Казнить нельзя помиловать

Президент РФ подтвердил, что у России нет планов аннексировать юго-восточные регионы Украины и что там нет ни российских военных сил, ни российских инструкторов.

Украина. Страна выплатила 1,039 млрд. долл. по евробондам, размещенным в сумме 1 млрд. долл. в 2012 г. по ставке 7,95% годовых, исполнив обязательства по этим госбумагам в полном объеме. По просьбе украинской стороны срок урегулирования платежей за газ перенесен на 10 июня в связи с тем, что 9 июня на Украине - выходной день. Украинская сторона, в частности, настаивает на исключении из контракта с Газпромом пункта, запрещающего реэкспорт поставленного из России газа. Спикер Верховной Рады находился вчера в восточных регионах страны, видимо, с целью активизировать спецоперацию против сторонников независимости Донецкой и Луганской областей накануне инаугурации президента (намечена на 7 июня). В Россию только за минувшие сутки въехало более 7 тыс. беженцев из Славянска. Соседние с Украиной регионы России готовят места размещения для беженцев. Президент США на встрече в среду в Варшаве призвал избранного президента Украины г. Порошенко диверсифицировать импорт энергоносителей, чтобы не полагаться на поставки из России.

США. Торги среды закрылись ростом индексов, Dow на 0,09, SandP500 на 0,19, Nasdaq на 0,41%. Новая макростатистика имела в основном негативный характер, так, индикатор занятости ADP за месяц снизился с 220 до 179 тыс. (ожидалось 210 тыс.), производительность труда в первом квартале снизилась на 3,2% (ожидалось -2,7%,кварталом ранее было снижение на 1,7%), дефицит торгового баланса возрос за месяц с 44,18 до 47,24 млрд. долл. (ожидалось 40,8 млрд. долл.). Зато индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере неожиданно увеличился с 55,2 до 56,3 пункта, ожидалось 55,5. Непогода нанесла большой урон в штатах Небраска и Айова, повреждены сотни домов и автомобилей.

Россия. Сессия вчера завершилась слабым ростом, bндекс ММВБ =+0,20, РТС =+0,06%. Инфляция с начала года достигла 4,3%. Минфин размещал ОФЗ на сумму 10 млрд. руб. и погашением 16 августа 2023 г., спрос на 60% превысил предложение, размещено на условиях ведомства 7,481 млрд. руб. с доходностью 8,56% годовых. По высокому спросу на ОФЗ видно, что деньги у банков есть, тем не менее, Фонд ЖКХ пополнил ликвидность размещением 10 млрд. руб. на банковские депозиты сроком на 35 дней, спрос здесь превысил предложение почти в 3 раза, средства размещены в 4 банках (Газпромбанк, Банк ВТБ 24, Банк Москвы и Банк ВТБ) под 8,48%. Казначейство сегодня разместит на банковских депозитах 30 млрд. руб. тоже на 35 дней, минимальная ставка 8,3%. Россия предложила Китаю войти на паритетных началах в число акционеров Евразийского банка реконструкции и развития. Комитет Госдумы по экономической политике рекомендовал нижней палате принять в первом чтении законопроект об игорной зоне в Крыму, документ будет рассмотрен на пленарном заседании 10 июня. SandP понизило прогноз по рейтингу 19 российских банков, для 18 банков прогноз снижен со стабильного до негативного, для банка Союз прогноз снижен с позитивного до стабильного. Lloyds Bank отказался предоставить BP кредит для финансирования покупки нефти и нефтепродуктов у Роснефти, подчеркнув растущие опасения западных банков финансировать сделки с российскими компаниями.

Европа. Биржи в среду закрылись без определенной динамики, CAC 40 =-0,06, DAX =+0,07, FTSE =-026 9%. Рост ВВП еврозоны за 1 квартал составил 0,2%, что вписалось в прогнозы рынков. В то же время индексы деловой активности по еврозоне и отдельным странам оказались ниже прогнозов. От сегодняшнего заседания ЕЦБ ожидается, по крайней мере, снижение базовой ставки с 0,25 до 0,1%. Интересно, что визит президента США в Европу совпал с намерением генпрокурора Германии сообщить парламенту новую информацию по поводу следствия о предполагаемой массовой слежке АНБ в Германии, включая прослушивание телефона канцлера. С 1 января 2015г. в еврозону будет принята Литва.

Азия. Фондовые рынки вчера закрылись наполовину ростом индексов (Nikkei на 0,22, Kospi на 0,33%), наполовину – снижением (SSE на 0,04, Hang Seng на 0,60%). Если в целом инфляция в странах ОЭСР за вычетом продовольственных товаров и энергоносителей ускорилась за месяц с 1,7 до 2,0%, в Японии отмечен наибольший рост инфляции с 1,6 до 3,4%.

Золото. Золото вчера к 15.00 торговалось по 1245,44, утром сегодня по 1244,12 долл. за унцию, неопределенность ожиданий от заседании ЕЦБ способствует консолидации.

Нефть. Brent и Light вчера к 15.00 шли по 108,53 и 102,57, утром сегодня по 107,52 и 101,62 долл. за барр.

События, статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промзаказы в Германии (10.00), розничные продажи в еврозоне (13.00), решение ЕЦБ (15.45), пресс-конференцию главы ЕЦБ (16.30), решение Банка Англии по ставке (15.00), по США количество первичных обращений за пособием по безработице(16.30). Основное событие сегодня - заседание ЕЦБ, инвесторы рассчитывают, что на этот раз многократные обещания банка способствовать экономическому росту получат конкретное воплощение в новых мерах по смягчению монетарной политики, тем не менее, ожидания рынков уже не раз были напрасными, поэтому европейские биржи, скорее всего, займут выжидательную позицию до оглашения решения. Кроме того, в связи с визитом президента США в Европу никто не сомневается, что будут, в том числе, обсуждаться и возможности введения новых санкций применительно к России. Открытие российских бирж сегодня состоится на уровне консолидации, с дальнейшей оглядкой на динамику других мировых площадок.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 05.06.2014

Интересы США

Украина. Решение вопроса по долгам Украины за российский газ отложено в очередной раз до 9 июня, а пока стороны договорились не подавать иски друг на друга в Стокгольмский арбитражный суд в течение этого срока, переговоры продолжаются. Делегацию США на инаугурации президента Украины 7 июня возглавит вице-президент г. Байден, ранее мы сообщали, что его младший сын включен в руководство американской компании по добыче углеводородов на территории Украины.

США. Торги вторника закрылись падением индексов Dow на 0,13, SandP500 на 0,04, Nasdaq на 0,08%.

Последние данные по PMI. показали рост индекса с 54,9 до 55,4 пунктов, что оказалось ниже ожиданий в 55,7 пункта. Властями рассматривается возможность размещения системы противоракетной обороны в Южной Корея, как защиты от угроз КНДР. США также намерены усилить военное присутствие в Восточной Европе, для чего Конгрессу предстоит выделить дополнительно 1 млрд. долл.

Россия. Индекс ММВБ вырос на 0,57%, РТС на 0,18%.

ЦБ провел аукцион по семидневному РЕПО суммой 2710 млрд. руб. и минимальной ставкой 7,5%, спрос банков составил 87% от предложения, кредит выдан в размере спроса под 7,56% (ставка рынка 9,11%), средства в основном пойдут сегодня на рефинансирование предыдущего недельного РЕПО в сумме 2770 млрд. руб. Казначейство разместило срочные депозиты 120 млрд. руб. на 14 дней, минимальная процентная ставка 8,1% годовых, опять же деньги будут использованы для возврата завтра с депозитов 170 млрд. руб. бюджетных средств. Сегодня ЦБ привлекает денежные средства банков в валюте РФ в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам.

Инвестиции в основной капитал показали рост на 1,2% относительно предыдущего месяца, годовая динамика остается в отрицательной области, однако темпы снижения замедлились до 2,7% с 4,3% месяцем ранее.

Россия и Китай подписали меморандум о техническом сотрудничестве между казначействами по таким направлениям, как управление ликвидностью, функционирование единого казначейского счета, организация бухгалтерского учета и отражение операций по исполнению бюджетов, формирование отчетности об исполнении бюджетов, порядок ее составления и представления, функционирование информационной системы управления государственными финансами, управление кадрами. Более того, страны создадут совместное рейтинговое агентство для оценки проектов и инвестиций в области российско-китайского сотрудничества.

Доля иностранных акционеров Сбербанка за год снизилась с 44 до 43%, но, как видим, остается существенной. Акции Яндекса прошли листинг на Московской Бирже с включением в котировальный список А первого уровня, торги начнутся 4 июня и будут проводиться в рублях, акции компании продолжат также торговаться в Нью-Йорке. Кроме того, Яндекс намерен выкупать на открытом рынке собственные конвертируемые облигации со ставкой купона 1,125% и сроком погашения в 2018 г.

Европа. Биржи вчера закрылись снижением, CAC 40 =-0,27, DAX =-0,3, FTSE =-0,4%.

Рынки ждали статистику по инфляции, что может повлиять на ожидания решений предстоящего в четверг заседания ЕЦБ. По факту оказалось, что в еврозоне наблюдается дефляция, потребительские цены в годовом измерении выросли на 0,5%, что не только меньше, чем ожидалось (0,7%), но и меньше значения показателя месяцем ранее (0,7%). Уровень безработицы в целом по еврозоне снизился с 11,8 до 11,7% (ожидалось 11,8%),

в Италии за месяц не изменился, оставшись равным 12,6% (ожидался рост до 12,7%).

Азия. Торги вторника завершились снижением индекса материкового Китая на 0,04% и ростом Nikkei на 0,66, Hang Seng на 0,91, Kospi на 0,33%. Если последняя официальная статистика по Китаю показала рост индекса деловой активности в промышленности за месяц с 50,4 до 50,8 пункта, то аналогичный индекс от банка HSBC остался ниже критической отметки в 50 пунктов и снизился с 49,7 до 49,4 пункта.

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1244,44, к 14.00 по 1246,38, утром сегодня по 1246,16 долл. за унцию, металл подрастает на фоне негатива фондовых площадок.

Нефть. На нефть сейчас действуют исключительно понижательные факторы, к примеру, последние данные по росту производства нефти странами ОПЕК, намерение Ливии открыть экспортный терминал и укрепление доллара, не считая Украины и традиционных опасений роста запасов в США накануне выхода свежей статистики, в результате Brent и Light утром шли по 108,26 и 101,89, к 14.00 по 107,74 и 101,55, утром сегодня по 108,93, 102,83 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем результаты первого дня встречи G-7 и данные по торговому балансу США.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 04.06.2014

Долг платежом красен

Украина. Заместитель министра обороны США по международной безопасности провел в Киеве встречу с руководителями украинских силовых структур. Стало известно, что США увеличили размер финансовой помощи оборонному сектору Украины в два раза, до 18 млн. долл. Газпром, вместо ранее обозначенной даты (7 июня), согласился, чтобы режим предоплаты за газ, включая майские поставки, был введен в действие для Украины с 9 июня, вчера в Брюсселе прошел очередной раунд переговоров Украины и России при посредничестве ЕС о цене на российский газ и механизмах его оплаты (к настоящему времени газовые поставки оплачены только за февраль и март в размере 786,4 млн. долл.), введение режима предоплаты, как и рассмотрение возможности скидок будет зависеть от погашения в полном объеме долга в 2,2 млрд. долл.

США. Торги понедельника закрылись ростом индексов, Dow на 0,16, SandP500 на 0,07% и снижением Nasdaq на 0,13%, инвесторы ждут решения ЕЦБ в четверг в части стимулирования инфляции и экономического роста методами монетарной политики.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера завершили сессию в плюсе, индекс ММВБ увеличился на 2276, РТС на 2,07%. Казначейство разместит срочные депозиты в сумме 120 млрд. руб. на 14 дней, минимальная процентная ставка 8,1% годовых. МЭР прогнозирует, что инфляция в июне достигнет 7,7-7,8%.

По статистике Минфина, средний размер назначенной пенсии в 1 квартале текущего года составил 10,476 т. руб., средней номинальной начисленной зарплаты 30,022 т. руб., а соотношение показателей 34,9%, что стало минимальным значением за последние 5 лет, причем, и пенсии, и зарплаты росли, но пенсия росла медленнее.

Европа. Биржи в понедельник закрылись без определенной динамики, CAC 40 =-0,08, DAX =+0,07, FTSE =+0,29%. Поддержка со стороны статистики была неуверенной, так, индекс деловой активности в промышленности за месяц по еврозоне в целом снизился с 52,5 до 52,2 пункта (ожидалось 52,5 пунктов), в Германии с 52,9 до 52,3 пункта (ожидалось 52,9 пункта), во Франции увеличился с 49,3 до 49,6 пункта (ожидалось 49,3 пункта), в Испании с 52,7 до 52,9 пункта, как и ожидалось. В Великобритании показатель снизился с 57,3 до 57 пунктов (что ожидалось).

Азия. Китайские фондовые рынки (как материка, так и Гонконга) вчера были закрыты, праздник называется фестивалем драконовых лодок. Другие азиатские биржи завершили сессию ростом, Nikkei на 2,07, Kospi на 0,35%. Последняя официальная статистика по Китаю показала рост индекса деловой активности в промышленности, за месяц с 50,4 до 50,8 пункта (ожидалось 50,6 пункта), аналогичный индекс от HSBC снизился с 49,7 до 49,4 пункта. В Японии индекс деловой активности в промышленности увеличился с 49,4 до 49,9 пункта.

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1244,75, к 14.00 по 1244,97, утром сегодня по 1244,44 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 109,11 и 102,59, к 14.00 по 108,91 и 102,44, утром сегодня по 108,26 и 101,89 долл. за барр., инвесторы традиционно опасаются роста запасов в США накануне выхода свежей статистики завтра.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем из Великобритании данные индекса деловой активности в строительстве (12.30), из еврозоны инфляцию и безработицу (13.00), из США данные об объеме промзаказов (18.00). Внешний фон к открытию российских бирж неоднозначный, фьючерсы на американские индексы снижаются, Азия торгует разнонаправлено, нефть не растет, а акции подросли вчера достаточно хорошо, поэтому возможна некоторая фиксация прибыли.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 03.06.2014