МВФ настоятельно рекомендует

США. Рынки четверга закрылись ростом индексов (Dow на 0,39, SandP на 0,41, Nasdaq на 0,57%), потребительские цены увеличились год к году на 1,8% (ожидалось 1,9%, месяцем ранее 2%), импортные цены снизились сильнее экспортных, что хорошо для экономики. Президент заявил, что поддерживает проект строительства газопровода Baltic Pipeline из Польши в Данию для импорта норвежского газа. Проходят переговоры между демократами и республиканцами по бюджету на 2020 финансовый год (начинается 1 октября), традиционно проблемными являются вопросы максимально допустимого размера госдолга и направления госрасходов. Напомним, в конце 2018г., ввиду отсутствия консенсуса по этим вопросам, правительство 35 дней практически не финансировалось. К настоящему времени согласование позиций может быть еще сложнее, дефицит бюджета в мае год к году возрос со 147 до 208 млрд. долл. и стал рекордным для мая за всю историю наблюдений. Поступления увеличились на 6,9% год к году (почти в 2 раза возросли пошлины на китайский импорт), до 232,1,3 млрд. долл., однако расходы достигли 439,8 млрд. долл., столько правительство за месяц еще не тратило никогда.

Со стороны администрации американским компаниям предписано в течение 2х лет завершить ведение бизнеса с китайской компанией Huawei, cотрудничество уже прекратили Google, Intel, Broadcom и др. Стало известно, что из-за санкций Huawei отказалась от выпуска нового ноутбука.

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индексов, РТС на 0,272%, Мосбиржи на 0,24%. В расчете на повышение дивидендов за счет части средств от продажи акций Иркутскэнерго, котировки бумаг Интер РАО росли в моменте более чем на 14%.

Состоится заседание ЦБ по ставкам, снижение инфляции до 5,2% на фоне настоятельности стимулирования экономического роста выступают в пользу решения о снижении ставки, тем более, что сейчас это рекомендует даже МВФ. Пресс-релиз и среднесрочный прогноз будут известны в 13.30.

Положительное сальдо внешней торговли за 5 месяцев возросло на 0,9% до 75,1 млрд. долл., международные резервы увеличились на 28,0 млрд. долл., главным образом, за счет покупки валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила. Вывоз капитала возрос почти в 2 раза год к году.

Минфин до конца июня намерен разместить очередной выпуск ОФЗ для населения на новых условиях. Бумаги можно будет приобрести без комиссии (открыв брокерский счет), удаленно, максимальная сумма вложений 15 млн. руб., минимальная снижена с 30 до 10 тыс. руб. Расширен список банков-агентов, кроме Сбербанка присутствуют также ВТБ, Промсвязьбанк и Почта банк. Под залог ОФЗ владельцы смогут брать кредиты у банков-агентов. Новые ОФЗ не торгуются на вторичном рынке, их можно продать лишь банку-агенту, но они так же гарантированы государством, как и биржевые ОФЗ.

25% россиян сейчас живут хуже, чем в советское время. Снижение реальных доходов населения и конкуренция розничных сетей за покупателя привели к тому, что более 50% россиян приобретают товары только со скидками.

Европа. Фондовые площадки четверга в рамках коррекции закрылись ростом индексов (FTSE и СФС на 0,01, DAX на 0,44%). Между тем, промпроизводство в еврозоне за месяц снизилось на 0,5%, в т.ч. в Великобритании на 2,7%, Германии 2,3%, Латвии 2%. Годовая инфляция в Германии равна 1,4%. Разрыв между странами ЕС проявляется, к примеру, в отношении неработающих кредитов, так, в 3 квартале 2018 г. коэффициент неработающих кредитов составил в Италии 9,45%, в Португалии 12%, в Греции 43,4%.

Еврокомиссия призвала правительства стран ЕС и бизнес подготовиться к выходу Великобритании из ЕС без соглашения. Во Франции ожидается снижение налогов, в частности, для домашних хозяйств и отмене налога на проживание для всех французов.

Азия. Биржи вчера завершили торги снижением Nikkei на 0,46, Hang Seng на 0,05, Kospi на 0,26%, SSE возрос на условные 0,05%. Иена дорожала на снижении склонности к риску, премьер Японии стал первым лидером страны, встретившимся с духовным лидером Ирана. Китай планирует принять меры для активизации экономического роста и сохранения достаточной ликвидности в финансовой сфере, что отчасти и удержало китайский рынок от более сильного снижения. Кроме региональных событий (крупные акции протеста в Гонконге), негатив привнесен заявлением президента США, что не стоит ждать заключения торгового соглашения с Китаем в ходе саммита G20, согласование позиций будет решаться на переговорах делегаций двух стран. В центре Гонконга прошли массовые протесты против поправок к закону об экстрадиции, закрыты правительственные здания, отменено заседание парламента. На юге Китая будут созданы 3 базы полного цикла производства автомобилей на новых видах энергии.

Золото утром вчера торговалось по 1339,2, к 14.00 по 1340,0, утром сегодня по 1349,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 60,73 и 51,49, к 14.00 по 62,1 и 52,7, утром сегодня по 61,78 и 52,48 долл. за барр., в Оманском заливе у берегов Ирана обстреляны 2 танкера. ОПЕК снизил прогноз мирового спроса на т.г.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи в Китае и США (10.00, 15.30), и еще по США промпроизводство (16.15) и индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Открытие российских бирж допускаем консолидацией в ожидании решения ЦБ.

Потребительская уверенность снижается

США. Рынки в cреду закрылись снижением индексов (Dow на 0,17, SandP на 0,2, Nasdaq на 0,35%), президент заявил, что готов повысить тарифы на импорт товаров из Китая в случае, если не состоятся переговоры с главой КНР на саммите G20.

Россия. Торговые площадки вчера отдыхали, страна отмечала День России, вторник завершился ростом биржевых индексов от 0,3 до 0,6%. ЦБ накануне праздника активно аккумулировал рублевую ликвидность размещением КОБР, предложение бумаг было выкуплено более чем на половину (соответственно 600 и 383,7 млрд. руб.), а также привлечением в недельный депозит (здесь предложения банков на 26% превысили лимит привлечения регулятора в 1,28 трлн. руб., ставка составила 7,71%). Черноморский банк торговли и развития начинает встречи с инвесторами в Европе и Азии с целью разместить евробонды в долларах на срок от 3 до 5 лет, банк учрежден правительствами Албании, Армении, Азербайджана, Болгарии, Греции, Грузии, Молдовы, России, Румынии, Турции и Украины, штаб-квартира находится в Салониках (Греция), с июня прошлого года президентом банка является представитель России.

Доходы от экспорта нефти за 4 месяца снизились на 0,6% год к году до 39,41 млрд. долл., общий объем экспорта увеличился на 1,6%, экспорт нефтепродуктов снизился на 6,4%. Экспорт СПГ возрос в 2 раза, при этом снизился экспорт природного газа на 5,3%, доходы от экспорта СПГ возросли более чем в 2 раза до 3,64 млрд. долл., от экспорта природного газа на 2,2% (до 16,93 млрд. долл.). Доходы от экспорта каменного угля возросли на 21,5% и составили 5,857 млрд. долл. Доходы от экспорта электроэнергии увеличились на 68,7% до 321,2 млн. долл., импорт электроэнергии сократился на 86%. Экспорт легковых автомобилей возрос на 29,9% год к году до 33,3 тыс. ед., в секторе грузовых машин также наблюдается увеличение экспорта, но менее существенное, на 7,7%, до 4,1 тыс. ед.

ЦБ актуализировал статистику по ставкам, так, при кредитовании на срок более 1 года ставки для физлиц с января т.г. возросли в среднем с 13,1 до 13,37%, для нефинансовых организаций с 9,9 до 9,98%, ставки по вкладам (депозитам) на соответствующий срок изменились для населения с 6,91 до 6,92%, для нефинансовых организаций с 6,62 до 6,74%. Ключевая ставка все этот время была равна 7,75%. Легко видеть не только разницу вышеприведенных ставок с ключевой ставкой, но также и маржу банков (она особенно велика по населению), что и объясняет заинтересованность банков в расширении потребительского кредитования.

Потребительская уверенность россиян в 1 квартале 2019 г. уменьшилась вдвое год к году и составила минус 16 пунктов, наибольшее (в 5,5 раза) снижение наблюдается у молодежи в возрасте до 30 лет. Россияне ускорили скупку недвижимости на Кипре, анонсированное зимой ужесточение кипрской программы предоставления гражданства в обмен на инвестиции привело к всплеску интереса к покупке жилой недвижимости в стране на прежних условиях.

Подведены итоги 2-го всероссийского онлайн-зачета по финансовой грамотности (прошел с 15 мая по 7 июня), из более чем 220 тыс. участников сдали зачет лишь 17% (правильные ответы на 23 и более вопросов из 30). Доля успешно сдавших зачет среди женщин 19%, среди мужчин 15%. Наиболее сложными оказались вопросы по валютному контролю, самыми простыми по налогам, банковским операциям, финансовому мошенничеству и денежно кредитной политике. Первый-онлайн зачет, прошедший в 2018 г., успешно сдали более 60% участников, поэтому в этом году было решено усложнить задания.

Европа. Фондовые площадки в cреду закрылись снижением индексов (FTSE на 0,42, САС на 0,5, DAX на 0,33%). В Великобритании уровень безработицы за месяц не изменился (3,8%), как и ожидалось.

Азия. С утра наблюдается рост на бирже материкового Китая и снижение на остальных крупных биржах региона. Поддержкой торгов стало намерение Китая увеличить выпуск специальных облигаций для финансирования крупных проектов, а также перспективы применения других мер по увеличению ликвидности в финансовой системе. Власти призвали коммерческие банки, страховые компании и финансовые компании, а также частных инвесторов более активно вкладывать средства в местные облигации. Возможно снижение норм резервирования для банков.

Минфин Японии на один месяц (с 13 июня по 12 июля) лишил компанию Citigroup Global Markets Japan статуса особого участника рынка японских гособлигаций в связи с нарушениями в сфере мониторинга операций с деривативами. Ранее Citigroup уже была оштрафована в Японии на сумму 1,23 млн. долл. за нарушение законодательства по ценным бумагам.

Золото утром вторника торговалось по 1332,3, к 14.00 по 1326,2, утром сегодня по 1339,2 долл. за унцию, влияет ослабление доллара.

Нефть. Brent и Light шли утром вторника по 62,46 и 53,58, к 14.00 по 62,39 и 53,66, утром сегодня по 60,73 и 51,49 долл. за барр., данные по запасам в США показали их рост до максимального значения почти за 2 года.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство еврозоны (12.00), по США данные по рынку труда и по экспортно-импортным ценам (15.30). Негативный внешний фон, включая снижение нефтяных цен, соответствующим образом окажет влияние на открытие российских бирж.

А Газпром тут как тут!

США. Рынки в понедельник закрылись ростом индексов (Dow на 0,3, SandP на 0,47, Nasdaq на 1,05%), США и Китай договорились рассматривать отдельно вопросы по пошлинам и отдельно по санкциям на компанию Huawei. Также пока не вводятся пошлины на товары из Мексики - страна согласилась принять решительные меры по борьбе с нелегальной миграцией. В конгрессе может быть проведено специальное антимонопольное расследование в отношении Apple, Amazon, Google и Facebook, чтобы установить причины их доминирования на рынке.

Две крупные компании ВПК, Raytheon и United Technologies, ведут переговоры о слиянии, результат может быть объявлен в ближайшие дни. Ставки на рост курса рубля на Чикагской товарной бирже увеличились за неделю на 2,7%% (до 34 414 контрактов).

Россия. Торговые площадки вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылись ростом индекса Мосбиржи на 0,476%, индекса РТС на 0,736%. Парламент Ирана ратифицировал временное соглашение о зоне свободной торговли с Евразийским экономическим союзом. МКБ начнет размещение по открытой подписке облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая, срок обращения бумаг 3 года. РФ предлагает Саудовской Аравии принять участие в инвестпроектах в Грозном, в частности, в строительстве высотного комплекса и международного терминала аэропорта в Грозном.

С 1 июля возрастут за полугодие до 30 млрд. руб. компенсации нефтяным компаниям из бюджета за сдерживание цены топлива для АЗС. Новатэк объявил о продаже долей в проекте Арктик СПГ-2 китайским компаниям CNOOC и CNODC (дочерняя структура CNPC), каждая получит по 10%. Еще одним кандидатом на вхождение в проект может стать консорциум японских компаний, подписание соглашения возможно в конце июня на саммите G20 в Японии. В 2018 г. российские банки потратили на отдых, спортивные, культурно-просветительские и иные подобные мероприятия 4,53 млрд. руб. (почти в 1,5 раза больше, чем годом ранее).

Всемирный банк назвал 5 факторов, которые в среднесрочной перспективе угрожают российской экономике, это риск расширения санкций, осложнение условий мировой торговли, резкое снижение цен на нефть, значительный рост розничного кредитования в рублях, недостаточно эффективная реализация инфраструктурных проектов. Кроме того, российский бюджет теряет от 1 до 2,3% ВВП из-за теневой занятости, доля которой оценивается от 15 до 21%. Напомним, на прошлой неделе ВБ понизил прогноз по росту ВВП РФ в т.г. с 1,4 до 1,2%.

Из 33 стран Европы самый большой объем газа на свою зарплату могут приобрести жители Казахстана, России и Люксембурга, самый маленький жители Украины. Самым дешевым газ является в Казахстане, затем идут Россия, Беларусь, Украина и Турция. Самым дорогим в Швеции, Италии, Дании и Испании. Газпром с 1 июля увеличит цену на газ для жителей РФ на 1,4%.

Европа. Фондовые площадки в понедельник закрылись в основном ростом индексов (например, FTSE на 0,59%, Германия отдыхала). В Великобритании снижение промпроизводства год к году составило 1%, дефицит торгового баланса снизился с 15,43 до 12,113 млрд. фунтов стерлингов. Польша и США закончили переговоры об увеличении военного присутствия, теперь решение должны принять президенты двух стран. Министр иностранных дел Греции заявил, что антироссийские санкции мешает выстраиванию диалога между РФ и ЕС, по его мнению, ни о какой системе безопасности в Европе без российского участия не может быть и речи.

Азия. Торги вчера закрылись ростом индексов (Nikkei на 1,2, SSE на 0,86, Hang Seng на 2,27, Kospi на 1,31%), особенно отмечен рост котировок акций автокомпаний, у которых есть заводы в Мексике (так, бумаги Toyota Motor и Honda Motor подорожали более чем на 1,3%), а также, на фоне роста нефтяных цен, росли котировки соответствующих компаний (например, акции китайской CNOOC возросли на 5,6%).

В Китае резко увеличилось положительное сальдо торгового баланса, за последний месяц с 13,83 до 41,65 млрд. долл., слабые данные по импорту сформировали ожидания инвесторами новых мер поддержки экономики. ВВП Японии за 1 квартал увеличился год к году на 2,2%. Товарооборот между США и Китаем за 5 месяцев т.г. уменьшился на 14,5% год к году (до 209,7 млрд. долл.), китайский экспорт в Россию за это время сократился на 0,7% (до 18,16 млрд. долл.), а импорт из России возрос на 7,8%, до 24,305 млрд. долл.

ЗВР Китая за месяц увеличились с 3,095 до 3,101 трлн. долл. (ожидалось снижение до 3,09 трлн. долл.), при этом, учитывая изменение мировых цен на золото, увеличены его запасы на 16 т (по стоимости с 78,35 до 79,83 млрд. долл.). Китайская компания Fosun Tourism Group, которая уже владеет французским туроператором Club Med, ведет переговоры о покупке британской турфирмы Thomas Cook.

Золото утром вчера торговалось по 1331,8, к 14.00 по 1332,0, утром сегодня по 1332,3 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 63,58 и 54,28, к 14.00 по 63,19 и 54,1, утром сегодня по 62,46 и 53,58 долл. за барр., вечером будут известны предварительные данные по запасам в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу в Великобритании (11.30), динамику цен производителей США (15.30). Сбербанк сегодня торгуется без дивидендов, что может соответствующим образом повлиять на поведение инвесторов при открытии российских бирж.