Большой брат идет из Китая

США. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индекса Dоw на 0,05, SandP на 0,17, Nasdaq на 0,23%. В конгрессе возобновятся слушания по санкциям в отношении России, а также выступят представители IT-гигантов США по вопросу о вмешательстве РФ в выборы.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги снижением индекса Мосбиржи на 0,41%, РТС на 0,28%. ЦБ, кроме привлечения рублевой ликвидности банков по фиксированной ставке, аккумулировал средства на двух аукционах КОБР, спрос был кране малый, так, на аукционе с предложением бумаг на сумму 465 млрд. руб. банки купили менее 5%. Возможно, дело было в одновременно проводимом (и традиционном по вторникам) недельном депозитном аукционе (лимит привлечения составил 2,18 трлн. руб. под максимальную ставку в 7,25%, по итогам аукциона банки предложили 2,139 трлн. руб.) и еще одном, однодневном аукционе (лимит 860 млрд. руб., банки заполнили 46% от лимита по ставке 7,21%).

Из других новостей регулятора отметим, что, выступая в Сочи на форуме Альянса за финансовую доступность, глава ЦБ, в частности, не исключила возможности повышения ключевой ставки на ближайшем заседании (14 сентября). По факту максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду увеличилась с 6,32 до 6,56%, ЦБ отслеживает динамику показателя, превышение на 2 и более процента привлекает его внимание.

Вступила в силу поправка к закону о потребительском кредите (займе), согласно которой российские банки в обязательном порядке будут информировать своих клиентов о размере их текущей задолженности и о доступной сумме потребкредита.

Новатэк привлечет китайскую логистическую госкомпанию и китайский Фонд Шелкового пути как инвесторов в проект Морской арктический транспорт (МАТ), которые предоставят большую часть заемных средств на строительство флота МАТ на китайских и российских верфях. Кроме того, компании разработают новые логистические маршруты перевозки углеводородного сырья НОВАТЭКа в страны АТР и транзита грузов между странами Азии и Западной Европы. Доля китайских компаний не превысит 49,99%, остальная часть капитала останется под контролем Новатэка. Обратим внимание, что цена Urals за 8 месяцев т.г. увеличилась на 39,2% год к году и составила 69,73 долл. за барр. (50,09 годом ранее), в августе была равна 71,72 долл. за барр., что в 1,4 раза выше, чем в августе 2017 г. (51,02 долл. за барр.).

Сбербанк размещает еще один выпуск структурных облигаций объемом 1,5 млрд. руб., срок обращения бумаг 3,5 года. 

Европа. Итоги сессии вторника в минусе, индекс CAC снизился на 1,31, FTSE на 0,62, DAX на 1,1%. Статистика имела противоречивый характер, так, индекс потребительского доверия в Испании за месяц снизился со 106,1 до 102,4 пункта. В Греции ВВП во 2 квартале возрос на 1,8% год к году, индекс деловой активности в промышленности за месяц увеличился с 53,5 до 53,9 пункта.

Societe Generale оценивает в 1,1 млрд. евро размер возможного штрафа со стороны США за ведение бизнеса в странах, против которых действуют санкции, Банк создал резервы на покрытие возможных штрафов в рамках юридических споров в размере 1,43 млрд. евро, из которых 1,1 млрд. зарезервированы в связи с расследованием со стороны США в отношении ряда долларовых операций банка, в которых участвовали страны, находящиеся под экономическими санкциями. 

Азия. По итогам торгов вчера биржевые индексы в основном показали рост (SSE на 1,1, ,Hang Seng на 0,94%, Kospi на 0,38%), Nikkei снизился на условные 0,05%. ВВП Южной Кореи во 2 квартале увеличился на 0,6% относительно первого квартала (предыдущее изменение 0,7%), год к году рост показателя достиг 2,8%. Из-за тайфуна на западном побережье Японии было отменено более 600 авиарейсов, железнодорожное сообщение здесь также приостановлено.

Китай намерен вложить в развитие стран Африки не менее 60 млрд. долл., при этом обещает, что вложения не будут связывать африканские государства политическими обязательствами. Речь идет о межправительственной помощи, инвестициях, капиталовложениях, кредитах и беспроцентных займах Кроме того, часть средств планируется направить в качестве материальной помощи для развития сельского хозяйства. Goldman Sachs считает, что в ближайшие 5 лет возрастет чистый приток средств в китайские госбумаги и усилится отток инвестиций из облигаций других стран, в частности, из США и Японии.

Золото утром вчера торговалось по 1204,6, к 14.00 по 1200,6, утром сегодня по 1199,0 долл. за унцию, доллар укрепляется на фоне торговых противоречий США и партнеров и неустойчивости валютных рынков развивающихся стран.

Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 78,05 и 70,11, к 14.00 по 79,13 и 71,0, утром сегодня по 77,78 и 69,33 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в секторе услуг Германии, еврозоны и Великобритании (10.55, 11.00 и 11.30), розничные продажи в еврозоне (12.00), данные по торговому балансу США (15.30). Начало сессии на российских биржах допускаем консолидацией ко вчерашнему закрытию, учитывая реакцию инвесторов на заявление главы ЦБ о возможном повышении ставок.

ЕЦБ постепенно сворачивает QE

США. Торги вчера не проводились, страна отмечала День Труда. Составлен предварительный список сирийских объектов, относящихся, по мнению США, к сфере производства химического оружия, по которым может быть нанесен удар, работу по подбору целей проводили сотрудники разведывательных служб и военные эксперты.

Россия. Биржи вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 0,01%, РТС снизился на 0,65%. ЦБ привлекал рублевую ликвидность банков на однодневном аукционе с лимитом 400 млрд. руб. и максимальной ставкой 7,25%, в аукционе участвовали 111 банков из 28 регионов, предложение на 43% превысило лимит регулятора, ставка снизилась до 7,2%.

Правительственная комиссия по контролю за инвестициями одобрила покупку 14,16% акций Роснефти суверенным фондом Катара QIA. В части прогноза макропоказателей, к примеру, отметим, что, с учетом динамики 2 кварталf, ЦБ понизил прогноз роста ВВП на 3 квартал с 1,5- 2,0% до 1,3 - 1,7% с, прогноз ВВП на весь т.г. оставлен прежним (1,5-2,0%). Из фактической статистики опубликован индекс деловой активности обрабатывающих отраслей, показатель за месяц увеличился с 48,1 до 48,9 пункта. Экспорт нефти в дальнее зарубежье за 8 месяцев снизился на 2,8%, в августе возрос на 3,6% год к году.

Регулятор разместил на сайте доклад об оценке влияния повышения с 2019г. НДС с 18 до 20% на потребительские цены. Общий вывод, конечно, очевиден, при нынешнем росте цен на 2,5% влияние двухпроцентного повышения налога будет очень существенным, по расчетам регулятора, вклад НДС увеличит инфляцию примерно на 1,5% (мы считаем, что будет больше). По опросу, проведенному по заказу ЦБ, до 60% предприятий намерены уже в 1 и 2 кварталах 2019г. повысить цены на свою продукцию на 1- 5%, а 14% респондентов сделают это в опережающем режиме в 4 квартале т.г. В целом по стране наиболее заметный рост цен ожидается по обрабатывающей промышленности, строительству и торговле. В свою очередь, сокращение потребительского спроса, как следствие повышения цен, негативно отразится на темпах экономического роста, в дополнение к отрицательному влиянию роста налоговой нагрузки на предприятия. Поскольку для стимулирования экономики рассчитывать на снижение ставок со стороны ЦБ тоже не приходится, вопрос о перспективах дальнейшего развития экономики становится риторическим.

Растут инфляционные ожидания населения, в августе показатель составил 9,9% (9,7% месяцем ранее), в ближайшие месяцы, по мнению регулятора, есть риски роста инфляционных ожиданий, связанные с динамикой курса рубля и повышением НДС, а также увеличение склонности к потреблению.

Вступил в силу закон об уполномоченном по правам потребителей финансовых услуг, он распространяется на банки, страховые и микрофинансовые компании и предполагает обязательное рассмотрение жалоб граждан в досудебном порядке.

Европа. Итоги сессии в понедельник минусе, индекс CAC возрос на 0,13, FTSE на 0,97%, DAX уменьшился на 0,14%. C 1 сентября, как было анонсировано ранее, ЕЦБ снижает выкуп активов до 15 млрд. в месяц.

В еврозоне индекс деловой активности в промышленности за месяц не изменился (54,6 пункта, как и ожидалось), в крупных экономиках (кроме Испании) наблюдалось снижение показателя, хотя значение его остается выше 50 пунктов. Агентство Fitch ухудшило прогноз по суверенному рейтингу Италии со стабильного до негативного, сам рейтинг сохранен на уровне ВВВ, агентство считает внешнюю задолженность Италии слишком высокой, кроме того, негативно оценены разногласия внутри парламента республики и прогнозируются досрочные выборы в следующем году (напомним, последние парламентские выборы прошли в Италии в марте т.г.). В парламенте Великобритании заканчиваются каникулы и продолжится обсуждение Brexit, представители ЕС считают, что достижение соглашения по Brexit в срок маловероятно (Великобритания должна покинуть ЕС 29 марта 2019 г.).

Азия. По итогам торгов вчера биржевые индексы снизились, Nikkei на 0,62, SSE на 0,17, ,Hang Seng на 0,72, Kospi на 0,68%, влияют ожидания введения новых санкций США к Китаю (возможно, уже с 6 сентября). Не смогла поддержать торги и макростатистика, так, если в Японии PMI в производственной сфере за месяц не изменился (52,5 пункта), то индикатор активности в перерабатывающей промышленности Китая, по оценке независимых организаций, хотя и остается выше порогового значения в 50 пунктов, но под влиянием торгового конфликта с США за месяц снизился с 50,8 до 50,6 пункта (минимум с июня 2017 г., ожидалось 50,7 пункта). 

Золото утром вчера торговалось по 1206,5, к 14.00 по 1207,7, утром сегодня по 1204,6 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли вчера утром по 77,49 и 69,64, к 14.00 по 78,06 и 69,93, утром сегодня по 78,05 и 70,11 долл. за барр, возросла добыча в США и странах ОПЕК, а цена нефти в США реагирует на экстренную эвакуацию нефтяных платформ в Мексиканском заливе в ожидании ураганов.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем из США индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере и расходы на строительство (17.00). К началу сессии на российских биржах сложился неоднозначный внешний фон, драйверы роста практически отсутствуют.

Лето ушло, да здравствует лето!

США. Фондовые рынки в пятницу закрылись снижением индекса Dow на 0,09%, SandP увеличился на 0,01, Nasdaq на 0,26%. Индекс потребительского доверия Мичиганского университета за месяц возрос с 95,3 до 96,2 пункта (ожидалось 95,5 пункта). Предложение ЕС к США взаимно обнулить экспортные пошлины на автомобили со стороны США было отвергнуто, аргументируя тем, что европейские потребители предпочитают покупать автомобили производства ЕС, а не США. Президент США заявил, что страна выйдет из Всемирной торговой организации, если ВТО не станет лучше относиться к американской стороне.

До конца т.г. Чикагская биржа опционов (CBOE) планирует ввести торговлю фьючерсами на вторую по капитализации в мире криптовалюту Ethereum, для этого необходимо получить одобрение профильного ведомства, котировки фьючерсных контрактов на Ethereum будут определяться ценой на американской криптовалютной бирже Gemini (CBOE также использовала показатели этой биржи при введении фьючерсов на биткоин в декабре прошлого года).

Сегодня торги в США проводиться не будут в связи с празднованием Дня Труда.

Россия. Биржи в пятницу, как и прогнозировали Еврофинансы, завершили торги ростом индекса Мосбиржи на 0,2%, РТС на 1,2%. ЦБ представил проект указа с предписанием банкам сообщать о несанкционированном выводе средств со счетов клиентов, проект составлен во исполнения закона о защите средств клиентов банков от хищений, закон вступает в силу 26 сентября.

Денежная база в узком определении за неделю снизилась с 10,451 до 10,367 трлн. руб. (в начале года была равна 9,522 трлн. руб.), показатель включает наличные деньги и остатки на счетах ФОРа.

США фактически прекратили выдачу виз россиянам, в том числе по гуманитарным ситуациям.

Европа. Итоги сессии в пятницу в минусе, индекс CAC уменьшился на 1,3, DAX на 1,04, FTSE на 1,11%. В еврозоне рост потребительских цен достиг 2% год к году (ожидалось 2,1%, месяцем ранее было 2,1%), уровень безработицы не изменился (8,2%, как и ожидалось). Розничные продажи в Германии неожиданно за месяц обозначили снижение на 0,4% (месяцем ранее был рост на 1,2%), в годовом измерении сохранился рост на 0,8%. То же и в Испании, розничные продажи за месяц снизились на 0,4% (месяцем ранее рост на 0,1%).

Во Франции оптовые цены в производстве за месяц возросли на 0,6% (месяцем ранее на 0,1%), что рынки традиционно принимают положительно, как следствие роста соответствующего спроса. ВВП Италии за квартал увеличился на 0,2% (как и ожидалось, предыдущее значение такое же), за год на 1,2%, уровень безработицы в стране уменьшился с 10,8 до 10,4% (улучшения не ожидалось).

В Великобритании индекс потребительской уверенности, оставаясь отрицательным, все же уменьшился с 10 до 7 пунктов.

Азия. По итогам торгов в пятницу Kospi увеличился на 0,67%, Nikkei снизился на 0,05, SSE на 0,46, ,Hang Seng на 1,09%. На рынках региона растет ожидание введения новых тарифов (возможно, уже в начале сентября) на импорт китайских товаров в США примерно на 200 млрд. долл. в год. Торги в Южной Корее поддержала макростатистика, а именно: промышленное производство за месяц возросло на 0,4% (ожидалось, напротив, снижение на те же 0,4%), год к году показатель показал рост на 0,9%. Центральный банк Южной Кореи по итогам заседания сохранил ключевую ставку равной 1,5%, как и ожидалось. Опубликован целый блок макростатистики по Японии, так, продолжается снижение промышленного производства (за последний месяц на 0,1%, предыдущее снижение на 1,8%, ожидался рост на 0,2%). Уровень безработицы в стране возрос с 2,4 до 2,5% (неожиданно), потребительские цены в Токио год к году увеличились на 1,2% (месяцем ранее на 0,9%). В Китае официальный индекс деловой активности в промышленности увеличился за месяц с 51,2 до 51,3 пункта (при ожиданиях снижения до 51 пункта). Аналогичный индекс в сфере услуг возрос с 54 до 54,2 пункта (ожидалось снижение показателя до 53,8 пункта) и находится в зоне роста выше 54 пунктов уже целый год, что говорит о сравнительно устойчивых темпах роста сферы услуг. Из корпоративных отчетностей отметим, к примеру, что крупнейшая в Китае нефтегазовая компания PetroChina по итогам полугодия получила чистую прибыль в 27,09 млрд. юаней (3,97 млрд. долл.), более чем вдвое превысившую значение прошлого год, выручка увеличилась на 14% (до 1,11 трлн. юаней), добыча нефти осталась на уровне 437,7 млн. барр., производство природного газа возросло на 3% (до 1,79 трлн. кубометров). Другая известная компания ZTE (производство телекоммуникационного оборудования и смартфонов) за полугодие вышла на убыток в размере 7,8 млрд. юаней (1,1 млрд. долл.) по причине введенных против нее санкций со стороны США.

Золото утром пятницы торговалось по 1211,1, к 14.00 по 1212,2, утром сегодня по 1206,5 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 78,05 и 70,36, к 14.00 по 77,57 и 69,76, утром сегодня по 77,49 и 69,64 долл. за барр., число нефтяных установок в США за неделю увеличилось на 2 ед.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в промышленности еврозоны (11.00). Российские биржи завершили последние летние торги ростом, но внешний фон сегодня к началу сессии не располагает к покупкам (см. выше).