Индекс цен производителей в еврозоне за месяц увеличился на 0,1%, ожидалось 0,2%.

США. Новая статистика имела смешанный характер. Так, количество первичных обращений за пособиями по безработице возросло (ожидали снижения),  в то время как расходы на строительство и индекс экономических условий ISM в производственной сфере увеличились больше ожиданий. Самым же главным оптимистическим моментом стала информация о снижении безработицы с 9 до 8,6%. Поэтому в целом настрой инвесторов был позитивным – фьючерсы на американские индексы перед началом торгов находились в зеленой зоне. Но в ходе сессии инвесторы были более осторожны, результаты торгов – практически нулевые, Dow Jones и S&P снизились на 0,01 и 0,02% соответственно до значений 12019,42 и 1244,28,  NASDAQ повысился на 0,03%  до 2626,93 пункта.
Bank of America, J.P.Morgan, Wells Fargo, Citigroup, и GMA обвиняются властями штата Массачусетс в незаконной конфискации домов у собственников во время кризиса.
Просто интересно, какие автомобили предпочитают американцы? Марки располагаются в порядке снижения количества купленных авто: при среднем росте продаж в годовом измерении на 14% продажи Chrysler возросли на 45%, Volkswagen на 41%, Hyundai на 22%, Nissan на 19%, Ford на 13%, General Motors и Toyota на 7%, Honda снизились на 6%. Средняя цена автомобиля за год увеличилась на 4% примерно до уровня 30 тыс. долл.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи закрылись вблизи нуля, при этом ММВБ в плюсе на 0,03% при значении 1505,77, а РТС в минусе на 0,07% при значении 1545,57 пункта. Котировки акций показали более значительную амплитуду от -1,80 до 2,73%. Так, росли акции Газпрома (который увеличивает дивидендные выплаты), снижались акции Северстали – миноритариям не очень нравятся  условия обмена акций выделяемой компании Nord Gold.
Интересно, что при повсеместном понижении экономических прогнозов Goldman Sachs повысил рост ВВП России в 2012г. с 3,5 до 3,9% в годовом выражении.
Ну и, конечно, итоги выборов:  в Госдуму проходят "Единая Россия" (49,70% голосов избирателей), КПРФ - 19,15% голосов, ЛДПР - 11,66%, "Справедливая Россия" - 13,17%.
Европа. Рынки полны надежд на проведения бюджетной консолидации стран еврозоны как фактор стабилизации государственных финансов. Последний день недели прошел на покупках: CAC 40 увеличился на 1,11% и составил 3164,95 пункта, DAX на 0,74% - до 6080,68 пункта, FTSE 100 - на 1,14% - до 5552,29 пункта.
Итак, сегодня вступают в действие договоренности 6 центробанков по свопам на пониженных ставках (см. наш обзор от 01.12.11), а г-жа Меркель в очередной раз подтвердила свою позицию: 1. она считает, что урегулирование долгового кризиса потребует годы и 2. активно выступает против выпуска еврооблигаций.
Индекс цен производителей в еврозоне за месяц увеличился на 0,1%, ожидалось 0,2%.
Азия. Фондовые торги в Японии в последний день недели завершились повышением индексов Nikkei на 0,54 и Hang Seng – на  0,20%, в то время как SSE Comp  и Kospi cнизились на 1,08 и 0,007% соответственно. Успех Toyota Motor на автомобильном рынке США (см. выше) способствовал росту котировок акций компании  (на 1,1%). Инвесторы ориентировались на прогнозы Goldman Sachs и UBS по росту капитализации японского фондового рынка, а также на решение европейских проблем.
Ожидается, что рост ВВП Индии по итогам 2011-2012 финансового года, который завершается 31 марта 2012г., превысит 7,5%.
Золото. Цена золота растет, на закрытии сессии составила 1747,0 долл. за унцию. Утром в понедельник фьючерсы на золото шли по 1751,66,  серебро - 32,82, платину - 1550,9, палладий - 649 долл./унция.
Нефть. Январский контракт на Brent закрылся на 109,1, на Light  - на 100,96 долл. за баррель. Факторами роста сейчас является сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке и, вероятно, слабеющий доллар  - они удерживают котировки от снижения.
Интересный момент: все, конечно, заметили в последнее время сближение цен Brent и Light Sweet и их схождение к уровню 100 долл. за баррель, вблизи которого вполне возможна их стабилизация на обозримый период. Фундаментальным фактором дальнейшего роста цен может быть только ускорение мировой экономики, а она пока замедляется.
События и статистика. Похоже, что сегодня события будут играть ведущую роль по сравнению со статистикой. Во-первых, в России непременно будут отыгрываться итоги выборов в российский парламент (даже при известном результате могут быть сюрпризы). Во-вторых, состоится встреча руководителей Франции и Германии, инвесторы ждут обещанных предложений по стратегическим реформам как гарантии стабильного будущего еврозоны. Статистика, кстати, тоже может быть использована биржами в их динамике. Зона евро: индексы  менеджеров по снабжению в сфере услуг в зоне евро и Германии (13.00), объем розничных продаж в зоне евро (14,00); Великобритания: индекс менеджеров по снабжению в сфере услуг (13.30); США: объем промышленных заказов и индекс деловой активности в сфере услуг (19.00).
Если безработица в США действительно стала снижаться (а не является результатом методики расчета), можно ждать роста цены нефти – раз с экономикой все в порядке, значит, и спрос на нефть не упадет. Повышательная динамика нефти  - это плюс для российских инвесторов. Американские индексы торгуются в плюсе, Азия (кроме Китая) – тоже. Итоги выборов были ожидаемы, а нюансы по факту… Если еще и встреча руководителей Франции и Германии будет иметь конкретный результат – российские рынки получат импульс к росту.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 05.12.2011

Российское правительство предложило установить минимальную долю чистой прибыли госкомпаний, направляемой на дивиденды, в размере 25%.

США. Единства не было: Dow Jones понизился на 0,21, S&P на 0,19, а вот NASDAQ повысился на 0,22%.
Европейский долговой кризис непосредственно «бьет» по прибыли американских компаний, ориентированных на Европу. Так, у производителя одежды Guess, для которого Европа  является одним из ключевых рынков сбыта, не только снизилась прибыль в 3-м квартале, но и уменьшились ожидания  будущего, в том числе и новогоднего спроса в связи со снижением доходов покупателей.
S&P понизило кредитный рейтинг компании Hewlett-Packard, обосновав это ростом долговых обязательств и стратегическими изменениями в деятельности компании.
Интересно. В Сан-Франциско 1 декабря вступил в силу закон, ограничивающий предоставление бесплатных игрушек при продаже еды для детей, если эта еда содержит много сахара и жиров. Хорошо нам всем известная компания McDonald's намеревается обойти закон, продавая ранее бесплатные игрушки за совершенно условную цену в 10 центов. Закон требует, чтобы еда для детей с прилагаемой бесплатной игрушкой соответствовала определённым нормам и вместо сахара, жира и соли содержала больше фруктов и овощей.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, рынок рос на умеренных скоростях: и ММВБ, и РТС увеличились 0,38%.
Цена Urals с начала года составила 109,49 долл./барр., что превышает аналогичный показатель прошлого года на 42%. В бюджете текущего цена нефти была повышена со 105 до 108 долл.
Правительство предложило установить минимальную долю чистой прибыли госкомпаний, направляемой на дивиденды, в размере 25%. Если госкомпании к этому прислушаются, привлекательность российских акций значительно возрастет.
Европа. Инвесторы продавали: FTSE 100 =-0,29, DAX =-0,87, CAC 40 =-0,78%.
Итак, ЕЦБ с 5 декабря получит возможность (благодаря подешевевшим на 0,5% свопам от ФРС, под 0,6-0,7% вместо предыдущих 1,1-1,2%) выдавать подешевевшие долларовые кредиты европейским банкам и подешевевшие кредиты в евро – американским банкам. Весь вопрос в том, смогут ли банки своевременно эти кредиты погашать, иначе теперь уже сам ЕЦБ окажется в неплательщиках перед ФРС. Эйфория пока, кстати, привела к совершенно практическому результату: на ожиданиях более доступной ликвидности тут же снизились доходности гособлигаций большинства европейских стран, включая Францию, Испанию, Италию.
Выступая в Европейском парламенте, глава ЕЦБ заверил, что банк приложит все усилия для поддержания экономики. Несмотря на общий характер выступления, рынки склонны расценивать его как сигнал возможного снижения ставки рефинансирования на предстоящем заседании ЕЦБ (8 декабря).
Без комментариев. Societe Generale согласился продать портфель из ипотечных кредитов, выданных в США, австралийскому банку Macquarie Group.   А Deutsche Bank ведет переговоры по продаже подразделения, специализирующегося на управлении активами.
Но не все так плохо: индекс деловой активности в промышленности Испании составил 43,8 пункта, ожидалось 43,5 пункта. Опять же – Банк Италии будет кредитовать покупателей гособлигаций. И еще: Еврокомиссия продлила временные нормы выделения государством финансовой поддержки проблемным банкам в условиях кризиса и заверила, что нормы будут действовать так долго, как того потребуют рыночные условия.
Азия. Инвесторы оптимистично реагировали на договоренность центробанков, это во-первых, и на снижение резервных требований Народного банка Китая, во-вторых. Торги четверга завершились плюсом: Hang Seng =+5,63, Shanghai Composite =+2,28, Nikkei =+1,93, Kospi=+3,72%. Утром в пятницу Япония в плюсе, остальные площадки  - отрицательные.
Япония намерена увеличить расходы на устранения последствий землетрясения и радиоактивного загрязнения. Но пока нерезиденты выводят капиталы из японского фондового рынка.
Сальдо торгового баланса Южной Кореи положительное, но уменьшилось за месяц с 4,10  до 3,9 млрд. долл.
Стоимость жилья в Китае планомерно снижается, что хорошо. Индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности снизился до с 51,0 до 47,7 пункта (ожидали 50), что, конечно, говорит о возможном замедлении роста данной отрасли, но в Китае ничего не происходит случайно.
Золото. Цены не растут, даже на фоне ослабления доллара. В пятницу утром фьючерсы на золото шли по 1746,48 долл./унция.
Нефть. Увеличились запасы нефти и нефтепродуктов в США, достаточно оперативно восстанавливается добыча нефти в Ливии - все эти факторы сдерживали рост нефти. После полудня январские фьючерсы Brent слегка качнулись вниз до109,94 долл. за баррель,  Light Sweet шли по цене 100,48 долл. В то же время расширение санкций против Ирана будет удерживать цены на нефть от сильного снижения. По состоянию на утро в пятницу Brent =109,34, фьючерс на Light Sweet =100,09 долл./барр.
Статистика. Великобритания - индекс менеджеров по снабжению в строительстве (13.30 мск); зона евро - индекс цен производителей в зоне евро (14.00);  США – данные по рынку труда (17.30).
Внутренний фон нейтральный. Внешний фон для российского рынка сегодня абсолютно неоднозначный и может способствовать как небольшому росту (психологически это предпочтительнее), так и небольшому снижению (что тоже вероятно – цены подросли).
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 02.12.2011

Сбербанк - чистая прибыль за 9 месяцев увеличилась в 2,3 раза, до 255,8 млрд. руб.

США. Успешно продолжается сезон предрождественских распродаж, снижается безработица. Но главной новостью стало другое: ФРС, Банк Канады, ЕЦБ, Банк Англии, Банк Японии и Швейцарский национальный банк не только продлили уже существующие между ними соглашения по долларовым свопам до 1 февраля 2013г, но и договорились снизить стоимость свопов, начиная с 5 декабря т.г. Итак, рынки дождались сильного импульса к росту, что для американских бирж выразилось в такой динамике: Dow Jones увеличился 4,24, S&P на 4,33, NASDAQ на 4,17%.
Россия. Индекс ММВБ повысился на 3,09, РТС на 5,08%. Хорошие новости тоже бывают неожиданными, а 6 мировых центробанков не могли сделать лучшего подарка для наших бирж накануне выборов.
Прибыль 30 крупнейших банков за 10 месяцев составила 523,678 млрд. руб., что в 1,5 раза превышает показатель за аналогичный период прошлого года. Напомним, что рост ВВП идет на уровне 4%. Отчетность по Сберу впечатляет еще больше: чистая прибыль за 9 месяцев увеличилась в 2,3 раза, до 255,8 млрд. руб., процентная маржа держится на уровне ближе к 7%.
Европа. CAC 40 увеличился на 4,22, DAX - на 4,98, FTSE 100 - на 3,16%. Помимо договоренности центральных банков об улучшении условий по свопам, как основного драйвера роста котировок, были и «местные» положительные новости. Так, министры финансов ЕС согласовали увеличение стабфонда до 500-700 млрд. евро (уже об 1 млрд. речи нет) и на этой основе договорились реализовать в начале следующего года 2 вещи: 1.стабфонд будет предоставлять гарантии  в размере20 - 30% от возможных потерь частных инвесторов при покупках новых выпусков суверенных облигаций проблемных стран, таких как Испания или Италия; 2. вместе с частным капиталом стабфонд примет участие в создании специальных инвестиционных фондов для выкупа суверенных облигаций как на первичном, так и вторичном рынках.
Понижен прогноз роста экономики Великобритании: с 1,7 до 0,9% в текущем году и с 2,5 до 0,7% в следующем. Однако при этом Великобритания, по словам ее министра финансов - единственная из развитых стран Запада, чей кредитный рейтинг улучшился за последние 18 месяцев, а накануне ставки по облигациям были даже ниже, чем по соответствующим бумагам Германии.
Повысились розничные продажи в Германии (на 0,7% м/м, ожидалось нулевое изменение), снизилась  безработица (с 7 до 6,9%). А вот уровень безработицы в Италии за месяц повысился с 8,3 до 8,5%, а Moody's подтвердило негативный прогноз по рейтингам банков Греции.
Франция призвала ввести общеевропейский запрет на иранскую нефть. Нельзя, однако, забывать, что Иран контролирует Ормузский пролив, через который проходит примерно треть морских поставок нефти из Ближнего Востока.
Азия. Отрицательные внешние новости способствовали завершению торгов в среду снижением: Nikkei на 0,51, SSE Comp на 3,22, Kospi на 0,48, Hang Seng на 1,46%. Утром в четверг, конечно, индексы получили импульсы для роста, как мирового, так и локального характера. Так, на фоне пересмотра позиций по 37 мировым банкам в сторону понижения (см. наш обзор за вчера) особенным резонансом откликнулось повышение S&P кредитного рейтинга китайскому банку Bank of China с A- до A. Еще одна хорошая новость из Китая: Народный банк (наконец-то! этого давно уже ждали) сократил резервные требования к коммерческим банкам, инфляция-то снижается.
Промпроизводство Японии за месяц увеличилось на 2,4 (ожидали на 1,0), Южной Кореи -  снизилось на 0,7 при ожидаемом росте на 0,2%.
Золото. Цены растут, в четверг утром золото шло по 1750,24 долл./унция.
Нефть. Brent понизилась до 110,52, WTI (Light Sweet) повысилась до 100,36 долл./барр., но в четверг утром цены растут для обеих марок.
Статистика и события. Китай: индекс менеджеров по снабжению (05.00 мск); зона евро: Франция и Испания проведут размещения гособлигаций, индексы менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности евро и Германии (13.00); США: данные по рынку труда (17.30),  индекс деловой активности в производственном секторе и объем расходов на строительство (19.00).
Непохоже, чтобы сегодня наши биржи не продолжили поддерживать мировые новости, следовательно, падать не будем.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 01.12.2011