Интрига близится к концу

США. Сессия понедельника закрылась ростом, Dow Jones +0,15, NASDAQ +0,59, S&P +0,22%. Появились последние данные по рынку труда, а именно - уровень безработицы за месяц возрос с 7,8 до 7,9%, как, впрочем, и ожидалось, но инвесторы, тем не менее, реагировали на новость позитивно, считая, что это свидетельствует не о росте безработицы как таковой, а об увеличении числа участников рынка труда. Последняя публикация статистики по состоянию рынка труда имеет большое значение, при вступлении действующего президента в должность уровень безработицы составлял 5% и поэтому избирателям есть с чем сравнивать.

Ураган, ущерб от которого со временем только возрастает, конечно, спутал все карты, людей сейчас занимают другие проблемы. По последнему опросу CNN, кандидаты пользуются одинаковым доверием избирателей, фактически равные шансы говорят о том, что не исключена ситуация, при которой победитель не определится в течение достаточно длительного времени после выборов, до полного подсчета голосов.

Из 500С компаний отчиталось уже более 350, при этом результаты по прибыли на 4,5% лучше прогноза, а по выручке на 0,5% слабее ожиданий. Сезон квартальной отчетности почти закончился, так, важной макростатистики на этой неделе уже не ожидается.

Россия. В понедельник биржи не работали в связи с выходным днем, последние торги в пятницу на хорошей статистике по рынку труда в США закрылись в плюсе, ММВБ+0,65, РТС +0,05%. Размещение временно свободных средств госкорпорации Фонд ЖКХ на банковские депозиты сроком до востребования прошло с превышением предложения почти в 8 раз (соответственно 2,3 и 18,2 млрд. руб.) и под ставку 9,94% (на межбанке нет ставок до востребования, а, для сравнения, ставка рынка на 1 день равна 6,29%). Похоже, у банков дефицит ликвидности. В пятницу казначейство размещало на депозитном аукционе 75 млрд. руб., минимальная ставка 6,2%.

Европа. Торги понедельника завершились в минусе, FTSE 100 снизился на 0,50, DAX на 0,51, CAC 40 на 1,26%. Сдерживающим фактором для покупателей выступали предстоящие выборы в США, кроме того, негативное влияние на настроения инвесторов оказали и проблемы локального характера. Статистика в целом была неплохой. Индекс деловой активности в промышленности еврозоны, оставаясь ниже порогового значения в 50 пунктов, незначительно повысился за месяц с 45,3 до 45,4 пункта, хотя изменений и не ожидалось. Правда, индекс доверия инвесторов по еврозоне остался в отрицательной области, но все же повысился с -22,2 до -18,8 пункта, больше, чем ожидалось (-20 пунктов).

Что касается Греции, то возникло новое препятствие для получения помощи. Верховный суд, в задачу которого входит оценка пакета мер экономии до голосования в парламенте с точки зрения их соответствия основному закону страны, постановил, что часть правительственных инициатив в пенсионной реформе (увеличение пенсионного возраста на два года до 67 лет, сокращение выплат и пр.) может противоречить конституции, а правительство подобными мерами может нарушить принципы человеческого достоинства и равенства перед законом. Греческие парламентарии при рассмотрении проекта бюджета и предложений правительства по сокращению расходов (предположительно на этой неделе) могут проигнорировать решение суда, но понятно, что оппозиция не упустит своего шанса, 6 и 7 ноября пройдет очередная забастовка.

Азия. Биржи завершили сессию понедельника в минусе, Nikkei снизился на 0,48, KOSPI на 0, 55, Hang Seng на 0,47, Shanghai Composite на 0,14%. Региональная статистика была смешанной. Так, в материковом Китае индекс деловой активности в сфере услуг HSBC за месяц снизился с 54,3 до 53,5 пункта, в Гонконге индекс деловой активности в промышленности, напротив, увеличился с 49,6 до 50,5 пункта. Возрос профицит счета текущих операций платежного баланса за 3-й квартал, с 53,7 до 70,6 млрд. долл. Одним из важных факторов, влияющих на динамику индексов, является 18-й съезд Коммунистической партии Китая (8 ноября), по итогам которого будет определен дальнейший экономический и политический курс.

Золото. Укрепление доллара повлияло на снижение цен драгметаллов, утром пятницы золото торговалось по 1712,84, к 14.00 по 1707,79, сегодня с утра по 1685,2 долл. за унцию.

Нефть. На общем фоне укрепления доллара марки нефти находятся под влиянием разнонаправленных специфических факторов, на Light в сторону роста влияет информация о снижении запасов нефти в США и хорошая макростатистика, на Brent в сторону снижения оказывает влияние возобновление добычи на месторождениях Северного моря и усиление неопределенности относительно Греции. Кроме того, непосредственно в пятницу нефть дешевела из-за ожиданий роста уровня безработицы в США. В результате Brent и Light утром пятницы шли по 108,5 и 86,94, к 14.00 по 107,08 и 86,80, сегодня утром по 107,8 и 85,7 долл. за барр. Продолжает ухудшаться ситуация в Сирии, противники действующего президента, впервые за 20 месяцев гражданской войны в стране, захватили одно из крупнейших нефтяных месторождений Аль-Вард.

События, статистика, прогноз. Главное событие сегодня – в США пройдут выборы президента по штатам, а 12 декабря т.н. выборщики от штатов выберут президента. Из наиболее важной статистики ждем по еврозоне индексы деловой активности менеджеров по закупкам в сфере услуг (12.50), инфляцию в сфере производства (14.00), динамику промзаказов в Германии (15.00), по Великобритании данные об объеме промпроизводства (13.30). В преддверии выборов в США на многих площадках идет фиксация прибыли, промышленные металлы и нефть теряют в цене. Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас находятся в плюсе, Азия торгуется разнонаправлено, цена нефти Brent не растет. Российские биржи, отыграв позитивное закрытие бирж США, при такой внешней динамике, после трехдневных выходных и открытия непосредственно в день президентских выборов в США, едва ли рискнут сохранить рост.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 06.11.2012

Роснефть-то, оказывается, уже приватизируют

США. Индексы показали рост, Dow Jones на 1,04, NASDAQ на 1,44, S&P на 1,09%. После двухдневного перерыва, в очень трудных условиях американские биржи и финансовые компании в среду начали и вчера продолжили работу. Так, в Нью-Йорке сохраняются проблемы с электроэнергией и транспортом, не работают лифты. Ураган Сэнди стал одним из самых дорогих природных бедствий. Продолжается отчетность компаний за 3-й квартал, например, чистая прибыль General Motors снизилась с 2,1 годом ранее до 1,83 млрд. долл., у Avon Products с 38 центов на акцию до 7 центов, в связи с повышением затрат и снижением продаж, компания понизила размер дивидендных выплат на 73,9% и объявила о планах по сокращению расходов. Из макростатистики отметим индикатор занятости ADP, он снизился за месяц с 162 до 158,0 тыс., но, поскольку ожидалось еще большее снижение до 135 тыс., новость была принята рынком нейтрально. Драйвером роста стали данные по производительности труда (выросла в третьем квартале на 1,9%, ожидалось увеличение на 1,6% и количеству первичных обращений за пособиями по безработице – они за неделю снизились с 369 до 363 тыс.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, на поддержке внешнего позитива сессия четверга закрылась ростом биржевых индексов, ММВБ на 0,37, РТС на 0,67%. Появилась информация, что правительство РФ засчитает продажу из госпакета 5,66% акций Роснефти компании BP как приватизацию, но не исключает продолжения приватизации, если цена последующих сделок будет превышать цену продажи указанного пакета.

Европа. Торги вчера закрылись уверенным повышением (FTSE 100 +1,37, DAX +1,03, CAC 40 +1,35%), инвесторы реагировали на макростатистику США. Между тем, в Великобритании с 48,4 до 47,5 пункта снизился индекс деловой активности в промышленности, снижение ожидалось до уровня 48,0 пунктов. Министры финансов ЕС в ходе телеконференции призвали Грецию ужесточить экономию бюджета в обмен на финансовую помощь, окончательное решение о предоставлении кредита будет, вероятно, принято на очередной встрече в Брюсселе 12 ноября. В стране 6-7 ноября пройдет очередная забастовка. С утра сегодня стало известно о возможном препятствии в получении помощи: пенсионные реформы, являющиеся одним из условий выделения Греции нового транша кредита, могут противоречить конституции.

Азия. Профицит торгового баланса Южной Кореи за месяц возрос с 3,1 до 3,8 млрд. долл., промпроизводство показало рост на 0,8%, что неплохо после предыдущего снижения в 0,7%, но ожидали большего. Sony отчиталась об убытке седьмой квартал подряд в связи с ослаблением спроса на телевизоры (интерес потребителей смещается в сторону устройств, выпускаемых Apple и Samsung). В Китае вышли данные деловой активности в промышленности, показатель за месяц увеличился с 49,8 до 50,2 пунктов, индекс опережающих экономических индикаторов также повысился в месячном исчислении на 0,3%. В целом биржи завершили сессию четверга преимущественным ростом, в минусе только Kospi (-0,71%), остальные индексы в плюсе, Nikkei +0,21, SSE + 1,72, Hang Seng + 0,83.

Золото. Ослабление доллара вчера поддержало цены драгметаллов, утром золото торговалось по 1721,49, к 14.00 по 1723,13, но с открытием американских площадок повысилась привлекательность более рисковых активов, сегодня с утра фьючерсы на золото = 1712,84, серебро = 32,15, платину = 1563,6, палладий = 608 долл. за унцию.

Нефть. Постепенно восстанавливается после урагана работа заводов в США. Цены нефти ждали роста запасов нефти в США и были неустойчивы, Brent и Light утром четверга шли по 108,56 и 86,28, к 14.00 по 107,57 и 86,91, но сегодня утром, на официальной информации о снижении запасов, по 108,5 и 86,94 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее важной статистики ждем индексы деловой активности менеджеров по закупкам в производственном секторе еврозоны (12.50-13.00), данные по рынку труда (16.30) и объему производственных заказов (18.00) в США. Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас в преобладающем плюсе, Азия тоже, цена нефти не снижается. Российские биржи на открытии отыграют позитивное закрытие бирж США, и при росте цены нефти и внешней поддержке могут попытаться в ходе сессии закрепить движение вверх.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 02.11.2012

We wish you a speedy recovery, New York

США. После двухдневного перерыва американские биржи вчера начали работу, сессия закрылась разнонаправлено, индекс Dow Jones -0,08, NASDAQ -0,36, S&P +0,02%. Ураган Сэнди стал одним из самых дорогих природных бедствий, ущерб, нанесенный стране, исчисляется от 30 до 100 млрд. долл., страховым компаниям, в частности, придется выплатить пострадавшим до 10 млрд. долл., для осуществления страховых выплат страховщики, возможно, будут продавать часть своих финансовых активов на рынке, что окажет соответствующее воздействие на цены.

Продолжается отчетность компаний за 3-й квартал, так, чистая прибыль General Motors снизилась с 2,1 годом ранее до 1,83 млрд. долл., однако без учета разовых статей прибыль составила 93 цента на акцию при средних прогнозах в 60 центов.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи росли, используя снизившиеся накануне цены акций, растущую нефть и позитив внешнего фона, результат торгов среды: ММВБ +0,28, РТС +0,27 %. Минфин РФ провел аукцион по размещению ОФЗ в объеме 30 млрд. руб. (размещение вне графика, после несостоявшегося предыдущего, но в этот раз доходность была повышена), погашение в феврале 2019 г., спрос составил почти 52 млрд. руб., доходность 7,22%. На поверхности вещей кажется, что потребности в средствах у Минфина нет, по итогам 9 месяцев федеральный бюджет был исполнен с профицитом в 630 млрд. руб. (с учетом вчерашнего размещения бюджетных денег в комбанки под проценты, там на депозитах находится около 646 млрд. руб.). Казначейство сегодня опять размещает средства федерального бюджета на банковских депозитах, объем 25 млрд. руб., минимальная ставка размещения 6,2%, срок размещения 35 дней (возврат 07 декабря).

Из статистики отметим рост чистой прибыль ИНТЕР РАО ЕЭС по РСБУ за 9 месяцев на 24,5% (составила более 4 млрд. руб.) по сравнению с аналогичным показателям за прошлый год, при этом, как известно, тарифы на электроэнергию для населения и бизнеса непрерывно растут. Появилась информация, что правительство засчитает продажу 5,66% акций "Роснефти" компании BP как приватизацию, но не исключает продолжения приватизации, если цена последующих сделок будет превышать цену продажи указанного пакета британской BP.

Европа. Биржи закрылись в минусе, FTSE 100 -1,15, DAX -0,33, CAC 40 -0,87%. Уровень безработицы в еврозоне не только оказался выше ожиданий, но и стал рекордным с начала отслеживания этих данных в 1995 г. (увеличился за месяц на 0,1 и составил 11,6%), по отдельным странам разброс значений очень большой, ситуация, к примеру, такова: Австрия 4,4%, Люксембург 5,2%, Германия и Нидерланды по 5,4%, Греция 25,1%, Испания 25,8%.

Греция завершила почти четырехмесячные переговоры с кредиторами по мерам экономии, проект бюджета, предусматривающий сокращения расходов на ближайшие годы, вчера внесен в парламент Греции, на 2013 г. предусматривается сокращение ВВП на 4,5% вместо ожидаемых ранее 3,8%, дефицит составит 5,2% от ВВП вместо 4,2%, а долг 189,1%.

Азия. Азиатские биржи завершили сессию среды плюсом, рост Nikkei на 0,98, SSE на 0,32, Kospi на 0,66, Hang Seng на 1,0%.Инвесторы отыгрывали позитив европейских площадок, а также дополнительные меры по стимулированию японской экономики. Банк Японии сохранил ключевую ставку на прежнем уровне от 0 до 0,1% и объявил о расширении программы выкупа активов с 80 до 91 трлн. иен. Кроме того, будет предложена новая кредитная программа по предоставлению банкам долгосрочных кредитов под низкую ставку, причем без ограничения суммы. Применение стимулирующих мер продолжится до тех пор, пока не будет обеспечено достижение целевого уровня инфляции в 1%.

Промпроизводство Южной Кореи за месяц показало рост на 0,8%, что неплохо после предыдущего снижения в 0,7%. В Китае, по данным Conference Board, индекс опережающих экономических индикаторов повысился в месячном исчислении на 0,3%. Компания Panasonic показала рост на 16% (ожидали больше) операционной прибыли во втором квартале с окончанием 30 сентября и ухудшила прогнозы на текущий финансовый год. Два других крупнейших в Японии производителя телевизоров Sony и Sharp могут также ухудшить прогнозы на текущий год в связи с дополнительными расходами на реструктуризацию бизнеса и снижением спроса на их продукцию.

Золото. Ослабление доллара поддержало цены драгметаллов, утром среды фьючерсы на золото торговались по 1711,94, к 14.00 по 1718,73, сегодня с утра золото 1721,49, серебро = 32,36, платина = 1576,3, палладий = 609,9 долл. за унцию.

Нефть. Еще одна группа американских десантных кораблей прибыла в район Персидского залива, в состав группы также входит атомная подводная лодка, общая численность морских пехотинцев и моряков составляет 2400 человек, ожидается, что пребывание группы на Ближнем Востоке продлится около шести месяцев. По израильским оценкам, Иран решил пока не ускорять разработку ядерного оружия, в ядерных разработках появилась пауза, а более трети имевшегося у Ирана обогащенного урана было использовано в рамках гражданской программы развития ядерной энергетики. Спрэд между ценами нефти сортов Light и Brent сохраняется вследствие геополитической напряженности вокруг Сирии и ремонтных работ на месторождениях в Северном море (что оказывает поддержку Brent), а, с другой стороны, роста запасов Light в терминале Кушинг примерно на 40% выше уровней прошлого года (что снижает цену Light). Цены сейчас ждут роста запасов нефти в США, Brent и Light вчера с утра шли по 108,95 и 85,79, к 14.00 по 109,69 и 86,38, сегодня утром по 108,56 и 86,28 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее важной статистики ждем из США данные по рынку труда (15.30 – 16.15), индексы деловой активности менеджеров по закупкам в промышленности и потребительского доверия (18.00). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас в минусе, торговля в Азии идет преимущественно на покупках, цена нефти не растет. Российские биржи практически лишены драйверов роста в этот первый день нового месяца, тем более, если не последует внешней поддержки.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 01.11.2012