Казнить нельзя помиловать

Президент РФ подтвердил, что у России нет планов аннексировать юго-восточные регионы Украины и что там нет ни российских военных сил, ни российских инструкторов.

Украина. Страна выплатила 1,039 млрд. долл. по евробондам, размещенным в сумме 1 млрд. долл. в 2012 г. по ставке 7,95% годовых, исполнив обязательства по этим госбумагам в полном объеме. По просьбе украинской стороны срок урегулирования платежей за газ перенесен на 10 июня в связи с тем, что 9 июня на Украине - выходной день. Украинская сторона, в частности, настаивает на исключении из контракта с Газпромом пункта, запрещающего реэкспорт поставленного из России газа. Спикер Верховной Рады находился вчера в восточных регионах страны, видимо, с целью активизировать спецоперацию против сторонников независимости Донецкой и Луганской областей накануне инаугурации президента (намечена на 7 июня). В Россию только за минувшие сутки въехало более 7 тыс. беженцев из Славянска. Соседние с Украиной регионы России готовят места размещения для беженцев. Президент США на встрече в среду в Варшаве призвал избранного президента Украины г. Порошенко диверсифицировать импорт энергоносителей, чтобы не полагаться на поставки из России.

США. Торги среды закрылись ростом индексов, Dow на 0,09, SandP500 на 0,19, Nasdaq на 0,41%. Новая макростатистика имела в основном негативный характер, так, индикатор занятости ADP за месяц снизился с 220 до 179 тыс. (ожидалось 210 тыс.), производительность труда в первом квартале снизилась на 3,2% (ожидалось -2,7%,кварталом ранее было снижение на 1,7%), дефицит торгового баланса возрос за месяц с 44,18 до 47,24 млрд. долл. (ожидалось 40,8 млрд. долл.). Зато индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере неожиданно увеличился с 55,2 до 56,3 пункта, ожидалось 55,5. Непогода нанесла большой урон в штатах Небраска и Айова, повреждены сотни домов и автомобилей.

Россия. Сессия вчера завершилась слабым ростом, bндекс ММВБ =+0,20, РТС =+0,06%. Инфляция с начала года достигла 4,3%. Минфин размещал ОФЗ на сумму 10 млрд. руб. и погашением 16 августа 2023 г., спрос на 60% превысил предложение, размещено на условиях ведомства 7,481 млрд. руб. с доходностью 8,56% годовых. По высокому спросу на ОФЗ видно, что деньги у банков есть, тем не менее, Фонд ЖКХ пополнил ликвидность размещением 10 млрд. руб. на банковские депозиты сроком на 35 дней, спрос здесь превысил предложение почти в 3 раза, средства размещены в 4 банках (Газпромбанк, Банк ВТБ 24, Банк Москвы и Банк ВТБ) под 8,48%. Казначейство сегодня разместит на банковских депозитах 30 млрд. руб. тоже на 35 дней, минимальная ставка 8,3%. Россия предложила Китаю войти на паритетных началах в число акционеров Евразийского банка реконструкции и развития. Комитет Госдумы по экономической политике рекомендовал нижней палате принять в первом чтении законопроект об игорной зоне в Крыму, документ будет рассмотрен на пленарном заседании 10 июня. SandP понизило прогноз по рейтингу 19 российских банков, для 18 банков прогноз снижен со стабильного до негативного, для банка Союз прогноз снижен с позитивного до стабильного. Lloyds Bank отказался предоставить BP кредит для финансирования покупки нефти и нефтепродуктов у Роснефти, подчеркнув растущие опасения западных банков финансировать сделки с российскими компаниями.

Европа. Биржи в среду закрылись без определенной динамики, CAC 40 =-0,06, DAX =+0,07, FTSE =-026 9%. Рост ВВП еврозоны за 1 квартал составил 0,2%, что вписалось в прогнозы рынков. В то же время индексы деловой активности по еврозоне и отдельным странам оказались ниже прогнозов. От сегодняшнего заседания ЕЦБ ожидается, по крайней мере, снижение базовой ставки с 0,25 до 0,1%. Интересно, что визит президента США в Европу совпал с намерением генпрокурора Германии сообщить парламенту новую информацию по поводу следствия о предполагаемой массовой слежке АНБ в Германии, включая прослушивание телефона канцлера. С 1 января 2015г. в еврозону будет принята Литва.

Азия. Фондовые рынки вчера закрылись наполовину ростом индексов (Nikkei на 0,22, Kospi на 0,33%), наполовину – снижением (SSE на 0,04, Hang Seng на 0,60%). Если в целом инфляция в странах ОЭСР за вычетом продовольственных товаров и энергоносителей ускорилась за месяц с 1,7 до 2,0%, в Японии отмечен наибольший рост инфляции с 1,6 до 3,4%.

Золото. Золото вчера к 15.00 торговалось по 1245,44, утром сегодня по 1244,12 долл. за унцию, неопределенность ожиданий от заседании ЕЦБ способствует консолидации.

Нефть. Brent и Light вчера к 15.00 шли по 108,53 и 102,57, утром сегодня по 107,52 и 101,62 долл. за барр.

События, статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промзаказы в Германии (10.00), розничные продажи в еврозоне (13.00), решение ЕЦБ (15.45), пресс-конференцию главы ЕЦБ (16.30), решение Банка Англии по ставке (15.00), по США количество первичных обращений за пособием по безработице(16.30). Основное событие сегодня - заседание ЕЦБ, инвесторы рассчитывают, что на этот раз многократные обещания банка способствовать экономическому росту получат конкретное воплощение в новых мерах по смягчению монетарной политики, тем не менее, ожидания рынков уже не раз были напрасными, поэтому европейские биржи, скорее всего, займут выжидательную позицию до оглашения решения. Кроме того, в связи с визитом президента США в Европу никто не сомневается, что будут, в том числе, обсуждаться и возможности введения новых санкций применительно к России. Открытие российских бирж сегодня состоится на уровне консолидации, с дальнейшей оглядкой на динамику других мировых площадок.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 05.06.2014

Департамент уже есть

В Астане президенты России, Белоруссии и Казахстана подписали договор о Евразийском экономическом союзе, который вступит в силу 1 января 2015г. и обеспечит условия для свободного перемещения товаров, услуг, капиталов, присоединиться к Евразийскому экономическому союзу уже в июне изъявила желание Армения. В начале июня состоится визит президента США в Европу, конкретно это будет Польша, Бельгия и Франция, на 3 июня в Варшаве намечена его встреча с г. Порошенко. Президент Франции, в свою очередь, пригласил г.Порошенко на празднование 70летия высадки союзников в Нормандии 6 июня. Власти в Киеве объявили, что ознакомятся с предложением РФ оказать гуманитарную помощь населению в восточных регионах Украины.

США. Торги вчера закрылись ростом индекса Dow на 0,39%, индексов SandP500 и Nasdaq на 0,54% каждого. Из последней статистики рынки предпочли реагировать в большей степени на позитив. Так, уточненный ВВП в первом квартале снизился относительно предыдущего квартала на 1%, вдвое больше ожидаемого, месяцем ранее был рост на 0,1%. Между тем, количество первичных обращений за пособиями по безработице снизилось за неделю с 327 до 300 тыс., неожиданно хорошо (ожидалось 318 тыс.).

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи четверга закрылись ростом индекса ММВБ на 1,50, РТС на 1,10%, фактор Астаны оказался решающим. Вчера казначейство размещало на банковские депозиты 115 млрд. руб. на 35 дней под минимальную ставку 8,3% (именно такую же сумму банкам предстоит сегодня вернуть с депозитов), спрос превысил предложение в 2,5 раза, средства размещены в 6 банках под 8,41%. Сегодня ЦБ предлагает банкам обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам от 8,5 до 9,25% на сроки от 1 до 365 дней. Проводится также операция изъятия ликвидности (у кого ее много) в депозиты ЦБ на 1 день по ставке 6,5%. Согласно последней статистике ЦБ, доля ОФЗ на руках у нерезидентов в общем объеме рынка ОФЗ снизилась с начала года с 23,9 до 22,4%.

ЦБ разместил на своем сайте информацию о рефинансировании кредитов под инвестиционные проекты, обеспеченных залогом облигаций ОАО «Западный скоростной диаметр», ООО «Северо-Западная концессионная компания», ГК «Российские автомобильные дороги», ОАО «Главная дорога», по ставке 6,5% на срок до 3 лет. Представлен также график проведения аукционов по кредитам, обеспеченным нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 3 месяца. В структуре ЦБ создан Департамент надзора за системно значимыми кредитными организациями.

По оценке МЭР, в годовом исчислении темпы роста ВВП составили 1,1% (0,8% месяцем ранее), инфляция достигла 7,5%, а с учетом мая может составить 7,7% (ключевая ставка ЦБ равна 7,5%). Учитывая, что именно инфляцию ЦБ ставит во главу угла своей монетарной политики, рассчитывать на снижение ставок не приходится, ближайшее заседание по этому вопросу намечено на 16 июня.

В Крыму 50 лет будет действовать особая экономическая зона, для предпринимателей будет действовать облегченный режим налогообложения, снижены страховые взносы, упрощены таможенные правила, также предполагается создание игорной зоны.

Европа. Биржи вчера закрылись без определенной динамики, CAC 40 =-0,02, DAX =-0,01, FTSE =+0,29%. Индекс экономической уверенности в еврозоне увеличился за месяц со 102 до 102,7 пунктов, индекс делового климата с 0,37 до 0,3 пунктов. В Испании сохраняется рост ВВП, в первом квартале относительно предыдущего квартала рост составил 0,4% (месяцем ранее было столько же), по сравнению с прошлым годом ВВП увеличился на 0,5% (месяцем ранее было 0,6%). Индекс потребительской уверенности в Великобритании превысил ожидания.

Азия. Сессия четверга авершилась преимущественным снижением биржевых индексов, SSE на 0,47, Hang Seng на 0,30, Kospi на 0,24%. Индекс Nikkei увеличился на условные 0,07%, что неудивительно при такой статистике, розничные продажи за месяц снизились на 4,4%, больше, чем ожидалось. Позитив сохранился благодаря другой новости, имеется в виду обсуждение в парламенте Японии проекта по строительству трубопровода из России, что позволит стране значительно сократить затраты на импорт углеводородов. Инвесторы в Китае обеспокоены поступившей информацией о росте плохих кредитов, объем которых увеличился до максимума за последние 5 лет. Утром сегодня вышел целый блок новой статистики по Японии, так, промпроизводство за месяц снизилось на 2,5% (ожидалось снижение на 2,0%, месяцем ранее был рост на 0,7%), уровень безработицы сохранился прежним (3,6%), как и ожидалось, базовая инфляция в годовом измерении составила 3,2% (после 1,3% месяцем ранее), общая инфляция 3,4% (1,6%).

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1257,97 долл., к 14.00 по 1253,10, утором сегодня по 1258,40 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 109,86 и 102,89, к 14.00 по 110,17 и 102,83, утром сегодня по 110,03 и 103,44 долл. за барр.

События, статистика, прогноз. На сегодня намечены переговоры по газу между РФ и Украиной. Из особо значимой статистики ждем розничные продажи в Германии (10.00), по США личные расходы и доходы населения (16.30), индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго (17.45), индекс потребительских настроений Мичиганского университета (17.55). На завтра в Москве ожидается проведение митинга оппозиции на Триумфальной площади, что, конечно, не радует инвесторов, но факторы положительного закрытия США, роста нефти, ожиданий позитива оп газовому вопросу и последнего дня месяца могут способствовать сохранению роста.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.05.2014