Откуда не возвращаются потребкредиты

США. Фондовые торги вчера закрылись ростом индекса DOW на 0,58, SandP на 0,64, Nasdaq на 0,6%, шла техническая коррекция после предыдущего снижения цен акций, используя позитив статистики. Так, расходы на строительство, после снижения месяцем ранее, возросли на 1,1% (ожидали не более 0,6%), индекс деловой активности в Нью-Йорке увеличился с 657,2 до 663,4 пункта.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торгов вторника индекс РТС снизился на 3,43%, индекс ММВБ увеличился на 0,30%. Стало известно, что в ноябре со стороны ЦБ было продано в форме интервенций 773,91 млн. долл. и 221,56 млн. евро. Так или иначе, сейчас вновь на нашем денежном рынке обозначился дефицит рублевой ликвидности. Так, вчера ЦБ провел рублевый аукцион РЕПО на срок 1 неделя, предложив 2770 млрд. руб. по минимальной ставке 9,5%, спрос превысил предложение и достиг 3067 млрд. руб., что гораздо выше суммы по возврату аналогичного кредита недельной давности, средства выданы в размере лимита по ставке 9,88% (ставка рынка 11,10%). С таким же сроком был проведен долларовый аукцион, спрос составил 2,2 млн. долл. (или 0,1% от суммы предложения), кредит выдан по ставке 1,6266%. Одновременно действовало предложение сделок валютный своп по продаже долларов за рубли на 1 день на прежних условиях (продается 1 млрд. долл., ставки 1,5 и 8,5% по валютной и рублевой частям сделок соответственно, но здесь спроса пока практически не было).

Казначейство размещало на банковские депозиты 70 млрд. руб. сроком на 7 дней, минимальная ставка была на уровне 10,3%, спрос 4-х банков составил 118 млрд. руб., средства размещены в одном банке по ставке 10,8% (при ставке рынка 11,10%). Что касается средств федерального бюджета, размещаемых на банковских депозитах, то традиционно на декабрь приходится минимум, учитывая, что возрастает интенсивность бюджетных расходов по их непосредственному назначению.

Сегодня ЦБ предлагает обеспеченные кредиты на сроки от 1 дня до 1,5 лет по фиксированным ставкам, Фонд ЖКХ размещает на депозитах в банках 3 млрд. руб. на 49 дней. Минфин, ранее планировавший изъятие банковской ликвидности путем проведения аукциона по размещению ОФЗ, отказался от продажи госбумаг в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой.

По последней информации регулятора, в части ссуд физлицам наметилась тенденция к ухудшению их качества, так, если в начале года РВПС составляли 6,5% от общего объема ссуд, то сейчас показатель равен 8,5%, а доля ссуд с просроченными платежами более 90 дней возросла соответственно с 5,8 до 7,9%. При этом доля предоставленных физлицам ссуд, непогашенных в установленный срок в отчетном периоде, соответственно увеличилась с 12,6 до 17,0%, в т.ч. на покупку жилья (кроме ипотеки) снизилась с 4,3 до 3,4%, по ипотечным кредитам возросла с 3,8 до 6,4%, автокредитам с 7,6 до 12,1%, иным потребительским ссудам с 14,6 до 19,5%.

МЭР пересмотрело свои прогнозы, к примеру, повысив оценку роста ВВП в текущем году (с 0,5 до 0,6%), но снизив рост в 2015г. (с 1 до 0,8%), инфляция в этом году достигнет 7,6% (вместо 7,4%), в следующем 9,4% (вместо 6,7%), курс рубля на 2015 г. ослаблен с 37,7 до 49 руб. за долл. (официальный курс сегодня 50,77).По информации Минфина, средства Резервного фонда могут быть израсходованы в 2015 г. в объеме более 500 млрд. руб. (девятая часть Фонда)

Европа. Фондовые торги во вторник закрылись ростом индекса СAC на 0,25, FTSE на 1,29%, индекс DAX снизился на 0,30%. В еврозоне инфляция в сфере производства за месяц снизилась больше, чем ожидалось (соответственно на 0,4 и 0,3%, месяцем ранее был рост на 0,2%), снижение год к году составило 1,3%. Подобная динамика не прибавила оптимизма инвесторам, поскольку, как правило, является следствием снижения соответствующего спроса и ведет к дефляции потребительских цен.

Главы МИД стран-членов НАТО обсудили, в частности, меры по поддержке Украины в части механизма финансовой помощи ее оборонному сектору, а также возможности по усилению присутствия альянса в Восточной Европе.

Азия. Итоги торгов вчера положительные, индекс Nikkei увеличился на 0,42, SSE на 3,11, Hang Seng на 1,23, Kospi на 0,03%. Утром сегодня пришла статистика из Китая, индекс деловой активности в сфере услуг HSBC возрос за месяц с 52,9 до 52,9 пункта.

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1208,95, к 14.00 по 1199,27, утром сегодня по 1200,54 долл. за унцию, поддержка ценам идет частично как следствие роста спроса на подешевевший металл, частично из-за ожидания повышения инфляции в США при росте ставок.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 72,55 и 68,63, к 14.00 по 72,15 и 68,23, утром сегодня по 71,16 и 67,33 долл. за барр., инвесторы опасаются роста запасов нефти в США (информация будет сегодня вечером).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индексы деловой активности в сфере услуг по еврозоне (11.55-12.00), то же по Великобритании (12.30), то же по США (18.00), еще по США данные о динамике занятости в несельскохозяйственном секторе (18.15), динамику запасов нефти и нефтепродуктов (18.30), экономический обзор ФРС Бежевая книга (22.00). Внешний фон к открытию российских бирж скорее позитивный, фьючерсы на биржевые индексы США растут, Азия преимущественно тоже, сегодня торги пойдут также на позитивных ожиданиях завтрашнего выступления президента с посланием к Федеральному собранию и действий ЦБ в этой связи уже сегодня.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 03.12.2014

Швейцария на первом месте

США. Сессия вчера закрылась в небольшом плюсе, индекс DJ увеличился на 0,17, SandP на 0,11, Nasdaq на 0,29%. На итоги торгов как в лучшую, так и в худшую сторону повлияла статистика. Так, заказы на товары длительного пользования возросли на 22,6% в годовом измерении, но в основном такая динамика была связана с резким ростом заказов на авиатехнику (на 318%) накануне авиашоу в Великобритании, без авиационной и военной техники заказы на товары длительного пользования сократились на 0,5% (месяц назад увеличение на 5,4%). Ситуацию на фондовых площадках выровнял индекс потребительского доверия, который возрос за месяц с 90,3 до 92,4 пункта, при том, что ожидалось снижение показателя до 89 пунктов. То же с индексом деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда: рост с 7 до 12 пунктов (ожидалось снижение до 6 пунктов).

Россия. Торги вчера были крайне волатильны, индексы росли на ожиданиях позитива из Минска и снижались на факте пограничного инцидента с Украиной (задержание 10 российских военнослужащих, перешедших, по объяснению нашего МО, случайно, на необорудованном, немаркированном участке украинскую границу. Завершилась сессия снижением индекса ММВБ на 0,78, РТС на 0,63%. На встрече в Минске были обозначены позиции сторон по намерению Украины стать ассоциированным членом ЕС (здесь большие потери у России), по усилению контроля за границей, по освобождению заложников. И Россия, и Украина считают важным возобновить консультации по энергетике и газу, пока отношения в этой сфере остаются в тупике, заявил президент РФ. Вопрос урегулирования военного противостояния украинской власти с Донбассом, по мнению президента РФ, лежит в плоскости внутриукраинских отношений. Ожидавшаяся двусторонняя встреча президентов России и Украины и не состоялась.

Новый прогноз МЭР по инфляции на 2014 г. равен от 7 до 7,5% (ранее было от 5,5 до 6,5%), чистого оттока капитала 100 млрд. долл. (прежний прогноз был на уровне 90 млрд. долл.), одновременно МЭР сохранило прогноз роста ВВП на 2014 г. на уровне 0,5%, что вызывает удивление, поскольку рост цен и отток капитала в любом случае связаны с динамикой ВВП. ЦБ сегодня кредитует банки по фиксированным ставкам от 9 до 9,75% (под обеспечение залогом ценных бумаг, активов или поручительств, а также золота), а также привлекает деньги банков к себе в депозиты по ставке 7%. Кроме кредитование под обеспечение залогом, проводился аукцион прямого РЕПО сроком 1 неделя, предложение равно 2410 млрд. руб., минимальная ставка была объявлена в размере 8% (ставка рынка 9,15%), в результате аукциона спрос превысил предложение почти на 5%, кредит выдан в размере предложения по ставке 8,08%. Казначейство размещало в срочные депозиты 165 млрд. руб. на 10 дней, минимальная ставка 8,8%, спрос превысил предложение на 33%, в результате савка возросла до 8,10%.

Согласно обзору ЦБ по трансграничным операциям физлиц в 2013г., в структуре переводов резидентов РФ за рубеж доминировали перечисления на собственные счета в иностранных банках, достигшие 14,1 млрд. долл. (рост на 37%), их удельный вес 36%, более половины всех средств переведено в банки Швейцарии, Испании, Соединенного Королевства и США. Второй по значимости позицией (26%) в составе отправлений резидентов были безвозмездные переводы (10,2 млрд. долл.). Удельный вес переводов на оплату товаров и услуг физлиц-резидентов за рубеж равен 15%, среди платежей за товары 27% занимали переводы в Японию, связанные преимущественно с оплатой автомобилей. Операции, связанные с кредитами и займами, занимали 10% в структуре перечислений резидентов из РФ. Основная часть поступлений в РФ приходилась на Швейцарию, Кипр, Латвию, США и Соединенное Королевство.

Минфином прорабатывается вопрос о приобретении, кроме РСХБ и ВТБ, привилегированных акций еще ряда российских банков, приблизительно их может быть 19, конкретно это те банки, которые получили средства в 2009 г. Ранее планировавшийся аукцион по размещению ОФЗ в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой сегодня не состоится.

Европа. Фондовые торги вчера, в надежде на встречу в Минске (европе нужен российский газ), закрылись ростом индексов, FTSE на 0,76, CAC на 1,18, DAX на 0,82%. Во Франции сформировано новое правительство, в Германии объем строительных заказов за месяц сократился по сравнению с прошлым годом на 11,9%, месяцем ранее был рост на 2,1%.

Азия. Биржи вчера закрылись преимущественным снижением, индекс Nikkei снизился на 0,59, SSE на 0,99, Hаng Seng на 0,21, индекс Kospi увеличился на 0,35%.

Золото. Золото утром вчера торговалось по 1282,75, к 14.00 по 1287,52, утром сегодня по 1283,93 долл. за унцию.

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 102,75 и 93,53, к 14.00 по 102,81 и 93,57, утром сегодня по 102,72 и 93,89 долл. за барр.

Статистика, прогноз. Канада объявила о готовности к силовому конфликту с Россией в Арктике.Из наиболее значимой статистики ждем ряд экономических индексов по еврозоне (10.00-12.00), из США запасы нефти и нефтепродуктов (18.30). Ожидания прогресса от переговоров в Минске были умеренными, но разочарование от итогов может повлиять на открытие торгов российских бирж.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 27.08.2014