Куда пойдет четверть ФНБ

   США. Биржи вчера закрылись ростом индексов, Dow на 1,65, SandP на 1,75, Nasdaq  на 1,90%, инвесторы покупали подешевевшие накануне акции под предлогом того, что в протоколе последнего заседания (16-17 сентября) ФРС не содержалось намеков на более быстрое свертывание программы QE. Напомним, что тогда ФРС снизила на 10 млрд. долл. (с 25 до 15 млрд.) объемы покупки бумаг, теперь, начиная с октября, ежемесячно приобретается ипотечных бумаг на 5 млрд. долл. (вместо прежнего объема в 10 млрд. долл.) и долгосрочных госбумаг на 10 млрд. долл. (вместо 15 млрд. долл.), программа закупок активов будет завершена на следующем заседании, если ничего не ухудшится. Относительно сроков и размеров повышения текущей процентной ставки (сейчас она в диапазоне от 0% до 0,25%) ФРС оставила прежнюю формулировку о сохранении ставок низкими в течение длительного времени по завершении покупок, но прогнозирует, что в следующем году будет произведено как минимум 4 или 5 повышений ставки и к концу 2015г. она в среднем составит 1,375%, а к концу 2017г. уже 3,75%. Решение было принято большинством голосов (8 против 2).

   Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, итоги среды в минусе, индекс ММВБ снизился  на 1,69, индекс РТС на 2,19%. ЦБ в очередной раз сдвинул вверх границы валютного коридора, теперь это от 35,65 до 44,65 руб. Задолженность банков перед регулятором по кредитам, обеспеченным залогом ценных бумаг, активами и поручительствами, а также золотом, по состоянию на 08.10 2014 составила 2,8 трлн. руб., в т.ч. до 50% приходится на кредиты сроком от 31 до 90 дней, до 25% на кредиты сроком от 181 до 365 дней. ЦБ вчера привлекал средства банков к себе в депозиты на 1 день под 7% и проводил кредитование под обеспечение на сроки от 1 дня до 1,5 лет по ставкам от 9 до 9,75%. Банкам также предлагалось купить валюту в рамках операции своп, ставка по валюте 1,5%, по рублям 7%, срок 1 день. Минфин провел аукцион по размещению ОФЗ в объеме 10 млрд. руб. с погашением в августе 2023 г., спрос оказался меньше предложения (9,4 млрд. руб.), размещено госбумаг на 4,5 млрд. руб. с доходностью 9,63%. Сегодня казначейство размещает в срочные депозиты 80 млрд. руб. на 35 дней, минимальная ставка 8,5%.

   По сообщению МЭР, более 800 млрд. руб. будет выделено из Фонда национального благосостояния в ближайшее время на инфраструктурные проекты, что превышает 24% от суммы Фонда, общая величина которого на 01.10.2014 равна 3 276,79 млрд. руб., напомним, что, согласно законодательно установленной цели формирования Фонда, его средства могут быть использованы на софинансирование добровольных пенсионных накоплений граждан России и обеспечение сбалансированности (покрытие дефицита) бюджета Пенсионного фонда РФ.

   Инфляция с начала года составила 6,5%.  Отозваны лицензии на осуществление банковских операций у кредитных организаций Универсальный кредит (г. Москва) и Донинвест (г. Ростов-на-Дону).

   Европа. Фондовые торги вчера закрылись снижением индекса CAC на 0,97, FTSE на 0,21%, DAX на 1,00%. Снизились, в частности, акции Deutsche Bank, на сообщении, что со стороны США могут быть предъявлены требования к банку признать себя виновным в махинациях с процентными ставками, риски возбуждения соответствующего иска считаются высокими.

   Состоится заседание Банка Англии, возможно, изменят процентную ставку (сейчас равен 0,5%),  рынки опасаются, что повышение ставок крупнейших центральных банков начнется именно в Великобритании.

   Азия. Торги среды завершились ростом индекса материкового Китая на 0,80% и снижением индекса Nikkei на 1,19, Kospi на 0,39, Hang  Seng на 0,68%. Кроме тайфуна на побережье Японии, произошло землетрясение на юге Китая, пострадали более 300 человек. Относительно динамики Kospi отметим, что на нее повлияли опасения негативной корпоративной отчетности Samsung, компания ожидает сокращения чистой прибыли во втором  квартале более чем в 2 раза.

   Золото. Золото утром вчера торговалось по 1212,15, к 14.00 по1218,99, утром сегодня по 1225,54 долл. за унцию.   

   Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 91,40 и 86,93, к 14.00 по 91,73 и 87,01, утром сегодня по 91,95 и 88,87 долл. за барр. К нефти марки Brent, как мы знаем, привязана стоимость российской экспортной смеси Urals, для того, чтобы бюджет основных экспортеров нефти был бездефицитным, нефть должна стоить (долл. за барр.) для Кувейта 44 долл., Катара 71, ОАЭ 74, Омана 82, Аравии 89, РФ 105 (по прогнозу МЭР РФ, цена на нефть марки Urals в 2015 и 2017 годах составит 100 долл. за барр.), Алжира 113, Ирака 114, Ирана 130, Бахрейна 132, Венесуэлы 161, Ливии 184, Йемена 214 долл. за барр. Кроме того, как мы уже писали, Саудовская Аравия снизила цены  азиатским клиентам. Наконец, на цену нефти могут повлиять события на Ближнем Востоке (бои между курдами и Исламским государством на границе Сирии и Турции).

   Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем решение Банка Англии (15.00), данные по внешнеэкономической деятельности стран еврозоны (10.00-10.45) и выступление главы ЕЦБ (19.00), из США число первичных обращений за пособием по безработице (16.30), изменение объема оптовой торговли (18.00). Из внешних драйверов к открытию российских бирж сегодня выступает лишь позитивное завершение торгов в США, из внутренних - комфортные моментом цены акций, но, вместе взятые, они могут способствовать покупкам. 

   Полная версия ежедневного аналитическогообзора, 09.10.2014

Все ждут "минутки"

   Украина. По предложению президента, Верховная Рада на внеочередном заседании приняла постановления об изменении границ некоторых районов Луганской области, изменение границ касается тех районов, административные центры которых находятся на территории, которую не контролируют официальные власти.

   США. Биржи вчера закрылись снижением индексов, Dow на 1,60, SandP на 1,51, Nasdaq  на 1,56%. Сегодня вечером рынки ждут публикации протокола последнего (16-17 сентября) заседания ФРС.

   Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, итоги вторника в минусе, индекс ММВБ снизился  на 1,03, индекс РТС на 1,20%. ЦБ привлекал средства банков к себе в депозиты на 1 день под 7% и проводил кредитование под обеспечение активами, ценными бумагами, золотом на сроки от 1 дня до 1,5 лет по ставкам от 9 до 9,75%.  Кроме того, ЦБ провел рублевый аукцион прямого РЕПО на срок 1 неделя, предложено было 1990 млрд. руб., минимальная ставка 8% (ставка рынка 7,84%), спрос достиг 2036 млрд. руб., ставка кредитования поднялась до 8,17%. Банкам также предлагалось купить валюту в рамках операции своп, ставка по валюте 1,5%, по рублям 7%, срок 1 день. Казначейство размещало на банковских депозитах 255 млрд. руб. на 14 дней, минимальная ставка 8,3% (ставка рынка 8,80%). Сегодня ЦБ предлагает обеспеченные кредиты и привлекает деньги банков на депозиты на 1 день, Минфин изымает ликвидность, проведет аукцион по размещению ОФЗ в объеме 10 млрд. руб., погашение 16 августа 2023 г., ставка полугодового купона на весь срок обращения займа установлена на уровне 7% годовых.

   Президентом подписан закон о новом налоге на имущество физических лиц, который должен взиматься с кадастровой стоимости объекта.          Чистая прибыль Сбербанка России за 9 месяцев составила 286,7 млрд. руб., рост в годовом измерении  0,2%, при инфляции в 8% понятно, что прибыль снизилась. Тем не менее, сам размер чистой прибыли одного только банка впечатляет, он примерно сопоставим по порядку цифр с фактическим поступлением в федеральный бюджет налогов на прибыль и доходы в сумме 244,9 млрд. руб. по состоянию на 01 08.2014г.

   Европа. Фондовые торги вчера закрылись снижением индекса CAC на 1,81, FTSE на 1,04%, DAX на 1,34%. В Германии обозначилось резкое ухудшение ситуации с промпроизводством,  в месячном измерении показатель уменьшился на 4%, ожидалось снижение лишь на 1,5%, а месяцем ранее и вовсе был рост на 1,6%.

   Согласно опросу Конфедерации британской промышленности совместно с PricewaterhouseCoopers среди представителей финансового сектора, 60% финансовых компаний, участвовавших в исследовании, в 3 квартале увеличили объемы бизнеса и только 11% уменьшили их, при этом  по темпам роста бизнеса лидировали банки, почти каждый из которых сообщил как об увеличении объема операций, так и прибыли.

   Азия. Биржи материкового Китая вчера оставались закрытыми, торги на остальных крупных площадках завершились снижением индекса Nikkei на 0,67% и ростом Kospi на 0,23, Hang  Seng на 0,46%. Несмотря на надежды инвесторов, Банк Японии по итогам завершившегося заседания сохранил монетарную политику без изменений, денежная база будет возрастать на сумму от 60 до 70 трлн. иен (от 551 до 643 млрд. долл.) В год. в Гонконге после переговоров с представителями власти количество участников акции протеста значительно уменьшилось. Из утренней статистики сегодня стало известно, что в Китае индекс деловой активности в сфере услуг HSBC за месяц снизился с 54,1 до 53,5 пункта. В Японии положительное сальдо счета текущих операций (без учета сезонности) хотя и  снизилось, но осталось выше ожиданий (соответственно 287,1, 416,7 и 198,0 млрд. иен).

   Золото. Золото утром вчера торговалось по 1205,54, к 14.00 по  1207,07, утром сегодня по 1212,15 долл. за унцию, при снижающихся фондовых площадках повышается привлекательность вложений в менее рисковые активы.   

   Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 93,17 и 89,23, к 14.00 по 92,78 и 88,92, утром сегодня по 91,40 и 86,93 долл. за барр., негативный фон – понижение прогнозов мировой экономики со стороны МВФ, также Управление энергетической информации США снизило прогноз средней стоимости нефти марки Light в 2014 и 2015 гг.

   Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем динамику запасов нефти и нефтепродуктов США (18.30), протокол заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (22.00). Внешний фон к открытию российских бирж сегодня неоднозначный, фьючерсы на биржевые индексы США растут, но Азия в основном снижается, нефть тоже, единственным комфортным «внутренним» моментом остаются снизившиеся цены акций.

   Полная версия ежедневного аналитическогообзора, 08.10.2014

Резервный фонд будет тратиться

   Украина. В Киев прибыла помощник госсекретаря США, 8 октября она направится в Берлин, в период с 9 по 10 октября посетит Хельсинки.

   США. Биржи в понедельник закрылись снижением индексов, Dow на 0,10, SandP на 0,16, Nasdaq на 0,473%, основную роль играли ожидания корпоративных отчетностей. На этой неделе начинается публикация отчетности компаний по итогам 3 квартала, понятно, что результаты деятельности  компаний  будут учитываться при принятии ФРС решения о сворачивании программы QE.

   Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, итоги понедельника в плюсе, индекс ММВБ увеличился на 2,42, индекс РТС на 2,57%. Сегодня ЦБ привлекает средства банков к себе в депозиты на 1 день под 7% и проводит кредитование под обеспечение активами, ценными бумагами, золотом на сроки от 1 дня до 1,5 лет по ставкам от 9 до 9,75%.  Кроме того, ЦБ проведет аукцион РЕПО на срок 1 неделя. Казначейство размещает на банковских депозитах 255 млрд. руб. на 14 дней, минимальная процентная ставка установлена в размере 8,3%.

   Президент подписал закон, разрешающий с 1 января 2015 г. направлять дополнительные нефтегазовые доходы, предназначенные для пополнения Резервного фонда, на покрытие дефицита бюджета. Отменяются ежегодные бюджетные послания президента РФ Федеральному собранию, вводится долгосрочное бюджетное планирование (теперь будут формироваться прогнозы бюджетов страны, регионов и муниципалитетов). Подписан также закон, обязывающий ЦБ перечислять в федеральный бюджет на постоянной основе 75% своей прибыли вместо 50%, как было ранее. Вышло распоряжение правительства о выделении ВЭБу до 6,4 млрд. руб. для покрытия убытков от кредитования строительства олимпийских объектов.

   ЦБ сдвинул границы плавающего интервала бивалютной корзины на 10 коп. вверх,  до 35,50 и 44,50 руб.

   Международная система межбанковских расчетов SWIFT (штаб-квартира в Брюсселе) опубликовала официальное заявление на своем сайте о том, что не намерена отключать Россию от своих сервисов из-за политического давления.

   Европа. Фондовые торги вчера закрылись ростом индекса CAC на 0,11, FTSE на 0,55%, DAX на 0,15%. Рост обусловлен ожиданиями инвесторов введения в действие стимулирующей программы ЕЦБ, выкуп ипотечных бумаг начнется с середины октября, секьюритизированных кредитов банков в виде обеспеченных облигаций - с четвертого квартала.

   Между тем, индекс доверия инвесторов в еврозоне за месяц снизился с минус 9,8 до 13,7 пункта, снижение ожидалось, но лишь до минус 11,5 пункта. Заказы промпредприятий Германии снизились на 5,7% (ожидалось гораздо меньшее снижение, на 2,5%),  это максимальное снижение за последние 5 лет.

   Азия. Биржи материкового Китая вчера оставались закрытыми, торги на остальных крупных площадках завершились снижением индекса Kospi на 0,39% и ростом Nikkei на 1,16, Hang  Seng на 1,09%. В Японии рост котировок шел на фоне ослабления иены, при этом утром на побережье страны обрушился тайфун, накануне около 1 млн. человек получили рекомендацию об эвакуации. Что касается Китая, то сегодня в стране отмечается национальный праздник, День образования Китайской Народной Республики. Темп роста чистой прибыли 16 крупнейших публично торгуемых банков Китая составил 10,67%  в годовом измерении (около 110,8 млрд. долл.), год назад темп был выше (13,5%). Народный банк по итогам ежеквартального заседания заявил, что планируется проведение гибкой монетарной политики в целях поддержания разумного уровня ликвидности в банковской системе и стимулирования роста кредитования. Правда, Всемирный банк понизил прогноз экономического роста в текущем году с 7,5 до 7,4%, но это практически не повлияло на ход торгов. Общий позитивный настрой азиатских бирж был связан со смягчением ситуации в Гонконге и согласием  протестующих на переговоры с властями. После переговоров участники акции протеста начали частично разбирать баррикады у входа в здание городской администрации.

   Золото. Золото утром вчера торговалось по 1188,70, к 14.00 по 1193,90, утром сегодня по 1205,54 долл. за унцию, рост цен идет на технической  коррекции.

   Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 92,52 и 88,53, к 14.00 по 93,48 и 89,17, утром сегодня по  93,17 и 89,23 долл. за барр., как и с золотом, идут технические покупки значительно подешевевших накануне металлов и сырья. 

   Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем  объемы промпроизводства в Германии и Великобритании (10.00 и 12.30), из Великобритании также объем производства в обрабатывающей промышленности (12.30), из США индекс экономического оптимизма (18.00). Российские биржи вчера росли больше других площадок, при такой динамике роста котировок (см. выше) сегодня на открытии возможна консолидация.

   Полная версия ежедневного аналитическогообзора, 07.10.2014