Зарплата маленькая, но хорошая

США. По итогам торгов понедельника индексы в плюсе, Dow Jones =+0,59, S&= +0,53, NASDAQ =+0,16%. Объем потребительского кредитования увеличился за месяц на с 10,9 до 19,6 млрд. долл. (ожидали 12,5). Отчетность Alcoa за второй квартал оказалась лучше ожиданий, что также способствовало оптимизму на биржах.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, при поддержке нефти и внешнего фона торги вчера закрылись умеренным ростом индексов, ММВБ на 0,46, РТС на 0,69%. Между тем, в обороте устойчиво сохраняется дефицит ликвидности, так, ЦБ предложил вчера банкам однодневное РЕПО в сумме 130 млрд. руб., спрос на утреннем аукционе (141 млрд.) превысил предложение, весь лимит был выбран сразу под 5,67% (ставка рынка равна 5,78%). Казначейство сегодня пополняет ликвидность, размещает 100 млрд. руб. на банковских депозитах, срок 35, минимальная ставка размещения 5,7% годовых.

Moodys понизило рейтинги банков РФ с госучастием (Сбербанка, ВТБ и Россельхозбанка), ранее весной рейтинги указанных банков были помещены на пересмотр для оценки способности и готовности правительства оказать поддержку банкам в случае необходимости. Кроме того, снижение рейтингов вызвано финансовыми трудностями, которые испытывают банки при переходе на стандарты Базеля III.

По 45 млрд. руб. в год предусмотрено в проекте федерального бюджета до 2016 года на увеличение зарплат госслужащим. В 2012 г. зарплата сотрудников центральных аппаратов федеральных ведомств в среднем была 72 тыс. рублей, в региональных управлениях 28 тыс., при этом средняя зарплата в Москве составила 60 тыс. руб., средняя по России 27 тыс. В следующем году фонд оплаты труда центральных аппаратов ведомств будет увеличен на 50%, территориальных органов на 14%. Повышение не коснется работников администрации президента (здесь средняя зарплата уже равна 166 тыс.) и аппарата правительства (163 тыс.). На долю оклада в зарплате госслужащего приходится 18%, остальное премии, дополнительные деньги предлагается направить на увеличение именно премиального фонда.

Президентом подписан Перечень поручений по итогам Петербургского международного экономического форума, в частности, включающий ограничение роста тарифов естественных монополий, начиная с 2014 г., темпами не более инфляции за предыдущий год.

Европа. Индексы выросли, FTSE 100 на 1,17, DAX на 2,08, CAC 40 на 1,86%. Статистика была неоднозначной, так, индекс доверия инвесторов в еврозоне не только остался отрицательным, но и ухудшился с 11,6 до 12,6 пункта. В Германии снизился профицит торгового баланса, за месяц с 17,5 до 14,1 млрд. евро (ожидания были на уровне 17,5 млрд. евро), экспорт уменьшился на 2,4 %, импорт вырос на 1,7 %. Объем промпроизводства как по году, так и за месяц также снизился на 1%, ожидали сокращения всего на 0,5%. SandP ухудшило прогноз по долгосрочному суверенному кредитному рейтингу Португалии со стабильного на негативный и не исключает понижения самого рейтинга. Но инвесторы предпочитали реагировать на хорошие новости, например, Банк Франции повысил прогноз по росту ВВП страны во II квартале, с 0,1 до 0,2%, индекс делового климата в промышленности вырос с 94 до 96 пунктов, в сфере услуг повысился с 88 до 89 пунктов. Fitch повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Кипра в национальной валюте с ограниченного дефолта до уровня CCC.

Президент ЕЦБ выступал в Европарламенте в рамках ежеквартальных слушаний комитета по экономике и монетарной политике, вновь подтвердил готовность Банка поддерживать экономический рост и отметил, что, несмотря на улучшение экономики еврозоны по сравнению с прошлым годом, она все еще остается слабой.

Вопрос выделения очередного транша помощи Греции пока не согласован.

Азия. Институт мировой экономики Петерсона в очередной раз снизил прогнозы по экономическому росту Китая до 6% в краткосрочной и среднесрочной перспективе. К тому же индекс опережающих экономических индикаторов за месяц не вырос, оставшись на уровне 99,6 пунктов, что, вместе взятое, вызвало негативную реакцию инвесторов. На этом фоне торги понедельника завершились в минусе, Nikkei снизился на 1,40, SSE на 2,4, 0,79, Hang Seng на 1, 31, Kospi на 0,90%. Утром вышла информация по инфляции в Китае, показатель за месяц не изменился, в годовом измерении равен 2,7%.

Золото. Золото вчера к 14.00 торговалось по 1225,57, сегодня утром началась техническая коррекция, фьючерсы на золото = 1252,49, серебро = 19,33, платину = 1373,5, палладий = 701,75 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light вчера к 14.00 шли по 106,47 и 102,94, сегодня утром по 107,17 и 103,04 долл. за барр., события в Египте остаются напряженными.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные баланса внешней торговли Великобритании и промпроизводство (12.30), по США индекс розничных продаж (16.55). Фьючерсы на биржевые индексы США с утра в плюсе, Азия тоже, нефть остается комфортной, при такой исходной поддержке российские биржи попытаются обозначить рост на открытии.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 09.07.2013

Кто первый

США. Индексы закрыли торги пятницы в плюсе, Dow Jones industrial average увеличился на 0,98, Standard & Poor's 500 на 1,02, Nasdaq Composite на 1,04%. Уровень безработицы не изменился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 7,6%, ожидали снижения до 7,5%. В то же время количество рабочих мест, не считая сельского хозяйства, за месяц выросло на 195 тыс., тогда как ожидания были на уровне 165 тыс. Средняя почасовая плата также выросла больше ожиданий - 2,2 вместо 1,9%, что является наивысшим показателем за почти двухлетний период. Расхождение динамики показателей объясняется увеличением численности вошедшего в трудоспособный возраст населения, кроме того, часть граждан возобновила поиски работы. Начинается очередной сезон корпоративных отчетов. Первой публикует финансовую отчетность ALCO. Отметим, что Moodys понизило кредитный рейтинг алюминиевой корпорации до минимума, правда, со стабильным прогнозом, обосновав свое решение, в частности, неопределенностью перспектив спроса на алюминий со стороны Китая и Индии.

Россия. Итоги последнего дня недели в минусе, индекс ММВБ понизился на 0,48, РТС на 0,94%. Биржи торговали на подъеме практически весь день, но позитивные данные по рынку труда США усилили опасения свертывания QE (хотя инвесторы в самих США отреагировали положительно), что и привело к фиксации прибыли. На совещании по банковскому сектору президент РФ поручил в недельный срок подготовить предложения по снижению ставок кредитования. В обороте устойчиво сохраняется дефицит ликвидности, так, ЦБ предложил банкам однодневное РЕПО в сумме 150 млрд. руб., спрос на утреннем аукционе (212 млрд.) превысил предложение, весь лимит был выбран сразу под 5,66% (ставка рынка равна 5,94%). Из статистики отметим, что инфляция с начала года 3,5, в годовом измерении 6,9%. При таком уровне инфляции рост чистой прибыли Сбербанка по РСБУ за 1 полугодие по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 4,8% оставляет вопросы.

Европа. Региональные новости неоднозначны, так, уменьшилось политическое напряжение в Португалии, достигнута договоренность между партиями, что позволяет сохранить коалиционное правительство. Во Франции растет дефицит торгового баланса, за месяц с 4,5 до 6 млрд. евро, рост дефицита обусловлен в основном снижением экспорта. Заказы промпредприятий в Германии снизились на 1,3%, тогда как ожидался рост на 1,2%.

Сессия закрылась снижением индексов, DAX на 2,36, FTSE 100 на 0,72, СAC 40 на 1,46%. Сегодня состоится заседание Еврогруппы (министров финансов государств зоны евро), на котором, в частности, будет обсуждаться и вопрос очередного транша Греции.

Азия. Торги в Азии, учитывая решения европейских центробанков, завершились в преобладающем плюсе (Nikkei увеличился на 2,08, SSE на 0,05, 0,79, Hang Seng на 1, 89%), в минусе только Kospi (снижение на 0,32%). В Китае индекс опережающих экономических индикаторов за месяц не изменился и составил 99,6 пунктов.

Золото. Сохранение со стороны ЕЦБ ставок на низком уровне способствовало ослаблению евро и укреплению доллара. Кроме того, усилению доллара способствовали позитивные данные по росту занятости США (повышается вероятность сокращения объемов финансового стимулирования экономики со стороны ФРС). Золото утром пятницы торговалось по 1243,32, к 14.00 по 1234,19, на закрытии по 1212,70 долл. за унцию.

Нефть. Нефть подорожала на опасениях перебоев в поставках из ближневосточного региона (не снижается напряжение в Египте и Сирии), в результате Brent и Light утром в пятницу шли по 105,46 и 101,08, к 14.00 по 104, и 100,87, на закрытии по 107,72 и 103,22 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем показатели внешнеторгового баланса Германии (10.00), индекс доверия инвесторов в зоне евро (12.30), данные о промпроизводстве в Германии (14.00), по США данные об объемах потребительского кредитования (23.00). Фьючерсы на биржевые индексы США с утра в плюсе, Азия, однако, снижается, но нефть растет, что в целом и поддержит российские биржи до появления зарубежной статистики

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 08.07.2013