Украина просится в НАТО

Верховная Рада Украины приняла законопроект по вступлению страны в НАТО, Россия считает невозможным членство Украины в НАТО. СБ ООН провел очередные консультации по Украине. Верховный совет Крыма принял решение о вступлении автономии в состав РФ в качестве субъекта, решение вопроса связывается с итогами референдума, запланированного на 16 марта. Президентские выборы в Украине назначены на 25 мая.

США. Торги четверга закончились разнонаправлен, индексы Dow Jones и S&P 500 выросли соответственно на 0,38 и 0,17%, NASDAQ снизился на 0,13%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице сократилось за неделю с 349 до 323 тыс. и оказалось ниже ожиданий (338 тыс.) В Бежевой книге (отчет о состоянии экономики в федеральных округах, выходит за 2 недели до очередного заседания ФРС) отражено, что рост наблюдался только в 8 из 12 регионов, причем его темпы были от скромных до умеренных, в качестве объяснения присутствуют ссылки на чрезвычайные погодные условия.

Продолжаются дипломатические переговоры по вопросу об Украине. На фоне событий в Украине США более чем вдвое увеличит число истребителей, патрулирующих воздушное пространство над Эстонией, Латвией и Литвой.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия четверга, учитывая события в Крыму, завершилась снижением индекса ММВБ на 0,97, РТС на 1,47%.

Инвесторы положительно отнеслись к заявлению главы ЦБ о том, что изменение масштабов присутствия на валютном рынке не меняет принципиальных планов перехода к инфляционному таргетированию, а также уверенность ЦБ, что инфляция по итогам года не превысит 5%. Казначейство вчера разместило на банковские депозиты в 4-х банках 45 млрд. руб., спрос составил 131 млрд. руб., средневзвешенная ставка 7,60%, срок 35 дней. ЦБ провел кредитный аукцион по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на 3 месяца в аукционе приняли участие 14 банков из 13 регионов, при предложении в 200 млрд. руб. объем спроса составил 254 млрд. руб., кредит выдан в размере лимита под 7,41%. Для наполнения банков ликвидностью ЦБ сегодня предоставит кредиты по фиксированным процентным ставкам от 8 до 8,75%, обеспеченные залогом ценных бумаг, активами или поручительствами, а также золотом на сроки от 1 до 365 дней. В качестве меры по изъятию ликвидности ЦБ привлекает к себе в депозиты средства комбанков на 1 день и до востребования под 6%.

Советник президента заявил, что в ответ на возможные санкции со стороны США могут быть проданы госбумаги США из состава ЗВР России, сейчас Россия имеет таких госбумаг примерно на 139 млрд. долл.

Европа. Торги вчера завершились понижением индексов, CAC 40 на 0,59, DAX на 0,01, FTSE 100 на 0,19%. По результатам заседаний ЕЦБ и Банка Англии: ключевая ставка Банка Англии оставлена на прежнем уровне в 0,50%, как и ожидалось, то же и с ключевой ставкой ЕЦБ, равной 0,25%, что тоже ожидалось. По словам главы ЕЦБ, украинский кризис пока не оказывает влияния на еврозону. ЕС провел экстренную встречу глав государств и правительств 28 стран сообщества, в связи с дальнейшими действиями по Украине и возможностью введения санкций в отношении России.

Промзаказы в Германии за месяц выросли на 1,2% (ожидалось 0,7%, предыдущее изменение было -0,2%). Во Франции снижается безработица, в четвертом квартале с 10,9 до 10,2%.

Азия. В Китае продолжает работу сессия Всекитайского собрания народных представителей, небольшой всплеск продаж на бирже материкового Китая вызвало опасение, что заявленная правительством цель в 7,5% роста ВВП в текущем году может быть не выполнена. Итоги торгов четверга в плюсе, индекс Nikkei увеличился на 1,59, SSE на 0,32, Hang Seng на 0,55 и Kospi на 0,22%.

Золото. Золото утром вчера продавалось по 1337,90, к 14.00 по 1336,28, утром сегодня по 1351,59 долл. за унцию, негатив фондовых площадок повышает привлекательность защитных активов.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 107,46 и 100,52, к 14.00 по 107,60 и 100,84, утром сегодня по 107,94 и 101,39 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем сальдо внешнеторгового баланса Франции (11.45), данные о промпроизводстве Германии (15.00), по США сальдо внешнеторгового баланса, данные об уровне безработицы и занятость в несельскохозяйственном секторе (17.30). К открытию российских бирж фьючерсы США торгуются в плюсе, Азия разнонаправлено, позитивным фактором начала торгов выступают снизившиеся вчера комфортные цены акций - допускаем позитивное начало торгов, но ожидания дальнейших санкций Запада применительно к России может сыграть решающую роль.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 07.03.2014

Не хотите ли 11 млрд. евро

Еврокомиссия предлагает предоставить Украине до 11 млрд. евро в течение 6 лет из бюджета и финансовых институтов ЕС.

США. Мировые биржи в основном продолжили в среду снижение, но оно было уже не таким глубоким, так, индексы Dow Jones и S&P 500 снизились соответственно на 0,22 и 0,01%, NASDAQ увеличился на 0,14%. Продолжаются дипломатические переговоры по вопросу об Украине. Что касается последней макростатистики, то индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере за месяц понизился с 54 до 51,6 пунктов, больше, чем ожидалось (53,5). Кроме того, занятость увеличилась лишь на 139 тыс., что тоже ниже прогнозов.

Президент США представил Конгрессу проект федерального бюджета страны на 2015 финансовый год в размере 3,9 трлн. долл., предусмотрен бюджетный дефицит в 3,1% ВНП, повышение налогов для состоятельных граждан, расширение социальных программ и программ налоговых вычетов для малообеспеченных граждан. Сокращения финансирования затрагивают здравоохранение, национальную безопасность, сельское хозяйство, пенсионные программы для федеральных служащих и военных. Документ должен получить одобрение нижней и верхней палат, в нижней палате большинство принадлежит представителям республиканской партии, так что возможны существенные коррективы. Одновременно с проектом бюджета на 2015 г. президент представил прогнозы американской экономики, так, ожидается, что рост ВВП в текущем году составит 3,1% (1,9% в 2013 г.).

Госсекретарь США в ходе его визита на Украину заявил, что санкции против России будут введены очень скоро. В качестве ответа, в случае применения санкций к России, Совет Федерации РФ приступил к подготовке законопроекта, по которому возможна конфискация имущества, активов и счетов американских и европейских компаний. Президент США обсудил с канцлером Германии ситуацию на Украине, подчеркнув необходимость прямых переговоров между Россией и Украиной.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия среды завершилась снижением индекса ММВБ на 0,40, РТС на 0,18%. Для наполнения банков ликвидностью ЦБ проведет сегодня аукцион по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 3 месяца в размере 200 млрд. руб. Пенсионный фонд, со своей стороны, разместит 18 млрд. руб. в комбанки на депозиты, срок 101 день, минимальная ставка размещения 7,35%. В качестве меры по изъятию ликвидности ЦБ привлекает сегодня средства банков к себе в депозиты на 1 день и до востребования под 6%.

Европа. В связи с напряжением на Украине торги вчера завершились понижением индексов, CAC 40 на 0,11, DAX на 0,49, FTSE 100 на 0,71%. Сегодня главными событиями станут заседания ЕЦБ и Банка Англии, до публикации результатов рынки предпочтут осторожность, инвесторы надеются на введение мер монетарного стимулирования, учитывая, что затягивание периода низкой инфляции особенно в еврозоне может препятствовать хрупкому экономическому росту. Последняя макростатистика неплохая, так, по еврозоне уточненный рост ВВП в годовом измерении остался на прежнем уровне в 0,5%, как и ожидалось. Растут розничные продажи, так, по еврозоне в целом по сравнению с прошлым годом показатель повысился на 1,3%, месяц назад было снижение на 0,4%. Индекс деловой активности в секторе услуг за месяц увеличился с 51,7 до 52,6 пункта, ожидалось 51,7 пункта, в Германии соответственно с 55,4 до 55,9 (55,4), во Франции с 46,9 до 47,2 (46,9). В Великобритании индекс деловой активности в секторе услуг за месяц снизился с 58,3 до 58,2 пункта, но ожидалось еще большее снижение (до 58 пунктов).

Азия. В Китае работает сессия Всекитайского собрания народных представителей, высшего законодательного органа страны. На рассмотрение депутатов представлен отчетный доклад премьера Госсовета, в докладе отмечено, что рост ВВП в 2014 году составит 7,5% (в 2013г 7,7%), денежной массы М2 13%, военных расходов 12,2%, бюджетный дефицит планируется на уровне 2,1% от ВВП, инфляция 3,5%. По завершению работы сессии состоится традиционная пресс-конференция премьера (ожидается 13 марта). Торги вчера закрылись ростом японской и южнокорейской бирж (соответственно индексы Nikkei и Kospi увеличились на 1,20 и 0,88%) и снижением котировок в Китае (SSE и Hang Seng соответственно на 0,89 и 0,34%). Показатель деловой активности в непроизводственной сфере Китая, по данным HSBC, по итогам месяца оказался существенно ниже официальной статистики, хотя и подтвердил ориентацию на рост (с 50,7 до 51 пункта, рост официального индекса с 53,4 до 55,0 пунктов).

Золото. Золото утром вчера продавалось по 1337,17, к 14.00 по 1334,24, утром сегодня по 1337,90 долл. за унцию, сохранение политического напряжения с Украиной повышает привлекательность защитных активов.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 108,73 и 102,74, к 14.090 по 108,27 и 102,44, утром сегодня по 107,46 и 100,52 долл. за барр., возросли запасы нефти в США.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем безработицу во Франции (11.30), индекс деловой активности для розничной сферы в зоне евро (13.10), заказы в промышленности в Германии (15.00), решение ЕЦБ о процентной ставке (16.45), пресс-конференцию главы ЕЦБ (17.30), решение Банка Англии о процентной ставке и об объемах покупок активов (16.00), по США количество первичных обращений за пособием по безработице (17.30), производственные заказы (19.00). К открытию российских бирж фьючерсы США торгуются в плюсе, Азия в основном тоже, допускаем позитивное начало торгов.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 06.03.2014

Больной скорее жив

США. Биржи вчера закрылись ростом, индекс Dow Jones =1,41, S&P 500 =1,53, NASDAQ =1,75%, снизилось политическое напряжение в связи с Крымом. В Конгрессе в ближайшее время пройдет обсуждение законопроекта по предоставлению Украине финансовой помощи в размере 1 млрд. долл.

Россия. Вчера мы выросли по индексу ММВБ на 5,26, РТС на 6,20%. Президент приказал войскам и соединениям, принимавшим участие в военных учениях на границе с Украиной, возвращаться в места постоянной дислокации, ситуация на мировых биржах в этой связи нормализуется, дополнительную поддержку нашим торгам оказывает заявление руководства ЦБ о том, что Банк может, в случае необходимости, усилить свое присутствие на валютном рынке, тем более, что теперь оно будет корректироваться каждый день. ЦБ объявил, что переходит к ежедневному определению параметров курсовой политики исходя из оценки текущей ситуации, данная мера принята в целях предотвращения возникновения рисков для финансовой стабильности путем ограничения колебаний обменного курса рубля. И еще, в связи с повышенным уровнем волатильности на финансовых рынках, Минфин приостанавливают покупку иностранной валюты на внутреннем рынке для наполнения Резервного фонда, с 20 февраля к настоящему моменту на покупку иностранной валюты использовано 38 (из предполагаемых 212,2) млрд. руб., планировалось ежедневное приобретение у ЦБ иностранных валют в объеме, эквивалентном 3,5 млрд. руб.

Минфины России и Крыма проводят консультации по оказанию финансовой помощи автономной республике для выплат бюджетникам и социальных обязательств. Bank of America Merrill Lynchт посчитал, что военные действия на Украине обойдутся России в 3% ВВП.

Вчера ЦБ кредитовал банки по повышенным ставкам на сроки от 1 до 365 дней под обеспечение ценными бумагами, активами или поручительствами, а также золотом. Кроме того, проведен аукцион РЕПО на 1 день, предложено 370 млрд. руб., кредит выдан в размере спроса в 368 млрд. руб., ставка 7,33% (ставка рынка 6,32%). Проведен также аукцион РЕПО на срок 1 неделя, предложено 2450 млрд. руб., спрос был в размере 2371 млрд. руб., ставка составила 7,16% (ставка рынка 6,33%). Привлечение средств банков в депозиты ЦБ проходило тоже на повышенных накануне ставках, сроки 1 день и до востребования. Со стороны казначейства прошло размещение средств федерального бюджета на банковские депозиты, предложение было равно 60 млрд. руб., спрос более чем в 4 раза превысил предложение, средства размещены в 3-х банках под 8,00% на 14 дней (ставка рынка 7,48%), дефицит ликвидности очевиден.

Минфин не будет сегодня проводить запланированный ранее аукцион по размещению ОФЗ-ПД в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой. Инфляция с начала года составила 1,3%, в годовом измерении 6,2%. Премьер-министр поручит Минфину оценить возможность предоставления Украине кредита в размере 2-3 млрд. долл. для погашения задолженности за российский газ.

Отозваны лицензии у банков: ООО «Банк развития бизнеса» (г. Кемерово), «Монолит» (г. Москва), «Дагестан» (г. Махачкала.

Европа. Торги вчера завершились повышением индексов, CAC 40 на 2,4, DAX на 2,29, FTSE 100 на 1,71%, рост шел на позитиве информации об отзыве ВС РФ с учений в места постоянной дислокации. По мнению главы МВФ, в еврозоне остаются риски низкой инфляции, затягивание периода низкой инфляции может препятствовать хрупкому экономическому росту.

Азия. На торги оказывала влияние ситуация с Украиной, биржи вторника закрылись неоднозначно, ростом индексов Nikkei и Hang Seng соответственно на 0,47 и 0,70% и снижением SSE и Kospi на 0,18 и 0,54%. Официальная статистика по показателю деловой активности в непроизводственной сфере Китая показала рост за месяц с 53,4 до 55,0 пунктов, данные HSBC чуть меньше, но тоже рост с 50,7 до 51 пункта.

Золото. Золото утром вчера продавалось по 1349,95, к 14.00 по 1338,76, утром сегодня по 1337,17 долл. за унцию, снижение политического напряжения с Украиной снизило и привлекательность защитных активов.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 110,74 и 103,94, к 14.00 по 109,46 и 103,09, утром сегодня по 108,73 и 102,74 долл. за барр, рынки опасаются роста запасов нефти в США.

События, статистика, прогноз. В Москве состоится очередное заседание Высшего Евразийского экономического совета на уровне глав государств. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне ряд экономических индексов (12.55-13.00), ВВП и потребительских расходы (14.00), по США данные ADP по динамике занятых (17.15), индекс деловой активности в сфере услуг (18.00), занятость в непроизводственном секторе (ISM, 19.00), данные о динамике запасов нефти (19.30), обзор ФРС по регионам "Бежевая книга" (23.00). Внешний экономический фон к началу работы российских бирж неоднозначный (биржевые индексы США торгуются в небольшом минусе, Азия разнонаправлено, нефть не растет), есть возможность зафиксировать прибыль, но допускаем и позитивное открытие торгов, ориентируясь на снижение политического напряжения.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 05.03.2014