ВВП, но не наш

США. В США начались долговые аукционы, которые обычно приводили к снижению биржевых индексов: по итогам сессии Dow Jones =-0,17, S&P 500 =-0,08, NASDAQ =+0,13% (с помощью Apple).

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, у нефти все же не хватило сил удержать ход торгов от снижения, ММВБ =+0,15, РТС =-0,19%. Вчера, к концу налогового периода, ЦБ предложил банкам прямое РЕПО на 1 день в сумме 390 млрд. руб. (спрос 332 млрд., столько и выдали под 5,39%, ставка рынка 4,79%), а также на 7 дней 1260 млрд. руб. (спрос 1270 млрд., выдано 1258 под 5,3%, ставка рынка 5,16%). Со своей стороны, казначейство на СПВБ провело размещение средств федерального бюджета на банковские депозиты, при максимальном объеме размещаемых средств в 38,4 млрд. руб. спрос составил 87,108 млрд., участвовали 8 банков (но деньги на депозиты получили только 4 банка), средневзвешенная ставка размещения составила 7,7%, срок 91 день Сегодня состоится аукцион по размещению ОФЗ-ПД в объеме 10 млрд. руб. (данное размещение первоначально было запланировано на 26 сентября) в интервале доходности от 7,52% до 7,57%, погашение 19 апреля 2017 г.

Европа. Позитивом для европейских инвесторов стало сообщение о том, что минфины Германии и Франции создают совместную рабочую группу для разработки предложений по преодолению долгового кризиса еврозоны, включая создание фискального и банковского союза и принятие дополнительных мер по стимулированию экономического роста. Статистика же имела скорее негативный оттенок. Так, индекс потребительского доверия в Германии за месяц не изменился (5,9 пункта), что, впрочем, так и ожидалось. ВВП Испании во втором квартале относительно первого сократился на 0,4%, что тоже ожидалось, предыдущее изменение тоже -0,4%. Официальное число безработных во Франции продолжает расти, сейчас это 2,99 млн. человек. К тому же правительства может пересмотреть в сторону понижения прогноз роста национальной экономики на следующий год (ранее была заявлена цифра в 1,2%). Итоги торгов: FTSE 100 =-0,02, DAX =-0,64, CAC 40 =-0,9%.

Как пишет греческая пресса, среди немецких политиков есть мнение, что выход Греции из еврозоны нельзя допустить ни при каких обстоятельствах, и тот факт, что финансовые обязательства могут быть ею не выполнены, является не самым важным при более детальном рассмотрении последствий выхода. В частности, нарушится стабильность военного блока НАТО, что будет на руку России, которая со своими миллиардами только и ждет, чтобы оказать Греции помощь. Тем временем программа сокращения расходов госбюджета в стране набирает ход, в частности, правительство решило из трех самолетов оставить для своих нужд только один, и тот использовать под строгим контролем.

Азия. В Японии пересмотрен прогноз роста экономики в худшую сторону, что привело к снижению котировок практически во всех секторах, Nikkei -0,57%. Остальные биржи закрылись преимущественно плюсом, SSE +0,85, Hang Seng +0,07, Kospi -0,08%.

Золото. Ожидания новых мер со стороны центробанков, включая ФРС, удерживает привлекательность драгметаллов, утром вторника фьючерсы на золото торговались по 1663,32, к 14.00 по 1665,75, сегодня с утра золото = 1669,49, серебро = 30,75, платина = 1519,5, палладий = 635,95 долл./унция. Высокие цены драгметаллов также обеспечиваются покупками некоторых центробанками, в ожидании интервенций ЕЦБ на долговом рынке еврозоны.

Нефть. Текущим фактором поддержки цены нефти в эти несколько дней стал взрыв на НПЗ в Венесуэле (завод является вторым в мире по величине). Кроме того, Light растет из-за тропических штормов в США, приостановлены работы на скважинах в Мексиканском заливе (а там находится 44% нефтеперерабатывающих мощностей США и преобладающая часть добычи нефти). Утром вторника Brent и Light торговались соответственно по 112,18 и 95,42, к 14.00 по 112,67 и 96,16, утром сегодня 112,3 и 95,78 долл./барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее важной статистики отметим по США уточненные данные ВВП за II квартал (16.30), опережающий индекс активности в жилищном секторе (18.00), динамика запасов нефти и нефтепродуктов (18.30), отчет ФРС Бежевая книга (22.00). Фьючерсы на американские биржевые индексы сейчас торгуются разнонаправлено, Азия тоже, цена нефти не растет, хотя и остается достаточно высокой, поддерживая российские биржи. При улучшении внешнего фона нефть может стать драйвером роста, но мировые биржи, скорее всего, будут ждать выход статистики США.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 29.08.2012.

На весах ожиданий

США. Уже по динамике фьючерсов на биржевые индексы было понятно, что инвесторы надеются на лучшее. Действительно, до начала торгов появились новые данные по рынку труда, которые показали, в частности, снижение количества первичных обращений за пособиями по безработице (с 388 до 353 тыс., ожидалось 380). На 1,6% вырос за месяц объем заказов на товары длительного пользования, значительно превысив ожидания в 0,3%.

Продолжалась публикация квартальных отчетов. Так, приятно удивил инвесторов Western Digita, чистая прибыль на одну акцию достигла 2,87 долл. (ожидали не более 2,47 долл.). У Exxon Mobil прибыль на акцию возросла с 2,18 до 3,41 долл. (в среднем ожидали прибыль на уровне 1,95 долл.). Итоги сессии в плюсе, индекс Dow Jones =+1,67, S&P =+1,65, NASDAQ=+1,37%.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, индексы выросли, ММВБ на 1,2, РТС на 2,4%. Из последних новостей отметим, что средние цены на российский газ на европейском рынке за полгода повысились на 30% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года, а поставки сократились на 17,5%. ЦБ предложил банкам на утреннем аукционе 600 млрд. руб. на 1 день по прямому РЕПО, взяли 537 млрд. под 5,3% (рыночная ставка на 1 день равна 5,85%). В аукционе Минфина по размещению 50 млрд. руб. на депозиты в комбанки приняли участие 5 банков, средневзвешенная ставка размещения составила 6,51%, возврат 24 августа, взяли лишь 3 (!) млрд.

Европа. Перед сессией стало известно, что Moody's ухудшило прогнозы по долгосрочным рейтингам 17 немецких банков. И хотя это было логично после недавнего понижения прогноза по суверенному рейтингу Германии, экономика которой, согласно объяснению агентства, испытывает давление со стороны экономик проблемных стран евросоюза, котировки снижались. После полудня глава ЕЦБ заявил, что банк готов на любые меры, необходимые для спасения еврозоны. При этом он отметил, что еврозона значительно крепче, чем думают многие, а дефицит в ЕС меньше, чем в США. Заявление стало драйвером роста всех без исключения мировых площадок, FTSE 100 =+1,36, DAX =+2,75, CAC 40 =+4,07%.

Азия. Биржи завершили сессию преимущественным ростом, Nikkei +0,92, Kospi +0,74, Hang Seng +0,08, SSE -0,47%. Рост котировок японских акций был обусловлен хорошей корпоративной отчетностью. МВФ подтвердил прогноз увеличения ВВП Китая за текущий год на 8, и на следующий год на 8,5%. Официальный прогноз правительства Китая для 2012 г. равен 7,5%. ВВП Южной Кореи во втором квартале увеличился относительно первого на 0,4%, ожидался рост на 0,5%, предыдущее изменение +0,9%.

Золото. С учетом негативного тренда мировых фондовых площадок сохраняется инвестиционная привлекательность драгметаллов, если утром четверга фьючерсы на золото торговались по 1602,83 долл. за унцию, то сегодня с утра фьючерсы на золото =1614,04, серебро = 27,46, платину = 1410,8, палладий = 572,06 долл./унция.

В сторону повышения цен драгметаллов сейчас влияет ряд факторов. Так, усилились ожидания, что ФРС может принять новые меры количественного смягчения уже на следующей неделе в ходе очередного заседания (31 августа-сентября), учитывая ухудшение макропоказателей. Пополнение ликвидности ослабит доллар и, соответственно – повысит цену золота. Заявления руководства ЕС относительно предоставления стабфонду банковской лицензии (что усилит его возможности в финансировании проблем стран еврозоны и пополнения собственного фондирования в ЕЦБ) способствовали укреплению евро (опять же – и ослаблению доллара) и стимулировали покупки драгметаллов. Приближение срока экспирации опционов по золоту также вызывает рост стоимости металла.

Нефть. Что касается переговоров по иранской ядерной проблеме, то результатом стало лишь подтверждение сторонами важности обсуждений и назначение следующей встречи не ранее сентября. Кроме того, согласно последним данным, выросли запасы нефти в США, что сегодня также удерживает цены от роста. Фактором роста запасов стало увеличение объемов импорта в сочетании с ростом производства (добыча нефти возросла до максимума за последние 5 лет), страна уже давно не является нетто-потребителем и все активнее экспортирует нефть. По-прежнему сохраняется напряженная ситуация на Ближнем Востоке. В результате, если утром четверга Brent и Light шли по 103,96 и 88,52 долл. за барр., то сегодня с утра по 105,6 и 89,6 долл./барр. Появилось сообщение о полном закрытии госграницы Турции с Сирией.

События, статистика, прогноз. В США продолжится публикация отчетов, ждем также данные по ВВП за II квартал (16.30, ожидается 1,2 - 1,5%, предыдущее значение +1,9%), что станет знаковым событием недели, поскольку 31 июля - 1 августа состоится заседание ФРС и чем хуже окажется ВВП, тем более обнадеживающими будут ожидания рынков. В 17.55 выйдет значение индекса потребительских настроений Мичиганского университета. Внешний фон сейчас позитивный, фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе, Азия тоже, нефть растет. Наши биржи попытаются сохранить рост, по крайней мере, до появления негатива извне.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 27.07.2012.