Прибыль банков превысила профицит госбюджета на 97 млрд. руб.

США. Фондовый рынок в среду завершил день ростом индексов, Dow на 0,25, SandP на 0,41, Nasdaq на 0,63%. Стало известно, что США намерены ввести новые санкции в отношении России (возможно, в связи с Крымским мостом, который, по их мнению, затруднит украинское судоходство).
Тем временем доходность 10-и летних американских госбумаг превысила критичные 3% (достигая в моменте 3,09%, для сравнения, доходность госбумаг той же срочности у нас 7,4%), когда теряется привлекательность вложений в акции и инвестиции могут начать перетекать в госбумаги (в силу меньшего риска) и даже приобрести активный характер, если рост доходности госбумаг сохранится.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились ростом индексов, РТС на 0,93%, Мосбиржи на 0,06%. Минфин при высоком спросе размещал ОФЗ. ЦБ сегодня предлагает пополнение рублевой ликвидности обеспеченными кредитами по фиксированной ставке 8,25%, валютной – в форме сделок валютный своп.
Президент подписал указ о структуре нового правительства, так, у премьера будет 10 заместителей, в том числе первый вице-премьер (он же министр финансов), вице-премьер (он же полпред) и вице- премьер (он же глава аппарата), предложения по новому правительству, в том числе по его персональному составу будут представлены президенту в пятницу, 18 мая.
Профицит федерального бюджета по состоянию на 1 мая составил 206,24 млрд. руб., доходы были равны 5,528 трлн. руб., расходы 5,322 трлн. руб., согласно уточненному закону о бюджете на т.г., ожидается профицит на уровне 0,45% ВВП или 440,6 млрд. руб. Из банковской отчетности отметим, например, что прибыль российских банков за 4 месяца составила 537 млрд. руб., кредитование экономики возросло на 3,1%, физлиц на 5,2%, юрлиц на 2,3%, вклады населения в банках РФ увеличились на 1,7% (до 26,7 трлн. руб.).
Компания МТС, ведущая деятельность в сфере телекоммуникаций, закрыла первую в нашей стране сделку на 750 млн. руб. по размещению коммерческих облигаций, произведенную при помощи технологии блокчейна. Напомним, что коммерческие облигации не имеют залогового обеспечения, выходят без регистрации выпуска, проспекта и заключительного отчета в ЦБ, размещаются по закрытой подписке. В России может быть создан реестр криптоинвесторов, для вложения средств в ICO проекты, в частности, необходимо будет пройти сертификацию.
Россия в марте текущего года увеличила объем вложений в госбумаги США до 96,1 млрд. долл.
ЦБ впервые опубликовал информационный материал о том, как принимается решение по ключевой ставке, материал, к сожалению, имеет технический характер.

Европа. Фондовые торги в среду закрылись ростом индексов, DAX на 0,2, FTSE на 0,15, CAC на 0,26%. В Германии потребительские цены не меняются второй месяц подряд (как и ожидалось), в годовом измерении инфляция осталась на уровне 1,6%. В Италии обозначился рост промышленных заказов (за месяц на 0,5%, месяцем ранее было снижение на 0,8%), год к году рост достиг 2,6%.
По итогам переговоров с министром иностранных дел Ирана представители ЕС сообщили, что при оплате поставок нефти из Ирана ЕС намерен перейти с доллара на евро, стороны в ответ на выход США из соглашения по иранской ядерной программе договорились о выработке в течение следующих нескольких недель практических решений для поддержания и углубления экономических связей с Ираном.

Азия. Торги вчера закрылись ростом индекса Kospi на 0,05%, Nikkei снизился на 0,37, SSE на 0,71, Hang Seng на 0,05%. Статистика сообщила о неожиданном уменьшении ВВП Японии за 1 квартал относительно предыдущего квартала на 0,2% (предыдущее значение 0,1%), промышленное производство увеличилось год к году на 1,4% (предыдущее значение 1,2%). В Южной Корее уровень безработицы за месяц снизился с 4 до 3,8%, в Китае замедлился рост цен на жилье (сейчас 4,7% год к году, месяцем ранее было 4,9%). Банк Morgan Stanley повысил прогноз по темпам роста ВВП Китая на 2018 г. с 6,5 до 6,6% (от себя добавим, что по факту в первом квартале рост ВВП составил 6,8% год к году). Северная Корея отменила согласованную ранее встречу с Южной Кореей из-за совместных учений последней с США и выразила сомнение относительно переговоров с США, если США будут настаивать на немедленном ядерном разоружении.
Золото утром вчера торговалось по 1294,3, к 14.00 по 1290,7, утром сегодня по 1292,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 78,25 и 71,2, к 14.00 по 77,93 и 71,25, утром сегодня по 79,46 и 71,85 долл. за барр., официальная информация показала снижение запасов сырой нефти в США вдвое больше ожиданий. ОПЕК в апреле выполнила венское соглашение на 172% (165% месяцем ранее), МЭА понизило рост мирового спроса на нефть в 2018 г. в ожидании высоких цен.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем сальдо торгового баланса еврозоны (12.00), по США данные по рынку труда (15.30), индекс опережающих индикаторов (17.00). Внешний фон к открытию российских бирж скорее положительный (и мы, и западные площадки закрылись накануне в плюсе).

Реакция на санкции

Украина. В администрации президента Украины допускают возможность разрыва дипломатических отношений с Россией.

США. Сессия четверга закрылась снижением индекса DJ на 0,94%, SandP на 1,18, Nasdaq на 1,41%, значительную роль, кроме отчетности компаний, сыграло введение санкций применительно к России, в которой многие корпорации ведут бизнес.

В Бежевой книге ФРС (экономический отчет региональных банков о состоянии в регионе) подтверждается рост экономики темпами от сдержанных до умеренных, в частности, промпроизводство ниже ожиданий (что, по сути, требует продолжения QE), динамика инфляции, напротив, говорит в пользу свертывания QE, так, инфляция в сфере производства превышает ожидания в связи с ростом розничных цен на энергоносители (к примеру, цены на бензин в начале автомобильного сезона увеличились на 6,4%). Такой набор фундаментальных факторов вносит неопределенность в ожидания рынков относительно решений предстоящего заседания ФРС по поводу QE (состоится через 2 недели).

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, закрытие торгов вчера произошло в минусе, индекс ММВБ снизился на 2,31, индекс РТС на 3,81% - инвесторы выходили из акций компаний, попавших в новый список санкций США (см. ниже). Сегодня, со стороны кредитования, ЦБ предложит кредитным организациям обеспеченные кредиты по фиксированным процентным ставкам (от 8,5 до 9,25%) на сроки от 1 до 365 дней. Со стороны депонирования средств будут привлекаться деньги в депозиты ЦБ на 1 день по ставке 6,5%. ЦБ ухудшил на 2014г. прогноз по прибыли российских банков с 900 до 850 млрд. руб., в 2013 г. показатель составил 993,6 млрд. руб., сократившись на 1,8% по сравнению с результатом предыдущего года.

США ввели новые санкции применительно к ряду российских предприятий и банков, так, Роснефть, Новатэк, Газпромбанк и ВЭБ (входят в индекс ММВБ) не смогут получать американские кредиты более чем на 90 дней, но в целом санкции не запрещают американским партнерам поддерживать с российскими контрагентами другие деловые отношения и осуществлять финансовые операции. Более жесткие санкции введены относительно практически всех крупнейших оборонных предприятий (к примеру, концерн Калашников, корпорация Уралвагонзавод, гособоронконцерн Алмаз Антей, НПО Базальт, входящий в корпорацию Ростех, концерн Радиоэлектронные технологии, концерн Созвездие, НПО Машиностроения, Конструкторское бюро приборостроения), здесь предусматривается полное прекращение сотрудничества и блокировка активов в американских банках. По итогам саммита ЕС решено приостановить финансирование новых проектов по линии ЕБРР и Европейского инвестиционного банка, будет проведена переоценка других программ взаимодействия между Россией и ЕС. Кроме того, до конца июля будет расширен список санкций, куда могут быть включены российские и украинские организации и физические лица, которые материально или финансово поддерживали действия, по мнению ЕС, подрывающие территориальную целостность Украины, включая вхождение Крыма в состав России (будут также блокированы любые виды инвестиций в экономику Крыма). Япония тоже не исключает, что примет свой пакет санкций против России.

Премьер-министром подписано распоряжение о проведении в IV квартале 2014 г. переписи населения в Крымском федеральном округе. ЦБ, в связи с объявленными США санкциями в отношении ГПБ и ВЭБ, проинформировал клиентов этих финансовых организаций, что банки работают в обычном режиме, предоставляя полный набор услуг своим клиентам, включая операции по переводу средств и расчеты с использованием банковских карт, в случае необходимости будут предприняты необходимые меры по поддержке указанных организаций с целью защиты интересов их клиентов, вкладчиков и кредиторов.

Европа. Фондовые торги четверга закрылись в минусе, индекс FTSE =-0,70, CAC =1,2, DAX =-1,10%, шла реакция на новые санкции США относительно России. Региональная статистика имела нейтральный характер, так, инфляция в еврозоне за месяц обозначила рост на 0,1%, как и ожидалось(предыдущее изменение -0,1), но в годовом измерении осталась на прежнем уровне в 0,5%, что, впрочем, тоже ожидалось.

Согласно исследованию ЕЦБ, евро остается второй по значимости резервной валютой, но с середины 2010 г. сохраняется умеренное снижение доли евро в мировых валютных резервах, так, в прошлом году доля использования евро в качестве мировой резервной валюты сократилась на 0,9% до 24,4%(доля доллара составила 61,2%).

Инфляция в сфере производства Великобритании в годовом исчислении уменьшиласьна 4,4%, что оценивается рынками как следствие снижения соответствующего спроса.

Азия. Торги вчера завершились преимущественным снижением биржевых индексов (возрос на 0,37% только южнокорейский Kospi ), индекс Nikkei снизился на 0,06, SSE на 0,57, Hang Seng на 0,01%. В Японии индекс делового доверия за месяц не изменился (19 пунктов).

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1305,31, к 14.00 по 1302,54, утром сегодня по 1314,06 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 107,19 и 100,80, к 14.00 по 107,54 и 101,49, сегоднясутра по 108,29 и 102,67 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем из США индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.55), индекс опережающих индикаторов (18.00). Что касается динамики российских бирж сегодня, то снижение котировок, скорее всего, сохранится, хотя, конечно, поддержка ЦБ очень важна.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 18.07.2014

...як тебе не любити, Киеве мiй!..

Просто цифры. По количеству полицейских на одного жителя города, количеству убийств на 100 тыс. жителей и средней зарплате полицейского в месяц соответственно приведем Париж (644, 2 и 2,5 тыс. долл.), Токио (298, 1, н/д), Лондон (252, 10 и 3,0 тыс. долл.), Нью-Йорк (242, 6 и 3,5тыс. долл.), Рио-де-Жанейро (138, 35 и 0,9 тыс. долл.), Москва (108, 6 и 23,0 тыс. руб.).

США. Вчера торги не проводились, страна отмечала День памяти Мартина Лютера Кинга, как обычно в третий понедельник января в честь дня рождения г.Кинга, известного борца с расовой дискриминацией.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, итоги пятницы в небольшом минусе, индекс ММВБ вчера увеличился на 0,57, РТС снизился на 0,091%. За 2013 г. банками получена прибыль в размере 993,6 млрд. руб., что на 1,8% меньше, чем за 2012 г., не считая, что еще и инфляция составила 6,5%. По статистике ЦБ, за декабрь кредиты банков выросли на 0,1% при том, что требования по депозитам и корсчетам к ЦБ увеличились на 57,5%, а на стороне пассивов рост средств, привлеченных от ЦБ, равен 19,7%, вкладов физлиц и средств на счетах предприятий и организаций соответственно 4,3 и 6,6%. Динамика одного месяца, понятно, недостаточно репрезентативна, но по декабрю она пока говорит о том, что по интенсивности развития денежные отношения были в основном сконцентрированы на ЦБ: банки брали деньги у ЦБ и к нему же их вкладывали.

Начинаются налоговые выплаты января, вчера шли платежи по НДС за 4 квартал, ввиду повышенной потребности в ликвидности ЦБ вчера увеличил лимит РЕПО на 1 день до 250 млрд. руб., спрос на 37% превысил предложение, кредит выдан в размере лимита под 5,63% (ставка рынка 5,69%). ЦБ привлекает сегодня деньги банков в рублях к себе в депозиты на стандартных условиях по фиксированной процентной ставке.

Дефицит федерального бюджета по итогам 2013 г. составил 310,52 млрд. руб. (0,5% ВВП, объем ВВП 67 983, 234 млрд. руб.), при этом доходов поступило 100,9% от законодательно утвержденной величины, расходы составили 99,6%.

Европа. Фондовые торги вчера завершились неоднозначно: индекс FTSE повысился на 0,11%, DAX и CAC соответственно снизились на 0,28 и 0,11%. Снижением котировок инвесторы реагировали на неожиданную негативную отчетность Deutsche Bank, убыток банка в 4 квартале, как оказалось, в основном вызван расходами по судебным искам и снижением доходов от инвестиционно-банковской деятельности. В Германии начали расти цены производителей, так, если в годовом измерении снижение цен еще продолжается (на 0,5%), то за месяц уже наблюдался рост на 0,1%, что рынки расценили как позитивную тенденцию повышения соответствующего спроса. Совет ЕС по вопросам внешних отношений обсудил ситуацию в Украине.

Азия. Если в пятницу биржевые площадки снижались под давлением ожидаемой макростатистики из Китая, то по факту выхода этой статистики снижение сохранилось (напомним, рост ВВП в четвертом квартале на 7,7% год к году, ожидалось 7,6%, предыдущее изменение 7,8%, промпроизводства на 9,7%, ожидалось 9,8%, предыдущее изменение 10%, розничных продаж на 13,6%, ожидалось 13,6%, предыдущее изменение 13,7%). Конечно, рост ВВП оказался минимальным за последние 14 лет, но такая тенденция является целенаправленной со стороны китайского руководства и объясняется снижением внешнего спроса. Несмотря на положительную в целом динамику, тем более на фоне значительно худших показателей по другим экономикам, инвесторы отнеслись к вышедшей статистике по Китаю как к торможению роста и отреагировали продажами акций. К тому же, Народный банк выразил обеспокоенность текущими тенденциями на рынке кредитования, что вызвало новый рост ставок на рынке МБК (с 4,7% до 6,3%). В Японии промпроизводство за месяц снизилось на 0,1%, месяцем ранее был рост на 0,1%. В результате Nikkei снизился на 0,59, SSE на 0,68, Hang Seng на 0,88, Kospi увеличился на 0,48%.

Золото. Золото утром вчера продавалось по 1255,40, к 14.00 по 1254,96, утром сегодня по 1252,54 долл. за барр., прошла небольшая фиксация прибыли, используя рост цен накануне.

Нефть. МАГАТЭ сообщил, что Иран начал отключать центрифуги для обогащения урана, приступив тем самым к выполнению соглашения с международными посредниками, в обмен на это будут постепенно ослабляться санкции, через полгода могут быть сняты ограничения на поставки нефти на мировые рынки. Brent и Light утром вчера шли по 106,37 и 93,93, к 14.00 по 106,12 и 93,83, утром сегодня по 106,51 и 94,29 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ряд экономических индексов Германии (14.00). Внешний фон для российских бирж характеризуется ростом фьючерсов на американские фондовые индексы, позитивом торгов в Азии и ростом цены нефти, при одновременном нарастании политического противостояния в Киеве: последний фактор может стать определяющим для инвесторов в развивающиеся рынки, но надеемся, что это произойдет не сразу на открытии российских бирж.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 21.01.2014