Покой нам только снится

США. Торги на фондовых биржах четверга закрылись ростом индексов SandP на 0,21, Dow на 0,64%, Nasdaq снизился на 0,05%. В конгресс внесен законопроект о санкциях за вмешательство в выборы, в т. и применительно к РФ, предполагается, в частности, возможность блокировки активов 5 крупнейших банков (Сбербанка, ВТБ, ГПБ, ВЭБа и РСХБ), но только в случае, если вмешательство доказано, о непосредственном введении санкций речь не идет. Нововведением является требование аналогичных мер от стран Европы.

На фоне проблем с Boeing авиакомпания Delta Air Lines повысила свои прогнозы на 1 квартал, ожидается, к примеру, что прибыль составит до 95 центов на акцию (ранее показатель не превышал 90 центов), операционная выручка может возрасти на 7% год к году (прежний прогноз не более 6%).

Россия. Торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закончились увеличением индекса Мосбиржи на 0,13 %, индекс РТС снизился на 0,36%. Ототзвана лицензия у банка Иваново.

Несмотря на обсуждение новых антироссийских санкций, растет спрос со стороны инвесторов (включая нерезидентов) на российские госбумаги, так, на последнем аукционе Минфином было отклонено более 43% заявок. При этом размещено бумаг на 83,05 млрд. руб. (больше было продано только 13 марта, на 91,4 млрд. руб.), что совсем неплохо для одного аукциона, при плане продажи гособлигаций на сумму 600 млрд. руб. для всего 2 квартала в целом.

Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, с 1 по 3 декаду марта менялась от 7,68 до 7,72 и далее снижение до уровня начала февраля в 7,53%, на фоне ожиданий по снижению ключевой ставки со стороны ЦБ. Ключевая ставка, однако, была сохранена на прежне уровне (7,75%).

Согласно ЦБ, 30 крупнейших банков в январе получили прибыль в размере 202,3 млрд. руб., что в 2,6 раза больше показателя годичной давности. Активы при этом снизились на 1,7% (с 75,7 до 74,4 трлн. руб.), вклады физлиц на 2,5% (до 24,7 трлн. руб.).

Мосбиржа намерена реализовать проекты по предоставлению взаимного доступа инвесторов на финансовые рынки России и Индии, в т. ч. возможного кросс листинга производных инструментов, ETF, продуктов с фиксированной доходностью.

В части введения неналоговых платежей в Налоговый кодекс прошла информация, что, в случае одобрения самой идеи соответствующего предложения Минфина, введение неналоговых платежей произойдет с 2021 г.

Одна из крупнейших по объему торгов криптовалютами биржа Binance рассматривает открытие криптофиатной торговой площадки в России после появления в стране соответствующего регулирования.

Европа. Торги четверга завершились разнонаправлено, так, индекс DAX возрос на 0,28, FTSE снизился на 0,22%. Палата общин британского парламента обязала премьера просить об отсрочке Brexit, что позволит исключить вариант выхода из ЕС 12 апреля без соглашения. Интересно, что за документ проголосовали 313 парламентариев, против 312.

В Германии снижение промышленных заказов становится уже растущей тенденцией, за последний месяц на 4,2% (при ожиданиях роста на 0,3%), месяцем ранее на 2,6%. Итальянский банк UniCredit намерен приобрести значительную долю в капитале немецкого Commerzbank, если переговоры последнего о слиянии с Deutsche Bank потерпят неудачу. UniCredit представлен в 18 странах мира, в России с 1989 г. (Юникредит банк). Согласно законопроекту по Газовой директиве ЕС, газопроводы в территориальных морях стран ЕС должны будут отвечать тем же правилам, что и на земле, в частности, добыча отделена от транспортировки, компания Nord Stream, созданная для планирования, строительства и эксплуатации Северного потока 2, принадлежит Газпрому, который планирует прокачивать газ по этой трубе. Что касается действующего Северного потока, то компания Nord Stream занималась строительством и является оператором газопровода, ее мажоритарный акционер также Газпром с долей в 51%.

Азия. Сессия вчера закрылась ростом индексов Nikkei на 0,05, SSE на 0,94, Kospi на 0,15%, Hang Seng снизился на 0,17%. Инвесторы ждали встречи руководителя китайской делегации на торговых переговорах в Вашингтоне с президентом США и надеялись на ее позитивный исход. Между тем, несмотря на оптимистичные ожидания, понятно, что ни одна из сторон не поступится своими интересами в главных вопросах, что и сохраняет неопределенность с подписанием соглашения. По официальным данным, индекс деловой активности в непроизводственной сфере Китая за месяц возрос с 54,3 до 54.8 пунктов. Сегодня биржи страны отдыхают. 

Золото утром вчера торговалось по 1296,9, к 14.00 по 1295,0, утром сегодня по 1293,2 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 69,27 и 62,36, к 14.00 по 69,53 и 62,69, утром сегодня по 69,26 и 62,14 долл. за барр., рынки фиксируют подросшую прибыль.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (15.30). Поддержка рублю в начале торгов на российских биржах отсутствует.

Китай нам друг, но...

США. Фондовые торги в среду завершились снижением индексов (Nasdaq на 0,04, Dоw на 0,25, SandP на 0,03%). Администрация президента ведет работу над изменением стратегии военных действий в Сирии, предусмотрены новые экономические санкции в отношении российских и иранских компаний, которые участвуют в восстановлении страны. Кроме того, США могут перестать оказывать помощь в восстановлении тех районов Сирии, где присутствуют российские и иранские военные силы. Понятно, что будут использованы как дипломатические, так и политические усилия по вытеснению, в первую очередь, вооруженных сил Ирана из Сирии путем оказания финансового давления.

Из корпоративной отчетности отметим, например, что компания International Business Machines (IBM), крупнейший в мире поставщик компьютерных услуг, отразила снижение выручки в 3 квартале до 18,76 млрд. долл. (ожидалось 19,10 млрд. долл.), снизилась в годовом измерении и чистая прибыль (с 2,73 до 2,69 млрд. долл.), но прибыль на акцию возросла с 2,92 до 2,94 долл. в связи со снижением числа привилегированных бумаг. Для сравнения приведем данные по железнодорожным перевозкам, оператор железных дорог CSX получил квартальную прибыль выше ожиданий (894 млн. долл. и 459 млн. долл. годом ранее), выручка возросла за 3 квартал на 14% год к году (с 2,74 до 3,13 млрд. долл.).

Bank of America с 2010 г. сократил персонал на 30%, до 204 тыс. сотрудников в третьем квартале 2018 г., из-за развития технологий и автоматизации рабочих процессов. Банк основан в 1904 г., является многопрофильным финансовым институтом, входит в так называемую большую четверку банков США вместе с основными конкурентами (Citigroup, JP Morgan Chase и Wells Fargo).

Президент считает политику повышения базовой ставки главной угрозой для его успехов на посту президента, учитывая, что ФРС является независимой структурой и правительство не имеет рычагов давления на нее. Кроме того, ФРС справляется с двумя своими основными задачами, удерживать инфляцию и поддерживать занятость. Инфляция сейчас несколько превышает целевой показатель в 2%, а безработица составляет 3,7% (минимум почти за полвека).

Россия. Биржи вчера завершили торги снижением индекса РТС на 0,25%, индекса Мосбиржи на 0,24%. Объем спроса на аукционе ОФЗ в 3 раза превысил предложение (соответственно 31,117 и 10 млрд. руб.), доходность составила 8,41%. Из-за санкций Россия сократила вложения в гособлигации США еще на 0,9 млрд. долл. с 14,9 до 14 млрд. долл. Профицит федерального бюджета по состоянию на 1 октября 2018 г. составил 2,574 трлн. руб., доходы равны 13,989 трлн. руб., расходы 11,415 трлн. руб. Годом ранее профицит достиг 389,4 млрд. руб., а в целом за 2017 г. бюджет был исполнен с дефицитом 1,35 трлн. руб.

За 9 месяцев т. г. процедура банкротства была ghbvtytyf в отношении 30,4 тыс. граждан РФ, количество персональных банкротов возросло на 47%. При этом 739 тыс. заемщиков являются потенциальными банкротами, к этой категории относятся граждане, имеющие кредиты более 500 тыс. руб. с просроченными платежами более 90 дней. С начала введения санкций против России в 2014 г. доля заемщиков, у которых имеется непогашенный просроченный платеж от полугода и более, возросла практически в 2 раза.

Европа. По итогам торгов среды индекс FTSЕ снизился на 0,07, ДАХ на 0,52%. В годовом измерении инфляция в еврозоне за месяц не изменилась (2,1%), в Великобритании возросла на 0,1% (до 2,4%) Еврокомиссия предложила Великобритании продлить переходный период выхода страны из состава ЕС, в течение которого страна будет оставаться в таможенном союзе и на внутреннем рынке ЕС. В Дании пройдет общественное обсуждение проекта Северный поток-2. Польская нефтегазовая компания и американская Venture Global подписали контракт на поставку 2 млн. тонн СПГ ежегодно в течение 20 лет.

Азия. Биржи вчера закрылись ростом индексов, Nikkei увеличился на 1,29, SSE на 0,6, Kospi на 1,04%, в Гонконге был праздник двойной девятки (Чуньян). Вслед за США на японском рынке росли котировки акций технологических компаний, а ослабление иены (в моменте до 112,35 ед. за долл.) способствовало росту бумаг экспортеров (так, котировки бумаг Toyota увеличились на 1,3%). Японская компания Fujifilm выиграла суд в США об отказе Xerox от слияния с ней, принятое судом решение может заставить руководство Xerox возобновить переговоры по вопросу слияния. В рамках отдельного судебного иска Fujifilm также требует от Xerox возмещения убытков за разрыв контракта в 1 млрд. долл.

Судоремонтный завод в Шанхае отказался исполнять обязательства по контракту на ремонт российского судна, объяснив отказ нахождением судна в санкционном списке США.

Золото. Цены оставались днем вчера на уровне 1230,7, утром сегодня снижение до 1226,0 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера стоили соответственно 81,52 и 72,04, к 14.00 снижение до 81,07 и 71,48, утром сегодня по 79,98 и 69,66 долл. за барр., официальная информация по запасам нефти в США показала общий рост с 5,987 6,490 млн. барр, но в Кушинге снизились (с 2,359 до 1,776 млн. барр.).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем розничные продажи в Великобритании (11.30), по США данные по рынку труда (15.30). При поддержке со стороны нефти российские биржи на открытии торгов могут обозначить рост, но надежда небольшая.

Вот такой закон о санкциях

Украина. Верховная Рада приняла в первом чтении представленный правительством проект закона о санкциях, согласно которому санкции могут вводиться в случае нарушения территориальной целостности и суверенитета Украины, оккупации ее части, в случае принятия резолюции Генеральной ассамблеи или Совета Безопасности ООН, решений парламента ЕС или нарушений Декларации прав человека ООН. Предложения по санкциям вносятся на рассмотрение Совета национальной безопасности (СНБО) Верховной Радой, президентом, правительством, Национальным банком или Службой безопасности, и, будучи принятыми Советом, вводятся в действие указом президента. Генпрокуратура Украины начала расследование в связи с нецелевым расходованием бюджетных средств компанией Нафтогаз.

США. Сессия вторника закрылась в минусе, индекс DJ снизился на 0,06, SandP на 0,16, Nasdaq на 0,27%, как ни странно, беспокойство инвесторов было связано с опасениями, что гуманитарная миссия РФ в Украину может оказаться вторжением в страну. Moody's ожидает, что в этом году ВВП увеличится на 2%, в следующем на 3%. Добыча нефти в США достигла максимального с 1987 г. месячного уровня.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились скорее снижением, чем ростом биржевых индексов, конкретно индекс ММВБ =+0,13, РТС =-0,41%. ЦБ провел аукцион прямого РЕПО на срок 1 неделя, предложение составило 2340 млрд. руб., минимальная ставка была заявлена на уровне 8%, однако в силу превышения на 12% спроса над предложением ставка выросла до 8,09% (редкий случай, когда ставка по кредитам ЦБ выше ставки рынка, которая вчера составила 7,81%). Казначейство размещало 115 млрд. руб. сроком на 14 дней, минимальная процентная ставка размещения была заявлена в размере 8,0% годовых, спрос почти на 40% превысил предложение, в результате средства были размещены в 4-х банках по ставке 8,04% (здесь видим прямую выгоду для банков, поскольку ставка рынка равна 9,01%). Сегодня ЦБ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированной ставке в 7%. Минфин отменил запланированный на сегодня аукцион по размещению ОФЗ, решение принято в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой.

РФ будет использовать все возможности для обжалования в ВТО западных (и, возможно, украинских) санкций и засекретит (наконец) информацию о запасах нефти и газа.

Европа. Фондовые торги вторника закрылись снижением индексов, CAC на 0,85, FTSE на 0,01 и DAX на 1,21%. Последняя статистика по еврозоне противоречива, например, в Германии индекс текущих условий ZEW за месяц резко снизился с 61,8 до 44,3 пункта (ожидалось 55,5 пунктов), во Франции наблюдается улучшение платежного баланса, так, счет текущих операций хотя и остается отрицательным, но размер дефицита сократился с 3,3 млрд. евро месяц назад до 3,1 млрд. евро. Греция разместила трехмесячные госбумаги а общую сумму 1,3 млрд. евро, спрос превысил предложение в 2,61 раза, доходность бумаг составила 1,75%, как и в прошлом месяце.

По расчетам агентства Moody's, ВВП еврозоны увеличится в текущем году на 1%, в следующем на 1,5%.

Азия. Биржи вчера закрылись преимущественным ростом индексов, Nikkei на 0,20, Hаng Seng на 0,18, Kospi на 0,10%, индекс материкового Китая (SSE) снизился на 0,14%. Утром сегодня пришла статистика по ВВП Японии, снижение на 1,7%, правда, ожидалось, что будет хуже и ВВП снизится на 1,8%, кварталом ранее был рост на 1,5%. Улучшилась ситуация с безработицей в Южной Корее, ее уровень составил 3,4%, месяцем ранее было 3,6%.

Золото. Как и фондовые площадки, цена золота волатильна, утром вчера металл торговался по 1307,23, к 14.00 по 1311,20, утром сегодня по 1310,42 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 105,13 и 96,94, к 14.00 по 104,65 и 96,47, утром сегодня по 103,50 и 96,20 долл. за барр., на снижение цен влияет вмешательство США в ситуацию в Ираке.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труду в Великобритании(12.30), промпроизводство в еврозоне (13.00), инфляцию в Германии и во Франции (10.00 и 10.45), по США данные о розничных продажах (16.30) и запасах на коммерческих складах (18.00). Динамика торгов российских бирж вчера была крайне неустойчива, сегодня на открытии неопределенность инвесторов, скорее всего, сохранится, учитывая, что драйверов роста нет.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 13.08.2014