Торги будут короткими

США. Торги на фондовых биржах в среду закрылись снижением индексов (Dow на 0,52, SandP на 0,65, Nasdaq на 0,93%). Профицит бюджета в январе составил 8,68 млрд. долл., годом ранее 49,237 млрд. долл., расходы возросли на 6,25% год к году (до 331,297 млрд. долл.), доходы уменьшились на 5,8% (до 339,98 млрд. долл.).

Сенат подготовил законопроект об окончании войны в Афганистане и выплате по 2,5 тыс. долл. ветеранам – участникам войны. Военное ведомство приступило к подготовке армии к ведению операций на территории противника с использованием тактических туннелей.

Управление финансовых услуг штата Нью-Йорк начало расследование возможных нарушений при страховании строительной компании президента Trump Organization.

Россия. Торги вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закончились ростом индекса Мосбиржи на 1,13%, индекса РТС на 0,96%. Рост шел на хороших корпоративных новостях. Между тем, ОЭСР ухудшила прогноз роста мировой экономики на 0,2% на 2019 г. (до 3,3%) и на 0,1% на 2020 г. (до 3,4%), в т.ч. ВВП России с 1,5 до 1,4%, и с 1,8 до 1,5%. Минфин разместил 2 выпуска ОФЗ, спрос был высокий, так, ОФЗ с погашением в 2026 г. размещены на 29 млрд. руб. при спросе в 46,8 млрд. руб., доходность составила 8,38%.

Отозвана лицензия у Роскомснаббанка (г. Уфа). ЦБ готовит материал по оценке экономического состояния российских регионов (по аналогии с т. Бежевой книгой ФРС США), к концу 2019 г. регулятор определится с периодичностью его публикации.

МЭР изменило прогноз по курсу рубля в 2019 г., если ранее ожидался среднегодовой курс на уровне 63,9 руб. за долл., то теперь это 66 руб. за долл. Чистая прибыль Мосбиржи по МСФО в 2018 г. снизилась на 2,6%, до 19,72 млрд. руб., рост комиссионных доходов достиг 11,5% (вследствие роста комиссий на всех рынках), чистые процентные доходы уменьшились на 2,9%. Накопления населения за 2018 г. достигли 3 трлн. руб. (на 9,4% больше, чем в 2017 г.), общий объем сбережений составил 33,6 трлн. руб., основная их часть находится в банках на депозитных счетах (22,3 трлн. руб.), остальные в наличных и ценных бумагах.

Журналом Forbes совместно с исследовательской компанией Statista впервые составлены списки лучших банков в разных странах, основываясь на мнении о них клиентов. В России таких банков 20, это Московский кредитный банк, UniCredit, Raiffeisen, Сбербанк, Кубань Кредит, Citibank, ВТБ, Почта Банк, Ак Барс, Уральский банк реконструкции и развития, Азиатско-Тихоокеанский банк, Альфа-банк, Газпромбанк, Тинькофф банк, Россельхозбанк, Хоум кредит, Уралсиб, Санкт-Петербург, Кредит Европа Банк, Росбанк.

Европа. Фондовые торги в среду завершились неоднозначно, так, индекс FTSE возрос на 0,17, DAX снизился на 0,28%. Событие дня - заседание ЕЦБ, рынки рассчитывают на сохранение стоимости заимствований и перенос сроков возможного повышения ставок на фоне ухудшения экономических перспектив еврозоны. Будут представлены обновленные прогнозы по росту ВВП, которые, с большой вероятностью, будут хуже предыдущих. Вполне возможно, что регулятор обсудит возобновление операций долгосрочного рефинансирования (LTRO), хотя само решение, скорее всего, пока принято не будет. Напомним, что 2 месяца назад ЕЦБ завершил стимулирующую программу, и возврат к LTRO поможет регулятору сохранить текущий подход к денежно-кредитной политике и обеспечить банки необходимой ликвидностью. Последнее изменение ставок ЕЦБ состоялось 3 года тому назад.

Греция впервые с 2010 г. разместила десятилетние госбумаги на сумму 2,5 млрд. евро с купонной ставкой 3,9%, всего в этом году стране необходимо привлечь с финансовых рынков 7 млрд. евро.

Чтобы избежать значительного роста цен при выходе Великобритании из ЕС без соглашения, страна может отменить 80% торговых пошлин, не будут отменяться пошлины на импорт автомобилей, говядины, баранины, молочных продуктов и текстильные товары. Банк Англии активизировал своп-линию с ЕЦБ, чтобы обеспечить стабильность валютного рынка на период осуществления Brexit.

Азия. Фондовые площадки вчера завершили торги ростом китайских индексов (SSE на 1,57, Hang Seng на 0,26%), Nikkei и Kospi снизились на 0,6 и 0,17% на фоне укрепления иены и снижения валютных резервов. Позитив китайских бирж связан с поступающими со Всекитайского собрания новостями по поддержке экономики, вчера, в частности, стало известно, что подготовлен комплекс мер для защиты технологических секретов зарубежных компаний (в частности, вводится запрет требовать от иностранных компаний передачу технологий в обмен на доступ к рынку). Китайская компания AliExpress начинает онлайн-продажу автомобилей в России, пока партнером станет бренд Chery, в дальнейшем предложение будет расширено.

Золото утром вчера торговалось по 1288,2, к 14.00 по 1286,1, утром сегодня по 1285,0 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 65,35 и 56,09, к 14.00 по 65,64 и 55,98, утром сегодня по 66,23 и 56,32 долл. за барр., хотя официальные данные подтвердили рост запасов нефти в США выше ожиданий.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ВВП еврозоны (13.00), итоги заседания ЕЦБ (15.45), данные по рынку труда в США (16.30). Российские биржи сегодня работают по сокращенному графику перед трехдневными выходными и, скорее всего, постараются зафиксировать заметно подросшую прибыль.

С наступающим праздником, милые дамы!

США. Торги на фондовых биржах в понедельник завершились снижением индексов, DOW на 0,24, SandP на 0,33, Nasdaq на 0,37%. В течение этой недели на рассмотрение конгресса США будет внесен законопроект о реформе здравоохранения, которая заменит программу социального страхования, принятую при прежнем президенте.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись ростом индекса РТС на 0,20%, индекс ММВБ снизился на 0,48%. ЦБ провел аукцион РЕПО в инвалюте сроком 28 дней, спрос на 59% превысил предложение (соответственно 1433,6 и 900 млн. долл.), ставка с объявленной в 2,8344% возросла до 2,8596%. Предложение валюты также осуществлялось в форме сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
Сегодня ЦБ предлагает обеспеченные рублевые кредиты.
Европа. Биржи в понедельник завершили сессию снижением индексов, CAC на 0,46, DAX на 0,57, САС на 0,46%. Ожидается голосование по Brexit в верхней палате парламента Великобритании. В ходе Brexit Великобритания, в частности, должна будет урегулировать с ЕС вопрос о выплате до 60 млрд. евро по ранее заключенным соглашениям, стало известно, что Великобритания может предложить осуществить выплаты при условии привилегированного доступа страны к рынкам и сотрудничеству в таких областях, как правосудие и безопасность.
Deutsche Bank намерен привлечь с рынка 8 млрд. евро за счет эмиссии акций в целях увеличения коэффициента достаточности базового капитала до 14%, объявлено также о реорганизации, в рамках которой будут объединены инвестиционное и торговое подразделения банка.
Индекс доверия инвесторов в еврозоне за месяц возрос с 17,4 до 20,7 пункта (максимума за последние 6 лет), ожидания рынков не превышали 18,5 пункта. Агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Франции в иностранной и национальной валюте на уровне АА со стабильным прогнозом, подтверждены и краткосрочный рейтинг в иностранной валюте (на уровне F1плюс), и рейтинг странового потолка (на уровне AAА), что касается статистики, то инфляция в сфере производства Франции составила в месячном исчислении 0,7%, год к году показатель увеличился на 3,8%. ВВП Италии увеличился в четвертом квартале на 0,2% (как и ожидалось, предыдущее изменение 0,2%), по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года рост показателя составил 1,0%.
Азия. Фондовые торги вчера завершились снижением индекса Nikkei на 0,47% и ростом остальных индексов (SSE на 0,48, Hang Seng на 0,22, Kospi на 0,13%). В Японии, на фоне испытания четырех баллистических ракет Северной Кореей (3 из которых упали в Японское море, в исключительной экономической зоне Японии, материального ущерба нет), иена укреплялась в моменте до 113,85 за долл. с соответствующим негативным влиянием на котировки акций экспортеров. Макростатистика также имела негативный характер, так, индекс деловой активности в сфере услуг за месяц снизился с 51,9 до 51,3 пункта.
В Китае в пятницу открылась сессия Всекитайского комитета Народного политического консультативного совета (главного совещательного органа страны), в воскресенье начала работу сессия высшего законодательного органа (Всекитайского собрания народных представителей) 12го созыва, выступивший в выходные премьер сообщил, в частности, что Госкомитет по развитию и реформам прогнозирует рост ВВР в т.г. на уровне 6,5% (6,7% по факту в 2016 г.), что полностью соответствует потребностям развития страны. Ожидается, что инфляция в этом году составит 3%, будет создано более 11 млн. новых рабочих мест (напомним, что потребительские цены увеличились в 2016г. на 2%).
Китайская банковская система опередила банки ЕС и стала крупнейшей в мире по объему активов, это стало возможно, благодаря проводимой политике, которая с 2008 г. предусматривала меры стимулирования, смягчающие последствия мирового кризиса.
Золото. Цена золота снижается после выступления главы ФРС (см. выше), металл утром вчера торговался по 1233,2, к 14.00 по 1232,5, утром сегодня по 1226,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 55,72 и 53,11, к 14.00 по 55,61 и 53,06, утром сегодня по 55,96 и 53,17 долл. за барр., Саудовская Аравия неожиданно снизила цены для всех своих клиентов, возросло число активных нефтяных установок в США. В США (Хьюстон) открылся нефтяной форум, присутствуют руководители крупных нефтяных компаний, министры энергетики разных стран, форум продлится по 10 марта.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промзаказы в Германии (12.00), по США данные по торговому балансу (16.30), индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (Красная книга, 16.55). Внешний фон к открытию российских бирж неоднозначный, но растущая нефть в какой-то степени может поддержать рубль.
Полная версия ежедневного аналитического обзора, 07.03.2017

Догадайтесь, что такое 12,2*50*61,5

СБ ООН проведет очередное заседание по Украине. В Берлине заместители министров иностранных дел государств т.н. нормандской четверки обсудят роль ОБСЕ в урегулировании конфликта в Донбассе и обмен пленными.

США. Сессия вчера завершилась в умеренном плюсе, индекс Dow возрос на 0, 21, SandP на 0,12, Nasdaq на 0,32%, рынки позитивно реагировали на решение ЕЦБ (см. ниже). Сдерживающим фактором выступила статистика, так, производительность труда в четвертом квартале снизилась на 2,2%, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло с 313 до 320 тыс. К тому же, в результате непогоды отменено свыше 1,6 тыс. авиарейсов.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги в четверг закрылись ростом на 2,55% по индексу РТС и на 0,07 0% по индексу ММВБ. Минфином подготовлен очередной проект бюджета текущего года, в числе его основных параметров цена нефти 50 долл. за барр., курс рубля к доллару 61,5, инфляция 12,2%, проект был рассмотрен правительством вчера и отправлен на доработку. Корректировки, к сожалению, объяснимы, так, за два месяца таможенные органы перечисли в федеральный бюджет примерно на 20% меньше аналогичной суммы годом ранее, в т.ч. поступления в феврале меньше прошлогодних на 30%. Уменьшение поступлений, вероятно, даже не компенсируется ростом цен (инфляция с начала года составила 6,0%, год к году 16,2%).

ЦБ провел трехмесячный аукцион по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке, при лимите в 700 млрд. руб. спрос составил 777,1 млрд. руб., ставка 15,31%. В части валюты ЦБ в обычном режиме предлагал сделку валютный своп по продаже долларов за рубли. Казначейство размещало на банковские депозиты 200 млрд. руб. сроком на 7 дней, спрос составил 160 млрд. руб., ставка по факту 15,10% (ставка рынка 16,27%). Сегодня ЦБ предлагает обеспеченные кредит, а также привлекает средства банков к себе в депозиты. Отозвана лицензия у небанковской кредитной организации Дельта Кей (г. Москва).

Европа. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индекса DAX на 1,00, CAC на 0,94, FTSE на 0,61%, инвесторы рассчитывали на позитивные новости по итогам заседаний Банка Англии и ЕЦБ. В первом случае, что ожидалось, и ставка, и размер покупки активов сохранены в прежних размерах. Что касается ЕЦБ, то здесь также депозитная ставка сохранена отрицательной в размере 0,2%, ключевая ставка 0,05%. От ЕЦБ ждали объявления срока начала дополнительной программы QE, примечательно, что в ожидании объявления новых мер курс евро относительно доллара вчера являлся минимальным за последние 11 лет. Рынки получили то, что и было обещано: с 9 марта регулятор будет покупать на вторичном рынке у банков институциональные и суверенные бумаги с инвестиционным рейтингом и срочностью от 2 до 30 лет, по 60 млрд. евро ежемесячно, включая 10 млрд. обеспеченных активами ценных бумаг и облигаций, объявленных ранее, программа продлится до конца сентября будущего года. Основной целью данной программы будет достижение инфляцией целевого уровня в 2% (сейчас дефляция на уровне 0,2%), т.е. QE не имеет пока четких сроков завершения. При этом в части госбумаг ЕЦБ купит 8%, остальные 92% будут выкуплены национальными центральными банками. Однако, в части сроков, учитывая, что ЕЦБ вчера ухудшил до нуля прогноз по инфляции в еврозоне на 2015 г., достижение целевого уровня показателя в 2% потребует продолжения программы и в следующем году тоже. Отметим, что ЕЦБ повысил прогноз по росту ВВП еврозоны на этот год с 1 до 1,5%.

Азия. Торги вчера закрылись разнопланово, индекс Nikkei увеличился на 0,25%, Kospi остался на нуле, китайские индексы Hang Seng и SSE снизились соответственно на 1,12 и 0,95%. В Пекине приступило к работе Всекитайское собрание народных представителей, в докладе премьера Госсовета, как и ожидалось, отмечено, что рост ВВП в текущем году составит примерно 7% (меньше прогноза в 7,5%), кроме того, отмечается намерение властей сократить перечень отраслей, в которых действуют ограничения для иностранных инвесторов. В Японии чистые вложения нерезидентов в акции возросли за неделю на 350,5 млрд. иен.

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1203,60, к 14.00 по 1200,00, утром сегодня по 1197,80 долл. за унцию (влияет укрепление доллара на решении ЕЦБ).

Нефть. Цена нефти формируется под действием таких текущих факторов, как продолжение пополнения запасов Китаем, отсутствие прогресса в переговорах по ядерной программе Ирана и усложнение обстановки в горячих точках Ближнего Востока. Противоречивое влияние на цены оказала последняя статистика по запасам в США, общие запасы увеличились, но при этом запасы в терминале Кушинг, где хранится нефть, торгуемая на NYMEX, возросли значительно меньше ожиданий, что и привело в моменте к росту цены Light . Рост общих запасов уже несколько недель подряд связан с закрытием некоторых НПЗ на ремонт и из-за забастовок. В результате Brent и Light утром вчера шли по 61,26 и 53,32, к 14.00 по 61,91 и 53,89, утром сегодня по 61,28 и 52,76 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем промпроизводство в Германии (10.00), данные по ВВП в еврозоне (13.00), по Великобритании инфляционные ожидания (12.30), по США данные по рынку труда (16.30). На российских биржах сегодня с утра ожидаем сохранение позитивного тренда, но в ходе торгов длинные выходные и политические новости (см. выше) могут внести свой вклад.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 06.03.2015