Вот тебе, бабушка, и 1-е июля!

США. Фондовые торги четверга закрылись снижением индексов, Nasdaq на 1,14, SandP на 0,86, Dow на 0,78%, инвесторы фиксировали подросшую накануне прибыль.
Статистика по ВВП показала рост показателя за 1 квартал на 1,4% (ожидалось 1,2%, предыдущее значение 1,2%). Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю увеличилось на 244 тыс. ед. (ожидалось 240 тыс. ед., предыдущее значение 242 тыс. ед.).
США намерены стать ведущим поставщиком СПГ на мировой рынок, при этом приоритетным регионом рассматривается именно Европа, несмотря на дороговизну газа.
ФРС провела ежегодный стресс-тест для крупных банков, 33 из 34 банков (кроме Capital One Financial) получили положительную оценку, что говорит о наличии у них необходимых уровней достаточности капитала и надежной процедуры управления рисками.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, ситуация на торгах к вечеру стала улучшаться, биржи закрылись нулевой динамикой. Сегодня ЦБ в обычном режиме привлекает к себе в депозиты рублевую ликвидность банков и предлагает обеспеченные рублевые кредиты на стандартных условиях. Пополнение валютной ликвидности возможно на основе сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
Опубликован 6-й выпуск материала по инфляционным ожиданиям и потребительским настроениям населения, подготовленного по сторонней организацией ООО инФом по заказу ЦБ. Важно обратить внимание на один из выводов, а именно: инфляционные ожидания больше не снижаются, что может стать основанием для ЦБ не снижать ключевую ставку на следующем заседании.
С 1 июля тарифы возрастут тарифы на коммунальные услуги, так, в Московской области рост в среднем составит 4%.
Европа. Фондовая торговля четверга закрылась снижением индексов, FTSE на 0,5, DAX и CAC на 1,8% каждый. Макростатистика по еврозоне имела разношерстный характер но в большинстве своем позитивный, так, индекс экономических настроений за месяц возрос со 109,2 до 111,1 пункта (ожидалось 109,5 пункта), индекс делового климата увеличился с 0,9 до 1,15 пунктов (ожидалось 0,94). Индекс потребительского доверия по еврозоне не изменился, оставаясь отрицательным (минус 1,3 пункта, как и ожидалось), этот же индекс в Германии увеличился с 10,4 до 10,6 пунктов (ожидалось 10,4 пункта). Инфляция в Германии за месяц возросла на 0,2% (ожидалось 0%, месяцем ранее цены снизились на 0,2%), в годовом измерении равна 1,6% (ожидалось 1,4%, предыдущее значение 1,5%). В Испании рост потребительских цен в годовом измерении достиг 1,5% (ожидалось 1,6%, месяцем ранее было 1,9%).
Азия. Фондовые торги вчера завершились ростом индексов, Nikkei на 0,44, SSE на 0,47, Kospi на 0,55, Hang Seng на 1,0%. В основном росли акции банков на ожиданиях повышения ставок со стороны мировых центробанков.
В Японии розничные продажи увеличились на 2,0% (ожидалось 2,6%, месяце ранее 3,2%). Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю снизились на 26,3 млрд. иен (неделей ранее на 317,6 млрд. иен), в облигации увеличились на 321,8 млрд. иен (предыдущее изменение 1100,2 млрд. иен).
В Гонконге розничные продажи за месяц увеличились на 0,5% (предыдущее значение 0,1%).
Золото теряет в цене, утром вчера торговалось по 1252,3, к 14.00 по 1246,3, утром сегодня по 1243,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 47,73 и 44,96, к 14.00 по 47,86 и 45,07, утром сегодня по 47,92 и 45,21 долл. за барр., официальная запасы нефти в США оказались лучше предварительных данных. Международная организация гражданской авиации (ИКАО) проведет по требованию Катара заседание и обсудит вопрос об открытии воздушного пространства стран Персидского залива для катарских рейсов.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем уровень безработицы в Германии (11.00), ВВП Великобритании (11.30), инфляцию в еврозоне (12.00), по США личные доходы и расходы (15.30), индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.00). Что касается открытия торгов на российских биржах, то с учетом негативного внешнего фона одна надежда на рост нефти.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 30.06.2017

Наш прожиточный min

Украина. По решению президента возобновлены боевые действия на востоке Украины

США. Торги вчера завершились преимущественным снижением, индекс Dow=-0,15, SandP500=-0,04, Nasdaq =+0,23%. Все же статистика была негативной, так, индекс деловой активности Ассоциации менеджеров Чикаго снизился больше ожиданий, индекс незавершенных сделок по продаже домов увеличился до максимума за последние 4 года.

Вскоре начнется сезон квартальной отчетности, что в любом случае и независимо от результатов квартала может использоваться как повод для коррекции на фондовом рынке. Так, к примеру, может произойти, если текущие ценовые условия по сырью к моменту выхода отчетов будут находиться в растущем тренде, что повлияет на снижение прогнозов по прибыли (возрастут расходы на сырье и т.д.).

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия понедельника закрылась в минусе, индекс ММВБ снизился на 0,06, РТС на 0,99%. Сегодня ЦБ проводит операции в обычном режиме: предлагает банкам обеспеченные кредиты и привлекает их деньги к себе в депозиты. Казначейство предложит для размещения на банковские депозиты 140 млрд. руб. сроком на 14 дней, минимальная ставка размещения 8,1% (ставка рынка 8,91%).

По оценке МЭР, рост ВВП за период с января по май составил 1,1%, в годовом выражении министерство улучшило оценку роста ВВП с апрельских 1,1% до 1,3%. Инфляция с начала года рана 4,7%, прогноз по инфляции в годовом выражении увеличен с 7,6 до 7,7%. Правительством принято решение увеличить прожиточный минимум в целом по России за 1 квартал 2014 г. на душу населения до 7688 руб. (рост на 5,1% по сравнению с 4 кварталом 2013 г.), для трудоспособного населения 8283 руб. (рост на 4,9%), пенсионеров 6308 руб. (рост на 4,7%), детей 7452 руб. (рост на 6,1%), размеры прожиточного минимума определены повышением стоимости продуктов питания в составе величины прожиточного минимума на душу населения на 5,4%.

Скромные цифры роста жизненного уровня населения просто теряются на фоне масштабов возможного повышения капитала ряда банков за счет государственных средств: в Госдуму внесен законопроект, разрешающий (по решению правительства) конвертацию субординированных кредитов, выданные ВЭБом в кризис 2008-2009 гг. в отношении 17 системно значимых банков, в привилегированные акции. Для Сбербанка предусмотрена возможность конвертации субординированного долга от ЦБ в бессрочный долг. Так, у ВТБ субординированный кредит от ВЭБа составляет 200 млрд. руб., у ГПБ до 74 млрд. руб., у Альфа банка около 40 млрд. руб., задолженность Сбербанка по субординированному кредиту ЦБ равна примерно 300 млрд. руб.

Начинается road-show ВТБ по размещению субординированных бондов в швейцарских франках. В прошлом году иностранные депозитарии Euroclear и Clearstream были допущены на российский рынок госдолга, с 1 июля планировался их допуск на отечественный рынок акций, что должно благотворно сказаться на наших фондовых индексах. С 1 июля тарифы естественных монополий на свет и газ для промышленных потребителей не будут увеличены, но для населения стоимость коммунальных услуг увеличится в среднем на 4,5% (в каждом регионе по-своему).

Европа. Фондовые торги понедельника закрылись преобладающим снижением индексов, FTSE=-0,20, CAC=-0,32, DAX=+0,18%. Инфляция в еврозоне остается на уровне 0,5% в годовом измерении, в Германии возросла за месяц с 0,9 до 1% (видим, что спрос растет, но не намного). Действительно, в Германии, к примеру, продолжается снижение розничных продаж, за месяц на 0,6%, месяцем ранее снижение составило 1,5%, при этом по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года показатель увеличился на 1,9%, предыдущее изменение 3,2%. Рост числа безработных во Франции за месяц в 4 раза превысил прогнозы, объем ВВП в 1 квартале не изменился, госдолг увеличился на 45,5 млрд. евро в 1 квартале и достиг 93,6% ВВП.

Азия. Торги вчера закрылись преобладающим ростом индексов (Nikkei на 0,43, SSE на 0,58, Kospi на 0,69%, индекс Hang Seng снизился на 0,13%), инвесторы отыгрывали повышение котировок на биржах США в пятницу. Промпроизводство в Японии, после снижения месяцем ранее на 2,8%, обозначило рост на 0,5% (ожидалось 0,9%), в годовом выражении рост составил 2% (для сравнения, в январе рост превысил 10%). Утром сегодня вышла положительная статистика как по Китаю (индекс деловой активности в промышленности NBS показал за месяц рост с 50,8 до 51 пункта), так и по Японии - индекс деловой активности в промышленности возрос с 49,9 до 51,5 пункта.

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1317,19, к 14.00 по 1314,02, утром сегодня по 1328,10 долл. за унцию, на фоне снижения фондовых площадок растет привлекательность защитных активов.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 113,00 и 105,4, к 14.00 по 112,61 и 105,32, утром сегодня по 112,31 и 105,00 долл. за барр., динамика стала следствием снижения опасений срыва поставок из Ирака и готовности Ирана компенсировать, если нужно, недостающую нефть.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Великобритании индекс деловой активности обрабатывающей промышленности (12.30), по еврозоне ряд индексов деловой активности (11.50-12.00), уровень безработицы в Германии (11.55), уровень безработицы в еврозоне (13.00), по США ряд индексов деловой активности (17.45-18.00). Внешний фон к открытию наших бирж неоднозначный, негативные новости из Донбасса усилили ожидания новых санкций, нефть снижается, единственный позитив - рост индексов деловой активности в Китае и Японии, что может, конечно, поддержать инвесторов, на что и будем надеяться.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 01.07.2014