Иск или не иск

Украина оценивает потери в Крыму в сотни миллиардов долларов и намерена включить эти средства в возможный судебный иск против России. Завершены также процедуры подготовки к подаче иска к Газпрому в арбитражный суд Стокгольма, что и будет сделано, если переговоры сегодня по газу не завершаться достижением компромисса. На 7 июня, после завершения европейского турне, намечена инаугурация г. Порошенко в качестве президента Украины.

США. Торги пятницы закрылись ростом индексов Dow на 0,11, SandP500 на 0,18% и снижением Nasdaq на 0,13%. Росту непосредственно способствовала последняя статистика по индексу деловой активности ФРС Чикаго – показатель составил 65,5 пунктов, превысив ожидания (61 пункт). Данные по личным доходам и расходам, напротив, оказались неоднозначными, при росте доходов населения за месяц на 0,3%, как и ожидалось, расходы снизились на 0,1% (ожидался рост на 0,2%), что может говорить о снижении потребительского спроса, который, как известно, является двигателем американской экономики. Тем не менее, рынки оценили такую статистику исключительно позитивно (как и вышедшую днем ранее статистику по снижению ВВП в первом квартале относительно предыдущего квартала на 1%), поскольку появился еще один объективный аргумент в защиту сохранения параметров программы монетарного стимулирования QE, проводимой ФРС.

С начала года индекс SandP500 увеличился на 3,88, Nasdaq на 1,71, Dow Jones на 0,74%.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи в конце недели (и, к сожалению, и месяца тоже) были лишены возможности завершить сессию в плюсе: обострение ситуации в Украине и разногласия в платежах за поставленный газ определили негативное движение торгов, в результате индекс ММВБ снизился на 1,06, РТС на 1,44%

Продолжаются конвертация бюджетных средств для Резервного фонд, ежедневно по 100 млн. долл. Инфляция с начала года достигла 4%. Но есть и приятная новость, правда, из ретроспективы: согласно исследованию компании Ernst and Young инвестиционной привлекательности стран по итогам 2013г., Россия была на третьем месте по притоку прямых иностранных инвестиций после США и Китая. Из более актуальной информации отметим, что фонды группы Morgan Stanley в первом квартале сократили вложения в российские акции почти на 30%.

В Крыму завершился переходный период, когда допускалось, наряду с рублем, также и хождение гривны, с июня полуостров перешел на расчеты в рублях, украинская гривна получила статус иностранной валюты.

С сегодняшнего дня отозваны лицензии у 3-х банков: Радиан (г. Иркутск), Банк БФТ (г. Москва) и СОФРИНО (г. Москва).

Европа. Биржи в пятницу закрылись без определенной динамики, CAC 40 =-0,24, DAX =+0,04, FTSE =-0,39%. Растет профицит счета текущих операций платежного баланса Италии, за месяц с 0,3 до 1,0 млрд. евро. Торговый баланс Испании не только остается дефицитным, но и показывает ухудшение, так, дефицит составил 2,1 млрд. евро по сравнению с 1,6 млрд. евро месяцем ранее. Цены на жилье в Великобритании стали максимальными за последние 12 лет, в годовом исчислении рост составил 8,9%.

Азия. Сессия последнего рабочего дня недели завершилась преимущественным снижением биржевых индексов, Nikkei на 0,34, SSE на 0,07, Kospi на 0,86%, Hang Seng увеличился на 0,31%. По Японии промпроизводство за месяц снизилось на 2,5% (ожидалось снижение на 2,0%, месяцем ранее был рост на 0,7%), уровень безработицы сохранился прежним (3,6%), как и ожидалось, базовая инфляция в годовом измерении составила 3,2% (1,3% месяцем ранее), общая инфляция 3,4% (1,6%). В материковом Китае произошло землетрясение магнитудой 6,1 балла, есть сообщения о десятках пострадавших. Утром сегодня вышла статистика по Китаю: индекс деловой активности в промышленности NBS за меся увеличился с 50,4 до 50,8 пункта (ожидалось 50,6 пункта). В Японии индекс деловой активности в промышленности также показал рост с 49,4 до 49,9 пункта.

Золото. Цены стабильно снижаются, золото утром пятницы торговалось по 1258,40, к 14.00 по 1255,49, на закрытии по 1246,00, утром сегодня по 1244,75 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром пятницы шли по 110,03 и 103,44, к 14.00 по 109,86 и 103,15, на закрытии по 109,55 и 102,71, утром сегодня по 109,11 и 102,59 долл. за барр. Рост нефтяных запасов в США вызван увеличением импорта, но в еще большей степени - ростом собственной нефтедобычи, которая достигла максимума за последние 28 лет.

Статистика, прогноз. Что касается статистики, то сегодня, условно говоря - день индексов деловой активности в производственном секторе, данные выйдут по еврозоне, Великобритании и США (11.45-18.00), кроме того, ждем инфляцию в Германии (16.00). Внешний фон к открытию российских бирж неоднозначный, фьючерсы на американские индексы подрастают, Азия торгует разнонаправлено, нефть Brent не растет – если не появится позитив с переговоров по газу с Украиной, единственным драйвером роста останутся комфортные цены акций, но надежда на это сохраняется.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 02.06.2014

Департамент уже есть

В Астане президенты России, Белоруссии и Казахстана подписали договор о Евразийском экономическом союзе, который вступит в силу 1 января 2015г. и обеспечит условия для свободного перемещения товаров, услуг, капиталов, присоединиться к Евразийскому экономическому союзу уже в июне изъявила желание Армения. В начале июня состоится визит президента США в Европу, конкретно это будет Польша, Бельгия и Франция, на 3 июня в Варшаве намечена его встреча с г. Порошенко. Президент Франции, в свою очередь, пригласил г.Порошенко на празднование 70летия высадки союзников в Нормандии 6 июня. Власти в Киеве объявили, что ознакомятся с предложением РФ оказать гуманитарную помощь населению в восточных регионах Украины.

США. Торги вчера закрылись ростом индекса Dow на 0,39%, индексов SandP500 и Nasdaq на 0,54% каждого. Из последней статистики рынки предпочли реагировать в большей степени на позитив. Так, уточненный ВВП в первом квартале снизился относительно предыдущего квартала на 1%, вдвое больше ожидаемого, месяцем ранее был рост на 0,1%. Между тем, количество первичных обращений за пособиями по безработице снизилось за неделю с 327 до 300 тыс., неожиданно хорошо (ожидалось 318 тыс.).

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи четверга закрылись ростом индекса ММВБ на 1,50, РТС на 1,10%, фактор Астаны оказался решающим. Вчера казначейство размещало на банковские депозиты 115 млрд. руб. на 35 дней под минимальную ставку 8,3% (именно такую же сумму банкам предстоит сегодня вернуть с депозитов), спрос превысил предложение в 2,5 раза, средства размещены в 6 банках под 8,41%. Сегодня ЦБ предлагает банкам обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам от 8,5 до 9,25% на сроки от 1 до 365 дней. Проводится также операция изъятия ликвидности (у кого ее много) в депозиты ЦБ на 1 день по ставке 6,5%. Согласно последней статистике ЦБ, доля ОФЗ на руках у нерезидентов в общем объеме рынка ОФЗ снизилась с начала года с 23,9 до 22,4%.

ЦБ разместил на своем сайте информацию о рефинансировании кредитов под инвестиционные проекты, обеспеченных залогом облигаций ОАО «Западный скоростной диаметр», ООО «Северо-Западная концессионная компания», ГК «Российские автомобильные дороги», ОАО «Главная дорога», по ставке 6,5% на срок до 3 лет. Представлен также график проведения аукционов по кредитам, обеспеченным нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 3 месяца. В структуре ЦБ создан Департамент надзора за системно значимыми кредитными организациями.

По оценке МЭР, в годовом исчислении темпы роста ВВП составили 1,1% (0,8% месяцем ранее), инфляция достигла 7,5%, а с учетом мая может составить 7,7% (ключевая ставка ЦБ равна 7,5%). Учитывая, что именно инфляцию ЦБ ставит во главу угла своей монетарной политики, рассчитывать на снижение ставок не приходится, ближайшее заседание по этому вопросу намечено на 16 июня.

В Крыму 50 лет будет действовать особая экономическая зона, для предпринимателей будет действовать облегченный режим налогообложения, снижены страховые взносы, упрощены таможенные правила, также предполагается создание игорной зоны.

Европа. Биржи вчера закрылись без определенной динамики, CAC 40 =-0,02, DAX =-0,01, FTSE =+0,29%. Индекс экономической уверенности в еврозоне увеличился за месяц со 102 до 102,7 пунктов, индекс делового климата с 0,37 до 0,3 пунктов. В Испании сохраняется рост ВВП, в первом квартале относительно предыдущего квартала рост составил 0,4% (месяцем ранее было столько же), по сравнению с прошлым годом ВВП увеличился на 0,5% (месяцем ранее было 0,6%). Индекс потребительской уверенности в Великобритании превысил ожидания.

Азия. Сессия четверга авершилась преимущественным снижением биржевых индексов, SSE на 0,47, Hang Seng на 0,30, Kospi на 0,24%. Индекс Nikkei увеличился на условные 0,07%, что неудивительно при такой статистике, розничные продажи за месяц снизились на 4,4%, больше, чем ожидалось. Позитив сохранился благодаря другой новости, имеется в виду обсуждение в парламенте Японии проекта по строительству трубопровода из России, что позволит стране значительно сократить затраты на импорт углеводородов. Инвесторы в Китае обеспокоены поступившей информацией о росте плохих кредитов, объем которых увеличился до максимума за последние 5 лет. Утром сегодня вышел целый блок новой статистики по Японии, так, промпроизводство за месяц снизилось на 2,5% (ожидалось снижение на 2,0%, месяцем ранее был рост на 0,7%), уровень безработицы сохранился прежним (3,6%), как и ожидалось, базовая инфляция в годовом измерении составила 3,2% (после 1,3% месяцем ранее), общая инфляция 3,4% (1,6%).

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1257,97 долл., к 14.00 по 1253,10, утором сегодня по 1258,40 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 109,86 и 102,89, к 14.00 по 110,17 и 102,83, утром сегодня по 110,03 и 103,44 долл. за барр.

События, статистика, прогноз. На сегодня намечены переговоры по газу между РФ и Украиной. Из особо значимой статистики ждем розничные продажи в Германии (10.00), по США личные расходы и доходы населения (16.30), индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго (17.45), индекс потребительских настроений Мичиганского университета (17.55). На завтра в Москве ожидается проведение митинга оппозиции на Триумфальной площади, что, конечно, не радует инвесторов, но факторы положительного закрытия США, роста нефти, ожиданий позитива оп газовому вопросу и последнего дня месяца могут способствовать сохранению роста.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.05.2014

Блицкриг по-Порошенко

Украина. Со стороны ЕС согласована программа предоставления финансовой помощи Украине в размере 1,6 млрд. евро. На востоке Украины идет полноценная военная операция с участием армейского спецназа, с использованием авиации и артиллерии, как бы подтверждая заявление президента победить сепаратизм быстро и эффективно...

США. Торги вчера закрылись снижением, индекс Dow=-0,25, SandP500=-0,11, Nasdaq = -1,28%, инвесторы умеренно фиксировали подросшую прибыль, поддержку от дальнейшего снижения оказывала неплохая статистика, так, индекс стоимости жилья в 20 крупнейших городах увеличился на 12,4% в годовом выражении при прогнозах роста на 11,8%.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи среды закрылись ростом индекса ММВБ на 0,61, РТС на 0,23%, однако, рост уже не был таким высоким, как накануне, пошла частичная фиксация прибыли на опасениях дальнейшей эскалации боевых действий в Донбассе.

Вчера Минфин предложил рынку ОФЗ на 10 млрд. руб. погашением в январе 2019г., спрос составил 10,636 млрд. руб., размещено госбумаг на 4,634 млрд. руб. с доходностью 8,62%. Сегодня ЦБ работает в традиционной схеме – в части кредитования предлагает банкам обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам от 8,5 до 9,25% на сроки от 1 до 365 дней, а в части депонирования средств проводится операция изъятия ликвидности в депозиты ЦБ на 1 день по ставке 6,5%.

На фоне газовой сделки с Китаем Bank of America повысил прогноз роста российской экономики на следующий год с 1,5 до 2,1%.

Правительственная комиссия одобрила предложения Минкомсвязи по преобразованию федерального государственного унитарного предприятия Почта России в открытое акционерное общество без внесения предприятия в прогнозный план приватизации федерального имущества, предусмотрено упрощение передачи прав на имущество предприятия, а также перехода прав и обязанностей по обязательствам ФГУП Почта России. Кроме того, определено право ОАО Почта России выступать единственным участником другого хозяйственного общества, теперь документ должен быть рассмотрен правительством.

Европа. Биржи вчера не смогли прийти хоть к какому-нибудь общему движению, царила полная неопределенность, CAC 40 +0,04, DAX =-0,02, FTSE =+0,09%).

Азия. Сессия вчера, вслед за США накануне, завершилась ростом, индекс Nikkei увеличился на 0,24, SSE на 0,77, Hang Seng на 0,59, Kospi на 0,97%. Народный банк и Минфин Китая в ходе расследования возможного влияния на финансовую безопасность страны использования в коммерческих банках серверов IBM рекомендует банкам отказаться от серверов IBM и заменить их на отечественное оборудование. Накануне правительство по той же причине запретило госучреждениям сотрудничать с американскими консалтинговыми фирмами.

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1262,91, к 14.00 по 1264,54, утром сегодня по 1257,97 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 110,19 и 104,09, к 14.00 по 110,29 и 104,35, утром сегодня по 109,86 и 102,89 долл. за барр., предварительная статистика показала рост запасов нефти в США.

События, статистика, прогноз. В Астане пройдет заседание Высшего Евразийского экономического совета, президенты РФ, Белоруссии и Казахстана планируют подписать договор о Евразийском экономическом союзе, который вступит в силу 1 января 2015г. Из особо значимой статистики ждем по США уточненный ВВП за I квартал 2014г., число первичных обращений за пособием по безработице (16.30), данные о незавершенных сделках по продаже жилья (18.00). Внешний фон к открытию российских бирж неоднозначный (фьючерсы на американские индексы растут, но Азия в основном снижается, так же, как и нефть), надежда на рост поддерживается только фактором Астаны.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 29.05.2014