23%, индекс РТС на 1,67%. Минфин размещал ОФЗ двух выпусков в объеме 25 и 15 млрд. руб. и погашениями соответственно 7 декабря 2022 г. и 16 сентября 2026 г., спрос, к примеру, на ближние бумаги составил 38,132 млрд. руб. или в полтора раза выше предложения, доходность 7,80%.
Сегодня ЦБ привлекает рублевую ликвидность банков к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированной ставке в 8,25% и предоставляет кредитным организациям обеспеченные рублевые кредиты по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт). Валютная ликвидность может быть пополнена сделкой валютный своп по продаже долларов за рубли.
Предоставленный регулятором обзор банковского сектора показал, что все важнейшие показатели банковской деятельности неуклонно снижаются по крайней мере последние 2 года. При этом количество действующих кредитных организаций (КО) в сравнении с началом года снизилось с 623 до 600 ед., в т.ч. АО Москве и области с 321 (51,5% общего числа) до 311 (51,9%). Несмотря на сокращение числа т. н. плохих банков, доля убыточных КО с начала года возросла с 28,5 до 30%. Правда, в доходах КО, доля средств, полученных от операций с инвалютой и драгметаллами, хотя и осталась пугающе высокой, с начала года снизилась с 88,6 до 83,4%. То же в расходах, снижение с 89,1 до 84,5%.
Европа. По итогам среды индексы FTSE и CAC снизились на 0,35% каждый, DAX увеличился на 0,32%. Макростатистика по еврозоне была представлена данными по промышленному производству (рост за месяц на 0,5%, как и ожидалось, месяцем ранее было снижение на 0,2%), год к году показатель увеличился на 1,4%. Позитивными являются и данные по занятости, ее уровень по еврозоне в первом квартале возрос на 0,4% относительно предыдущего квартала (предыдущее изменение тоже 0,4%), в годовом измерении уровень занятости повысился на 1,5%. Что касается статистики отдельных стран, то, к примеру, потребительские цены в Германии продолжают снижаться, за месяц на 0,2% (это же и ожидалось, предыдущее снижение тоже было на 0,2%), год к году сохранияется рост на 1,5%. Безработица в Великобритании за месяц не изменилась (4,6%, как и ожидалось).
Состоится заседание Банка Англии (изменений процентной ставки не ожидается), а также Еврогруппы (будет, в частности, рассмотрен вопрос госдолга Греции).
Азия. Фондовые торги в Азии, в ожидании решения ФРС, завершились преимущественно в минусе, небольшой рост (на 0,01%) биржевого индекса наблюдался только в Гонконге. Индекс Nikkei снизился на 0,06, SSE на 0,73, Kospi на 0,09%. Промышленное производство в Японии в годовом измерении за месяц возросло на 4%, как и месяцем ранее. По Китаю тоже опубликованы важные статданные, так, промпроизводство возросло на 6,5% год к году (ожидалось 6,3%, предыдущее изменение 6,5%), розничные продажи увеличились на 10,7% (ожидалось 10,6%, предыдущее значение 10,7%).В Южной Корее уровень безработицы за месяц снизился с 4 до 3,6%.
Золото утром торговалось по 1271,2, к 14.00 по 1269,3, утром сегодня по 1263,6 долл. за унцию, снижение цены шло на ожиданиях (а сегодня – и по факту) повышения ставки ФРС.
Нефть. Brent и Light утром шли по 48,31 и 46,0, к 14.00 по 48,35 и 45,98 долл. за барр., инвесторы реагируют на предварительную информацию об увеличении запасов нефти в США, возросло за неделю и количество активных нефтяных вышек в США. Между тем, стало известно, что Саудовская Аравия надеется на скорое восстановление баланса на рынке нефти, а темпы роста мирового объема добычи нефти в 2016 г. стали самыми низкими за последние 7 лет, в первую очередь, за счет снижения добычи странами, не входящими в ОПЕК, на максимальную за четверть века величину.
События, статистика, прогноз. В 12.00 состоится Прямая линия с президентом РФ. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи в Великобритании (11.30), торговый баланс в еврозоне (12.000, итоги заседания Банка Англии 14.00), из США промпроизводство, импортные и экспортные цены, а также данные по рынку труда (16.15). На фоне решения ФРС (см. выше) и динамики нефти открытие торгов на российских биржах вряд ли будет оптимистичным, хотя вероятность роста в принципе присутствует до очередного заседания ЦБ РФ (ожидается снижение ключевой ставки и соответственно – уменьшение дифференциала ставок при carry trade).
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 15.06.2017

Ставки оставлены, господа

США. Фондовые торги в среду завершились снижением индексов Dow и SandP соответственно на 0,01 и 0,12%, индекс Nasdaq возрос на 0,58%. Подвела макростатистика: заказы на товары длительного пользования за месяц снизились на 4,0% (ожидалось на 1,1%, месяцем ранее снижение составило 2,8%).

В рамках квартальной отчетности компаний отметим, к примеру, что чистая прибыль Apple уменьшилась на 27% год к году и составила 7,8 млрд. долл., прибыль на одну акцию сократилась с 1,85 до 1,42, долл., выручка снизилась на 14,6% до 42,36 млрд. долл. (правда, рынки допускали снижение до 42,1 млрд. долл.), за квартал было продано 40,4 млн. смартфонов iPhone (47,5 млн. ед. годом ранее, рынки допускали снижение до 40 млн. ед.). Производитель Boeing тоже в убытке в размере 0,37 долл. на акцию (прибыль в 1,59 долл. годом ранее), в то же время выручка увеличилась с 24,5 до 24,8 млрд. долл. (рынки ожидали не более 24,2 млрд. долл.).

В результате заседания ФРС базовая ставка оставлена без изменений, в диапазоне 0,25-0,5%, 9 из 10 членов проголосовали за сохранение ставки, при этом ФРС в комментариях по итогам просматривается возможность на ужесточение монетарной политики в сентябре.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера закрылась ростом индекса ММВБ на 0,01%, индекс РТС снизился на 0,33%. Минфин изымал рублевую ликвидность и продавал ОФЗ (с постоянным купонным доходом в объеме 15 млрд. руб., с переменным в объеме 10 млрд. руб.), погашения соответственно 16 сентября 2026 г. и 29 января 2020 г., так, спрос на дальние бумаги (главное – с постоянным купонным доходом) достиг 58 млрд. руб., доходность составила 8,75%. Объем спроса на ближние бумаги тоже превысил предложение (соответственно 12,8 и 10 млрд. руб.), доходность 11,36% годовых.

Сегодня ЦБ предоставляет кредиты под обеспечение ценных бумаг, активов или поручительств, а также золота по фиксированным ставкам от 11,5 до 12,25%.

Вступили в силу новые нормативные акты ЦБ относительно микрофинансовых организаций, согласно которым МФО разделены на два вида (микрофинансовые, МФК, и микрокредитные компании, МКК), для МФК сохраняется предельная сумма выдаваемых микрозаймов физлицам в размере 1 млн. руб., а также порядок фондирования, в том числе за счет средств физлиц и индивидуальных предпринимателей, не являющихся учредителями. Остальные микрофинансовые организации получают статус МКК, они не имеют права привлекать инвестиции от граждан, не являющихся их учредителями, а предельная сумма выдаваемых микрозаймов физлицам равна 500 тыс. руб.

Отозваны лицензии у банка Терра (г. Москва) и. банка КРЕДО ФИНАНС (г. Махачкала).

Европа. Торги в среду завершились ростом индексов (FTSE на 0,39, DAX на 0,68, CAC на 1,19%). ВВП Великобритании за квартал возрос на 0,6%, что превысило и ожидания (0,4%), и предыдущее значение (0,4%, год к году рост составил 2,2% (ожидалось 2,0%, предыдущее значение 2,0%). Из других макропоказателей по Великобритании отметим, например, что индекс изменения объема розничных продаж за месяц снизился с 4 до минус 14 пунктов (ожидалось снижение до 1 пункта).

Новая статистика по Германии тоже имела неоднозначный характер, так, индекс потребительского доверия за месяц снизился с 10,1 до 10 пунктов (но ожидалось еще большее снижение, до 9,9 пунктов), импортные цены за месяц возросли на 0,5% (ожидалось 0,6%, предыдущее значение 0,9%), но год к году снизились на 4,6%. В Италии индекс делового доверия за месяц увеличился с 102,9 до 103,1 пункта (ожидалось 101,8 пункта), индекс потребительского доверия со 110,2 до 111,3 пункта (ожидалось 109,2 пункта).

Азия. Торги вчера завершились ростом индексов Nikkei и Hang Seng соответственно на 1,85 и 0,21%, индексы SSE и Kospi снизились на 1,91 и 0,11%. Премьер министр Японии заявил о подготовке пакета стимулов в объеме 265 млрд. долл., который включают повышение госрасходов и льготное кредитование, конкретное содержание расходов станет известно на следующей неделе. Индекс потребительских настроений в Южной Корее за месяц возрос с 99 до 101 пункта.

Золото утром вчера торговалось по 1318,30, к 14.00 по 1320,20, утром сегодня по 1339,70 долл. за унцию, влияют итоги заседания ФРС (см. выше).

Нефть. Вечерняя статистика показала рост запасов нефти в США (впервые за 14 недель), Brent и Light утром вчера шли по 45,11 и 42,79, к 14.00 по 44,85 и 42,72, утром сегодня по 43,95 и 41,99 долл. за барр

Всемирный банк повысил прогноз по нефти на т.г. с 41 до 43 долл. за барр., учитывая, что спрос повысился, а предложение подвержено рискам поставок из Канады Нигерии.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Германии (10.55), количество первичных обращений за пособиями по безработице в США (15.30). Что касается открытия наших бирж, то на чашах весов два сильнодействующих фактора, драйвер (сохранение низкой ставки ФРС) и антидрайвер (рост запасов нефти в США).

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 28.07.2016

Ставки не изменились

США. Торги в среду завершились ростом индексов, Dow на 0,43, Nasdaq на 0,75, SandP на 0,56%. ФРС по итогам двухдневного заседания сохранила базовую процентную ставку на уровне 0,25-0,5% и понизила свои прогнозы по росту ВВП США (более подробно см. наш дневной обзор).

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, итогом сессии вчера стал рост индексов, ММВБ на 0,87%, РТС на 1,74%. Минфин провел аукционы ОФЗ с постоянным (в объеме 20 млрд. руб.) и переменным купонным доходом (10 млрд. руб.) и погашением соответственно 17 сентября 2031 г. и 29 января 2020 г., так, по итогам длинного аукциона спрос превысил предложение почти на 70%, бумаги размещены с доходностью 9,52%.

ЦБ сегодня предлагает обеспеченные кредиты по ставкам от 12 до 12,75%, в части валюты действует сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.

Дефицит федерального бюджета за первые два месяца текущего года составил 112,7 млрд. руб. или 0,9% ВВП. Из другой интересной статистики отметим, например, что Россия продолжает вкладывать деньги в госбумаги США, прирост в январе составил 4,8 млрд. долл., за период с января 2015 по январь 2016 гг. достиг 14,7 млрд. долл. (с 82,2 до 96,9 млрд. долл.). Газпром увеличил экспорт в дальнее зарубежье с 1 января по 15 марта на 33,5%, до 36,5 млрд. куб. м газа.

Отозваны лицензии у трех банков, двух московских (Нацкорпбанка Агро-промышленного банка Екатерининский) и одного из Владикавказа (1Банка).

Напомним, что с 14 по 22 марта в России проходит Неделя финансовой грамотности, сотрудники центрального аппарата, главных и территориальных управлений ЦБ проводят открытые уроки и лекции в школах, колледжах и вузах, в Москве, например, для школьников и студентов вузов открыты две тематические экспозиции Русский рубль (вехи истории) и Страницы истории Банка России.

Европа. Торги в среду завершились снижением индекса CAC на 0,22, индексы DAX и FTSE соответственно увеличились на 0,5 и 0,58%. Состоится заседание Банка Англии, решение будет известно в 15.00 мск. В Великобритании уровень безработицы за месяц не изменился (5,1%), как и ожидалось.

Азия. Фондовые торги вчера закрылись разнонаправлено, снижением индексов Nikkei и Hang Seng соответственно на 0,83 и 0,19%, индексы SSE и Kospi увеличились на 0,21 и 0,25%. Японские инвесторы продолжали отыгрывать результаты заседания Банка Японии и укрепление иены в этой связи (см. наш предыдущий обзор). В Китае подводят итоги съезда народных депутатов, в частности, согласно принятой программе, ожидается дальнейшая интеграция финансовых рынков Шанхая и Гонконга, что позволит нерезидентам получить доступ к более широкому спектру акций. В Южной Корее уровень безработицы за месяц увеличился с 3,5 до 4,1%.

Золото утром вчера торговалось по 1233,60, к 14.00 по 1232,80, утром сегодня по 1258,70 долл. за унцию, рынок растет на решении ФРС пока не повышать ставки.

Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 39,13 и 38,63, к 14.00 по 39,32 и 38,78 утром сегодня по 40,50 и 40,40 долл. за барр., официальная статистика по запасам нефти в США вышла лучше ожиданий, сократилась также добыча (хотя и незначительно). Стало известно, что встреча стран-экспортеров нефти пройдет в Катаре 17 апреля, для Ирана будут рассмотрены особые условия.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в еврозоне (13.00), по США количество первичных обращений за пособиями по безработице и индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (15.30). Учитывая динамику нефти, допускаем сохранение позитива на открытии российских бирж.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 17.03.2016

Ставки прежние

США. Торги в среду закрылись снижением индексов, Dow на 1,38, SandP на 1,09, Nasdaq на 2,18%, инвесторы фиксировали подросшую прибыль на факте решения ФРС. Итоги заседания оказались в рамках ожиданий рынков: ключевая ставка сохранена на прежнем уровне (0,25-0,5%), пресс - конференции главы ФРС не было, уточнения прогнозов ведомства по экономике тоже, тон официального заявления по итогам заседания достаточно осторожный (более подробно см. наш дневной обзор).

Россия. Фондовые торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершились укреплением рубля и ростом индекса РТС на 3,19, индекса ММВБ на 2,50%. Минфин размещал 2 выпуска ОФЗ общей стоимостью 30 млрд. руб., так, ОФЗ погашением 29 января 2020 г. на 14 млрд. руб. размещены при спросе почти в 3 раза выше предложения, доходность составила 13,98%.

Сегодня предстоят платежи по налогу на прибыль, что, учитывая значительность суммы, может поддержать рубль, но уменьшит привлекательность акций. ЦБ предложит рублевые кредиты, обеспеченные залогом, и валюту в рамках сделки валютный своп. Пенсионный фонд размещает на депозиты комбанков 16 млрд. руб. сроком на 17 дней, минимальная ставка размещения 10,7%.

ЦБ, основываясь на паспортах сделок уполномоченных банков, рассчитал, что во 2 квартале т.г. сумма платежей нефинансовых организаций по внешнему долгу, включая основной долг и проценты, составит около 19,2 млрд. долл., при этом фактические платежи могут быть меньше (до 15,4 млрд. долл.), поскольку остальные 3,9 млрд. долл. приходятся на внутригрупповые платежи, которые имеют высокую вероятность пролонгации и рефинансирования. Так, с учетом корректировок на внутригрупповое финансирование, выплаты крупнейших 30 компаний будут довольно равномерными и в среднем за месяц, по мнению ЦБ, составят около 2,5 млрд. долл.

ЦБ и ФАС России договорились о мерах противодействия рекламе недобросовестных финансовых посредников

Инфляция с начала года составила 0,7%.

Европа. Биржи в среду, используя комфортные цены после предыдущего снижения, закрылись ростом индексов, СAC на 0,4, FTSE на 1,33, ДАХ на 0,59%.

В Германии индекс потребительского доверия за месяц не изменился (9,4 пункта, ожидалось 9, 3 пункта), во Франции увеличился с 96 до 97 пунктов (ожидалось 96 пунктов), в Италии возрос со 117,7 до 118,9 пунктов (ожидалось 117,0 пунктов).

Агентство Moody's снизило долгосрочные кредитные рейтинги Deutsche Bank с А3 до Ваа1, долгосрочные рейтинги по депозитам повышены с А3 до А2, прогноз по рейтингам негативный.

Азия. Торги вчера завершились снижением индекса SSE материкового Китая на 0,52% и ростом остальных биржевых индексов, Nikkei на 2,70, Hang Seng на 1,11, Kospi на 1,40%. Снижению индекса SSE способствовала последняя статистика по прибыли китайских промышленных компаний, раньше мы уже писали о негативной ежемесячной динамике показателя в течение прошлого года, теперь стало известно, что и в целом за год прибыль уменьшилась на 2,3%. Рост в Японии поддерживается ожиданиями инвесторов новых мер стимулирования экономического роста от центробанка (заседание в пятницу).

В Южной Корее индекс потребительских настроений за месяц снизился со 103 до 100 пунктов.

Интересно, что импорт Китаем нефти из России в декабре показал рост на 29,3% в годовом измерении (до 1,13 млн. барр. в день), в то время как из Саудовской Аравии снизился на 1,2%, из Ирана на 12,3%.

Золото утром вчера торговалось по 1120,60, к 14.00 по 1117,0, утром сегодня по 1118,50 долл. за унцию, рынки драгметаллов, как видим, довольны решением ФРС.

Нефть. Вrent и Light утром вчера шли по 31,60 и 31,0, к 14.00 по 31,11 и 30,38, утром сегодня по 32,74 и 31,87 долл. за барр., стало известно, что Россия и страны ОПЕК планируют провести переговоры о возможном снижении добычи нефти.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем импортные цены в Германии (10.00), ВВП Великобритании (12.30), по США заказы на товары длительного пользования, личные доходы и расходы, количество первичных обращений за пособиями по безработице (16.30).

Российские биржи на открытии торгов поставлены в затруднительное положение: с одной стороны, США закрылись в минусе, Азия сейчас торгуется в основном тоже в минусе, но, с другой стороны - нефть сохраняет рост, что и может стать поддерживающим моментом.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 28.01.2016

Дождались позитива от ЦБ

США. Биржи в среду завершили торги ростом индексов, Dow на 0,69, SandP на 0,73, Nasdaq на 0,44%. Главным событием вчерашнего дня являются итоги заседания ФРС, заявление о принятом решении было опубликовано уже после закрытия европейских и российских торгов, и оно подтвердило прогнозы рынков: регулятор оставил ставку без изменений, более подробно см. наш дневной аналитический обзор.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржевые торги вчера закрылись ростом индекса РТС на 3,17%, индекс ММВБ возрос на 1,11%. Значимым для нашего рынка событием стало решение ЦБ приостановить ежедневные покупки валюты в размере до 200 млн. руб., что, как пояснил банк, связано с ростом волатильности на внутреннем валютном рынке. К сожалению, отмеченная волатильность появилась даже не вчера (на днях рубль обновил четырехмесячный минимум), но хорошо, что хоть сегодня участники валютного рынка получили однозначный сигнал, что в таких условиях регулятору не безразлично состояние национальной валюты (с начала покупок валюты с середины мая ЦБ купил 10,12 млрд. долл., при этом рубль ослабел на 17%).

Фонд ЖКХ провел вчера аукцион по размещению на депозитах в банках 9 млрд. руб. Минфин, напротив, изымал ликвидность и размещал ОФЗ с переменным купонным доходом в объеме 10 млрд. руб., погашение 27 декабря 2017 г., спрос в 2,5 раза превысил предложение, доходность составила 14,84%.

ЦБ сегодня предоставляет кредитным организациям кредиты под обеспечение активов или поручительств, ценных бумаг, а также золота. Казначейство предложит для размещения на депозиты 50 млрд. руб. сроком на 35 дней минимальная процентная ставка размещения 11,5%.

Внешний долг РФ с начала года сократился за квартал с 599,0 до 555,8 млрд. долл. (по состоянию на 01.04.2015, последняя дата статистики ЦБ) по все участникам, кроме ЦБ, здесь произошло увеличение краткосрочных обязательств на 1, 467 млрд. долл.

Инфляция с начала года 9,5%, год к году 15,9%.

Чистая прибыль РЖД по РСБУ за 6 месяцев т.г. достигла 18,26 млрд. руб. (2,27 млрд. руб. годом ранее), увеличившись, таким образом, более чем в 8 раз при том, что и для населения, и для юрлиц растут тарифы.

Европа. Фондовые торги в среду проходили под знаком ожидания решения ФРС и завершились ростом индексов, DAX на 0,34, FTSE на 1,16, САС на 0,81%.

Из последней макростатистики отметим, например, что индекс потребительского доверия в Германии за месяц не изменился, как и ожидалось (10,1 пункта), во Франции снизился с 94 до 93 пункта (ожидалось 94 пункт). В Испании розничные продажи год к году возросли на 2,3% (предыдущее изменение 3,4%). В Великобритании индекс изменения объема розничных продаж за месяц снизился с 29 до 21 пункта, ожидалось увеличение до 30 пунктов.

Греция заменила Италию в качестве главного маршрута для мигрантов, бегущих из Ближнего Востока. Более 75 тыс. человек прибыли в Грецию за полгода, в 7 раз больше, чем в прошлом году, большинство – из Сирии…Мигранты не хотят оставаться в Греции, они направляются в Германию или другие богатые страны Европы.

Азия. По итогам сессии вчера китайские индексы показали уверенный рост (SSE на 3,44, Hang Seng на 0,47%), кроме регулирующих мер по стабилизации фондового рынка, принято решение увеличить допустимое отклонение юаня (в целях поддержки экспорта) с 2 до 3% от ориентира, устанавливаемого каждое утро Народным банком.

Индексы Nikkei и Kospi незначительно снизились (соответственно на 0,10 и 0,07%). В Японии розничные продажи за месяц возросли на 0,9%, что выше ожиданий в 0,5%, но месяцем ранее рост был выше (на уровне 3%).

Золото. Золото утром вчера продавалось по 1097,80, к 14.00 по 1095,40, утром сегодня, на укреплении доллара, по 1087,80 долл. за барр.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 53,11 и 47,82, к 14.00 по 53,03 и 47,66, утром сегодня по 53,47 и 48,72 олл. за барр., снизились запасы нефти и добыча в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой информации ждем изменение числа безработных в Германии (10.55), индикатор потребительской уверенности в еврозоне (12.00), инфляцию в Германии за июль (15.00), по США объем ВВП, индекс личных потребительских расходов и число первичных обращений за пособием по безработице (15.30). С учетом решений ЦБ РФ и ФРС США (см. выше) допускаем сохранение позитивного тренда на открытии российских торгов.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.07.2015

Почувствуйте разницу

Почувствуйте разницу. BP заключила газовый контракт с Китаем на 20 млрд. долл. по поставкам сжиженного природного газа в течение 20 лет. Канада одобрила проект компании Enbridge Inc. по прокладке нефтепровода по побережью Тихого океана для отправки в Азию, протяженность нефтепровода составит более тысячи км,. стоимость прокладки оценивается в 7,2 млрд. долл. Общая цена контракта Газпрома с Китайской национальной нефтегазовой корпорацией (CNPC) составляет 400 млрд. долл. на 30 лет, объем сделки 38 млрд. кубометров в год, аванс китайской стороны до начала поставок 25 млрд. долл.

Украина. Верховная Рада рассмотрела представленный правительством законопроект по созданию совместного с ЕС предприятия для модернизации и эксплуатации украинской газотранспортной системы, также предложено, чтобы поставки и прием газа для ЕС осуществлялся на границе Украины с Россией, а не на границе Украины с ЕС. Национальная комиссия Украины по регулированию электроэнергетики тем временем разрабатывает экономически обоснованные тарифы на транзит российского газа через территорию Украины.

США. Торги среды завершились позитивной динамикой индексов, Dow =+0,58, SandP500 =+0,77, Nasdaq =+0,59%. Рынки не ждали сюрпризов от заседания ФРС, предполагалось, что программа QE будет традиционно сокращена на 10 млрд. долл. до уровня 35 млрд. долл. в месяц. Действительно, с июля ФРС сократит покупки госбумаг с 25 до 20 млрд. долл., ипотечных бумаг - с 20 до 15 млрд. долл. Покупки данных активов не являются жестко определенными и решения ФРС об их объемах продолжают зависеть от экономических прогнозов ФРС. Сохранен целевой диапазон процентной ставки по федеральным кредитам от нуля до 0,25% годовых, что также совпало с ожиданиями, в то же время процентная ставка после завершения программы покупок активов может быть поднята до 1,25% к концу следующего года и до 2,5% к концу 2016г. (что превышает ожидания). Решение об ужесточении монетарной политики будет осуществляться сбалансировано, в соответствии с долгосрочными целями максимальной занятости и инфляции на уровне 2%, но экономические условия могут на некоторое время явиться основанием для сохранения целевой процентной ставки ниже уровней, которые ФРС видит в долговременном плане. Вчерашние итоги заседания ФРС были приняты единогласно.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера открылись ростом и завершили торги в плюсе (индекс ММВБ увеличился на 0,53, РТС на 1,45%), инвесторы пытались поверить в обещание президента Украины о прекращении военных действий. В остальном день ничем не выделялся, так, Минфин изымал ликвидность, предложив к размещению ОФЗ в объеме 10 млрд. руб. с датой погашения 15 мая 2019 г., спрос составил 10,8 млрд. руб., на условиях эмитента размещено госбумаг на 6,3 млрд. руб., доходность 8,47%. Сегодня ЦБ в обычном режиме кредитует банки под обеспечение, казначейство пополняет ликвидность и размещает на банковские депозиты под проценты 95 млрд. руб. сроком на 35 дней, минимальная ставка размещения 8,3%. Пенсионный фонд предложит банкам на аукционе 150 млрд. руб. тоже для размещения на депозиты сроком на 31 день, минимальная ставка размещения 8,3%.

Средний размер пенсии по 1 кварталу текущего года составил 10, 476 тыс. руб. в месяц (9,575 тыс. руб. за аналогичный период прошлого года), начисленной зарплаты - 30,022 тыс. руб. (27,339 тыс. руб.), соотношение пенсии к зарплате соответственно было 34,9% (35%). Интересно также, что по итогам первого квартала доходы жителей столицы снизились на 24,8% по сравнению с аналогичным периодом 2013 г., в то время как в целом по России снижение составило 2,5%, в качестве общих для страны факторов выступают снижение доходов индивидуальных предпринимателей, доходов от собственности и полученных процентов по банковским вкладам, по столице действие данных факторов, видимо, более негативное.

Европа. Фондовые торги вчера закрылись неуверенно, индекс DAX=+0,1, FTSE =+0,17%, CAC =-0,13%, сохраняются опасения нарушения поставок газа при его транспортировке через территорию Украины. Из статистики отметим, что стоимость рабочей силы в еврозоне в 1 квартале повысилась в годовом исчислении на 0,9% (кварталом ранее рост составил 1,6%).

Азия. Биржи вчера закрылись преимущественным снижением индексов, китайские SSE и Hang Seng на 0,54 и 0,09% соответственно, Kospi на 0,60%, индекс Nikkei увеличился на 0,93%. В Китае, вследствие мер по ограничению теневого банковского сектора и снижения спроса на жилье, продолжается замедление цен на недвижимость, что, учитывая примерно 15%й вклад недвижимости в ВВП, вызывает опасения замедления экономического роста в целом. Так, последняя статистика по 70 крупнейшим городам страны показала рост цен на недвижимость на 5,6% в годовом выражении (6,7% месяцем ранее и 10% в декабре). В Японии возрос дефицит торгового баланса, за месяц с 808,9 до 909 млрд. иен, но ожидалось еще хуже (1172,7 млрд. иен), экспорт снизился на 2,7% (ожидалось снижение на 1,2%, предыдущее изменение 5,1%), импорт уменьшился на 3,6% (ожидался рост на 1,7%, предыдущее изменение 3,4%). Индекс делового доверия Reuters Tankan в Японии за месяц не изменился (19 пунктов).

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1268,16, к 14.00 по 1270,07, утром сегодня по 1278,40 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 113,10 и 105,91, к 14.00 по 113,57 и 106,11, утром сегодня по114,56 и 106,12 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Великобритании объем розничных продаж (12.30), по США количество первичных обращений за пособием по безработице (16.30), индекс опережающих индикаторов (Conference Board) и индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Филадельфии (18.00). Внешний фон к открытию российских бирж скорее позитивный, фьючерсы на биржевые индексы США растут, Азия преимущественно тоже, цены нефти высоки – есть надежда на открытие в плюсе.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 19.06.2014

И ты, Ассамблея...

Конституционный суд РФ признал соответствующим Конституции международный договор о присоединении Республики Крым и города Севастополя к Российской Федерации. Генеральная Ассамблея ООН проведет пленарное заседания по Украине. МИД Украины выразил официальный протест против признания Россией Республики Крым и подписания договора о присоединении Крыма и Севастополя. США приостановили дипломатические отношения с Сирией, работу на территории страны сирийского посольства и консульств, МИД РФ выразил обеспокоенность этим решением.

США. Торги вчера закрылись снижением индексов, Dow Jones на 0,7, S&P 500 на 0,61, NASDAQ на 0,59%. Статистика была неплохой, улучшился выше ожиданий счет текущих операций торгового баланса, оставаясь негативным, он изменился за квартал от -96,37 до - 81,12 млрд. долл., ожидалось -88 млрд. Основное негативное влияние на торги оказали решения ФРС. Инвесторы ждали очередного этапа свертывания QE, однако, аргументируя улучшением экономики, ФРС расширила горизонт свертывания с лета текущего до конца 2015 года, ставка рефинансирования через полгода может повыситься до 1%, а через год до 2,25%. Ухудшены и экономические прогнозы, по росту ВВП на текущий год с 2,8 - 3,2 до 2,8 - 3,0%, по инфляции с 1,4 - 1,6 до 1,5 - 1,6%, по уровню безработицы прогноз улучшен с 6,3 - 6,6 до 6,1 - 6,3%.

Сегодня ФРС, возможно, огласит результаты стресс-тестов крупнейших банков.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, итоги среды в минусе, индекс ММВБ=-1,26, РТС =-0,47%.

Пенсионный фонд разместил 98 млрд. руб. в 3-х банках на депозиты под 8,33% на 53 дня, спрос был в размере 125 млрд. Сегодня завершатся платежи по НДС (около 150 млрд. руб.), а ЦБ предоставит обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам от 8 до 8,75% , в качестве обеспечения требуются залог ценных бумаг, активы или поручительства, а также золото, сроки от 1 до 365 календарных дней. Одновременно ЦБ проводит депозитные операции по фиксированным процентным ставкам на сроки 1 день и до востребования под 6%. Казначейство предложит банкам 30 млрд. руб. для размещения на банковские депозиты, срок размещения 14 дней, минимальная ставка размещения 7,6%. Инфляция с начала года составила 1,8%.

Европа. К закрытию торгов вчера индексы FTSE100 и CAC40 снизились соответственно на 0,49 и 0,12%, DAX увеличился на 0,37%. На котировки европейских бирж в сторону снижения влияли не только решения ФРС, но и вышедшие статданные. Так, за месяц ряд индексов оказался ниже прогнозов, в Германии индекс экономических ожиданий снизился с 55,7 до 46,6 (ожидали 53 пункта), текущих условий незначительно возрос с 50 до 51,3 (ожидали 52 пункта), экономических настроений еврозоны снизился с 68,5 до 61,5 (ожидали 67,3 пункта). Как позитив, в дополнение к украинской теме, был оценен торговый баланс, сальдо которого с отрицательного в размере 5,4 млрд. евро месяцем ранее стало положительным и составило 0,9 млрд. евро. Кроме того, Конституционный суд Германии принял решение о соответствии европейского механизма стабильности конституции страны. Уровень безработицы в Великобритании не изменился (7,2%), как и ожидалось.

Азия. Торги в среду закрылись ростом индекса Nikkei на 0,36% и снижением на других биржах, SSE на 0,17, Hang Seng на 0,07, Kospi на 0,13%. Из статистики отметим, что в Японии индекс делового доверия за месяц не изменился (18 пунктов), дефицит торгового баланса снизился меньше ожиданий, при этом экспорт вырос на 9,8% (ожидалось 12,4%), импорт на 9% (ожидалось 7,4%).

Золото. Золото утром вчера продавалось по 1355,34, к 14.00 по 1348,14, утром сегодня по 1332,23 долл. за унцию, выступление президента РФ снизило опасения эскалации конфликта в Украине, повысилась привлекательность более рисковых активов.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 106,73 и 98,46, к 14.00 по 106,30 и 98,66, утром сегодня по 106,12 и 98,38 долл. за барр., рост цены Light идет на информации об увеличении пропускной способности трубопровода по перекачиванию нефти из терминала Кушинг к побережью Мексиканского залива. Тем самым еще большее сократятся запасы терминала, который является центром поставок нефти, торгующейся на NYMEX.

Статистика, прогноз. Из наиболее важной статистики ждем инфляцию в сфере производства Германии (11.00), по США требования по пособиям по безработице (16.30), индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, продажи жилья и индекс опережающих индикаторов (18.00). Российские биржи к открытию находятся в негативном внешнем фоне, американские фьючерсы снижаются, Азия преимущественно тоже, Brent не растет, возможное ослабление доллара и укрепление рубля в связи с решением ФРС проявится, скорее всего, уже после открытия Европы.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 20.03.2014