Ожидания мира в Донбассе

Украина. В стране повышен призывной возраст (до 27 лет) и уменьшено количество оснований для получения отсрочки. Введены дискриминационные экономические санкции против 160 российских компаний, ведущих ту или иную деятельность на Украине. Ориентировочно на среду намечены переговоры в Минске глав государств России, Украины, Франции и Германии по урегулированию украинского кризиса, необходимые материалы предполагается обсудить рабочими группами в понедельник и вторник в Берлине. Канцлер Германии посетит сегодня с визитом США.

США. Сессия в пятницу завершилась снижением индексов Dow и SandP на 0,34% каждый, индекс Nasdaq снизился на 0,43%, уровень безработицы возрос с 5,6 до 5,7%, чего не ожидалось. Сенаторы США будут добиваться поставок оружия Украине даже в обход президента (при его несогласии), предполагается разработка закона, который обяжет президента осуществить поставки оружия Украине.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия в пятницу закрылась ростом индекса ММВБ на 3,50%, индекса РТС на 2,72%, инвесторы рассчитывали на позитивные результаты встречи глав государств, после Киева канцлер Германии и президент Франции в пятницу встречались в Москве с президентом России, целью встреч является поиск путей урегулирования ситуации в Донбассе мирными способами.

В дополнение к предоставлению кредитным организациям обеспеченных кредитов по фиксированным ставкам от 16 до16,75%, ЦБ сегодня предложит 1 трлн. руб. в рамках 3-месячного аукциона под нерыночные активы. Привлечение всего объема будет означать пополнение ликвидности примерно на 430 млрд. руб. (с учетом текущей задолженности к погашению в размере 570 млрд. руб.). В части валюты продолжает действовать сделка валютный своп по продаже долларов за рубли. Казначейство пополнит валютную банковскую ликвидность максимум на 2 млрд. долл. путем размещения средств на банковские депозиты, минимальная ставка размещения 1,2%. Со стороны изъятия ликвидности ЦБ привлекает деньги банков в депозиты, открываемые на стандартных условиях по фиксированной процентной ставке в 14,0%.

Относительно тех 27 банков, которые могут получить докапитализацию через ОФЗ, отметим, что это, в частности, ВТБ (более 300 млрд. руб.), Газпромбанк (125 млрд. руб.), Россельхозбанк (69 млрд. руб.), Альфа-банк (62,8 млрд. руб.), банк Открытие (65 млрд. руб.), Промсвязьбанк (30 млрд. руб.), МКБ 20 млрд. руб.), банк Россия (13 млрд. руб.), банк Уралсиб (12 млрд. руб.), МДМ Банк (9 млрд. руб.). В качестве критериев были требования, что на 01.01.2015г. капитал должен быть не меньше 25 млрд. руб., доля кредитов населению, за исключением жилищных (ипотечных) кредитов, не должна превышать 40% активов, банк должен входить в систему страхования и соблюдать установленные ЦБ нормативы. Каждый из банков получит ОФЗ номинальной стоимостью, равной 25% его капитала на 1 января 2015 г. В ближайшее время АСВ направит банкам предложение об участии в программе, а банки до 1 июня 2015 г. должны будут предоставить в АСВ и ЦБ письменное согласие о намерении участвовать в программе. Видим, что эффект от докапитализации будет виден, мягко говоря, не скоро.

Продолжается снижение денежной базы в узком определении (наличные деньги с учетом остатков средств в кассах банков и остатки на счетах обязательных резервов в ЦБ), соответствующие данные ЦБ показывают, что16.01.2015 показатель был равен 8 447,7 млрд. руб., через неделю 8 258,7 млрд. руб., еще через неделю уже 8 047,5 млрд. руб., темп снижения составлял от 2 до 3% в неделю.

ВВП в IV квартале 2014 г. к соответствующему периоду предыдущего года снизился на 0,2%, номинальный объем ВВП в 2014 г. составил 70975,6 млрд. руб., рост ВВП по итогам 2014 г. оценивается на уровне 0,6%.

Чистая прибыль Сбербанка за январь 2015 г. по РСБУ составила 3,7 млрд. руб., что в 8,5 раз меньше, чем годом ранее, основными факторами снижения прибыли стали рост процентных расходов по средствам ЦБ и средствам юридических лиц (увеличились на 131,7%), а также создание резервов по кредитам.

Во исполнение постановления правительства, Минфин разместил в ВТБ депозит в размере 26 млрд. руб. из средств ФНБ под 8% годовых

Европа. Фондовые площадки в пятницу закрылись снижением индексов, CAC на 0,26, FTSE на 0,18, DAX на 0,54%. Центральный банк Дании снизил процентную ставку по депозитам до минус 0,75%. Возросли дефициты торгового баланса во Франции (за месяц с 3,2 до 3,4 млрд. евро) и Великобритании (с 9,28 до 10,154 млрд. фунтов стерлингов). В Испании, после нулевой динамики предыдущего месяца, промпроизводство в декабре снизилось 0,9% год к году (ожидался рост на 0,3%). Moody’s поместило рейтинг госбумаг Греции на пересмотр в сторону понижения.

Азия. Биржи в пятницу завершили торги разнопланово, ростом (вслед за индексами США накануне) индексов Nikkei и Kospi соответственно на 0,82 и 0,14%, и снижением китайских индексов SSE и Hang Seng на 1,93 и 0,35% (на фоне смягчения Народным банком резервных требований на 0,5% до 19,5%). В Японии валютные резервы в январе увеличились с 1 260,5 до 1 261,1 млрд. долл.

Золото. Золото утром пятницы торговалось по 1268,90, к 14.00 по 1264,80, на закрытии по 1234,60, утром сегодня по 1238,70 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 58,72 и 52,61, к 14.00 по 59,17 и 52,90, на закрытии по 57,80 и 51,69, утром сегодня по 58,85 и 52,83 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные по внешней торговле Германии (10.00), индикатор уверенности инвесторов в еврозоне (12.30), по США индексы по рынку труда (18.00). Нефть и позитив ожиданий по Донбассу могут выступить поддержкой к началу торгов российских бирж, хотя срывы переговоров по этому вопросу на высшем уровне уже имели место.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 09.02.2015

Встреча в Минске

Главное событие сегодняшнего дня – встреча в Минске президентов РФ, Белоруссии, Казахстана и Украины с участием представителей ЕС, ожидается, в частности, обсуждение гуманитарной ситуации в Донбассе, ассоциации Украины с ЕС, возобновления трехсторонних переговоров по газу. Кроме того, что эта встреча может снизить мотивацию введения новых санкций со стороны ЕС и США, решение главного вопроса – достижения мира в Донбассе –может быть обозначено, но слишком сильны противоречия в позициях участников переговров.

Украина. Президент распустил Раду, выборы нового парламента состоятся в октябре.

США. Сессия в понедельник, на хорошей статистике, закрылась в небольшом плюсе, индекс DJ увеличился на 0,44, SandP на 0,48, Nasdaq на 0,41%. Так, индекс экономической активности ФРБ Чикаго за месяц увеличился с 0,21 до 0,39 пункта.

В результате землетрясения в Калифорнии пострадали 172 человека, общая сумма ущерба может достичь 1 млрд. долл.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились умеренным ростом индекса ММВБ на 0,56, РТС на 0,58%, рынки росли на ожиданиях позитива из Минска (см. выше). Казначейство предложило банкам к размещению на депозитах 100 млрд. руб., спрос оказался меньше (95 млрд.), бюджетные деньги размещены под 8% при ставке рынка в 9,22%. ЦБ сегодня кредитует банки по фиксированным ставкам от 9 до 9,75% (под обеспечение залогом ценных бумаг, активов или поручительств, а также золота), а также привлекает деньги банков к себе в депозиты по ставке 7%. Кроме кредитование под обеспечение залогом, будет проведен аукцион прямого РЕПО сроком 1 неделя. Казначейство размещает в срочные депозиты 165 млрд. руб. на 10 дней, минимальная ставка 8,8%.

Вышла последняя статистика по ВВП, так, если ВВП год к году в первом полугодии показал рост на 0,9%, в июле снизился на 0,2%, то рост за семь месяцев составил 0,7%. Правительство увеличило срок размещения средств ФНБ в сумме 40 млрд. руб. на депозитах ВЭБа с 1 июня 2020 г. до 1 июня 2048г., средства ФНБ в ВЭБе предназначены для предоставления кредитов Агентству по ипотечному жилищному кредитованию на покупку облигаций с залоговым обеспечением, по мере погашения облигаций и возврата кредита средства могут быть вновь размещены на депозитах для предоставления новой кредитной линии АИЖК. Минфину разрешено прибрести за счет средств ФНБ вновь выпускаемые привилегированные акции ВТБ и Россельхозбанка на 239 млрд. руб. в целях увеличения указанными банками капитала первого уровня.

Регионам предоставят в этом году 150 млрд. руб. в форме бюджетных кредитов для использования средств на погашение займов, ранее взятым у коммерческих банков и у международных финансовых организаций.

Доля убыточных организаций в I полугодии по сравнению с соответствующим периодом прошлого года увеличилась с 32,3 до 32,4%.

Европа. Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов, CAC на 2,10, DAX на 1,83%, в расчете на нормализацию геополитики и несмотря на региональные новости. Биржи Великобритании не работали (Summer Bank Holiday). Из последних европейских новостей отметим, к примеру, что, в результате разногласий внутри правительства, премьер Франции подал президенту прошение об отставке кабинета министров, сообщается, что новое правительство будет сформировано уже сегодня. В Германии индекс делового оптимизма IFO за месяц показал снижение со 108 до в 106,3 пункта, снижение был ожидаемо, но лишь до уровня 107 пунктов.

Азия. Биржи вчера закрылись преимущественным ростом, индекс Nikkei увеличился на 0,48, Hаng Seng на 0,42, Kospi на 0,20%, индекс SSE снизился на 0,51%. Число погибших при сходе оползней в Хиросиме увеличилось до 54 человек, 28 человек считаются пропавшими без вести, травмы различной степени тяжести получили не менее 77 человек.

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1277,91, к 14.00 по 1278,75, утром сегодня по 1282,75 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light вчера утром шли по 102,15 и 93,52, к 14.00 по 102,51 и 93,73, утром сегодня по 102,75 и 93,53 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем из Великобритании данные по ипотечному кредитованию (12.30), из США заказы на товары длительного пользования (16.30), индекс цен на жилье (17.00), индексы потребительского доверия и деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда (18.00). Драйвером роста для российских бирж вчера выступил факт возвращения гуманитарного конвоя домой и ожидания прогресса от переговоров в Минске, учитывая же, что первый факт биржи уже отыграли, а ожидания могут и не оправдаться, оптимизм на открытии торгов сегодня, скорее всего, может уменьшиться.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 26.08.2014