Последний на этой неделе

США. Торги на фондовых биржах четверга завершились ростом индекса SandP на 0,06%, Dow и Nasdaq снизились соответственно на 0,03 и 0,11%. В документе по итогам двухдневного заседания ФРС (принят единогласно) отмечено развитие экономической активности умеренными темпами и дальнейшее улучшение рынка труда, при том, что объемы инвестиционных вложений бизнес- структур остались слабыми. Краткосрочные риски для экономических перспектив выглядят достаточно сбалансированными. Принимая в расчет уже достигнутые и ожидаемые параметры состояния рынка труда и инфляции, ФРС сохранила целевой диапазон процентной ставки для федеральных фондов от 0,50 до 0,75%. При выборе времени и масштаба будущего изменения ставки ФРС будет руководствоваться как достигнутым, так и ожидаемым прогрессом в продвижении к долгосрочным целям максимальной занятости и инфляции на уровне 2%. ФРС продолжит текущую политику реинвестирования доходов от имеющихся в ее портфеле ипотечных долговых и ценных бумаг в агентские ипотечные ценные бумаги и инвестирования на аукционах всех доходов от погашения имеющихся госбумаг на приобретение их новых объемов. Политика сохранения значительных объемов долгосрочных ценных бумаг во владении ФРС должна, по мнению регулятора, способствовать более гибким финансовым условиям.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась ростом индекса РТС на 0,33% и снижением индекса ММВБ на 0,63%. Сегодня состоится заседание ЦБ, пресс-конференция главы банка не запланирована, как и публикация макропрогнозов. По официальным данным, инфляция в годовом выражении сейчас равна 5,1% (5,6% месяцем ранее), что должно, по нашему мнению, стать основанием к смягчению ДКП, не говоря уже о необходимости поддержки экономического роста (за прошлый год ВВП снизился на 0,6%). Позиция ЦБ такова, что ключевая ставка (сейчас она 10%) должна превышать текущий уровень инфляции (обеспечивая тем самым положительные реальные процентные ставки кредиторам), разница, как видим, составляет 4,9% (величину, почти равную инфляции), что является максимумом с декабря 2014 г., когда ключевая ставка была экстренно повышена до уровня 17%. Понятно, что сохранение относительно высокой реальной ключевой ставки может быть обусловлено не только инфляционными рисками, но и желанием стимулировать приток капитала нерезидентов в ОФЗ (в прошлом году составил 6,9 млрд. долл.) для компенсации оттока капитала.
ЦБ, как и вчера, проводит операции изъятия банковской ликвидности (привлечение рублевых средств банков на депозиты) и предоставления обеспеченных рублевых кредитов по фиксированным ставкам, в части валюты предлагается сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
Рынки ждут, что Минфин сегодня представит информацию по объемам покупок валюты в феврале и надеются, что это будет не более 90 млн. долл. в день. Есть вероятность, что ЦБ начнет покупку валюты для Минфина уже 7 февраля. Из других новостей обратим внимание, что максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, за последнюю декаду снизилась с 8,29 до 8,175% (в начале года была равна 8,4%). Правительством утвержден предварительный план приватизации на период с 2017 по 2019 гг., был, в частности, рассмотрен вопрос приватизации таких крупных активов, как РЖД, ВТБ и Почта России.
Европа. Биржи четверга завершили сессию ростом индекса FTSE на 0,47%, CAC и DAX снизились соответственно на 0,01 и 0,27%. Цены в сфере производства еврозоны за месяц возросли на 0,7% (ожидалось 0,4%, предыдущее значение 0,3%), год к году показатель возрос на 1,6%, растущая динамика позитивно оценивается рынками как следствие роста соответствующего спроса. В Великобритании нижняя палата парламента одобрила законопроект о начале процедуры выхода королевства из ЕС, за проголосовали 498 парламентариев, против 114, теперь документ будет обсуждаться в комитетах парламента и в верхней палате.
По итогам заседания Банка Англии сохранены основные параметры монетарной политики: базовая процентная ставка на уровне 0,25% и объем выкупа активов с рынка в размере 435 млрд. фунтов стерлингов.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индексов, Nikkei на 1,39, Kospi на 0,46, Hang Seng на 0,62%, биржа материкового Китая отдыхает. В Японии укрепление иены в ходе торгов достигло 112,6 ед. за долл., индекс потребительского доверия за месяц увеличился с 43,1 до 43,2 пункта, чистые вложения нерезидентов в облигации за неделю снизились на 1359,3 млрд. иен, в акции на 143,9 млрд. иен. Инфляция в Южной Корее возросла на 0,9% (ожидалось 0,35% предыдущее изменение 0,1%), год к году потребительские цены увеличились на 2,0%.
Золото, на фоне ослабления доллара, утром вчера торговалось по 1217,8, к 14.00 по 1224,1, утром сегодня цена снизилась до 1215,0 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 56,57 и 53,54, к 14.00 по 57,28 и 54,2, утром сегодня по 56,82 и 53,86 долл. за барр., рынки все же реагируют на рост запасов в США.
События, статистика, прогноз. Решение ЦБ РФ будет в 13.30. Из наиболее значимой статистики ждем ряд экономических индексов и розничные продажи по еврозоне (11.55-12.30), данные по рынку труда в США (16.30). Российские площадки вчера упали глубже других рынков, так что на открытии возможно выравнивание траектории.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 03.02.2017

И 200 будет, и 2000...

США. Торги на фондовых биржах в среду завершились ростом индексов, Dow на 0,14, SandP на 0,03, Nasdaq на 0,5%. По итогам двухдневного заседания ФРС особых новостей нет, процентная ставка оставлена на уровне 0,50-0,75%, пресс- конференции главы ФРС не было, так же, как и обновления прогнозов ведомства по макроэкономическим показателям и динамике ставок.
В рамках корпоративной отчетности отметим, к примеру, что у Electronic Arts (производство видеоигр) рост выручки за квартал достиг 1,15 млрд. долл. (1,07 млрд. долл. годом ранее), чистый убыток за год уменьшился с 45 до 1 млн. долл. И еще: впервые за последние 5 лет корпорация Apple получила объем мировых продаж смартфонов выше, чем южнокорейская Samsung Electronic, соответственно 78,29 и 77,5 млн. ед.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась ростом индексов, ММВБ на 0,645%, индекса РТС на 0,29%. Минфин размещал ОФЗ с переменным и постоянным купонным доходом на 15 млрд. руб. каждого вида бумаг, погашения соответственно 16 октября 2019 г. и 7 декабря 2022 г., спрос, к примеру, ближние бумаги в 3,3 раза превысил предложение, доходность достигла 10,37%.
Сегодня ЦБ проводит как операции изъятия банковской ликвидности (привлекает рублевые средства банков к себе на депозиты), так и предоставляет обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам, в части валюты предлагается сделка валютный своп по продаже долларов за рубли.
Сезонно скорректированный индекс деловой активности обрабатывающих отраслей России от Markit достиг почти шестилетнего максимума и составил 54,7 пункта (53,7 пункта месяцем ранее), при этом рост цен (как закупочных, так и отпускных) замедлился, динамика показателя отразила усиление спроса на промышленные товары российского производства (не повлияет ли на динамику индекса сокращение добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+?).
ЦБ принял решение об оформлении банкнот номиналами 200 и 2000 руб., так, на банкноте номиналом 200 руб. будут размещены символы Севастополя (памятник затопленным кораблям и вид на Херсонес Таврический), на банкноте номиналом 2000 руб. будут знаменитые места Дальнего Востока (мост на остров Русский во Владивостоке и космодром Восточный в Амурской области), новые банкноты поступят в обращение в конце 2017 г.
Средняя цена нефти марки Urals в январе 2017 г. составила 53,16 долл. за барр., что в 1,8 раза выше, чем годом ранее (28,75 долл. за барр.). Чистая прибыль РЖД по РСБУ в 2016 г. составила 6,5 млрд. руб. (ожидали 3,7 млрд. руб.), план компании на 2017 г. предусматривает чистую прибыль в размере 3 млрд. руб., между тем, цены билетов на поезда дальнего следования возрастут на 3,9%.
В феврале откроется регистрация участников Форум инновационных финансовых технологий FINOPOLIS-2017, сам форум пройдет 5–6 октября 2017 г. в Казани, планируется обсудить актуальные вопросы в области финансовых технологий и инноваций, к участию приглашены представители органов власти и бизнеса, эксперты и аналитики.
Европа. Биржи в среду завершили сессию ростом индексов, CAC на 0,96, DAX на 1,08, FTSE на 0,12%. Индекс деловой активности в промышленности еврозоны за месяц возрос с 55,1 до 55,2 пункта (роста не ожидалось), Германии и Италии снизился соответственно с 56,5 до 56,4 пункта и с 53,2 до 53,0 пункта (и там, и там снижения не ожидалось), Франции увеличился с 53,4 до 53,6 пункта (роста не ожидалось).
В парламенте Великобритании прошло второе чтение законодательной инициативы, внесенной правительством, о начале процедуры выхода страны из состава ЕС. Индекс деловой активности в промышленности Великобритании за месяц снизился с 56,1 до 55,9 пункта (как и ожидалось). Сегодня состоится заседание Банка Англии (итоги в 15.00).
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индекса Nikkei на 0,57, Kospi на 0,62, Hang Seng снизился на 0,36%, биржа материкового Китая отдыхает. Индекс деловой активности в промышленности Китая за месяц снизился на 0,1 пункта до 51,3 пунктов, соответствующий показатель в секторе услуг увеличился на 0,1 пункта и составил 54,6 пункта. В Японии тоже опубликована статистика по индексу деловой активности в промышленности, здесь показатель снизился с 52,8 до 52,7 пункта. В Южной Корее экспорт в январе возрос на 11,2% году к году (до 40,3 млрд. долл.), и это наилучшие темпы роста за последние 5 лет, импорт увеличился на 18,6% (до 37,1 млрд. долл.).
Золото, на фоне ослабления доллара, утром вчера торговалось по 1210,1, к 14.00 по 1212,7, утром сегодня по 1217,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 55,44 и 52,72, к 14.00 по 55,79 и 52,99, утром сегодня по 56,57 и 53,54 долл. за барр., рынки реагируют на снижение добычи странами ОПЕК+, игнорируя рост запасов в США.
События, статистика, прогноз. Президент России посетит Венгрию, из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда в США (16.30). На открытии сессии на российских площадках возможно сохранение роста.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 02.02.2017

Расчеты в долларах снижаются

США. Торги на фондовых биржах вторника завершились снижением индексов Dow и SandP соответственно на 0,54 и 0,09%, Nasdaq возрос на 0,02%. Продолжается двухдневное заседание ФРС, итоги будут известны поздно вечером.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия вчера завершилась снижением индексов, ММВБ на 0,75%, индекса РТС на 0,98%. ЦБ проводил депозитный аукцион на срок 1 неделя, лимит привлечения был равен 320 млрд. руб., участвовали 159 банков из 57 регионов, суммарный объем их предложения в 2 раза превысил лимит ЦБ, ставка размещения составила 9,89%. Объявленный аукцион валютного РЕПО на срок 1 неделя не состоялся в связи с отсутствием заявок.

Сегодня регулятор предоставляет обеспеченные кредиты по фиксированным ставкам. Введен запрет на проведение операций по счетам и вкладам в банке Енисей.

Минфин размещает ОФЗ с переменным и постоянным купонным доходом на 15 млрд. руб. каждого вида бумаг, погашения соответственно 16 октября 2019 г. и 7 декабря 2022 г.

По оценке МЭР РФ, снижение ВВП за прошлый год составило 0,6%.

Регулятор представил данные по валютной структуре расчетов за поставки товаров и оказание услуг по внешнеторговым договорам (в процентах к итогу), так, в сравнении последних данных за 9 месяцев прошлого года с итогами 2015г. и в поступлениях, и в перечислениях снизилась доля долларовых расчетов (с 72,7 в 2015г. до 68,6% по итогам 9 месяцев 2016г. и соответственно с 41,3 до 37,4%), доля расчетов в других валютах логично возросла, в поступлениях рубли с 12,5 до 15,1%, евро с 13,2 до 14,3%, иные валюты с 1,6 до 2,0%, в перечислениях рубли с 28,0 до 29,0%, евро с 28,4 до 30,9%, иные валюты с 2,3 до 2,7%.

Европа. Биржи вторника завершили сессию снижением индексов, CAC на 0,7, DAX на 1,0, FTSE на 0,27%, продолжалась реакция на указы нового президента США. Между тем, ВВП еврозоны в 4 квартале увеличился на 0,5%, год к году на 1,8% (ожидалось 1,7%, предыдущее значение 1,8%), инфляция достигла 1,8%, безработица снизилась с 9,7 до 9,6% (ожидалось увеличение до 9,8%). Столь же оптимистичные статданные поступили из Германии, так, безработица в стране снизилась с 6 до 5,9%. ВВП Франции за квартал возрос на 0,4% (столько же и ожидалось, предыдущее значение 0,2%). В Италии уровень безработицы за месяц не изменился (12%, ожидалось снижение до 11,8%). В Великобритании индекс потребительской уверенности, оставаясь отрицательным, все же улучшился с 7 до 5 пунктов (ожидалось ухудшение до минус 8 пунктов).

Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса Nikkei на 1,61%, Kospi на 0,77%, китайские рынки отдыхают. Наблюдалось укрепление иены, что усилило негативный итог торгов в Японии, наряду с результатом заседания Банка Японии (ключевая ставка оставлена на прежнем уровне в минус 0,1%, новых стимулирующих мер не принято, как того ждали рынки). Рост промышленного производства в Японии за месяц составил 0,5% (правда, ожидалось еще меньше, но месяцем ранее рост достиг 1,5%), безработица не изменилась (3,1%, что и ожидалось). Негативный характер имела корпоративная отчетность, так, Mitsubishi Motors по итогам 9 месяцев 2016-2017 финансового года (завершился 31 декабря) получила чистый убыток в размере 213,3 млрд. иен (1,86 млрд. долл.) при прибыли в 76,7 млрд. иен за аналогичный период годом ранее, выручка от продаж снизилась на 19,3% в годовом выражении (до 1,342 трлн. иен или 11,68 млрд. долл.).

Золото утром вчера торговалось по 1199,7, к 14.00 по 1197,4, утром сегодня по 1210,1 долл. за унцию, влияет укрепление доллара.

Нефть Brent и Light утром вчера шли по 55,26 и 52,45, к 14.00 по 55,30 и 52,42, утром сегодня по 55,44 и 52,72 долл. за барр., цены ждут данные по запасам нефти в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Германии и еврозоне индексы деловой активности в промышленности (11.55 и 12.00 соответственно), по США данные по рынку труда (16.15), индекс экономических условий в непроизводственной сфере (18.00), запасы нефти (18.30). Помимо негативного внешнего фона, на открытие сессии на российских площадках повлияет заявление Минфина о том, что текущий курс рубля является завышенным и для стабилизации экономики требуется снижение курса национальной валюты примерно на 10%.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 01.02.2017