Почувствуйте разницу

Почувствуйте разницу. BP заключила газовый контракт с Китаем на 20 млрд. долл. по поставкам сжиженного природного газа в течение 20 лет. Канада одобрила проект компании Enbridge Inc. по прокладке нефтепровода по побережью Тихого океана для отправки в Азию, протяженность нефтепровода составит более тысячи км,. стоимость прокладки оценивается в 7,2 млрд. долл. Общая цена контракта Газпрома с Китайской национальной нефтегазовой корпорацией (CNPC) составляет 400 млрд. долл. на 30 лет, объем сделки 38 млрд. кубометров в год, аванс китайской стороны до начала поставок 25 млрд. долл.

Украина. Верховная Рада рассмотрела представленный правительством законопроект по созданию совместного с ЕС предприятия для модернизации и эксплуатации украинской газотранспортной системы, также предложено, чтобы поставки и прием газа для ЕС осуществлялся на границе Украины с Россией, а не на границе Украины с ЕС. Национальная комиссия Украины по регулированию электроэнергетики тем временем разрабатывает экономически обоснованные тарифы на транзит российского газа через территорию Украины.

США. Торги среды завершились позитивной динамикой индексов, Dow =+0,58, SandP500 =+0,77, Nasdaq =+0,59%. Рынки не ждали сюрпризов от заседания ФРС, предполагалось, что программа QE будет традиционно сокращена на 10 млрд. долл. до уровня 35 млрд. долл. в месяц. Действительно, с июля ФРС сократит покупки госбумаг с 25 до 20 млрд. долл., ипотечных бумаг - с 20 до 15 млрд. долл. Покупки данных активов не являются жестко определенными и решения ФРС об их объемах продолжают зависеть от экономических прогнозов ФРС. Сохранен целевой диапазон процентной ставки по федеральным кредитам от нуля до 0,25% годовых, что также совпало с ожиданиями, в то же время процентная ставка после завершения программы покупок активов может быть поднята до 1,25% к концу следующего года и до 2,5% к концу 2016г. (что превышает ожидания). Решение об ужесточении монетарной политики будет осуществляться сбалансировано, в соответствии с долгосрочными целями максимальной занятости и инфляции на уровне 2%, но экономические условия могут на некоторое время явиться основанием для сохранения целевой процентной ставки ниже уровней, которые ФРС видит в долговременном плане. Вчерашние итоги заседания ФРС были приняты единогласно.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера открылись ростом и завершили торги в плюсе (индекс ММВБ увеличился на 0,53, РТС на 1,45%), инвесторы пытались поверить в обещание президента Украины о прекращении военных действий. В остальном день ничем не выделялся, так, Минфин изымал ликвидность, предложив к размещению ОФЗ в объеме 10 млрд. руб. с датой погашения 15 мая 2019 г., спрос составил 10,8 млрд. руб., на условиях эмитента размещено госбумаг на 6,3 млрд. руб., доходность 8,47%. Сегодня ЦБ в обычном режиме кредитует банки под обеспечение, казначейство пополняет ликвидность и размещает на банковские депозиты под проценты 95 млрд. руб. сроком на 35 дней, минимальная ставка размещения 8,3%. Пенсионный фонд предложит банкам на аукционе 150 млрд. руб. тоже для размещения на депозиты сроком на 31 день, минимальная ставка размещения 8,3%.

Средний размер пенсии по 1 кварталу текущего года составил 10, 476 тыс. руб. в месяц (9,575 тыс. руб. за аналогичный период прошлого года), начисленной зарплаты - 30,022 тыс. руб. (27,339 тыс. руб.), соотношение пенсии к зарплате соответственно было 34,9% (35%). Интересно также, что по итогам первого квартала доходы жителей столицы снизились на 24,8% по сравнению с аналогичным периодом 2013 г., в то время как в целом по России снижение составило 2,5%, в качестве общих для страны факторов выступают снижение доходов индивидуальных предпринимателей, доходов от собственности и полученных процентов по банковским вкладам, по столице действие данных факторов, видимо, более негативное.

Европа. Фондовые торги вчера закрылись неуверенно, индекс DAX=+0,1, FTSE =+0,17%, CAC =-0,13%, сохраняются опасения нарушения поставок газа при его транспортировке через территорию Украины. Из статистики отметим, что стоимость рабочей силы в еврозоне в 1 квартале повысилась в годовом исчислении на 0,9% (кварталом ранее рост составил 1,6%).

Азия. Биржи вчера закрылись преимущественным снижением индексов, китайские SSE и Hang Seng на 0,54 и 0,09% соответственно, Kospi на 0,60%, индекс Nikkei увеличился на 0,93%. В Китае, вследствие мер по ограничению теневого банковского сектора и снижения спроса на жилье, продолжается замедление цен на недвижимость, что, учитывая примерно 15%й вклад недвижимости в ВВП, вызывает опасения замедления экономического роста в целом. Так, последняя статистика по 70 крупнейшим городам страны показала рост цен на недвижимость на 5,6% в годовом выражении (6,7% месяцем ранее и 10% в декабре). В Японии возрос дефицит торгового баланса, за месяц с 808,9 до 909 млрд. иен, но ожидалось еще хуже (1172,7 млрд. иен), экспорт снизился на 2,7% (ожидалось снижение на 1,2%, предыдущее изменение 5,1%), импорт уменьшился на 3,6% (ожидался рост на 1,7%, предыдущее изменение 3,4%). Индекс делового доверия Reuters Tankan в Японии за месяц не изменился (19 пунктов).

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1268,16, к 14.00 по 1270,07, утром сегодня по 1278,40 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 113,10 и 105,91, к 14.00 по 113,57 и 106,11, утром сегодня по114,56 и 106,12 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Великобритании объем розничных продаж (12.30), по США количество первичных обращений за пособием по безработице (16.30), индекс опережающих индикаторов (Conference Board) и индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Филадельфии (18.00). Внешний фон к открытию российских бирж скорее позитивный, фьючерсы на биржевые индексы США растут, Азия преимущественно тоже, цены нефти высоки – есть надежда на открытие в плюсе.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 19.06.2014

Долг платежом красен

Украина. Заместитель министра обороны США по международной безопасности провел в Киеве встречу с руководителями украинских силовых структур. Стало известно, что США увеличили размер финансовой помощи оборонному сектору Украины в два раза, до 18 млн. долл. Газпром, вместо ранее обозначенной даты (7 июня), согласился, чтобы режим предоплаты за газ, включая майские поставки, был введен в действие для Украины с 9 июня, вчера в Брюсселе прошел очередной раунд переговоров Украины и России при посредничестве ЕС о цене на российский газ и механизмах его оплаты (к настоящему времени газовые поставки оплачены только за февраль и март в размере 786,4 млн. долл.), введение режима предоплаты, как и рассмотрение возможности скидок будет зависеть от погашения в полном объеме долга в 2,2 млрд. долл.

США. Торги понедельника закрылись ростом индексов, Dow на 0,16, SandP500 на 0,07% и снижением Nasdaq на 0,13%, инвесторы ждут решения ЕЦБ в четверг в части стимулирования инфляции и экономического роста методами монетарной политики.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера завершили сессию в плюсе, индекс ММВБ увеличился на 2276, РТС на 2,07%. Казначейство разместит срочные депозиты в сумме 120 млрд. руб. на 14 дней, минимальная процентная ставка 8,1% годовых. МЭР прогнозирует, что инфляция в июне достигнет 7,7-7,8%.

По статистике Минфина, средний размер назначенной пенсии в 1 квартале текущего года составил 10,476 т. руб., средней номинальной начисленной зарплаты 30,022 т. руб., а соотношение показателей 34,9%, что стало минимальным значением за последние 5 лет, причем, и пенсии, и зарплаты росли, но пенсия росла медленнее.

Европа. Биржи в понедельник закрылись без определенной динамики, CAC 40 =-0,08, DAX =+0,07, FTSE =+0,29%. Поддержка со стороны статистики была неуверенной, так, индекс деловой активности в промышленности за месяц по еврозоне в целом снизился с 52,5 до 52,2 пункта (ожидалось 52,5 пунктов), в Германии с 52,9 до 52,3 пункта (ожидалось 52,9 пункта), во Франции увеличился с 49,3 до 49,6 пункта (ожидалось 49,3 пункта), в Испании с 52,7 до 52,9 пункта, как и ожидалось. В Великобритании показатель снизился с 57,3 до 57 пунктов (что ожидалось).

Азия. Китайские фондовые рынки (как материка, так и Гонконга) вчера были закрыты, праздник называется фестивалем драконовых лодок. Другие азиатские биржи завершили сессию ростом, Nikkei на 2,07, Kospi на 0,35%. Последняя официальная статистика по Китаю показала рост индекса деловой активности в промышленности, за месяц с 50,4 до 50,8 пункта (ожидалось 50,6 пункта), аналогичный индекс от HSBC снизился с 49,7 до 49,4 пункта. В Японии индекс деловой активности в промышленности увеличился с 49,4 до 49,9 пункта.

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1244,75, к 14.00 по 1244,97, утром сегодня по 1244,44 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 109,11 и 102,59, к 14.00 по 108,91 и 102,44, утром сегодня по 108,26 и 101,89 долл. за барр., инвесторы традиционно опасаются роста запасов в США накануне выхода свежей статистики завтра.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем из Великобритании данные индекса деловой активности в строительстве (12.30), из еврозоны инфляцию и безработицу (13.00), из США данные об объеме промзаказов (18.00). Внешний фон к открытию российских бирж неоднозначный, фьючерсы на американские индексы снижаются, Азия торгует разнонаправлено, нефть не растет, а акции подросли вчера достаточно хорошо, поэтому возможна некоторая фиксация прибыли.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 03.06.2014

Курултай не спокоен

В Бахчисарае состоялась внеочередная сессия курултая (органа народного представительства крымско-татарского народа), принято постановление начать политические и правовые процедуры по созданию национальной и территориальной автономии крымских татар на их исторической территории в Крыму. Курултай обратился в ООН, Совет Европы, ЕС, ОБСЕ и Организацию исламского сотрудничества с просьбой поддержать право крымскотатарского народа на самоопределение.

В течение апреля-июля зарплаты бюджетников и пенсии в Крыму будут доведены до общероссийского уровня.

США. Торги понедельника закрылись ростом, индекс Dow Jones =+0,82, S&P 500 =+0,79, NASDAQ =+1,04, биржи росли под завершение квартала, используя как повод статистику (к примеру, рост индекса деловой активности ФРС Чикаго), новости об отводе российских войск от границ с Украиной и заверение главы ФРС (выступление на конференции в Чикаго) в поддержке экономики (читай: в сохранении программы количественного смягчения), если будет необходимо.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась ростом, индекс ММВБ=+1,87, РТС =+ 3,36%. ЦБ провел аукцион РЕПО сроком 1 день, кредит выдан в размере спроса в 198 млрд. руб., ставка 7,07% (ставка рынка 8,04%). Сегодня ЦБ проводит кредитование комбанков под обеспечение залогом ценных бумаг, активов или поручительств, а также золота под ставку от 8 до 8,75% на сроки от 1 до 365 дней. Кроме того, будет проведен аукциона РЕПО на срок 1 неделя. Казначейство размещает на 35 дней 50 млрд. руб., минимальная ставка размещения 7,8%.

Средний размер трудовой пенсии в России после индексации с 1 апреля 2014 г. составит 11,6 тыс. руб.

Госдума приняла в трех чтениях пакет законов об особенностях функционирования финансовой системы Крыма и Севастополя в переходный период (до 1 января 2015г.), в частности, банки должны будут пройти регистрацию по российскому законодательству (минимальный размер уставного капитала банка 300 тыс. руб.), будет создан Фонд защиты вкладчиков, уставный капитал фонду перечислит АСВ (предварительно ЦБ для этой цели внесет в АСВ 60 млрд. руб. в качестве имущественного взноса).

Госдума прекратила действия соглашений, касающихся пребывания Черноморского флота России на территории Украины.

Европа. Биржи закрылись в минусе, индекс DAX снизился на 0,33, FTSE на 0,26, CAC на 0,45%. Из статистики отметим, что инфляция в еврозоне в годовом измерении равна 0,5%, ожидалось 0,6%, предыдущее изменение 0,7%, видим, что цены снизились и рынки ждут от ЕЦБ смягчения монетарной политики (очередное заседание состоится в четверг). Розничные продажи в Германии за месяц выросли на 1,3%, что хорошо, потому что ожидалось снижение на 0,5%, месяцем ранее был рост на уровне 1,7%, по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года рост составил 2%. ВВП Франции в четвертом квартале увеличился относительно предыдущего квартала на 0,3%, как и ожидалось, такой же рост был и кварталом ранее.

Азия. Торги вчера закончились снижением на 0,41% биржевого индекса материкового Китая и ростом остальных бирж, индекс Nikkei увеличился на 0,90, Hang Seng на 0,39, Kospi на 0,23%. В рамках стимулирования урбанизации и борьбы с коррупцией в Китае предусматривается введение новых условий по использованию и оплате госжилья, включая новые субсидии и надзор в данной сфере, а также усиление наказания за нецелевое использование жилья и мошенничество с госжильем. Инвесторы в Японии рассчитывают на новые меры QE со стороны Банка Японии, учитывая повышение налога с продаж начиная с 1 апреля. Штормовое предупреждение объявлено в Гонконге, там ливни, ветер и град. Утром сегодня вышла статистика по Китаю, официальный индекс деловой активности в промышленности NBS составил 50,3 пункта (ожидалось 50,3 пункта, предыдущее значение 50,2 пункта), индекс деловой активности в промышленности HSBC показал небольшое снижение с 48,1 до 48 пунктов. В Южной Корее инфляция по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года составила 1,3%, (ожидалось 1,4%, предыдущее изменение 1%), профицит торгового баланса равен 4,19 млрд. долл. (предыдущее значение 0,93 млрд.), при этом экспорт увеличился на 5,2% (ожидалось 4,5%, предыдущее изменение 1,5%, импорт на 3,6% (ожидалось 3,5%, предыдущее изменение 3,9%).

Золото. Золото утром вчера продавалось по 1295,60, к 14.00 по 1295,70, утром сегодня по 1284,88 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 107,89 и 101,38, к 14.00 по 107,95 и 101,62, утром сегодня по107,59 и 100,58 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Германии уровень безработицы и индекс деловой активности в промышленности (11.55), то же по еврозоне (12.00-13.00), по США расходы на строительство (18.00). Российские акции вчера хорошо покупались, сегодня с утра внешний фон скорее положительный (снижается только Япония, но это и понятно – с 1 апреля там повышается с 5 до 8% налог с продаж), правда, нефть не растет, и если этот факт проигнорировать - на открытии возможно сохранение роста.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 01.04.2014